Economia Papel do Sistema Financeiro Poupança e Investimento Professor Jacó Braatz www.acasadoconcurseiro.com.br
Economia PAPEL DO SISTEMA FINANCEIRO POUPANÇA E INVESTIMENTO O sistema financeiro nacional Sistema Financeiro Nacional: conjunto de instituições financeiras e instrumentos financeiros que visam transferir recursos dos agentes econômicos (pessoas, empresas, governo) superavitários para os deficitários. O papel principal do SFN em um país é unir, ligar os agentes que estão superavitários, com sobra de dinheiro, para transferir esses recursos para aqueles que estejam deficitários, com falta de dinheiro. Como o crédito é o oxigênio de uma economia capitalista, o SF é de suma importância para o processo de crescimento econômico. O SFN é um sistema composto por diversas instituições financeiras, públicas e privadas, as quais têm como maior objetivo promover o fluxo de fundos e recursos entre tomadores e poupadores. www.acasadoconcurseiro.com.br 3
1.3 O Mercado Financeiro - Funcionamento Poupadores Poupadores ou agentes superavitários Tomadores Tomadores ou agentes deficitários São aqueles cuja Geração de Caixa/Padrão de Consumo permite um excedente que pode ser destinado a poupança ou investimento. São aqueles cujo Fluxo de Caixa/Padrão de Consumo não gera um excedente, dependendo de recursos adicionais para financiar o seu padrão de consumo. 4 www.acasadoconcurseiro.com.br
Questões 1. (Banco do Brasil S.A. (BB) 2009) O Sistema Financeiro Nacional (SFN) é composto por órgãos de regulação, por instituições financeiras, e auxiliares, públicas e privadas, que atuam na intermediação de recursos dos agentes econômicos (pessoas, empresas, governo). Com relação ao SFN, julgue os itens que se seguem. O SFN atua na intermediação financeira, ou seja, no processo pelo qual os agentes que estão superavitários, com sobra de dinheiro, transferem esses recursos para aqueles que estejam deficitários, com falta de dinheiro. ( ) Certo ( ) Errado 2. (CESGRANRIO Caixa Econômica Federal (CEF) 2008) O Sistema Financeiro Nacional (SFN), conhecido também como Sistema Financeiro Brasileiro, compreende um vasto sistema que abrange grupos de instituições, entidades e empresas. Nesse sentido, o Sistema Financeiro Nacional é compreendido por a) uma rede de instituições bancárias, ONG, entidades e fundações que visam principalmente à transferência de recursos financeiros para empresas com déficit de caixa. b) um conjunto de instituições financeiras e instrumentos financeiros que visam, em última análise, a transferir recursos dos agentes econômicos (pessoas, empresas, governo) superavitários para os deficitários. c) dois subsistemas: um normativo e outro de intermediação financeira, sendo que este último é composto por instituições que estabelecem diretrizes de atuação das instituições financeiras operativas, como a Comissão de Valores Mobiliários. d) instituições financeiras e filantrópicas, situadas no território nacional, que têm como objetivo principal o financiamento de obras públicas e a participação ativa em programas sociais. e) agentes econômicos e não econômicos que objetivam a transferência de recursos financeiros, desde que previamente autorizada pela Comissão de Valores Mobiliários, para os demais agentes participantes do sistema. 3. (CVM 2003 Analista de Planejamento e Execução Financeira FCC) O Sistema Financeiro Nacional é composto por um conjunto de instituições que a) controlam o Produto Interno Bruto do setor financeiro. b) permitem o fluxo de recursos entre poupadores e tomadores. c) determinam o saldo do Balanço de Pagamentos. d) definem a Política Monetária, Cambial e de Crédito. e) administram os títulos da dívida interna. Gabarito: 1. C 2. B 3. B www.acasadoconcurseiro.com.br 5
Poupança e Investimento Para a economia como um todo, poupança é igual a investimento. S = I A oferta de fundos para empréstimos vem de indivíduos com renda excedente e que a querem emprestar. A demanda por esses fundos vem de indivíduos que querem tomar empréstimo para fazer investimentos. Como já sabemos, existe uma variável fundamental em economia que equilibra esse mercado de fundos! Qual é essa variável? A taxa de juros real A oferta e demanda por fundos depende da taxa de juros real. O processo pelo qual o mercado passa até chegar no equilíbrio, determina a taxa de juros real de uma economia; A taxa de juros é o preço do empréstimo e equilibra a demanda e a oferta de fundos (R$). Poupança e investimento 231 6 www.acasadoconcurseiro.com.br
Economia Papel do Sistema Financeiro - Poupança e Investimento Prof. Jacó Braatz Mais a frente detalharemos a interação entre o mercado de bens e serviços com o mercado de fundos emprestáveis já que várias ações afetam esse preço de equilíbrio no mercado de fundos; Por enquanto, fique com essa ideia: Quando o governo toma empréstimos para financiar o seu déficit, ele absorve poupança e reduz a quantidade de fundos emprestáveis para indivíduos e firmas investirem O empréstimo tomado pelo governo expulsa os tomadores de empréstimos privados que estão tentando financiar os seus investimentos O efeito imediato ou até antecipado (lembre das expectativas) é a elevação da taxa de juros do mercado! www.acasadoconcurseiro.com.br 7