11 de dezembro de 2015
Reunião Apimec 2015 Agenda 09h00-09h15: Abertura do evento pela APIMEC 09h15-11h15: Apresentações AES Eletropaulo e AES Tietê - Francisco Morandi CFO - Ítalo Freitas - Vice Presidente de Operações da Geração - Teresa Vernaglia - Vice Presidente de Clientes e Negócios da Distribuição - Sidney Simonaggio - Vice Presidente de Operações da Distribuição - Ricardo Cyrino - Vice Presidente de Negócios da Geração 11h15-11h45: Q&A 11h45 12h00: Encerramento do evento pelo Britaldo Soares CEO 1
Francisco Morandi CFO Vice Presidente Financeiro Ítalo Freitas Vice Presidente de Operações da Geração
AES Corporation Uma Companhia Global Gás Natural e Usinas Termelétricas 25,6 GW de capacidade instalada 36 GW Capacidade Instalada Atendendo mais de 100 milhões de pessoas 18,5 mil funcionários Mais de 8,3 GW de Fontes renováveis¹ AES Corp está presente em 18 países e 4 continentes Geração distribuída +60MW de projetos FV² solares em operação Líder global em Armazenamento de energia Total de 346 MW³ 1 Inclui água, vento, solar, armazenamento e biomassa. 2 FV Fotovoltaica; 3 Em operação e em contrução 3
Posição de liderança no setor elétrico brasileiro Geração 1 Market Share Distribuição 2 Market Share AES Tietê 2.658 MW Concessão finda em 2029 AES Serviços AES Eletropaulo 20m consumidores 6,9m clientes Concessão finda em 2028 2% 13% AES Uruguaiana 640 MW AES Sul 3,7m consumidores 1,3m clientes Concessão finda em 2027 98% 87% AES Brasil Outras 1 em termos de capacidade instalada com base em 2015; 2 Consumo (GWh) em 2014 (Fonte: ABRADEE) 4
Estrutura Societária O 50,00% + 1 ação P 0,00% + 7 ações T 46,15% AES Corp Cia, Brasiliana de Energia BNDES O 50,00% - 1 ação P 0,00% - 7 ações T 53,85% O = Ações Ordinárias P = Ações Preferenciais T = Total T 99,70% AES Sul O 99,99% T 99,99% AES Serviços 16,1% O 99,99% T 99,70% AES Uruguaiana ¹ ¹ 19,2% AES Tiête 56,3% O 71,35% P 32,34% T 52,55% 8,5% T 98,26% AES Elpa O 77,81% P 0,00% T 30,97% Free Float Outros² Market Cap³ US$ 0,4 bi O 0,00% P 7,38% T 4,44% AES Eletropaulo 24,2% 28,3% 39,5% 8,0% US$ 1,5 bi 1 Os controladores, AES Corp e BNDES, possuem participação similar no capital votante das Companhias: aproximadamente 35,9% na AES Eletropaulo e 32,9% na AES Tietê; 2 Inclui as ações do Governo Federal e da Eletrobrás na AES Eletropaulo e AES Tietê, respectivamente; 3 Data base: 11/10/2015, Câmbio 3,797 BRL / 1 USD 5
Depois Antes Reestruturação Societária Minoritários AES Corp Cia. Brasiliana BNDES Minoritários Fortalecer a AES Tietê como plataforma de crescimento exclusiva no segmento de geração de energia elétrica no Brasil Aprimoramento da Governança corporativa: Migração para Nível 2 da BM&Fbovespa (100% tag along) AES Tietê AES Uruguaiana AES Serviços AES Elpa AES Eletropaulo Consolidação da liquidez com a criação de Units (1ON e 4PN) Simplificação e maior dinamismo do processo decisório, com um novo acordo de acionistas Minoritários AES Tietê Energia AES Corp Brasiliana Participações BNDES Minoritários Compartilhamento dos benefícios decorrentes de prejuízos fiscais da Brasiliana com minoritários da AES Tietê Energia AES Uruguaiana AES Serviços AES Elpa AES Eletropaulo Equalização dos dividendos entre ON e PN 1 Os controladores, AES Corp e BNDES, possuem participação similar no capital votante das Companhias: aproximadamente 35,9% na AES Eletropaulo e 32,9% na AES Tietê; 2 Inclui as ações do Governo Federal e da Eletrobrás na AES Eletropaulo e AES Tietê, respectivamente; 3 Data base: 11/10/2015, Câmbio 3,797 BRL / 1 USD 6
Missão, Visão e Valores da AES Brasil Missão Promover o bem-estar e o desenvolvimento com o fornecimento seguro, sustentável e confiável de soluções de energia Visão Ser líder no setor elétrico brasileiro fornecendo energia sustentável, segura, confiável e acessível Valores Segurança em primeiro lugar Agir com integridade Honrar compromissos Buscar a excelência Realizar-se no trabalho 7 7
Planejamento Estratégico Sustentável 2015-2019 - Retorno total ao acionista acima do Índice de Energia Elétrica (média setorial) - Estar entre as Melhores Empresas para se Trabalhar (GPTW) - Ser membro do Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) - Estar entre as melhores distribuidoras do país, pela ABRADEE - Ampliar nossa capacidade de geração de energia SATISFAÇÃO DO CLIENTE DESENVOLVIMENTO DE NEGÓCIOS EFICIÊNCIA NO USO DE RECURSOS E DISCIPLINA NA EXECUÇÃO ENGAJAMENTO DOS PÚBLICOS DE RELACIONAMENTO Garantir excelência máxima dos serviços prestados com ética e respeito ao cliente Desenvolvimento usando soluções sustentáveis em energia Maximizar valor prevendo e mitigando riscos e impactos econômicos, sociais e ambientais Promover avanços no setor, educar a população sobre consumo consciente e desenvolver colaboradores, parceiros e comunidades SEGURANÇA AGIR COM INTEGRIDADE HONRAR COMPROMISSOS BUSCAR EXCELÊNCIA REALIZAR-SE NO TRABALHO 8 8
Vídeo 9
Sustentabilidade uma abordagem de negócio Programa Recicle Mais, Pague Menos Programa Transformação de Consumidores em Clientes ROV Robô subaquático Drone 10 Descontos na fatura em troca de materiais recicláveis Contribuição na manutenção dos indicadores de inadimplência 445 toneladas coletadas e mais de 40 mil clientes beneficiados até set/15 Famílias beneficiadas com acesso regular à energia Acesso a um comprovante de cidadania No primeiro semestre de 2015, 83% da meta até setembro de regularização 63 mil ligações, já foram realizadas Inspeção e manutenção dos equipamentos submersos Redução de riscos operacionais e de tempo de manutenção Redução de custos Investimentos em P&D Monitoramento das margens dos reservatórios Acompanhamento das ocupações próximas as margens evitando as ocupações ilegais Redução de custos 10
PLANO DE INVESTIMENTO 2015-2019 R$ 487 milhões R$ 19 milhões R$ 3,5 bilhões R$ 1,2 bilhão Geração 2015 0,4% 9,4% 90,3 % 2019 Distribuição R$ 5,2 Serviços bilhões 11
Investimentos Geração: modernização de plantas; Distribuição: expansão do sistema e serviços Investimentos previstos para AES Tietê Investimentos previstos para AES Eletropaulo 175 139 206 186 155 3.533 392 80 100 76 76 761 22 739 831 35 796 809 165 644 583 73 510 618 72 24 522 303 2.838 2011 2012 2013 2014 2015(e) 2016(e) 2017(e) 2018(e) Projetado Realizado 2019(e) 2011 2012 Recursos de terceiros 2013 2014 2015 (e) Plano de recuperação de indicadores 2015-2019 (e) Recursos próprios 12
Por que investir? Foco na geração de valor ao acionista Atenção à mitigação de riscos Melhores práticas de Governança Corporativa Planejamento estratégico sustentável Mais de 19 anos de presença no Brasil Contribuições frequentes para desenvolvimento do setor Portfolio com ativos de qualidade Visão estratégica global 13
Teresa Vernaglia Vice Presidente de Clientes e Negócios da Distribuição
Eventos recentes e em curso no setor de energia GSF Rebaixamento da energia assegurada Bandeiras Tarifárias 3.0 18% redução na bandeira vermelha 3º Ciclo de Revisão Tarifária Margem Ebitda reduzida 4º Ciclo de Revisão Tarifária Sustentabilidade econômico-financeira MP 579 / Lei 12.783 18% de redução da tarifa beneficiou o aumento do consumo Revisão tarifária extraordinária 23,4% aumento médio Desafios hidrológicos Descasamento do fluxo de caixa das distribuidoras Bandeiras Tarifárias 2.0 83% aumento na bandeira vermelha Bandeiras Tarifárias Reduzir descasamento do fluxo de caixa das distribuidoras Subsídios do Governo CDE e dívida via CCEE 15
Maior empresa de distribuição da America Latina Atende 24 municípios da área metropolitana de São Paulo Contrato de concessão expira em 2028 Valor de Mercado: US$ 379 milhões¹ Brasil Brazil São Paulo Área de concessão responsável por 16% do PIB 2 brasileiro 4.526 km 3 de área de concessão 46 mil km de linhas de distribuição 6.9 milhões de unidades consumidoras 20 milhões de clientes 46 TWh distribuídos em 2014 6.332 colaboradores em Setembro de 2015 Ratings: Zona Oeste, Sul e ABC Zona Norte e Leste Fitch S&P Moody s Nacional A+ AA- Aa3 Internacional BB BB Ba2 1 Base: 04/12/2015 FX rate 3.757 BRL/1 USD; 2 - Fonte: IBGE, 2010. 16
Aprimoramentos Recuperação do Realismo Tarifário Recuperação do Realismo Tarifário (Tarifa de R$100,00) +75% 100 14 29 9 23 175 Tarifa (Dez/14) Bandeira Tarifária Bandeiras 1.0 Revisão Tarifária Extraordinária RTE Bandeira 2.0 RTP 15 Bandeira Tarifária 2.0 Tarifa (Jul/15) 4ª Revisão Tarifária Mitigar problemas de caixa Cobrir parcialmente os custos crescentes de energia (custos com térmicas) Cobertura de Custos Adicionais: CDE Itaipu (aumento tarifa) A-1 e Leilão de Ajuste Ampliação da Cobertura: Risco Hidrológico Exposição Involuntária Encargo (ESS) Custos com Térmicas Restabelecimento do Realismo Tarifário WACC de 7,50% para 8,09% Remuneração para ativos formados por Obrigações Especiais OPEX aderente a realidade da cia *Estimativas baseadas em consumidores residenciais 17
Revisão Tarifária Com os reajustes/revisões, os clientes residenciais sofreram um aumento em torno de 71% em um ano. Nos canais de atendimento, esse aumento gerou um aumento de: 42% no Atendimento Presencial; 25% no Call Center. 18
JAAT Jeito AES de Atender JAAT Jeito AES de Atender Cenário Objetivo 155 milhões de interações com nossos clientes/ano em todos os canais (atendimento e operação) - Falta de envolvimento e entendimento de todos os colaboradores na Cultura do Cliente; - Falta de Padronização nos Canais de Relacionamento com o Cliente. Disseminar a Cultura orientada ao Cliente e garantir a excelência em todas as interações. Diagnóstico 19
JAAT Jeito AES de Atender JAAT Jeito AES de Atender Evolução do JAAT 2013 Padronização do Atendimento em todas as interações com o cliente. 2014 Cultura de Serviços onde o cliente é o centro das relações. Excelência na vertical. 2015 Gestão da Jornada do Cliente. Garantir integração do conjunto de áreas. Expansão para o Grupo AES. OBJETIVO Processo1 Processo 2 Processo 3 Processo 4 Entrega Medir a satisfação do cliente em cada uma das etapas em que ocorreu uma interação com a empresa. 95% X X X = 95% 95% Jornada do Cliente 95% 81% 20
Geração Distribuída Crescimento da demanda por energia Crise hídrica e uso de termoelétricas Bandeira vermelha e aumento da tarifa Consumo de energia no Brasil (TWh/ano) CAGR +3% 1625 Nível Reservatórios (%) ¹ BR: 2015 40% SE/CO N 60,83 37,42 84,28 75,59 Tarifa Média com Tributos ² (R$/MWh) 361,45 506,58 515 NE 41,43 22,49 2013 2050 Sul 2013 2015 88,75 96,76 2010 2015 Oportunidade para energia Eólica e Fotovoltaica 21
Geração Distribuída Recurso Solar Potencial Técnico 2,3X Maior que Consumo Entre 1550 e 2350 kwh/m².ano, e bem distribuído no país. Alto Nível de irradiação no país, até 6,5 kwh/ (m 2. dia). 2x maior que na Alemanha. Potencial: 287,5 TWh/ano Consumo Residencial : 124,9 TWh/ano Capacidade Instalada de 600MW até 2020 (atualmente 13 MW) Penetração atual: AL 7,4%; EUA 0,8%; BR 0,002% Picos de Demanda no Verão Complementaridade e Redução de Perdas Picos de demanda entre Jan e Fev e durante o dia. Complementar a outras fontes e menor distância entre geração e consumidor. 22
Energy Storage O que é Mercado Atuação da AES Soluções de armazenamento e de energia na forma eletroquímica (baterias) Sistemas de grande e médio porte Aplicações em escala industrial, comercial ou utilities Inserção de fontes renováveis (intermitentes) na matriz elétrica brasileira nos próximos anos. 16GW de geração eólica em 2021 43% da capacidade instalada no NE até 2018 será de fontes renováveis 1 Postergação dos investimentos na transmissão de energia. R$ 70bi de investimento até 2018 2 Geração de ponta Redução da demanda contratada no horário de ponta Líder do setor mais de 300MW de capacidade instalada em operação/construção 8 anos de experiência Desenvolvimento e oferta de projetos e soluções completas na área de armazenamento de energia (energy storage) Advacion (4ª geração) maior flexibilidade com menores custos (1) Plano Decenal de Expansão de Energia (PDE 2024) (2) Planejamento da Operação Elétrica Anual PEL 2015 23
Energy Storage Líder mundial a operação de projetos com 346 MW (20% do Parque Mundial) Estados Unidos Costa Leste Harding Street (20MW), Warrior Run (10MW), Tait (20 MW), Laurel Mountain (32MW) Estados Unidos Costa Oeste Alamitos (100MW) Chile Los Andes (12MW), Angamos (20MW), Cochrane (20MW) Irlanda Kilroot (10MW) Holanda Zeeland (10MW) 24
Ricardo Cyrino Vice Presidente de Negócios da Geração
3ª maior empresa privada do setor de geração Concessão expira em 2029 Market Cap: US$ 2,5 bilhões 1 Brasil 9 usinas hidroelétricas e 3 PCHs² em São Paulo Capacidade instalada de 2.658 MW, garantia física³ de 1.278 MWm Garantia física contratada no mercado livre a partir de 2016 Água Vermelha (1,396 MW) Nova Avanhandava (347 MW) Promissão (264 MW) Ibitinga(132 MW) Bariri (143 MW) Barra Bonita (141 MW) Euclides de Cunha (109 MW) Caconde (80MW) Limoeiro (32 MW) Mogi-Guaçu (7 MW) São Joaquim (3 MW) São José (4 MW) Dividend Yield: - Média dos últimos 3 anos: 11,1% PN e 11,4% ON Grau de investimento (Moody s): - Nacional: Aa1 - Internacional: Baa3 1 - Base:10/12/2014; 2 Pequenas Centrais Hidroelétricas (capacidade instalada <30MW); 3 Total de energia permitida a ser contratada no longo prazo 26
Cenário hidrológico crítico nos últimos 2 anos Nível histórico dos reservatórios brasileiros (%) Fluxo histórico no SIN (GWm) 100 Max (%) GWm 120 75 50 25 0 62 61 63 61 55 55 46 49 43 43 44 40 43 40 42 43 40 36 38 39 35 37 38 41 32 29 34 28 30 29 21 23 23 22 20 Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Dados históricos desde 2001 Fluxo anual médio: 2001 2012 2013 2014 2015 2001 2012 2013 2014 2015¹ 82% 87% 97% 81% 87% 100 80 60 40 20 0 J M M J S N J M M J S N J M M J S N J M M J S N 2012 2013 2014 2015 Média Histórica Afluência menor do que os níveis históricos dos últimos 3 anos 1 Data base: Jan-Nov/15 (em 30/11) 27
Consequências da hidrologia desfavorável Reservatórios (%) vs. Despacho térmico (GWm) Evolução mensal do PLD¹ (R$/MWh) SE/CO 90% 80% 18 16 823 823 823 807 710 729 777 805 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 2011 2012 2013 2014 2015 14 12 10 8 6 4 2 0 414 388 378 Jan 388 215 Fev 388 340 Mar 388 196 Abr 387 345 Mai 593 413 373 240 208 121 Jun Jul 266 163 227 145 Ago Set 261 112 Out 331 203 Nov 601 291 Dez Despacho Térmico Reservatórios 2012 2013 2014 2015 1 PLD Preço de Liquidação das Diferenças 28
Desaceleração econômica e altas tarifas implicam em retração da carga Oferta e Demanda do Sistema Brasileiro (GWm) Custo Marginal de Expansão por fonte (R$/MWh) 72 8 76 10 81 13 84 86 13 12 CME EPE para 2016: R$ 174 / MWh 144 155 188 192 237 289 64 66 68 71 74 2015 2016 2017 2018 2019 Projeção de energia excedente no sistema Previsão atual de carga Oferta total atual Hidrelétrica Eólica PCH Biomassa Gás natural Fotovoltaica Fonte: ONS (PEN 2015) 29
Dinâmica da formação de preço Curto prazo Preço spot (hidrologia e reservatórios) Médio prazo Oferta e demanda Longo prazo Custo marginal de expansão Preço do mercado regulado 30
Ambiente de contratação e oportunidades Mercado Regulado Mercado Livre Mercado Spot Leilões de energia existentes Contratos bilaterais Energia não contratada Via leilões organizados pelo Governo Federal Companhias de distribuição Via acordos bilaterais Consumidores livres¹ Exposta ao preço do Mercado Spot Liquidação CCEE 1 Consumidores livres (convencional - demanda acima de 3MW e conectado à linha de 69kV e incentivado/especial demanda acima de 0,5MW) 31
Estratégia de comercialização Evolução consistente do portfolio de clientes Histórico e Evolução da Carteira de Clientes¹ (MWm) Nível de contratação 100% 86% 79% 52% 26% 12% 173 261 Energia disponível para venda³ Energia própria contratada 598 Contrato AES Eletropaulo 1.268 1.071 983 918 1.092 646 326 152 2015 2016 2017 2018 2019 2020 1. Inclui contratos de energia firmados até 30 de outubro de 2015;2. Preço Médio (Base: setembro de 2015);3. Exclui perdas e consumo interno 32
Iniciativas de Crescimento Diversificação dos investimentos da Companhia Projeto termelétricos 1,5 GW despacháveis 2 usinas de ciclo combinado de gás natural prontas para ir a leilão Geração de ponta Solução para despacho com implementação de curto prazo Oportunidades de M&A Solar e eólica (energias renováveis) Projeto solar 180MW: Localizado na usina Água Vermelha. Participação nos leilões de 2016 Projeto solar 150MW: Em desenvolvimento Oportunidades de M&A 33
Proposta de repactuação do risco hidrológico no ACL 2015 2016-2018 2019-2029 Impacto do GSF de 40 R$/MWh e prêmio de risco de 10,50 R$/MWh O ressarcimento líquido pela extensão da concessão A remuneração se dará a uma taxa real de 9,63% a.a até o final da concessão atual Os geradores hidrelétricos deverão adquirir energia de reserva existente como hedge para o GSF O montante equivalente a 5% da Garantia Física A energia será liquidada no mercado de curto prazo Preço: 210 R$/MWh - corrigido pelo IPCA Os geradores deverão adquirir energia de reserva nova por meio de leilões específicos O mesmo montante para recomposição da energia de reserva será limitado ao preço de 210 R$/MWh Os custos com a compra dessa energia deverão ser ressarcidos através de outra extensão da concessão Extensão da concessão AES Tietê terá duas extensões de concessão consecutivas: Impacto referente ao GSF de 2015 2019-2029: compra de energia de reserva nova 34
Sidney Simonaggio Vice Presidente de Operações da Distribuição
Razões para mudança tecnológica Mercado A AES Eletropaulo atende a um mercado extremamente denso, com cargas críticas e alto grau de exigência quanto à qualidade do serviço. Produtividade Os desafios estratégicos e operacionais da AES Eletropaulo requerem a busca constante de ganhos de produtividade, melhores práticas e inovações para a sustentabilidade do negócio. Efetividade As soluções tecnológicas devem trazer os resultados que a complexidade urbana requer. Oportunidade Há oportunidade de se criar um ambiente permanente de inovação, para avaliação sistematizada de novos conceitos e soluções, com visão de sua implantação no negócio. 36
Rede Inteligente Tecnologia digital que permite a comunicação de duas vias entre a Concessionária e seus Clientes e entre os dispositivos instalados na rede elétrica e o Centro de Controle. Componentes Smart 1234 Medidores Inteligentes Medição remota Corte e religa remotos Alarmes de falta de energia Automação Avançada da Rede Elétrica Auto-restabelecimento (self-healing) Controle automático dos níveis de tensão Detecção imediata das faltas na rede Casa Inteligente Automação residencial Gestão do consumo Eletrodomésticos inteligentes Carregadores para carros elétricos Micro geração Energia renovável Dispositivos de armazenamento de energia Painéis Fotovoltaicos (Solar) Geração Eólica Biomassa 37
Principais Ações de Transformação Rede Inteligente Substituição de equipamentos dumb por equipamentos smart em subestações, linhas de transmissão, redes aéreas e subterrâneas. Sistema de telecomunicação Um primeiro nível, com fibras óticas ligando as subestações aos COS/COD e CPD, um segundo nível, com rede WiMax, ligando a rede em geral às subestações e, por fim, a RF Mesh ligando a medição à concentradores dispostos no segundo nível. Medição Inteligente Aplicação de smart metering a todos os consumidores. Suporte de TI e de Controle Sistemas de controle de tele-comunicação e de arquivo e tratamento dos dados gerados. Centro de Operação da Medição. 38
O que já mudou Rede Inteligente 3000 religadores automáticos 10.000 seccionalizadores eletrônicos Relés digitais emmais de 1750 circuitos de Distribuição Sistema de telecomunicação Telecomando e Telesupervisão em 100% das Subestações Comunicação Digital em 100% das Subestações Rede Wi Max Medição Inteligente Aplicação de smart metering a todos os consumidores. Suporte de TI e de Controle MDM Centro de Operação da Medição. 39
Benefícios do Smart Grid 40
Projeto Estruturante Eletropaulo Digital Objetivo Implementar infraestruturas tecnológicas, aplicações e funcionalidades de Redes Inteligentes adequadas à rede, ao mercado e aos desafios estratégicos e operacionais prioritários da AES Eletropaulo. Criar um modelo de implantação replicável em toda a área de concessão da AES Eletropaulo Road Map Tecnológico e Estratégico. Funcionalidades Medição Eletrônica e Combate a Perdas Telemedição; Corte e Reconexão remotos; Detecção de fraudes; Localização de faltas na rede de BT; Balanço de energia; Pré-pagamento; Rede secundária protegida. Automação da Rede de Distribuição Detecção/ localização de Faltas; Auto reconfiguração de rede; Aviso automático de interrupção URA; Despacho automático de equipes. Infraestrutura de TI e Telecom 41
Britaldo Soares CEO Chief Executive Officer
AES ELETROPAULO
AES TIETÊ
Declarações contidas neste documento, relativas à perspectiva dos negócios, às projeções de resultados operacionais e financeiros e ao potencial de crescimento das Empresas, constituem-se em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da administração em relação ao futuro das Empresas. Essas expectativas são altamente dependentes de mudanças no mercado, do desempenho econômico do Brasil, do setor elétrico e do mercado internacional, estando, portanto, sujeitas a mudanças.