Relatório do Administrador Anual BB Renda Corporativa Fundo de Investimento Imobiliário FII (CNPJ no. 12.681.340/0001-04) Ref.: Ano 2012 Em conformidade com o Artigo n. 39 da Instrução CVM n. 472, de 31 de outubro de 2008, apresentamos o relatório do administrador do BB Renda Corporativa Fundo de Investimento Imobiliário FII ( Fundo ). I Descrição dos negócios realizados no semestre, especificando, em relação a cada um, os objetivos, os montantes dos investimentos feitos, as receitas auferidas, e a origem dos recursos investidos, bem como a rentabilidade apurada no período: No programa inicial de investimentos do Fundo, havia a previsão de aquisição de 25 imóveis, a um valor médio de R$ 5.860.000,00 por imóvel, que inclui aquisição, reforma e construção. Ocorre que durante a fase de prospecção, observou-se que tal valor médio elevou-se para R$ 6.900.000,00, pois foram adquiridos imóveis de valores superiores ao previsto para que atendesse todas as necessidades do locatário, inclusive, em alguns casos com áreas maiores, o que determinou a alteração do planejamento e a uma redução da quantidade de imóveis para 21. Porém, essa modificação não deve impactar na rentabilidade esperada pelos cotistas oriunda das locações, pois os valores de locação médios negociados com o Locatário também receberam incrementos. O cronograma de implantação do Fundo passou por uma reavaliação conjunta entre o Administrador e o Consultor Imobiliário, em virtude, principalmente, da diligência documental não ter sido satisfatória nos imóveis prospectados inicialmente. Desta forma, apenas em janeiro de 2012, foi possível reiniciar as aquisições. Ao fim de dezembro de 2012, o Fundo havia adquirido 16 imóveis na cidade de São Paulo, 1 em Campinas, 1 em Santo André, 1 em São Bernardo do Campo e 1 em Osasco, totalizando 20 imóveis que compõe a carteira de ativos do fundo. Novas opções de imóveis estão sendo analisadas para a aquisição do imóvel em aberto, e já foram encaminhadas ao Banco do Brasil, para que se verifique o atendimento ao seu plano de expansão. Além disso, ainda no mês de dezembro, foi alterada toda a equipe da Cushman & Wakefield que geria o projeto de 13 agências do Fundo, na intenção de tornar a programação atual mais eficiente e melhorar a prestação do serviço contratado. No entanto, continuamos a verificar diversos atrasos nas entregas de projetos, obras e nas documentações pertinentes. As seguintes situações ocorridas após dez2012 até a data da publicação deste relatório são destacadas: Em fevereiro de 2013, motivada pelos fatores acima, definimos pela alteração deste consultor imobiliário. Após a saída da empresa em questão, foi feito um esforço de análise de propostas de novos consultores imobiliários - em um curto espaço de tempo - para que o Fundo não fosse prejudicado com novos atrasos.
Em março de 2013, foi contratada a Método Engenharia S.A., uma empresa com uma vasta experiência no mercado imobiliário. Ressaltamos que o fator decisivo para sua contratação foi o fato de possuírem uma área especializada em projetos para varejo. Ainda em março, foi promovida a integração total da Método com os prestadores de serviços em projetos novos e em andamento, e com as equipes responsáveis dentro do Banco do Brasil. Feito isso, a primeira tarefa da Método foi fazer uma profunda avaliação dos processos em andamento e com isto estaremos finalizando um novo cenário para a entrega dos imóveis, Caberá a Método Engenharia S.A. o acompanhamento dos seguintes imóveis: Agência Endereço ESTILO RUA ESTADOS UNIDOS R. Estados Unidos, 1931 ESTILO JARDIM PAULISTA Av. Brasil, 418 ESTILO NOVA FARIA LIMA Al. Gabriel Monteiro da Silva, 2032 ESTILO VILA ESPERANÇA Av. Amador Bueno da Veiga, 1516 ESTILO BUTANTÃ Av. Francisco Morato, 1214 ESTILO AV. PORTUGAL Av. Portugal, 519 ESTILO JOAQUIM FLORIANO R. Joaquim Floriano, 666 ESTILO CAMBUÍ R. Coronel Quirino, 644 ESTILO BERRINI Av. Engº Luis Carlos Berrini, 559 ESTILO INDIANÓPOLIS Av. Indianópolis, 546 ESTILO SANTO AMARO R. Marechal Deodoro, 440 AG. PARQUE DA ACLIMAÇÃO R. Pires da Mota, 488 AG. AV. SANTO AMARO Av. Santo Amaro, 2163 A Brighton Investimentos e Participações continua responsável pelas agências: Agência Endereço AG. PEDRO PINHO Av. Gal. Pedro Pinho, 641 Osasco AG. AV. FRANCISCO MORATO Av. Prof. Francisco Morato, 2004 AG. IMPERATRIZ LEOPOLDINA Rua Guaipá, 1389 AG. PAES DE BARROS Av. Paes de Barros, 2621 AG. MARIA SERVIDEI DEMARCHI Av. Maria Servidei Demarchi, 1662 AG. PARQUE BOTURUSSU Av. São Miguel, 2328 AG. ENG. EIRAS GARCIA Av. Eng. Heitor Antonio E. Garcia, 3963
Com relação ao histórico de prospecções de imóveis realizadas desde o início do Fundo, temos as seguintes informações: IMÓVEIS DESCARTADOS MOTIVOS QTDE % ÁREA INSUFICIENTE 82 25,87% LARGURA INSUFICIENTE 17 5,36% PÉ-DIREITO INSUFICIENTE 2 0,63% ÁREA MUITO SUPERIOR À NECESSÁRIA 11 3,47% RESTRIÇÕES QUANTO À LEGISLAÇÃO 9 2,84% IMÓVEL A CONSTRUIR, COM PRAZO MUITO EXTENSO 30 9,46% TOTAL 151 47,63% ÁREA INSUFICIENTE 47,63% 25,87% 5,36% 0,63% 2,84% 9,46% LARGURA INSUFICIENTE PÉ-DIREITO INSUFICIENTE ÁREA MUITO SUPERIOR À NECESSÁRIA RESTRIÇÕES QUANTO À LEGISLAÇÃO 3,47% IMÓVEIS INDICADOS E NÃO VIABILIZADOS MOTIVOS QTDE % RESTRIÇÕES QUANTO À LEGISLAÇÃO 1 0,32% DESISTÊNCIA POR PARTE DO PROPRIETÁRIO 19 5,99% IMÓVEL VENDIDO 6 1,89% VALOR MUITO ACIMA DO MERCADO 17 5,36% LOCALIZAÇÃO NÃO APROVADA (FORA DA MICROREGIÃO) 21 6,62% PROBLEMAS NA DOCUMENTAÇÃO 14 4,42% NEGOCIAÇÃO NÃO CONCRETIZADA 68 21,45% TOTAL 146 46,06% 0,32% 5,99% 1,89% 5,36% 6,62% 4,42% 46,06% 21,45% RESTRIÇÕES QUANTO À LEGISLAÇÃO DESISTÊNCIA POR PARTE DO PROPRIETÁRIO IMÓVEL VENDIDO VALOR MUITO ACIMA DO MERCADO LOCALIZAÇÃO NÃO APROVADA (FORA DA MICROREGIÃO) TOTAL DE IMÓVEIS ADQUIRIDOS 20 6,31% TOTAL DE IMÓVEIS AVALIADOS 317 100,00%
Considerando a mudança de estratégia inicial na revisão do modelo de gestão do fundo, necessária em função da reavaliação negativa da lista potencial de imóveis para aquisição, inicialmente levantados pela Cushman, e pelas alterações consideráveis percebidas no mercado imobiliário de meados de 2010 em diante, as datas de entrega e status de cada obra sofreram reajustes subsequentes. Deverão sofrer novas revisões, os status de execução dos imóveis adquiridos, e os respectivos prazos de entrega, em função das revisões necessárias nos processos conduzidos pelo consultor imobiliário anterior, e por conta dos trâmites processuais de aprovação de obras junto aos órgãos municipais e às respectivas Prefeituras. Estamos envidando todos os esforços para que no próximo Relatório do Administrador Mensal do mês de Abril/2013 possamos mostrar um cenário com datas mais próximas à realidade. Alertamos que este cenário é fortemente influenciado pela dificuldade operacional verificada nos órgãos de aprovação governamental das cidades, e nos últimos meses mais afetados pelas diversas variáveis que os envolve (mudança de prefeito e demais representantes de alguns órgãos, divulgação de atitudes inapropriadas na aprovação das obras locais,...). Segue, na tabela abaixo, os status de execução dos imóveis adquiridos, ainda sem as datas conforme esclarecido acima: Concluído N/A Não aplicável Em andamento Não iniciado Imóvel Cidade Projeto Prefeitura Aprovação Ambiental Aprovação Prefeitura Projeto Executivo Demolição Construção Pendências Permitidas Reforma/ Construção 1 Estilo Estados Unidos SP N/A N/A Reforma 2 3 4 5 Estilo Jardim Paulista (Brasil) Estilo Santo Amaro (Marechal) Estilo Vila Esperança (Amador Bueno) Estilo Nova Faria Lima (Gabriel Monteiro) SP N/A N/A Reforma SP N/A N/A Reforma SP N/A N/A Construção Nova SP N/A Reforma
Concluído Em andamento N/A Não aplicável Não iniciado Imóvel Cidade Projeto Prefeitura Aprovação Ambiental Aprovação Prefeitura Projeto Executivo Demolição Construção Pendências Permitidas Reforma/ Construção 6 Estilo Indianópolis SP Construção Nova 7 8 9 Estilo Cambuí (Coronel Quirino) Estilo Joaquim Floriano Estilo Butantã (Francisco Morato) SP N/A Construção Nova SP N/A N/A Reforma SP N/A Construção Nova 10 Estilo Berrini SP N/A N/A Reforma 11 Estilo Av. Portugal Santo André N/A Construção Nova 12 Ag. Av. Santo Amaro SP N/A Construção Nova 13 14 15 Ag. Parque da Aclimação (Pires da Mota) Ag. Pedro Pinho (Osasco) Ag. Eng. Eiras Garcia (Raposo Tavares) SP N/A Construção Nova Osasco N/A Construção Nova SP N/A Construção Nova
Concluído N/A Não aplicável Em andamento Não iniciado Imóvel Cidade Projeto Prefeitura Aprovação Ambiental Aprovação Prefeitura Projeto Executivo Demolição Construção Pendências Permitidas Reforma/ Construção 16 Ag. Av Francisco Morato SP N/A Construção Nova 17 Ag. Imperatriz Leopoldina (Guaipá) SP N/A Construção Nova 18 Ag. Paes de Barros SP N/A Construção Nova 19 Ag. Parque Boturussu (São Miguel) SP Construção Nova 20 Ag. Maria Servidei Demarchi S.B. do Campo Construção Nova
Apresentamos as imagens de alguns imóveis do Fundo a título de exemplo: 1. Agência Estilo Estados Unidos (Entregue) 2. Agência Estilo Jardim Paulista (Entregue)
3. Agência Estilo Vila Esperança (Evolução das obras) 4. Agência Estilo Santo Amaro (Evolução das obras)
A tabela abaixo demonstra as informações de investimentos realizados até o mês de janeiro de 2013 nos imóveis adquiridos, e a diferença entre o total realizado e o total previsto de investimentos, bem como o percentual remanescente: Nome da dependência Município Aquisição (A) Reforma / Construção (B) Total Realizado (A) + (B) Total Previsto (C) Investimentos Restantes (C) (A) Estilo Estados Unidos São Paulo R$ 9.690.000,00 R$ 1.864.547,52 R$ 11.554.547,52 R$ 12.290.800,00 R$ 736.252,48 6% Estilo Jardim Paulista São Paulo R$ 8.160.000,00 R$ 2.223.012,33 R$ 10.383.012,33 R$ 10.878.400,00 R$ 495.387,67 5% Estilo Vila Esperança São Paulo R$ 1.249.500,00 R$ 851.595,41 R$ 2.101.095,41 R$ 3.431.100,00 R$ 1.330.004,59 39% Estilo Santo Amaro São Paulo R$ 5.508.000,00 R$ 936.119,27 R$ 6.444.119,27 R$ 7.702.400,00 R$ 1.258.280,73 16% Ag. Raposo Tavares São Paulo R$ 1.326.000,00 R$ 350.043,53 R$ 1.676.043,53 R$ 3.560.600,00 R$ 1.884.556,47 53% Estilo Nova Faria Lima São Paulo R$ 8.670.000,00 R$ 135.627,66 R$ 8.805.627,66 R$ 10.875.000,00 R$ 2.069.372,34 19% Estilo Indianópolis São Paulo R$ 5.916.000,00 R$ 152.322,67 R$ 6.068.322,67 R$ 7.666.280,00 R$ 1.597.957,33 21% % Restante Ag. Francisco Morato São Paulo R$ 1.987.660,00 R$ 737.036,26 R$ 2.724.696,26 R$ 4.568.700,00 R$ 1.844.003,74 40% Ag. Imperatriz Leopoldina São Paulo R$ 2.464.320,00 R$ 393.608,42 R$ 2.857.928,42 R$ 5.191.040,00 R$ 2.333.111,58 45% Ag. Parque da Aclimação São Paulo R$ 2.960.040,00 R$ 68.138,33 R$ 3.028.178,33 R$ 6.595.880,00 R$ 3.567.701,67 54% Ag. Pedro Pinho Osasco R$ 1.874.964,00 R$ 471.531,55 R$ 2.346.495,55 R$ 4.264.228,00 R$ 1.917.732,45 45% Ag. Av. Santo Amaro São Paulo R$ 6.222.000,00 R$ 55.985,61 R$ 6.277.985,61 R$ 9.234.100,00 R$ 2.956.114,39 32% Ag. Paes de Barros São Paulo R$ 2.142.000,00 R$ 229.684,70 R$ 2.371.684,70 R$ 4.498.600,00 R$ 2.126.915,30 47% Ag. Parque Boturussu São Paulo R$ 1.734.000,00 R$ 309.669,92 R$ 2.043.669,92 R$ 3.928.000,00 R$ 1.884.330,08 48% Ag. Demarchi São Bernardo R$ 2.439.740,00 R$ 174.854,25 R$ 2.614.594,25 R$ 4.029.400,00 R$ 1.414.805,75 35% Estilo Joaquim Floriano São Paulo R$ 5.122.440,00 R$ 23.946,03 R$ 5.146.386,03 R$ 8.402.617,22 R$ 3.256.231,19 39% Estilo Butantã São Paulo R$ 1.957.945,82 R$ 27.907,07 R$ 1.985.852,89 R$ 5.002.700,00 R$ 3.016.847,11 60% Estilo Berrini São Paulo R$ 5.144.714,59 R$ 935.084,42 R$ 6.079.799,01 R$ 9.440.832,53 R$ 3.361.033,52 36% Estilo Av. Portugal Santo André R$ 2.034.999,00 R$ 61.026,26 R$ 2.096.025,26 R$ 5.066.360,00 R$ 2.970.334,74 59% Estilo Cambuí Campinas R$ 3.451.000,00 R$ 156.589,40 R$ 3.607.589,40 R$ 5.378.600,00 R$ 1.771.010,60 33% TOTAL R$ 80.055.323,41 R$ 10.158.330,61 R$ 90.213.654,02 R$ 132.005.637,75 R$ 41.791.983,73 32%
Em seguida, apresentamos a carteira atual do Fundo, em conjunto ao total previsto de Investimentos por imóvel e as previsões dos respectivos valores de Locação: Nome da dependência Total previsto de Investimentos Valor previsto de Locação Retorno esperado Estilo Estados Unidos R$ 12.290.800,00 R$ 99.000,00 9,67% Estilo Jardim Paulista R$ 10.878.400,00 R$ 85.000,00 9,38% Estilo Vila Esperança R$ 3.431.100,00 R$ 37.500,00 13,12% Estilo Santo Amaro R$ 7.702.400,00 R$ 61.000,00 9,50% Ag. Raposo Tavares R$ 3.560.600,00 R$ 22.800,00 7,68% Estilo Nova Faria Lima R$ 10.875.000,00 R$ 94.300,00 10,41% Estilo Indianópolis R$ 7.666.280,00 R$ 63.300,00 9,91% Ag. Francisco Morato R$ 4.568.700,00 R$ 45.000,00 11,82% Ag. Imperatriz Leopoldina R$ 5.191.040,00 R$ 50.000,00 11,56% Ag. Parque da Aclimação R$ 6.595.880,00 R$ 45.000,00 8,19% Ag. Pedro Pinho R$ 4.264.228,00 R$ 33.000,00 9,29% Ag. Av. Santo Amaro R$ 9.234.100,00 R$ 61.000,00 7,93% Ag. Paes de Barros R$ 4.498.600,00 R$ 45.000,00 12,00% Ag. Parque Boturussu R$ 3.928.000,00 R$ 36.000,00 11,00% Ag. Demarchi R$ 4.029.400,00 R$ 28.400,00 8,46% Estilo Joaquim Floriano R$ 8.402.617,22 R$ 95.200,00 13,60% Estilo Butantã R$ 5.002.700,00 R$ 44.700,00 10,72% Estilo Berrini R$ 9.440.832,53 R$ 85.500,00 10,87% Estilo Av. Portugal R$ 5.066.360,00 R$ 39.800,00 9,43% Estilo Cambuí R$ 5.378.600,00 R$ 55.650,00 12,42% TOTAL R$ 132.005.637,75 R$ 1.127.150,00 10,25% A carteira do Fundo, em 31 de janeiro de 2013, apresentava a seguinte concentração:
II Programa de investimentos para o semestre seguinte: Ao final de dezembro de 2012, o Fundo realizou a entrega dos imóveis da Av. Brasil e R. Estados Unidos, ao Banco do Brasil, conforme último cronograma mensal de investimentos. Além destes dois imóveis, a expectativa para as agências da Av. Amador Bueno e Rua Marechal Deodoro é de entrega em julho e agosto de 2013, respectivamente. As demais construções deverão ser concluídas conforme cronograma apresentado abaixo. Além disso, com a intenção de incluir mais um imóvel na carteira do Fundo, uma análise de novas alternativas para a aquisição está sendo conduzida. É esperado que a transação seja concluída ainda neste semestre, concluindo a etapa de aquisição. Os recursos em caixa, que estão aplicados em títulos públicos federais ou fundos de investimento que tenham esta política, serão destinados para a reforma ou construção do portfólio. III Informações, acompanhadas das premissas e fundamentos utilizados em sua elaboração, sobre: a) Conjuntura econômica do segmento do mercado imobiliário em que se concentrarem as operações do Fundo, relativas ao semestre findo: No segundo semestre de 2012, o mercado imobiliário de São Paulo seguiu a tendência de leve desaceleração em relação ao semestre anterior, mas continuou apresentando um alto nível de atividade e negócios no setor. Realizando um paralelo com o mercado de escritórios, no qual os imóveis do Fundo podem ser inseridos, podemos observar os seguintes indicadores para a cidade de São Paulo: Novo Estoque: em 2012, 348 mil m² de área locável foram entregues nas principais regiões de São Paulo (Centro, Avenida Paulista, Avenida Brigadeiro Faria Lima, Marginais Pinheiros e Tietê), e 420 mil m² no total da cidade. Vacância: A taxa de vacância geral registrou alta de 6,1% no comparativo anual, principalmente devido ao considerável aumento do novo estoque ao longo de 2012. Não obstante o avanço, a taxa continua a ser bastante inferior à média histórica de 11% nos últimos 10 anos. Absorção: a absorção líquida de imóveis de classe A em 2012 registrou um acréscimo de 18% em comparação ao ano de 2011.
Estatísticas por subregião: Subregiões Estoque Total (m²) Taxa de vacância (%) Absorção Líquida (m²) Absorção Bruta (m²) Novo Estoque (m²) Centro 362.400 3,00% 1.000 4.500 - Paulista 1.057.700 4,10% 8.500 13.200 - Jardins 1.229.200 7,30% 3.700 39.700 11.100 Marginal 2.368.700 7,80% 13.700 68.400 23.600 Outros 1.387.500 4,60% 15.700 23.200 6.100 Mercado Geral 6.405.500 6,10% 32.600 149.000 40.800 Alphaville 672.900 29,60% -1.600 15.000 - *Fonte: Market View da CBRE Global Research and Consulting - Quarto Trimestre de 2012 Os valores de aluguel tendem a variar conforme a localização e a qualidade técnica dos imóveis, fatores que podem variar significativamente na cidade. Tal fato pode ser atribuído, em alguns casos, à proximidade de comércio de luxo e bons serviços de infra-estrutura, além de maior disponibilidade de transporte, fatores que também são de extrema importância para o mercado de varejo. b) As perspectivas da administração para o semestre seguinte: Com o universo de imóveis a serem adquiridos quase que definido (aproximadamente 21 imóveis), bem como o nível de investimento das aquisições e adaptações, a expectativa é conduzir o processo de obras e entregas de imóveis de maneira eficiente pela composição formada pelo novo consultor imobiliário e o remanescente. O principal desafio do semestre continua sendo o de controle dos processos de obras, reformas e adequações das agências, para minimizar o impacto de potenciais aumentos de custos observado na construção civil ao longo dos últimos anos, além de praticar os melhores esforços para realizar as entregas dos imóveis conforme cronograma estabelecido. Um dos principais itens de atenção e que estamos monitorando constantemente permanece na obtenção das licenças requeridas pelos órgãos municipais e de prefeitura para a execução das obras, os quais nos obrigam a trabalhar com certa dificuldade de previsibilidade. c) O valor de mercado dos ativos integrantes do patrimônio do fundo, incluindo o percentual médio de valorização ou desvalorização apurado no período, com base na última análise técnica disponível, especialmente realizada para esse fim, em observância de critérios que devem estar devidamente indicados no relatório: Considerando que o Fundo ainda está na fase de aquisição e de reforma, novas avaliações dos imóveis não foram feitas durante o semestre. Após a entrega de cada imóvel, será realizada uma avaliação, a fim de demonstrar o seu novo valor de mercado. No caso das duas agências entregues em dezembro de 2012, foi contratada a Consult Soluções Patrimoniais para a execução dos trabalhos com previsão de entrega na primeira quinzena de abril de 2013.
d) Características dos contratos de locação Os contratos de locação com o Banco do Brasil seguem as seguintes características: a) Deverá constar no Contrato de Locação Atípica, como anexo, o projeto de construção a ser implantado no imóvel, projeto este elaborado exclusivamente para atender as necessidades especificas do locatário; b) Deverá constar no Contrato de Locação Atípica a possibilidade de sua rescisão pelo locador, na hipótese deste constatar, através do procedimento de due diligence dos documentos relativos ao Imóvel, seu proprietário e antecessores, a inviabilidade da aquisição do Imóvel; c) Deverá constar no Contrato de Locação Atípica o prazo mínimo de 10 (dez) anos para a locação; d) Deverá constar no Contrato de Locação Atípica que, na hipótese do locatário denunciar voluntariamente o Contrato de Locação Atípica antes de seu término, o locatário deverá realizar o pagamento de indenização ao locador, a título de perdas e danos pré-fixados. Os contratos firmados até a presente data, entre o Fundo e o Locatário, o Banco do Brasil, têm suas principais condições descritas na tabela abaixo: Imóvel Valor de Aluguel mensal (R$) Prazo do Contrato Data de início Data de término Mês de Reajuste no Aluguel Índice de Reajuste Estilo Estados Unidos 99.000,00 120 meses 28/12/2012 27/12/2022 Dezembro IPCA/IBGE Estilo Jardim Paulista 85.000,00 120 meses 28/12/2012 27/12/2022 Dezembro IPCA/IBGE IV Relação das obrigações contraídas no período. 2012 Relação das obrigações Valor R$ Impostos e contribuições a recolher R$ 3.942,86 Taxa de Custódia R$ 5.880,82 Despesas com Água R$ 38,32 Despesas com obras R$ 3.784,49 Taxa de Administração R$ 52.795,15 Taxa de Consultoria R$ 59.218,88 Distribuição de Resultados a Pagar R$ 317.500,00 Credores Diversos - País R$ 3.972,80 Valores Pendentes a Distribuir R$ 111.714,06 Total R$ 558.847,38
V Rentabilidade nos últimos 4 (quatro) semestres Semestre Rentabilidade (%) Jun/11-3,14% Dez/11 2,85% Jun/12 1,12% Dez/12 2,80% A rentabilidade constante no quadro acima é calculada baseada na valorização das cotas em cada um dos semestres e somada à distribuição do rendimento pago. Detalhamos abaixo o quadro mensal:. Com a entrega dos imóveis da Av. Brasil e R. Estados Unidos ao Banco do Brasil em dezembro de 2012, a receita proveniente dos Contratos de Locação Atípica destes imóveis teve início em janeiro de 2013. Considerando que os investimentos realizados nos demais imóveis até o momento não estão gerando receitas de locação, o resultado distribuído para os cotistas foi também oriundo das aplicações em Ativos Financeiros, excluindo as despesas previstas no Regulamento e na legislação vigente para a manutenção do Fundo. A média da distribuição de rendimentos anual em 2012 foi de R$ 0,2701/cota.
VI O valor patrimonial da cota, por ocasião dos balanços, nos últimos 4 (quatro) semestres calendário. Mês Patrimônio Líquido (R$) Quantidade de Cotas Valor da cota R$ Jun/2011 154.017.626,88 1.590.000 96, 866432 Dez/2011 153.661.455,75 1.590.000 96, 614779 Jun/2012 153.075.278,40 1.590.000 96, 273760 Dez/2012 154.504.878,11 1.590.000 97, 172879 VII a relação dos encargos debitados ao fundo em cada um dos 2 (dois) últimos exercícios, especificando valor e percentual em relação ao patrimônio líquido médio semestral em cada exercício. 2011 Encargos Valor em R$ % PL Médio Constituição do Fundo R$ 5.913.031,68 3,85% Avaliação e Consultoria de Imóveis R$ 1.300.274,90 0,85% Taxa de Administração R$ 368.551,92 0,24% Depesas com Honorários Advocatícios R$ 183.465,00 0,12% Taxa de Consultoria R$ 102.375,37 0,07% Taxa de Fiscalização CVM R$ 88.630,00 0,06% Taxa de Custódia R$ 41.052,84 0,03% Emolumentos Judiciais e Cartorários R$ 36.694,48 0,02% Publicações R$ 21.310,88 0,01% Taxas Emolumentos R$ 7.700,00 0,01% Custo Cetip R$ 6.555,89 0,00% Custo Selic R$ 1.761,30 0,00% Anbima R$ 649,41 0,00% Total R$ 8.072.053,67 5,26% 2012 Encargos Valor em R$ % PL Médio Avaliação e Consultoria de Imóveis R$ 753.473,50 0,49% Taxa de Administração R$ 709.457,86 0,46% Despesas com Honorários Advocatícios R$ 250.676,43 0,16% Taxa de Consultoria R$ 134.499,73 0,09% Tributos Municipais R$ 237.237,61 0,15% Emolumentos Judiciais e Cartorários R$ 67.548,56 0,04% Taxa de Custódia R$ 73.585,46 0,05% Despesas com Multas R$ 30.717,02 0,02% Despesas com Auditoria Externa R$ 13.543,91 0,01% Taxa de Fiscalização CVM R$ 23.040,00 0,01% Custo Cetip R$ 12.291,89 0,01% Custo Selic R$ 2.844,82 0,00% Anbima R$ 310,59 0,00% Despesas de energia R$ 5.588,06 0,00% Despesas de água R$ 8.913,82 0,01% Outras R$ 113,96 0,00% Total R$ 2.323.843,22 1,51%
VIII - Resumo das negociações das cotas em ambiente BM&F Bovespa Resumo Mensal Mercado de Ações Totais dos pregões Ref: Jan/12 - Dez/2012 Negociações Volume (R$) Fundo Imobiliário 2.770 20.948.131,87 Participação Empresa/Setor 0,91% 0,00 Participação Setor/BOVESPA 0,16% 0,00 Fonte: BM&F Bovespa Mês Evolução de Preço e Volume Médio nos Pregões Preço por ação (em R$) Volume Médio (R$) Aber. Mín. Máx. Méd. Fech Por Negócio Diário Jun/11 115,00 104,01 116,97 111,17 116,00 11.097,03 78.736,09 Jul/11 115,30 106,50 115,30 111,00 113,50 12.691,27 103.947,54 Ago/11 115,00 112,00 123,00 115,69 118,55 8.352,91 54.475,52 Set/11 119,50 119,50 154,99 137,49 137,01 7.115,01 98.593,74 Out/11 135,00 130,00 143,00 136,52 130,70 8.888,34 106.660,14 Nov/11 130,00 110,02 131,00 118,12 119,00 6.527,20 113.246,96 Dez/11 116,01 116,00 132,00 121,76 132,00 4.114,90 24.885,37 Jan/12 132,00 118,00 132,00 126,71 130,00 4.629,16 33.947,14 Fev/12 130,00 120,00 130,40 126,23 125,20 6.741,99 41.516,48 Mar/12 125,20 118,00 129,50 124,03 122,00 9.787,95 90.760,95 Abr/12 119,50 118,00 125,00 122,10 123,00 7.830,99 61.081,72 Mai/12 121,40 116,00 123,00 119,67 119,75 12.425,75 69.471,25 Jun/12 119,00 113,50 120,00 117,16 116,00 9.716,48 75.788,52 Jul/12 117,00 107,30 117,01 112,99 115,00 7.126,74 97.738,18 Ago/12 115,99 115,00 129,00 120,96 123,00 5.263,98 128.395,36 Set/12 122,50 119,00 124,00 121,37 121,10 5.924,30 60.178,43 Out/12 121,20 110,68 125,45 116,01 110,90 5.850,51 81.375,21 Nov/12 110,81 105,00 120,00 110,77 118,00 9.643,83 149.225,61 Dez/12 115,00 110,07 121,50 115,56 113,00 11.052,24 133.854,97 Fonte: BM&F Bovespa IIX Demandas Judiciais ou extrajudiciais Não houve demanda judiciais ou extrajudiciais propostas na defesa dos direitos dos cotistas ou desses contra a administração do Fundo.
Agrademos aos Senhores Cotistas a preferência e a credibilidade depositada em nossa instituição, e estamos à disposição para eventuais esclarecimentos. Atenciosamente, Robert John van Dijk Diretor Executivo Votorantim Asset Management Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Contatos Todos os documentos e comunicados do Fundo podem ser consultados nas seguintes páginas na rede mundial de computadores: 1. Votorantim Asset (http://www.vam.com.br) > Nossos Fundos de Investimento > Fundos Estruturados 2. BM&F Bovespa (http://www.bmfbovespa.com.br) > Mercados > Fundos/ETFs > Fundos Imobiliários > FII BB CORP 3. CVM Comissão de Valores Mobiliários em Fundos de Investimentos - http://cvmweb.cvm.gov.br/swb/defaultcpublica.asp 4. Desde 01/01/2013, os investidores podem acessar as informações do Fundo por meio de um site dedicado: www.vam.com.br/bb_rendacorporativa. Dúvidas: vwmprodutosestruturados@votorantimwm.com.br Telefone: (11) 5171-5359 Este material é meramente informativo e não deve ser considerado como recomendação de investimento ou oferta para a aquisição de cotas de fundos ou outros investimentos, nem deve servir como única base para tomada de decisões de investimento. LEIA O PROSPECTO E O REGULAMENTO ANTES DE INVESTIR. RENTABILIDADE PASSADA NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA. A RENTABILIDADE DIVULGADA NÃO É LÍQUIDA DE IMPOSTOS. PARA AVALIAÇÃO DA PERFORMANCE DE UM FUNDO DE INVESTIMENTO, É RECOMENDÁVEL A ANÁLISE DE, NO MÍNIMO, 12 (DOZE) MESES. FUNDOS DE INVESTIMENTO NÃO CONTAM COM GARANTIA DO ADMINISTRADOR, DO GESTOR, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITO FGC. Em caso de dúvida, fale com o seu Gerente de Relacionamento. Serviço de Atendimento ao Cliente: 0800 728 0083, Deficientes Auditivos e de Fala 0800 701 8661-24 horas por dia, 7 dias por semana, ou e-mail sac@bancovotorantim.com.br. Ouvidoria: 0800 707 0083. Deficientes Auditivos e de Fala 0800 701 8661 de 2ª a 6ª feira - 9:00h às 18:00h.