TRISUL S.A. ANUNCIA OS RESULTADOS DO 1T19 Português TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS 1T19 14 de Maio de 2019 Hora: 14h30 min (Brasília) 13h30 min (US-EST) Telefone: +55 (11) 2188-0155 Código: Trisul Replay disponível até: 21/05/2019 Replay: +55 (11) 2188-0400 Código: Trisul CONTATOS RI Fernando Salomão Diretor de Relações com Investidores Michel Christensen Coordenador de Relações com Investidores Tel.: (55 11) 3147-0134 Tel.: (55 11) 3147-0004 email: ri@trisul-sa.com.br website: www.trisul-sa.com.br/ri São Paulo, 13 de Maio de 2019 - A TRISUL S.A. (BM&FBovespa: TRIS3; Bloomberg: TRIS3 BZ; Reuters: TRIS3.SA), divulga seus resultados referentes ao 1T19. As informações operacionais e financeiras da Companhia, exceto onde estiver indicado de outra forma, são apresentadas com base em números consolidados e em milhares Reais (R$), extraídos das informações trimestrais individuais e consolidadas estão em conformidade com o Pronunciamento Técnico CPC 21(R1) Demonstração Intermediária e com a norma internacional IAS 34 Interim Financial Reporting, contemplando a orientação contida no Ofício Circular/CVM/SNC/SEP 01/2018, relacionada à aplicação da Orientação OCPC 04, emitida pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) e aprovada pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e Conselho Federal de Contabilidade (CFC), sobre o reconhecimento de receitas ao longo do tempo, assim como apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários, aplicáveis à elaboração das Informações Trimestrais ITR. Receita Operacional Líquida no 1T19 totalizou R$ 181 milhões, elevação de 50% em comparação ao mesmo período do ano anterior. Lucro Bruto Ajustado registrou R$ 61 milhões, elevação de 48% ante o mesmo período do trimestre anterior. A Margem Bruta Ajustada registrou 34%. Lucro Líquido no trimestre totalizou R$ 27 milhões, elevação de 106% ante o mesmo período do ano anterior. Vendas Brutas % Trisul totalizaram R$ 256 milhões no trimestre, elevação de 50% ante o mesmo período anterior. Vendas Líquidas % Trisul no trimestre totalizaram R$240 milhões, elevação de 65% ante o primeiro trimestre de 2018. VSO (em unidades) registrou 21% no 1T19. Lançamentos % Trisul totalizaram R$ 272 milhões no trimestre, elevação de 554% em comparação ao 1T18. O VSO dos lançamentos registrou 41% no trimestre. Obras entregues somaram R$ 173 milhões. Geração de Caixa Operacional de R$ 28 milhões.
MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO No primeiro trimestre de 2019 a Companhia teve um desempenho operacional bastante positivo, registrando aceleração dos lançamentos e vendas, redução do patamar de endividamento e elevação do lucro líquido. A Receita Operacional Líquida totalizou R$ 181 milhões no trimestre, aumento de 50% em comparação ao mesmo trimestre do ano anterior. O Lucro Bruto trimestral totalizou R$ 58 milhões, elevação de 53% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior, registrando Margem Bruta de 32%. O Lucro Bruto Ajustado registrou R$ 61 milhões, elevação de 48% ante o mesmo período do trimestre anterior. A Margem Bruta Ajustada registrou 34%. No trimestre, a Trisul registrou Lucro Líquido de R$ 27 milhões, elevação de 106% em comparação ao 1T18, e margem líquida de 15%. O EBITDA ajustado, no trimestre, registrou R$ 35,6 milhões, elevação de 69% ante o 1T18, com Margem EBITDA ajustada de 19,7%. No trimestre, a Trisul lançou os empreendimentos Axis Vila Mariana e Altez Ipiranga, totalizando um VGV Trisul de R$ 272 milhões, equivalente a 39% do piso do guidance proposto para 2019. No 1T19 as Vendas Brutas % Trisul totalizaram R$ 256 milhões, elevação de 50% ante o mesmo período do ano anterior, equivalente a 37% do piso do guidance proposto para 2019. As Vendas Líquidas % Trisul totalizaram R$ 240 milhões no trimestre, elevação de 65% em comparação ao 1T18. A Trisul concluiu, no trimestre, os empreendimentos Origem Vila Madalena e Bella Bonina, totalizando um VGV de R$ 173 milhões em 176 unidades. Como reflexo da performance positiva da Companhia, a base acionária cresceu significativamente, totalizando um acréscimo de 2.142 acionistas no trimestre, elevação de 46% em comparação ao fechamento de 2018. Encerramos esta mensagem agradecendo a todos os acionistas e colaboradores por mais esse trimestre de sucesso. A Administração Página 2 de 15
DESTAQUES OPERACIONAIS E FINANCEIROS Informações Operacionais (em R$ mil) 1T19 1T18 Var. % 4T18 Var. % Empreendimentos Lançados VGV % Trisul 272 42 554% 245 11% Número de Empreendimentos 2 1 100% 4-50% Unidades Lançadas 355 236 50% 1.223-71% Vendas Contratadas Vendas Brutas % Trisul 256.467 171.283 50% 168.697 52% Vendas Líquidas % Trisul (1) 240.026 145.544 65% 153.973 56% % Participação Trisul 94% 85% 9 p.p. 91% 2 p.p. Unidades Vendidas 554 465 19% 445 24% Informações Financeiras (em R$ mil ) 1T19 1T18 Var. % 4T18 Var. % Receita Operacional Bruta 185.124 123.487 50% 155.450 19% Receita Operacional Líquida 180.975 120.988 50% 148.008 22% Lucro Bruto 57.552 37.563 53% 51.059 13% % Margem Bruta 31,8% 31,0% 0,8 p.p. 34,5% -2,7 p.p. Lucro Bruto Ajustado (2) 61.222 41.413 48% 54.960 11% % Margem Bruta Ajustada 34% 34% -0,4 p.p. 37% -3,3 p.p. Lucro Líquido 26.560 12.891 106% 20.559 29% % Margem Líquida 14,7% 10,7% 4 p.p. 13,9% 0,8 p.p. EBITDA (3) 31.934 17.184 86% 23.371 37% EBITDA Ajustado (4) 35.604 21.034 69% 27.272 31% % Margem EBITDA Ajustado 19,7% 17,4% 2,3 p.p. 18,4% 1,2 p.p. Disponibilidade 114.932 98.807 16% 99.436 16% Disponibilidade, líquida de endividamento -154.654-144.867 7% -177.561 13% (1) Valor total de vendas contratadas dos empreendimentos que a Trisul participou, incluindo a participação da Trisul somada às participações de parceiros incorporadores. As Vendas Contratadas são reportadas já líquidas de comissões e distratos. (2) Ajustado para os juros capitalizados alocados no custo (juros SFH). (3) Lucro antes de Impostos, Resultado Financeiro Líquido, Amortização e Depreciação. (4) Ajustado para os juros capitalizados alocados no custo (juros SFH). Página 3 de 15
DESEMPENHO OPERACIONAL LANÇAMENTOS Lançamentos 2019 Lançamentos Região Data de Lançamento Padrão Número de Unidades % VGV Total VGV Trisul Trisul R$MM R$MM Preço Médio/Unid % vendido 1 Axis Vila Mariana São Paulo mar-19 Alto 167 100% 94 94 563.341 36% 2 Altez Ipiranga São Paulo mar-19 Alto 188 100% 178 178 946.809 46% Total Lançado 1T19 355 272 272 766.417 41% VENDAS LÍQUIDAS Vendas Contratadas Trisul (em milhões R$) +65% 154 146 240 3T18 1T18 1T19 As Vendas Contratadas são reportadas já líquidas de comissões e distratos. VENDA SOBRE OFERTA (VSO) VSO (Venda sobre Oferta) - IFRS Unidades VGV Total em R$ mil VGV Trisul em R$ mil Total de unidades à venda em 01/01/2019 2.226 710.762 684.179 (+) Lançamentos do 1T19 355 272.078 272.078 Total de unidades à venda no 1T19 (a) 2.581 1.063.674 985.200 (-) Unidades vendidas líquidas no 1T19 (b) 554 256.467 240.026 Total de unidades à venda em 01/04/2019 2.027 807.207 745.174 VSO no 1T19 (b) / (a) 21% 24% 24% Página 4 de 15
GUIDANCE Guidance 2019 (R$ milhões) Realizado 2019 (R$ milhões) % Realizado Lançamentos (VGV % Trisul) 700-800 272 39% Vendas Brutas (VGV % Trisul) 700-800 256 37% OBRAS CONCLUÍDAS Data da Entrega Obras Concluídas 1T19 Empreendimento Cidade Padrão Número de Unid. % Trisul VGV Total R$MM (1) VGV Trisul R$MM (1) % Vendido base 1 fev/19 Origem Vila Madalena São Paulo Alto 92 100% 95 95 100% 2 mar/19 Bella Bonina São Paulo Alto 84 100% 78 78 99% Total 176 173 173 100% OBRAS EM ANDAMENTO Empreendimento Cidade Obras em Andamento Data de Lançamento Termino Engenharia Padrão Número de Unidades % Trisul VGV* Total R$MM 1 Synthesis Pinheiros São Paulo out-16 set-19 Alto 84 100% 99 99 2 Conquista Amaralina - Fase 1 São Paulo nov-16 jun-19 Econômico 220 50% 43 22 3 Eldorado São Paulo fev-17 abr-19 Médio/Alto 116 100% 71 71 4 Conquista Amaralina - Fase 2 São Paulo mai-17 jun-19 Econômico 220 50% 43 22 5 Royal Ipiranga São Paulo mai-17 jun-19 Médio 116 100% 78 78 6 Orbit São Paulo jun-17 jun-20 Alto 80 100% 92 92 7 Poesia São Paulo ago-17 dez-19 Alto 80 100% 83 83 VGV* Trisul R$MM 8 Side Atlântica São Paulo out-17 fev-20 Médio 320 100% 104 104 9 Varanda Botânico Ribeirão Preto nov-17 jul-20 Econômico 250 60% 59 35 10 JT 230 São Paulo nov-17 abr-20 Alto 132 50% 86 43 11 Praça Estação Jandira - Fase 1 Jandira dez-17 set-19 Econômico 215 100% 39 39 12 Viva Mar Bem-Te-Vi Santos mar-17 jan-20 Econômico 236 100% 42 42 13 Conquista Amaralina - Fase 3 São Paulo mai-18 jan-20 Econômico 220 50% 40 20 14 Viva Mar Canário Santos jun-18 mai-20 Econômico 236 100% 42 42 15 Praça Estação Jandira - Fase 2 Jandira mai-18 set-19 Econômico 172 100% 40 40 16 Atemporal São Paulo jun-18 jan-21 Alto 176 100% 161 161 17 State Ibirapuera São Paulo set-18 mar-21 Alto 116 100% 94 94 18 Conquista Amaralina - Fase 4 São Paulo ago-18 jan-20 Econômico 200 50% 40 20 19 Domy Vila Mariana São Paulo nov-18 set-21 Alto 250 60% 134 80 20 Elev Araçatuba Araçatuba dez-18 jan-21 Econômico 258,62 100% 38 38 21 Elev Brás São Paulo dez-18 nov-20 Econômico 400 100% 73 73 22 Viva Mar Sabiá Santos dez-18 nov-20 Econômico 314 100% 54 54 23 Axis Vila Mariana São Paulo mar-19 jun-21 Alto 167 100% 94 94 24 Altez Ipiranga São Paulo mar-19 out-21 Alto 188 100% 178 178 TOTAL 4.767 1.827 1.623 Nota:VGV da data de lançamento sem considerar qualquer correção monetária e ajustes de tabela de venda. Página 5 de 15
POSIÇÃO DE ESTOQUE Estoque em 01/04/2019 Unidades VGV Trisul em R$ mil VGV Total em R$ mil Concluído 140 7% 31.093 4% 32.378 4% Em construção 1.887 93% 714.081 96% 774.830 96% 2.027 100% 745.174 100% 807.208 100% Estoque em 01/04/2019 Unidades VGV Trisul em R$ mil VGV Total em R$ mil Econômico 1.132 56% 157.286 21% 218.284 27% Médio / Alto 895 44% 587.887 79% 588.924 73% 2.027 100% 745.174 100% 807.208 100% LANDBANK Landbank 1T19 Número de Terrenos Área Privativa (m2) Unidades Total VGV (em R$ MM) VGV Trisul (em R$ MM) 19 440.113 4.781 1.678 1.464 DESEMPENHO FINANCEIRO As demonstrações financeiras, individuais e consolidadas, são apresentadas na moeda Real, que é a moeda funcional da Companhia e de suas controladas, arredondadas para o milhar mais próximo, exceto quando indicado de outra forma. As demonstrações financeiras individuais foram elaboradas e apresentadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às entidades de incorporação imobiliária no Brasil, registradas na Comissão de Valores Mobiliários ( CVM ). As demonstrações financeiras consolidadas foram elaboradas e apresentadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e de acordo com as normas internacionais de relatórios financeiros (IFRS), aplicáveis às entidades de incorporação imobiliária no Brasil, registradas na CVM. Os aspectos relacionados à transferência de controle na venda de unidades imobiliárias e satisfação de obrigação de desempenho seguem o entendimento da administração da Companhia, alinhado ao Ofício Circular/CVM/SNC/SEP nº 02/2018 sobre a aplicação do Pronunciamento Técnico NBC TG 47 (IFRS 15), direcionado às entidades do setor imobiliário. Ofício Circular CVM/SNC/SEP/n.º 02/2018, dentre outros assuntos, esclarece em quais situações as entidades do setor imobiliário devem manter o reconhecimento de receita ao longo do tempo, denominado Percentage of Completion POC (método da percentagem completada). As informações, valores e dados constantes deste relatório de desempenho financeiro, que não correspondem a saldos e informações contábeis constantes de nossas informações financeiras consolidadas, como por exemplo: Valor Geral de Vendas VGV Trisul, Vendas Contratadas, Vendas Trisul, EBITDA Ajustado e margem EBITDA Ajustado, entre outros, correspondem a informações que não foram revisadas por nossos Auditores Independentes. Página 6 de 15
RECEITA OPERACIONAL Receita Operacional Líquida (R$ milhões) + 50% 181 148 121 4T18 1T18 1T19 A receita referente às vendas contratadas de cada empreendimento é apropriada ao resultado da Companhia ao longo do período de construção, através do método do percentual de evolução financeira de cada obra (PoC Percentage of Completion Method). Esse percentual é mensurado em razão do custo incorrido em relação ao custo total orçado das unidades vendidas por empreendimento. Dessa receita apropriada também é descontado o AVP Ajuste a Valor Presente conforme CPC 12. LUCRO Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem Bruta (%) Lucro Líquido (R$ milhões) e Margem Líquida (%) 34,5% 31,0% 31,8% 13,9% 10,7% 14,7% 27 51 38 58 21 13 4T18 1T18 1T19 4T18 1T18 1T19 Página 7 de 15
DESPESAS OPERACIONAIS O quadro abaixo apresenta uma análise das despesas administrativas e comerciais em relação à receita líquida e as Vendas Contratadas Trisul. (em R$ mil) 1T19 1T18 Var. % 4T18 Var. % Receita operacional líquida 180.975 120.988 49,6% 148.008 22,3% Receitas e (despesas) operacionais: Despesas administrativas (12.284) (10.425) 17,8% (12.500) -1,7% % Receita líquida 6,8% 8,6% -1,8 p.p. 8,4% -1,7 p.p. % Lançamento Trisul 4,5% 25,1% -20,6 p.p. 5,1% -0,6 p.p. % Vendas Contratadas Trisul 5,1% 7,2% -2,0 p.p. 8,1% -3,0 p.p. Despesas comerciais (11.432) (10.480) 9,1% (10.904) 4,8% % Receita líquida 6,3% 8,7% -2,3 p.p. 7,4% -1,1 p.p. % Lançamento Trisul 4,2% 25,2% -21,0 p.p. 4,4% 0,0 p.p. % Vendas Contratadas Trisul 4,8% 7,2% -2,4 p.p. 7,1% -2,3 p.p. Despesas tributárias (104) (122) -14,8% (78) 33,3% Despesas com Depreciação/Amortização (304) (265) 14,7% (355) -14,4% Provisão demandas judiciais e administrativas - (7) -100,0% 279 - Outras receitas e (despesas) operacionais (1.205) - - (881) - Total (25.329) (21.299) 18,9% (24.439) 3,6% Despesas Administrativas (em R$ mil) 1T19 4T18 % Pessoal 4.022 4.329-7% Honorários da administração 375 473-21% Ocupação 537 700-23% Assessorias e consultorias 5.895 5.952-1% Despesas gerais 1.455 1.046 39% Total de despesas administrativas 12.284 12.500-2% Despesas Comerciais (em R$ mil) 1T19 4T18 % Propaganda e publicidade 3.013 3.727-19% Promoção de Vendas 4.521 2.601 74% Unidades em Estoque 484 454 7% Estandes de vendas - depreciação 1.866 2.167-14% Estandes de vendas - despesas gerais 1.024 1.853-45% Provisão para devedores duvidosos - (794) -100% Outras 524 896-42% Total de despesas comerciais 11.432 10.904 5% Página 8 de 15
RECEITAS E DESPESAS FINANCEIRAS (em R$ mil) 1T19 1T18 Var. % 4T18 Var. % Despesas financeiras (2.689) (2.997) -10,3% (2.735) -1,7% Receitas financeiras 1.154 2.035-43% 2.511-54% Resultado Financeiro (1.535) (962) 60% (224) 585% EBITDA E MARGEM EBITDA R$ milhões 1T19 1T18 % Var. 4T18 % Var. Lucro líquido 26.560 12.891 106% 20.559 29% (+) Resultado financeiro 1.535 962 60% 529 190% (+) Imposto de renda e contribuição social 3.641 2.629 38% 2.690 35% (+) Depreciações e amortizações 304 265 15% 355-14% EBITDA 32.040 16.747 91% 24.133 33% (+) Despesas de juros com financiamento à produção 3.670 3.850-5% 3.901-6% EBITDA Ajustado 35.710 20.597 73% 27.272 31% Margem EBITDA Ajustada (%) 19,7% 17,0% 2,7 pp 18,4% 1,3 pp Nota: Ajustado para os juros capitalizados alocados no custo. RECEITA, CUSTO E RESULTADO A APROPRIAR As receitas com venda de imóveis (antes dos impostos incidentes) a serem apropriadas decorrentes das unidades vendidas de empreendimentos ainda em construção e seus respectivos custos a serem incorridos, não estão refletidos nas demonstrações contábeis. Sendo assim, mostramos abaixo o resultado a apropriar: (em R$ mil) 31/03/2019 31/12/2018 Receita de venda de imóveis a apropriar (1) 406.112 346.488 Custo das unidades vendidas a apropriar (2) -247.884-212.948 Resultado de venda de imóveis a apropriar 158.228 133.540 Margem bruta a apropriar 39% 39% (1) A receita bruta com venda de imóveis a apropriar não contempla ajuste a valor presente; (2) O custo com venda de imóveis a apropriar não contempla encargos financeiros e provisão para garantia, os quais são apropriados ao resultado (custo dos imóveis vendidos), proporcionalmente às unidades imobiliárias vendidas, quando incorridos. Página 9 de 15
POSIÇÃO DE CAIXA E ENDIVIDAMENTO Endividamento mar-19 dez-18 Var. R$ milhões (a) (b) (a / b) Financiamentos para construção SFH (141.806) (160.937) -12% Empréstimos para capital de giro (97.780) (116.060) -16% Debênture (30.000) - - Total Endividamento (269.586) (276.997) -3% Caixa e Equivalentes de Caixa 114.932 99.436 16% Total Disponibilidade 114.932 99.436 16% Endividamento Líquido (154.654) (177.561) -13% Patrimonio líquido 634.000 600.491 6% Dívida líquida / Patrimonio líquido 24% 30% -5,2 p.p. Dívida líquida excl. SFH / Patrimonio líquido 2% 3% -0,7 p.p. Recebíveis Performados em 31/03/2019 R$ 126 milhões O quadro abaixo demonstra o breakdown da dívida da Companhia: Breakdown Divida (R$ milhões) mar-19 Financiamentos para construção 52.734 Empréstimos para capital de giro 60.332 Empréstimos e Financiamentos - Curto Prazo 113.065 Financiamentos para construção 89.072 Empréstimos para capital de giro 67.448 Empréstimos e Financiamentos - Longo Prazo 156.521 Total do endividamento 269.586 Página 10 de 15
CONTAS A RECEBER DE CLIENTES A Companhia registrou R$ 801 milhões de recebíveis em 31.03.2019. Deste total, R$ 126 milhões são referentes aos recebíveis performados. (em R$ mil) 31/03/2019 31/12/2018 Contas a Receber - Receita realizada (1) 462.234 440.677 Contas a Receber - Receita a apropriar 406.112 346.488 Distratos - receitas estornadas -36.636-36.027 Adiantamento de Clientes (2) -30.524-31.764 TOTAL 801.186 719.374 (1) Não inclui contas a receber com prestação de serviços de administração, ajuste a valor presente e provisão para devedores duvidosos. (2) Valores recebidos de clientes que superam a receita reconhecida e permuta física. Curto Prazo Longo Prazo 514 126 151 3 2 5 Curto prazo 2020 2021 2022 2023 2024 em diante Página 11 de 15
IMÓVEIS A COMERCIALIZAR São representados pelos custos de aquisição de terrenos para futuras incorporações e/ou venda, custos incorridos com unidades imobiliárias em construção e não comercializadas e custo das unidades imobiliárias concluídas em estoque. Imóveis a Comercializar (em R$ mil) 31/03/2019 % 31/12/2018 % Terrenos para futuras incorporações 286.476 55% 269.286 57% Imóveis em construção 217.561 42% 182.501 38% Imóveis concluídos 12.256 2% 24.518 5% Total 516.293 100% 476.305 100% INSTRUMENTOS FINANCEIROS A Companhia e suas controladas participam de operações envolvendo instrumentos financeiros, que se restringem às aplicações financeiras, à captação de empréstimos para capital de giro, financiamentos a produção e aquisição de terrenos e operações com parceiros nos empreendimentos imobiliários, em condições normais de mercado, estando todos estes reconhecidos nas informações financeiras, os quais se destinam a atender às suas necessidades operacionais e a reduzir a exposição a riscos de crédito e de taxa de juros. Estes instrumentos são administrados por meio de estratégias operacionais, visando a liquidez, rentabilidade e minimização de riscos. COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA Em 31 de Março de 2019 o capital social da Companhia totalmente subscrito e integralizado é de R$461 milhões, representado por 146.117.538 ações ordinárias, nominativas, escriturais e sem valor nominal. Composição Acionária Acionistas Controladores 73,11% 26,89% Free float Página 12 de 15
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS Demonstração de Resultado Consolidado (em R$ mil) IFRS Receita Operacional Bruta 185.124 123.487 50% 155.450 19% Com venda de imóveis 183.578 122.018 50% 152.443 20% Com prestação de serviços 393 1.469-2.499 - Com locações 1.153 - - 508 - (-) Deduções da receita (4.149) (2.499) 66% (7.442) -44% Receita Operacional Líquida 180.975 120.988 50% 148.008 22% Custos de imóveis e serviços vendidos (123.423) (83.425) 48% (96.949) 27% Lucro Bruto 57.552 37.563 53% 51.059 13% % Margem Bruta 32% 31% 0,8 p.p. 34% -2,7 p.p. Despesas/Receitas Operacionais (23.427) (20.393) 15% (23.693) -1% Despesas administrativas (12.284) (10.425) 18% (12.500) -2% % despesas administrativas 7% 9% -1,8 p.p. 8% -1,7 p.p. Despesas comerciais (11.432) (10.480) 9% (10.904) 5% % despesas comerciais 6% 9% -2,3 p.p. 7% -1,1 p.p. Despesas tributárias (104) (122) -15% (78) 33% Resultado com equivalência patrimonial 1.902 906 110% 746 155% Provisão para demandas judiciais e administrativas - (7) -100% 279-100% Despesas com Depreciação/Amortização (304) (265) 15% (355) -14% Outras receitas/(despesas) operacionais (1.205) - - (881) - Lucro Operacional 34.125 17.170 99% 27.366 25% Despesas Financeiras (2.689) (2.997) -10% (2.767) -3% Receitas Financeiras 1.154 2.035-43% 2.238-48% Lucro antes do IR e Contribuição Social 32.590 16.208 101% 26.837 21% Imposto de renda e contribuição social (3.641) (2.629) 38% (2.690) 35% Lucro antes da Participação de não controladores 28.949 13.579 113% 24.147 20% Participação de não controladores (2.389) (688) 247% (3.588) -33% Lucro líquido do período 26.560 12.891 106% 20.559 29% % Margem Líquida 14,7% 11% 4 p.p. 14% 0,8 p.p. 1T19 1T18 1T19 vs. 1T18 4T18 1T19 vs. 4T18 Página 13 de 15
BALANÇO PATRIMONIAL Balanço Patrimonial Consolidado (em R$ mil) IFRS 31/03/2019 31/12/2018 Var. Ativo Circulante 913.047 848.848 64.199 8% Caixa e equivalentes de caixa 114.932 99.436 15.496 16% Contas a receber 367.716 313.281 54.435 17% Imóveis a comercializar 419.424 425.660 (6.236) -1% Créditos diversos 9.975 9.503 472 5% Impostos e contribuições a recuperar 1.000 968 32 3% Ativo Não Circulante 258.444 238.235 20.209 8% Contas a receber 69.717 101.628 (31.911) -31% Imóveis a comercializar 96.869 50.645 46.224 91% Partes relacionadas 20.073 23.017 (2.944) -13% Impostos e contribuições a recuperar 1.116 1.116-0% Créditos diversos 27.961 28.305 (344) -1% Investimentos 31.276 24.571 6.705 27% Imobilizado 10.335 7.734 2.601 34% Intangível 1.097 1.219 (122) -10% Ativo Total 1.171.491 1.087.083 84.408 8% Passivo Circulante 371.526 328.146 43.380 13% Fornecedores 48.798 29.709 19.089 64% Empréstimos e financiamentos 107.351 130.520 (23.169) -18% Debêntures a pagar 5.714-5.714 - Obrigações trabalhistas e tributárias 7.706 8.975 (1.269) -14% Impostos e contribuições diferidos 15.640 14.062 1.578 11% Credores por imóveis compromissados 108.312 67.216 41.096 61% Adiantamento de clientes 30.524 31.764 (1.240) -4% Contas a pagar 26.557 25.092 1.465 6% Dividendos a pagar 17.087 17.087-0% Partes relacionadas 3.837 3.721 116 3% Passivo Não Circulante 165.965 158.446 7.519 5% Empréstimos e financiamentos 132.235 146.477 (14.242) -10% Debêntures a pagar 24.286-24.286 - Provisão para demandas judiciais e administrativas 1.767 1.767-0% Impostos e contribuições diferidos 2.823 4.106 (1.283) -31% Contas a pagar 4.854 6.096 (1.242) -20% Patrimônio Líquido 634.000 600.491 33.509 6% Capital social 461.080 461.080-0% Reservas de Capital 12.629 12.629-0% Reservas de lucro 113.612 87.052 26.560 31% Participação de não controladores 46.679 39.730 6.949 17% Total do Passivo e Patrimônio Líquido 1.171.491 1.087.083 84.408 8% Página 14 de 15
FLUXO DE CAIXA Demonstração do Fluxo de Caixa Consolidado (em R$ mil) IFRS 1T19 1T18 Das atividades operacionais Resultado operacional antes do imposto de renda e contribuição social 32.590 16.208 Ajustes para reconciliar o lucro líquido do período com o caixa e equivalentes gerado pelas atividades operacionais: Provisão para devedores duvidosos e distratos 195 (964) Provisão para demandas judiciais e administrativas - 7 Ajuste a valor presente (1.153) (1.469) Depreciação/amortização 676 264 Depreciação de estandes de venda 1.866 1.746 Juros sobre empréstimos e debêntures 2.165 2.670 Tributos diferidos 97 646 Equivalência patrimonial (1.902) (906) (Aumento)/redução nos ativos operacionais: Contas a receber (21.566) (34.439) Imóveis a comercializar 8.623 8.590 Impostos e contribuição a recuperar (32) (151) Partes relacionadas 3.060 1.540 Créditos diversos (128) (2.555) Aumento/(redução) nos passivos operacionais: Fornecedores 19.089 643 Obrigações trabalhistas e tributárias (1.385) 403 Credores por imóveis compromissados (7.515) 4.879 Adiantamento de clientes (1.240) (3.516) Contas a pagar (2.171) 844 Provisão para demandas judiciais e administrativas Caixa proveniente das operações 31.269 (5.560) Imposto de renda e contribuição social pagos (3.327) (1.955) Caixa líquido gerado pelas (aplicado nas) atividades operacionais 27.942 (7.515) - Das atividades de investimentos Aumento/ redução de imobilizado (2.603) (1.750) Aumento / Redução de investimento (4.803) 1.116 Aquisição de intangível (24) (101) Caixa líquido aplicado nas atividades de investimentos (7.430) (735) - Das atividades de financiamentos Variação líquida dos empréstimos e financiamentos (9.576) 17.075 Participação de não controladores 4.560 274 Caixa líquido gerado nas atividades de financiamentos (5.016) 17.349 Aumento de caixa e equivalentes de caixa 15.496-9.099 Saldo de caixa e equivalentes de caixa No início do período 99.436 89.708 No final do período 114.932 98.807 - Aumento/(redução) de caixa e equivalentes de caixa 15.496 9.099 Página 15 de 15