Análise XP Reunião Matinal Abertura Mercado espera nova bateria de dados após inflação americana pressionada ontem, levar dólar a fechar acima de R$ 2,90 pela 1ª vez em mais de 10 anos. Câmbio tem Ptax em dia de PIB, PMI de Chicago, confiança de Michigan e moradias nos EUA e resultado fiscal, Caged, CMN e entrevista da Aneel no Brasil. Petrobras pode discutir baixas em reunião do conselho. Mercados externos têm desempenho misto. Juros dos treasuries sobem e os dos títulos italianos e espanhóis caem. Bolsas europeias e S&P futuro levemente negativos. Petróleo sobe. Principais moedas alternam altas e baixas. Fechamento Ibovespa teve 2ª queda seguida, sob pressão de papéis do setor educacional e Vale, que anunciou prejuízo no 4T. -0,1%, 51.760,54. Índice Resumo Cotações Macroeconomia Painel Corporativo Proventos Carteiras Recomendadas Disclaimer Painel Corporativo Petrobras: Primeiro encontro. MEC limita novos contratos do Fies. Anima: Resultado 4T14: Manteve bom crescimento de receita com leve desaceleração na margem. Secretaria de Portos autoriza investimento não previsto de R$142 mi da Ecoporto Santos. Elétricas: distribuidoras em evidência. Agenda do Dia Hora Local Indicador Data Exp. Ant. sexta-feira, 10:30 BRA Resultado primário do setor público consolidado Jan 17.0B -12.9B 10:30 EUA PIB anualizado a.t. 4T S 2.0% 2.6% 11:30 BRA Coeficiente % da dívida/pib Jan 36.8% 36.7% 12:00 EUA Vendas de casas pendentes (a.m.) Jan 2.0% -3.7% -- BRA Serasa Jan. Business Credit Delinquency -- -- -- Fontes dos textos: AE, Bloomberg, InfoMoney e Reuters. Ricardo Kim Analista, CNPI
Cotações Mercado de Ações Mercado de Commodities Bolsa Origem Pontos Semana % Mês % P/L Commodity Cotação Dia % Semana % Mês % Ano % Ibovespa Brasil 51.761 1,0 10,3 11,6x Soja 1.027 1,6 2,4 6,1-2,3 Dow Jones EUA 18.214 0,4 6,1 16,9x Milho 389 1,2-1,1 2,6-6,4 S&P 500 EUA 2.111 0,0 5,8 17,8x Trigo 501 0,7-1,3-1,2-17,4 MEXBOL México 44.416 2,0 8,5 19,1x Açucar 14 1,5-2,3-7,0-6,8 FTSE 100 Reino Unido 6.950 0,5 3,0 16,2x Algodão 65-0,5 0,9 8,6 4,2 CAC 40 França 4.911 1,7 6,7 16,2x Café 141-2,0-8,1-14,6-16,1 DAX Alemanha 11.327 2,5 5,9 14,7x Petróleo (WT 48-5,5-5,2-0,1-11,7 IBEX Espanha 11.140 2,4 7,1 15,9x RBOB Gasoli 172 0,1 4,9 16,4 14,4 NIKKEI 225 Japão 18.786 2,5 6,3 20,4x Ouro 1.210 0,7 0,4-5,4 0,7 SHASHR Shangai 24.902-1,6 11,8x Prata 214 1,5 1,1 25,6 17,1 HANG SENG Hong Kong 3.456-2,7 12,9x Cobre 172 0,1 4,9 16,4 14,4 Mercado de Ações - Índices Mercado de Câmbio Índice Pontos Dia % Semana % Mês % Ano % Divisa Ratio Dia % Semana % Mês % Ano % IBX 21.406-0,0 1,2 9,9 3,4 Dólar/Real 2,91 1,3 1,3 8,3 9,3 SMLL 1.029 1,0 2,4 7,6-5,3 Euro/Real 3,25-0,3-0,5 7,4 0,8 IMOB 551 1,7 3,0 9,6-0,4 Euro/Dolar 1,12-1,4-1,6-0,8-7,9 ICON 2.726-0,4 2,1 4,7 1,9 Yuan/Dólar 0,16 0,0-0,1-0,1-0,9 INDX 12.647 0,7 1,0 6,0 5,7 Yen/Dólar 0,01-0,5-0,3-1,6 0,0
Macroeconomia Ásia: A maioria das bolsas asiáticas fechou em queda nesta sexta-feira após uma queda abrupta nos preços do petróleo na sessão anterior ter minado o apetite por risco. No Japão, dados sólidos sobre a atividade industrial e um iene fraco levaram o índice Nikkei a subir 0,06, a 18.797 pontos, nível mais alto de fechamento desde abril de 2000. Brasil: O Índice de Confiança da Indústria (ICI) brasileira recuou 3,4 em fevereiro, maior queda desde junho, voltando a mostrar fragilidade do setor depois de um alívio no início do ano no indicador. O ICI foi a 83,0 pontos neste mês, contra 85,9 pontos em janeiro, quando registrou alta de 1,9 sobre o mês anterior, informou a Fundação Getúlio Vargas (FGV) nesta sexta-feira. EUA: Nos Estados Unidos, as atenções se voltam para a segunda estimativa do PIB dos Estados Unidos no quarto trimestre de 2014, às 10h30. As estimativas são de desaceleração na taxa anualizada para 2%, de uma expansão de 2,6% apontada na primeira prévia. A agenda norte-americana reserva ainda outros indicadores importantes, como o sentimento do consumidor da Universidade de Michigan. Europa: Na Europa, queda no PPI da França e CPI da Espanha, além dos investidores se preparam para o início do programa de relaxamento quantitativo (QE, na sigla em inglês) pelo Banco Central Europeu (BCE) a partir de março. Petróleo WTI e Brent com alta de cerca de 2%.
Painel Corporativo Petrobras: Primeiro encontro. Hoje ocorrerá o primeiro encontro do conselho de administração da Petrobras com a participação do novo presidente da companhia, Aldemir Bendine. O tema principal será o andamento do balanço da estatal. A finalização e entrega das demonstrações financeiras é considerada a grande prioridade do momento. A empresa divulgou, em janeiro, o balanço do terceiro trimestre do ano passado não auditado e sem baixas contábeis relativas à corrupção investigada na empresa. Na reunião, um dos conselheiros, que não quis se identificar, irá propor que a União utilize parte das reservas internacionais de US$ 380,5 bilhões para comprar ações da empresa e fortalecê-la. A ideia, disse ele, não é fechar o capital da petroleira, mas, "na linha do que fazem empresas em situações de crise, que a União compre ações para demonstrar ao mercado que acredita na Petrobras". A estatal negou ontem que esteja na agenda discussão sobre utilização pela União de parte das reservas internacionais para comprar ações da empresa. A Petrobras confirmou, porém, que a pauta da reunião inclui discussão sobre contratação da empresa de auditoria para os exercícios de 2015 e 2016. MEC limita novos contratos do Fies. O governo está limitando o volume de novos contratos de Fies, financiamento estudantil, por instituição de ensino. Cada instituição está conseguindo inscrever o equivalente a um terço do total de alunos que conseguiram no financiamento em 2014. Ao atingir esse teto, o sistema do Fies trava e o aluno não consegue concluir a operação, segundo o Valor apurou. Questionado pela reportagem, o Ministério da Educação (MEC) informou ontem à noite que " a abertura do Fies 2015 leva em consideração a qualidade dos cursos, com atendimento pleno aos cursos nota 5. Já nos cursos nota 3 e 4 são considerados alguns aspectos regionais." A nota 5 é a pontuação máxima que um curso pode ter. Segundo o MEC, essas exigências já constam da lei do Fies, mas na prática até o ano passado, o critério exigido era apenas que o curso tivesse nota igual ou superior a 3. O MEC não divulga quantos cursos têm nota 5. Mas é um percentual baixo, considerandose que apenas 1% das instituições de ensino conseguiram a pontuação máxima em 2014. Com base nas restrições percebidas pelas instituições até o momento, estimasse que apenas 250 mil alunos consigam o financiamento patamar inferior ao de 2012 e que deve ser atingido no primeiro semestre. Há dúvidas se o programa será aberto para os calouros do segundo semestre. No acumulado de 2014, foram fechados 730 mil contratos de Fies. O MEC abriu o sistema para novos alunos na segunda feira, mas vários deles já não conseguem o financiamento. Relatos de alunos nas redes sociais mostram essas dificuldades e há casos em que o sistema do Fies, acessado pela internet, traz a informação de que o "limite financeiro da instituição de ensino está esgotado." Em uma importante instituição de ensino de São Paulo, cerca de 900 novos universitários tentaram obter o financiamento nos três primeiros dias de inscrição do Fies. Apenas um deles conseguiu. Anima: Resultado 4T14: Manteve bom crescimento de receita com leve desaceleração na margem. A Anima reportou seus números do 4T14. Principais pontos: Receita Líquida de R$ 211,5M nesse trimestre. Crescimento de 63% contra o 4T13. Sem considerar aquisições o crescimento seria de quase 30%. EBITDA ajustado de R$ 31,2M, com uma margem de 14,8%. O Lucro Líquido ajustado foi de R$ 23,3M. A Anima manteve o bom crescimento que observamos durante os últimos trimestres, principalmente na base de alunos e receita. Porém observamos uma desaceleração no ganho de margem. Olhando o segmento de Ensino Superior (quase 90% do resultado da empresa), a Anima manteve o crescimento de 2 dígitos na base de alunos, alcançando um crescimento de 14% contra o 4T13. Esse foi o crescimento orgânico, sem contarmos a aquisição da São Judas. A receita ex-são Judas cresceu 30% contra o 4T13, refletindo o aumento da base de alunos, aumento de mensalidade e melhora de mix de cursos. Ainda sem considerarmos a São Judas, observamos um bom incremento de margem bruta e operacional. Logo, observamos a manutenção do bom desempenho orgânico que observamos nos últimos trimestres. Porém, quando adicionamos a São Judas na análise, podemos perceber uma queda na margem, dado que a São Judas tem uma margem menor que os demais ativos. Com isso, no consolidado, observamos a manutenção da forte performance dos últimos trimestres, com uma desaceleração no ganho de margem por conta da São Judas. Enxergamos possibilidade de incremento de margem na medida que a integração for evoluindo.
Painel Corporativo Secretaria de Portos autoriza investimento não previsto de R$142 mi da Ecoporto Santos. A Secretaria de Portos autorizou a Ecoporto Santos, empresa do grupo Ecorodovias que oferece serviços de logística na margem direita do Porto de Santos, a realizar investimentos não previstos de 142 milhões de reais. A autorização para o investimento não previsto no contrato de arrendamento entre a Companhia Docas do Estado de São Paulo (Codesp) e a Ecoporto Santos, foi concedida em portaria publicada no Diário Oficial da União desta sexta-feira. Os investimentos serão realizados por conta e risco da Ecoporto Santos, sendo que a autorização não garante à companhia o direito a reequilíbrio econômico-financeiro, segundo a portaria. Elétricas: distribuidoras em evidência. As distribuidoras de energia elétrica também estarão em evidência. A Agência Nacional de Energia Elétrica (Aneel) delibera nesta sexta-feira, às 14h30, reunião pública extraordinária que decidirá sobre o orçamento da Conta de Desenvolvimento Energético (CDE) para o ano de 2015, o aprimoramento do sistema de bandeiras tarifárias e o aperfeiçoamento da metodologia a ser aplicada na Revisão Tarifária Extraordinária (RTE) das distribuidoras de energia. Todos esses assuntos ficaram em audiência pública entre 4 e 20 de fevereiro deste ano.
Proventos Próximos Proventos Empresa Código Data Ex Data de PGTO Líquido Bruto Tipo Frequência Yield do Provento Dividend Yield (12m) AMBEV SA ABEV3 02/03/2015 31/03/2015 0,08 0,09 JCP Quadrimestral 0,4% 4,0% AREZZO INDUSTRIA ARZZ3 18/06/2015 30/06/2015 0,09 0,11 JCP Irregular 0,4% 2,5% BANESTES BEES3 02/03/2015 01/04/2015 0,01 0,01 JCP Anual 0,5% 7,0% BRADESCO SA BBDC3 03/03/2015 01/04/2015 0,02 0,02 JCP Irregular 0,0% 3,1% BRADESCO SA-PREF BBDC4 03/03/2015 01/04/2015 0,02 0,02 JCP Irregular 0,0% 3,3% GRUPO BTG-UNIT BBTG11 03/03/2015 10/03/2015 0,12 0,12 Dividendo Semi-anual 0,4% 3,6% CIELO SA CIEL3 16/03/2015 31/03/2015 0,04 0,04 JCP Semi-anual 0,1% 2,9% GRENDENE SA GRND3 10/04/2015 23/04/2015 0,32 0,32 Dividendo Trimestral 1,9% 4,7% INDS ROMI ROMI3 17/03/2015 Não def 0,03 0,03 Dividendo Irregular 1,4% IOCHP-MAXION MYPK3 27/02/2015 13/03/2015 0,30 0,30 Dividendo Anual 2,4% 2,4% ITAUSA ITSA3 02/03/2015 01/04/2015 0,02 0,02 Dividendo Trimestral 0,1% 4,3% ITAUSA-PREF ITSA4 02/03/2015 01/04/2015 0,02 0,02 Dividendo Trimestral 0,1% 4,3% ITAU UNIBANCO ITUB3 02/03/2015 01/04/2015 0,02 0,02 Dividendo Mensal 0,0% 4,0% ITAU UNIBAN-PREF ITUB4 02/03/2015 01/04/2015 0,02 0,02 Dividendo Mensal 0,0% 3,6% MARCOPOLO POMO3 24/03/2015 30/06/2015 0,02 0,02 JCP Anual 0,9% 4,7% MARCOPOLO-PREF POMO4 24/03/2015 30/06/2015 0,02 0,02 JCP Anual 0,8% 4,4% SOUZA CRUZ CRUZ3 20/03/2015 20/04/2015 0,61 0,61 Dividendo Semi-anual 2,4% 4,1% TARPON INVEST TRPN3 13/03/2015 12/03/2015 0,24 0,24 Dividendo Semi-anual 2,2% 9,7% TOTVS SA TOTS3 02/03/2015 15/04/2015 0,77 0,77 Dividendo Anual 2,1% 2,7% ULTRAPAR UGPA3 05/03/2015 13/03/2015 0,71 0,71 Dividendo Semi-anual 1,2% 2,4% USIMINAS USIM3 29/04/2015 26/06/2015 0,03 0,03 Dividendo Irregular 0,2% USIMINAS-PREF A USIM5 29/04/2015 26/06/2015 0,03 0,03 Dividendo Irregular 0,8% VALE SA VALE3 15/04/2015 30/04/2015 0,19 0,19 Dividendo Semi-anual 0,9% 8,9% VALE SA-PF VALE5 15/04/2015 30/04/2015 0,19 0,19 Dividendo Semi-anual 1,1% 10,3% Fonte: Análise XP e Bloomberg 1 - Dividend Yield estimado da empresa no ano em questão, com base no consenso das previsões do Bloomberg. 2 - Yield do provento a ser distribuído (valor bruto do provento preço de fechamento) Atenção: A lista de empresa descrita acima tem caráter informativo, aconselhamos a verificação das informações junto a empresa (fato relevante) para a validação de qualquer informação.
Carteiras Recomendadas Performance: Carteiras XP Portfólio 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 Últimos 12 m Últimos 24 m Inicial* Carteira XP -2,4 0,0-2,8 37,5-12,1 15,9 76,5 1,9-8,5 122,2 dif. p.p. -5,9 p.p. 3,0 p.p. 12,7 p.p. 30,1 p.p. 6,0 p.p. 14,8 p.p. 31,5 p.p. -8,0 p.p. 1,4 p.p. 112,8 p.p. Carteira XP Dividendos 2,4 7,7 14,1 16,4 3,6 29,3 41,8 14,9 15,4 168,3 dif. p.p. -1,1 p.p. 10,6 p.p. 29,6 p.p. 9,0 p.p. 21,7 p.p. 28,3 p.p. -32,7 p.p. 5,0 p.p. 25,3 p.p. 136,6 p.p. Ibovespa 3,5-2,9-15,5 7,4-18,1 1,0 45,0 9,9-9,9 9,5 Portfólio jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15 Carteira XP -9,2 - - - - - - - - - - - dif. p.p. -3,0 p.p. - - - - - - - - - - - Carteira XP Dividendos -5,5 - - - - - - - - - - - dif. p.p. 0,7 p.p. - - - - - - - - - - - Ibovespa -6,2 - - - - - - - - - - - *Inicial: Carteira XP 30/4/2009, Carteira XP Dividendos 2/1/2009, Carteira XP Small Caps 30/12/2010, Carteira XP Alpha 28/6/2013. 15,0 DESEMPENHO ANUAL 10,0 5,0 0,0 jan-14 fev-14 mar-14 abr-14 mai-14 jun-14 jul-14 ago-14 set-14 out-14 nov-14 dez-14 jan-15-5,0-10,0-15,0 Carteira XP Carteira XP Divdendos Ibovespa
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