Webcast 1T19 03 de maio Liderança e Inovação, com foco em adição de valor
Aviso Importante Este material foi preparado pela Odontoprev S.A. ( OdontoPrev ou Companhia ) e pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos do setor, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas, intenções e outros fatores. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões.
Planos médicos e odontológicos: evolução desde 2012 Milhões de vidas Planos Médico-hospitalares (milhões de vidas) Planos Odontológicos (milhões de vidas) 49,4 50,3 49,2 22,8 24,2 24,4 47,8 47,7 47,2 47,4 47,3 18,5 19,5 20,2 21,1 21,4 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 FEV19 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 FEV19 3
Evolução da receita trimestral Variação anual % 18,8% 17,7% 16,5% 13,5% 12,3% 16,6% 14,8% 11,8% 6,7% 10,3% 9,1% 9,3% 4,4% 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 4 Consolidado Orgânico
Receita líquida anual por segmento R$ milhões 25% 1.156 145 139 1.365 1.437 1.250 168 243 286 162 187 219 1.592 1.661 347 382 CAGR: 25,6% 39% 255 266 CAGR: 16,4% 75% 874 921 930 922 974 61% 994 2014 2015 2016 2017 2018 ABR18- MAR19 Corporativo PME Planos Individuais 5
Evolução da receita líquida e tíquete médio por segmento desde 2014 TÍQUETE MÉDIO (R$ / membro / mês) 35 Receita massificada (R$ milhões) 648 30 430 505 602 25 20 284 330 Receita corporativa (R$ milhões) 15 874 921 930 922 974 994 6 2014 2015 Correlação com PIB, alta competição 2016 2017 2018 ABR18 MAR19 Crescimento forte e margens superiores
Inovação de valor: receita massificada dobra desde 2014 ABR18-MAR19 x ABR14-MAR15 Tíquete médio (R$/membro/mês) Margem de contribuição ABR18-MAR19 (%) 34 Massificado Receita líquida R$648 M 47 +50% +125% 22 Receita líquida R$288 M +15% 18 15 Corporativo Receita líquida R$994 M +12% Receita líquida R$889 M 44 7 Alto ¹ M: milhões Margem de contribuição: Receita (-) Custos de Serviços (-) Desp. Comercialização Baixo NÚMERO DE COMPETIDORES
Segmentação da receita incremental anual R$ milhões 52 59 67 28 36 19 14 19 18 20 14 18 12 8 3 6 4 1 7 8 9 9 10 4 3 5 10 24 10 11 11 17 20 21-5 -6 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 8 Corporativo PME Planos Individuais
Variação anual da receita corporativa +7,2% +8,5% +9,0% +4,4% +0,6% +1,2% +2,1% -2,3% -2,7% 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 9
Adições líquidas orgânicas por segmento Mil vidas +146 +132 +4 +9 Corporativo -23 PME -26 Planos Individuais T/T A/A 10
Planos individuais bancários tornando-se mais relevantes Número de Beneficiários (mil vidas) 430 586 652 652 782¹ 70% 30% 54% 46% 54% 46% 50% 50% 50% 50% 1T15 1T16 1T17 1T18 1T19 Canais bancários Outros 11 ¹Exclui Odonto System
Evolução da Receita dos Planos Individuais R$ milhões 347 382 243 286 145 168 2014 2015 2016 2017 2018 ABR18 MAR19 12
Evolução da Receita PME R$ milhões 139 162 187 219 255 266 2014 2015 2016 2017 2018 ABR18 MAR19 13
Índice de Sinistralidade trimestral e acumulado em 12 meses % ROL 54,6 52,6 47,6 49,2 49,4 48,8 46,4 44,1 48,2 46,0 48,6 47,0 45,2 45,0 48,4 47,6 45,0 45,7 43,6 44,0 43,7 43,9 43,4 41,9 40,4 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Trimestral Acumulado em 12 meses 14
EBITDA Ajustado R$ milhões e % Receita 450 415 430 130 120 121 120,0% 100,0% 400 350 300 250 305 327 26,4% 26,2% 300 352 24,5% 26,1% 368 25,2% 25,9% 110 100 90 80 106 28,7% 27,6% 80,0% 60,0% 40,0% 200 22,0% 70 20,0% 150 2014 2015 2016 2017 2018 ABR17- MAR18 ABR18- MAR19 60 1T18 1T19 0,0% 15
R$ milhões e % Receita Evolução EBITDA ajustado e lucro líquido 24,5 24,2 21,7 22,2 6,2 5,9 6,2 6,2 4,3 4,3 4,6 3,1 26,2 7,6 6,1 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 EBITDA ajustado Margem EBITDA Lucro líquido 16
Lucro líquido e Margem líquida R$ milhões e % Receita 300 250 200 150 100 50 221 195 17,7% 17,9% 16,8% 16,8% 285 245 216 17,0% 17,9% 15,8% 17,9% 17,0% 15,9% 258 17,7% 300 18,1% 100 90 80 70 60 50 82 22,1% 97 22,1% 0,21 0,208 0,206 0,204 0,202 0 2014 2015 2016 2017 2018 ABR17- MAR18 ABR18- MAR19 40 1T18 1T19 0,2 17
Quadro resumo efeitos extraordinários 1T19 DRE Balanço Patrimonial R$ mil EBITDA EBITDA Ajustado Lucro líquido Passivo Diferido ISS (reversão em março/2019) 14.632 (13.568) 9.719 - Incentivo de Longo Prazo (4.937) - (3.258) - IFRS 16 / CPC 06 (R2) 1.908 - (226) - Ágio Odonto System - - - 2.478 TOTAL 11.603 (13.568) 6.235 2.478 18
Alocação de capital prioriza JCP e dividendos trimestrais R$ milhões 55 13 111 11 100 65 12 54 43 15 15 12 3 15 14 28 15 16 18 86 51 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 42 15 102 69 Dividendos JCP 19
Caixa Líquido, dívida zero R$ milhões 508 497 531 443 334 266 2014 2015 2016 2017 2018 1T19 20
Aquisição em agosto/18, incorporação em janeiro/19 Operadora 100% odontológica, player #7 do Brasil; 642 mil beneficiários: 54% massificados; Liquidação financeira em 07/08/18 de R$179 milhões, e incorporação em 02/01/2019; 1T19: Receita líquida R$25,8 milhões, tíquete médio de R$14,5 e sinistralidade de 29,1%; Preço da aquisição: 9x EBITDA Ajustado 2017. 21
Expansão do número de acionistas 12.942 587 10.447 613 2.809 834 1.975 3.397 746 2.651 5.570 843 4.727 9.834 12.355 2015 2016 2017 2018 ABR19 Investidores Institucionais Pessoas Físicas 22 Fonte: B3
Estrutura acionária globalizada: investidores em 30 países Administradores 1,49% Tesouraria 0,12% 7,4% 9,1% 7,4% 5,2% MAR19 Outros 7,4% Free Float 14,0% 1,2% 50,01% 48,38% 1,2% 1,0% 44,3% 0,9% 0,5% Capital total 531.294.792 ações ordinárias 48% Free float 257.057.734 ações ordinárias 0,4% 23 Fonte: OdontoPrev
24 Relatório Anual de Sustentabilidade 2018
Relações com Investidores e Planejamento Estratégico Jose Roberto Pacheco Diretor de RI e PE Stella Hong Supervisora de RI Darcio Nunciatelli Analista de RI Escritório Corporativo Avenida Marcos Penteado de Ulhôa Rodrigues 939 Torre II / Edifício Jatobá / 14º andar Barueri, SP. BRASIL. CEP: 06460-040 Tel: (11) 4878-8893 E-mail: ri@odontoprev.com.br www.odontoprev.com.br/ri Banco Depositário & Formador de Mercado Auditores Independentes Código de Negociação B3 Heriane Silva Assistente de RI 25