O AJUSTE FORÇADO DA INDÚSTRIA DE PETRÓLEO: A REDUÇÃO NECESSÁRIA DE CUSTOS NO PRÉ-SAL Yanna Clara Luciano Losekann Edmar de Almeida Felipe Botelho Gramado Setembro de 2016
Contexto do mercado: forte queda dos preços do petróleo Preço do petróleo Brent US$/ barril (nominal) Fonte: Elaboração própria com dados do EIA (2016).
Contexto e objetivo As petroleiras se viram forçadas a repensar seus investimentos, cortar custos e buscar soluções operacionais mais eficientes diante de uma realidade de inflação de custos no setor devido os altos preços do petróleo durante 2000 e 2014 A sobreoferta do mercado de petróleo põe em xeque certos recursos com custos mais elevados O Pré-sal está em uma fronteira geológica que requer novas tecnologias, ainda sujeitas a um processo de aprendizado tecnológico custos mais elevados Objetivo Discutir o contexto de custos da indústria petrolífera brasileira diante do novo panorama de preços internacionais e estimar o custo de produção de um projeto do Pré-sal
Estrutura de custos da indústria de petróleo Os custos podem ser avaliados de diversas maneiras: 1. pelo tipo de recurso; 2. pelo país; e 3. pela empresa produtora Grande quantidade e variedade de recursos petrolíferos se encontram em faixas de break even pouco confortáveis
Os custos por área e tipo de petróleo Fonte: Graauw et. al., 2015.
O mercado em ajuste: a queda dos custos Índice IHS de custos de capital em E&P 2006 a 2008: custos mais que dobraram Redução desde 2014 mais de 25% de queda Fonte: IHS (2016).
O mercado em ajuste: a queda dos custos Índice IHS de custos operacionais em E&P O índice caiu 13,5% em 2015 O opex é muito menos sensível às variações de preços Fonte: IHS (2016).
Comparação dos custos de produção entre países: Brasil em terceiro lugar Fonte: Oil & Gas UK, 2015
Reestruturação dos Custos no Brasil A Petrobras já vem buscando reduzir os custos: Conseguiu 17% dos custos de extração entre 2014 e 2015 Só no Pré-sal a redução foi de 9% O break even dos principais projetos do Pré-sal passou de US$ 45 no início de 2015 para algo entre US$ 30 a US$ 35 por barril em 2016 A Statoil, no projeto de Peregrino: Redução em 35% dos seus custos Diminuição do break even de aproximadamente US$ 70 para menos de US$ 45 por barril
Metodologia: Modelo Upstream GEE/IBP Modelo Upstream GEE/IBP: simulação do fluxo de caixa de projetos típicos de exploração e produção de petróleo e gás A partir de uma quantidade de reserva, o modelo estima o investimento necessário Dois cenários para a estrutura de preços: Antes da queda de preços de 2014: dados de custos obtidos através de entrevistas com os operadores Depois da queda de preços: dados atualizados pela queda de preços expresso pelo índice capex e opex da IHS
Resultado: Comparação entre projeções de preços e o cenário de custo do GEE Fonte: Elaboração própria com dados do EIA (2016a, 2016b), FMI (2016) e Banco Mundial (2016)
Estratégias para a redução de custos A McKinsey (2015) indica que existem 5 frentes possíveis para maximização da redução de custos: 1. Construir curvas de aprendizado rigorosas, que pode ser alcançada com a manutenção de um plano de perfuração para 1 a 3 anos, estabilizar os planos de entrega dos poços (organizando melhor a logística e transporte das sondas) e agrupar os mesmos tipos de poços para criar trabalhos padronizados para os empregados 2. Padronizar e simplificar os poços, para reduzir custos unitários 3. Lançar iniciativas para reduzir o tempo não produtivo e aprimorar a eficiência 4. Gestão de compras e cadeia de suprimentos com o objetivo de redução de custos 5. Gestão rigorosa da performance, aplicando metas rígidas para melhorias de tempo de perfuração
Conclusão O setor está diante de uma mudança de paradigma: os investimentos serão muito mais seletivos e eficientes Dado o novo contexto, o Brasil está diante de um grande desafio para viabilizar a produção do Pré-sal O Brasil possui desafios próprios para a redução de custos Concentração da operação na Petrobras Aperfeiçoamento da política de conteúdo local Government take deve ser adequado A questão não é só alcançar o break even importante é manter a competitividade perante os demais países produtores
Obrigada! Yanna Clara yannaclara@gmail.com