Teleconferência sobre os Resultados do

Teleconferência sobre os Resultados do 4º Trimestre de 2011 Roberto Egydio Setubal Presidente & CEO 08 Fevereiro 2012

Destaques 1. Resultados: O lucro líquido recorrente alcançou R$ 3,7 bilhões no 4ºT/11 (ROE de 21,8%) e R$ 14,6 bilhões no ano (ROE de 22,3%). 2. Crescimento da Carteira de Crédito: A carteira de crédito atingiu R$ 397,0 bilhões em 31/dez/11, com crescimento de 3,9% no 4ºT/11 e de 19,1% sobre 2010. 3. Margem Financeira e Receita de Prestação de Serviços: A Margem Financeira com Clientes cresceu 14,5% em 2011, alcançando R$ 45,8 bilhões; A Net Interest Margin com Clientes reduziu-se em 0,7 ponto percentual no 4ºT/11 em função da ampliação das captações com clientes e redução da Selic. O spread sobre operações de crédito manteve-se praticamente estável com redução de 0,2 ponto percentual no trimestre; As Receitas de prestação de serviços somadas ao Resultado de Seguros, Previdência e Capitalização avançaram 74%no4ºT/11 7,4% 4T/11, totalizando R$ 5,9 bilhões. No ano, o crescimento foi de 13,3%, 3% totalizando R$ 21,8 bilhões. Pág. 2

Destaques 4. Índice de Inadimplência e Créditos de Liquidação Duvidosa: As despesas com provisão para créditos de liquidação duvidosa, líquidas das recuperações de créditos, atingiram R$ 3,9 bilhões no 4ºT/11, um aumento de 6,1% sobre o trimestre anterior. Em 2011 esse resultado atingiu R$ 14,4 bilhões, uma evolução de 25,6% sobre 2010; O índice de inadimplência superior a 90 dias atingiu 4,9% ao final de 2011, um aumento de 0,2 ponto percentual em relação eação ao trimestre e anterior e 0,7 ponto o percentual em relação eação a dezembro e de 2010. 0 Comparado ado a dezembro e de 2009, observa-se uma redução de 0,7 ponto percentual. 5. Despesas Não Decorrentes de Juros: Em 2011 as despesas não decorrentes de juros cresceram 9,5%, alcançando R$ 32,6 bilhões. No 4ºT/11, o crescimento foi de 1,7% totalizando R$ 8,5 bilhões. 6. Índice de Eficiência: O índice de eficiência do 4ºT/11 atingiu 47,3%, com melhora de 0,2 ponto percentual em relação ao trimestre anterior e 4,6 pontos percentuais em relação ao mesmo período de 2010; No acumulado do ano, o índice de eficiência alcançou 47,7%, 7% redução de 1,4 ponto percentual em relação a 2010. 7. Integração: No segundo semestre de 2011, o processo de integração entre o Itaú e o Unibanco foi plenamente concluído. Hoje, 100% das plataformas de tecnologia estão integradas e funcionando em um ambiente único. Pág. 3

Resultado 4 T/11 3 T/11 4 T/11-3 T/11 Em R$ milhões 2011 2010 2011-2010 Produto Bancário 19.578 19.167 2,1% 74.256 66.390 11,8% Margem Financeira i com Clientes 11.966 11.812 13% 1,3% 45.816 40.020020 14,5% Margem Financeira com o Mercado 1.025 1.136-9,8% 3.785 4.029-6,1% Receitas de Prest. de Serv. e de Tarifas Bancárias 5.088 4.820 5,5% 19.048 17.101 11,4% Resultado de Operações de Seg., Prev. e Cap. antes das Despesas com Sinistros i e de Comercialização 1.392 1.319 5,5% 5.215 4.711 10,7% Outras Receitas Operacionais 108 80 35,2% 393 528-25,7% Perdas com Créditos e Sinistros (4.202) (4.041) 4,0% (15.936) (13.092) 21,7% Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (5.453) (4.972) 9,7% (19.912) (15.693) 26,9% Recuperação de Créd. Baixados como Prejuízo 1.574 1.315 19,7% 5.488 4.209 30,4% Despesas com Sinistros (322) (385) -16,3% (1.512) (1.608) -6,0% Outras Receitas/(Despesas) Operacionais (9.941) (9.662) 2,9% (37.819) (35.169) 7,5% Despesas não Decorrentes de Juros (8.547) (8.401) 1,7% (32.587) (29.772) 9,5% Despesas Tributárias de ISS, PIS, COFINS e Outras (976) (946) 3,2% (3.839) (3.770) 1,9% Outras (*) (419) (315) 32,9% (1.392) (1.627) -14,4% Resultado antes de Tributação sobre o Lucro 5.435 5.463-0,5% 20.502 18.129 13,1% Imposto de Renda e Contribuição Social (1.689) (1.523) 10,9% (5.861) (5.106) 14,8% Lucro Líquido Recorrente 3.746 3.940-4,9% 14.641 13.023 12,4% Efeitos Não Recorrentes (65) (133) (20) 300 Lucro Líquido 3.681 3.807-3,3% 14.621 13.323 9,7% (*) Inclui resultado de participações em investimentos permanentes (+ R$ 410 milhões em 2011), resultado não operacional (+ R$ 191 milhões em 2011), despesa de comercialização de seguros (- R$ 989 milhões em 2011) e participações no lucro (administradores) e minoritárias (- R$ 1.005 milhões em 2011). Pág. 4

Empréstimos por Tipo de Cliente/ Produto Em R$ milhões 31/dez/11 30/set/11 31/dez/10 dez/11 - set/11 Variação 2011-2010 Pessoas Físicas 147.573 141.475 125.079 4,3% 18,0% Cartão de Crédito 38.961 35.586 33.030 9,5% 18,0% Crédito Pessoal 35.069 33.282 23.864 5,4% 47,0% Veículos 60.093 60.008 60.118 0,1% 0,0% Crédito Imobiliário 13.450 12.599 8.067 6,8% 66,7% Pessoas Jurídicas 228.761 221.660 193.951 3,2% 17,9% Grandes Empresas 139.907 134.751 115.348 3,8% 21,3% Micro, Pequenas e Médias Empresas 88.854 86.908 78.604 2,2% 13,0% Argentina/Chile/Uruguai/Paraguai 20.678 19.102 14.397 8,3% 43,6% Total com Avais e Fianças 397.012 382.236 333.427 3,9% 19,1% Total Varejo - Brasil 236.427 228.383 203.682 3,5% 16,1% Grandes Empresas - Risco Total (*) 155.127 150.289 130.946 3,2% 18,5% Saldo de Avais e Fianças 51.530 46.957 38.374 9,7% 34,3% Crescimentos ajustados pelos efeitos da variação cambial 3,7% 17,2% (*) () Inclui títulos privados (debêntures, CRIs e commercial papers). p ) Obs.: A carteira de crédito consignado adquirida é considerada como risco de grandes empresas (saldo de R$ 1.265 milhões em 31/12/11 com reduções de 10,4% no 4ºT/11e 37,3% em 2011). Pág. 5

Net Interest Margin 14,4% 14,7% 13,8% 13,8% 12,9% 12,8% 13,2% 13,0% 12,1% 1% 9,1% 12,6% 12,2% 2% 12,2% 2% 9,6% 9,1% 9,8% 11,5% 11,6% 11,7% 8,3% 7,6% 11,4% (*) 11,0% 8,3% 8,0% 1 T/10 2 T/10 3 T/10 4 T/10 1 T/11 2 T/11 3 T/11 4 T/11 NIM de Crédito NIM com Clientes NIM com Clientes (considerando-se o crescimento das captações = crédito e manutenção Selic) NIM de Crédito após Provisões para Risco de Crédito (*) Redução influenciada pela ampliação das captações com clientes e redução da Selic. Pág. 6

Indicadores de Crédito Índice de Inadimplência (90 dias) 7,9% 8,1% 8,0% 7,4% 6,7% 6,6% 6,3% 6,3% 5,9% 6,0% 58% 57% 58% 5,4% 5,6% 5,8% 5,7% 5,8% 4,8% 4,4% 4,6% 4,5% 4,7% 4,9% 4,1% 4,2% 4,2% 4,2% 4,0% 3,5% 3,5% 3,5% 3,1% 3,3% 3,2% 2,8% 2,9% 3,1% 19% 1,9% Índice de Inadimplência (15 a 90 dias) 10,2% 9,3% 8,6% 7,7% 7,9% 7,5% 7,5% 7,2% 7,2% 67% 6,7% 6,9% 65% 6,5% 5,8% 5,9% 5,1% 4,9% 4,6% 4,5% 4,7% 4,6% 4,2% 4,3% 4,4% 3,9% 2,5% 3,1% 2,3% 2,5% 21% 2,1% 2,4% 2,4% 20% 22% 2,4% 2,0% 2,2% 21% 2,1% 1,8% mar/09 jun/09 set/09 dez/09 mar/10 jun/10 set/10 dez/10 mar/11 jun/11 set/11 dez/11 mar/09 jun/09 set/09 dez/09 mar/10 jun/10 set/10 dez/10 mar/11 jun/11 set/11 dez/11 Pessoas Jurídicas Total Pessoas Físicas Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Pessoas Jurídicas Total Pessoas Físicas Saldo da Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa 9,0% 9,8% 10,2% 9,8% 9,1% 8,6% 8,3% (*) 75% 7,5% 73% 7,3% 75% 7,5% 74% 7,4% 75% 7,5% 1,6% 1,8% 1,8% 1,7% 1,5% 1,5% 1,5% 1,4% 1,5% 1,6% 1,5% 1,6% 1,4% 1,6% 1,6% 1,3% 1,2% 1,2% 1,1% 0,9% 1,1% 1,2% 1,1% 1,1% 25.772 21.637 22.915 24.068 24.719 24.052 22.872 22.623 23.018 23.775 22.018 22.239 5.058 5.058 5.058 6.104 6.104 6.477 6.104 6.104 6.104 4.531 5.058 7.252 6.379 6.167 7.444 7.342 7.503 5.540 6.089 6.464 6.754 6.929 6.835 4.137 10.248 10.898 11.585 11.781 10.678 10.055 10.161 10.558 10.346 11.272 12.318 13.210 Em R$ milhões 1 T/09 2 T/09 3 T/09 4 T/09 1 T/10 2 T/10 3 T/10 4 T/10 1 T/11 2 T/11 3 T/11 4 T/11 mar/09 jun/09 set/09 dez/09 mar/10 jun/10 set/10 dez/10 mar/11 jun/11 set/11 dez/11 Saldo de PDD Específica + Genérica + Complementar / Carteira de Crédito Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa / Carteira de Crédito (**) Despesa de PDD Líq. da Recup. de Créd. Baixados como Prej. / Carteira de Crédito (**) (*) Houve reversão de provisão adicional de R$ 1,6 bilhão. (**) Saldo médio da carteira de crédito considerando os dois últimos trimestres. Saldo da PDD Adicional modelo perda esperada + provisão anticíclica Saldo da PDD Complementar modelo perda esperada Saldo de Provisão para Crédito de Liquidação Duvidosa Carteira em Rating A G (*) Saldo de Provisão para Crédito de Liquidação Duvidosa Carteira em Rating H (*) (*)Resolução 2.682/99 CMN Pág. 7

Indicadores de Crédito Índice de Cobertura 172% 174% 189% 188% 196% 177% 173% 166% 156% 153% 137% 143% 151% 146% 140% 124% 138% 134% 132% 133% set/09 dez/09 mar/10 jun/10 set/10 dez/10 mar/11 jun/11 set/11 dez/11 Índice de Cobertura(*) - 90 dias Índice de Cobertura E-G (**) (*) Saldo de PDD / Saldo de Operações vencidas há mais de 90 dias (**) Saldo de PDD excluindo carteira com rating H / Carteira com rating E-G Pág. 8

Destaques Patrimoniais Ativos Patrimônio Líquido Em R$ milhões +13,3% +7,3% +1,7% +17,2% +8,0% +4,6% 751.443 793.679 836.994 851.332 60.879 66.083 68.206 71.347 31/dez/10 30/jun/11 30/set/11 31/dez/11 31/dez/10 30/jun/11 30/set/11 31/dez/11 Pág. 9

Recursos Próprios, Captados e Administrados Variação 31/dez/11 30/set/11 31/dez/10 dez/11 dez/11 set/11 dez/10 Depósitos à Vista 28.293 25.439 25.667 11,2% 10,2% Depósitos de Poupança 67.145 63.307307 57.883 61% 6,1% 16,0% Depósitos a Prazo 130.473 121.402 113.468 7,5% 15,0% Debêntures (Op. Compromissadas) 107.781 102.315 89.420 5,3% 20,5% Recursos de Letras (1) 33.587 25.501 14.278 31,7% 135,2% (1) Total Clientes Correntistas 367.279 337.963 300.716 8,7% 22,1% Clientes Institucionais 22.073 17.735 16.982 24,5% 30,0% Obrigações por Repasses 35.459 36.073 31.689-1,7% 11,9% (2) Total Clientes Funding + Correntistas 424.812 391.772 349.388 8,4% 21,6% Fundos de Investimentos e Carteiras Administradas 403.906 390.811 363.818 3,4% 11,0% Provisões Técnicas de Seg., Prev. e Cap. 73.754 70.170 60.551 5,1% 21,8% (3) Total Clientes 902.472 852.752 773.757 5,8% 16,6% Depósitos Interfinanceiros 2.066 2.157 1.929-4,3% 7,1% Obrigações por TVM no Exterior 16.931 14.350 9.930 18,0% 70,5% Total - Recursos Captados com Clientes + Interfinanceiros 921.469 869.260 785.616 6,0% 17,3% Operações Compromissadas (2) 74.663 85.004 98.363-12,2% -24,1% Obrigações por Empréstimos 21.143 21.799 15.649-3,0% 35,1% Carteira de Câmbio 26.182 39.759 22.035-34,1% 18,8% Dívidas Subordinadas d 38.974 37.638 33.830 36% 3,6% 15,2% Cobrança e Arrecadação de Tributos e Assemelhados 856 4.636 694-81,5% 23,3% Recursos Próprios Livres (3) 61.577 59.010 53.412 4,4% 15,3% Recursos Livres e Outras Obrigações 223.395 247.845 223.983-9,9% -0,3% Total - Recursos Próprios Livres, Captados e Administrados 1.144.864 1.117.105 1.009.599 2,5% 13,4% (1) Inclui recursos de Letras Imobiliárias, Hipotecárias, Financeiras, de Crédito e Similares. (2) Exceto debêntures de emissão própria, classificados como funding. (3) Patrimônio Líquido + Minoritários - Ativo Permanente. Em R$ milhões Pág. 10

Relação Entre a Carteira de Crédito e as Captações Em R$ bilhões 91,5% 98,1% 95,1% 101,1% 102,9% 104,1% 100,5% 95,5% 77,7% 76,8% 322 341 48 250 74 262 75,6% 75,5% 75,9% 367 391 400 414 75 277 99 295 105 304 109 76,6% 75,2% +8,4% +3,0% 71,9% 446 481 317 112 335 119 345 274 267 292 292 295 304 334 362 mar/10 jun/10 set/10 dez/10 mar/11 jun/11 set/11 dez/11 80 70 60 50 40 30 20 10 - Recursos Captados (*) Compulsórios e Disponibilidades Carteira de Crédito Crédito / Recursos Captados (%) Crédito / Recursos Captados Brutos(**) (%) (*) Inclui captações com clientes correntistas e institucionais, obrigações por repasses, obrigações por TVM no Exterior, obrigações por Empréstimos e dívidas subordinadas que não compõem o Nível II do Patrimônio de Referência. Considera as deduções das exigibilidades compulsórias e disponibilidades; (**) Considera depósitos brutos (sem dedução das exigibilidades compulsórias e disponibilidades) Pág. 11

Receitas de Prestação de Serviços e Resultado de Seguros, Previdência e Capitalização Em R$ milhões 4 T/11 3 T/11 4 T/11-2011 - 2011 2010 3 T/11 2010 Adm inistração de Recursos 662 671-1,3% 2.608 2.496 4,5% Serviços de Conta Corrente 680 623 9,2% 2.477 2.451 1,1% Op. de Crédito e Garantias Prestadas 859 823 4,4% 3.288 2.809 17,1% Serviços de Recebimentos 345 357-3,5% 1.333 1.324 0,6% Cartões de Crédito 2.110 1.891 11,6% 7.497 6.347 18,1% Outros 432 455-5,1% 1.845 1.673 10,3% Receitas de Prestação de Serviços 5.088 4.820 5,5% 5% 19.048 17.101101 11,4% Resultado com Operações de Seg., Prev. e Cap. (*) 819 681 20,2% 2.714 2.100 29,3% Total 5.906 5.502 7,4% 21.762 19.201 13,3% (*)Receitas de Operações de Seguros, Previdência e Capitalização (-) Despesas com Sinistros (-) Despesas de Comercialização de Seguros, Previdência e Capitalização. 4.555 4.784 4.911 4.950 5.045 5.309 5.502 5.906 29,0% 29,4% 29,5% 27,8% 28,8% 29,5% 28,7% 30,2% 1 T/10 2 T/10 3 T/10 4 T/10 1 T/11 2 T/11 3 T/11 4 T/11 Rec. Prest.Serviços e Tarifas Bancárias + Result. Seg., Prev. e Cap. Rec. Prest.Serviços e Tarifas Bancárias + Result. Seg., Prev. e Cap./Produto Bancário Pág. 12

Despesas não Decorrentes de Juros Em R$ milhões 4 T/11 3 T/11 4 T/11-2011 - 2011 2010 3 T/11 2010 Despesas de Pessoal (3.308) (3.471) -4,7% (13.357) (12.399) 7,7% Despesas Administrativas (3.833) (3.584) 7,0% (14.100) (13.598) 3,7% Despesas de Pessoal e Administrativas (7.141) (7.055) 1,2% (27.456) (25.996) 5,6% Despesas Operacionais (*) (1.284) (1.259) 2,0% (4.760) (3.465) 37,4% Outras Despesas Tributárias (**) (122) (87) 39,5% (370) (311) 19,0% Despesas não Decorrentes de Juros (8.547) (8.401) 1,7% (32.587) (29.772) 9,5% (*) Considera despesas com provisão para contingências, despesas com comercialização de cartões de crédito, sinistros e outras. (**) Inclui IPTU, IPVA, IOF e outros. Não inclui PIS, Cofins e ISS Evolução +15,5% IGPM +15,0% IPCA +17,7% (7.401) (6.828) (6.771) (6.747) (1.089) (1.108) (1.015) (1.039) (3.237) (2.738) (2.853) (2.745) (8.389) (7.321) (7.739) (7.674) (7.965) (8.401) (8.547) (7.138) (1.274) (874) (1.207) (1.346) (1.405) (6.506) (1.009) (1.172) (799) (829) (3.131) (3.238) (3.626) (3.852) (3.260) (3.422) (3.584) (3.833) (2.882) (3.075) (2.982) (2.903) (2.963) (3.180) (2.795) (3.101) (3.240) (3.263) (3.243) (3.335) (3.471) (3.308) 4 T/08 1 T/09 2 T/09 3 T/09 4 T/09 1 T/10 2 T/10 3 T/10 4 T/10 1 T/11 2 T/11 3 T/11 4 T/11 Despesas de Pessoal Outras Despesas Administrativas Outras Despesas Operacionais e Tributárias Pág. 13

Evolução do Índice de Eficiência desde 2005 Índice de Eficiência e Índice de Eficiência Ajustado ao Risco 72,5% 74,6% 71,4% 72,3% 75,0% 70,1% 70,3% Meta para o Índice de Eficiência ao final de 2013: 53,1% 53,3% 3% 51,3% 52,0% 51,5% 50,7% 51,2% 48,8% 51,9% 47,7% 49,4% 47,2% 49,1% 47,3% 41,0% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2013 Índice de Eficiência Ajustado ao Risco Acumulado 12 meses Índice de Eficiência Acumulado 12 meses Índice de Eficiência - 4º Trimestre Pág. 14

Destaque dos Segmentos Pro Forma Em R$ milhões 4ºT/11 x 3ºT/11 Banco Comercial Crédito ao Consumidor Itaú BBA Atividades com Mercado + Corporação Itaú Unibanco 4ºT/11 Var.Tri. (%) 4ºT/11 Var.Tri. (%) 4ºT/11 Var.Tri. (%) 4ºT/11 Var.Tri. (%) 4ºT/11 Var.Tri. (%) Lucro Líquido Recorrente 1.801-0,7% 380 19,9% 706 17,7% 859-28,9% 3.746-4,9% Capital Alocado 28.613 7,3% 9.634 7,6% 10.394 8,4% 22.707-1,2% 71.347 4,6% RAROC no Trimestre (% a.a.) 26,1% -2,2 p.p. 16,3% 3,1 p.p. 28,3% 3,1 p.p. 15,7% -6,0 p.p. 21,8% -1,7 p.p. Índice de Eficiência (IE) 52,6% 0,9 p.p. 46,3% -7,3 p.p. 34,7% -8,6 p.p. 21,9% 10,2 p.p. 47,3% -0,2 p.p. Total de Ativos (*) 571.315-0,9% 101.453 2,3% 191.620-4,4% 115.171 35,1% 851.332 1,7% 2011 x 2010 Banco Comercial Crédito ao Consumidor Itaú BBA Atividades com Mercado + Corporação Itaú Unibanco 2011 Var.Ano (%) 2011 Var.Ano (%) 2011 Var.Ano (%) 2011 Var.Ano (%) 2011 Var.Ano (%) Lucro Líquido Recorrente 7.563 20,4% 1.445-42,5% 2.565-9,7% 3.069 121,5% 14.641 12,4% Capital Alocado 28.613 37,9% 9.634 21,8% 10.394-18,3% 22.707 16,5% 71.347 17,2% RAROC no Trimestre (% a.a.) 30,6% -5,5 p.p. 15,3% -17,7 p.p. 25,1% 1,9 p.p. 14,4% 6,7 p.p. 22,3% -1,2 p.p. Índice de Eficiência (IE) 50,9% -2,1 p.p. 52,7% 4,5 p.p. 38,5% 1,2 p.p. 17,9% -11,4 p.p. 47,7% -1,5 p.p. Total de Ativos (*) 571.315 7,2% 101.453 10,1% 191.620-8,7% 115.171 73,7% 851.332 13,3% (*) Não representa a soma das partes porque existem operações entre os segmentos que foram eliminadas apenas no consolidado. Pág. 15

Composição do Lucro Líquido do Itaú Unibanco 3ºT/2011 4ºT/2011 14% 16% 34% 34% 29% 21% 15% 8% 19% 10% Banco Comercial Itaú BBA Seguros, Previdência e Capitalização Crédito ao Consumidor Atividades com Mercado + Corporação Pág. 16

Índice de Basileia Evolução do Índice de Basileia, i Tier I e Capital Tangível (*) (Consolidado Econômico Financeiro) 15,4% 15,5% 11,8% 12,0% 11,1% 11,4% 16,4% 12,6% 11,9% dez/10 set/11 dez/11 Basileia Nível I Capital Tangível Considerando-se a redução de Patrimônio Líquido a ser produzida pela aprovação em assembléia programada para 20/abr/2012 da proposta da administração para pagamento complementar de juros sobre o capital próprio no valor de R$1.847 milhões, o índice passaria a ser de 16,0%. O índice de Basileia de 31/dez/2011 em relação ao de 30/set/2011 foi afetado para maior em 0,4 p.p. pela Circ. 3.563/BACEN, em vigor desde 01/jul/2011; As recompras de 41 milhões de ações para a Tesouraria ocorridas em 2011 impactaram para menor o índice de Basileia em 0,2 p.p. (*) O índice do Capital Tangível (TCE - Tangible Common Equity) é definido internacionalmente como Patrimônio Líquido menos ativos intangíveis, ágios e ações preferenciais. As ações preferenciais, no Brasil, cumprem essencialmente a função de capital e, por esta razão, não foram excluídas. Ressalta-se que os créditos tributários não foram excluídos para fins desse cálculo que, portanto, não representam o conceito de core capital introduzido pelo Pilar III de Basileia. Obs: Com base consolidado operacional, o índice de Basileia atingiu 16,0% em 31/12/11. Pág. 17

Capitalização de Mercado e Volume Médio Diário Negociado 23,8 0,95 41,2 1,09 Volume Médio Diário Negociado 54,5 1,41 23 36 51 32 23 9 13 32 19 80,8 1,68 185 79 106 115,3 1,93 319 95 224 140,5 2,16 641 189 452 107,9 235 2,35 232 2,32 874 242 632 175,1 179,6 559 191 368 2,87 650 207 (1) 152,8 3,23 736 277 443 459 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Em R$ milhões NYSE (ADR) BM&FBOVESPA (ON+PN) Capitalização de Mercado (R$ bilhões) Lucro líquido recorrente por ação (R$) (1) Em 31/12/2011 o Itaú Unibanco figura como 8º maior banco do mundo por valor de capitalização de mercado (Fonte: Bloomberg) Pág. 18

Rede de Atendimento Quantidade de Agências e Postos de Atendimento Bancário (PAB) Norte 113 Nordeste Centro-Oeste 333 359 Sudeste Destaques 2011 - Brasil Inauguração de 123 agências e 43 PAB s 93% em municípios com mais de 50 mil habitantes; 82 agências e 8 PAB s no 4ºT/11. Sul 755 3.141 Reforma de 440 agências para o novo modelo de atendimento. 386 agências reformadas no 4ºT/11. Brasil: 4.701 Exterior + IBBA: 283 Total: 4.984 Destaques 2011 - Exterior Aquisição da rede do HSBC Chile (4 agências); Inauguração de 19 agências na América Latina. Pág. 19

Expectativas 2011 Realizado 1. Evolução da Carteira de Crédito em 16% 20% (*) 19,1% 1% 2. Cenário de Inadimplência de Leve Alta 0,7 p.p. 3. Evolução da Receitas de Prestação de Serviços em 14% 16% 11,4% 4. Evolução das Despesas Não Decorrentes de Juros em 10% 13% Revisado para o intervalo de 8% 10% 9,5% 5. Melhoria de 2,5 Pontos Percentuais no Índice de Eficiência (2011-2010) 1,4 p.p. (4T11-4T10) 4,6 p.p. (*) Não considera avais e fianças Pág. 20

Expectativas 2012 1. Evolução da Carteira de Crédito em 14% 17% (*) com manutenção do market-share entre os bancos privados 2. Estabilidade da inadimplência no ano com oscilações sazonais 3. Evolução da Receitas de Prestação de Serviços e Resultado com Seguros, Previdência e Capitalização (**) em 10% 12% 4. Evolução das Despesas Não Decorrentes de Juros em 4% 8% 5. Melhoria de 2,0 3,0 pontos percentuais no Índice de Eficiência (*) Não considera avais e fianças (**) Receitas de Prestação de Serviços (+) Receitas de Operações de Seguros, Previdência e Capitalização (-) Despesas com Sinistros (-) Despesas de Comercialização de Seguros, Previdência e Capitalização. Pág. 21

Oferta Pública de Aquisição (OPA) de ações da Redecard Principais Pontos da OPA: Preço Indicativo da Oferta: Quantidade de Ações da Oferta: Valor Total da Oferta: máximo de R$ 35 por ação ordinária (RDCD3) 336.390.251390 ações (49,9859% 9859% do capital) R$ 11,8 bilhões (em moeda corrente nacional) Racional: Preço ofertado em linha com preço médio do Price Target para 12 meses Neutro em termos de resultados para os próximos 2 anos Mudança regulatória Maior flexibilidade (evita potenciais conflitos entre distintos minoritários) Próximos Passos: Convocação de Assembléia Geral Extraordinária (AGE) pelo Conselho de Administração da Redecard para deliberar sobre: Contratação de empresa especializada para elaborar o laudo de avaliação; Saída da Redecard do Novo Mercado. A realização da OPA ficará sujeita à aprovação dos órgãos reguladores e os demais termos e condições da oferta serão oportunamente divulgados ao mercado, de acordo com as normas aplicáveis. Pág. 22

Redecard Evolução do preço das ações RDCD3 R$ 35,40 07/Fev 2012 OPA Máxima R$ 35,00 Dividendos id d R$ 1,1010 R$ 36,10 29,01 01/Abr 2010 32,04 06/Fev 2012 20,78 12/Jul 2007 14,27 27/Out 2008 17,18 10/Fev 2011 Histórico de preços ajustado pelo pagamento de proventos Pág. 23

Redecard Evolução do preço das ações RDCD3 160 140 Base 100: 12/07/2007 IPO Redecard 166 159 120 114 100 101 101 80 60 40 ju l 07 set t 07 nov v 07 jan n 08 ma r 08 ma i 08 ju l 08 set t 08 nov v 08 jan n 09 ma r 09 ma i 09 ju l 09 set t 09 nov v 09 jan n 10 ma r 10 ma i 10 ju l 10 set t 10 nov v 10 jan n 11 ma r 11 ma i 11 ju l 11 set t 11 nov v 11 jan n 12 Redecard Reinvestimento de Dividendos em Ações Redecard Reinvestimento de Dividendos em CDI Ibovespa Índice Tecnologia* Índice IFNC11** (*): (): Composto pelas açõestots3 (Totvs), POSI3 (Positivo), TIMP3 (Tim), TNLP4 (Telemar), NETC4 (Net) e BRTO4 (Brasil Telecom).Todos Todos os ativos possuem a mesma participação noíndice(16,66%). (**): Índice Financeiro (BMF&Bovespa) composto por ações de empresas representativas dos setores de intermediários financeiros, serviços financeiros diversos e previdência e seguros. Pág. 24

Teleconferência sobre os Resultados do 4º Trimestre de 2011 Roberto Egydio Setubal Presidente & CEO 08 Fevereiro 2012