APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL
1. Grupo Guararapes 2. Real Estate 3. Midway Financeira 4. Expansão e Remodelações 5. Indicadores Macroeconômicos 6. Resultados 1T15
Quem somos? A Guararapes é o maior grupo empresarial de moda do Brasil e controlador da rede varejista Lojas Riachuelo, com 269 unidades espalhadas por todo o território nacional, dois parques industriais e 39.111 funcionários. A Riachuelo é a única das grandes redes de varejo de moda que pesquisa, cria e produz a maior parte dos seus produtos. A integração com a Guararapes Confecções permite oferecer uma excelente relação preço e qualidade para seus clientes.
Estrutura Organizacional O maior grupo empresarial de moda do Brasil 6 unidades fabris (Ceará e RN) Integração das atividades: 100% das vendas para a Riachuelo 99,50% 100% 100% Uma das maiores lojas de departamento de vestuário do Brasil 269 lojas em 27 Estados brasileiros e Distrito Federal 3 Centros de Distribuição: Natal/RN, Manaus/AM e Guarulhos/SP 99,99% Segunda maior operadora de cartões private-label do Brasil 25,5 milhões de cartões Produtos: Crédito Pessoal, Saque Fácil, Seguros e Outros
Missão, Visão e Valores Missão: proporcionar, a cada vez mais pessoas, as condições de se expressar através da moda. Visão: liderar o mercado nacional de moda, em um cenário predominantemente formal. Valores: Ética e Respeito; Solidez Financeira; Austeridade Administrativa; Meritocracia; Aperfeiçoamento Constante; Responsabilidade Social; Servir ao Cliente; Governança Corporativa; Atitude Vendedora.
Nossas Convicções Conceito Fast Fashion Agilidade na produção e distribuição das coleções, garantindo rapidez na divulgação de novas tendências; Integração 3 vertentes: Indústria + Varejo + Financeira Maior variedade de itens expostos por m² com menor profundidade de estoque na área de vendas; Obtenção do máximo global em contrapartida aos máximos locais; Geração de valor agregado às coleções; Foco no segmento Moda ao alcance de todos ; Parcerias com estilistas renomados como: Oskar Metsavaht, Cris Barros, Pedro Lourenço, Thais Gusmão, André Lima, Huis Clos, Maria Garcia, Martha Medeiros, Juliana Jabour, Zapälla e Lorenzo Merlino. A Riachuelo vende moda preservando bons preços e melhorando constantemente a atratividade de seus produtos.
Nossas Marcas
Parcerias com estilistas renomados
Parcerias com grifes de luxo
Parcerias com personalidades do mundo da moda
Guararapes Confecções Visão Geral 6 unidades de produção: Rio Grande do Norte e Ceará Planta de Natal A maior confecção em todo o mundo 15,9 mil funcionários Planta de Fortaleza
Modelo Integrado
Modelo de Venda Tradicional Only Point of Contact
Modelo Integrado Fornecedor Sales Rep Buyer Varejo Marketing Merchandising Manufact Customer Store Ops &Distrib Service Warehousing Finance IT IT Finance A/P R&D Planning A/P Senior Management Senior Management
Integração Vertical Desenho Comércio Confecção/ Produção Distribuição e Logística
Receita Líquida e Evolução em Mesmas Lojas Crescimento das Vendas em Mesmas Lojas 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1T 17,0% 1,8% 9,8% 0,2% 11,8% 2,2% 6,5% 5,1% 6,7% 5,8% 2T 7,6% 3,6% 7,9% 0,3% 7,0% 5,0% 6,6% 6,6% 2,4% 3T 6,4% 2,8% 8,2% 5,0% 8,4% 3,8% 5,6% 10,1% -2,7% 4T 3,3% 2,5% -1,0% 10,1% 7,2% 1,3% 3,5% 7,0% 1,0%
Players Internacionais MARGEM BRUTA 59,5% 61,5% 62,9% 59,5% 58,8% 56,2% 56,8% 59,2% 59,8% 58,3% 53,4% 55,0% 49,1% 52,3% 45,1% 40,2% 35,5% 37,5% 39,4% 38,3% 2006 2008 2010 2012 2014 H&M Inditex Guararapes GAP Fonte: J.P.Morgan e Websites de Relações com Investidores (GAP Inc., Inditex, H&M)
Players Internacionais MARGEM EBITDA 22,4% 22,7% 23,7% 21,8% 22,2% 22,7% 22,4% 21,0% 16,3% 13,4% 10,7% 8,3% 24,5% 22,6% 18,0% 19,8% 16,9% 18,8% 12,4% 12,7% 2006 2008 2010 2012 2014 H&M Inditex Guararapes GAP Fonte: J.P.Morgan e Websites de Relações com Investidores (GAP Inc., Inditex, H&M)
1. Grupo Guararapes 2. Real Estate 3. Midway Financeira 4. Expansão e Remodelações 5. Indicadores Macroeconômicos 6. Resultados 1T15
Midway Mall: Visão Geral Total Área Construida: 231.000m² Área Bruta Locável (ABL): mais de 65,000 m² 99% de área locada Três pavimentos com 270 lojas 7 salas de cinema sendo uma 3D
Midway Mall: Visão Geral Fachada do Shopping Teatro Riachuelo Midway Mall (R$ Mil) 1T15 1T14 Var.(%) Receita Líquida de Aluguel e Luvas (R$ Mil) 13.450 12.741 5,6% EBITDA (R$ Mil) 12.041 10.498 14,7% Margem EBITDA 89,5% 82,4% 7,1 p.p. ABL (mil m 2 ) 65,7 65,7 0,0% EBITDA/ABL (R$/m 2 ) 183,3 159,8 14,7% NOI (R$ Mil) 12.813 10.901 17,5% Margem NOI 90,9% 83,7% 7,2 p.p.
Real Estate Lojas 4T14 Quantidade (%) Lojas em Imóveis Próprios 46 18% Lojas em Shopping 8 3% Lojas em Rua 38 15% Lojas em Imóveis Alugados 214 82% Lojas em Shopping 206 79% Lojas em Rua 8 3% Total de Lojas 260 100%
1. Grupo Guararapes 2. Real Estate 3. Midway Financeira 4. Expansão e Remodelações 5. Indicadores Macroeconômicos 6. Resultados 1T15
Midway Financeira Cartão Riachuelo 25,5 milhões de cartões emitidos até o mês de Março/15 4,0 milhão de cartões bandeira (Visa e Mastercard) até Março/15 Créditos Crédito Pessoal Crédito Pessoal com Cheque Saque Fácil Cartões embandeirados (Visa e Mastercard) Seguros Premiáveis Seguro Desemprego Plano Odontológico Residencial 24h Residência 24h Veículos Perda e Roubo Acidentes Pessoais
Ticket Médio e Base Total - Cartão Riachuelo Ticket Médio (R$) +6,8% 130,5 +6,4% 138,9 148,4 1T13 1T14 1T15 Base Total de Cartões (MM) 22,0 +5,9% 23,3 +9,4% 25,5 1T13 1T14 1T15
Break Down de Vendas - Cartão Riachuelo 1T15 1T14 Cartões terceiros 25,8% PL sem juros 36,1% Cartões terceiros 27,5% PL sem juros 33,7% à vista 30,0% PL com juros 8,1% Private Label 44,2% à vista 30,1% PL com juros 8,7% Private Label 42,3%
Desempenho da Operação Financeira Nível de Perda das Operações de Empréstimo Pessoal e Cartão Riachuelo 11,3% 11,4% 11,3% 10,7% 9,4% 10,3% 10,8% 11,1% 11,4% 7,0% 6,7% 6,9% 6,5% 5,7% 5,8% 6,7% 6,5% 5,9% mar/13 jun/13 set/13 dez/13 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 Cartão Riachuelo Empréstimo Pessoal Riachuelo março-2015 SALDO PDD (%) Mínimo requerido (Bacen) Em R$ mil Faixa de atraso (dias) Risco Carteira Saldo PDD Saldo PDD (%) Risco SALDO PDD (%) Mínimo requerido (Bacen) em dia A 1.470.612 28.253 1,9% A 0,5% 15-30 B 123.595 4.987 4,0% B 1,0% 31-60 C 124.707 10.470 8,4% C 3,0% 61-90 D 84.538 10.644 12,6% D 10,0% 91-120 E 55.912 18.435 33,0% E 30,0% 121-150 F 43.692 26.498 60,6% F 50,0% 151-180 G 38.005 34.515 90,8% G 70,0% 181-360 H 240.891 240.891 100,0% H 100,0% Março 2015 Total 2.181.951 374.694 17,2% Até 180 dias 1.941.060 133.802 6,9% Índice de Cobertura (Vencidos há mais de 90 dias)* 99,0% Saldo PDD x Mínimo requerido (Bacen) 114,6%
Produtos Financeiros Vendas Financiadas (0 + 8) Ticket Médio: 30% superior ao Ticket Médio das vendas 0+5 Percentual das Vendas: 8,1% das vendas em 1T15 (8,7% em 2014) Juros: Reconhecimento da Receita: Provisão para Perdas: Risco da Operação: 6,9% a.m + IOF ( - ) Custo de funding ( - ) Impostos (ISS, PIS, COFINS) Ao longo da vigência do contrato, líquido do funding e dos impostos PDD de acordo com o BACEN Midway Financeira Informações Empréstimos Pessoais Produtos: Valores: Prazos para Pagamento: Juros: Reconhecimento da Receita: Tamanho da Carteira: Provisão para Perdas: Risco da Operação: Crédito Pessoal, Saque Fácil e Crédito Pessoal com Cheque Crédito Pessoal: entre R$ 150,00 e R$ 5.000,00 Saque Fácil: máximo entre R$ 50,00 e R$ 1.500,00 Crédito Pessoal: entre 3 e 12 meses Saque Fácil: entre 3 e 12 meses Crédito Pessoal: entre 8,9% a.m. e 12% a.m. Saque Fácil: 12% a.m. Ao longo da vigência do contrato, líquido do funding e dos impostos R$ 313,5 milhões a valor presente (1T15) PDD de acordo com o BACEN Midway Financeira Informações
1. Grupo Guararapes 2. Real Estate 3. Midway Financeira 4. Expansão e Remodelações 5. Indicadores Macroeconômicos 6. Resultados 1T15
Operação em Lojas 269 lojas: 26 estados e Distrito Federal N: 21 LOJAS AM: 7 Lojas PA: 7 Lojas TO: 1 Loja AC: 1 Loja AP: 2 Loja RO: 1 Loja RR: 2 Loja SE: 130 LOJAS ES: 8 Lojas MG: 17 Lojas RJ: 23 Lojas SP: 82 Lojas S: 34 LOJAS PR: 15 Lojas RS: 8 Lojas SC: 11 Lojas CO: 26 LOJAS DF: 8 Lojas GO: 10 Lojas MS: 5 Lojas MT: 3 Lojas NE: 58 LOJAS AL: 5 Lojas BA: 12 Lojas CE: 10 Lojas MA: 6 Lojas PB: 4 Lojas PE: 11 Lojas PI: 3 Lojas RN: 4 Lojas SE: 3 Lojas Centros de Distribuição
Plano de Expansão Área de Vendas Área de Vendas Média das lojas: 2.100m²
Plano de Expansão
Remodelações A mudança do ritmo de expansão veio acompanhada de uma alteração completa no visual arquitetônico e no Visual Merchandising das lojas. A Companhia buscou aumentar a variedade em exposição através de maior diversidade de modelos por m² de área de vendas.
Novos Formatos Riachuelo Mulher A loja surge dentro de uma nova proposta arquitetônica, que visa o rejuvenescimento e modernização da rede e traz como referências a sofisticação do neo barroco em molduras que contornam espelhos, puff em couro bronze, estruturas de ferro dourado, entre outras. Para incrementar, paredes forradas de estampas florais e cortinas de seda. Destaque para o departamento de lingerie em tom "bois rose" que marca com propriedade este território feminino. O novo modelo tem como diferencial a exposição das peças em armários que reforçam a ideia de intimidade e valorizam as coleções. A atmosfera fashion promete seduzir e aguçar os sentidos mais profundos de mulheres que buscam exclusividade e variedade em moda feminina.
Novo Formatos Loja Conceito na Rua Oscar Freire Localizada na Esquina mais fashion do Brasil, segundo a Revista Veja, com uma área de vendas de aproximadamente 1.000 m² divididos em 3 andares: o primeiro exclusivo para moda jovem feminina, o segundo com os departamentos feminino adulto e masculino e o terceiro com os departamentos de praia, ginástica e lingerie. A loja será o cartão de visitas da Riachuelo e periodicamente sua fachada vai receber uma intervenção artística diferente.
1. Grupo Guararapes 2. Real Estate 3. Midway Financeira 4. Expansão e Remodelações 5. Indicadores Macroeconômicos 6. Resultados 1T15
-3,8% -2,8% -1,7% -0,4% -1,1% -1,0% -0,1% 0,5% 1,1% 0,3% 0,3% 0,4% 1,2% 1,5% 0,7% 1,7% 2,6% 2,7% 2,3% 2,3% 2,2% 2,4% 3,1% 3,1% 1,8% 1,6% 1,9% 2,0% 2,5% 2,2% 2,0% 0,6% 0,2% 1,6% 1,6% 1,7% 1,3% 0,6% 0,1% 1,0% 1,2% 1,0% 1,8% 2,7% 3,4% 4,7% 5,0% 5,8% 6,3% 6,5% 7,8% 7,8% 7,4% 6,8% 6,3% PIB PIB - G7 e BRICS % crescimento anual Itália França Reino Unido EUA Japão Canadá Alemanha Rússia Brasil Índia China 2012 2013 2014 2015 E 2016 E Fonte: FMI / GS & MD Gouveia de Sousa
Volume de Crédito Volume de Crédito % do PIB 192,3% 188,3% 155,5% 156,0% 154,4% 125,8% 93,1% 124,0% 111,3% 117,0% 105,9% 70,7% 50,8% 35,6% 27,8% 70,7% 51,8% 52,5% 25,3% 15,8% Fonte: Banco Mundial
Volume de Crédito PIB Brasil Volume de Crédito % do PIB 53,9% 52,6% 54,7% 54,8% 44,4% 46,7% 49,1% 40,5% 35,2% 30,9% 25,8% 26,0% 24,6% 25,7% 28,3% 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015* Fonte: Banco Central * Jan/15 - dados preliminares
Índice de Confiança do Consumidor 113,9 113,4 112,9 108,3 111,6 113,8 111,6 112,5 111,2 108,9 107,1 107,2 106,3 102,8 103,8 106,9 102,3 103,0 101,5 95,3 96,2 89,8 85,4 82,9 85,6 Fonte: FGV Índice de confiança do consumidor
(milhares de pessoas) Evolução do Emprego no Brasil¹ 217 112 140 120 142 101 150 67 46 197 123 112 72 29 124 41 211 128 95 47 261 105 101 59 101 29 13 12-30 -17,2% 25 8-82 -2 19-497 -449-556 mar-12 jun-12 set-12 dez-12 mar-13 jun-13 set-13 dez-13 mar-14 jun-14 set-14 dez-14 mar-15 ¹Número de pessoas que foram admitidas no mês, já descontando as demitidas. Fonte: Caged Ministério do Trabalho website
Rendimento médio real habitual da população ocupada (R$) e taxa de inadimplência 5,8 5,9 2.320 2.132 2.154 2.156 2.202 2.692 8,2 7,4 8,0 6,2 7,6 5,9 5,7 2.235 7,4 2.222 2.207 2.210 2.166 2.163 2.198 2.207 2.253 2.272 2.451 2.748 6,7 7,7 7,7 2.225 2.168 2,1 1,9 8.0 0,9 2,4-0,6-6,4-6,0 Rendimento médio real das pessoas ocupadas (em R$) Taxa de Inadimplência (%)
PIB, Consumo das Famílias e Comércio Varejista % crescimento anual 10,9% 12,3% 11,9% 1,3% 0,7% 2,7% 1,9% 1,2% 9,3% 5,7% 3,8% 6,2% 4,8% 4,5% 3,2% 5,2% 4,0% 9,7% 9,1% 6,1% 5,7% 6,1% 5,2% 5,9% 4,4% 7,5% 6,9% 6,7% 4,1% 2,7% 3,2% 1,0% 8,5% 2,3% 2,6% 1,2% 0,1% -1,6% -0,7% -0,8% -0,3% -3,7% 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 PIB Despesa de consumo das famílias Varejo Fonte: IBGE / GS & MD Gouveia de Sousa
Comércio Varejista % crescimento anual Fonte: IBGE
Índice de volume de vendas no varejo Brasil¹ 111,9 106,9 105,0 104,0 105,0 104,5 104,6 107,9 105,2 107,4 103,8-17,2% 105,1 104,4 fev/14 mar/14 abr/14 mai/14 jun/14 jul/14 ago/14 set/14 out/14 nov/14 dez/14 jan/15 fev/15 Índice de volume de vendas no varejo - tecidos, vestuário e calçados (Volume em Milhares) ¹Receita bruta de vendas deflacionada por índices de preços específicos para cada Unidade da Federação, construídos a partir dos relativos de preços do IPCA. Dados dessazonalizados. Fonte: Banco Central
Volume Negociado GUAR3 (R$ mil) Volume Negociado - GUAR3 510,1 50,2 806,5 80,1 666,4 674,2 68,0 68,6 602,5 62,9 729,0 76,8 959,8 92,8 817,2 876,5 69,7 72,2 744,0-17,2% 59,0 594,4 45,5 944,2 72,1 537,2 42,0 abr/14 mai/14 jun/14 jul/14 ago/14 set/14 out/14 nov/14 dez/14 jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 Volume Financeiro Total do Mês (R$ milhões) Qtd de Ações Negociadas no Mês ('000) Fonte: Bloomberg
Desempenho das Ações -17,2% Fonte: Bloomberg
1. Grupo Guararapes 2. Real Estate 3. Midway Financeira 4. Expansão e Remodelações 5. Indicadores Macroeconômicos 6. Resultados 1T15
Dados Operacionais Dados Operacionais 1T15 1T14 Var.(%) Receita Líquida Consolidada (R$ MM) 1.097,6 891,4 23,1% -17,2% Receita Líquida Consolidada de Mercadorias (R$ MM) 788,8 675,1 16,8% Evolução nominal "Todas Lojas" sobre mesmo período do ano anterior 16,8% 19,4% Evolução nominal "Mesmas Lojas" sobre mesmo período do ano anterior 5,8% 6,7% Número de lojas em Reforma durante o Período 2 3 Quantidade total de Lojas ao final do período 260 213 22,1% Área de vendas em mil m² ao final do período 561,4 491,3 14,3% Receita líquida por m² (R$ por m²) Receita líquida pela área média de vendas do período 1.410,8 1.376,0 2,5% Ticket Médio do Cartão Riachuelo (R$) 148,44 138,93 6,8% Quantidade total de Cartões Riachuelo (MM) 25,5 23,3 9,4% % da venda total realizada c/ Cartão Riachuelo 44,2% 42,3% 1,9 p.p. % da venda total realizada em planos c/ juros (0+8) 8,1% 8,7% -0,5 p.p. Valor total da Carteira Líquida de Empréstimo Pessoal (R$ MM) 313,5 156,9 99,8% Número de colaboradores Guararapes + Riachuelo + TCV + Midway Mall 39.111 39.073 0,1%
Receita Líquida Receita Líquida Consolidada (R$MM) 744,8 +19,7% 891,4 +23,1% 1.097,6 1T13 1T14 1T15 Midway Financeira (R$MM) +45,0% +21,1% 204,1 168,5 296,0 Midway Mall (R$MM) +5,6% +12,8% 12,7 11,3 13,5 1T13 1T14 1T15 1T13 1T14 1T15
Lucro Bruto Consolidado +26,6% +27,3% 708,8 439,7 59,0 53,4 556,7 62,4 55,7 64,6 54,6 1T13 1T14 1T15 Lucro Bruto (R$ MM) Margem Bruta Consolidada (%) Margem Bruta de Mercadorias (%)
Despesas Operacionais +18,6% +22,8% 319,5 378,9 465,3 42,9 42,5 42,4 1T13 1T14 1T15 Despesas Operacionais (R$MM) (%) / Receita Líquida Despesas Operacionais por m² (R$MM) -0,1% +7,8% 1T13 1T14 1T15
EBITDA Ajustado Reconciliação do EBITDA (R$ Mil) 1T15 1T14 Var. (%) Lucro Líquido 84.925 71.414 18,9% (+) Provisão para IR e CSLL 15.273 16.889-9,6% (+) Resultado Financeiro 8.345 4.582 82,1% (+) Depreciação e Amortização (Despesa + Custo) 59.298 50.207 18,1% EBITDA 167.842 143.091 17,3% (+) Incentivo Fiscal de IR 7.677 10.270-25,2% EBITDA Ajustado* 175.519 153.361 14,4% Margem EBITDA Ajustada s/ Rec. Líq. 16,0% 17,2% -1,2 p.p. Margem EBITDA Ajustada s/ Rec. Líq. Merc. 22,3% 22,7% -0,5 p.p. *Em linha com a Instrução CVM 527 a Companhia passa a fazer a reconciliação do EBITDA conforme dita a referida Instrução, isto é, EBITDA = lucro líquido, acrescido dos tributos sobre o lucro, das despesas financeiras líquidas das receitas financeiras e das depreciações, amortizações e exaustões. Ainda em acordo com a Instrução, parágrafo 4º, optamos por utilizar o EBITDA AJUSTADO por entender que o ajuste referente ao Incentivo Fiscal de IR contribui para a geração bruta de caixa da Companhia, já que não representa uma saída de caixa.
Lucro Líquido Consolidado +18,9% +137,0% 71,4 84,9 30,1 5,3 4,0 10,6 10,8 8,0 7,7 1T13 1T14 1T15 Lucro Líquido (R$ MM) Margem Líquida sobre receita de mercadorias (%) Margem Líquida (%)
Capex Total Grupo 99,5 milhões Total Riachuelo 97,0 milhões Guararapes 3% Riachuelo 97% 1% 3% 5% 5% 41% 42% Outros Remodelações Reformas Gerais TI CD Lojas Novas
Colaboradores +6,0% +0,1% 36.859 39.073 39.111 +17,9% +5,7% 19.085 22.493 23.777-6,7% -7,5% Riachuelo Guararapes 17.774 16.580 15.334 mar/13 mar/14 mar/15 * Inclui Midway Mall, Midway Financeira e Transportadora Casa Verde
Nota Importante Esta apresentação contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Guararapes - Riachuelo. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Guararapes- Riachuelo em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Guararapes - Riachuelo e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.
Flávio Rocha CEO Tulio Queiroz CFO tulioj@riachuelo.com.br Marcelo Oscar Relações com Investidores marcelo@riachuelo.com.br Relações com Investidores Tel. (11) 2281-2137 ri@riachuelo.com.br Guararapes Confecções S.A Rua Leão XIII, 500 São Paulo SP - Brasil CEP 02526-900 www.riachuelo.com.br/ri