ECONOMIA Macroeconomia Sistema Monetário Parte 1 Prof. Alex Mendes
O Significado da Moeda - Dinheiro é um ativo da economia utilizado pelos indivíduos na aquisição de bens e serviços de outros indivíduos
As Três Funções da Moeda - Mecanismo de Troca: tudo que é aceito como pagamento - Unidade de Contagem: ajuda a comparar o valor relativo dos bens e serviços
- Reserva de Valor: maneira que temos de guardar nossa riqueza para uso posterior
A moeda e suas funções - Considerando todo o universo das mercadorias, as relações que os preços dos diversos bens estabelecem entre si constituem aquilo que denominamos estrutura de preços relativos.
- Se o preço de um bem ou um grupo homogêneo de bens sobe (ou desce) em relação aos preços dos outros bens, isso significa que a estrutura de preços relativos da economia sofreu alteração.
-Se os preços de todos os bens sobem (ou descem) na mesma proporção, as relações existentes entre eles não se modificam, ou seja, a estrutura de preços relativos permanece a mesma, e é a unidade de conta que está sofrendo alteração em seu valor (inflação ou deflação). -
Liquidez -É a facilidade que um ativo qualquer pode ser transformado em Sistema Monetário
Escambo carne Pecuarista Alfaiate roupa
Transações ineficientes Transações complicadas Coincidência de desejos Transações bilaterais Problemas de indivisibilidade
Transações com Moeda Não é necessário coincidir desejos roupa Pecuarista moeda Alfaiate moeda moeda carne Transações mais eficientes Cirurgião operação Transações multilaterais
Dois Tipos de Moeda Moeda-Mercadoria: algo utilizado como moeda, mas tem outras funções alternativas não-monetárias, como o ouro, prata, cigarro, sal, etc. Moeda de Curso Forçado: algo utilizado como moeda e que não tem outra utilidada e, como o cheque, moedas, notas, títulos, etc.
Historicamente, a responsabilidade pela emissão do papel-sistema Monetário passou definitivamente para as mãos do Estado. Paralelamente a essa evolução dos tipos de Sistema Monetário, assistimos ao desenvolvimento do Sistema Financeiro, em especial dos bancos comerciais, que trouxe um novo tipo de Sistema Monetário: a Sistema Monetário escritural, como os depósitos a vista.
Moeda A quantidade de moeda (os meios de pagamento) passou a constituir-se tanto do papel-moeda emitido pelos governos e carregado pelos indivíduos (moeda manual), como dos depósitos a vista (moeda escritural) no sistema bancário, já que através das notas (cheques) podia-se livremente dispor destes depósitos.
Esse processo de desenvolvimento do sistema bancário e a crescente aceitação de suas moedas mostrou que os bancos não precisariam manter em reservas a totalidade dos recursos que lhes eram confiados. Assim, a prática bancária mostrou que poderiam manter em reservas um volume inferior ao depositado, emprestando resto para outros agentes.
Nesse processo, os bancos comerciais criam moeda, tendo o chamado mecanismo multiplicador de meios de pagamento, com os bancos compartilhando com as Autoridades Monetárias (governo) o poder de criação de moeda.
O Multiplicador de Moeda Quando um banco empresta dinheiro, essa quantia normalmente é depositada de volta no mesmo banco ou mesmo em outro banco, criando assim mais depósitos e mais reservas que poderão ser novamente emprestadas O multiplicador de moeda é a quantidade de dinheiro gerada pelo sistema bancário com cada real em reserva
Ativo Reservas $10 Empréstimos $90 $100 Exemplo: Banco XYZ Passivo Depósitos $100 $100 A ilustração anterior ilustra a situação contábil de um banco após receber um depósito, reservar parte desse depósito e emprestar o restante
Exemplo: Banco XYZ Sistema Monetário Banco XXX Ativo Passivo Ativo Passivo Reservas $10 Depósitos $100 $9 Depósitos $90 Empréstimos $90 $81 $100 $100 $90 $90
O Multiplicador de Moeda Depósito Original: $100 Segundo Banco: $90 (=0,9 x 100) Terceiro Banco: $81 (=0,9 x 90) Quarto Banco: $72,9 (=0,9 x 81) Etc. Total de Oferta de Moeda: $1.000,00
O Que Determina o Tamanho do Multiplicador? O multiplicador da moeda (M) é o inverso da taxa de reserva: Se a reserva (R) é de 20%, então o multiplicador é igual a 5 M = 1 = 1 / 0.2 = 5 R
DEMANDA POR MOEDA O motivo transações: que é a demanda por moeda surgindo do uso da moeda como meio regular de pagamentos; O motivo precaução: que é a demanda por moeda como forma de suprir contingências imprevisíveis. O motivo especulativo: que é a demanda por moeda para auferir juros.