O MAIOR PORTFÓLIO DE SERVIÇOS LOGÍSTICOS DO BRASIL Apresentação de Resultados do 3T15 28 de Outubro de 2015
Principais Destaques do 3T15 Receita Bruta de Serviços¹ recorde de R$ 1,216 bilhão (+11,8%) e EBITDA Consolidado de R$ 298,1 milhões (+19,9%), margem de 19,4% (+2,1 p.p.) Consolidada 3T15 vs. 3T14 Receita Bruta Total² de R$ 1,684 bilhão (+6,6%) EBITDA-A de R$ 531,7 milhões (+43,7%), margem de 34,6% (+8,9 p.p.) e EBITDA-A Recorrente³ de R$ 532,1 milhões Lucro Líquido de R$ 8,2 milhões (-69,0%) e Lucro líquido Recorrente 3,4 de R$ 8,5 milhões Resiliência do modelo de negócios, mais uma vez, ratificada pela entrega do crescimento e manutenção do guidance, apesar do ambiente econômico atual Consolidação da Movida como a segunda locadora de veículos no Brasil, 51.063 veículos Logística + Movida 3T15 vs. 3T14 Crescimento de 98,6% na venda usual de Ativos de R$ 237,5 milhões EBITDA de R$ 292,4 milhões (+18,9%), margem de 22,0% (+0,3 p.p.) e EBITDA Recorrente 3 de R$ 292,8 milhões EBITDA de Serviços de R$ 285,6 milhões (+16,7%), margem de 26,3% (+1,1p.p.) e EBITDA Recorrente 3 de Serviços de R$ 286,1 milhões Crescimento contínuo sustentado na geração de valor para o cliente, na diversificação setorial e o mais amplo portfólio de serviços ¹ Considera eliminações entre a Logística e Movida ² Considera eliminações entre a Logística, Movida e Concessionárias. ³ Consolidado: Exclui os efeitos não recorrentes de R$ 0,4 milhão no 3T15. 4 Exclui o impacto das despesas descritas no item 3. Considera alíquota de 34,0% para R$ 0,4 milhões na Logística 2
Receita Líquida Comparações com o 3T14 Receita Líquida - Logística Logística 3.913,2 Movida Aumento de 10% em novos contratos Aumento da frota de RAC Venda de 5.747 (3T15) e 14.531 (9M15) veículos 352,3 Receita Líquida - Movida 1.05 441 3.560,9 350,8 1.002,1 1.012,6 122,6 88,1 879,5 924,6 144,1 38,8 105,3 168,1 182,7 618 3T14 3T15 Últimos Serviços Venda de Ativos 12 meses 1.092,1 3T14 3T15 Últim Serviços Venda de Ativos 12 me Concessionárias Redução de volume de veículos vendidos Consolidado¹ Crescimento de 12% na Receita Bruta de Serviços Crescimento de 99% na venda usual de Ativos 333,1 241,2 1.434,7 333,1 161,4 1.537,7 1,5 241,2 239,3 4.107,6 967,2 1.086,7 3T14 ¹ Considera as eliminações entre as empresas do grupo ² Considera as eliminações entre Logística e Movida 3T15 3T14 3T15 Últimos Serviços² Venda de Ativos² Concessionárias Leasing 12 mese 3
Concessionárias Comparações com o 3T14 EBITDA¹ e Lucro Líquido² (dados recorrentes) EBITDA Consolidado +14,1% +1,2 p.p. -78,2% 298,6 261,6-2,2 p.p. 18,2% 39,2 19,4% 2,7% 8,5 0,6% 3T14 3T15 EBITDA Margem EBITDA Lucro Líquido Margem Líquida Movida Logística EBITDA de R$ 219,4 milhões, maior em 3,6%, com margem EBITDA de 21,7% (+0,6 p.p.), principalmente à menor utilização de agregados e terceiros, e a redução da venda de ativos EBITDA de R$ 73,4 milhões, maior em 98,8%, com margem EBITDA de 20,9% (-4,7 p.p.), face ao crescimento do EBITDA de Serviços, em função do aumento das receitas de RAC e GTF, representando uma margem de 40,2%, (+7,7 p.p.), devido à diluição de custos e despesas. A queda na margem é oriunda principalmente da diluição causada pela venda de ativos EBITDA de R$ 6,0 milhões, menor em 53,7%, devido principalmente à redução do volume de veículos vendidos e redução na margem devido às condições gerais de mercado, parcialmente compensado pela redução das despesas administrativas Redução em relação ao 3T14 devido à: Lucro Líquido Aumento da taxa básica de juros Manutenção do crescimento Aumento do custo de carregamento de caixa Novos contratos da Logística Desenvolvimento atividades RAC Aumento da liquidez (R$ 1,6 bilhão) ¹ Exclui os efeitos das despesas não recorrentes correspondentes aos gastos com aquisições, projetos especiais, dentre outros, no montante da Logística de R$ 0,4 milhão no 3T15, e R$ 2,6 milhões no 3T14 e para as Concessionárias de R$9,1 milhões no 3T14 e despesas de empresas pré-operacionais. ² Exclui o impacto das despesas descritas no item 1. Considera alíquota de 34,0% para R$ 0,5 milhão na Logística no 3T14 e R$ 0,4 milhão no 3T15. 4
5 Investimentos - Consolidada Investimento Realizado 3T15 536 Perfil do investimento bruto: 160 259 277 Logística R$ 92 milhões (84% em expansão) Movida R$ 441 milhões* (68% em expansão) (99) Concessionárias R$ 3 milhões 375 375 Perfil do investimento líquido: 1 1 Investimento Bruto Receita com a Venda de Investimento Líquido Ativos Outros Investimentos Investimento de Expansão Investimento de Investimento de Renovação Receita com Venda de Ativos Renovação Líquido Expansão de R$ 375 milhões (135%) * Exclui vendas entre as empresas do grupo Flexibilidade na renovação dos ativos devido a baixa idade média (2,8 anos veículos pesados e 1,0 ano de veículos leves)
Composição Dívida Líquida Endividamento Consolidada Relação Ativo/Dívida 1,3 x Ativo 4.958 Parâmetros de Alavancagem Dívida Líquida¹/ EBITDA-A² 3T15 2,1x convenants Máx 3,0 x 3.856 347 - Dívida Corporativa Líquida 298 - Aquisição Schio 2.439 - Leves¹ EBITDA-A²/ Juros Líquidos² 4,3x Mín 2,0 x 1.342 - Aquisição de veículos leves 83% Base:30/09/2015 1.851 Financiamentos Operacionais Dívida Líquida 2.519 - Pesados² ¹Imobilizado líquido de leves, bens disponíveis leves para venda, estoque pago das Concessionárias de leves e contas a receber, estoques e fornecedores de operações de venda de ativos com gestão ²Imobilizado líquido de pesados, construções em andamento, benfeitorias em propriedades de terceiros, computadores, móveis e utensílios, embarcações, bens pesados disponíveis para venda e estoque pago das Concessionarias de pesados Outros Parâmetros de Alavancagem 3T15 Dívida Líquida¹/ EBITDA² 3,6x EBITDA²/ Juros Líquidos² 2,5x A liquidez da é de R$ 1,632 bilhão, que representa 2,2x da dívida bruta de curto prazo R$ 1,464 bilhão em FINAME, sendo 79,5% pré-fixado 59,3% estava atrelada ao CDI EBITDA-A ou EBITDA Adicionado - corresponde ao EBITDA acrescido do custo contábil residual da venda de ativos imobilizados, o qual não representa desembolso operacional de caixa, uma vez que se trata da mera representação contábil da baixa dos ativos no momento de sua alienação. Dessa forma, a Administração da Companhia acredita que o EBITDA-A é a medida prática mais adequada do que o EBITDA tradicional como aproximação da geração de caixa, de modo a aferir a capacidade da companhia de cumprir com suas obrigações financeiras ¹ Final do Período ² Últimos 12 meses recorrente
Resultados Consolidados Consolidada 7 3T15 - Resultados reportados Últimos 12 meses - Resultados reportados Consolidada Movida Leasing Eliminações Movida Leasing Eliminações Logística Concessionárias Consolidada Logística Concessionárias Consolidada Receita Bruta 1.134,8 258,4 358,1 1,5 (68,4) 1.684,4 4.388,9 1.176,7 1.086,7 3,6 (213,3) 6.442,6 Receita Líquida 1.012,6 241,2 350,8 1,5 (68,4) 1.537,7 3.913,2 1.092,1 1.059,6 3,4 (213,3) 5.855,1 EBIT 117,6 3,3 47,3 (1,4) - 166,7 406,1 1,9 165,4 (6,9) - 566,5 Margem EBIT 11,6% 1,3% 13,5% -97,6% - 10,8% 10,4% 0,2% 15,6% -200,3% - 9,7% EBITDA 218,9 6,0 73,4 (0,3) - 298,1 778,1 12,7 260,1 (4,1) - 1.046,9 Margem EBITDA 21,6% 2,5% 20,9% -17,8% - 19,4% 19,9% 1,2% 24,5% -118,8% - 17,9% EBITDA-A 304,8 8,8 235,2 (0,3) (16,9) 531,7 1.123,2 24,5 686,5 (4,1) (16,9) 1.813,3 Margem EBITDA-A 30,1% 3,6% 67,1% -17,8% - 34,6% 28,7% 2,2% 64,8% -118,8% - 31,0% Lucro Líquido - - - - - 8,2 - - - - - 64,0 Margem Líquida - - - - - 0,5% - - - - - 1,1% Resultados recorrentes Consolidada 3T15 Últimos 12 meses EBIT 167,1 579,6 EBITDA 298,6 1.060,0 EBITDA-A 532,1 1.826,4
Algumas das afirmações e considerações aqui contidas constituem informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria e se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia que podem ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países, níveis de taxa de juros, inflação e de câmbio, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em bases global, regional ou nacional). Dessa forma, a administração da Companhia não se responsabiliza pela conformidade e precisão das informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria discutidas no presente relatório, as quais devem ser analisadas e interpretadas de forma independente pelos acionistas e agentes de mercado que deverão fazer suas próprias análises e conclusões sobre os resultados aqui divulgados. S.A. Relações com Investidores Fone: (11) 2377-7178 / Fax: (11) 2377-7836 e-mail: ri@jsl.com.br www.jsl.com.br/ri