A MAIOR EMPRESA DE BIODIESEL DO BRASIL

A MAIOR EMPRESA DE BIODIESEL DO BRASIL

BIODIESEL: O PRODUTO 2

BIODIESEL O que é? É um éster, metílico ou etílico, produzido a partir de uma reação química chamada transesterificação, entre um óleo vegetal ou gordura animal e um álcool, etanol ou metanol, na presença de um catalisador; Combustível utilizado em motores ciclo diesel; É um combustível biodegradável derivado de fontes renováveis; Pode ser produzido a partir de qualquer óleo vegetal, como soja, girassol, canola, palma, pinhão manso, mamona, entre outros, ou a partir de gordura animal. 3

BIODIESEL Reação Química Tecnologia de produção simples e conhecida. 4

BIODIESEL Atributos do produto É substituto perfeito do diesel mineral Não é necessária adaptação dos motores Reduz as emissões de gases causadores do efeito estufa Ecologicamente correto, elegível ao crédito de carbono BIODIESEL É renovável, vel, biodegradável e possui balanço o energético positivo na produção Número de cetano maior do que o do diesel mineral Não agride o meio ambiente Alto poder de ignição e combustão Ponto de fulgor é superior ao do diesel mineral Distribuição simplificada e maior segurança no transporte Biodiesel é um produto premium em relação ao diesel mineral 5

MERCADO DE BIODIESEL 6

MERCADO Tendências Globais Forte crescimento da demanda e da produção de biocombustíveis: Segurança energética, dependência de regiões com problemas geopolíticos e alto preço; Preocupação com aquecimento global, necessidade de substituição de combustíveis fósseis. 18.000 16.000 14.000 12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000-5 30 1.065 Produção mundial de biodiesel 2002-2010 ( 000 MT) Fonte: Oleoline CAGR = 39,7% 400 800 4.320 1.000 1.000 6.480 3.800 2.200 10.000 2002 2006 2007 2010 Europa USA Resto do mundo Mercado de biodiesel apresenta grande potencial de crescimento e o acesso a óleos vegetais será um fator chave de sucesso 7

MERCADO Europa Principal mercado A meta indicativa de utilização de 2% de biocombustíveis em 2005 não foi atingida; Esta meta foi elevada para 5,75% em 2010 e o Conselho Europeu recomendou a adoção de uma meta mandatória de 10% em 2020; Diversos países já estabeleceram metas mandatórias Mudança na formação de preço; Produção local não irá atender a demanda européia: Limitação de terras agricultáveis 243% 132% 145% 60% 18% 40% 16% 35% EUA B5 EUA B10 Europa B5 Europa B10 Percentagem da atual área plantada de oleaginosas necessária para substituir X% de petrodiesel por biodiesel. Percentagem da atual área plantada total necessária para substituir X% de petrodiesel por biodiesel. Europa deverá importar biocombustíveis para atender à demanda 8

MERCADO Introdução Matriz Energética Brasileira 9

MERCADO BRASILEIRO Obrigatório rio e voluntário Principais componentes do mercado voluntário O mercado tende a ser significativamente maior que o obrigatório ao ser considerada as adições em percentuais mais elevados consumidores especiais, como as frotas de transporte urbano, ferrovias, mineradoras, termoelétricas: CVRD já está utilizando B20 em suas ferrovias. A companhia é a maior consumidora de diesel do país; Empresas de transporte público já estão utilizando B5 no Rio, São Paulo e Belo Horizonte, entre outras cidades; Frotas agrícolas consomem cerca de 15% do diesel do país. Em algumas regiões a distância das refinarias torna o produto muito caro e a ANP pode autorizar a venda direta de biodiesel aos produtores agrícolas; Sistemas isolados de geração de energia termoelétrica poderão consumir biodiesel, visando redução de custos de transporte; Alguns produtores de tratores e máquinas agrícolas já comercializam equipamentos com garantia extendida para consumo de até B100 (biodiesel puro). 10

MERCADO BRASILEIRO Obrigatório rio e Voluntário 2005-2007 2008-2009 2010 em diante 2% Autorizado 2% Obrigatório 5% Obrigatório *? 1,600 3,000 2,500 1,140 300 730 2,400 mil m3 2,000 1,500 1,000 500 68.5 500 840 870 0 2006 2007 2008 2009 2010 Regime de Leilões Mercado Obrigatório** * Considerando antecipação do B5 ** Obrigatório Estimativas MME/ Voluntário Estimativas Brasil Ecodiesel Com mercado voluntário rio** 11

A BRASIL ECODIESEL 12

A BRASIL ECODIESEL Fundada em 2003, é uma empresa de capital aberto com ações listadas no Novo Mercado da Bovespa; É uma empresa dedicada exclusivamente à produção e comercialização de biodiesel, com qualidade e observância das especificações técnicas estabelecidas para cada mercado; Possui 640 mil m 3 de capacidade instalada de produção de biodiesel, em operação comercial, e é a líder no mercado nacional; Possui uma estratégia de originação de matérias primas diferenciada, que envolve todos os níveis do setor agrícola brasileiro: parcerias com grandes produtores rurais, com a agricultura familiar e com produção própria; Faz parte de seu negócio o respeito ao meio ambiente e a promoção do desenvolvimento humano e social. 13

Objetivos empresariais Liderança no mercado brasileiro; Posição de destaque no mercado internacional; Estruturação de cadeias de originação de matérias primas visando a segurança e baixos custos no fornecimento dos insumos; Forte relação com o agronegócio e a agricultura familiar; Dispersão geográfica com o objetivo de alternativas de suprimento de matérias primas e otimização de processos de logística; Domínio do processo industrial flexível e inovação nas técnicas agrícolas de novas matérias primas; Contribuição efetiva para o desenvolvimento econômico, humano e social das comunidades com as quais se relaciona. 14

Breve Histórico Início das Atividades Inauguração do Núcleo Santa Clara 1º leilão de compra de biodiesel (nov/05) Entregas do 1º leilão. 2º, 3º e 4º leilões (mar/06 e jul/06) Entregas do 2º, 3º e 4º leilões. Início da operação das novas usinas (3). 2003 2004 2005 2006 2007 Formação da Base Produtiva Definição do plano de negócios Acordos e contratos com sindicatos de trabalhadores agrícolas e com produtores de matérias prima Início das Operações e Leilões de Biodiesel Inauguração da usina de Floriano (2005) Abertura de capital (nov/06) Início das operações das usinas de Crateús e Iraquara (2006) Construção das novas usinas - Porto Nacional, Rosário do Sul e Itaqui (em operações em jul/07) Expansão Demanda assegurada Estruturação corporativa Consolidação de market-share a partir de 2008 15

Composição acionária Composição Acionária Eco Green Solutions LLC Eco Green Solutions LLC Zartman Services LLC Nelson J. C. Silveira Outros 15,3% 20,5% 19,8% 9,7% 34,7% 50% Grupo de controle: Eco Green + Zartman + Nelson: Vinculação de votos em matérias relevantes Zartman e Nelson elegem a maioria do Conselho de Administração 19.315.919 ações (15,3% do capital) desvinculadas do acordo 16

Governança corporativa Novo Mercado da Bovespa, desde 22 de novembro de 2006: Transparência e elevado padrão de governança corporativa Tag-along de 100% no caso de alienação do controle Padrões de Governança e Transparência Fatos Recentes: Eleição de Conselho de Administração com 4 conselheiros independentes Aprovação de Política de Divulgação e de Código de Conduta Contratação do Formador de Mercado: Maior liquidez das ações Entrada no IBrX Aditivo ao Acordo de Acionistas 17

Estrutura corporativa - Administração Conselho de Administração: 9 membros, sendo 4 conselheiros independentes (*): Presidente do Conselho: Jorio Dauster (*) Vice-presidente: Eduardo Modiano (*) Evon Zartman Vogt III Francisco da Costa e Silva Luiz Gylvan Meira Filho (*) Marco Antonio Moura de Castro Nelson Jose Côrtes da Silveira Wagner Pinheiro de Oliveira (*) Leo Eduardo da Costa Hime A Diretoria será composta por até 16 (dezesseis) pessoas: 1 Diretor Presidente Até 4 Diretores Executivos 1 Diretor de Relações com os Investidores até 10 Diretores 18

Estrutura corporativa - Administração Escritório de Projetos Assessoria de P&D Agrícola Assessoria de P&D industrial Presidente Nelson Silveira Assessoria de SMS Assessoria de Relações Institucionais Auditoria Interna Diretoria Executiva de Finanças, Administração e Relações com Investidores Ricardo Vianna Diretoria Executiva de Operações Guilherme Raposo Diretoria Executiva Comercial Fernando Costa Diretoria Executiva de Originação Diretoria de Administração Ézio Giuliani Diretoria de Relações com Investidores Ricardo Vianna Diretoria Industrial Ricardo Alonso Diretoria de Logística Diretoria de Desenvolvimento Humano e Social Diretoria Trading Óleos e Outros Francisco Ourique Diretoria Vendas Diretoria de Originação Diretoria de Finanças e Controle Eduardo de Come 19

Dispersão geográfica Único produtor de biodiesel com presença a nacional Usinas de Biodiesel * 6 em operação * 1 em planejamento Unidades de Extração de Óleo * 2 em operação * 1 pré-operacional * 1 em construção * 1 em planejamento 3 Laboratórios de Certificação Fazendas: 63.000 hectares próprios ou arrendados Unidades de Armazenamento de óleos e grãos 20

Estrutura industrial e sua ampliação O Conselho de Administração aprovou a ampliação das usinas existentes => investimento por m3 de capacidade industrial muito reduzido Capacidade Atual (*) (mil m 3 /ano) Capacidade Ampliada (*) (mil m 3 /ano) Crateús-CE 118,8 165,0 Floriano-PI 44,6 89,1 Iraquara-BA 118,8 264,0 Itaqui-MA 118,8 264,0 Porto Nacional-TO 118,8 264,0 Rosário do Sul-RS 118,8 264,0 Total 638,6 1.310,1 ANP já autorizou expansão de Floriano; Expansões de Iraquara, Crateús, Porto Nacional, Rosário do Sul e Itaquí em análise pela ANP; A instalação da usina de Dourados MS se dará em 2008, após a conclusão da ampliação das usinas existentes. 21

Estrutura Industrial e sua Ampliação USINA DE FLORIANO - PI: Inicio da obra: Maio de 2005 Foto tirada: Fevereiro de 2007 Inauguração : Novembro de 2005 Tempo de Construção: 6 meses USINA DE CRATEÚS - CE: Inicio da obra: Maio de 2006 Foto tirada: Fevereiro de 2007 Inauguração : Outubro de 2006 Tempo de Construção: 5 Meses 22

Estrutura Industrial e sua Ampliação USINA DE IRAQUARA - BA: Inicio da obra: Julho de 2006 Foto tirada: Fevereiro de 2007 Inauguração : Novembro de 2006 Tempo de Construção: 4 Meses USINA DE PORTO NACIONAL - TO: Inicio da obra: Novembro de 2006 Foto tirada: Fevereiro de 2007 Inauguração : Maio de 2007 Tempo de Construção: 7 Meses 23

Estrutura Industrial e sua Ampliação USINA DE ROSÁRIO RIO DO SUL - RS: Inicio da obra: Novembro de 2006 Foto tirada: Fevereiro de 2007 Inauguração : Junho de 2007 Tempo de Construção: 7 Meses USINA DE ITAQUÍ - MA: Inicio da obra: Dezembro de 2006 Foto tirada: Fevereiro de 2007 Inauguração : Junho de 2007 Tempo de Construção: 6 Meses 24

Evolução da Capacidade de Produção Capacidade Instalada (mil m 3 ) 1400 1430 1200 thousand mil m3 m3 1000 800 600 400 282 640 200 0 27 2005 2006 aug/07 2008 2008 Installed Capacity 1,430,000 m 3 (377,750,000 gallons) 25

Unidade de extração de óleo Iraquara - BA: Início do esmagamento de mamona em outubro de 2007. São Luis Gonzaga - RS: início do esmagamento de girassol em novembro de 2007; Crateús - CE: operações paralisadas temporariamente; Porto Nacional - TO: unidade em construção; Dourados - MS: instalação concomitante à da unidade de transesterificação ão. 26

Diversificação de Óleos Vegetais Óleo de Soja Girassol Indústria de Óleos Complementaridade Agricultura Intensiva e Familiar Pinhão Manso Mamona Agricultura Familiar e Terras Próprias Fontes diversificadas de óleo vegetal mitigam riscos e favorecem o aproveitamento do potencial agrícola brasileiro. Agricultura Familiar 27

Características das Principais Culturas Características das principais culturas para uso energético SOJA GIRASSOL MAMONA PINHÃO MANSO 18-20% de óleo na semente 40-45% de óleo na semente 45-50% de óleo na semente 30-39% de óleo na semente 440 kg de óleo / ha 810 kg de óleo / ha 750 kg de óleo / ha 780 kg de óleo / ha Commodity mundial Commodity mundial Mercado mundial restrito Sem mercado mundial Desenvolvida tecnologicamente Desenvolvida tecnologicamente Pouco desenvolvida tecnologicamente Pouco desenvolvida tecnologicamente Não perene Não perene Não perene Perene Comestível Comestível Não comestível Não comestível Intensiva no Brasil Incipiente no Brasil Incipiente no Brasil Incipiente no Brasil 28

Diversificação de óleos vegetais Foco em culturas não comestíveis e com alto teor de óleo Melhor relação entre óleo e farelo / torta Sem competição entre alimentação e energia Disponibilidade de terras Intensiva em trabalho impacto positivo no desenvolvimento humano e social SOJA 4,0 GIRASSOL MAMONA PINHÃO MANSO 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,5 Óleo Farelo Uso marginal Óleo Farelo Óleo Torta Óleo Torta Expansão da produção 29

Desenvolvimento Humano e Social A Brasil Ecodiesel tem em seu foco culturas agrícolas intensivas em mão de obra: Integração do Suprimento Programas de Fidelização com Agricultores Representatividade Institucional Relacionamento com organizações rurais Incentivos Fiscais Núcleo de Produção Comunitária Rede Integrada de Agricultura Familiar Núcleo Santa Clara, fundado em 2003 ~ 100.000 famílias ao final de 2007 76 Escritórios rios Regionais Cobrindo 1.200 Municípios 76 30

Pesquisa e Desenvolvimento Laboratórios de certificação em Eusébio CE, Porto Nacional TO e Rosário do Sul RS. Experimentos com Pinhão Manso 3.500 hectares 31

Pesquisa e Desenvolvimento: Pinhão Manso Mudas de sementes Mudas de estacas Sementes de pinhão Plantio de mudas 32

Pesquisa e Desenvolvimento: Pinhão Manso Fazenda Violeto - PI Canteiro de Mudas Crateús - CE Pinhão Manso com Mamona 33

Biocombustíveis e o Meio Ambiente A sustentabilidade de diferentes biocombustíveis somente pode ser avaliada pela comparação de seus balanços energéticos, isto é,, a relação entre a energia renovável vel gerada e a energia fóssil f utilizada no processo produtivo BALANÇO O ENERGÉTICO 8 8,3 6 4 2 1,3 1,9 1,9 3,0 3,2 0 Milho EUA Beterraba UE Etanol Cana de Açúcar Brasil Soja EUA Colza/ Canola UE Biodiesel Girassol UE 34

Nosso Biodiesel e o Meio Ambiente A Brasil Ecodiesel contratou a EcoSecurities* * para determinar o balanço o energético do biodiesel feito de mamona em sua planta de Iraquara, Bahia Principais premissas Plantação e colheita manuais feita por agricultores familiares Tamanho médio das propriedades: 6 ha Produtividade média: 600 kg/ha por ano Subprodutos (torta de mamona e glicerina) utilizados na geração de calor durante o processo produtivo BALANÇO ENERGÉTICO = 10,5 BRASIL ECODIESEL PODE PRODUZIR O BIOCOMBUSTÍVEL MAIS VERDE DO MUNDO *EcoSecurities é uma empresa líder no mercado de créditos de carbono, com sede em Londres. 35

Nosso Biodiesel e o Meio Ambiente Vantagens adicionais mamona plantada em regiões semi-áridas, de solo pobre e chuva irregular, terras impróprias para agricultura intensiva, sem florestas disponibilidade abundante de força de trabalho desempregada ou sub-empregada óleo e torta de mamona não são comestíveis por humanos e animais, sem competição entre alimentação e energia Perspectivas futuras se e quando o metanol for substituído pelo etanol no processo de transesterificação, o balanço energético do biodiesel feito de óleo de mamona pode ser superior a 40:1 uma relação ainda maior será observada com a utilização de pinhão manso, pois se trata de planta perene com produtividade por hectare superior à da mamona 36

Liderança a no Mercado Brasileiro Produção em 2007 (m 3 ) Até Julho Competidor 2 12.763 8,6% Outros 11.376 7,7% Competidor 1 48.370 32,7% Brasil Ecodiesel 75.328 51,0% Fonte: ANP Agência Nacional de Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis 37

Evolução das vendas Crescimento significativo nas vendas de B100 no mercado doméstico 60.000 50.000 Volume de Vendas de B100 - m3 53.100 * 40.000 30.000 Crescimento de 75,2% por trimestre 27.687 33.668 20.000 10.000-13.637 8.414 5.839 1.839 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 * Não auditado. 38

Vendas BIODIESEL: Firmado aditivo aos contratos de venda de biodiesel: Novo cronograma de entregas; Compromissos de retirada e de produção; Mecanismos de compensação para ambas as partes para os volumes não retirados ou não entregues. GLICERINA: Unidade de bi-destilação de glicerina em fase final de detalhamento de projeto; Início dos embarques de exportações de glicerina. 39

Dados financeiros selecionados Demonstração de Resultados (Em R$ 000) 2T07 1T07 Receita Bruta Total 68.502 61.130 Vendas x Faturamento Deduções (15.129) (12.840) Receita Líquida 53.373 48.290 80.000 70.000 60.000 61.130,00 68.502,06 CPV (56.889) (44.762) 50.000 Lucro Bruto (3.516) 3.528 Despesas Operacionais (10.316) (7.399) 40.000 30.000 20.000 27.697 33.668 Prejuízo Antes de resultados financeiros (13.832) (3.871) 10.000 0 Resultado Financeiro (49) 3.195 Resultado Não Operacional 152 1T07 Vendas (m3) 2T07 Receita Bruta (R$ mil) IR (2) Prejuízo Líquido (13.881) (526) 40

MERCADO Perspectivas para 2008 Modelo institucional para 2008 ainda não está definido: Possibilidade de realização de novos leilões para suprir o B2; Leilões podem ser para volume total ou parcial da demanda projetada, ou para períodos trimestrais; Mercado Livre X Leilões. Capacidade de Produção do Mercado: Mercado Livre x Leilões ANP divulga 41 usinas de 34 empresas diferentes com capacidade autorizada total de produção de 1.856.640 m 3 / ano; Somente 16 usinas divulgaram produção até o momento; 97% da produção (até julho - ANP) foi realizada por 8 usinas, sendo 4 da Brasil Ecodiesel (Rosário do Sul e Itaquí não haviam produzido até aquela data); Capacidade autorizada não significa capacidade instalada disponível para a produção. 41

Desafios de médio/longo m prazo Incremento das cadeias de originação não alimentares Originação Estratégia Transporte Redução do raio médio de transporte entre plantio e processamento Produção Comercialização - Eficiência industrial - Custo e Produtividade Relacionamentos de longo prazo (Mercado Livre X Leilões) 42

Motivações de Investimento Estratégia de crescimento bem definida Liderança no Mercado Brasileiro Forte potencial de Exportação Modelo Inovador de Originação de Matéria Prima Biodiesel Sustentável Processo Integrado de Operação Produção Flexível Foco Humano e Social 43

OBRIGADO! REUNIÃO PÚBLICA P COM ANALISTAS, INVESTIDORES E PROFISSIONAIS DO MERCADO DE CAPITAIS São Paulo, 02 de outubro de 2007 www.brasilecodiesel.com.br/ri A MAIOR EMPRESA DE BIODIESEL DO BRASIL