CNPJ N.º 05.357.507/0001-10 (ADMINISTRADO PELO BANESTES S.A. - BANCO DO ESTADO DO ESPÍRITO SANTO - CNPJ N.º 28.127.603/0001-78) RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES E DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS DOS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2013 E 2012
DEMONSTRAÇÃO DA EVOLUÇÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2013 E 2012 2013 2012 DISCRIMINAÇÃO R$ Mil R$ Mil PATRIMÔNIO LÍQUIDO NO INÍCIO DO EXERCÍCIO 63.262.727,977830 cotas a R$ 3,933987 cada 248.875 54.515.520,835398 cotas a R$ 3,156654 cada 172.087 MOVIMENTAÇÃO DE COTAS NO EXERCÍCIO 13.806.137,022947 cotas emitidas (39.668.712,111259 cotas em 2012) - Nota 6 52.470 136.276 28.206.471,667221 cotas resgatadas (30.921.504,968827 cotas em 2012) - Nota 6 (96.185) (97.335) Variação no resgate de cotas (8.869) (11.865) PATRIMÔNIO LÍQUIDO ANTES DO RESULTADO 196.291 199.163 COMPOSIÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO: RENDA FIXA E OUTROS TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS (18.554) 50.218 Apropriação de rendimentos e valorização/desvalorização a preço de mercado, líquido (19.060) 50.197 Resultado nas negociações 506 21 DEMAIS RECEITAS 212 - Receitas diversas 212 - DEMAIS DESPESAS 507 506 Remuneração da administração - Nota 7 444 447 Auditoria e custódia 26 23 Taxa de fiscalização 31 31 Despesas diversas 6 5 TOTAL DO RESULTADO DO EXERCÍCIO (18.849) 49.712 PATRIMÔNIO LÍQUIDO NO FINAL DO EXERCÍCIO 48.862.393,333556 cotas a R$ 3,631456 cada 177.442 63.262.727,977830 cotas a R$ 3,933987 cada 248.875 As notas explicativas do administrador são parte integrante das demonstrações financeiras.
DEMONSTRAÇÃO DA COMPOSIÇÃO E DIVERSIFICAÇÃO DA CARTEIRA EM 31 DE DEZEMBRO DE 2013 Valor de Custo Total Valor de Mercado / Realização % sobre Patrimônio Líquido Aplicações/Especificação Tipo Quantidade R$ Mil R$ Mil ATIVO APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ Letras Financeiras do Tesouro LFT-A 3.321 3.321 1,87 TÍTULOS PÚBLICOS FEDERAIS Notas do Tesouro Nacional NTN-B 63.700 158.964 150.028 84,55 TÍTULOS PRIVADOS Banco do Estado do Pará S.A. DPGE 3 8.692 8.791 4,95 Banco Mercantil do Brasil S.A. DPGE 5.000 5.786 5.786 3,26 Banco BMG S.A. DPGE 2.000 2.485 2.485 1,40 Banco Fibra S.A. DPGE 1.000 1.314 1.315 0,75 BRB - Banco de Brasília S.A. LFS 5 2.349 2.349 1,32 Banco Safra S.A. LFS 4 1.240 1.240 0,70 Triunfo Participações e Investimentos S.A. DEBÊNTURES 200 2.177 2.134 1,20 Total 8.212 24.043 24.100 13,58 Total do Ativo 71.912 186.330 177.449 100,00 PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO VALORES A PAGAR 7 - PATRIMÔNIO LÍQUIDO 177.442 100,00 Total do Passivo e do Patrimônio Líquido 177.449 100,00 As notas explicativas do administrador são parte integrante das demonstrações financeiras.
NOTAS EXPLICATIVAS DO ADMINISTRADOR ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS PARA O EXERCÍCIO FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2013 EM MILHARES DE REAIS 1. CONTEXTO OPERACIONAL O Fundo foi constituído em 3 de outubro de 2002 e iniciou suas operações em 21 de fevereiro de 2003, sob a forma de condomínio aberto com prazo indeterminado de duração, tendo como Administrador o BANESTES S.A. - Banco do Estado do Espírito Santo. O Fundo tem por objetivo proporcionar aos seus condôminos a valorização de suas cotas, mediante a aplicação dos recursos em carteira diversificada de ativos financeiros, observadas as limitações legais e regulamentares em vigor, considerando a prática da boa técnica de investimento, estando suas cotas sujeitas às oscilações positivas e negativas inerentes a esses ativos. Os investimentos em Fundos não são garantidos pelo Administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos. Não obstante a diligência do Administrador no gerenciamento de recursos do Fundo, este está sujeito às oscilações do mercado. 2. APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS As demonstrações financeiras foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento, complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento - COFI e diretrizes da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Na elaboração dessas demonstrações financeiras foram utilizadas premissas e estimativas de preços para contabilização e determinação dos valores dos ativos integrantes da carteira do Fundo. Desta forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos, os resultados auferidos poderão vir a ser diferentes dos estimados. 3. PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS a) Aplicações interfinanceiras de liquidez As operações compromissadas são registradas pelo valor efetivamente pago e atualizadas diariamente pelo rendimento auferido com base na taxa de remuneração contratada. b) Títulos de renda fixa Os títulos e valores mobiliários, vinculados ou não a revenda, estão registrados ao custo acrescido dos rendimentos proporcionais auferidos até a data do balanço, e ajustados ao valor de mercado, em que os ganhos e perdas realizados e não realizados sobre esses títulos são reconhecidos no resultado. c) Apuração do resultado As receitas e despesas são apropriadas pelo regime de competência. 4. TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS a) Critério de avaliação e classificação contábil Os títulos componentes da carteira do Fundo são classificados na categoria títulos para negociação e assim avaliados, de acordo com as Circulares n.ºs 3.086/2002 e 3.096/2002, ambas do Banco Central do Brasil e a Instrução n.º 438/2006, da Comissão de Valores Mobiliários.
NOTAS EXPLICATIVAS DO ADMINISTRADOR ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS PARA O EXERCÍCIO FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2013 EM MILHARES DE REAIS b) Composição da carteira Os títulos e valores mobiliários integrantes da carteira e suas respectivas faixas de vencimentos: Títulos Públicos Valor de Faixas de Vencimentos Custo (*) Mercado NTN-B... 8.377 8.526 Até 1 ano NTN-B... 150.587 141.502 Após 1 ano Total 158.964 150.028 Títulos Privados Valor de Faixas de Vencimentos Custo (*) Mercado DPGE... 11.177 11.276 Até 1 ano DPGE... 7.100 7.101 Após 1 ano LFS... 3.589 3.589 Após 1 ano DEBÊNTURES... 2.177 2.134 Após 1 ano Total 24.043 24.100 (*) Custo de aquisição acrescido de rendimentos auferidos até a data do balanço. c) Valor de mercado Os títulos que compõem a carteira deste fundo são marcados a mercado, o que consiste em atualizar diariamente o seu valor pelo preço de negociação no mercado, proporcionando transparência e segurança aos investidores. Conforme definido no Manual de Marcação a Mercado, os critérios utilizados para apuração do valor de mercado são os seguintes: Títulos públicos: avaliados de acordo com cotações de mercado divulgadas pela Associação Brasileira de Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais - ANBIMA. No caso de fundos com cota de abertura, utilizam-se os PU s divulgados no dia útil anterior acrescido da taxa SELIC de um dia; Títulos privados: A fonte primária para marcação a mercado dos CDBs, LFs e DPGEs são feitas mediante a utilização das taxas médias de pelo menos cinco emissores ou mediana quando inferior, obtidas em cotação eletrônica via sistema CETIPNET, semanalmente, considerando sempre as cotações dos últimos 15 (quinze) dias. Para as debêntures que possuem cotações de mercado divulgadas pela Associação Brasileira de Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais - ANBIMA, utilizam-se os PU s divulgados no dia útil anterior acrescido da taxa SELIC de um dia. 5. GERENCIAMENTO DE RISCOS a) O Administrador do Fundo gerencia os principais tipos de risco da seguinte forma: Risco de crédito Para o controle do risco de crédito é adotada a diversificação e avaliação dos ativos que compõem a carteira por comitê interno. Os títulos públicos encontram-se na categoria Risco Federal, por serem em sua totalidade de emissão do Tesouro Nacional, estando sujeitos apenas ao risco de mercado, ou seja, oscilação da taxa de juros. Os títulos privados encontram-se classificados na categoria de baixo risco de crédito pelo administrador e gestor.
NOTAS EXPLICATIVAS DO ADMINISTRADOR ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS PARA O EXERCÍCIO FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2013 EM MILHARES DE REAIS Risco de mercado O Fundo utiliza, para efeito de gerenciamento de risco de mercado, o instrumento VAR - Value At Risk (valor em risco) calculado sobre os ativos que compõem a carteira, utilizando o modelo paramétrico. Esta metodologia consiste em mensurar o valor máximo que o Fundo poderá perder em um dia, dada uma oscilação dos preços, em condições normais de mercado. Para situações de anormalidades, são realizados testes de stress e verificados os impactos na carteira sobre diversos cenários. Risco de liquidez O gerenciamento da liquidez é diário e considera, além da concentração de investidores no Fundo e o comportamento histórico de resgates, a capacidade de transformar os ativos que compõem sua carteira em espécie, ou seja, disponibilidade imediata. Os métodos utilizados para gerenciar os riscos aos quais o Fundo se encontra sujeito não consistem garantia contra eventuais perdas patrimoniais que possam ser incorridas pelo Fundo. 6. EMISSÕES E RESGATES DE COTAS Emissão - é processada com base no valor da cota de abertura apurada no dia da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelo investidor ao Administrador. Resgate - é processado com base no valor da cota de abertura apurada no dia da entrada do pedido de resgate. O pagamento do resgate é efetuado, sem a cobrança de qualquer taxa ou despesa, no dia da solicitação do resgate. 7. REMUNERAÇÃO DA ADMINISTRAÇÃO A taxa de administração é apropriada diariamente sobre o patrimônio líquido à razão de 0,20% ao ano (0,20% em 2012) e paga mensalmente ao Administrador. O montante registrado no exercício de 2013 foi de R$ 444 (R$ 447 em 2012), representando 0,20% (0,20% em 2012) do patrimônio líquido diário médio do exercício. 8. CUSTÓDIA, CONTROLADORIA, ESCRITURAÇÃO, GESTÃO, TESOURARIA E DISTRIBUIÇÃO Os títulos e valores mobiliários, privados e públicos, estão custodiados em conta própria do Fundo na Central de Custódia e Liquidação Financeira de Títulos - CETIP e no Sistema Especial de Liquidação e Custódia - SELIC, respectivamente. Os serviços de custódia qualificada, controladoria, escrituração, gestão, tesouraria e distribuição são prestados pelo próprio Administrador.
NOTAS EXPLICATIVAS DO ADMINISTRADOR ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS PARA O EXERCÍCIO FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2013 EM MILHARES DE REAIS 9. TRANSAÇÕES ENTRE PARTES RELACIONADAS a) Operações compromissadas: As operações compromissadas do Fundo têm como contraparte o BANESTES S.A. - Banco do Estado do Espírito Santo, sendo realizadas em condições de mercado no que se relaciona a prazos e taxas praticadas: Mês/Ano Operações Compromissadas com Partes Relacionadas Operações Compromissadas Realizadas com Partes Relacionadas/Total de Operações Compromissadas Volume Médio Diário/ Patrimônio Médio Diário do fundo Taxa Média Contratada/Taxa SELIC jan-2013 100% 7% 100% fev-2013 100% 4% 100% mar-2013 100% 5% 100% abr-2013 100% 11% 100% mai-2013 100% 7% 100% jun-2013 100% 7% 100% jul-2013 100% 10% 101% ago-2013 100% 8% 100% set-2013 100% 6% 100% out-2013 100% 4% 100% nov-2013 100% 3% 100% dez-2013 100% 2% 100% b) Títulos públicos federais: Foram realizadas operações de compra e venda definitiva de títulos públicos federais com o administrador BANESTES S.A. - Banco do Estado do Espírito Santo, sendo realizadas em condições de mercado no que se relaciona a prazos e taxas praticadas: Mês/Ano Operações de Compra e Venda Definitivas de Títulos Públicos Federais Realizadas com Partes Relacionadas Operações Definitivas de Compra e Venda de Títulos Públicos Federais Realizados com Partes Relacionadas/ Total de Operações Definitivas com Títulos Públicos Federais Volume Médio Diário/Patrimônio Médio Diário do Fundo (Preço Praticado/Preço Médio do Dia) Ponderado pelo Volume abr-2013 26% 0,18% 100% jun-2013 33% 0,29% 100% set-2013 24% 0,17% 100% dez-2013 18% 0,19% 101%
NOTAS EXPLICATIVAS DO ADMINISTRADOR ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS PARA O EXERCÍCIO FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2013 EM MILHARES DE REAIS c) Outras operações: Não foram realizadas outras operações com o administrador ou gestor. d) Despesas com partes relacionadas: No exercício de 2013 foi pago ao Banestes S.A - Banco do Estado do Espírito Santo, o montante de R$ 444 a título de taxa de administração. 10. DISTRIBUIÇÃO DE RESULTADO Os resultados apurados são reinvestidos diariamente, sob a forma de aumento do valor unitário das cotas, permitindo que os cotistas dele participem proporcionalmente ao número de cotas possuídas. 11. TRIBUTAÇÃO a) Fundo Os rendimentos e ganhos auferidos com operações realizadas com a carteira do Fundo não estão sujeitos à Imposto de Renda e IOF. b) Cotistas Imposto de Renda A partir de 1º de outubro de 2004, em conformidade com o artigo 3º da Lei n.º 10.892/2004, a incidência do imposto de renda na fonte sobre os rendimentos auferidos pelos cotistas passou a ocorrer no último dia útil dos meses de maio e novembro de cada ano ou no resgate, se ocorrido em data anterior, aplicando-se a alíquota de 20%, por meio da diminuição automática da quantidade de cotas, correspondente ao valor do imposto de renda retido na fonte, e por ocasião do resgate, poderá ser aplicada alíquota complementar, de acordo com o prazo de permanência do investimento. Por tratar-se de fundo de investimento cujo tratamento tributário é de curto prazo, o imposto de renda na fonte sobre os rendimentos dos cotistas passou a incidir em função do prazo de permanência das aplicações, de acordo com as seguintes alíquotas: 22,50% Aplicações com prazo até 180 dias 20,00% Aplicações com prazo acima de 180 dias IOF (Decreto n.º 6.306/2007) Os resgates, quando realizados em prazo inferior a 30 dias, estarão sujeitos à cobrança de IOF. A alíquota de IOF será de 1% ao dia sobre o valor do resgate, limitado a um percentual do rendimento da operação, e decrescente em função do prazo, de acordo com tabela regressiva de incidência de IOF em vigor. Para os resgates efetuados a partir do trigésimo dia da data da aplicação, não haverá cobrança deste IOF. Os cotistas isentos, os imunes e os amparados por norma legal ou medida judicial específica não sofrem retenção do imposto de renda na fonte e ou IOF.
NOTAS EXPLICATIVAS DO ADMINISTRADOR ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS PARA O EXERCÍCIO FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2013 EM MILHARES DE REAIS 12. RENTABILIDADE DO FUNDO O patrimônio líquido médio e a rentabilidade proporcionada pelo Fundo nos últimos exercícios: Exercícios findos em: Patrimônio líquido médio Rentabilidade % Benchmark CDI % 31/12/2012 224.913 24,63 26,68 31/12/2013 221.062 (7,69) (10,02) A rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. 13. DIVULGAÇÃO DE INFORMAÇÕES As convocações para Assembleias Gerais são efetuadas por meio de correspondências enviadas diretamente aos cotistas, conforme determina a Instrução CVM n.º 409/2004 e alterações posteriores. As demonstrações financeiras e informações obrigatórias ficam disponíveis na sede do Administrador e no site www.banestes.com.br. Atendimento aos cotistas Telefones (0xx27) 3383-1177 e 3383-1199. Horário de funcionamento: em dias úteis, das 9 às 18 horas. Ouvidoria: 0800 7270030 - ouvidoriageral@banestes.com.br 14. DEMANDAS JUDICIAIS A demanda judicial existente contra o Administrador está provisionada no balanço do BANESTES S.A. - Banco do Estado do Espírito Santo. 15. EVENTO SUBSEQUENTE Em assembleia Geral Extraordinária de Cotistas, realizada em 16/01/2014, foi deliberada a alteração 1º, do artigo 24, capítulo VIII do item Carteira do Regulamento do Fundo. 16. SERVIÇOS PRESTADOS PELOS AUDITORES INDEPENDENTES De acordo com a Instrução CVM n.º 381/2003, esclarecemos que os serviços prestados ao Administrador, referem-se exclusivamente ao exame de auditoria independente das demonstrações financeiras. Vitória (ES), 21de março de 2014 BANESTES S.A. - BANCO DO ESTADO DO ESPÍRITO SANTO Administrador do Fundo de Investimento Banestes Institucional - Renda Fixa JOSÉ MÁRCIO SOARES DE BARROS Diretor de Administração e Gestão de Recursos de Terceiros KATYA ELVIRA PASTE Contadora - CRC-ES 9.179
DEMONSTRAÇÃO DA EVOLUÇÃO DO VALOR DA COTA E DA RENTABILIDADE - Não auditado Data PL Médio Valor R$ Rentabilidade % - Fundo Variação % IMA-B R$ mil Cota No mês Acumulada No mês Acumulada 31/12/2012 248.858 3,933987 31/01/2013 255.408 3,975408 1,05 1,05 0,54 0,54 28/02/2013 256.589 3,937188 (0,96) 0,08 (0,88) (0,34) 28/03/2013 259.477 3,894353 (1,09) (1,01) (1,88) (2,22) 30/04/2013 250.194 3,886365 (0,21) (1,21) 1,58 (0,67) 31/05/2013 248.472 3,824025 (1,60) (2,80) (4,52) (5,16) 28/06/2013 221.297 3,708805 (3,01) (5,72) (2,79) (7,81) 31/07/2013 210.483 3,690702 (0,49) (6,18) 1,29 (6,61) 30/08/2013 206.184 3,640813 (1,35) (7,45) (2,61) (9,06) 30/09/2013 190.897 3,653061 0,34 (7,14) 0,39 (8,70) 31/10/2013 192.707 3,699823 1,28 (5,95) 0,91 (7,87) 29/11/2013 187.980 3,608504 (2,47) (8,27) (3,59) (11,18) 31/12/2013 179.787 3,631456 0,64 (7,69) 1,31 (10,02) Patrimônio Líquido Médio mensal do Fundo nos últimos 12 meses: R$ 221.062 mil. Avisos importantes: A rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura; Os investimentos em Fundos não são garantidos pelo Administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos.