Apresentação de Resultados Teleconferência 17 de março de 1
Agenda Ricardo Ribeiro Vice Presidente Destaques Operacionais Fernando Ramos CFO e Diretor de RI Destaques Financeiros 2
Destaques Geração de Caixa recorde de R$ 158 milhões em. Crescimento de 53% na receita de prestação de serviços (MCMV Faixa 1), atingindo volume de R$ 1,3 bilhão em e passando a representar 67% do total de receita apropriada pela companhia.. Volume total repassado na modalidade SFH atingiu, em, R$ 503 milhões, crescimento de 40% em relação à. Melhor ano da companhia nesta modalidade. Redução do endividamento da companhia que no passou a representar apenas 16,3% (relação dívida líquida sobre o patrimônio Líquido), um dos menores entre os pares listados na BM&FBovespa. No encerramento do as receitas a apropriar totalizavam R$ 3,4 bilhões, representando aproximadamente 21 meses de receita. Parceria Red Sea. Recompra de ações e distribuição de dividendos segundo a política aprovada. 3
Lançamentos Lançamentos (VGV - R$ milhões) -36% 2.565 Lançamentos de R$ 348 milhões no, acumulando R$ 1,7 bilhão no Incorporação MCMV Faixa 1 919 +14% 189 304 730 72 348 232 194 154 523 2.041 1.654 456 1.198 No, 2 novos projetos no MCMV Faixa 1, com VGV de R$ 194 milhões 72% dos lançamentos em foram no segmento MCMV Faixa 1 74% dos lançamentos de incorporação foram na Região sudeste Lançamento - Incorporação (Segmentação Geográfica % VGV) Lançamento - Incorporação (Segmentação Econômica % VGV) Sudeste 74% 12% Centro-Oeste Popular 26% 24% Médio 14% Norte Comercial 12% 38% Médio-Alto 4
Vendas Vendas Líquidas Contratadas Vendas Bruta de Incorporação (VGV - R$ milhões) Incorporação MCMV Faixa 1 2.652 610-38% (VGV - R$ milhões) -9% 841 769 1.634 937 207 730 +12% 296 63 331 232 194 137 2.041 437 1.198 282 +58% 227 143 Distratos e Revenda de Unidades Distratadas (Unidades) 81% 83% 74% 70% 75% 70% 61% 64% 77% Segmentação Geográfica dos Distratos (% VGV) 25% Sudeste 613 496 632 525 617 455 633 444 2.495 1.920 Norte 56% 19% Centro-oeste 1T14 2T14 Distrato % Revenda (até ) Revenda (até ) Revenda no Período 5
Estoque Evolução do Estoque (VGV - R$ milhões) 4% 725 154 813 183 846 218 +16,7% 571 630 629 Concluído Em contrução Estoque por período de lançamento (% VGV) 28% 6% 21% 2012 Estoque segmentação geográfica (% VGV) Sudeste 50% 38% Norte Concluído 26% 19% <2012 11% Centro-Oeste 6
Entregas Entregas (VGV - R$ milhões) 511 358 153 MCMV Faixa 1 Incorporação 224 155 69 +230% 737 417 320 +42% 1.751 1.237 864 398 839 887 Entregas totalizaram R$ 1,8 bilhão em, 42% superior ao VGV entregue em ; Recorde de entregas no segmento MCMV Faixa 1, (+117% em relação a ); No segmento de incorporação as entregas ficaram 6% acima do número apresentado em. Evolução das Entregas (Acumulado dos 12 últimos meses: VGV - R$ milhões) Entregas de Incorporação (Segmentação Geográfica e Econômica % VGV) 1.029 316 713 MCMV Faixa 1 Incorporação 1.020 115 905 1.237 398 839 1.676 674 1.001 1.806 760 1.046 1.526 805 721 1.751 864 887 Norte 55% Centro-Oeste 11% Sudeste 34% Médio 50% RET 7% 21% 22% Comercial 2T13 3T13 1T14 2T14 Popular 7
Fernando Ramos CFO e Diretor de RI Destaques Financeiros 8
Resultados Financeiros Receita Bruta (R$ milhões) Lucro Bruto Ajustado 1 (R$ milhões) 1.786 +7% 1.908 25,1% 26,6% 23,9% 26,0% 25,7% 950 627 454 471 51 45 +4% 451 213 238 +27% 571 474 167 120 354 404 +20% 836 1.281 110 11 99 +7% 123 132 11 12 112 120 +20% 404 427 Venda de imóveis Prestação de serviços Margem Bruta Ajustada¹ Juros CMV Lucro Bruto 1. Ajuste excluindo os juros de financiamento à produção; 9
Geração de Caixa Geração de Caixa (Cash Burn)¹ (R$ milhões) Evolução da Geração de Caixa (Cash Burn)¹ (Base acumulada nos 12 últimos meses - R$ milhões) +106,6% -283-176 -183 76 158-183 -138-88 26 76 189 205 250 158 2010 2011 2012 4T12 1T13 2T13 3T13 1T14 2T14 Evolução da Receita de Prestação de Serviços Repasse (R$ milhões) % da Receita Bruta Receita de Serviços 23% 14% 117 269 31% 457 47% 836 67% 1.281 (R$ milhões - Critério do Recebimento do Caixa) Associativo SFH -10% 178 167 56 29 122 138 159 14 145-5% 633 273 360-4% 608 105 503 +40% 2010 2011 2012 1. Geração de Caixa (Cash Burn): variação da dívida líquida ajustado por pagamento de dividendos e recompra de ações. 10
Estrutura de Capital Estrutura de Capital (R$ milhões) 343 348 283 890 948 793 665 543 450 Dívida Bruta Caixa Dívida Líquida Dívida Líquida/PL Abertura da Dívida Bruta (% da Dívida) Capital de Giro CRI 1% 11% 21% Debêntures SFH 62% 5% Finame e Leasing 2012 23% 22% 16% Endividamento (R$ milhões) 948 364 SFH 584 665 283-301 Dívida Bruta Caixa e Aplicações Dívida Líquida Caixa Líquido ex-sfh 11
Destinação dos Lucros do exercício de Com base na política para proposta de dividendos, aprovada pelo conselho de Administração, o valor a ser proposto à aprovação em Assembleia é de R$ 63,2 milhões, equivalente a 40% da geração de caixa¹. Proposta de Distribuição de Dividendos (R$ milhões) Dívida Líquida Inicial 347,7 Dívida Líquida Final 283,2 Variação da Dívida Líquida 64,6 Dividendos pagos 93,3 Geração de Caixa Ajustado 157,9 Dividendos Propostos - 40% da Geração de Caixa 40% Lucro Por Ação Dividendos por Ação (R$) 24,9% 25,2% 1,46 1,48 1,34 30,8% Dividendos (Política de Dividendos) 63,2 ( - ) Dividendos antecipados (pagos em 11/) 36,3 0,36 0,37 0,41 Dividendos a pagar ¹ 26,9 Dividendos a Pagar (Estatutário) 15,2 Dividendos Complementares Remanescentes 11,7 2012 Lucro por Ação Dividendos por Ação² Payout² Recompra de Ações: em março de 2015, o Conselho de Administração aprovou novo plano limitado à aquisição máxima de 7.034.205 e prazo máximo de 365 dias, como objetivo a posterior alienação ou cancelamento. 1 - Geração de Caixa (Cash Burn): variação da dívida líquida ajustado por pagamento de dividendos e recompra de ações. 2 - Os dividendos referente ao ano de estão condicionados a referendo em Assembleia 12
Aviso e Contatos Declarações contidas neste comunicado relativas às perspectivas dos negócios, projeções de resultados operacionais e financeiros e referências ao potencial de crescimento da Companhia constituem meras previsões e foram baseadas nas expectativas e estimativas da Administração em relação ao desempenho futuro da Direcional. Embora a Companhia acredite que tais previsões sejam baseadas em suposições razoáveis, ela não assegura que elas sejam alcançadas. As expectativas e estimativas que baseiam as perspectivas futuras da Companhia dependem em grande parte do comportamento do mercado, da situação econômica e política do Brasil, do nível de crédito disponível, de regulamentações governamentais existentes e futuras e do desempenho geral da economia mundial e, portanto, estão sujeitas a mudanças que fogem ao controle da Companhia e de sua Administração. Fernando José Mancio Ramos CFO e Diretor de RI Equipe de RI www.direcional.com.b/ri ri@direcional.com.br (55 31) 3214-6200 (55 31) 3214-6450 13