ESTATÍSTICAS DE LETRAS FINANCEIRAS

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ESTATÍSTICAS DE LETRAS FINANCEIRAS

Letras Financeiras. Relatório Anual do Banco Central do Brasil Agosto de 2012

Juros ainda não refletem a queda da Selic

a.a. 19% 14% Crédito/PIB -1% a.a. 12% Pessoa Jurídica Pessoa Física Total 5,3% -1,8% -4% -9,6% -8%

Spread: riscos prevalecem à queda na Selic

Melhor desempenho da carteira PJ e queda da inadimplência

Elevação na taxa de juros média

Carteira do SFN recua 3,5% em 2016

Selic e Cartão Rotativo reduzem taxa de juros

a.a. 14% -6% a.a. Pessoa Jurídica Pessoa Física Total 12% 5,5% -0,9% -4% -8% -8,5% -14% abr/15 abr/16 abr/17 abr/18 abr/19 -12%

Nota de Crédito. Setembro 2016 Fonte: BACEN Base: Julho de 2016

Maior desaceleração e alerta para inadimplência

a.a. 19% 3,4% 14% -1% 4,3% -2,2% -9,0% -8% -20% ago/14 ago/15 ago/16 ago/17 ago/18

a.a. 18% 15% 5,0% 12% 9% 6% 3% Pessoa Jurídica Pessoa Física Total 16% 5,3% -1,0% -4% -8,3% -8%

a.a. 30% 20% 15,3% 10% 9,9% 5,2% abr/11 abr/15 jul/15 jan/15

Banco Central reduz projeção de crescimento para 2015

Retomada nas concessões para pessoas físicas?

Nota de Crédito PJ-PF. Abril 2016 Fonte: BACEN Base: Fevereiro de 2016

a.a. 30% 20% 14,7% 9,6% 5,2% fev/11 ago/15 fev/11 ago/15 mai/15

Apreciação cambial impacta saldo e concessões frustram

Nota de Crédito PJ-PF. Março 2016 Fonte: BACEN Base: Janeiro de 2016

COMPORTAMENTO SEMANAL DE MERCADO

a.a. 19% 3,9% 14% -1% a.a. 12% Pessoa Física Total -2,0% -4% -9,2% -8%

Nota de Crédito PF. Fevereiro Fonte: BACEN Base: Dezembro de 2014

a.a. Pessoa Física Pessoa Jurídica 18% 13% 8% 3% 10% -2% -5% -10% -15% a.a. 10% 5,3% -5% -3,3% -10%

a.a. Pessoa Física Pessoa Jurídica 20% 15% 10% 5% 0% 15,0% 10,0% 5,0% -5% 0,0% a.a. 10% 5,4% -5% -3,1% -10% -11,3%

COMPORTAMENTO SEMANAL DE MERCADO

a.a. 24% 14% a.a. 12% 5,7% -0,6% -4% -7,7% -12%

a.a. 25% 20% 15,0% 15% 10,0% 10% 5,0% 0,0% -5,0% *Estrangeiras+Nacionais

Aceleração relativizada

a.a. 30% 25% 20% 15% 4,9% mar/11

a.a. 15,0% 20% 15% 10,0% 10% 5,0% 1,3% 0,0% -5% -10% -5,0% a.a. Pessoa Física 9% 7% Pessoa Jurídica 3% 1% -1% -3% 4,6% -5% -3,5% -7% -9% -11,7%

COMPORTAMENTO SEMANAL DE MERCADO

Junho. Relatório Mensal Dívida Pública Federal

Nota de Crédito. Julho Fonte: BACEN - 30/08/2012

Recursos Livres (R$ bilhões) Recursos Direcionados (R$ bilhões) Crescimento do Total (% em 12 meses)

Nota de Crédito PJ. Março Fonte: BACEN Base: Janeiro de 2015

Nota de Crédito. Junho 2017 Fonte: BACEN Base: Abril de 2017

BOLETIM. Private Banking. Segmento de Private Banking cresce 14,22% no ano. Destaque do Ano. Private Banking no Brasil - Set/12

COMPORTAMENTO SEMANAL DE MERCADO

Pesquisa de indicadores das condições de crédito. Banco Central do Brasil Boletim Regional Agosto de 2012

Nota de Crédito PF. Dezembro Fonte: BACEN Base: Outubro de 2014

Recursos Livres (R$ bilhões) Recursos Direcionados (R$ bilhões) Var.% 12 meses (Total)

Nota de Crédito PF. Outubro Fonte: BACEN

COMPORTAMENTO SEMANAL DE MERCADO

COMPORTAMENTO SEMANAL DE MERCADO

Indicadores da Economia Brasileira: Setor Público Observatório de Políticas Econômicas 2016

COMPORTAMENTO SEMANAL DE MERCADO

Relatório de Economia Bancária e Crédito. Fonte: Banco Central - Dados de 2013

COMPORTAMENTO SEMANAL DE MERCADO

Fotografia dos Segmentos S3 e S4

Operações no Mercado Primário Emissões e Resgates da DPF e DPMFi

Endividamento das Grandes Empresas. Fonte: Nota do Centro de Estudos do Instituto IBMEC (CEMEC), Agosto/2016

COMPORTAMENTO SEMANAL DE MERCADO

Nota de Crédito PJ. Novembro Fonte: BACEN. Base: Setembro/2014

Nota de Crédito. Abril 2017 Fonte: BACEN Base: Fevereiro de 2017

COMPORTAMENTO SEMANAL DE MERCADO

COMPORTAMENTO SEMANAL DE MERCADO

Boletim Informativo de Crédito Imobiliário e Poupança

Nota de Crédito. Março Fonte: BACEN - 25/04/2012

COMPORTAMENTO SEMANAL DE MERCADO

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COMPORTAMENTO SEMANAL DE MERCADO

Boletim Informativo de Crédito Imobiliário e Poupança

COMPORTAMENTO SEMANAL DE MERCADO

Boletim Setorial da Indústria Fevereiro 2017 Fonte: Secretária de Política Econômica (SPE) Ministério da Fazenda

COMPORTAMENTO SEMANAL DE MERCADO

Nota de Crédito. Novembro 2017 Fonte: BACEN Base: Setembro de 2017

COMPORTAMENTO SEMANAL DE MERCADO

COMPORTAMENTO SEMANAL DE MERCADO

Boletim Informativo de Crédito Imobiliário e Poupança

COMPORTAMENTO SEMANAL DE MERCADO

Boletim Informativo de Crédito Imobiliário e Poupança

COMPORTAMENTO SEMANAL DE MERCADO

COMPORTAMENTO SEMANAL DE MERCADO

COMPORTAMENTO SEMANAL DE MERCADO

Fotografia dos Bancos Médios e Pequenos. IF Data, Junho de 2015 Banco Central do Brasil

BOLETIM. Private Banking. Private mantém ritmo de crescimento e alcança R$ 434,4 bi sob gestão. Destaque do Ano. Private Banking no Brasil - Dez/11

Nota de Crédito PJ-PF

Boletim Informativo de Crédito Imobiliário e Poupança

RELATÓRIO PREVI NOVARTIS. 1- Overview Macroeconômico. 18 de março de 2016

Março. Relatório Mensal Dívida Pública Federal

BRB ANUNCIA RESULTADOS DO 1T16

COMPORTAMENTO SEMANAL DE MERCADO

Boletim Informativo de Crédito Imobiliário e Poupança

Nota de Crédito. Setembro Fonte: BACEN - 26/10/2012

COMPORTAMENTO SEMANAL DE MERCADO

Boletim Informativo de Crédito Imobiliário e Poupança

COMPORTAMENTO SEMANAL DE MERCADO

Fotografia dos Bancos Médios e Pequenos. IF Data, Dezembro de 2016 Banco Central do Brasil

Boletim Informativo de Crédito Imobiliário e Poupança

Os Bancos nunca perdem

Medidas para o aumento da liquidez no mercado de renda fixa

Boletim Informativo de Crédito Imobiliário e Poupança

COMPORTAMENTO SEMANAL DE MERCADO

COMPORTAMENTO SEMANAL DE MERCADO

Nota de Crédito. Fevereiro 2018 Fonte: BACEN Base: Dezembro de 2017

Fotografia dos Bancos Médios e Pequenos. IF Data, Setembro de 2016 Banco Central do Brasil

COMPORTAMENTO SEMANAL DE MERCADO

Transcrição:

Estoque & Emissões O relatório anual do Banco Central acerca da evolução do mercado de Letras Financeiras (LF) indicou queda anual no estoque total de -9,0% (-3,0% em ) finalizando em R$ 288,7 bilhões. Apesar da queda do saldo, o volume de emissões acumulado em 12 meses mostrou em 17 um crescimento de 5,4% em relação ao ano anterior (ante -28,7% em ). Os quatro maiores emissores (Bradesco, Santander, Caixa Econômica Federal e Itaú) perderam representatividade no saldo consolidado em 17 (de 77,4% para 71,3%), com recuos para o Bradesco (-12,4%), Santander (-44,6) e Caixa (- 11,9%). O Itaú, por sua vez, apresentou um crescimento de 41,4%. Já o estoque das Letras Financeiras Subordinadas (LFS), utilizadas para composição de capital, terminou em R$ 95,1 bilhões e indicando uma retração de 12,6%, com variações negativas para o Itaú (-39,2%) e o Bradesco (-64,7%). Vale notar, entretanto, que houve elevação significativa nas emissões de LFS acumuladas em 12 meses. Letras Financeiras - LF Letras Financeiras Subordinadas - LFS 350 Estoque Variação a.a. 30% Estoque Variação a.a. 25% 300 250 25% % 288,7 15% 110 90 95,1 % 15% 5% 0 150 5% 0% -5% -9,0% - 70 0% -5% - -12,6% -15% Emissões Letras Financeiras Emissões Letras Financeiras Subordinadas 150 Acumuladas em 12 meses 16 Acumuladas em 12 meses 140 14 130 12 110 10 8 6 8,0 101,5 4 90 2 0 Estatísticas de Letras Financeiras Página 01

Indicadores Estoque dos Emissores por Porte - LF Estoque dos Emissores por Porte - LFS 13,1% 10,4% 8,8% 10,9% 11,6% 8,9% 10,7% 14,8% 4,4% 3,8% 3,7% 4,8% 5,0% 4,8% 4,5% 4,6% 75,3%,6%,4% 74,3% 90,6% 91,4% 91,7% 90,6% 14 15 16 17 S1 S2 S3+S4 14 15 16 17 S1 S2 S3+S4 Natureza do Detentor Letras Financeiras 1,7% % 97,4% 18% 16% 17,0% 17,0% 95% 14% 2,6% 90% 12% 85% 8% % 78,7% 6% 4% 78,7% 75% 10 11 12 13 14 15 16 17 2% 2,6% 10 11 12 13 14 15 16 17 17 Clientes (pessoas físicas e jurídicas) Bancos Fundos de investimento + Outros investidores institucionais Demais* * Demais: instituições financeiras não bancárias, outras PJs, investidores não residentes e FGC Utilizando-se os critérios de segmentação para fins prudenciais, conforme definido na Resolução nº 4.553/17, constata-se que a participação de mercado da categoria S1 apresentou forte queda (-6,2 p.p.), fechando em 74,3%. Por outro lado, o segmento S2 aumentou em 4,1 p.p para 14,8%, sendo resultado do aumento mais expressivo das emissões de duas instituições (Votorantim e Safra). Os bancos médios e pequenos, classificados em S3 e S4, mostraram aumento de 2,1 p.p. para 10,9% do total de LF. No que tange às LFS, as instituições financeiras participantes do S1 respondem por 90,6% desses instrumentos. No que se refere aos detentores das LF, observa-se que nos últimos anos houve uma expansão do peso dos clientes (pessoas físicas e jurídicas) em detrimento de uma redução dos Fundos de Investimento e Outros investidores institucionais. Estatísticas de Letras Financeiras Página 02

Indicadores Prazos - Letras Financeiras Prazos - Letras Financeiras Subordinadas Meses 35 Até o vencimento Emissão Meses 140 Até o vencimento Emissões 30 29 25 87 15 15 40 33 10 - Associado ao crescimento das emissões das LF, o prazo médio em 17 elevou-se para 29 meses. De forma similar, o prazo médio até o vencimento das LF mostrou alta, finalizando o ano de 17 em 15 meses. Considerando-se o prazo de emissão das LFS, o prazo médio das emissões terminou em 87 meses. Finalmente, o prazo médio até o vencimento das LFS terminou em 33 meses, com aumento de 3 meses no ano. Distribuição por Indexadores Indexadores 16 17 % Part. R$ M ilhões % Part. R$ M ilhões D I 85,2% 362.827 85,2% 326.811 IPC A 8,4% 35.985 8,7% 33.249 PR E 4,3% 18.258 4,1% 15.5 SELIC 1,6% 6.924 1,9% 7.116 IGP 0,5% 1.955 0,3% 985 IN PC 0,0% 58 0,0% 65 O principal indexador utilizado nas emissões das LF e LFS, o DI permaneceu com sua representatividade estável em 17 (85,2%). O estoque de títulos referenciados nesse indexador mostrou uma queda de 9,9% em 17, magnitude similar a do total de R$ 426 bilhões para R$ 383,8. Já os saldos de instrumentos financeiros remunerados a uma taxa pré e pelo IGP apresentaram recuos mais intensos (-14,7% e -49,7%, respectivamente). T OT A L ¹ 10 0,0 % 4 2 6.0 0 8 10 0,0 % 3 8 3.8 0 5 1/ Letras Financeiras + Letras Financeiras Subordinadas. Estatísticas de Letras Financeiras Página 03

Mercado Secundário Períodos Nº Negócios Valor (R$ bilhões) Valor / Negócio (R$ Milhões) Número de Negócios acumulado 12 meses 18.000 11 3.036 23,5 7,7 16.000 12 6.459 29,9 4,6 13 7.714 39,4 5,1 14.000 12.000 10.000 13.591 14 9.763 58,0 5,9 8.000 15 14.642 85,5 5,8 6.000 16 14.924 57,6 3,9 4.000 17 13.591 56,3 4,1 Os negócios realizados no mercado secundário, acumulados em 12 meses, totalizaram 13,5 mil valor 8,9% inferior ao verificado em 16. No mesmo sentido, o volume financeiro negociado acumulado em 12 meses apresentou um recuo no ano (2,3%), fechando em R$ 56,3 bilhões e com trajetória declinante identificada a partir de. O valor médio por negócio apresentou um aumento em relação a 16, saindo de R$ 3,9 milhões para R$ 4,1 milhões uma alta de 7,3%. Valor de Negócios (R$ bilhões) acumulado 12 meses 40 56,3 0 Estatísticas de Letras Financeiras Página 04

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