1 Apresentação Institucional Abril de 2019 March, 2013
A CPFL Energia Um dos maiores players privados do setor elétrico brasileiro Market Cap de R$ 30,0 bilhões 1, listada no Novo Mercado da B3 e na NYSE (ADR Nível III) Em 2018, EBITDA de R$ 5.637 milhões e Lucro Líquido de R$ 2.166 milhões Presença concentrada nas regiões mais desenvolvidas do Brasil 2º maior player no segmento de Distribuição, por meio de 4 distribuidoras, e um market share de 14% 3º maior gerador privado com 3.272 MW 2 de capacidade instalada, sendo 95% de fontes renováveis Líder em Energia Renovável no Brasil, com a maior capacidade instalada em operação Atuação destacada no segmento de Comercialização junto a consumidores livres, com foco em consumidores especiais 2 1) Em 05/04/2019; 2) Considera a participação da CPFL em cada projeto de geração.
Perfil da Companhia Free Float 94,75% 5,25% DISTRIBUIÇÃO 100% COMERCIALIZAÇÃO 100% GERAÇÃO 100% RENOVÁVEIS 51,56% 2 SERVIÇOS 100% Nect / Authi 65% 48,72% 51% 53,34% 25,01% UHE Serra da Mesa 51,54% 1 Breakdown EBITDA 2018 R$ milhões Comercialização, Serviços e Outros 152 Geração Renovável 1.209 3% 21% 23% 53% CPFL GD Distribuição 3.004 Geração Convencional 1.272 CPFL Energia - Consolidado 5.637 UHE Lajeado 5,94% Prazo das Concessões CPFL Centrais Geradoras 2027 2028 2032 2035 2036 CPFL Paulista RGE CPFL Piratininga UHE Serra da Mesa 2 UHE Luis Eduardo Magalhães UHE Campos Novos UHE Foz do Chapecó UHE Barra Grande UHE Castro Alves UHE Monte Claro UHE 14 de Julho 48,39% 2045 CPFL Santa Cruz 3 1) Parcela de 51,54% da disponibilidade da potência e de energia da UHE Serra da Mesa, referente ao Contrato de Suprimento de Energia entre a CPFL Geração e Furnas; 2) A RGE é controlada pela CPFL Energia (89,0107%) e pela CPFL Brasil (10,9893%).
Segmento de Distribuição 2 o Market share: 14% Revisão Tarifária Comparativo por Região 1 Vendas na área de concessão 5 º Ciclo de Revisão Tarifária 2018 9,6 milhões de consumidores 687 municípios Presença nas regiões mais desenvolvidos Alto potencial de consumo per capita Tamanho do Mercado: 67,2 TWh/ano CPFL Piratininga CPFL Santa Cruz CPFL Paulista Nova RGE out/19 mar/21 abr/23 jun/23 CPFL Santa Cruz CPFL Piratininga Breakdown EBITDA 2018 R$ milhões 6% 14% 37% 43% CPFL Paulista RGE Residencial Outros Breakdown Vendas 2018 GWh 29% 37% 17% 16% Industrial Comercial 4 1) Fonte: EPE.
Segmento de Geração 3 o Market share: 2% Capacidade Instalada % EOL 3.272 MW de capacidade instalada 1.532 MWmédios de garantia física Concessões de Longo Prazo Maior portfólio de Energias Renováveis PCH BIO UTE 6% 7% 5% 21% 61% UHE Fontes Renováveis: 95% Total: 3.272 MW Nível de Contratação % 1,2% 5,8% 6,0% 8,4% Perfil de Contratação 100% 99% 94% 94% 92% Portfólio contratado no longo prazo, com baixa exposição a risco Preço médio dos contratos: R$ 227/MWh 2019 2020 2021 2022 2023 Energia Contratada Energia Disponível 5
Geração Convencional 2.173 MW de capacidade instalada Usinas da CPFL Energia referência em eficiência ambiental 1998 2004 2005 2007 2001 2008 2008 2010 2010-11 1.275,0 130,0 690,0 880,0 902,5 130,0 100,0 855,0 341,6 637,5 56,1 372,7 379,7 505,1 61,8 47,5 427,2 247,6 51,54% 65,00% 25,01% 48,72% 4,15% 65,00% 65,00% 51,00% 53,34% 657,1 84,5 172,6 428,7 37,5 84,5 65,0 436,1 182,2 328,6 36,5 93,2 185,0 21,0 40,2 30,9 217,9 132,1 1,784 1,4 95,0 32,9 630 5,0 5,0 80,0-0,7 92,9 7,3 26,7 1,4 26,0 20,0 10,7-2039 2036 2036 2035 2032 2036 2036 2036 2042 6
CPFL Renováveis Histórico Capacidade Instalada de 2.133 MW (MW) CPFL Renováveis (ago/11) 652 2T12 25 Mercado Livre 2T12 70 Leilão de Energia de Reserva (LER) 2T12 155 PROINFA 3T12 188 Leilão de Energia de Reserva (LER) 4T12 40 Leilão e Mercado Livre 4T12 1 Mercado Livre 4T12 20 Leilão de Fontes Alternativas (LFA) 3T13 50 Mercado Livre 4T13 30 Leilão de Energia de Reserva (LER) 4T13 50 Mercado Livre 1T14 14 PROINFA 1T14 120 Leilão de Fontes Alternativas (LFA) 2T14 78 Leilão de Fontes Alternativas (LFA) 3T14 278-2T15 29 Leilão de Energia de Reserva (LER) 2T16 24 Mercado Livre 4T16 1 231 Mercado Livre 2T17 48 Leilão de Fontes Alternativas (LFA) 4T18 30 Leilão de Fontes Alternativas (LFA) Portfólio Atual 2.133 7 1) Entrada gradual desde o 2T16.
PCH Boa Vista II Entrada em Operação A CPFL Renováveis antecipou em mais de 1 ano a entrada em operação 1 Entrada em Operação Capacidade Instalada Garantia Física PPA 2 Localização Financiamento Nov/18 29,9 MW 21º LEN 2015 15,2 MWmédios 3 R$ 240,47/MWh até 2049 Minas Gerais BNDES 8 1) A energia gerada será injetada no sistema e vendida no mercado livre até o início do contrato de venda de energia em jan/20; o início da construção dessa PCH foi em fev/17; 2) Moeda Constante (dez/18); 3) 14,0 MWmédios de energia contratada no Leilão A-5 2015.
Geração Renovável Empreendimentos greenfield Foto: PCH Mata Velha Foto: Complexo Eólico Pedra Cheirosa Entrada em operação em 2024(e) 97,3 MW de capacidade instalada Vencedor Leilão A-6 2018 Vencedor Leilão A-6 2018 PCH Cherobim Complexo Eólico Gameleira 2 Entrada Operação 2024 2024 Capacidade Instalada 28,0 MW 69,3 MW Garantia Física 16,6 MWmédios 39,4 MWmédios 3 PPA 28º LEN 2018 R$ 189,95/MWh 1 até 2053 28º LEN 2018 R$ 89,89/MWh 1 até 2043 Financiamento A ser estruturado A ser estruturado 9 1) Moeda constante (dez/18); 2) Compreende os seguintes parques eólicos: Costa das Dunas, Figueira Branca, Farol de Touros e Gameleira; 3) 12,0 MWmédios de energia contratada no Leilão A-6 2018; o restante da energia foi comercializado no mercado livre.
Leilões de Transmissão em 2018 Leilão de 28/jun Leilão de 20/dez Leilão de Transmissão nº 02/2018 CPFL Geração venceu o Lote 9 - Maracanaú - Estado do Ceará Principais características do projeto: Leilão de Transmissão nº 04/2018 CPFL Geração venceu os Lotes 5 e 11 - subestações e linhas de transmissão em Santa Catarina e no Rio Grande do Sul, respectivamente Prazo p/ construção: Lote 5 (SC) - principais características: RAP contratada: Prazo p/ construção: Investimento previsto pela Aneel: RAP contratada: Investimento previsto pela Aneel: Lote 11 (RS) - principais características: Prazo p/ construção: RAP contratada: Investimento previsto pela Aneel: 10
CPFL Soluções & ENVO Comercialização e Serviços Lançamento: 2018 Nova marca foi lançada para atender à decisão estratégica de levar aos clientes soluções em energia, através dos produtos oferecidos sob as marcas CPFL Brasil, CPFL Serviços e CPFL Eficiência. Atuação em todo Brasil. As soluções passam por: Comercialização de energia Eficiência energética Geração distribuída Infraestrutura energética Gestão de energia Comercialização e gestão de energia Fundação: 2003 Eficiência energética, geração distribuída Fundação: 2013 1.562 clientes livres, sendo 1.440 clientes especiais (jan/19) Mercado de clientes especiais: atual ~ 4,3 GWméd Mercado de clientes livres: atual ~ 12,7 GWméd Inicio das operações com autoprodução, passando por climatização, cogeração e geração distribuída 90 clientes atendidos em 2018 R$ 33,4 MM investidos em projetos com os clientes, em 2018 Infraestrutura energética em transmissão e distribuição, manutenção e recuperação de equipamentos Fundação: 2006 Geração distribuída para clientes residenciais e pequenos comércios Lançamento da marca: 2017 275 contratos de transmissão em 2018, sendo: 127 contratos de obras de linhas de transmissão/subestações 148 contratos de O&M Atuação no estado de São Paulo Comercializados mais de 1,6 Mwp em energia fotovoltaica em 2018 Mais de 150 mil pessoas impactadas mensalmente com as ações de divulgação 11
CPFL Atende & CPFL Total Fundação: 2008 Fundação: 2012 Empresa de Relacionamento com Clientes e Centro de Contato criada para prestar serviços tanto para as empresas do nosso grupo como para outras empresas. Entre os serviços oferecidos estão: Serviços Back Office Recuperação de créditos Serviço de Atendimento ao Consumidor (SAC) Serviço de Ouvidoria Service Desks Vendas Com expertise na oferta de produtos financeiros, a CPFL Total viabiliza a operação de parceiros conveniados que utilizam as faturas de energia como meio de pagamento para operações transacionais. Entre os principais produtos oferecidos pela empresa, estão a cobrança de serviços nas contas de energia, como seguros massificados, cartões de desconto, cursos, planos de saúde, planos odontológicos, serviços diversos, dentre outros Recentemente também iniciou o agenciamento de anunciantes para veiculação de propaganda ou publicidade no verso da conta de energia ou meios eletrônicos do Grupo CPFL. 2018-8,6 milhões de chamadas telefônicas recebidas - 8,2 milhões de chamadas telefônicas atendidas - 38 milhões de minutos tempo de chamada 20 milhões de pessoas, em 9 milhões de residências e 679 municípios 2018-42 empresas conveniadas - 10 milhões de transações de arrecadação - R$ 210 milhões - vol. fin. capturado/repassado 12
Estratégia da CPFL Energia Para nós, a segurança é um compromisso inegociável Nossa força vem da colaboração entre as pessoas Inovamos para oferecer as melhores soluções aos nossos clientes Nos dedicamos à entrega de resultados e à busca contínua da excelência Somos íntegros e responsáveis em tudo o que fazemos para gerar valor de forma sustentável Distribuição Ser líder em eficiência operacional através do investimento em tecnologia, digitalização e inovação Atuar nas frentes institucionais e regulatórias a fim de garantir a sustentabilidade do setor Geração, Transmissão e Renováveis Eficiência operacional com inovação e tecnologia Atuação em âmbito institucional e regulatório Crescimento estratégico com geração de valor Soluções Oferecer portfólio integrado, agregando soluções técnicas e financeiras para aumentar a competitividade dos nossos clientes Buscar novos canais de distribuição, produtos e praças para a oferta de geração distribuída no varejo 13
CPFL Energia Informações Operacionais e Financeiras Vendas de Energia - Distribuição TWh 2013 2014 2015 2016 2017 2018 CAGR 2013-2018 2018 vs. 2017 TOTAL 58,5 60,0 57,6 57,0 65,6 67,2 2,8% 2,5% Cativo 41,1 43,2 41,7 41,3 45,4 45,6 2,1% 0,5% TUSD 17,3 16,8 15,8 15,7 20,2 21,6 4,5% 7,0% Principais Informações Financeiras R$ milhões 2013 2014 2015 2016 2017 2018 CAGR 2013-2018 2018 vs. 2017 RECEITA LÍQ. 14.634 17.306 20.599 19.112 26.745 28.137 14,0% 5,2% Distribuição 11.568 13.665 16.968 15.040 21.077 22.467 14,2% 6,6% Geração 1.943 2.437 2.582 2.676 3.149 3.081 9,7% -2,2% Comerc. e Serv. 2.031 2.498 2.143 2.487 3.900 4.029 14,7% 3,3% EBITDA¹ 3.547 3.761 4.143 4.126 4.864 5.637 9,7% 15,9% Distribuição 2.115 2.180 2.144 1.845 2.234 3.004 7,3% 34,5% Geração 1.378 1.343 1.894 2.103 2.421 2.481 12,5% 2,5% Comerc. e Serv. 74 263 134 241 258 192 20,9% -25,8% LUCRO LÍQ. 949 886 875 879 1.243 2.166 17,9% 74,2% Distribuição 853 948 626 407 665 1.432 10,9% 115,5% Geração 261-48 226 364 674 889 27,8% 31,9% Comerc. e Serv. 52 168 87 166 145 96 13,2% -33,8% 14 1) O EBITDA é calculado a partir da soma do lucro líquido, impostos, resultado financeiro e depreciação/amortização, conforme a Instrução CVM 527/12.
Endividamento Controle de Covenants Financeiros Alavancagem l Critério dos covenants financeiros l R$ bilhões Dívida Líquida ajustada 1 /EBITDA ajustado 2 13,0 3,49 12,2 3,41 13,2 14,5 3,21 3,20 15,6 15,7 15,5 16,3 3,31 3,11 2,92 3,05 2014 2015 2016 2017 1T18 2T18 3T18 4T18 EBITDA ajustado 1,2 R$ milhões 3.736 3.584 4.117 4.531 4.708 5.041 5.306 5.342 Custo da dívida bruta 3 l IFRS l fim de período Nominal Real Composição da dívida bruta por indexador 3 IFRS 2018 15 1) EBITDA últimos 12 meses; 2) Ajustado pela consolidação proporcional; 3) Dívida financeira (-) hedge
Capex(e) 1,2 2019-2023 R$ Milhões Total: R$ 11.938 milhões Distribuição 3 : R$ 10.094 milhões Geração 4 : R$ 1.028 milhões Comercialização & Serviços: R$ 175 milhões Transmissão: R$ 642 milhões 2.066 2.174 2.565 2.447 2.410 2.341 16 1) Moeda constante; 2) Plano de investimentos divulgado no Release de Resultados do 4T18/2018, de março de 2019; 3) Não leva em consideração as Obrigações Especiais (dentre outros itens financiados pelos consumidores); 4) Convencional + Renováveis.
Distribuição Agrupamento RGE e RGE Sul 2,9 milhões de clientes 381 município s 19.629 GWh em vendas na área de concessão 151.899 km de rede de distribuição 182.904 km² de área de concessão 4.386 km de rede de transmissã o 17
18 Anexos
Setor Elétrico Brasileiro: Segmentos de negócio Consumidores Geração Transmissão Distribuição 162,9 GW de capacidade instalada 1 82% Energia Renovável 2 Eletrobrás: ~30% do total de ativos 141.576 km de linhas de transmissão 2 Eletrobrás: ~51% do total da extensão de linhas 55 Companhias 471 TWh de energia faturada 4 Top 5: ~58% do mercado Mercado Cativo 80 MM de Consumidores 2 316 TWh de energia faturada 4 Oferta de Energia Competitiva Mercado Livre 12.185 Consumidores 3 155 TWh de energia faturada 4 19 1) Fonte: ANEEL/BIG - dez/18; 2) Fonte: EPE; 3) Fonte: CCEE; 4) Fonte: EPE - out/17-set/18 (consumo de energia elétrica na rede).
Matriz Energética Brasileira Matriz Energética Brasileira A matriz energética brasileira é predominantemente renovável, com capacidade hídrica instalada de 61% da oferta total de energia, enquanto biomassa, eólica, PCHs e solar somam 16%. Nos próximos anos, espera-se um crescimento em outras fontes, principalmente eólica e solar, alcançando 9% e 2% respectivamente da capacidade instalada total em 2026. Evolução da Capacidade Instalada (GW) 2017-2026 1 2017 2026 Potencial a ser explorado no Brasil Potencial realizado Eólica PCHs Biomassa Potencial: 350 GW 3 Cap. Instalada: 3,8 GW Potencial: 17,5 GW Cap. Instalada: 5,8 GW Potencial: 17,2 GW Cap. Instalada: 12,9 GW 3% 33% 75% 148 GW 176 GW 20 1) Fonte: Plano Decenal de Expansão de Energia - PDE 2017-2026; 2) Outros: considera carvão, petróleo, diesel e gás processado
Sustentabilidade na CPFL: Incorporação de orientações estratégicas PLATAFORMA DE SUSTENTABILIDADE Construída em 2014 com os objetivos de definir os temas relevantes para a estratégia de sustentabilidade dos negócios e gerir nosso desempenho sobre esses temas através de indicadores e metas. Atualmente integra o Planejamento Estratégico da CPFL Energia, incorpora os Objetivos de Desenvolvimento Sustentável (ODS) das Nações Unidas e é constituída por indicadores, monitorados mensalmente, com metas para o curto e médio prazos vinculadas à remuneração variável de executivos. 21
CPFL Energia Sustentabilidade Conceito de responsabilidade cada vez mais abrangente Níveis de incorporação do tema da Sustentabilidade Assistencialismo Até 1999 Resp. Social 2000 a 2006 Sustentabilidade Corporativa Inserção nos negócios a partir de 2007 Negócios Sustentáveis Foco em baixo carbono a partir de 2011 Acões e Resultados 2018/2019 Reconhecimentos 2018/2019 Plataforma de Sustentabilidade: estrutura matricial, com drivers de valor (temas materiais) e stakeholders chave para os negócios, que resultam em 13 alavancas, 58 indicadores e metas monitorados em 2018 Prêmio ABRADEE 2018 1, categorias Responsabilidade Socioambiental, Avaliação pelo Cliente e Região Sul Cases reconhecidos no SDG in Brazil - The role of the private sector (NY) e no Prêmio ODS Brasil 2 Prêmio ECO Brasil: empresas que adotam as melhores práticas para o desenvolvimento empresarial sustentável no país Advocacy e fortalecimento dos compromissos relativos aos Objetivos de Desenvolvimento Sustentável (ODS), e atuação em gestão e incentivo ao mercado de carbono Entre as líderes no CDP Supplier Engagement 2018 e Transparência sobre estratégia e informações relacionadas a mudanças climáticas e emissão de GEE 3 Mais informações: www.cpfl.com.br/relatorioanual 22 Nota 1: Associação Brasileira de Distribuidores de Energia Elétrica reconheceu, na categoria acima de 500 mil consumidores, a RGE como melhor Distribuidora do Sul e a RGE Sul por Melhor Avaliação pelo Cliente e, na categoria até 500 mil consumidores, a CPFL Santa Cruz como Melhor em Responsabilidade Socioambiental Nota 2: Finalista do Prêmio (divulgação do resultado em Dezembro/2018) Nota 3: Gases de Efeito Estufa