RESUMO Este resumo tem de ser lido como uma introdução ao presente Prospecto e qualquer decisão de investir nos Valores Mobiliários deve ser baseada numa consideração do presente Prospecto como um todo, incluindo os documentos incluídos por referência. No seguimento da implementação das disposições relevantes da Directiva dos Prospectos em cada Estado-membro da Área Económica Europeia (um "Estado da AEE"), os indivíduos responsáveis em qualquer Estado-membro não terão qualquer responsabilidade civil exclusivamente com base neste resumo, incluindo qualquer tradução do mesmo, excepto se este for enganador, impreciso ou inconsistente quando lido em conjunto com outras partes do presente Prospecto. Quando uma reclamação relacionada com as informações contidas no presente Prospecto é levada a tribunal num Estado da AEE, o queixoso poderá, ao abrigo da legislação nacional do Estado da AEE onde a reclamação é efectuada, ser obrigado a suportar os custos da tradução do presente Prospecto antes de os procedimentos legais serem iniciados. Excepto se definido o contrário, os termos em maiúsculas utilizados neste Resumo deverão ter os significados que lhes são atribuídos nas Condições estipuladas no presente Prospecto. Descrição Geral do Emitente A Barclays Bank PLC (o "Banco") é uma sociedade anónima registada em Inglaterra e no País de Gales com o número 1026167. A responsabilidade dos membros do Banco é limitada. Este tem a sua sede social e principal em 1 Churchill Place, London, E14 5HP, Reino Unido. O Banco foi constituído a 7 de Agosto de 1925 ao abrigo da Colonial Bank Act de 1925 e, a 4 de Outubro de 1971, foi registado como uma sociedade por acções ao abrigo da Companies Act (Código das Sociedades Comerciais do Reino Unido) de 1948 a 1967. De acordo com a The Barclays Bank Act de 1984, a 1 de Janeiro de 1985, o Banco foi novamente registado como uma sociedade anónima e o seu nome foi alterado de "Barclays Bank International Limited" para "Barclays Bank PLC". O Banco e os respectivos organismos subsidiários (juntamente, o "Grupo") são um grande fornecedor global de serviços financeiros envolvido na banca de retalho e comercial, cartões de crédito, serviços bancários de investimento, gestão de património e serviços de gestão de investimento. A totalidade do capital social ordinário emitido do Banco é beneficamente detida pela Barclays PLC (a "Sociedade Gestora de Participações"), que é a principal sociedade gestora de participações do Grupo. Descrição dos Valores Mobiliários Os Valores Mobiliários serão emitidos pela Barclays Bank PLC de acordo com o seu Programa Global de Valores Mobiliários Estruturados. Os Valores Mobiliários irão constituir obrigações directas, não subordinadas e não garantidas do Emitente com uma classificação igual entre elas e relativamente a todas as outras obrigações não garantidas e não subordinadas presentes e futuras do Emitente (excepto para obrigações preferidas por lei). Os Valores Mobiliários não comprovarão depósitos, não são securitizados ou garantidos por qualquer governo ou agência e não são garantidos ao abrigo do regime de garantia de crédito do Governo do RU. Espera-se que os Valores Mobiliários sejam emitidos a 31 de Janeiro de 2012 e vençam a 2 de Fevereiro de 2016 (sujeitos a determinados eventos que podem atrasar esse resgate). Os Valores Mobiliários serão expressos em euros e terão um montante nominal agregado de até 50.000.000 EUR e a
denominação de cada Valor Mobiliário será de 1000 EUR. Os Valores Mobiliários serão emitidos a um preço de emissão de 100 por cento do seu montante nominal. Os Valores Mobiliários representam um investimento ligado ao desempenho e valor do Barclays Capital TrendVol Gold on Trust USD ER Index ("Barclays Capital Index"). Qualquer retorno que poderá ser pago ao Investidor na maturidade está ligado ao desempenho e valor desse Barclays Capital Index. Os Valores Mobiliários não concedem o direito aos Titulares de Valores Mobiliários a qualquer retorno durante o seu termo. Um Montante Final da Liquidação em Dinheiro é pago na Data de Resgate (consultar abaixo para obter mais informações). Os Valores Mobiliários poderão ser resgatados antes da data de maturidade devido a determinadas alterações na lei ou a outras alterações que afectem o tratamento fiscal do Emitente em relação aos Valores Mobiliários ou aos seus acordos de cobertura ou que afectem a capacidade de o Emitente cobrir os Valores Mobiliários ou que tornem materialmente mais dispendioso para o Emitente fazê-lo, ou a determinados eventos que afectem a capacidade de o Emitente cumprir as suas obrigações na Moeda de Liquidação (para mais informações, consulte Alteração à Lei, Evento Fiscal do Emitente, Perturbação de Cobertura, Custo Aumentado de Cobertura, Evento de Perturbação Cambial ou Eventos de Perturbação Adicional nas Condições Base incluídas no presente Prospecto). Nesse caso, os Valores Mobiliários serão resgatados a um montante igual ao seu Montante Antecipado de Liquidação em Dinheiro. O Montante Antecipado de Liquidação em Dinheiro será um montante determinado pelo Agente de Determinação como uma parte proporcional do valor de mercado dos Valores Mobiliários, conforme ajustado para custos associados ao resgate antecipado e outros factores. O montante a pagar num Resgate Antecipado dos Valores Mobiliários poderá ser inferior ao montante nominal dos Valores Mobiliários ou mesmo zero. Quando os Valores Mobiliários vencem, no que respeita a cada Valor Mobiliário, os Titulares de Valores Mobiliários irão receber um Montante Final da Liquidação em Dinheiro. O Montante Final da Liquidação em Dinheiro é um montante por Valor Mobiliário igual ao Montante de Cálculo acrescido do produto do Montante de Cálculo e qualquer desempenho médio positivo do Barclays Capital Index. O desempenho médio do Barclays Capital Index a ser calculado como a diferença, dividido pelo nível do Barclays Capital Index na Data de Exercício, entre a média aritmética do nível do Barclays Capital Index em cada Data de Média e o nível do Barclays Capital Index na Data de Exercício. Excepto se exigido o contrário por lei, todos os pagamentos sobre os Valores Mobiliários serão efectuados sem e livres de, e sem retenção na fonte ou dedução para, quaisquer Impostos presentes ou futuros. Quando essa retenção na fonte ou dedução é exigida por lei, o Emitente irá, em determinadas circunstâncias, pagar determinados montantes adicionais aos Titulares de Valores Mobiliários ou o Emitente poderá resgatar os Valores Mobiliários antes da sua data de resgate agendada. Os termos e condições completos contêm determinadas disposições relacionadas com incumprimentos e ajustes que poderão afectar o Barclays Capital Index. Outras partes O Agente Emissor e Pagador no que respeita aos Valores Mobiliários é a The Bank of New York Mellon. A Barclays Bank PLC irá actuar como Agente de Determinação no que respeita aos Valores Mobiliários. Resumo dos Factores de Risco Determinados factores que poderão O Banco está sujeito aos mesmos riscos que o Grupo, que
afectar a capacidade do Emitente em cumprir as suas obrigações ao abrigo dos Valores Mobiliários: incluem: o desempenho financeiro do Grupo poderá ser afectado por condições gerais de negócio e geopolíticas, pela qualidade de crédito do mutuário, do cliente e da contraparte e por flutuações no valor ou eficácia de qualquer protecção de crédito comprada ou garantia detida; os negócios, ganhos e condição financeira do Grupo foram e continuarão a ser afectados por alterações nas condições globais da economia global e por instabilidade e volatilidade nos mercados financeiros globais; os seguintes factores afectaram e continuarão a afectar os negócios do Grupo: - alterações no nível e/ou volatilidade das taxas de juro, taxas de câmbio, spreads de crédito, dívida, preços das acções e matérias-primas e outros factores de mercado; e - restrições sobre a valorização de capital e alterações aos objectivos de capital e ao cálculo de capital; o risco de liquidez, risco legal e risco de seguro são inerentes nos negócios do Grupo; os riscos de operação e crime financeiro são inerentes nas operações do Grupo; a regulamentação e as políticas governamentais poderão ter um efeito negativo nos resultados e operações do Grupo; o Grupo poderá estar sujeito ao regime de resolução especial ao abrigo da Banking Act (Lei da Banca) de 2009. Qualquer pedido de transferência de acções, transferência de activos e passivos ou exercício de poderes pela FSA, Banco de Inglaterra e/ou HM Treasury ao abrigo da Banking Act (Lei da Banca) poderá ter um efeito negativo no Grupo; a participação do Grupo no Financial Services Compensation Scheme (Organismo de Indemnização dos Serviços Financeiros) poderá ter um impacto material nos resultados e condição financeira do Grupo; os ganhos do Grupo dependem em parte do sucesso das suas decisões estratégicas relativamente ao crescimento orgânico e possíveis aquisições; o Grupo opera em mercados altamente competitivos e,
se não for capaz de ter um bom desempenho, o seu negócio e resultado serão negativamente afectados; e o Grupo está exposto ao risco de alterações na legislação fiscal e na sua interpretação e a aumentos nas taxas fiscais empresariais e outras nas jurisdições em que opera. Determinados factores são materiais para o objectivo de avaliar os riscos associados ao investimento em Valores Mobiliários e que poderão afectar o retorno sobre, e o valor de, Valores Mobiliários, incluindo: os Valores Mobiliários são instrumentos financeiros complexos e poderão envolver um elevado grau de risco; os Valores Mobiliários são obrigações não garantidas do Emitente; podem ocorrer perturbações de liquidação; a liquidação está dependente da satisfação de todas as condições de liquidação a cumprir pelo Titular de Valores Mobiliários dentro do período relevante;
os Titulares de Valores Mobiliários não terão direito a qualquer reivindicação relativamente a qualquer Activo de Referência; o retorno e valor de Valores Mobiliários serão afectados por riscos de taxa de câmbio, controlos cambiais, flutuações das taxas de juro e outros movimentos de taxas e preços; poderão aplicar-se limitações sobre o resgate de Valores Mobiliários; os Valores Mobiliários poderão ser resgatados ou cancelados antecipadamente por menos do que o montante investido pelo Titular de Valores Mobiliários; eventos de perturbação poderão resultar em ajustes dos termos dos Valores Mobiliários ou no resgate dos mesmos; incentivos, comissões e taxas pagos pelo Emitente a uma entidade distribuidora; os Valores Mobiliários poderão não fornecer uma cobertura eficaz face ao risco de mercado associado a qualquer activo; poderá não existir um mercado secundário para, e liquidez limitada em, Valores Mobiliários; poderão surgir possíveis conflitos de interesse em relação às actividades de negociação do Emitente e respectivas associadas e aos interesses dos Titulares de Valores Mobiliários e o Emitente e respectivas associadas não têm qualquer obrigação de considerar os interesses dos Titulares de Valores Mobiliários; poderão ocorrer perturbações de mercado e outros eventos no que respeita ao Activo de Referência relevante; os pagamentos, entregas e liquidação ao abrigo de Valores Mobiliários poderão estar sujeitos à dedução de Impostos e Despesas de Liquidação; o Emitente poderá ser substituído (sujeito a determinadas condições; e o valor de mercado dos Valores Mobiliários poderá ser afectado pela solvabilidade do Emitente e/ou do Grupo.
Os potenciais investidores devem compreender os riscos associados aos Valores Mobiliários e a transacções e investimentos relacionados com qualquer Activo de Referência e com o Barclays Capital Index. Os potenciais investidores têm de chegar a uma decisão de investimento apenas após uma consideração cuidada, com os seus consultores, da adequabilidade desses Valores Mobiliários à luz das suas circunstâncias financeiras particulares, das informações no presente Prospecto e das suas próprias investigações sobre o Emitente, respectivas associadas, Activo de Referência e Barclays Capital Index. Resumo da Oferta O Emitente pretende oferecer os Valores Mobiliários ao público em Portugal a partir de 23 de Dezembro de 2011 até 30 de Janeiro de 2012 (inclusive). O montante nominal máximo de Valores Mobiliários a emitir é de 50.000.000 EUR. Os pedidos de subscrição para Valores Mobiliários têm de ser feitos para um montante nominal mínimo de 1000 EUR. O preço de oferta para os Valores Mobiliários será 100 por cento do seu montante nominal. Os pedidos de subscrição para os Valores Mobiliários podem ser efectuados em Portugal através da Entidade Distribuidora. A distribuição será de acordo com os procedimentos habituais da Entidade Distribuidora. O Preço de Emissão inclui um elemento de comissão a ser partilhado com uma terceira parte que não deverá exceder 6,00 por cento do Preço de Emissão, detalhes mais pormenorizados do qual estão disponíveis mediante pedido.
!! " #!! $ "% % & '()* +! ", + - ( CONDIÇÕES FINAIS Parte A Termos e Condições dos Valores Mobiliários Os Valores Mobiliários terão os seguintes termos e condições, que deverão completar, modificar e/ou alterar as Condições Base e/ou qualquer (quaisquer) Anexo(s) Relevante(s) aplicável(eis) presente(s) no Prospecto Base de 5 de Agosto de 2011 (o "Prospecto Base"). Partes Emitente: Sociedade Gestora: Agente de Determinação: Agente Emissor e Pagador: Gestor de Estabilidade: Agente de Registo: Barclays Bank PLC Barclays Bank PLC Barclays Bank PLC The Bank of New York Mellon Agente Italiano de Valores Mobiliários: Agente CREST: Agentes Pagadores: Agente de Transferência: Agente de Câmbio: Agentes Adicionais: OS VALORES MOBILIÁRIOS NÃO FORAM, E NÃO SERÃO, REGISTADOS AO ABRIGO DA SECURITIES ACT (LEI DOS VALORES MOBILIÁRIOS) DOS ESTADOS UNIDOS DE 1933, NA REDACÇÃO EM VIGOR
(A "SECURITIES ACT"). SUJEITOS A DETERMINADAS EXCEPÇÕES, OS VALORES MOBILIÁRIOS NÃO PODERÃO SER OFERECIDOS OU VENDIDOS NOS ESTADOS UNIDOS, OU POR CONTA OU EM BENEFÍCIO DE INDIVÍDUOS AMERICANOS [CONFORME DEFINIDO NO REGULAMENTO S AO ABRIGO DA SECURITIES ACT ("REGULAMENTO S")]. ESTES CONDIÇÕES FINAIS FORAM PREPARADOS PELO EMITENTE PARA UTILIZAÇÃO EM ASSOCIAÇÃO COM A OFERTA E VENDA DOS VALORES MOBILIÁRIOS FORA DOS ESTADOS UNIDOS A INDIVÍDUOS NÃO AMERICANOS COM BASE NO REGULAMENTO S E PARA COTAÇÃO DOS VALORES MOBILIÁRIOS NA BOLSA DE VALORES RELEVANTE, CASO EXISTA, TAL COMO AQUI DECLARADO. PARA OBTER UMA DESCRIÇÃO DESTAS, BEM COMO DE OUTRAS RESTRIÇÕES ADICIONAIS RELATIVAS A OFERTAS E VENDAS DOS VALORES MOBILIÁRIOS E DISTRIBUIÇÃO DESTES CONDIÇÕES FINAIS E DO PROSPECTO BASE, CONSULTE A SECÇÃO "COMPRA E VENDA" NO PROSPECTO BASE. 1 (i) Série: NX00062917 2 Moeda: EUR 3 Notas: Aplicável (i) Montante Nominal Agregado à Data de Emissão: Até 50.000.000 EUR (ii) Denominação Especificada: 1000 EUR (iii) Montante Mínimo Transaccionável: (iv) Cálculo do Montante por Valor Mobiliário à Data de Emissão: 1000 EUR 4 Certificados: 5 Forma: (i) Global/Definitiva/Sob forma escritural e desmaterializada: Valores Mobiliários ao Portador Globais: Valor Mobiliário Global Permanente Aplicável (ii) Sob a Forma de NGN (New Global Note): (iii) Detenção sob a forma de NSS (New Safekeeping Structure): (iv) Sob a Forma de CGN (Classical Global Note): (v) CDI (CHESS Depositary Interests): 6 Data de Negociação: 30 de Novembro de 2011 7 Data de Emissão: 31 de Janeiro de 2012
8 Data de Resgate: 2 de Fevereiro de 2016 9 Preço de Emissão: 100 por cento do Montante Nominal Agregado 10 Bolsa(s) de Valores Relevante(s): Bolsa de Valores de Londres 11 O(s) Anexo(s) Relevante(s) seguinte(s) deverá(ão) aplicar-se aos Valores Mobiliários (especificar cada Anexo Relevante aplicável): Anexo do Barclays Capital Index Disposições relativas a juros (se existentes) a pagar sobre os Valores Mobiliários 12 Juros: 13 Montante dos Juros: 14 Taxa(s) de Juro: 15 Determinação através de Página de Ecrã (Screen Rate): 16 Determinação ISDA: 17 Margem: 18 Taxa de Juro Mínima/Máxima: 19 Data de Início de Juros: 20 Data de Determinação de Juros: 21 Períodos de Cálculo de Juros: 22 Datas de Pagamento de Juros: 23 Fracção de Contagem de Dias: 24 Disposições de recurso (fall-back), disposições de arredondamento, denominador e quaisquer outros termos relacionados com o método de cálculo de juros, caso sejam diferentes dos definidos nas Condições Base: Disposições relativas ao Resgate 25 Método de Liquidação: Para efeitos da Condição 5.1 das Condições Base: Liquidação em Dinheiro 26 Moeda de Liquidação: EUR 27 Número de Liquidação: Conforme definido na Condição 24 das Condições Base
28 Termos relacionados com os Valores Mobiliários Liquidados em Dinheiro: (i) Montante Final da Liquidação em Dinheiro: Um montante na Moeda de Liquidação, a pagar na Data de Resgate relativamente a cada Montante de Cálculo, calculado da seguinte forma: Em que: (a) "Índice (f )" significa a média aritmética dos Níveis do Índice em cada uma das Datas de Média. (b) "Índice (0)" significa o Nível do Índice na Data do Exercício. (c) "Nível do Índice" significa o nível de fecho do Barclays Capital Index publicado pelo Patrocinador do Índice no Momento de Valorização. (d) "Data do Exercício" significa 31 de Janeiro de 2012. (e) "Patrocinador do Índice" significa a Barclays Capital. (ii) Montante Antecipado da Liquidação em Dinheiro: (iii) Data Antecipada de Resgate em Dinheiro: 29 Termos relacionados com Valores Mobiliários Entregues Fisicamente: Conforme definido na Condição 24 das Condições Base Conforme definido na Condição 24 das Condições Base 30 Evento de Opção de Compra Nominal: 31 Opção de Compra: 32 Opção de Venda: 33 Evento de Resgate Antecipado Especificado: 34 Requisitos de Resgate Máximo e Mínimo: (i) Número Mínimo/Montante Nominal Mínimo: (ii) Número Máximo Diário/Montante Máximo Diário:
35 Eventos de Perturbação Adicionais, para além dos eventos especificados na Condição 24 das Condições Base e em qualquer Anexo Relevante aplicável: 36 Valores Mobiliários Indexados a Acções: 37 Valores Mobiliários Indexados a um Índice (Apenas índices accionistas): 38 Valores Mobiliários Indexados à Inflação: 39 Valores Mobiliários Indexados a Câmbio: 40 Valores Mobiliários Indexados ao Crédito: 41 Valores Mobiliários Indexados a Matérias-primas: 42 (a) Valores Mobiliários Indexados ao Barclays Capital Commodity Index (Secção 2 do Anexo do Barclays Capital Index): (b) Valores Mobiliários Indexados ao Barclays Capital Equity Index (Secção 3 do Anexo do Barclays Capital Index): Aplicável (i) Barclays Capital Index: Barclays Capital TrendVol on Gold Trust USD ER Index (Bloomberg: BXIITVGE Index) (ii) Perturbação do Barclays Capital Index (por referência a Perturbação do Barclays Capital Index e Consequencia de uma Perturbação do Barclays Capital Index, constantes das páginas 583-584 do Prospecto Base, que elencam determinados eventos de mercado que podem afectar o Barclays Capital Index, bem como as consequências de tais eventos): (iii) Componente de Recurso (fallback) (por referência à secção Termos e Condições do Componente de Recurso para Valores Mobiliários Vinculados a Índices de Acções da Barclays Capital, constante das páginas 582-586 do Prospecto Base, que elencam determinados eventos de mercado que podem afectar o Barclays Capital Index, bem como as consequências de tais eventos): Aplicável Aplicável (iv) Componentes do Índice:
(a) Acção/Acções (cada, um "Activo de Referência"): (I) Mercado (II) Mercado(s) Relacionado(s) (b) Índice/Índices (cada, um "Activo de Referência"): (c) Mercado(s): SPDR Gold Trust (GLD UP Equity) Multimercado Todos os Mercados (d) Mercado(s) Relacionado(s): (e) Anexo Relevante para efeitos do Componente do Índice e/ou Componente da Acção: (f) Índice de Matérias-primas (cada, um "Activo de Referência"): (g) Anexo Relevante para efeitos do Componente do Índice de Matérias-primas: (h) Obrigações: Anexo Indexado a Acções (conforme alterado pela Secção 3 do Anexo do Barclays Capital Index) (i) Numerário: (j) Outros componentes: (k) Data(s) de Valorização: A Data do Exercício e cada Data de Média (l) Momento de Valorização Conforme definido no Anexo do Barclays Capital Index (m) Média: Aplicável (I) Datas de Média: 29 de Dezembro de 2014, 28 de Janeiro de 2015, 27 de Fevereiro de 2015, 30 de Março de 2015, 28 de Abril de 2015, 28 de Maio de 2015, 29 de Junho de 2015, 28 de Julho de 2015, 28 de Agosto de 2015, 28 de Setembro de 2015, 28 de Outubro de 2015, 30 de Novembro de 2015, 28 de Dezembro de 2015 e 28 de Janeiro de 2016 (II) Consequência de uma Data de Média ocorrer num Dia de Perturbação: (c) Valores Mobiliários Indexados ao Barclays Capital FX Index (Secção 4 do Anexo do Barclays Capital Index): (d) Valores Mobiliários Indexados ao Barclays Capital Interest Rate Index (Secção 5 do Anexo do Barclays Capital Index): Prorrogação Modificada
43 Valores Mobiliários Indexados a Obrigações: 44 Valores Mobiliários Indexados a um Fundo: Disposições relativas à Liquidação 45 Liquidação relativamente a Títulos de Dívida VP, Valores Mobiliários Nominativos APK, Valores Mobiliários Holandeses, Valores Mobiliários Nominativos Suecos, Valores Mobiliários Nominativos VPS ou Valores Mobiliários Espanhóis: 46 Disposições adicionais relacionadas com Impostos e Despesas de Liquidação: Definições 47 Dia Útil: "Dia Útil", conforme usado na definição de Data de Negociação Agendada na parte D do Anexo do Barclays Capital Index significa um Dia Útil em Nova Iorque. Em que: "Dia Útil em Nova Iorque" significa um dia (excepto sábados ou domingos) no qual os bancos comerciais e os mercados cambiais liquidam pagamentos e estão abertos para actividade geral (incluindo negociações em depósitos cambiais e em moeda estrangeira) em Nova Iorque. 48 Centro(s) de Negócios Adicional(ais): Para efeitos da definição de "Dia Útil" na Condição 24 das Condições Base, o Centro de Negócios Adicional é Nova Iorque. Restrições de venda e disposições relativas à certificação 49 Restrições de Venda fora dos EUA: Conforme definido no Prospecto Base 50 Isenção TEFRA aplicável: Geral 51 Convenção de Dia Útil: Convenção "Modified Following" (se esta data não for um dia útil, será adiada para o dia útil imediatamente a seguir, se pertencer ao mesmo mês ou, caso contrário, para o dia útil imediatamente
anterior) 52 Sistema(s) de Compensação Relevante(s): Euroclear Clearstream 53 Se sindicados, nomes (e endereços) dos Gestores (e compromissos de subscrição): 54 (a) Detalhes relativos a Valores Mobiliários Parcialmente Pagos: (b) Detalhes relativos Títulos de Dívida em Prestações: 55 Códigos de valores mobiliários relevantes: 56 Modificações ao Acordo de Subscrição Principal e/ou Acordo da Agência: 57 Condições Adicionais e/ou modificação das Condições dos Valores Mobiliários: ISIN: XS0548460020 Código Comum: 054846002
Parte B Outras Informações 1 Cotação e Admissão a Negociação (i) Cotação: Londres (ii) Admissão a negociação: Conta-se que o pedido seja efectuado pelo Emitente (ou em seu nome) para os Valores Mobiliários a serem admitidos a negociação no Mercado Regulamentado da Bolsa de Valores de Londres na Data de Emissão ou em data aproximada. 2 Notações Notações: Os Valores Mobiliários não foram classificados individualmente. 3 Notificação Foi solicitado à Financial Services Authority (Autoridade de Serviços Financeiros) do Reino Unido a entrega de um certificado de aprovação à Comissão do Mercado de Valores Mobiliários de Portugal atestando que o presente Prospecto foi elaborado de acordo com a Directiva dos Prospectos. 4 Interesses de Indivíduos Naturais e Legais envolvidos na Emissão A Barclays Capital, a divisão de serviços bancários de investimento do Emitente, é o patrocinador do Barclays Capital Index. O Barclays Capital Index é desenvolvido, detido, calculado e mantido pelo Emitente, que é responsável pela composição, cálculo e manutenção do Barclays Capital Index. Nessas circunstâncias, poderão existir potenciais conflitos de interesse nas equipas e divisões internas do Emitente e, consequentemente, no decurso das operações normais de actividade do Patrocinador do Índice e de outras divisões e equipas de uma associada do Emitente. Durante o decurso das operações normais de actividade, o Patrocinador do Índice, na qualidade de uma divisão do Emitente, poderá determinar, calcular e publicar o Barclays Capital Index, enquanto uma outra equipa do Emitente poderá emitir, efectuar, promover, oferecer ou vender transacções ou investimentos associados, na totalidade ou em parte, ao Barclays Capital Index. Além disso, uma outra equipa do Emitente poderá deter, ou poderá ter detido, interesses ou posições, ou poderá comprar, vender ou de outra forma negociar posições, nos ou relativamente aos activos subjacentes associados ao Barclays Capital Index. Essas actividades poderão, ou não, afectar o nível do Barclays Capital Index. O Patrocinador do Índice não terá qualquer obrigação de considerar os interesses dos Titulares de Valores Mobiliários referenciados por esse índice. Na sua capacidade como Patrocinador do Índice, terá a autoridade para fazer determinações que poderão afectar materialmente o valor do Valor Mobiliário.
Face às diferentes funções executadas pelo Emitente através das várias equipas, o Emitente, enquanto entidade, está sujeito a potenciais conflitos de interesse. 5 Motivos da Oferta, Resultados Líquidos Estimados e Despesas Totais (i) Motivos da oferta: Financiamento geral (ii) Resultados líquidos estimados: (iii) Despesas totais estimadas: EUR 50.000.000 6 Apenas Valores Mobiliários de Taxa Fixa - Rendimento Indicação do rendimento: 7 Apenas Valores Mobiliários de Taxa flutuante - Taxas de Juro Históricas 8 Desempenho do(s) Activo(s) de Referência ou Outras Variáveis, Explicação do Efeito sobre o Valor de Investimento e Riscos Associados e Outras Informações Relacionadas com o(s) Activo(s) de Referência e/ou Outro Subjacente Aplicável Os Valores Mobiliários estão associados ao desempenho e valor do Barclays Capital Index. O Barclays Capital Index baseia-se na TrendVol Strategy (a "Estratégia"), uma estratégia algorítmica que tenta seguir uma perspectiva direccional sobre o mercado accionista subjacente dentro de uma estrutura de volatilidade controlada, através do Activo de Referência. A Estratégia utiliza um indicador dinâmico para determinar a tendência do respectivo mercado accionista subjacente e poderá, subsequentemente, estabelecer uma posição longa ou curta no Excedente de Retorno calculado do Activo de Referência (o "Activo de Referência Ajustado") sobre a Taxa em Dinheiro relevante. O Barclays Capital Index consiste em: Nome Moeda do Activo de Referência Índice Taxa em Dinheiro Tabela de volatilidade Ticker da Bloomberg Volatilidade Realizada RV Exposição RV T < 10% 150% 10% RV T < 12% 125% Barclays Capital TrendVol on Gold Trust USD ER Index GLD UP USD USD Libor a 1 mês (US0001M Index) 12% RV T < 15% 100% 15% RV T < 17,5% 80% 17,5% RV T < 20% 30% BXIITVGE Index 20% RV T < 24% 25% 24% RV T < 30% 20% 30% RV T < 40% 15% RV T >= 40% 0%
Mensalmente, em cada Data de Determinação, a Estratégia estabelece a decisão de investimento baseada na tendência observada do Activo de Referência utilizando médias móveis a curto e a longo prazo do preço do Activo de Referência. Dependendo do sinal de tendência, a Estratégia entra numa posição longa, curta ou estável no Activo de Referência Ajustado. Como camada adicional, a Estratégia tenta igualmente gerir o risco. Mensalmente, em cada Data de Determinação, a Estratégia calcula a exposição ao Activo de Referência Ajustado com base na volatilidade realizada a 20 dias do Activo de Referência de acordo com a tabela de volatilidade apresentada acima. É uma forma de permitir uma exposição mais elevada em mercados estáveis, reduzindo, ao mesmo tempo, a exposição em mercados voláteis incertos, empiricamente observados durante retracções. A Barclays Capital, a divisão de serviços bancários de investimento do Emitente, é o Patrocinador do Índice e é responsável pela selecção de componentes do índice de acordo com a metodologia que forma a base do Barclays Capital Index. O valor diário do Barclays Capital Index será calculado pelo Patrocinador do Índice. O valor do índice será publicado pelo Patrocinador do Índice assim que razoavelmente possível em cada Dia Útil do Índice, sujeito à ocorrência de um Dia de Perturbação do Índice. O Barclays Capital Index irá ser calculado em USD. Apesar de o Patrocinador do Índice aplicar actualmente a metodologia atribuída ao Barclays Capital Index (e a aplicação dessa metodologia deverá ser conclusiva e vinculativa), não poderá ser dada qualquer garantia de que não surgirão circunstâncias de mercado, regulamentares, jurídicas, financeiras, fiscais ou outras (incluindo, entre outras, quaisquer alterações ao, ou qualquer suspensão ou encerramento, ou quaisquer outros eventos que afectem qualquer constituinte do Barclays Capital Index) que iriam, na opinião do Patrocinador do Índice, tornar necessário de um ajuste, modificação ou alteração de metodologia. O Patrocinador do Índice poderá igualmente, de acordo com o seu critério exclusivo e absoluto, a qualquer momento e sem aviso prévio, ajustar, suspender ou encerrar o Barclays Capital Index. O Patrocinador do Índice não tem igualmente qualquer obrigação de continuar o cálculo, publicação e divulgação do Barclays Capital Index. Qualquer ajuste, suspensão, encerramento ou não publicação poderá ter um impacto negativo nos Valores Mobiliários. As informações sobre o desempenho passado do Barclays Capital Index e respectiva volatilidade podem ser obtidas junto do Emitente. O Emitente não pretende fornecer informações subsequentes à emissão. 9 Desempenho de Taxa(s) de Câmbio e Explicação do Efeito sobre o Valor de Investimento Os Valores Mobiliários estão associados ao Barclays Capital TrendVol on Gold Trust USD ER Index (o "Barclays Capital Index"). As informações sobre o Barclays Capital Index (incluindo o desempenho passado e a volatilidade) são publicadas na página da Bloomberg "BXIITVGE Index". Os investidores devem ter em atenção que o desempenho histórico não deve ser considerado como um indicador do desempenho futuro.
10 Informações Operacionais Qualquer ou quaisquer sistemas de compensação que não a Euroclear Bank S.A./N.V. e a Clearstream Banking société anonyme (juntamente com os seus endereços) e o(s) número(s) de identificação relevante(s): Entrega: Nomes e endereços de Agente(s) Pagador(es) adicional(ais) (se existente(s)) [e Agente Emissor e Pagador APK/Agente Emissor VP/[Agente Emissor ENL]/Agente Emissor e Pagador Sueco/Agente Emissor e Pagador VPS/Agente Emissor e Pagador de Valores Mobiliários Espanhóis]: Intenção de detenção de uma forma que permitiria a elegibilidade para o Eurosystem: Entrega livre de pagamento Não 11 Informações da Oferta Preço da Oferta: Preço de Emissão Condições às quais a oferta está sujeita: O Emitente reserva-se o direito de retirar a oferta dos Valores Mobiliários a qualquer momento na ou antes do final da Data de Emissão (conforme definido abaixo). No seguimento da remoção da oferta, se tiver sido efectuado qualquer pedido de subscrição pelo potencial investidor, cada potencial investidor tal não deverá ter direito a subscrever, ou de outra forma adquirir, os Valores Mobiliários e quaisquer pedidos de subscrição serão automaticamente cancelados e qualquer dinheiro da compra será reembolsado ao subscritor pela Entidade Distribuidora de acordo com os respectivos procedimentos habituais. Descrição do processo de subscrição: Poderá ser efectuada uma oferta dos Valores Mobiliários pela Sociedade Gestora ou pela Entidade Distribuidora de outra forma que não de acordo com o Artigo 3(2) da Directiva dos Prospectos em Portugal (a "Jurisdição da Oferta Pública") durante o período com início em 23 de Dezembro de 2011, inclusive e final em 30 de Janeiro de 2012, inclusive (o "Período de Oferta"). Os pedidos de subscrição de Valores Mobiliários podem ser efectuados na Jurisdição da Oferta Pública
através da Entidade Distribuidora na Jurisdição de Oferta Pública durante o Período de Oferta. Os Valores Mobiliários serão disponibilizados na Jurisdição de Oferta Pública pela Entidade Distribuidora. A distribuição será efectuada de acordo com os procedimentos habituais da Entidade Distribuidora e notificada aos investidores pela Entidade Distribuidora. Detalhes do montante mínimo e/ou máximo de subscrição: Descrição da possibilidade de reduzir subscrições e forma para reembolsar o montante em excesso pago pelos subscritores: Detalhes relativos ao método e limites temporais para pagar e entregar os Valores Mobiliários: Forma como e data em que os resultados da oferta serão tornados públicos: Procedimento para o exercício de qualquer direito de preempção, negociação de direitos de subscrição e tratamento de direitos de subscrição não exercidos: Categorias de potenciais investidores aos quais os Valores Mobiliários são oferecidos e se a(s) tranche(s) foi (foram) reservada(s) para determinados países: Processo para notificação aos subscritores do montante atribuído e indicação sobre se a transacção pode começar antes de ser efectuada a notificação: Montante de quaisquer despesas e impostos especificamente cobrados ao subscritor ou comprador: O montante mínimo e máximo de subscrição da Entidade Distribuidora será notificado aos investidores pela Entidade Distribuidora. Os pedidos de subscrição poderão ser reduzidos em caso de subscrição excessiva, sendo o montante em excesso de fundos pago reduzido sem direito a compensação. Os investidores serão notificados pela Entidade Distribuidora das respectivas alocações de Valores Mobiliários e dos acordos de liquidação relativos aos mesmos. Não Aplicável Não Aplicável As ofertas poderão ser efectuadas pela Sociedade Gestora ou pela Entidade Gestora na Jurisdição de Oferta Pública a qualquer pessoa. As ofertas (se existentes) noutros países da AEE serão apenas efectuadas pela Sociedade Gestora ou pela Entidade Distribuidora de acordo com uma isenção da obrigação, ao abrigo da Directiva dos Prospectos conforme implementada nesses países, de publicar um prospecto. Cada investidor será notificado pela Entidade Distribuidora das respectivas alocações de Valores Mobiliários aquando da subscrição desse investidor. Não podem ocorrer transacções relativas aos Valores Mobiliários antes da Data de Emissão. O Preço de Emissão inclui uma comissão e concessão total que poderá ser paga à Entidade Distribuidora (conforme definido abaixo), cujos detalhes mais
pormenorizados estão disponíveis mediante pedido. Nome(s) e endereço(s), tanto quanto for do conhecimento do Emitente, dos colocadores nos vários países onde a oferta tem lugar: Barclays Bank PLC Lisbon Branch (a "Entidade Distribuidora") Sucursal em Portugal Rua Duque de Palmela, n.º 37 1250-097 Lisboa Portugal O Preço de Emissão inclui um elemento de comissão a ser partilhado com uma terceira parte, que não deverá exceder 6 por cento do Preço de Emissão, cujos detalhes mais pormenorizados estão disponíveis mediante pedido.