TRADING UPDATE Lisboa, 8 novembro 2012 0
Aviso importante O presente comunicado contém objetivos acerca de eventos futuros, de acordo com o U.S. Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Tais objetivos não constituem factos ocorridos no passado, refletindo apenas expectativas da gestão da empresa. Os termos antecipa, acredita, estima, espera, prevê, pretende, planeia, e outros termos similares, visam identificar tais objetivos, os quais obviamente envolvem riscos ou incertezas, previstos ou não pela empresa. Os resultados futuros da atividade da empresa podem portanto diferir das atuais aspirações. Os objetivos contidos neste documento traduzem a opinião unicamente na data em que são definidos, não se obrigando a empresa a atualizá-los à luz de novas informações ou desenvolvimentos futuros. 1
Informação adicional Este trading update, que não representa uma divulgação completa das demonstrações financeiras, exclui a consolidação dos negócios no Brasil, nomeadamente da Oi e da Contax, em todos os valores apresentados. As demonstrações financeiras consolidadas completas serão divulgados em 30 de novembro de 2012. 2
Desempenho do Negócio 3
Trading update Destaques ex-brasil Enfoque na rentabilidade e na geração de cash flow Receitas EBITDA e margem EBITDA. % 814-5,4% 770 353-7,1% 328 43,4 42,6 Cash flow 171,0% CF operacional FCF Dívida líquida* 13,4% 4.700 150 171 123-110 4.591 45 * A dívida líquida, excluindo a Oi e a Contax, encontra-se ajustada pelo efeito fiscal relativo à transferência dos planos de pensões regulamentares para o Estado Português, incluindo 113 milhões de euros relacionados com a contribuição de 2011, registados como prejuízo fiscal reportável. 2T12 4
Trading update - Portugal Crescimento de RGUs apesar do ambiente macroeconómico adverso Clientes de rede fixa Milhares +6,3% Total de clientes - Portugal Milhares 4.709 5.007 +2,7% PSTN/ISDN Banda larga 2.662 2.610 12.063 12.393 Pay-TV 1.072 1.200 974 1.198 Clientes Móveis Milhares 7.354 +0,4% 7.386 Pós-pagos 2.341 2.463 Pré-pagos 5.013 4.922 5
Trading update Portugal Segmento Residencial Crescimento contínuo de receitas com aumento de previsibilidade Clientes segmento residencial Milhares +22,5% 1.671 +13,1% +0,7% 1.114 909 994 880 1.683 TV BB PSTN Crescimento das receitas segmento residencial % y.o.y 5,7 3,9 4,6 5,1 4,1 ARPU segmento residencial Euro 30,5 30,8 30,9 30,9 +2,8% 31,5 31,7 31,8 Receitas segmento residencial 169 170 172 172 177 +2,0pp 179 179 85,1% 87,0% 1T11 2T11 4T11 1T12 2T12 1T11 2T11 4T11 1T12 2T12 Percentagem de tarifas fixas 6
Trading update Portugal Segmento residencial Desempenho sustentado e robusto Adições líquidas Milhares Pay-TV Portugal Pay-TV Banda larga PSTN 65 61 36-1 57 53 29 1 67 64 30 2 61 57 35 10 46 43 22 6 44 40 18-8 55 51 30 0 68 63 31 3 69 63 31-5 46 41 24 3 41 37 29 11 1T10 Mix de clientes segmento residencial Clientes únicos. Milhares +0,9% 1P 2P + 3P RGUs por cliente único Unidades +8,6% 1.862 1.878 1,9 2,0 45,5% 37,7% 54,5% 62,3% +7,8 pp 7
Trading update Portugal Segmento Residencial A rede FTTH reduz o churn e melhora o customer lifetime value Penetração FTTH. Adições líquidas. % Churn TV segmento residencial. Indexado -3,2pp FTTH 60 40 Outros ADSL Fibra 8
Trading update Portugal Segmento Pessoal Receitas do segmento pessoal impactadas pelo ambiente adverso e MTRs Taxa de desemprego % +2,9pp Glide path de redução de MTRs em 2012 Preço por minuto. Cêntimos de euro 12,1 12,4 14,0 14,9 15,0 BoP 3,50 2T11 7 Mai 2,77 4T11 1T12 2T12 Consumo privado % y.o.y 30 Jun 2,27-64% 30 Set 1,77-3,3-3,4-6,6-5,7-6,0 31 Dez 1,27 2T11 4T11 1T12 2T12 9
Trading update Portugal Segmento Pessoal Tendências voláteis mas com uma melhoria nas recargas mensais Receitas % y.o.y Recargas mensais % y.o.y. 2012-10,8-9,0-9,8-10,7-11,2 Receitas de cliente segmento pessoal % y.o.y -6,8-7,7-8,1-8,0-11,2 Jan Out 10
Trading update Portugal Segmento Pessoal Penetração de tarifas fixas melhora a previsibilidade das receitas Clientes de tarifa fixa % de clientes do segmento pessoal Percentagem de tarifas fixas nas receitas do segmento pessoal % 22 20 3 Outros 2 + 7,9pp 30,4 15 2 11 22,5 12 13 6 4 0 2010 0 1 2011 3 Nota: Percentagem de clientes de tarifas fixas inclui apenas planos com mensalidade 11
Trading update Portugal Segmento Empresas Melhoria do valor total de contrato, suportado pelo extenso portfolio de soluções avançadas Receitas segmento empresas % y.o.y -8,9-6,6-9,8-8,8-8,4 Contribuição de soluções avançadas %. Outsourcing e serviços geridos Conetividade TI Outros Valor total de contrato ( VTC ) Ganhos. Indexado +92,4% 72 7 1 20 +8,6pp y.o.y 12
Trading update Receitas Portugal Contribuição de receitas não-voz continua a mostrar um crescimento sustentável Receitas não-voz por cliente % Receitas não-voz em Portugal % Residencial Pessoal Empresas +5,1pp +4,7pp +2,3pp 46,3 51,4 +5,0pp 58,5 46,4 63,6 51,1 30,6 33,0 13
Trading update África e Resto do Mundo Crescimento sólido de clientes, receitas e EBITDA Clientes Crescimento robusto em todas as áreas estratégicas Crescimento de clientes % y.o.y 22,3 15,5 Clientes Milhares 11,5 10,1 8,2 4,7 Receitas proporcionais* +25,4% Receitas Desempenho suportado pelo crescimento de clientes e pela utilização de voz e dados 322 +23,4% 398 EBITDA Crescimento significativo e margens sólidas EBITDA proporcional* 157 +22,9% +30,0% 193 Nota: Receitas e EBITDA proporcionais calculados através da aplicação da participação direta da PT ou através da Africatel, na qual a PT detém uma participação de 75%. 14
Trading update África e Resto do Mundo Desempenho impulsionado por promoções focadas na utilização de dados e voz Receitas +9,0% 118 +14,1% 134 EBITDA 60 +7,8% +14,8% 65 Milhares de clientes 15
Trading update África e Resto do Mundo Crescimento de dados fixo e móvel compensaram a queda na voz e roaming Receitas 58,6 0,0% -12,5% 58,6 EBITDA 29,2-1,4% -7,7% 28,8 Milhares de clientes 16
Trading update África e Resto do Mundo Internet fixa e dados móveis estão a fomentar o crescimento Receitas 8,7 +1,7% +36,4% 8,9 EBITDA 2,4 +0,6% +29,0% 2,4 Milhares de clientes 17
Trading update África e Resto do Mundo Aumento das recargas e de utilização estão a suportar o crescimento Receitas +24,7% 34,4 +19,7% 41,2 EBITDA +26,9% +33,4% 23,7 Milhares de clientes 18,6 18
Trading update África e Resto do Mundo Crescimento sólido e sustentado com enfoque no 3G Receitas +27,5% +24,8% 1.141,2 914,3 EBITDA +28,5% +31,3% 665,1 Milhares de clientes 517,6 19
Trading update África e Resto do Mundo Crescimento suportado por utilização de dados Receitas +37,8% +33,5% 352,6 264,2 EBITDA 87,9 +13,7% +35,0% 100,0 Milhares de clientes 20
Resultados Financeira 21
Trading update Receitas Portugal Cumprimento da estratégia com estabilização do desempenho das receitas ex-regulação Ex-regulação Residencial Pessoal - cliente 169 170 172 +4,1% 177 179 179 154 152 162-11,2% 142 140 144 1T11 2T11 1T12 2T12 1T11 2T11 1T12 2T12 Empresas Portugal -6,7% -5,4% -6,5% -5,5% 251 248 238-8,4% 226 226 218 717 725-5,2% 731-4,2% 680 678 682 1T11 2T11 1T12 2T12 1T11 2T11 1T12 2T12 22
Trading update Portugal Financeiros Intenso enfoque na rentabilidade Opex Portugal EBITDA Portugal 443-9,5% 401-5,0% 381 331 332 330 313-8,8% 308 307 301 1T11 1T12 Margem EBITDA Portugal % 45,1 43,8 +0,3pp 44,1 3T10 3T10 Nota: Opex Portugal exclui A&D e PRBs 23
Portugal Eficiência Progresso contínuo com iniciativas de custos: Apoio ao cliente Chamadas atendidas de apoio ao cliente Indexado Custos por RGU de apoio ao cliente Indexado -13,4% -10,2% 24
Portugal Eficiência Progresso contínuo com iniciativas de custos: Gastos com TI Simplificação de aplicações Numero de aplicações Gasto com TI Indexado 55% de aplicações eliminadas Para serem descontinuadas 457 252-7,8% Opex Capex Para serem mantidas 205-8,7% Total -6,9% Programa de transformação de TI para convergir, padronizar, integrar e simplificar os processos de negócio e de TI Evoluir os sistemas históricos Melhorar a eficiência e a eficácia 25
Portugal Eficiência Progresso contínuo com iniciativas de custos: Operações Deslocações mensais por 1000 clientes Indexado Custo de operações no terreno por RGU Indexado -23,4% -18,7% 26
Cash flow Intenso enfoque no capital investido e gestão de disponibilidades Capex ex-brasil Capex Portugal -9,5% -11,7% 170 150 154 132 Cash flow operacional ex-brasil Free cash flow ex-brasil 13,4% 171,0% 150 171 123 45 27
Consolidado Dívida líquida Emissão de dívida com sucesso melhorou a flexibilidade financeira Financiamento 2011 Financiamento PT 2007 750 2008 1.680 2009 3.175 1T11 775 2T11 1.455 0 4T11 340 2011 2.570 Inclui 600 milhões de euros de emissão de obrigação Inclui 1,2 mil milhões de euros de linha de crédito com oito bancos líderes Inclui empréstimo de 240 milhões de euros com o BEI Custo médio da dívida bruta de 4,3% e maturidade de 5,9 anos (dívida líquida) 2010 350 7,3x Financiamento 2012YTD 2011 2.570 2012 YTD 2.250 1T12 0 2T12 1.000 Jul 12 500 Out 12 750 2012 YTD 2.250 Inclui 200 milhões de euros de papel comercial e 800 milhões de euros de refinanciamento de linha de crédito Inclui um novo empréstimo com um banco internacional de 100 milhões de euros e a emissão de uma obrigação de retalho de 400 milhões de euros Inclui emissão de 750 milhões de euros de Eurobond Custo médio da dívida bruta de 4,4% e maturidade de 6,0 anos (dívida líquida) 28
Consolidado Dívida líquida A PT está agora financiada até julho de 2016 Dívida *. 30 Set 2012 Perfil da dívida*. 30 Set 2012 731 Dívida bruta 94 3.973 2.255 52 7.104 465 2.742 750 3.957 Disponibilidades 2.742 228** 2012 649 988 94 17 16 2013 983 1.138 139 16 Pensões líquidas 228** 2014 2015 731 849 102 4 42 46 Dívida bruta 4.591 2016 996 882 1.878 2017-25 1.993 440 750 3.183 Equity swaps Obrigações Leasings Papel comercial + linhas de crédito Eurobond Out12 Obrigações convertíveis Empréstimos bancários Disponibilidades *Exclui a dívida da Oi e Conta **Inclui 454 milhões de euros a pagar em dezembro de 2012, líquido do benefício fiscal no montante de 114 milhões de euros e de 113m de euros de crédito de impostos sobre os 450 milhões 29 de euros pagos em dezembro de 2011.
Para mais informações: Nuno Vieira Diretor de relação com investidores +351 21 500 1701 nuno.t.vieira@telecom.pt www.telecom.pt 30