1-set-11 2-set-11 3-set-11 4-set-11 5-set-11 6-set-11 7-set-11 8-set-11 9-set-11 10-set-11 11-set-11 12-set-11 13-set-11 14-set-11 15-set-11 16-set-11 17-set-11 18-set-11 19-set-11 20-set-11 21-set-11 22-set-11 23-set-11 24-set-11 25-set-11 26-set-11 27-set-11 28-set-11 29-set-11 30-set-11 INDX INDX ANÁLISE MENSAL INDX recua 6,31% em setembro Dados de Setembro/11 Número 57 São Paulo O Índice do Setor Industrial (INDX), composto pelas ações mais representativas do segmento, encerrou o mês de setembro de 2011 com queda de 6,31% em relação a agosto, alcançando 8.683 pontos. Para efeito de comparação, o Índice IBrX 50, composto pelas 50 ações mais negociadas na Bovespa, encerrou setembro em 7.558 pontos, queda mensal de 5,1%, e o Ibovespa fechou o mês com 52.324 pontos, queda de 7,38%. O volume movimentado pelas ações do INDX alcançou R$ 28,55 bilhões no mês de setembro, contra R$ 34,24 bilhões em agosto. Este volume representou 21,73% do total negociado na Bovespa, o que significou um aumento de 2,48 pontos percentuais em relação ao nível registrado em agosto. Índices de Ações (Setembro/2011) 9.350 9.200 9.050 8.900 8.750 8.600 8.450 8.300 8.150 8.000 7.850 7.700 7.550 7.400 7.250 7.100 6.950 6.800 6.650 6.500 6.350 6.200 INDX IBOVESPA 59.000 58.000 57.000 56.000 55.000 54.000 53.000 52.000 51.000 50.000 Ibovespa Fonte: BOVESPA Elaboração: FIESP 1
Evolução dos Fechamentos - Setembro INDX IBrX 50 Ibovespa No mês (T/T-1) -6,31% -5,10% -7,38% No ano -20,67% -21,55% -24,50% Em um ano (T/T-12) -18,25% -20,61% -24,64% Fonte: Bovespa ; Elaboração: Fiesp No mercado financeiro, grande parte das bolsas mundiais apresentaram resultados negativos em setembro comparado ao mês anterior: Dow Jones EUA (-6,03%), Nasdaq EUA (-6,36%), DAX - Alemanha (-4,89%) e Nikkei Japão (-2,85%). No mesmo período, o Ibovespa apresentou variação de -7,38%. Na análise do INDX de setembro, considerando os preços dos ativos até o dia 30, as ações que apresentaram as maiores variações positivas foram: 1) Embraer (16,34%): atuando na produção de aeronaves; 2) Marcopolo (8,15%): fabricação de ônibus e suas peças; 3) WEG (4,47%): setor de máquinas e equipamentos. Por outro lado, as quedas mais significativas foram referentes às seguintes ações: 1) Hypermarcas (-35,85%): produção e venda de bens de consumo; 2) Rossi Residencial (-33,03%): setor de construção civil; 3) Gafisa (-32,88%): setor de construção civil. Principais notícias divulgadas em setembro: No dia 31 de agosto, o Copom decidiu reduzir a taxa Selic em 0,5 pontos percentuais, a taxa que era de 12,5% a.a. passou para 12,00% a.a. A decisão foi tomada através de votação na qual cinco votos foram a favor da redução e dois votos a favor da manutenção da taxa. O comitê defende sua decisão com a argumentação de que houve forte redução nas projeções de crescimento econômico para os principais blocos econômicos e acredita que as restrições de diversas economias maduras que estão expostas possa se prolongar. Também avalia que o cenário internacional manifesta viés desinflacionário. 2
O Produto Interno Bruto brasileiro registrou expansão de 0,8% no segundo trimestre de 2011 frente ao trimestre anterior, na série com ajustes sazonais. Analisando pela ótica da oferta o setor de Serviços foi que registrou o maior crescimento (0,8%), seguido pela indústria (0,2%), enquanto a Agropecuária teve queda de 0,1%. Pela ótica da demanda o maior crescimento foi verificado nos investimentos (FBCF) (1,7%), seguido pelos gastos governamentais (1,2%), consumo das famílias (1,0%) e setor externo com alta de 2,3% nas exportações e 6,1% nas importações. Na comparação com o mesmo período de 2010 o PIB do segundo trimestre de 2011 cresceu 3,1% fortemente influenciado pelo setor de serviços com expansão de 3,4% na mesma base de comparação. Na comparação entre semestres, o PIB a preços de mercado do 1º semestre deste ano teve alta de 3,6% frente ao mesmo período de 2010 com alta de 3,7% no setor de serviços, 2,6% na indústria e 1,4% na agropecuária. Segundo o Federal Reserve, Banco Central americano, a produção industrial nos EUA em agosto avançou 0,2% desacelerando frente a julho (0,9%). A produção na Indústria de transformação registrou crescimento de 0,5% impulsionada pela produção de automóveis, autopeças e outros bens duráveis. A utilização da capacidade instalada registrou aumento ficando em 77,4% em agosto contra 77,3% em julho. Em resumo, a queda da taxa de juros brasileira expressa a preocupação do COPOM com o cenário internacional, visto que este argumenta que houve queda nas projeções de crescimento da economia para os principais blocos econômicos. Em relação à economia internacional, o PIB dos EUA apresentou menor crescimento do que nos períodos anteriores, o que mostra a desaceleração da economia norte americana. Em meio ao contexto econômico mundial, as bolsas registraram queda devido à instabilidade proporcionada pela crise econômica mundial. 3
set/10 out/10 nov/10 dez/10 jan/11 fev/11 mar/11 abr/11 mai/11 jun/11 jul/11 ago/11 set/11 3/9/10 1/10/10 29/10/10 26/11/10 24/12/10 21/1/11 18/2/11 18/3/11 15/4/11 13/5/11 10/6/11 8/7/11 5/8/11 2/9/11 30/9/11 Variação acumulada em 2009 (%) INDX/IBrX-50 set-10 out-10 nov-10 dez-10 jan-11 fev-11 mar-11 abr-11 mai-11 jun-11 jul-11 ago-11 set-11 set-01 jan-02 mai-02 set-02 jan-03 mai-03 set-03 jan-04 mai-04 set-04 jan-05 mai-05 set-05 jan-06 mai-06 set-06 jan-07 mai-07 set-07 jan-08 mai-08 set-08 jan-09 mai-09 set-09 jan-10 mai-10 set-10 jan-11 mai-11 set-11 Volume (milhões) INDX ANÁLISE MENSAL Anexo: Gráficos e tabelas complementares 180000,00 150000,00 120000,00 90000,00 60000,00 30000,00 0,00 Volume Mensal de Negociações (Setembro/10 - Setembro/11) Volume Mensal (Bolsa) INDX/IBOV (%) 28 26 24 22 20 18 16 Participação do volume do INDX no volume da Bolsa (%) 250.000 200.000 150.000 100.000 50.000 0 Índices de Ações (Setembro/01- Setembro/11) INDX IBOVESPA IBrX 50 Fonte: BOVESPA; Elaboração: FIESP Fonte: BOVESPA Elaboração: FIESP 80 INDX & Câmbio (Setembro/10 - Setembro/11) 4,5 Índices de Ações INDX/IBrX-50 (Setembro/10 - Setembro/11) 60 4,0 3,5 2,00 1,95 1,90 40 20 0 3,0 2,5 2,0 1,5 R$ / US$ 1,85 1,80 1,75 1,70 1,65 1,60-20 1,0 1,55 1,50 Variação Anual (Nominal) Variação Anual (US$) Câmbio (PTAX) Final do Mês Fonte: BOVESPA; Elaboração: FIESP Fonte: BOVESPA Elaboração:FIESP 4
(período 30/12/1999-30/09/2011) CORRELAÇÃO INDX IBOVESPA IBRX 50 INDX 1,00 IBOVESPA 0,30 1,00 IBRX 50 0,31 (0,77) 1,00 BETA INDX C/ IBOV 0,09 INDX C/ IBRX50 0,09 IBRX 50 C/IBOV -0,76 VOLATILIDADE INDX 25,95 IBOVESPA 88,74 IBRX 50 88,14 5
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