Maiores altas Ibovespa Ação Ult. Var. MMX MINER 2,13 7,57% OI 5,37 3,66% GOL 13,19 2,64% PETROBRAS 18,06 2,61% LOCALIZA 36,2 2,02% Maiores baixas Ibovespa Ação Ult. Var. P.ACUCAR-CBD 109,70-3,72% AMBEV 79,43-2,36% FIBRIA 22,53-2,34% ALL AMER LAT 10,30-2,27% BRASIL 26,20-2,16% Morning Call Bolsas Ult. Var.% Ibovespa 54.984 0,18 Dow Jones 14.676-0,29 Nasdaq 3.270 0,01 S&P 500 1.579 0,00 DAX 30 7.808 0,64 FTSE 100 6.438 0,10 Nikkei 13.926 0,60 Shanghai 2.199-0,86 Mercados A bolsa de Tóquio terminou a sessão de hoje em alta. O Índice Nikkei registrou valorização de 0,60% aos 13.926 pontos. A bolsa de Shanghai terminou a sessão de hoje em baixa com queda de -0,86% aos 2.199 pontos. Na Europa, o índice FTSE 100 da Bolsa de Londres apresenta alta de 0,10% aos 6.438 pontos. O índice DAX30 da bolsa da Alemanha também registra alta de 0,64% aos 7.808 pontos. Moedas Compra Var. USD/ BRL 2,01-0,15% EUR/ BRL 2,62-0,37% Indicador de Volatilidade Ult. Var. VIX 13,61 0,96% VIX: Chicago Board Options Exchange Volatility Index, índice que reflete a estimativa do mercado sobre a volatilidade futura do índice de opões do S&P 500. Ele representa a expectativa da volatilidade sobre os próximos 30 dias. Posições em aberto de aluguel (BTC) (valores em mil) 18.04 19.04 22.04 23.04 24.04 PETR4 3.132.908 3.237.108 3.390.244 3.406.078 3.623.559 VALE5 6.848.633 7.337.941 3.981.407 3.333.301 3.440.909 USIM5 718.308 710.360 703.171 662.534 680.018 ITUB4 1.842.145 1.848.272 1.812.067 1.767.418 1.793.799 BVMF3 2.117.826 2.144.525 2.155.271 2.054.512 2.111.492 OGXP3 334.195 325.835 347.265 408.077 424.917 1
Agenda Econômica Morning Call Data Hora Evento Referência Última Expectativa Divulgação 08h30 Brasil - Ata do Copom Taxa Selic 7,50% - 09h00 Brasil - Pesquisa Mensal do Emprego Março - 5,90% 09h30 EUA - Initial Claims Semanal - - 10h30 Brasil - Nota de Mercado Aberto Março - - 26/4/2013 09h00 Brasil - IPP - Indústria de Transformação Março - - 09h30 EUA - GDP 1º trimestre - - 10h30 Brasil - Nota de Política Monetária e Operações de Março - - Crédito 10h55 EUA - Michigan Sentiment (final) Abril - - Glossário da agenda econômica de hoje: Initial Claims: O Departamento de Trabalho dos EUA calcula semanalmente o volume de pedidos de auxílio-desemprego requeridos pelos norteamericanos, que serve como parâmetro das condições do mercado de trabalho local. Além disso, esse índice é bastante acompanhado pelos analistas, visto que pedidos acima da barreira dos 400 mil geralmente sinalizam uma deterioração das condições do mercado de trabalho. 2
Proventos das Empresas Cotadas na Forma Ex Morning Call 25/Abr Kepler Weber Dividendo R$ 0,3002 ON Iguatemi Dividendo R$ 0,40 ON Embratel Dividendo R$ 0,1450/mil ON R$ 0,3390/mil PN Cenário Macroeconômico Renda Fixa apesar da pressão inflacionária, a taxa Selic poderá ser mantida abaixo dos 8% neste ano de 2013. Câmbio com ainda a tensão nos mercados a moeda norte-americana tende a seguir com volatilidade entre R$1,90 e R$2,10. Renda Variável a estagnação da economia global faz com que os mercados de ações continuem pressionados onde o Ibovespa ainda tende a atuar oscilando entre 50.000 e 60.000 nos próximos meses. 3
Notícias Relevantes do Dia Lucro da Arezzo sobe 78,5% no primeiro trimestre - A companhia de calçados Arezzo registrou lucro líquido de R$ 19,4 milhões no primeiro trimestre de 2013, expansão de 78,5% na comparação com os R$ 10,8 milhões do mesmo período do ano passado. A receita líquida da empresa foi de R$ 201 milhões, alta de 24,6% na mesma base de comparação. As vendas mesmas lojas ao consumidor final cresceram 8,3% e as vendas mesmas lojas ao canal de distribuição subiram 6,7%. Nos meses de janeiro, fevereiro e março, o número de pares de calçados vendidos avançou 23,2% e o de bolsas, 34,3%. O lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda, na sigla em inglês) cresceu 95,2% na comparação entre o primeiro trimestre de 2012 e 2013, passando de R$ 14,7 milhões para R$ 28,6 milhões neste ano. A margem Ebitda foi de 14,2%, expansão de 5,1%. Vale lucra R$ 6,2 bi no 1º trimestre, queda de 7,6% - O lucro líquido da Vale recuou 7,6% no primeiro trimestre frente ao mesmo período de 2012, para R$ 6,2 bilhões. As receitas avançaram 6,5%, para R$ 22,3 bilhões. O Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) aumentou 17,4% em relação aos três primeiros meses de 2012, para R$ 10,7 bilhões. A margem bruta subiu 0,9% em relação ao mesmo período de 2012, para 47,5%. Já a rentabilidade antes de juros e impostos (Ebit, na sigla em inglês) foi ampliada em 4,2%, para 37,1%. O preço do minério de ferro realizado pela Vale nos três primeiros meses do ano ficou em US$ 111,69 por tonelada. O das pelotas ficou em US$ 154,67. Minério de ferro e pelotas responderam por 68,5% da receita operacional da empresa no período. Lucro do espanhol Santander cai 26% no 1º tri, para 1,2 bilhão de euro - O Banco Santander informou nesta quinta-feira que seu lucro líquido caiu 26% no primeiro trimestre, à medida que as margens encolheram num cenário econômico mais difícil em vários de seus mercados chave, especialmente na Espanha e na Grã-Bretanha. O maior banco da zona do euro em valor de mercado, registrou lucro líquido de 1,21 bilhão de euros, uma queda em relação ao lucro de 1,63 bilhão de euros visto um ano antes. Os resultados nos dois períodos foram afetados por fortes encargos relativos a ativos do Santander. Taxa de desemprego do país sobe para 5,7% em março - A taxa de desemprego subiu para 5,7% em março, ante 5,6% em fevereiro, de acordo com dados da Pesquisa Mensal de Emprego (PME), divulgados nesta quinta-feira pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE). O desemprego verificado em março é o menor para o mês desde o início da série histórica, em 2002. O resultado é também menor que o desemprego de 6,2% da população economicamente ativa (PEA) registrado em março de 2012. Custo da construção acelera alta a 0,84% em abril - Segundo FGV, grupo Materiais, Equipamentos e Serviços registrou variação de 0,5%, ante 0,42% no mês anterior. 4
Morning Call Suportes e Resistências para operações de Day Trade IBOV INDFUT PETR4 VALE5 BVMF3 GGBR4 56732 57010 20,67 33,88 14,16 16,35 56270 56440 20,39 33,39 13,97 16,10 55908 56095 20,02 33,07 13,82 15,94 55546 55750 19,74 32,74 13,68 15,77 55446 55525 19,66 32,58 13,63 15,69 55084 55180 19,37 32,26 13,48 15,53 54722 54835 19,09 31,93 13,34 15,36 54622 54610 19,01 31,77 13,29 15,28 54260 54265 18,72 31,45 13,14 15,12 53798 53695 18,44 30,96 12,95 14,87 53436 53350 18,07 30,64 12,80 14,71 USIM5 CSNA3 ITUB4 BBDC4 OGXP3 BRFS3 10,89 8,46 35,21 34,05 1,66 50,86 10,75 8,36 34,82 33,65 1,63 50,02 10,68 8,24 34,46 33,38 1,58 49,59 10,61 8,19 34,09 33,12 1,56 49,17 10,54 8,13 33,90 32,98 1,54 48,75 10,47 8,02 33,71 32,71 1,50 48,32 10,40 7,96 33,34 32,45 1,48 47,90 10,33 7,91 33,12 32,31 1,46 47,48 10,26 7,80 32,96 32,04 1,42 47,05 10,12 7,70 32,57 31,64 1,39 46,21 10,05 7,58 32,21 31,37 1,34 45,78 CIEL3 PDGR3 FIBR3 BBAS3 MMXM3 LREN3 65,54 2,54 24,16 27,33 2,43 79,92 64,97 2,49 23,70 27,04 2,37 78,74 64,65 2,46 23,46 26,79 2,25 77,12 64,34 2,43 23,23 26,55 2,19 75,94 64,08 2,41 23,00 26,46 2,13 75,51 63,76 2,38 22,76 26,25 2,07 74,32 63,45 2,35 22,53 26,01 2,01 73,14 63,19 2,33 22,30 25,92 1,95 72,71 62,87 2,30 22,06 25,71 1,89 71,52 62,30 2,25 21,60 25,42 1,83 70,34 61,98 2,22 21,36 25,17 1,71 68,72 5
Análise Gráfica Mercado Brasileiro Morning Call Índice Bovespa (IBOV) Ao atingir o topo em 63.472 pontos o índice reverteu para tendência de baixa, e segue respeitando uma LTB. Atualmente encontrou o forte suporte em 52.200 e apresenta repique de alta, e poderá encontrar resistência em 56.000. 6
Análise Gráfica Blue Chip Petrobras PN (PETR4) Morning Call A ação rompeu recentemente a sua Linha de Tendência de Baixa, e tenta romper o topo anterior em R$ 19,60. 7
Análise Gráfica Blue Chip Morning Call Vale PN (Vale5) Recentemente a ação encontrou suporte em R$ 30,00, onde apresentou congestão lateral, e ao romper a resistência em R$ 31,20 sinalizou alta, rompendo conjuntamente a Linha de Tendência de Baixa, sinalizando reversão de tendência. 8
Análise Gráfica Blue Chip Morning Call Bmfbovespa ON (BVMF3) Atualmente a ação perdeu volatilidade em forma de triângulo simétrico, e rompeu na recentemente a LTA, sinalizando baixa. Atualmente apresenta repique de alta em forma de pullback. 9
Análise Gráfica Blue Chip Morning Call Itaú Unibanco PN (ITUB4) Ao testar a Linha de Tendência de Baixa em R$ 37,03, a ação sem força para romper, apresentou baixa. Atualmente com a perda do suporte em R$ 32,90, sinalizou continuidade do movimento baixista. 10
Análise Gráfica Blue Chip Morning Call OGX Petróleo (OGXP3) A tendência é de baixa para o ativo no longo prazo, e no curto prazo ao registrar mínima em R$ 1,22, apresenta repique de alta. 11
Possível Operação: Day Trade VALE5 Sugestão de possíveis operações de Day Trade na ação mais líquida atualmente em nosso mercado. As linhas em destaque, poderão sinalizar ótima entrada, na data de hoje, com operação de venda em caso de perda do suporte em R$ 31,93. E operação de compra em caso de rompimento da região de R$ 32,26. Para objetivos de Stop-gain e Stop-loss, acompanhar os suportes e resistências destacados ao lado. VALE5 33,88 33,39 33,07 32,74 32,58 32,26 31,93 31,77 31,45 30,96 30,64 Av. Brigadeiro Faria Lima, 1309 9 andar- Pinheiros São Paulo Tel: (11) 28087070-08007240228 12
Possível Operação: Day Trade Pregão Anterior Fechamento 54.960 Máximo 55.750 Mínimo 54.835 Abertura 55.185 INDFUT (INDM13) Resistência 57655 ** 57350 ** 57010 **** 56440 ** 56250 *** 56095 **** 55900 ** 55750 **** 55525 **** 55400 ** 55180 **** Suporte 55025 **** 54835 **** 54610 **** 54450 * 54265 ** 53900 ** 53695 **** 53450 * 53350 **** 53100 * 52850 * Comentário Acima de 55.200 pontos o índice poderá apresentar elevação no dia de hoje. Abaixo de 54.800 pontos o índice poderá apresentar tendência baixista. 13
Possível Operação: Compra - Swing Trade Hypermarcas ON (HYPE3) Ao encontrar suporte em R$ 15,00, a ação configura a formação de reversão denominada Fundo Duplo, e com o rompimento da figura em R$ 16,50 (confirma a formação), e poderá retomar à tendência de alta. Com a perda da mínima anterior descaracteriza a figura de reversão. Stop-gain 3: R$ 19,40 Stop-gain 2: R$ 16,50 (ATINGIDO 15/OUT) Stop-gain 1: R$ 15,40 (ATINGIDO 02/OUT) Preço Entrada: R$ 14,50 Preço Atual: R$ 16,00 Stop-loss: R$ 13,59 Av. Brigadeiro Faria Lima, 1309 9 andar- Pinheiros São Paulo Tel: (11) 28087070-08007240228 14
Possível Operação: Compra - Swing Trade Telef. Brasil PN(VIVT4) Com a perda do fundo anterior a ação apresentou baixa até a sua LTA (linha de tendência de alta) em R$ 51,00, e ganhou nesse patamar nova força compradora. Stop-gain 3: R$ 55,80 Stop-gain 2: R$ 52,50 (OBJETIVO ATINGIDO + 9,35%) Stop-gain 1: R$ 50,50 (OBJETIVO ATINGIDO +5,19%) Preço Entrada: R$ 48,01 Preço Atual: R$ 53,38 Stop-loss: R$ 44,80 Av. Brigadeiro Faria Lima, 1309 9 andar- Pinheiros São Paulo Tel: (11) 28087070-08007240228 15
Possível Operação: Compra - Swing Trade Copasa ON (CSMG3) Ao atingir nosso segundo objetivo de ganho em R$ 51,20, a ação apresentou realização até a última retração de Fibonacci, em R$ 46,00, onde encontrou suporte. Stop-gain 3: R$ 52,70 Stop-gain 2: R$ 51,20 (OBJETIVO ATINGIDO +8,02%) Stop-gain 1: R$ 49,50 (OBJETIVO ATINGIDO +4,43%) Preço Entrada: R$ 47,40 Preço Atual: R$ 47,80 Stop-loss: R$ 44,80 Av. Brigadeiro Faria Lima, 1309 9 andar- Pinheiros São Paulo Tel: (11) 28087070-08007240228 16
Possível Operação: Compra - Swing Trade Pão de Açúcar PN (PCAR4) Após rompimento da resistência em R$ 108,50, a ação ganhou força compradora e segue renovando seu topo histórico. Já está próxima de atingir o último objetivo de ganho em R$ 114,98. Stop-gain 3: R$ 114,98 Stop-gain 2: R$ 109,40 (Objetivo atingido +9,40%) Stop-gain 1: R$ 104,98 (Objetivo atingido +4,98%) Preço Entrada: R$ 100,00 Preço Atual: R$ 109,70 Stop-loss: R$ 94,79 Av. Brigadeiro Faria Lima, 1309 9 andar- Pinheiros São Paulo Tel: (11) 28087070-08007240228 17
Possível Operação: Compra - Swing Trade ABC Brasil PN (ABCB4) Ação em tendência de alta, ao atingir o primeiro objetivo de ganho em R$ 16,98, encontrou resistência, e apresenta realização de curto prazo. A ação tem suporte na LTA em R$ 15,70. Stop-gain 3: R$ 22,40 Stop-gain 2: R$ 19,98 Stop-gain 1: R$ 16,98 (OBJETIVO ATINGIDO + 9,48%) Preço Entrada: R$ 15,51 Preço Atual: R$ 16,15 Stop-loss: R$ 13,96 Av. Brigadeiro Faria Lima, 1309 9 andar- Pinheiros São Paulo Tel: (11) 28087070-08007240228 18
Possível Operação: Compra - Swing Trade Anhanguera Educacional ON (AEDU3) Após realização em forma de Bandeira a ação confirmou a formação gráfica, e atingiu o terceiro objetivo de ganho em R$ 36,20. Operação acumula 9,7% de ganho. Stop-gain 4: R$ 37,78 Stop-gain 3: R$ 36,20 (Objetivo atingido +9,70%) Stop-gain 2: R$ 34,80 (Objetivo atingido +5,45%) Stop-gain 1: R$ 34,10 (Objetivo atingido +3,33%) Preço Entrada: R$ 33,00 Preço Atual: R$ 36,81 Stop-loss: R$ 31,78 Av. Brigadeiro Faria Lima, 1309 9 andar- Pinheiros São Paulo Tel: (11) 28087070-08007240228 19
Possível Operação: Compra - Swing Trade Br Foods ON (BRFS3) Ativo em forte tendência de alta, poderá buscar os objetivos destacados abaixo. Ação já atingiu nosso preço de entrada e se aproxima da primeiro objetivo em R$ 49,40. Stop-gain 4: R$ 55,00 Stop-gain 3: R$ 52,80 Stop-gain 2: R$ 50,75 Stop-gain 1: R$ 49,40 Preço Entrada: R$ 47,01 Preço Atual: R$ 47,90 Stop-loss: R$ 43,38 Av. Brigadeiro Faria Lima, 1309 9 andar- Pinheiros São Paulo Tel: (11) 28087070-08007240228 20
Possível Operação: Compra - Swing Trade Ambev PN (AMBV4) Após movimento corretivo o papel poderá apresentar recuperação, abrindo oportunidade de compra. A ação já acionou o gatilho de entrada em R$ 80,01. Stop-gain 3: R$ 88,00 Stop-gain 2: R$ 85,00 Stop-gain 1: R$ 82,00 Preço Entrada: R$ 80,01 Preço Atual: R$ 79,43 Stop-loss: R$ 77,00 Av. Brigadeiro Faria Lima, 1309 9 andar- Pinheiros São Paulo Tel: (11) 28087070-08007240228 21
Morning Call Possível Operação: Lançamento coberto de opção Operação de financiamento, executada pela compra da ação e venda de opção na mesma quantidade da posição em ação. Ação recomendada: Vale PN VALE5 Estrutura recomendada: Compra de X ações da Vale5: R$ 32,10 Venda de X opções da ValeE32: R$ 1,75 Preço de Exercício: R$ 31,24 Data do Exercício: 20/05/2013 Taxa de Juros se exercido: 2,77% 22
Morning Call Carteira de Dividendos - Segundo Trimestre de 2013 Ações Sugeridas 1 Telef Brasil PN VIVT4 Alocação de 20% 2 CCR Rodovias ON CCRO3 Alocação de 20% 3 Banco do Brasil ON BBAS3 Alocação de 20% 4 Souza Cruz ON CRUZ3 Alocação de 10% 5 Eletropaulo ELPL4 Alocação de 10% 6 Comgás PN CGAS5 Alocação de 10% 7 Copel PN CPLE6 Alocação de 10% 23
Fundos Imobiliários Morning Call O mercado imobiliário tem crescido no Brasil e oferecido oportunidades para investidores pessoas físicas e jurídicas. Índice que mede desempenho dos fundos imobiliários teve retorno de 2,54% em janeiro e fechou com valorização de 35,02% em 2012. FII Código de Negociação Tendência BB Progressivo II BBPO11 Alta BTG Fundo de Fundos BCFF11B Baixa BTG Pactual Corporate Office Fund BRCR11 Baixa Kinea Renda Imobiliária KNRI11 Alta Maxi Renda MXRF11 Lateral Rio Negro RNGO11 Baixa Santander Agências SAAG11 Baixa TRX Edifícios Corporativos XTED11 Lateral Fundos de Investimento Imobiliários (FII), são fundos que investem em empreendimentos imobiliários (exemplos: edifícios comerciais, shopping centers, hospitais etc.). Os Fundos de Investimento Imobiliário (FII) são constituídos como condomínios fechados. São divididos em cotas que, uma vez adquiridas, não podem ser resgatadas. O patrimônio de um fundo imobiliário pode ser composto de imóveis comerciais, residenciais, rurais ou urbanos, construídos ou em construção, para posterior alienação, locação ou arrendamento. As principais vantagens de investir em fundos imobiliários, é que você investe no mercado imobiliário sem comprar um imóvel e ter de gastar com cartório, corretagem ou Imposto sobre a Transmissão de Bens Imóveis (ITBI), recebe uma remuneração mensal do fundo, diversifica seu investimentos, possui maior liquidez que o investimento direto em imóveis, e tem a possibilidade de negociação via Home Broker. O investidor ainda pode ganhar com a valorização das cotas do Fundo, que são negociadas na Bolsa ou no mercado de balcão organizado, taxas de administração atrativas, rentabilidade mensal isenta de IR, caso a pessoa física possua menos de 10% das cotas e o fundo tenha mais de 50 investidores. 95% do resultado líquido auferido pelo Fundo deve ser distribuído ao cotista. Qualquer pessoa pode investir e ficar sócio de um shopping ou de um prédio de uma grande empresa. Para investir, é só entrar em contato com uma corretora. Os riscos de investir em Fundos Imobiliários são os possíveis eventos de natureza política, econômica ou financeira que afetem o mercado financeiro e/ou de capitais, redução da taxa de ocupação imobiliária e queda de preço dos imóveis. 24
Analista Responsável: Leandro Martins, CNPI leandro.martins@walpires.com.br Disclaimers Tendo em vista o disposto na Instrução CVM nº 483 de 06/07/2010, O analista de investimento, ou de valores mobiliários, envolvido na elaboração deste relatório( Analistas de investimento ), declara que as recomendações contidas neste refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à WALPIRES S/A CCTVM. Esse relatório foi elaborado para uso informativo apenas. Ele não pode ser reproduzido, integral ou parcialmente, sem devida autorização, por escrito, da WALPIRES S/A CCTVM. Não nos responsabilizamos por possíveis erros que venham a surgir. Este relatório é distribuído somente com o objetivo de prover informações, e o retorno e o risco associado de quaisquer decisões de investimento ou desinvestimento tomadas a partir de sua informação, são exclusivamente do cliente ou usuário deste relatório. 25