Resultados do 2T14 & Panorama do 1S14 7 de Agosto de 2014
Aviso Legal Página 2 Nesta apresentação, fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da capacidade de controle ou previsão da Metalfrio Solutions S.A. As informações não diretamente derivadas das demonstrações financeiras como, por exemplo, informações sobre o mercado, quantidades produzidas e comercializadas, capacidades produtivas e cálculo de ajustes aos resultados da Companhia não foram objeto de auditoria pelos auditores independentes.
Destaques do 2T & 1S de 2014 Página 3 Receita no 2T14 de R$ 251,9 milhões, 3,2% abaixo do mesmo período do ano passado; no 1S14 a receita apresentou um aumento de 15,7% para R$ 465,2 milhões. Forte momento nas Américas que compensou as quedas nas operações europeias, como resultado da instabilidade política e social em partes da Turquia e do Oriente Médio Mantivemos nosso foco de reaproximação com clientes, o que tem sido fundamental para o forte crescimento na Comunidade de Estados Independentes e do Sudeste Asiático Progresso na expansão geográfica e entrada no continente Africano com os lançamentos de linhas tropicais da Metalfrio Continuidade na conquista de novos clientes e expansão do market share no México Contínua expansão das margens, com grande foco em: Expansão em produtos com maior valor agregado e inovadores Otimização de custos (através de sinergias de Compras) e uma melhoria nos custos de Frete Continuamos a expandir nossos serviços de pós venda aceitação do conceito por novos clientes no Brasil Life-cycle e o 2T apresentou uma forte
Destaques Financeiros: Página 4 Reais (em milhões) 2T14 2T13 Var.(%) 1S14 1S13 Var.(%) Receita 251.9 260.3-3.2 465.2 402.2 15.7 Lucro Bruto 37.4 37.4 0.1 68.1 54.1 25.7 EBITDA 20.1 15.4 31.0 32.4 16.0 102.3 Lucro Operacional 13.7 9.2 48.1 19.3 4.3 348.8 Lucro Líquido 3.5 (5.7) 161.5-12.2-7.0-73.7 O Lucro Bruto no 2T14 permaneceu estável em R$ 37,4 milhões, apesar da queda nas vendas com uma expansão de 49 pontos-base na margem bruta para 14.9%. No 1S14, aumentou 25,7% vs o mesmo período do ano anterior para R$ 68.1 milhões (+117 bps) A forte expansão da margem bruta foi impulsionada pelo melhor mix de produtos inovadores e com maior valor agregado O EBITDA aumentou significativamente no 2T14 em 31.0% para R$ 20.1 milhões com expansão na margem para 8.0% (+209 bps vs 2T13) impulsionado por um melhor mix de vendas e otimização dos custos de frete. No 1S14, atingiu R$ 32.4 milhões, alta de 102.3% versus o ano anterior, enquanto as margens melhoraram 298 bps para 7.0% A Metalfrio voltou a apresentar um Lucro Líquido de R$ 3.5 milhões comparado com um prejuízo de R$5.7 milhões no 2T13
América: Página 5 Vendas no 2T (R$ milhões): 141,2 119,4 + 18.3% 1T13 1T14 Vendas no 1S (R$ milhões): 278,2 207,7 + 33.9% Destaques na América: Crescimento significativo da receita de 18,3% no trimestre (1S: +33,9%) impulsionado por um forte desempenho em nossos principais mercados Receita no Brasil cresceu 18% (1S: +32%), como resultado de nosso foco contínuo na otimização do mix de produtos inovadores e com mais valor agregado e expandindo o conceito Life Cycle a novos clientes, resultando em crescimento de 26% em serviços A receita no México cresceu 14% (1S: +45%). Continuamos a expandir nossa base de clientes e capturar market share na região. Destaque para o novo cliente no trimestre: uma das maiores empresa de laticínios da América Latina 1S13 1S14 A Metalfrio foi a principal fornecedora de equipamentos de bebida fria para a Copa do Mundo, com todos os refrigeradores em plena exibição nos jogos, aumentando o valor da marca do cliente em um dos eventos esportivos mais vistos do mundo
Europa: Página 6 Vendas no 2T (R$ milhões): 140,8 110,6-21.4% Destaques na Europa: A receita no 2T14 diminuiu 21,4% (1S: -3,8%) impulsionado por condições comerciais fracas na Turquia com a maioria das empresas de bebidas adiando planos de investimento Contração do mercado no Oriente Médio com problemas sociais e políticos no Iraque e Síria 1T13 1T14 Ativa reaproximação de clientes e novas contas mantiveram crescimento no Sudeste Asiático e países da CEI Vendas no 1S (R$ milhões): 194,5 187,0-3.8% A entrada no continente Africano está bem encaminhado com o lançamentos tropicais da Metalfrio Operações russas foram impactadas pela volatilidade da cambio resultando em postergação de pedidos Aquisição de uma empresa de Serviços na Indonesia para construir nossa infra-estrutura e capacidade nessa importante localidade 1S13 1S14
Iniciativas: Página 7 Reaproximação com nossa base de clientes Restruturação / Otimização de Custos Life Cycle como diferencial (Diferenciação através de serviços pós-venda) Inovação
Fluxo de Caixa: Página 8 Reais (em milhões) 2T14 2T13 % Var. EBTIDA 20.1 15.4 31.0 Var. Capital de Giro (30.7) (50.5) 39.2 Fluxo de Caixa Operacional (12.7) (37.7) 66.3 Capex 5.6 3.6 55.5 Caixa Líquido gerado por atividades operacionais apresentaram uma saída de R$ 12.7 milhões, uma melhora significativa comparada com a saída de R$ 37.7 milhões no 2T13 e uma saída de R$ 45.8 milhões no 1T14, principalmente pelo resultado de um EBITDA maior e reduções de Capital de Giro vs o ano anterior Capital de Giro (em dias) 2T14 2T13 1T14 Var. 2T14/ 2T13 Recebíveis 55 68 56-13 Inventário 88 65 104 +23 Fornecedores 58 53 75 +5 Ciclo de Caixa 84 80 85 +4 Liquidez Corrente 1.2x 1.6x 1.3x n/a O ciclo de caixa operacional no final do 2T14 foi de 84 dias, 4 dias a mais do que no final do 2T13 e 1 dia a menos do que no final do 1T14 O aumento em dias do ciclo de caixa foi principalmente por conta do aumento nos estoques, devido à antecipação de ordens previstas no segundo semestre nas Américas. Ao mesmo tempo, aumentamos o foco de atenção nesta área o que rendeu melhorias de processos, para que, consequentemente, os níveis de estoque se normalizem nos próximos meses.
Liquidez/ Dívida Liquida: Página 9 INDICADORES DE LIQUIDEZ (em R$ milhões) 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 Caixa e equivalentes, títulos e valores mobiliários Var. 2T14/ 2T13 Var. 2T14/ 1T14 387.6 414.8 472.8 358.4 285.6-102.1-72.8 Dívida de Curto Prazo (CP) 310.9 434.1 432.4 352.5 405.4 +94.6 +52.9 Dívida de Longo Prazo (LP) 379.5 258.3 291.0 311.6 225.7-153.8-85.9 Dívida em USD 524.4 529.1 555.4 488.7 467.0 +3.4-88.4 Dívida em BRL 30.8 28.7 26.6 24.9 22.4-12.8-4.2 Dívida em Euro 135.2 133.9 140.8 149.8 141.7 +87.3 +0.9 Dívida em Outras Moedas 0.0 0.7 0.6 0.6 0.0-137.1 +58.7 Dívida Bruta 690.4 692.4 723.4 664.1 631.1-59.3-33.0 Caixa Líquido / (Dívida Líquida) -302.8-277.5-250.6-305.7-345.6-42.8-39.9 Patrimônio Líquido (PL) 273.9 274.8 268.5 248.4 256.0-17.9 +7.6 Caixa e equivalentes/ Dívida de CP 1.2x 1.0x 1.1x 1.0x 0.7x n/a n/a Dívida de CP / (CP + LP) 45.0% 62.7% 59.8% 53.1% 64.2% n/a n/a Caixa Líquido (Dívida Líquida) / PL -1.1x -1.0x -0.9x -1.2x -1.3x n/a n/a Dívida Líquida / (Dívida Líquida + PL) 52.5% 50.3% 48.3% 55.2% 57.4% n/a n/a
Perspectiva: Página 10 Esperamos que as condições comerciais permaneçam desafiadoras no segundo semestre de 2014: Condições macroeconômicas frágeis na Europa Turbulência política na Europa e Oriente Médio Enfraquecimento dos indicadores macroeconômicos na América Latina Bem localizados, porém Europa, renovada com um time forte tendo bons progressos América, estratégia comercial renovada e otimização de custos Alavancar presença global com uma proposta para toda a cadeia de valor, com pós venda no ciclo de vida dos produtos Disciplina financeira para uma melhora no fluxo de caixa e desalavancagem do Balanço Patrimonial
Prioridades Estratégicas: Página 11 A Metalfrio está comprometida a entregar valor a longo prazo aos acionistas por prioridades estratégicas: Aumento de vendas de maneira lucrativa e sustentável Ativamente em contato com clientes E ENTREGANDO VALOR INCREMENTAL Gama de Produtos inovadores e beneficio no Life Cycle Redução da razão Dívida Líquida EBITDA para menos de 3x no médio prazo Disciplina Financeira capital de giro e alocação de capital Melhora na performance operacional Aumento de Margem Optimização de Custo Aumento no valor agregado em produtos e serviços Alavancagem Operacional Novas Plataformas para crescimento futuro Expansão Geográfica Novas Tecnologias
Obrigado! Contato de Relação com Investidores Petros Diamantides, Presidente Prabhat Agrawal, Diretor Financeiro Luis Rossi, Controller (Brasil) Tel.: +55 11 2627-9106 Fax: +55 11 2627-9196 ri@metalfrio.com.br www.metalfrio.com.br/ir Av. Abrahão Gonçalves Braga, n412 Vila Livieiro CEP 04186-220 São Paulo SP Brasil Reunião pública > Hyatt São Paulo