INFORMAÇÃO PRÉVIA A presente iniciativa e documento não constitui nenhuma recomendação de investimento em Obrigações. Caso avance com a compra ou a subscrição de um instrumento financeiro por sua iniciativa, o Banco BEST procederá à avaliação da adequação aos seus conhecimentos e experiência. Este documento tem como objetivo de suporte e deverá ser lido em conjunto com a Conferência realizada pelo banco, considerando-se incompleto sem estas referências. Qualquer gráfico, cotação indicativa de preços ou análise aqui abrangida foi preparada com base em parâmetros que reproduzem o julgamento ou escolha do banco, e portanto, não é dada nenhuma garantia quanto a precisão de qualquer cotação, gráfico ou análise. Os dados incluídos no presente documento referem-se ao passado e não são indicadores confiáveis de resultados futuros. Toda a informação presente neste documento reflecte as condições prevalecentes no mercado e a opinião do banco à data de realização deste documento, encontrando-se sujeito a alteração sem aviso prévio. Recomenda-se aos potenciais investidores que se informem devidamente, antes de investirem em qualquer produto, sobre a natureza destes e sobre os riscos a que estarão expostos.
BANCO BEST PLATAFORMA, PARCERIAS e INOVAÇÃO Serviço de Gestão de Carteiras Plataforma de Serviços, com gestão do património por parte de uma equipa de gestão de ativos. Ações e Derivados As principais bolsas mundiais: Best Trading e Best Trading Pro, para investidores mais experientes e conhecedores Unit-Linked Investimento a médio e longo prazo com diferentes perfis de risco Seguros Capitalização A investir a médio-longo prazo numa vertente de baixo risco Obrigações Bonds-for-all: acesso à negociação OTC via online desde 2011 Fundos de Investimento Oferta independente, com acesso às principais casas de investimento mundiais ETF Parceria com os maiores emitentes de ETFs mundiais 2
O MERCADO DE OBRIGAÇÕES O panorama do mercado em Portugal (2018) 3% Negociado na Euronext Lisbon. 28 Na Euronext Lisbon, o valor médio de uma ordem de obrigações (milhares EUR) ~X5 A relação entre o volume negociado em Obrigações e Ações Fonte: CMVM, Relatório Indicadores mensais de receção de ordens. Dados relativos ao acumulado de 2018 3
BANCO BEST BONDS FOR ALL 21% Bonds for All Registo de ordens desde o lançamento 9% 14% 13% 10% 8% 15% 11% 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Ordens registadas através da WEB e MOBILE Fonte: BEST 4
BANCO BEST BONDS FOR ALL A Yield das Obrigações do Tesouro (PGBs) e o registo de ordens 11,4% 9,2% Yield média trimestral OT10 anos desde 2011 6,3% 3,4% 3,2% 21% 2,4% 2,8% 1,7% 9% 14% 13% 10% 8% 15% 11% 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Fonte: BEST 5
A RECUPERAÇÃO DE PORTUGAL MEMÓRIA RECENTE AA Risco de Crédito A evolução do Rating da República Portuguesa AA- A+ A- BBB BBB- BBB- BBB High Yield janeiro 2012 a setembro 2017 BB BB+ Fonte: BEST 6
ALÉM DO RISCO DE CRÉDITO Crédito Taxa de Juro Liquidez Outros Risco associado a um determinado Emitente e características da emissão Risco geral de mercado, em função das perspetivas de evolução das taxas de juro. Prémio de Liquidez associada a uma emissão ou mercado. Haverá comprador? O Spread de mercado. O risco cambial associado à emissão, o risco setor, o risco País, entre outros. 7
OS BANCOS CENTRAIS O MERCADO DE OBRIGAÇÕES Fonte: J.P Morgan Asset Management, Guide to the Markets Q2 2019 8
POSICIONAMENTO Considerando ao Asset Allocation Estratégico o atual posicionamento considera: < = > OBRIGAÇÕES INVESTMENT GRADE OBRIGAÇÕES HIGH YIELD OBRIG. DIVIDA PÚBLICA (EUR e USD) AÇÕES EUROPA AÇÕES EUA AÇÕES GLOBAIS AÇÕES EMERGENTES ALTERNATIVOS LIQUIDEZ OBRIGAÇÕES EMERGENTES 9
POSICIONAMENTO Distribuição por classes de ativos para carteira Moderada LIQUIDEZ OBRIGAÇÕES EUROPA, EUA, CORPORATE GLOBAL OBRIGAÇÕES HIGH YIELD OBRIGAÇÕES EMERGENTES AÇÕES EUROPA AÇÕES EUA AÇÕES EMERGENTES AÇÕES GLOBAIS ALTERNATIVOS 11,0% 33,0% 2,5% 7,5% 15,0% 12,5% 2,5% 8,5% 7,5% 43,0% 38,5% Carteira Moderado, cujo objetivo, a médio prazo, é a valorização do capital superior à taxa de juro sem risco. Sem garantia de capital. 10