Jose García Cantera Chief Financial Officer do Grupo
O Banco Santander, S.A. ("Santander"), o Santander UK Group Holdings ( Santander UK ) e o Banco Santander (Brasil) S.A. ( Santander Brasil ) advertem que esta apresentação e outras declarações verbais ou por escrito feitas periodicamente pelo Santander, Santander UK e Santander Brasil contêm declarações sobre o futuro. Essas declarações sobre o futuro são encontradas em vários pontos desta apresentação e incluem, entre outras, afirmações sobre a evolução do desenvolvimento de nossos negócios e do desempenho econômico. Embora tais declarações sobre o futuro representem nossa avaliação e expectativas sobre o desenvolvimento de nossos negócios, alguns riscos, incertezas e outros fatores importantes podem fazer com que o desenvolvimento e resultados efetivos difiram significativamente de nossas expectativas. Esses fatores incluem, entre outros: (1) tendências gerais de mercado, macroeconômicas, governamentais, políticas e de regulamentação; (2) movimentos nos mercados de capitais, taxas de câmbio e taxas de juros, locais e estrangeiras; (3) pressões competitivas; (4) desenvolvimentos tecnológicos; (5) transações comerciais e fatores operacionais; e (6) alterações na situação financeira ou solvência de nossos clientes, devedores e contrapartes. Os fatores de risco que indicamos em nossos arquivamentos e relatórios passados e futuros, inclusive junto à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (a SEC, Securities and Exchange Commission) poderiam afetar adversamente nossos negócios e o desempenho financeiro e deveriam ser considerados ao avaliar quaisquer declarações sobre o futuro aqui contidas. Outros fatores desconhecidos ou imprevisíveis poderiam fazer com que os resultados efetivos difiram de forma significativa dessas declarações sobre o futuro. As declarações sobre o futuro referem-se apenas à data em que são apresentadas e baseiam-se em conhecimentos, informações disponíveis e opiniões em tal data, que podem mudar a qualquer momento. Essas declarações são apenas previsões e não são garantias de desempenho, resultados, ações ou eventos futuros. O Santander, o Santander UK e o Santander Brasil não assumem qualquer obrigação de atualizar ou revisar qualquer declaração sobre o futuro, seja como resultado de novas informações, eventos futuros ou qualquer outro motivo. As informações contidas nesta apresentação estão sujeitas a, e devem ser lidas em conjunto com, todas as outras informações disponíveis publicamente, incluindo, quando relevante, qualquer documento de divulgação mais completo publicado pelo Santander, Santander UK ou Santander Brasil. Qualquer pessoa que adquira valores mobiliários a qualquer momento deve agir exclusivamente com base na sua própria avaliação sobre os méritos ou adequação dos valores mobiliários a suas finalidades, e somente com base em informações disponíveis publicamente e após considerar todas as orientações profissionais ou de outro tipo que considere necessárias ou apropriadas nas circunstâncias, e sem se basear nas informações contidas na apresentação. Ao disponibilizar esta apresentação, o Santander, o Santander UK e o Santander Brasil não fornecem orientação ou recomendação de comprar, vender ou de qualquer outra forma negociar com ações do Santander ou com quaisquer outros valores mobiliários ou investimentos. Nem esta apresentação nem qualquer das informações nela incluídas constituem uma oferta de venda ou solicitação para uma oferta de compra de quaisquer valores mobiliários. Nenhuma oferta de valores mobiliários pode ser realizada nos EUA, exceto em conformidade com registro nos termos da Lei de Valores Mobiliários dos EUA de 1933, e suas alterações, ou uma isenção às determinações da mesma. Nada contido nesta apresentação tem a intenção de constituir um convite ou estímulo para realizar atividades de investimento para os fins da proibição sobre promoção financeira na Lei de Serviços e Mercados Financeiros do Reino Unido de 2000. Observação: As declarações sobre desempenho histórico, preço das ações ou valorização financeira não têm a intenção de significar que o desempenho futuro, o preço das ações ou os lucros futuros (incluindo lucros por ação) para qualquer período necessariamente corresponderão ou excederão os de qualquer ano anterior. Nada nesta apresentação deve ser interpretado como uma previsão de lucros. Observação: Os negócios incluídos em cada um de nossos segmentos geográficos e os princípios contábeis com base nos quais seus resultados são apresentados aqui podem diferir dos negócios incluídos em nossas subsidiárias de capital aberto nessas regiões e nos princípios contábeis aplicados localmente. Portanto, os resultados de operações e tendências mostrados para nossos segmentos geográficos podem diferir substancialmente dos divulgados localmente pelas subsidiárias. 1
Índice 1 Cumprindo os compromissos por meio da execução disciplinada 2 Gestão do balanço eficiente e prudente 3 Visão para o futuro e principais pontos 2
1 Cumprindo os compromissos por meio da execução disciplinada 3
Nos últimos 12 meses entregamos crescimento, dividendos, capital e rentabilidade... Ampliando nossos negócios Foco no crescimento rentável do negócio Alavancando nossa presença e estratégia comercial Aumentando o dividendo em espécie Acumulando Capital Melhorando a rentabilidade Aumentando o dividendo total e em espécie por ação CET1 já em 10,4% (+53pb desde o 1S 15) Aumentando o valor contábil tangível/ação Melhorando a disciplina do capital: RORWA 1,35% Entregando Top 3 RoTE vs. concorrentes: 11,1% 1 (1) Ordinário 4
Nosso modelo de negócio nos possibilita financiar o crescimento rentável, aumentar dividendo em espécie por ação e acumular capital RoTE 1S 16 1 (%) 5 6 7 7 8 8 8 9 9 10 11 11 11 12 14 Aprox. 1/3 (1S 16 vs. 1S 15) +10% DPA em espécie 2 +4% créditos a clientes 3 Aumentar o dividendo em espécie por ação A rentabilidade de primeiro nível nos permite... Aprox. 1/3 Aprox. 1/3 Acumular capital +53pb FL CET1 (1) Fonte: Baseado em dados públicos das companhias Bloomberg. Santander Ordinário. RoTCE para bancos dos EUA (2) 1 o dividendo intermediário com base nos resultados de 2015-16 (3) Sem impacto variação cambial Financiar o crescimento do negócio 5
devido às vantagens diferenciais do nosso modelo O modelo do Santander... combinado com Propósito claro Foco estratégico nas pessoas, cultura e clientes Bases fortes e exclusivas Vinculação dos clientes Diversificação geográfica com massa crítica Contribuindo para que as pessoas e as empresas prosperem Foco claro em banco comercial e de varejo Excelência digital Eficiência Best-in-class Simples, Pessoal, Justo Qualidade do balanço 1 2 Disciplina na execução da DRE Gestão do balanço eficiente e prudente 6
2 Gestão do balanço eficiente e prudente 7
Três alavancas para gerenciar nosso balanço de forma eficiente e prudente 1 Acumulação de capital e crescimento do RoTE 2 Modelo de liquidez e financiamento conservador e descentralizado 3 Gestão da taxa de juros e hedging cambial 8
1 Os modelos de negócio são importantes: ampla margem para absorver perdas... Maior rentabilidade Lucro antes de PDD/RWA (%)...com ampla cobertura... PDD/RWA (%)...sobre uma densidade conservadora RWAs/Ativos totais (%) 3,9 4,5 44 3,1 10,9 40 3,0 4,4 53 2,8 1,2 26 2,7 4,1 24 2,5 10,7 45 2,4 1,8 36 2,3 4,2 29 2,0 0,8 42 1,6 1,2 27 Fonte: Baseado em dados públicos das companhias Bloomberg. Dados de junho de 2016 9
1 possibilitando melhor preservação do capital que concorrentes FL CET1 2015 FL CET1 2018 Teste de estresse EBA 1 15,5% 13,1% 12,7% 12,5% 12,1% 11,9% 11,7% 11,6% 11,4% 10,9% 10,9% 10,4% 10,3% 10,2% 10,2% 10,2% 10,1% 9,0% 8,8% 8,5% 8,5% 8,2% 8,2% 8,1% 8,0% 7,5% 7,4% 7,3% 7,1% 6,6% Santander: um modelo confiável que requer menos capital ou capital a um custo reduzido (1) Cenário adverso 10
1 Financiando o crescimento rentável, pagando maiores dividendos e acumulando capital de forma orgânica Comprometidos em acumular organicamente em média 10pb CET1 por trimestre Crescimento RWA abaixo do crescimento do lucro e do crédito FL CET1 (%) +53 pb 10,36 9,83 >11 Planos para gerenciar melhor o capital regulatório em uma base bottom-up Disciplina de Capital e M&A em todo o Grupo 1S 15 1S 16 2018 11
1 Prontos para continuar acumulando capital e aumentando o RoTE 10,5% >11% RoTE 1 RoTE 10,36% ~ +270pb ~ -110pb ~ -60pb >11% FL CET1 1S 16 Lucro líquido atribuível Payout RWA e ações de capital Objetivo para FL CET1 2018 (1) Contábil (ordinário 11%). 12
1 Reforço contínuo da nossa base de capital total Excesso de provisão genérica 0,65% 13,54% ~ 100pb 2,22% 0,96% ~ 60pb ~ 60pb >14,5% 10,36% Índice Group de FL capital Total total capital FL ratio do Grupo 1H16 1S 16 Expected Geração organic capital orgânica generation de capital esperada AT1 Emissões issuances de AT1 to para target objetivo T2 Emissões issuances de to T2 para target objetivo Índice Expected de capital total capital total esperado ratio 2018 2018 13
1 Nova metodologia de capital da Equipe de Supervisão Conjunta 2016 (Phase-in) Novo 2017 (Phase-in) Requerimento de capital definido em termos de Capital Total (CET1, AT1 e T2) O Pilar II será dividido entre: Requerimento de Capital: será público e ativa o MDA Guidance de Capital: será confidencial e não ativará o MDA 0,25% 5,0% CET1 Buffer G-SIBs Pilar II Acréscimo (baseado em SREP) + CCB CET1 Guidance de Capital Buffer G-SIBs CCB Requerimentos Pilar II Y% 0,5% 1,25% X% Capital Total T2 AT1 Buffer G-SIBs CCB Requerimentos Pilar II 2% 1,5% 0,5% 1,25% X% O CCB não será mais incluído em uma base "fully-loaded" 4,5% Pilar 1 4,5% Pilar 1 Pilar 1 4,5% O trigger para o MDA diminuirá MDA: Maximum Distributable Amount (Quantia Máxima Distribuível) CCB: Capital Conservation Buffer (Buffer de Conservação de Capital) 14
1 Plano de emissão TLAC facilmente gerenciável Estimativas TLAC 1 Plano Santander de 3 anos Cenário de caso básico: 20-25 bi Transposição final para UE e jurisdições relevantes Tratamento final da dívida sênior Tratamento TLAC interno Tratamento final de deduções e mitigadores Excesso de provisões genéricas em T2 AT1: 1 bi 2 bi por ano (principalmente do controlador e do San UK) + T2: Aprox. 2 bi por ano + Outras dívidas elegíveis TLAC : 2-3 bi por ano (caso básico) para 5-6 bi por ano (pior caso) Cenário pior caso: 30-35 bi (1) As estimativas de TLAC se baseiam na nossa interpretação atual do Term sheet do FSB. 9 Novembro 2015 ( FSB TLAC Term sheet ) 15
2 Modelo de liquidez e financiamento conservador e descentralizado 60 bi emitidos em 2015 1 Perfil de maturidade bastante gerenciável Países Nórdicos bi Controlador 4,9 10,4 10,4 4,3 2,6 29,0 EUA Reino Unido 15,6 bi 1,4 bi SCF 0,9 2,2 2,8 2,2 3,3 12,4 bi México 0,6 bi Brasil 9,5 bi Resto da Europa 20,0 bi Reino Unido Brasil 3,5 8,5 7,0 7,1 2,2 10,4 26,7 3,7 0,7 0,2 2016 2017 2018 2019 >2020 (1) Dívida a médio e longo prazo ( ). As cifras incluem securitizações. Emissão média por ano de 40-45 bi excluindo securitizações Dívida subordinada Covered Bond 16 Dívida Sênior Ações Preferenciais
2 Balanço bem financiado e altamente líquido Estrutura do balanço prudente Indicadores conservadores de liquidez Índice de Cobertura de Liquidez (LCR) bi Grupo 145% 143% Créditos líquidos a clientes 783 672 Depósitos 133% 144% Reserva de liquidez (líquido de haircuts ) Ativos fixos e outros 87 60 132 Securitizações PL e outros Ativos elegíveis como garantia e linhas de crédito não utilizadas 6% 16% Caixa e depósitos em bancos centrais Ativos financeiros 170 Ativos 152 24 Passivos Funding M/LP Funding CP Linhas de crédito não utilizadas concedidas por bancos centrais 43% 244 bi 35% Dívida soberana sem ônus Observação: Balanço da liquidez para fins de gestão (líquido de derivativos de negociação e balanços interbancários). Dados de junho de 2016. Securitizações incluem outras dívidas de médio de longo prazo colateralizadas 17
3 Política de hedging cambial cautelosa sobre índice de capital e DRE Hedge estável de índice de capital Hedge tático sobre DRE Exposição Hedged Grupo CET1 10,36% Hedging dinâmico dos orçamentos não em euro Hedging anual do orçamento Neutraliza a volatilidade cambial no nosso índice FLB III Baseado no capital regulatório e RWAs do Grupo Impacto reduzido da volatilidade cambial O Centro Corporativo assume todos os custos de hedging 18
3...enquanto gerencia o risco de taxas de juros para proteger a rentabilidade dos depósitos principais Em sua maioria, sensibilidade positiva às taxas de juros Sensibilidade da margem de juros à mudança paralela de +100pb ( MM) Os portfólios DPV refletem nossa diversificação geográfica Controlador +402 +93 8% 4% 27% +297 18% 82 bi +140 8% -98 17% 5% 13% Dados de junho de 2016 19
3 Visão para o futuro e principais pontos 20
Estamos em linha para alcançar nossos compromissos de 2016 2015 1S 16 Compromissos de 2016 FL CET1 10,05% 10,36% 10,45% Índice de eficiência 47,6% 47,9% Estável Custo de crédito 1,25% 1,19% Melhoria DPA 1 ( ) 0,050 0,055 Aumento LPA ( ) 0,40 0.19 (1 o semestre) Aumento (1) 1 o dividendo intermediário com base nos resultados de 2015-16 21
Objetivos financeiros do Grupo Santander para 2018 2015 1S 2016 2018 Índice de eficiência 47,6% 47,9% 45-47% Custo de crédito 1,25% 1,19% 1,2% 2 RoTE 1 11% 11,1% >11% FL CET1 10,05% 10,36% >11% Distribuição de dividendos em espécie 38% - 30%-40% LPA crescente, atingindo crescimento de dois dígitos em 2018 (1) Ordinário 2015 e 1S 16. Objetivo RoTE 2018 em base contábil (2) Média 2015 2018 22
Países contribuindo para os objetivos do Grupo para 2018 Crescimento (crédito CAGR) Objetivo 2018 Grupo 2015 6% 5% 9% -3% 21% 7% 19% 11% 52% 11% 26% 1S16 4% 3% -2% -2% 14% 4% 16% 8% 46% 12% 23% Acima conc. SD SD SD SD SD DD SD DD SD SD Excelência operacional (Índice de eficiência) 2015 1S16 Objetivo 2018 48% 48% 45-47% 53% 40% 52% 45% 39% 41% 43% 56% 47% 49% 53% 39% 53% 45% 40% 41% 42% 57% 44% 48% 50-52% 37% ~ 55% ~ 42% ~ 45% 37-39% 40-42% 48-49% ~ 40% ~ 45% Gestão de riscos (Índice de inadimplência) 2015 1S16 Objetivo 2018 4,4% 4,3% 3% 1,5% 6,0% 6,5% 3,4% 2,1% 3,4% 5,6% 1,2% 6,3% 7,5% 1,5% 6,1% 6,1% 3,0% 2,2% 3,0% 5,3% 1,4% 5,8% 10,5% <2% ~ 6% <4% <3,5% <2,5% <3% <5% <1,5% <5% <6% Rentabilidade (RoTE) 2015 1S16 Objetivo 2018 10,0% 10,5% >11% 12% 14% 10% 13% 7% 13% 16% 32% 13% 13% 10% 14% 12% 15% 4% 14% 17% 32% 12% 15% 8-10% ~ 17% ~ 13% 13-14% ~ 4% ~ 17% ~ 17% ~ 30% ~ 14% ~ 13% Observação: Critério do Grupo. Espanha: perímetro de gestão SD: Um dígito, DD: Dois dígitos 23
Gestão do balanço eficiente e prudente por meio de acumulação recorrente de capital, modelo de liquidez e financiamento conservador e políticas de hedging Um modelo único que oferece eficiência e RoTE best-in-class, permitindo acumular capital, distribuir maiores dividendos e financiar crescimento rentável As vantagens diferenciais do nosso modelo combinadas com a execução, assim como a gestão eficiente e disciplinada do balanço, proporcionam a criação de valor previsível e sustentável para o acionista 24
Este documento é uma tradução do original em inglês. Se houver alguma diferença entre as informações publicadas nas versões em português e inglês, consideram-se corretas as informações publicadas na versão em inglês. 25