Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação. Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento de energia, além de informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam.
Pecém Hedge Hidrológico São Manoel Disponibilidade de 97,6% 16% de energia descontratada UG04 entrada em operação em 26/04 Energia Distribuída +3,2% no trimestre Perdas Totais EDP SP 8,47% / EDP ES 12,55% Combate à PECLD 1 Celesc Energia Comercializada Linha de Transmissão Espírito Santo 0,9% PECLD/Receita Bruta no trimestre Conclusão da Aquisição de 19,6% Participação na Gestão Volume de 4.397 GWh 92% de Alavancagem 1) Provisão Estimada para Créditos de Liquidação Duvidosa
62% 54% 75% 76% 62% 90% 98% 88% 89% 92% 91% 98% 86% 89% 88% 92% 93% 97% 2013 2014 2015 2016 2017 UG01 UG02 Média da Usina 2018 400 300 200 100 0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 1S18 Manutenção Overall no 2S18
+3,2% 6.059 6.255 3.688 3.848 EDP SP EDP ES 9,75% 9,63% 9,57% 9,55% 9,55% 9,19% 9,19% 9,19% 8,94% 8,63% 2.372 2.407 2T17 2T18 Jun-17 Set-17 Dez-17 Mar-18 Jun-18 EDP SP Meta Aneel 630 267 252 13,08% 12,74% 52% 49% 12,14% 11,94% 11,92% 11,91% 34% 39% 12% 2% 11% 1% 6M17 6M18 2018E Expansão Melhoria da Rede Universalização Telecom., Informática e Outros 11,45% 11,45% 11,45% 11,45% 11,45% 11,45% Mar-17 Jun-17 Set-17 Dez-17 Mar-18 Jun-18 EDP ES Meta Aneel 1) Quota de Reintegração para EDP São Paulo e EDP Espírito Santo.
19,62% de participação Nomeação de 3 dos 11 membros do Conselho de Administração, membro para o Conselho Fiscal e membro na Diretoria Estatutária José Luiz Alquéres Membro Reeleito Luiz Otávio VP de Geração, Comercialização e Transmissão da EDP Michel Itkes VP de Distribuição da EDP Santa Catarina André Almeida Diretor Contabilidade tributos e Gestão de Ativos da EDP André Pereira Diretor de Planejamento e Controles Internos da Celesc
3.818 4.397 2T17 2T18
Alavancagem Obras na Linha de Transmissão do Espírito Santo
Margem Bruta R$ 957,4 milhões PMSO R$ 274,0 milhões¹ EBITDA R$ 596,3 milhões Lucro Líquido R$ 227,7 milhões Endividamento 9,4% de custos a.a. Capex R$ 214,8 milhões 1) Excluindo PECLD, Contingências e EDP GRID.
18% 16%¹ 184 18 184 20 70 72 96 92 MCSD + Redução Bilateral de Contratos Hedge Adicional Hedge Natural 2017 2018E MRE 317 10 GSF/PLD 115 82 9 242 121 30 192-72 Receita Gastos Não- Gerenciáveis MB Antes do Hedge Ressarc. Repactuação Margem de Hedge Natural Hedge Adicional MB Final 1) Redução do percentual de Hedge decorrente da entrada em operação da UHE São Manoel, que adicionou 424,5 MW médios de Garantia Física ao portfolio da Companhia
+1,0% -1,4% 271 274 541 533 Sourcing Estratégico (MSO) 2T17 2T18 1S17 1S18 Produtividade de Pessoal (Macroprocessos Transversais) Redução e Rateio de Custos (PMSO, Funções Transversais) 1) Exclui os custos da EDP Grid e Soluções, PECLD e Contingências
+11,8% 9-6 -4 596 534 71-7 EBITDA 2T17 Geração Hídrica Pecém Distribuição Comerc. + GRID Transmissão Outros Eliminações EBITDA 2T18 +15,7% 6 6 1.241 40 1.073 11 105 EBITDA 1S17 Geração Hídrica Pecém Distribuição Comerc. + GRID Transmissão Outros Eliminações EBITDA 1S18
+15,1% 370-20 11 2 23-20 45 15 426 EBITDA Regulatório¹ Perdas Var. de Mercado Sobre (105%) OPEX PECLD² VNR Outros EBITDA Societário R$ 48 milhões no 1S17 R$ 31 milhões no 1S17 1) EBITDA Regulatório: Remuneração do Capital + Quota de Reintegração (QRR). Informações do 6M18, consolidado EDP São Paulo e EDP Espírito Santo.; 2) Provisão Estimada para Créditos de Liquidação Duvidosa.
+60,3% -28 47 17 228 63-7 -7 142 Lucro Liquido 2T17 EBITDA Dep & Amort Equivalência Patrimonial Resultado Financeiro IR & CS Participação de minoritários Lucro Líquido 2T18 +59,6% 168-28 -2 93-64 -2 442 277 Lucro Liquido 1S17 EBITDA Dep & Amort Equivalência Patrimonial Resultado Financeiro IR & CS Participação de minoritários Lucro Líquido 1S18
Prazo médio DL/EBITDA 12 m Custo médio 16,0% 12,9% 13,1% 13,5% 13,7% 14,5% 14,1% 6,5 13,5% 12,3% 14,0% 5,5 11,1% 12,0% 9,7% 4,5 9,4% 10,0% 3,5 3,4 3,4 3,2 3,3 8,0% 3,0 2,8 2,8 2,7 2,8 2,7 2,8 6,0% 2,5 4,0% 1,5 1,7 1,8 1,9 2,0 2,0 1,9 1,7 2,0% 1,4 1,5 1,3 0,5 1,2 0,0% 24% 22% 13% S&P atualizou a metodologia utilizada, melhorando o rating da EDP São Paulo e EDP Espírito Santo para braaa (perspectiva estável). dez-15 jun-16 dez-16 jun-17 dez-17 jun-18
Relações com Investidores E-mail: ri@edpbr.com.br Telefone: +55 (11) 2185-5907 www.edp.com.br/ri
This presentation may include forward-looking statements of future events or results according to regulations of the Brazilian and international securities and exchange commissions. These statements are based on certain assumptions and analysis by the company that reflect its experience, the economic environment and future market conditions and expected events, many of which are beyond the control of the company. Important factors that may lead to significant differences between the actual results and the statements of expectations about future events or results include the company s business strategy, Brazilian and international economic conditions, technology, financial strategy, public service industry developments, hydrological conditions, financial market conditions, uncertainty of the results of future operations, plans, objectives, expectations and intentions, among others. Considering these factors, the actual results of the company may be significantly different from those shown or implicit in the statement of expectations about future events or results. The information and opinions contained in this presentation should not be understood as a recommendation to potential investors and no investment decision is to be based on the veracity, current events or completeness of this information or these opinions. No advisors to the company or parties related to them or their representatives shall have any responsibility for whatever losses that may result from the use or contents of this presentation. This material includes forward-looking statements subject to risks and uncertainties, which are based on current expectations and projections about future events and trends that may affect the company s business. These statements include projections of economic growth and energy demand and supply, as well as information about the competitive position, the regulatory environment, potential opportunities for growth and other matters. Several factors may adversely affect the estimates and assumptions on which these statements are based.
Pecém Availability of 97.6% Hydrological Hedge 16% of uncontracted energy São Manoel GU04 started operations on April, 26 th Distributed Energy +3.2% in the quarter Total Losses Delinquency Control PECLD 1 Celesc Energy traded EDP SP 8.47% / EDP ES 12.55% 0.9% PECLD/Gross Revenue in the quarter Conclusion of the acquisition of 19.6% stake in Celesc Participation in the management Volume of 4,397 GWh Espirito Santo s Transmission Line Leverage of 92% 1) Estimated Provision for Doubtful Debts
64% 54% 75% 76% 62% 90% 98% 88% 89% 92% 91% 98% 86% 89% 88% 92% 93% 97% 2013 2014 2015 2016 2017 2018 UG01 GU01 UG02 GU02 Média Average da Usina TPP 400 300 200 100 0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 1S18 1H18 Overall Maintenance in the 2H18
EDP SP +3.2% 6,059 6,255 3,688 3,848 9.75% 9.63% 9.57% 9.55% 9.55% 9.19% 9.19% 9.19% 8.94% 8.63% EDP ES 2,372 2,407 2Q17 2Q18 Jun-17 Sep-17 Dec-17 Mar-18 Jun-18 EDP SP Regulatory Target 630 267 252 13.08% 12.74% 52% 49% 11.94% 11.92% 11.91% 34% 39% 12% 2% 11% 1% 1H17 1H18 2018E Network Expansion Universalization Network Improvement Telecom., IT and Others 11.45% 11.45% 11.45% 11.45% 11.45% 11.45% Mar-17 Jun-17 Sep-17 Dec-17 Mar-18 Jun-18 EDP ES Regulatory Target 1) Reintegration Quota to EDP São Paulo and EDP Espírito Santo.
19.62% stake in Celesc Appointment of 3 of the 11 members of the Board of Directors, 1 member of the Fiscal Council and 1 member of the Statutory Management José Luiz Alquéres Reelected Member Luiz Otávio VP of Generation, Commercialization and Transmission Michel Itkes VP of Distribution Santa Catarina André Almeida Accounting Director at EDP André Pereira Director of Internal Planning and Control
3,818 4,397 2Q17 2Q18
Leverage 92% Construction works in Espirito Santo Transmission Line
Gross Margin R$ 957.4 milhões PMTO Increase of 1.0%¹ EBITDA R$ 596.3 milhões Net Income R$ 227.7 milhões Indebtedness Costs of 9.4% per year Capex R$ 214.8 million 1) Excluding PECLD, Contingencies and EDP GRID.
18% 16%¹ 184 184 18 20 70 72 96 92 MCSD + Reduction of Bilateral Contracts Additional Hedge Initial Hedge 2017 2018E MRE 317 10 GSF/PLD 115 82 9 242 192-72 121 30 Revenues Non-Manageable Expenditures Gross Margin Before Hedge GSF Renegotiation Initial Hedge Margin Additional Hedge Gross Margin 1) Reduction in the Hedge percentage due to the beginning of São Manoel operations, which added 424.5 MW average Physical Guarantee to the Company s portfolio
+1.0% 271 274-1.4% 541 533 Strategic Sourcing (MSO) Staff productivity (cross-sectional processes) 2Q17 2Q18 1H17 1H18 Sharing and Reduction of Costs (PMTO, macro processes) 1) Excludes costs of EDP Grid and Solutions, PECLD and contingencies
+11.8% 9-6 -4 596 534 71-7 EBITDA 2Q17 Hydro Generation Pecém Distribution Commerc. + GRID Transmission/ Others/ Eliminations EBITDA 2Q18 +15.7% 40 6 6 1,241 1,073 11 105 EBITDA 1H17 Hydro Generation Pecém Distribution Commerc. + GRID Transmission/ Others/ Eliminations EBITDA 1H18
+15.1% 40 426 370-20 11 2 23 45-20 -25 Regulatory EBITDA¹ Losses Market Variation Over Cont. (105%) OPEX PECLD² Contingencies VNR Others EBITDA Reduction of R$ 28 million vs 1H17 Reduction of R$ 11 million vs 1H17 1) Regulatory EBITDA: Capital remuneration + Reintegration Quota (QRR). Information as of 6M18, consolidated for EDP SP and EDP ES.; 2) Estimated Provision for Doubtful Debts
+60.3% 47-28 17 228 63-7 -7 142 Net Income 2Q17 EBITDA Dep & Amort Result from corporate participation Financial Result Income Tax and Social Contribution Attributable to Non-Controlling Shareholders Net Income 2Q18 +59.6% 168-28 -2 93-64 -2 442 277 Net Income 1H17 EBITDA Dep & Amort Result from corporate participation Financial Result Income Tax and Social Contribution Attributable to Non-Controlling Shareholders Net Income 1H18
1) Considering the effects in principal, excluding interest Average term ND/EBITDA 12 m Average cost 6,5 5,5 12.9% 13.1% 13.5% 13.7% 14.5% 14.1% 13.5% 12.3% 11.1% 16,0% 14,0% 12,0% 4,5 9.7% 9.4% 10,0% 3,5 2,5 3.4% 3.2% 3.4% 3.3% 3.0% 2.8% 2.8% 2.7% 2.8% 2.7% 2.8% 8,0% 6,0% 4,0% 1,5 0,5 1.7 1.8 1.9 2.0 2.0 1.9 1.7 1.4 1.5 1.3 1.2 dec-15 sep-16 jun-17 mar-18 2,0% 0,0% 24% 22% 13% S&P updated the methodology for credit evaluation, upgrading EDP São Paulo and EDP Espírito Santo rating to braaa (stable outlook). Dec-15 Jun-17 Jun-18 dez-15 jun-16 dez-16 jun-17 dez-17 jun-18
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