Análise XP Abertura Mercados divididos, em parte comemorando vitória de Hillary no debate com Trump, mas ainda preocupada com a queda nos preços de petróleo e pelo desempenho do setor financeiro. Ainda no exterior, destaque para o lucro da indústria subindo na China, e ata mais cautelosa no Japão. No Brasil, Relatório Trimestral de Inflação aponta corte de juros em breve, indicadores de confiança divulgados pela FGV mostram novo avanço. Fechamento Ibovespa caiu pelo 2º pregão seguido, acompanhando cautela externa com setor financeiro, gerada por incertezas com Deutsche Bank e disputa eleitoral nos EUA. Queda de -1,1%, atingindo 58.053,53. Índice Resumo Cotações Macroeconomia Painel Corporativo Proventos Carteiras Recomendadas Disclaimer Painel Corporativo Petrobras: Venda da Braskem Bancos: Greve Gafisa: Confirma intenção de realizar IPO da Tenda CSN: Venda de ativos BRF: Redução de custos Oi: Anatel Light: Revisão Tarifária São Martinho: Ampliação da capacidade de moagem Agenda do Dia Hora Local Indicador Data Exp. Ant. terça-feira, 05:00 EUR Oferta monetária M3 (a.a.) Ago 4.9% 4.8% 08:00 BRA FGV Confiança do Consumidor Set -- 79.3 08:30 BRA Central Bank Quarterly Inflation Report -- -- -- 10:45 EUA PMI Composto EUA Markit Set -- 51.5 22:45 CHI Westpac-MNI Consumer Sentiment Set -- 111.5 Fontes dos textos: AE, Bloomberg, InfoMoney e Reuters. Celson Plácido Analista, CNPI Estratégia
Cotações Mercado de Ações Mercado de Commodities Bolsa Origem Pontos Mês P/L Commodity Cotação Dia Mês Ano Ibovespa Brasil 58.054-1,1 0,3 15,0x Soja 945-1,0-1,0 0,2 6,4 Dow Jones EUA 18.095-0,9-1,7 17,0x Milho 329-2,2-2,2 4,3-14,2 S&P 500 EUA 2.146-0,9-1,1 18,3x Trigo 396-2,2-2,2 2,0-21,9 MEXBOL México 47.253-1,1-0,6 21,0x Açucar 23 1,9 1,9 12,5 54,5 FTSE 100 Reino Unido 6.818-1,3 0,5 17,3x Algodão 70 0,0 0,0 6,9 7,6 CAC 40 França 4.408-1,8-0,7 14,6x Café 154 1,4 1,4 4,4 16,4 DAX Alemanha 10.394-2,2-1,9 13,4x Petróleo (WT 46 2,5 2,5 0,6 7,5 IBEX Espanha 8.711-1,3-0,1 15,3x RBOB Gasoli 139 1,1 1,1 4,4 8,3 NIKKEI 225 Japão 16.545-1,3-2,0 16,4x Ouro 1.341-0,0-0,0 2,3 26,0 SHASHR Shangai 23.318-1,6 1,5 12,8x Prata 144 2,2 2,2 0,9 10,7 HANG SENG Hong Kong 3.120-1,8-3,4 14,0x Cobre 139 1,1 1,1 4,4 8,3 Mercado de Ações - Índices Mercado de Câmbio Índice Pontos Dia Mês Ano Divisa Ratio Dia Mês Ano IBX 24.074-1,1-1,1 0,2 32,8 Dólar/Real 3,24-0,1-0,1 0,4-18,1 SMLL 1.146-0,8-0,8 0,5 35,7 Euro/Real 3,65 0,2 0,2 1,3-15,7 IMOB 610-0,9-0,9-0,7 40,3 Euro/Dolar 1,13 0,2 0,2 0,9 2,9 ICON 3.107-0,7-0,7 1,9 24,5 Dólar/Yuan 6,66-0,0-0,0-0,2 2,6 INDX 12.767-1,2-1,2 0,2 1,4 Dólar/Yen 100,31-0,7-0,7-3,1-20,2 Estratégia
Macroeconomia Brasil Dados de Confiança avançam. Confiança do Consumidor em alta Segundo a FGV, a confiança do consumidor subiu 1,3 ponto em setembro contra agosto, indo para o maior patamar desde janeiro de 2015. A quinta alta consecutiva do indicador foi puxada pelo índice de expectativas que avançou 3,2 pontos, enquanto o índice de situação atual recuou 1,3 ponto. Confiança da Construção sobe A FGV também apontou a confiança da construção, o indicador avançou 2,1 pontos no mês de setembro, e atingiu o maior nível desde julho de 2015. Segundo a instituição, o Programa de Parcerias de Investimento e a retomada de obras paradas do Minha Casa, Minha Vida contribuíram na melhora do índice. Desmembrando o indicador, o índice de situação atual subiu 0,6 ponto e o índice de expectativa subiu 33,4 pontos. Dados dos EUA na agenda do dia - A agenda desta terça-feira tem como destaque o presidente do Banco Central, Ilan Goldfajn, recebendo secretário do Tesouro dos Estados Unidos, Jacob Lew. No cenário político, o presidente Michel Temer realiza a primeira reunião de trabalho envolvendo líderes da base aliada da Câmara, do Senado e ministros do novo governo. Nos Estados Unidos, destaque para o discurso do vice-presidente do Federal Reserve, Stanley Fischer, às 12h15, além do índice S&P/Case-Shiller de preços de moradias de julho (10h00); os dados de confiança do consumidor em setembro (11h00); o índice dos gerentes de compra (PMI) do setor de serviços de setembro (10h45); os estoques API de petróleo bruto (17h30). Mercados Internacionais Hillary vence debate, mais dados positivos da China. Futuros de NY avançam, bolsas na Europa em queda Impulsionados pela vitória de Hillary Clinton, os futuros das bolsas de NY avançam. As bolsas europeias recuam, pressionadas pela queda dos preços do petróleo, e também voltam a pesar o desempenho do setor financeiro. Hillary vence 1º debate com Trump Segundo pesquisas qualitativas, Hillary Clinton venceu o primeiro debate com Donald Trump. A CNN apontou que 62% dos que viram o confronto apontaram a democrata como a vencedora, enquanto apenas 27% disseram que Trump se saiu melhor. Mesmo com a ressalva que mais democratas assistiram o debate, a diferença entre os números dos dois aponta para a vitória de Hillary. Durante o evento, a candidata permaneceu calma, valorizou sua experiência e deixou Trump na defensiva com acusações de racismo, sexismo e despreparo. O candidato republicano demonstrou nervosismo e foi mais contido do que nas primárias, quando distribuiu insultos e dizimou os adversários com apelidos depreciativos. Lucro industrial na China avança Com a maior alta em 3 anos, o lucro das maiores empresas do setor industrial da China subiu 19,5% na comparação com agosto de 2015. Os ganhos de companhias da indústria chinesa com receita anual superior a 20 milhões de yuans totalizaram 534,8 bilhões de yuans (US$ 80,3 bilhões) em agosto. Ata do BoJ aponta para decisão difícil A ata da última reunião do BoJ apontou que a expansão das compras no fundo de ações em julho foi uma decisão difícil de fazer até mesmo para os defensores da medida. Isso indica que as autoridades favoráveis à flexibilização também estão ficando preocupadas com a escalada de estímulos. Bolsas da Ásia no campo positivo Com a vitória da candidata Hillary Clinton no primeiro debate presidencial, as principais bolsas asiáticas avançaram nesta terçafeira. Na Bolsa de Tóquio, o Nikkei, que reúne as ações mais negociadas na capital do Japão, subiu 0,84%, na máxima do pregão. Na China, o índice Xangai Composto avançou 0,60%, enquanto o Shenzhen Composto teve ganho de 0,75%. Em outras partes da região asiática, o Hang Seng teve ganho de 1,09% em Hong Kong. Petróleo em queda Às 9h01, o WTI para novembro recuava 1,85% a US$ 45,08 por barril na Nymex, enquanto o Brent para novembro recuava 2,03%, a US$ 46,39 por barril na ICE. Estratégia
Painel Corporativo Petrobras: Venda da Braskem Já esperada. Em apresentação do plano estratégico para o período 2017-2021 na Fiesp ontem, o presidente da Petrobras, Pedro Parente, afirmou que a saída da companhia de investimentos no setor petroquímico, caso da Braskem, está dentro de seu planejamento estratégico, mas o encaminhamento desse assunto precisará passar ainda por uma discussão sobre o acordo de acionistas da Braskem. Essa discussão precede a venda. Temos que preservar o interesse da Petrobras, disse Parente. A venda da Braskem já era esperada pelo mercado, dado que a Petrobras quer focar no seu core business. Seguimos recomendando exposição a Petrobras, que faz parte das nossas carteiras recomendadas. Bancos: Greve. O Comando Nacional dos Bancários e a Fenaban voltam à mesa de negociação hoje, às 14h, para tentarem chegar a um acordo que coloque fim à greve dos bancários, que completa 22 dias hoje. A informação é do Sindicato dos Bancários de São Paulo, Osasco e Região. Seguimos recomendando exposição ao setor financeiro, nossa principal recomendação, via exposição em ITUB e Banco do Brasil. Gafisa: Confirma intenção de realizar IPO da Tenda. A Gafisa confirmou, em fato relevante enviado à CVM, que pretende realizar oferta pública de ações da Tenda, conforme antecipado pelo Broadcast na sexta-feira (23). A empresa informou que a contratação foi autorizada pelo conselho de administração, acerca da oportunidade de realização de uma oferta pública de ações de emissão da Tenda, mas que não há decisão definitiva quanto à realização da oferta pública ou demais opções, como venda de participação societária ou separação através de uma reorganização societária. CSN: Venda de ativos. A companhia negocia uma fatia de aproximadamente 25% da Congonhas Minérios, empresa que reúne os ativos de mineração e logística da empresa, para a CBSteel, apurou o Broadcast. Essa venda daria sequência aos planos da CSN de levantar recursos para reduzir seu endividamento. A Congonhas Minérios, na época de sua criação, no ano passado, foi avaliada em US$ 16 bi. Devido ao elevado grau de alavancagem financeira, a empresa tenta reduzir o seu endividamento com a venda de ativos. Seguimos preferindo Gerdau no setor siderúrgico. BRF: Redução de custos. A BRF anunciou aos seus fornecedores uma redução temporária de 5% para todos os preços de serviços contratados e materiais adquiridos no Brasil durante os meses de outubro, novembro e dezembro deste ano. Em comunicado enviado aos fornecedores, ao qual o Broadcast Agro teve acesso, a empresa informa a situação como uma medida de contenção de custos e despesas e que foi tomada em razão da "atual situação econômica do País, somada ao forte aumento de preços das commodities diretamente ligadas à nossa cadeia produtiva". Seguimos não recomendando exposição ao ativo, que negocia a múltiplos elevados, e com o mercado doméstico, ainda desafiador. Oi: Anatel. O Brodcast apurou que a intenção da Oi é concluir a mediação com a Anatel sobre dívida de mais de R$ 11 bi até meados de 2017, quando há a expectativa de realização da assembleia de credores que irá votar o plano de recuperação judicial. A advogada Ana Tereza Basilio, que atua no processo, acredita que há "uma possibilidade razoável" da agência reguladora aceitar o procedimento de mediação, inédito num processo de recuperação judicial no País. Na última sexta-feira, os advogados da Oi pediram ao juiz responsável pelo processo de recuperação judicial a imediata instauração de procedimento de mediação com a Anatel. Light: Revisão Tarifária. A Light Serviços de Eletricidade (Light Sesa) pediu a suspensão do Requerimento de Revisão Tarifária Extraordinária (RTE), devido ao pedido de início formal de negociação da concessionária com a Aneel. Por este processo a agência reguladora decidiu por aprovar minuta de termo aditivo ao contrato de concessão de distribuição de energia elétrica, de caráter opcional, para as concessionárias que não tiveram os contratos prorrogados nos termos da Lei nº 12.783/2013. São Martinho: Ampliação da capacidade de moagem. O Grupo São Martinho informou que seu Conselho de Administração autorizou investimentos de R$ 44 MM na Usina Santa Cruz, em Américo Brasiliense (SP), para ampliar a capacidade de moagem da unidade dos atuais 5,2 MM para 5,6 MM de tons por safra. A expansão já havia sido comentada pelo diretor Financeiro e de Relações com Investidores da empresa, Felipe Vicchiato, durante teleconferência com analistas e investidores no início de agosto. Estratégia
Proventos Próximos Proventos Empresa Código Data Ex Data de PGTO Líquido Bruto BANESTES BEES3 03/10/2016 01/11/2016 0,01 0,01 JCP Anual 0,5% 7,1% BRADESCO SA BBDC3 03/10/2016 08/03/2017 0,49 0,57 JCP Irregular 1,7% 3,7% BRADESCO SA-PREF BBDC4 03/10/2016 08/03/2017 0,53 0,63 JCP Irregular 1,8% 4,0% CETIP CTIP3 28/09/2016 09/11/2016 0,09 0,11 Dividendo Irregular 0,2% 3,8% EMBRAER EMBR3 27/09/2016 14/10/2016 0,02 0,02 JCP Anual 0,1% 0,8% ITAU UNIBANCO ITUB3 03/10/2016 01/11/2016 0,02 0,02 Dividendo Mensal 0,0% 4,6% ITAU UNIBAN-PREF ITUB4 03/10/2016 01/11/2016 0,02 0,02 Dividendo Mensal 0,0% 4,0% COMPANHIA DE LOC LCAM3 27/09/2016 28/10/2016 0,08 0,09 JCP - 1,4% 2,7% LOJAS RENNER SA LREN3 27/09/2016 12:00:00 AM 0,06 0,07 JCP Anual 0,2% 1,5% RAIADROGASIL RADL3 27/09/2016 12:00:00 AM 0,13 0,15 JCP Anual 0,2% 0,6% SMILES SA SMLE3 03/10/2016 14/10/2016 0,13 0,15 JCP Irregular 0,2% 5,6% TELEF BRASIL VIVT3 03/10/2016 12:00:00 AM 0,31 0,36 JCP Irregular 0,8% 4,2% TELEF BRASI-PREF VIVT4 03/10/2016 12:00:00 AM 0,34 0,40 JCP Irregular 0,7% 3,9% TUPY TUPY3 08/11/2016 12:00:00 AM 0,09 0,11 JCP Anual 0,7% 2,1% WEG SA WEGE3 26/09/2016 15/03/2017 0,05 0,06 JCP Irregular 0,3% 2,1% Tipo Frequência Yield do Provento Dividend Yield (12m) Fonte: Análise XP e Bloomberg 1 - Dividend Yield estimado da empresa no ano em questão, com base no consenso das previsões do Bloomberg. 2 - Yield do provento a ser distribuído (valor bruto do provento preço de fechamento) Atenção: A lista de empresa descrita acima tem caráter informativo, aconselhamos a verificação das informações junto a empresa (fato relevante) para a validação de qualquer informação. Estratégia
Carteiras Recomendadas Performance: Carteiras XP Portfólio 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 Últimos 12 m Últimos 24 m Inicial* Carteira XP 30,0-4,2 0,7 0,4 37,5-12,1 15,9 76,5 33,4 15,9 196,7 dif. p.p. -3,9 p.p. 9,1 p.p. 3,6 p.p. 15,9 p.p. 30,1 p.p. 6,0 p.p. 14,8 p.p. 31,5 p.p. 4,5 p.p. 8,7 p.p. 174,0 p.p. Carteira XP Dividendos 36,4-4,2 8,0 12,5 16,4 3,6 29,3 41,8 36,9 29,2 251,6 dif. p.p. 2,5 p.p. 9,1 p.p. 10,9 p.p. 27,9 p.p. 9,0 p.p. 21,7 p.p. 28,3 p.p. -32,7 p.p. 8,1 p.p. 21,9 p.p. 203,9 p.p. Ibovespa 33,9-13,3-2,9-15,5 7,4-18,1 1,0 28,8 7,3 22,8 Portfólio jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16 Carteira XP -6,0 1,2 13,5 3,5-6,4 6,7 9,9 5,6 dif. p.p. 0,8 p.p. -4,7 p.p. -3,5 p.p. -4,2 p.p. 3,7 p.p. 0,4 p.p. -1,3 p.p. 4,6 p.p. Carteira XP Dividendos -2,7 5,2 19,2 3,4-7,0 5,5 8,0 2,8 dif. p.p. 4,1 p.p. -0,7 p.p. 2,2 p.p. -4,3 p.p. 3,1 p.p. -0,8 p.p. -3,2 p.p. 1,8 p.p. Ibovespa -6,8 5,9 17,0 7,7-10,1 6,3 11,2 1,0 *Inicial: Carteira XP 30/4/2009, Carteira XP Dividendos 2/1/2009, Carteira XP Small Caps 30/12/2010, Carteira XP Alpha 28/6/2013. 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0-5,0-10,0 DESEMPENHO ANUAL -15,0 ago-15 set-15 out-15 nov-15 dez-15 jan-16 fev-16 mar-16 abr-16 mai-16 jun-16 jul-16 ago-16 Carteira XP Dividendos XP Ibovespa Estratégia
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