International Meal Company Holdings S.A. e Controladas CNPJ nº /

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1 RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO Caros invstidors, no último mês d dzmbro, finalizamos um dos anos mais dsafiadors da nossa companhia por ss motivo gostaríamos d iniciar a nossa mnsagm d hoj agradcndo a todos os nossos colaboradors qu trabalharam fortmnt para qu ntrgássmos os rsultados qu aprsntarmos abaixo. Ao final do ano, éramos colaboradors, sndo mais d localizados xclusivamnt nas nossas lojas, mostrando nosso DNA opracional. Dss total, colaboradors ram do sxo fminino do sxo masculino, o qu mostra claramnt a divrsidad igualdad d oportunidads dntro da nossa companhia. Finalizamos o ano com 350 lojas, sndo 74 adicionadas durant o ano, valor 26,8% acima d Adquirimos ainda 4 novas marcas abrimos a 1ª loja como mástr franquado d uma das maiors cadias d hambúrgurs dos EUA, m linha com a stratégia anunciada d ofrcr difrnts soluçõs para os nossos clints capturar o máximo d sinrgia nos mrcados qu atuamos. Nossas vndas líquidas crscram 30,5% no total 13,8% no critério d msmas lojas, batndo rcords conscutivos nos últimos 3 trimstrs. Além disso, os concitos Batata Inglsa (Brasil) J&C Dlícias (Colômbia) tivram adaptação muito mais rápida do qu o stimado no plano d ngócios projtado. No cnário macro, o ano d 2012 foi particularmnt difícil no mrcado brasiliro, qu rspond por 75% das nossas vndas. D acordo com o IBGE, a inflação d alimntos bbidas, mdida plo IPCA foi d 9,8%, impulsionada plo aumnto no prço dos grãos no mrcado intrnacional, qu aftou particularmnt o sgmnto d protínas. Do lado da mão d obra, o ano foi marcado por uma considrávl quda no índic d dsmprgo plo aumnto do salário mínimo d 14,1%, lvando o custo d mão d obra dos trabalhadors m gral. Msmo com o cnário mostrado acima, mais uma vz fomos capazs d rduzir o prcntual d custo com matéria-prima m rlação ao ano antrior, qu passou d 44,3% das vndas líquidas m 2011 para 43,1% m Aumntamos a nossa cntralização d compras, ganhando mais podr na ngociação com forncdors também ftuamos divrsas mudanças no mix dos nossos produtos para combatr a inflação citada acima. Essa mlhora foi primordial para o ligiro crscimnto da margm bruta num cnário tão advrso como já xplicado. Rssaltamos nss momnto qu a nossa margm bruta podria sr muito suprior caso as lojas abrtas no ano stivssm maduras qu spramos qu ssa mlhora aparça nos próximos trimstrs. Nossas dspsas opracionais ficaram um pouco acima m rlação ao ano antrior, principalmnt plo maior foco m crscimnto aquisiçõs qu fizmos. Já anunciamos um programa d rdução d dspsas no ano antrior ss srá um dos nossos principais focos para Espramos ainda xtrair uma part dss ganho no procsso d sinrgias das novas companhias adquiridas. Nossas opraçõs intrnacionais também mrcram dstaqu no ano. Em maio, adquirimos a marca J&C Dlícias na Colômbia, qu passou d 6 lojas na data da aquisição para 11 lojas no final do ano. Os mrcados do México Panamá também mrcram dstaqu no ano, com crscimntos acima do projtado. Porto Rico mantv um cnário mais difícil, mas stamos trabalhando parar fazr mudanças mlhorar a rntabilidad no país. Por fim, nxrgamos com bons olhos o aumnto do númro d voos na Rpública Dominicana, qu passou a sr um hub da Cia. aéra Gol dsd dzmbro. Aprovitamos para dar as boas vindas às marcas Rd Lobstr, Oliv Gardn Longhorn Stakhous, qu farão part do nosso portfolio a partir dss ano. Acrditamos qu os consumidors da América Latina ficarão muito satisfitos com os produtos dssas conhcidas marcas nort-amricanas.ants d finalizar, gostaríamos d citar a nossa procupação com a sustntabilidad com as causas sociais, ond buscamos mlhors práticas dsd a nossa fundação. Em 2012, ampliamos os nossos programas d mnor aprndiz d primiro mprgo, além d obtr alguns crtificados qu comprovam o qu dizmos. Nas próximas páginas comntarmos os rsultados atingidos no trimstr no ano d O ano d 2013 comçou a todo vapor stamos trabalhando fort para xcdr as xpctativas dos nossos clints, invstidors colaboradors. Mais uma vz agradcmos aos nossos acionistas, clints, forncdors colaboradors por starm juntos conosco na busca d aprimorar a nossa companhia constantmnt. A Administração RESUMO DOS RESULTADOS E INDICADORES OPERACIONAIS SUMÁRIO (m milhõs d R$) 4T12 4T11 Var. (%) 4T12/4T Var. (%) 2012/2011 Númro d Lojas (final d príodo) ,8% ,8% Vndas nas Msmas Lojas (SSS 1 ) 278,4 244,7 13,8% 958,4 853,9 12,2% Rcita Líquida 326,2 251,4 29,7% 1.172,4 898,7 30,5% Lucro Bruto 100,8 73,1 38,0% 348,6 266,1 31,0% Margm Bruta (%) 30,9% 29,1% 1,8 p.p. 29,7% 29,6% 0,1 p.p. Dspsas Opracionais (71,8) (45,2) 58,8% (218,5) (188,7) 15,8% Dprciação Amortização (22,6) (21,9) 3,1% (77,4) (62,6) 23,7% EBITDA Ajustado 3 51,7 49,8 3,8% 154,0 140,0 10,0% Margm EBITDA Ajustado (%) 15,8% 19,8% -4,0 p.p. 13,1% 15,6% -2,4 p.p. Dspsas com Itns Espciais 4 (4,8) (14,6) n/a (17,1) (43,5) n/a Rsultado Financiro (6,4) (4,1) 55,4% (19,6) (14,9) 30,9% Imposto d Rnda Contribuição Social (13,2) (1,1) 1.136,4% (22,0) (17,0) 29,5% Lucro Líquido 4,7 8,1-42,1% 17,9 1,9 852,3% Margm Líquida (%) 1,4% 3,2% -1,8 p.p. 1,5% 0,2% 1,3 p.p. (1) Vndas nas Msmas Lojas (SSS) ajustadas sm o fito d vndas xtraordinárias d combustívl m Porto Rico: Vid dfinição no Glossário. (2) No 4T12, o itm inclui R$9,4 milhõs corrspondnts a dprciação amortização contabilizadas no custo com mrcadorias R$13,1 milhõs corrspondnts a dprciação amortização contabilizadas como Dspsas Opracionais. No 4T11, o itm inclui R$10,5 milhõs corrspondnts a dprciação amortização contabilizadas no custo com mrcadorias R$11,4 milhõs incluídos nas Dspsas Opracionais. (3) EBITDA Ajustado: Vid dfinição no Glossário. (4) Itns Espciais: Gastos rlativos a diligências para aquisiçõs d novos ngócios custos xtraordinários com dmissõs para implantação do nosso plano d rdução d dspsas. EXPANSÃO DE LOJAS A Companhia ncrrou o ano com 350 lojas, contra 276 no 4T no final do 3T12. O aumnto no númro d lojas no ano corrspondu ao acréscimo d 12 lojas m Aroportos, 4 m Rodovias, 56 m Shopping Cntrs, 2 lojas m outros sgmntos. No trimstr, abrimos 4 novas lojas m aroportos, 3 m rodovias 11 m Shopping Cntrs. No ano, adquirimos as rds d rstaurants Batata Inglsa, Wrap s, Go Frsh J&C Dlícias, além d inaugurarmos a 1ª loja Carl s Jr. no aroporto intrnacional d Guarulhos. Como já citado antriormnt, o aumnto do númro d marcas foi o primiro passo para consolidarmos a nossa stratégia d possuir divrsas lojas nas msmas praças d alimntação, grando sinrgias consqunt aumnto d rntabilidad. Estamos totalmnt sguros qu ss é o caminho mais ficint para incrmntarmos os rsultados do nosso stor d shopping cntrs, além d adicionarmos opçõs para os sgmntos d aroportos rodovias, ond tmos aumntado o nosso potncial d cross slling. No conjunto, a ára d lojas foi incrmntada m 10,4 mil m² no ano, rprsntando um aumnto d 11%, quando comparada ao final do ano passado. RECEITA LÍQUIDA Rcita Líquida Aroportos 106,0 95,3 11,2% 462,9 340,1 36,1% Rodovias 101,5 83,0 22,3% 360,7 294,6 22,4% Shopping Cntrs 100,8 60,1 67,6% 289,7 218,4 32,7% Outros 17,9 12,9 38,6% 59,2 45,5 30,0% Rcita Líquida 326,2 251,4 29,8% 1.172,4 898,6 30,5% Vndas Totais - Rodovias Alimntação 56,4 46,9 20,3% 200,0 161,2 24,1% Gasolina 45,1 36,2 24,8% 160,6 133,4 20,4% Vndas Totais 101,5 83,0 22,3% 360,7 294,6 22,4% No 4T12 a Rcita Líquida da Companhia atingiu R$326,2 milhõs, rprsntando um aumnto d 29,8% m rlação ao msmo príodo do ano antrior ou, 25,0%, quando xcluídos os fitos da variação cambial. As rcitas da Companhia foram impulsionadas por um mix d forts vndas d msmas lojas plo crscimnto no númro d lojas. No ano, as nossas vndas líquidas atingiram R$1.17 bilhão, crscndo 30,5% m rlação a 2011, ou 26,2% xcluindo a variação cambial. Aprsntamos acima a abrtura das vndas no sgmnto d Rodovias abrta ntr alimntação combustívis abaixo a proporção d vndas por cada sgmnto Os sgmntos d Aroportos Rodovias rprsntaram 63,6% das vndas no quarto trimstr 70,2% no ano, vrsus 70,9% 70,6% nos msmos príodos rspctivamnt. VENDAS MESMAS LOJAS No 4T12 as vndas no concito d msmas lojas atingiram R$278,4 milhõs, rprsntando um aumnto rcord d 13,8% m rlação ao msmo príodo do ano antrior. No ano, as nossas vndas no concito d msmas lojas atingiram R$958,4 milhõs, crscndo 12,2% m rlação a Sguindo a tndência dos trimstrs antriors, os sgmntos d aroportos rodovias s dstacaram com 19,0% 14,0% d crscimnto. No ano, sss sgmntos crscram 17,4% 10,9%, rspctivamnt. Usando a msma comparação fita acima para o sgmnto d rodovias, as vndas d alimntação crscram 14,5% 14,3% no 4T , rspctivamnt. As vndas d combustívl crscram 13,4% 6,9% nos msmos príodos. Abaixo, mostramos as tablas d vndas d msmas lojas. Vndas nas Msmas Lojas (SSS) Aroportos 111,1 93,4 19,0% 387,9 330,5 17,4% Rodovias 93,1 81,7 14,0% 316,9 285,7 10,9% Shopping Cntrs 58,9 57,5 2,5% 208,5 201,5 3,5% Outros 15,3 12,2 26,0% 45,2 36,2 24,7% Vndas nas Msmas Lojas 278,4 244,7 13,8% 958,4 853,9 12,2% Vndas Msmas Lojas - Rodovias Alimntação 52,2 45,6 14,5% 178,2 156,0 14,3% Gasolina 40,9 36,1 13,4% 138,7 129,8 6,9% Vndas Msmas Lojas 93,1 81,7 14,0 316,9 285,7 10,9% Vid dfinição d Vndas nas Msmas Lojas no Glossário. LUCRO BRUTO Lucro Bruto Rcita Líquida 326,2 251,4 29,7% 1.172,4 898,6 30,5% d vndas srviços (225,4) (178,3) -26,4% (823,8) (632,6) -30,2% Mão d obra dirta (77,7) (58,5) -32,9% (285,0) (203,3) -40,2% Rfição, combustívl outros (138,2) (109,4) -26,4% (504,4) (398,4) -26,6% Dprciação amortização (9,4) (10,5) -10,4% (34,5) (30,8) -11,9% Lucro Bruto 100,8 73,1 38,0% 348,6 266,1 31,0% Margm Bruta (%) 30,9% 29,1% 29,7% 29,6% A Companhia ncrrou o 4T12 com um Lucro Bruto d R$100,8 milhõs, contra R$73,1 milhõs do 4T11. Essa variação rprsntou um aumnto d 38,0% ntr os trimstrs. No ano, o Lucro Bruto crscu 31,0%, atingindo R$348,6 milhõs, contra R$ 266,1 milhõs m No 4T12, a Margm Bruta da Companhia aprsntou uma mlhora d 1,8% no trimstr por conta, principalmnt, da diminuição do custo d matéria-prima m 1,1% (m rlação a Rcita) plo ganho d 1,3% na conta d dprciação amortização das lojas. O impacto do custo da mão d obra nss trimstr também foi snsivlmnt mnor do qu o aprsntado nos trimstrs antriors. Os custos com alimntos, combustívl outros rprsntaram 42,4% 43,0% da rcita líquida no 4T , rspctivamnt, contra 43,5% 44,3% nos msmos príodos do ano antrior. No ano, a Margm Bruta crscu aproximadamnt 0,1%, principalmnt pla mlhora no custo d matéria-prima da Companhia. Mais uma vz, fomos capazs d ngociar mlhor d altrar o mix d produtos para diminuir o prcntual rlativo a matéria-prima. Espramos qu o nosso sgmnto ntr no pacot d dsonração fiscal d mão d obra qu o govrno vm implantando. Com isso a nossa margm bruta tria crscido considravlmnt. Nosso rsultado no trimstr foi considrado xtrmamnt positivo, principalmnt quando considramos o maior pso do sgmnto d Shopping Cntrs na nossa Rcita. Dixamos claro qu indpndnt do pacot do govrno, continuamos com o nosso trabalho focado na mlhora d produtividad, buscando uma maior diluição do custo com mão d obra. DESPESAS OPERACIONAIS Rcitas (Dspsas) Opracionais (m milhõs d R$) 4T12 4T11 Var. (%) Dspsas comrciais (2,6) (1,7) -51,3% (9,8) (8,5) Dspsas grais administrativas (62,2) (50,1) -24,1% (243,2) (174,3) Dprciação amortização (13,1) (11,4) -15,2% (42,9) (31,8) Outras rcitas (dspsas) opracionais 6,1 18,0-66,0% 23,9 25,9 rcitas (dspsas) opracionais ants d itns spciais (71,8) (45,2) -58,8% (272,0) (188,7) % sobr Rcita Líquida -22,0% -18,0% -23,2% -21,0% Dspsas com itns spciais (4,8) (14,6) n/a (17,1) (43,5) rcitas (dspsas) opracionais (76,5) (59,8) -27,9% (289,1) (232,3) % sobr Rcita Líquida -23,5% -23,8% -24,7% -25,8% As Dspsas Opracionais da Companhia, ants d itns spciais, totalizaram R$71,8 milhõs no 4T12, rprsntaram 22,0% da rcita líquida, vrsus 18,0% no msmo trimstr do ano passado. No ano, as nossas dspsas ants d gastos com itns spciais somaram R$ 272,0 milhõs, rprsntando 23,2% da rcita, vrsus 21,0% no ano d É important rssaltar qu no ano d 2012, dixamos d ajustar as dspsas pré-opracionais no cálculo do EBITDA, passando a inclui-las dntro da linha d Dspsas Grais Administrativas. Os principais dstaqus no cálculo das linhas acima são: i. Aumnto na conta d Dspsas Grais Administrativas no trimstr. Nssa conta possuímos principalmnt as dspsas com folha d pagamntos do pssoal administrativo com srviços trcirizados, ond a busca por rdução srá foco da companhia nos próximos trimstrs. ii. Incrmnto na conta rfrnt às dspsas d aluguéis, qu como já anunciado dsd o IPO, stão crscndo, principalmnt m aroportos no Brasil. Rlmbramos qu os aluguéis intrnacionais são fixos m alguns casos stamos rngociando dscontos, como no mrcado mxicano. Nssa conta, rssaltamos qu assim qu as 3 lojas do Frango Assado abrtas m dzmbro comçarm a grar mais rcitas, ss númro dv cair. iii. Rdução na linha d Outras Rcitas (Dspsas) Opracionais. Mais uma vz, dixamos claro qu ssa linha pod sofrr oscilaçõs numa comparação por trimstr, mas s olharmos a comparação anual, as voluçõs são facilmnt prcptívis. No último trimstr, anunciamos um incrmnto m rlação ao 3T11 no 4T12 o númro foi um pouco abaixo do sprado. S considrarmos apnas as dspsas, xcluindo a linha d outras rcitas dspsas opracionais também o fito da dprciação amortização, tríamos gasto no trimstr 19,9% da Rcita Líquida, vrsus 20,6% no 4T11. Sob a msma métrica, tríamos gasto 21,6% no total do ano, vrsus 20,3% m Como já havíamos citado, o prcntual vm s rduzindo trimstr a trimstr, sguindo os nossos sforços d rdução d dspsas. (1) Exclui itns spciais. EBITDA AJUSTADO E MARGEM EBITDA AJUSTADO O EBITDA Ajustado da Companhia, ants das dspsas com itns spciais, totalizou R$51,7 milhõs no 4T12, 3,8% acima do msmo príodo do ano antrior, dvido aos motivos xplicados acima. No ano d 2012, o EBITDA totalizou R$ 154,0 milhõs, 10% acima dos R$ 140 milhõs atingidos m Como já citado acima, as métricas d apropriação d M&A foram ligiramnt altradas nss ano, o qu prjudicou a comparabilidad. A partir d 2013, as métricas voltam a sr quivalnt, o qu dv nos bnficiar na comparação para os próximos trimstrs. Conform dito no último rlas, stamos focados m mlhorar a rntabilidad da companhia trimstr a trimstr, tanto por razõs sob nosso control, como maior control d custos dspsas, quanto por razõs fora do control, como mnor prcntual d lojas m príodo d maturação. Além disso, as sinrgias rlativas às nossas novas marcas dvrão comçar a aparcr nos próximos trimstrs. A Margm EBITDA Ajustada da Companhia aprsntou uma rdução d 2,5 pontos prcntuais no ano, passando d 15,6% para 13,1% da Rcita Líquida m No trimstr, fomos fortmnt impactados pla mnor rcita na conta Outras Rcitas Opracionais, conform xplicado acima. Ao analisarmos as nossas margns trimstr a trimstr, o nosso rsultado crscu uma vz mais m rlação ao 3T12, sguindo uma tndência qu já stávamos prvndo. Tmos qu lmbrar qu nss ano, o ambint macro foi muito dsfavorávl, principalmnt plo aumnto do salário mínimo, pla nossa fort xpansão no príodo, qu vm ganhando rntabilidad trimstr a trimstr, mas qu toma crto tmpo para aprsntar os rsultados d lojas maduras. RESULTADO FINANCEIRO, IMPOSTO E LUCRO LÍQUIDO As dspsas financiras líquidas da Companhia totalizaram R$6,4 milhõs no 4T12, contra R$4,1 milhõs no 4T11. O aumnto na participação dstas dspsas na Rcita Líquida, d 1,6% para 2,0%, stv vinculado, fundamntalmnt, com a mudança na strutura d capital da Companhia a consqunt diminuição na posição d caixa, fruto principalmnt dos invstimntos m novas lojas, aquisiçõs rformas. No ano, a dspsa financira líquida foi d R$19,6 milhõs, vrsus R$14,9 milhõs do msmo príodo do ano antrior, mantndo stávl o prcntual d 1,7% da Rcita Líquida. A mnor posição d caixa nss ano foi parcialmnt compnsada plo mnor nívl d alavancagm m rlação ao msmo príodo d Aprsntamos dspsa d R$13,2 milhõs no 4T12 na linha d impostos d rnda, contra dspsa d R$1,1 milhão no 4T11. No xrcício d 2012, a dspsa com impostos d rnda totalizou R$22,0 milhõs vrsus R$17,0 milhõs m Em dzmbro d 2011, m dcorrência da ravaliação d potncial rcupração qu ftuamos nas bass d prjuízos fiscais bass ngativas d contribuição social d nossas controladas, rgistramos no trimstr o valor d R$12,4 milhõs d créditos d impostos d rnda difridos m nosso ativo, o qu impacta a comparabilidad no 4º trimstr. Dstacamos qu a dspsa com imposto d rnda corrnt, qu impacta ftivamnt nosso caixa foi d R$13,5 milhõs ant R$7,1 milhõs no msmo príodo d Essa variação s dv principalmnt ao aumnto d lucro tributávl m algumas d nossas ntidads jurídicas qu opram nossas opraçõs m aroportos. Rconciliação do Ebitda (m milhõs d R$) 4T12 4T Lucro (Prjuízo) Líquido no Príodo 4,7 8,1 17,9 1,9 (+) Imposto d rnda contribuição social 13,2 1,1 22,0 17,0 (+) Rsultado financiro 6,4 4,1 19,6 14,9 (+) Dprciação amortização 22,6 21,9 77,4 62,6 EBITDA (1) 46,9 35,2 136,9 96,4 (+) Gastos com itns spciais 4,8 14,6 17,1 43,5 EBITDA ajustado (1) 51,7 49,8 154,0 140,0 EBITDA ajustado/rcita líquida 15,8% 19,8% 13,1% 15,6% (1) Vid dfinição d EBITDA EBITDA Ajustado no Glossário. A Companhia ncrrou o rsultado do 4T12 com um lucro d R$4,7 milhõs, vrsus R$ 8,1 milhõs no msmo príodo do ano passado. No consolidado do ano, o lucro foi d R$ 17,9 milhõs, vrsus R$ 1,9 milhão no msmo príodo do ano antrior. S ajustarmos plo plano d açõs não rcorrnts pago no sgundo trimstr d 2012 dvido ao vnto d liquidz do nosso acionista controlador, qu totalizou R$ 6,5 milhõs, o Lucro Líquido ajustado da companhia atingiu R$ 24,4 milhõs no ano d INFORMAÇÕES SELECIONADAS DO FLUXO DE CAIXA ATIVIDADES DE INVESTIMENTO Em linha com o su plano d crscimnto, a Companhia ralizou no quarto trimstr do ano, invstimntos m Capx d R$ 29,3 milhõs. Os principais invstimntos corrspondram a adiçõs d ativo imobilizado vinculadas à abrtura ampliação d novos pontos comrciais as adiçõs das companhias mncionadas nas páginas acima. No ano d 2012, invstimos R$ 127,0 milhõs m Capx. Os invstimntos tmporários vistos no ano d 2011 s rfrm aos rcursos do IPO qu stavam sndo aplicados, ants da amortização d part d nossas dívidas. O valor do invstimnto ficou um pouco abaixo do sprado para o ano dvido ao modo como fizmos as aquisiçõs, pagando apnas uma parcla usando o fluxo opracional das companhias para quitar o rstant. Atividads d Invstimnto (m milhõs d R$) 4T12 4T Adiçõs d imobilizado (20,2) (24,1) (84,2) (94,6) Adiçõs d mprsas, líquidas d caixa (3,0) (22,3) (31,0) (58,7) Adiçõs a ativos intangívis (6,1) (8,7) (11,8) (13,6) Invstimntos m Capx (29,3) (55,1) (127,0) (166,9) Invstimntos tmporários 0,0 140,0 0,0 (2,9) Invstimntos no príodo (29,3) 84,9 (127,0) (169,8) ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO As principais atividads d financiamnto da Companhia no 4T12 corrspondram a amortizaçõs d mpréstimos financiamntos com ntidads financiras, qu totalizaram R$9,7 milhõs, vrsus R$ 8,2 milhõs no msmo príodo do ano antrior. No ano, amortizamos R$ 38,7 milhõs d mpréstimos. Atividads d Financiamnto (m milhõs d R$ 4T12 4T Contribuição d capital 0,0 (0,7) 0,0 296,4 Outros 6,6 (0,9) 9,5 (0,9) Amortização d mpréstimos (9,7) (8,2) (38,7) (172,0) Caixa grado m atividads d financiamnto (3,1) (9,8) (29,1) 123,6 Considrando os saldos m caixa, quivalnts caixa invstimntos tmporários, a Dívida Líquida da Companhia totalizou R$172,4 milhõs m 31/12/2012. Assim, a rlação Dívida Líquida/EBITDA dos últimos 12 mss aprsnta uma rlação d 1,1x, qu rflt a ampla capacidad d alavancagm adicional d flxibilidad financira da Companhia, caso sja ncssária. S adicionarmos os rcbívis ao caixa da Companhia, a Dívida Líquida passa a sr d R$ 103,1 milhõs, com Dív. Líquida/EBITDA d 0,67x. DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS DO EXERCÍCIO CONDENSADA Dmonstração d Rsultados Condnsada (m milhars d R$) 4T12 4T11 YTD 2012 YTD 2011 Rcita Líquida Rodovias Aroportos Shopping Cntrs Outros Rcita Líquida s d Vndas Srviços ( ) ( ) ( ) ( ) Lucro Bruto Rcitas (Dspsas) Opracionais Dspsas comrciais, opracionais administrativas (82.661) (71.725) ( ) ( ) Dspsas comrciais (2.572) (1.720) (9.784) (8.507) Dspsas opracionais administrativas (80.088) (70.005) ( ) ( ) Rsultado Financiro (6.406) (4.122) (19.570) (14.947) Rcitas Financiras Dspsas Financiras (6.927) (7.792) (24.315) (34.914) Outras rcitas (dspsas) opracionais Lucro (Prjuízo) ants d Imposto d Rnda Contribuição Social Imposto d Rnda Contribuição Social (13.227) (1.070) (22.034) (17.016) Lucro (Prjuízo) Líquido do Príodo BALANÇO PATRIMONIAL DO EXERCÍCIO CONDENSADO Balanço Patrimonial Condnsado (m milhars d R$) 31/12/ /12/2011 Caixa quivalnts d caixa Contas a rcbr Estoqus Outros ativos adiantamntos do ativo circulant Não Imposto d rnda contribuição social difridos Outros ativos Imobilizado Intangívis do ativo não circulant do Passivo Contas a pagar Empréstimos financiamntos Salários ncargos sociais Outros passivos circulants do passivo circulant Não Empréstimos financiamntos Provisão para disputas trab., cívis tributárias Imposto d rnda contribuição social difridos Outros passivos do passivo não circulant Capital rsrvas d capital Prjuízos acumulados outros ajusts patrimoniais (11.708) do do Passivo DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA Dmonstração dos Fluxos d caixa condnsada (m milhars d R$) 4T12 4T Fluxo d Caixa das Atividads Opracionais Lucro (prjuízo) do príodo Dprciação amortização Provisão para disputas trabalhistas, cívis tributárias (3.585) (3.826) (17.526) (14.116) Provisão para créditos d liquidação duvidosa (777) (104) Provisão para bônus prêmios Imposto d rnda contribuição social Juros sobr mpréstimos Baixas d ativos Rcita difrida, Rbats apropriado (7.445) (1.455) (10.709) Dspsa com pagamnto a mprgados basado m açõs Outros (2.987) (1.819) (2.655) 606 Variação nos ativos passivos opracionais (16.479) (9.767) Caixa (aplicada nas) grada plas atividads opracionais Imposto d rnda contribuição social pagos (3.213) 771 (13.493) (4.288) Juros pagos (678) (2.621) (18.232) (35.824) Caixa grado plas atividads opracionais Fluxo d Caixa das Atividads d Invstimnto Adiçõs d mprsas, líquidas d caixa (2.989) (22.327) (30.973) (58.670) Adiçõs d invstimntos m controladas Adiçõs d invstimntos tmporários (2.874) Adiçõs ativos intangívis (6.094) (8.678) (11.792) (13.620) Adiçõs d imobilizado (20.152) (24.131) (84.215) (94.587) Caixa aplicado nas atividads d invstimnto (29.236) ( ) ( ) Fluxo d Caixa das Atividads d Financiamnto Contribuição d capital (717) Açõs m tsouraria (1.293) (1.293) Novos mpréstimos Amortização d mpréstimos (9.656) (8.233) (38.659) ( ) Caixa líquida grado plas atividads d financiamnto (3.060) (9.837) (29.136) Efitos d Variaçõs Cambiais sobr Caixa Equivalnts d Caixa (8.971) (2.185) (3.823) Variação Líquida no Príodo (1.917) (85.954) (1.853) Caixa Equivalnts d Caixa no Início do Príodo Caixa Equivalnts d Caixa no Fim do Príodo da Administração: Em razão d arrdondamntos, as informaçõs financiras aprsntadas nas tablas gráficos dst documnto podrão não confrir xatamnt com os númros aprsntados nas Dmonstraçõs Financiras Auditadas. GLOSSÁRIO Abrtura líquida d lojas: As rfrências à abrtura líquida d loja, fchamnto d loja ou xprssõs similars corrspondm à soma das abrturas rabrturas d lojas mnos o fchamnto d lojas m cada xrcício. Companhia: Intrnational Mal Company Holdings S.A. ou IMC. EBITDA: A Companhia calcula o EBITDA como o lucro, ants do imposto d rnda da contribuição social, das rcitas (dspsas) financiras da dprciação amortização. O EBITDA não é uma mdida d dsmpnho financiro sgundo as Práticas Contábis Adotadas no Brasil ou IFRS, não dv sr considrado como altrnativa ao lucro, como indicador d dsmpnho opracional, como altrnativa ao fluxo d caixa opracional, ou como indicador d liquidz. O EBITDA não possui um significado padrão a nossa dfinição d EBITDA pod não sr comparávl com as dfiniçõs d EBITDA utilizadas por outras Companhias. Em razão d nosso cálculo do EBITDA não considrar o imposto d rnda a contribuição social, as rcitas (dspsas) financiras, a dprciação a amortização, o EBITDA funciona como um indicador d nosso dsmpnho conômico gral, qu não é aftado por altraçõs das alíquotas do imposto d rnda da contribuição social, flutuaçõs das taxas d juros ou dos nívis d dprciação amortização. Consquntmnt, acrditamos qu o EBITDA funciona como uma frramnta comparativa significativa para mnsurar, priodicamnt, o nosso dsmpnho opracional, bm como para mbasar dtrminadas dcisõs d naturza administrativa. Acrditamos qu o EBITDA prmit um mlhor ntndimnto não apnas do nosso dsmpnho financiro, mas também da nossa capacidad d pagamnto dos juros principal da nossa dívida para contrair mais dívidas para financiar os nossos dispêndios d capital o nosso capital d giro. Porém, uma vz qu o EBITDA não considra crtos custos intrínscos aos nossos ngócios, qu podriam, por sua vz, aftar significativamnt os nossos lucros, tais como dspsas financiras, impostos, dprciação, dispêndios d capital outros ncargos corrspondnts, o EBITDA aprsnta limitaçõs qu aftam o su uso como indicador da nossa rntabilidad. EBITDA Ajustado: O EBITDA Ajustado rflt o EBITDA, ajustado para xcluir os fitos d transaçõs considradas pla administração da Companhia como sndo não rprsntativas do curso normal dos ngócios. Utilizamos o EBITDA ajustado como frramnta para mnsurar avaliar nosso dsmpnho com foco na continuidad d nossas opraçõs, acrditamos qu o EBITDA ajustado é uma frramnta útil para o invstidor, por qu possibilita uma anális comparativa mais abrangnt normalizada d informaçõs passadas atuais sobr os rsultados da nossa gstão. O EBITDA Ajustado não é uma mdida d dsmpnho financiro calculada d acordo com o IFRS ou BR GAAP, não dv sr considrado como altrnativa ao lucro, como indicador d dsmpnho opracional, como altrnativa ao fluxo d caixa opracional, ou como indicador d liquidz. O EBITDA Ajustado não possui um significado padrão a nossa dfinição d EBITDA Ajustado pod não sr comparávl às dfiniçõs d EBITDA Ajustado utilizadas por outras Companhias. Porém, uma vz qu o EBITDA Ajustado não considra crtos custos intrínscos aos nossos ngócios, qu podriam, por sua vz, aftar significativamnt os nossos lucros, tais como dspsas financiras, impostos, dprciação, dispêndios d capital outros ncargos corrspondnts, o EBITDA Ajustado aprsnta limitaçõs qu aftam o su uso como indicador da nossa rntabilidad. Vndas m Msmas Lojas (SSS): Corrspond às vndas d lojas qu mantivram opraçõs m príodos comparávis, incluindo as lojas qu stivram tmporariamnt fchadas. S uma loja stivr incluída no cálculo d vndas d lojas comparávis por apnas uma part d um dos príodos comparados, ntão ssa loja srá incluída no cálculo da parcla corrspondnt do outro príodo. Alguns dos motivos do fchamnto tmporário d nossas lojas inclum rforma ou rmodlagm, rconstrução, construção d rodovias dsastrs naturais. Quando houvr uma variação na ára d uma loja incluída nas vndas d lojas comparávis, a loja é xcluída nas vndas d lojas comparávis. A variação das vndas m msmas lojas é uma mdição utilizada no mrcado varjista como indicação do dsmpnho d stratégias iniciativas comrciais implmntadas, também rprsntam as tndências da conomia local dos consumidors. As nossas vndas são contabilizadas analisadas com bas na moda funcional d cada país qu opramos. Portanto, como as nossas informaçõs financiras são convrtidas dmonstradas m rais, moda brasilira, utilizando-s taxas cambiais médias dos príodos comparados, os valors d vndas m uma msma loja podm aprsntar crtas distorçõs rsultants da variação cambial da moda do país ond s localiza ssa msma loja. Vndas nas msmas lojas não é uma mdida d dsmpnho financiro sgundo as Práticas Contábis Adotadas no Brasil ou Normas Intrnacionais d Contabilidad (IFRS), não dv sr considrado como altrnativa ao lucro, como indicador opracional, fluxo d caixa opracional ou como indicador d liquidz. Vndas nas Msmas Lojas não têm um significado padronizado no mrcado, nossa dfinição pod não sr a msma dfinição d Vndas nas Msmas Lojas utilizada por outras Companhias. Intrnational Mal Company Holdings S.A. Controladas CNPJ nº / DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO (s xprssos m milhars d rais - R$, xcto o lucro por ação) xplicativa Rcita Líquida d Vndas Srviços ( ) ( ) Lucro Bruto Rcitas (Dspsas) Opracionais Dspsas comrciais (9.784) (8.507) Dspsas opracionais administrativas 25 (12.854) (9.434) ( ) ( ) Outras dspsas 26 (2.951) (774) Outras rcitas Rsultado d quivalência patrimonial (5.018) Rcitas financiras Dspsas financiras 27 (330) (248) (24.315) (34.914) Lucro ants do Imposto d Rnda da Contribuição Social Imposto d Rnda Contribuição Social 21.c (22.034) (17.016) Lucro Líquido do Exrcício Lucro por ação - básico - R$ 0,2126 0,0224 Lucro por ação - diluído - R$ 0,2129 0,0236 BALANÇOS PATRIMONIAIS LEVANTADOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2012 (s xprssos m milhars d rais - R$) xplicativa Caixa quivalnts d caixa Contas a rcbr Estoqus Impostos, taxas contribuiçõs a rcuprar Dspsas antcipadas Outros ativos adiantamntos do ativo circulant Não Aplicaçõs financiras Dpósitos judiciais Acordos comrciais com forncdors Imposto d rnda contribuição social difridos 21.a Outros ativos Invstimntos Imobilizado Intangívl do ativo não circulant do xplicativa Passivo Forncdors Empréstimos financiamntos Parclamnto d aquisiçõs d mprsas Salários ncargos sociais Impostos a rcolhr Rcita difrida Dividndos a distribuir Outros passivos circulants do passivo circulant Não Empréstimos financiamntos Parclamnto d aquisiçõs d mprsas Rcita difrida Provisão para disputas trabalhistas, cívis tributárias Imposto d rnda contribuição social difridos 21.a Outros passivos do passivo não circulant Capital social Rsrva d capital Prjuízos acumulados (1.885) (19.739) (1.885) (19.739) Outros rsultados abrangnts do patrimônio do Passivo DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO ABRANGENTE PARA O EXERCÍCIO FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2012 (s xprssos m milhars d rais - R$) Lucro Líquido do Exrcício Outros Rsultados Abrangnts Ajusts d convrsão d balanço d controladas no xtrior do Rsultado Abrangnt Aroportos Rodovias Shopping Cntrs Outros 4T11 4T12 Númro d Lojas por Sgmnto Rcita Líquida (R$ Milhõs) T11 4T ,5% 29,8% Rcita Líquida por Sgmnto Aroportos Rodovias Shopping Cntrs Outros 33% 31% 31% 5% 4T12 38% 33% 24% 5% 4T11 Composição do d Vndas Srviços (% sobr Rcita Líquida) 23,8% 23,2% 24,3% 22,6% 42,4% 43,5% 43,0% 44,3% 2,9% 4,2% 2,9% 3,4% 2,9% 4,2% 2,9% 3,4% 30,9% 29,1% 29,7% 29,6% 4T12 4T Mão d obra dirta Rfição, combustívl outros Dprciação amortização Margm Bruta Composição das Dspsas Opracionais¹ (% sobr Rcita Líquida) 4T12 4T ,9% 20,6% 21,6% 20,3% 4,0% 4,5% 3,7% 3,5% -1,9% -2,0% -2,9% -1,9% -7,2% -7,2% -2,0% -2,9% 22,0% 18,0% 23,2% 21,0% Comrciais, grais administrativas Dprciação amortização Outras dspsas (rcitas) dspsas (rcitas) opracionais¹ EBITDA (R$ Milhõs) 4T11 4T T11 4T ,8 10,0% 3,9% 2,5p.p. 4,0p.p. 51,7 140,0 154,0 19,8% 15,8% 15,6% 13,1% Margm EBITDA

2 DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS DE CAIXA (s xprssos m milhars d rais - R$) Fluxo d Caixa das Atividads Opracionais Lucro do xrcício Dprciação amortização Rsultado d quivalência patrimonial (28.283) Provisão para disputas trabalhistas, cívis tributárias (17.526) (14.116) Imposto d rnda contribuição social Juros sobr mpréstimos Baixa do ativo imobilizado intangívl Rcita difrida dscontos apropriados (1.455) (10.709) Dspsa com pagamnto a mprgados basado m açõs Outros (2.655) 606 (3.788) Variação nos ativos passivos opracionais: Contas a rcbr (17.254) (6.390) Estoqus (6.170) (2.113) Impostos rcuprávis (2.464) (1.277) (2.906) Dspsas antcipadas (6) (96) (3.852) (469) Forncdors (5) Rcita d xclusividad Outros ativos passivos (690) (61) (6.272) (3.694) Caixa grado plas (aplicado nas) atividads opracionais (4.489) Imposto d rnda contribuição social pagos (932) (13.493) (4.288) Juros pagos (18.232) (35.824) Caixa grado plas (aplicado nas) atividads opracionais (5.421) Fluxo d Caixa das Atividads d Invstimnto Adiçõs d mprsas, líquidas d caixa (30.973) (58.670) Adiçõs d invstimntos m controladas (66.122) ( ) Adiçõs d invstimntos tmporários (2.874) Adiçõs a intangívis (134) (11.792) (13.620) Adiçõs d imobilizado (84.215) (94.587) Caixa aplicado nas atividads d invstimnto (66.122) ( ) ( ) ( ) Fluxo d Caixa das Atividads d Financiamnto Contribuição d capital Açõs m tsouraria (1.293) (1.293) Novos mpréstimos Amortização d mpréstimos (38.659) ( ) Caixa grado plas (aplicado nas) atividads d financiamnto (29.137) Efito d Variaçõs Cambiais sobr Caixa Equivalnts d Caixa (3.823) Variação Líquida no Exrcício (71.543) (85.955) (1.853) Caixa Equivalnts d Caixa no Início do Exrcício Caixa Equivalnts d Caixa no Fim do Exrcício DEMONSTRAÇÕES DO VALOR ADICIONADO (s xprssos m milhars d rais - R$) Rcitas Vndas d mrcadorias, produtos srviços Outras rcitas Provisão para créditos d liquidação duvidosa Insumos Adquiridos d Trciros d vndas srviços ( ) ( ) Matriais, nrgia, srviços d trciros outros ( ) ( ) Outros (1.528) (46.877) (53.515) (1.528) ( ) ( ) Adicionado Bruto (1.528) Dprciação Amortização (28) (4) (77.430) (62.574) Adicionado Líquido Produzido pla Socidad (1.556) (4) Adicionado Rcbido m Transfrência Rsultado d quivalência patrimonial na participação m controladas (5.018) Rcitas financiras Adicionado a Distribuir Distribuição do Adicionado Pssoal: Salários ncargos Honorários da Administração Impostos, taxas contribuiçõs: Impostos sobr vndas Imposto d rnda contribuição social Rmunração d capitais d trciros: Juros Aluguéis Outras Rmunração d capitais próprios: Lucros rtidos do xrcício Adicionado Distribuído As notas xplicativas são part intgrant das dmonstra çõs financiras individuais consolidadas DEMONSTRAÇÕES DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO (s xprssos m milhars d rais - R$) Capital social Ajusts acumulados d convrsão do patrimônio Capital social na ofrta d açõs Capital social Rsrva d capital Prjuízos acumulados Saldos m 31 d Dzmbro d (21.145) Lucro do xrcício Ajusts d convrsão Aumnto da rsrva d capital por conta d plano d dirito d açõs a mprgados Açõs m tsouraria adquiridas (1.293) (1.293) Contribuição d capital d ofrta pública (24.125) Dividndos mínimos obrigatórios (469) (469) Saldos m 31 d Dzmbro d (24.125) (19.739) Lucro do xrcício Ajusts d convrsão Aumnto da rsrva d capital por conta d plano d dirito d açõs a mprgados Saldos m 31 d Dzmbro d (24.125) (1.885) Contxto Opracional: A Intrnational Mal Company Holdings S.A. ( Socidad ), incorporada no Brasil, com sd na Rua Alxandr Dumas, 1.711, na cidad d São Paulo, Estado d São Paulo, constituída m 25 d junho d 2007, é uma socidad anônima d capital abrto com açõs ngociadas na BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa ds, Mrcadorias Futuros, sob a sigla IMCH3 listada no sgmnto Novo Mrcado. A Socidad, m conjunto com suas controladas ( Grupo ), tm como objto social a vnda d alimntação bbidas m rstaurants, bars cafés ( lojas ) a vnda d alimntação para srviços d bordo m aronavs ( comissária ou catring ). O Grupo também opra com sublocação d lojas spaços para fins promocionais comrciais m sua rd d lojas, com a vnda d combustívis, além d prstar srviços grais rlacionados a sss sgmntos. Em 31 d dzmbro d 2012, o Grupo mantém opraçõs no Brasil, Porto Rico, Rpública Dominicana, Panamá, Colômbia México. A controladora do Grupo é a Advnt Intrnational Corporation, por mio d su invstimnto d 69,76% no FIP Brasil d Emprndimntos ( FIP - SP - Brasil ), qu dtém participação d 48,15% na Socidad. 2. Elaboração das Dmonstraçõs Financiras: Dclaração d conformidad: As dmonstraçõs financiras da Socidad comprndm: As dmonstraçõs financiras consolidadas prparadas d acordo com as Normas Intrnacionais d Rlatório Financiro ( Intrnational Financial Rporting Standards - IFRSs ), mitidas plo Intrnational Accounting Standards Board - IASB, aprsntadas d forma condiznt com as normas xpdidas pla Comissão d s Mobiliários - CVM, aplicávis à laboração das dmonstraçõs financiras padronizadas, idntificadas como - IFRS BR GAAP. As dmonstraçõs financiras individuais da controladora prparadas d acordo com as práticas contábis adotadas no Brasil aprsntadas d forma condiznt com as normas xpdidas pla CVM, aplicávis à laboração das dmonstraçõs financiras padronizadas, idntificadas como - BR GAAP. As práticas contábis adotadas no Brasil comprndm aqulas incluídas na lgislação socitária brasilira os pronunciamntos técnicos as orintaçõs intrprtaçõs técnicas mitidos plo Comitê d Pronunciamntos Contábis - CPC aprovados pla CVM. As dmonstraçõs financiras individuais aprsntam a avaliação dos invstimntos m controladas plo método d quivalência patrimonial, d acordo com a lgislação socitária brasilira vignt. Dssa forma, ssas dmonstraçõs financiras individuais não são considradas como stando conform as IFRSs, qu xigm a avaliação dsss invstimntos nas dmonstraçõs financiras sparadas da controladora plo su valor ou plo custo d aquisição. Como não xist difrnça ntr o patrimônio consolidado o rsultado consolidado atribuívis aos acionistas da controladora, constants nas dmonstraçõs financiras consolidadas prparadas d acordo com as IFRSs as práticas contábis adotadas no Brasil, o patrimônio o rsultado da controladora, constants nas dmonstraçõs financiras individuais prparadas d acordo com as práticas contábis adotadas no Brasil, a Socidad optou por aprsntar ssas dmonstraçõs financiras individuais consolidadas m um único conjunto. As dmonstraçõs financiras foram laboradas com bas no custo histórico, xcto por dtrminados instrumntos financiros mnsurados plos sus valors s. As principais práticas contábis aplicadas na prparação dstas dmonstraçõs financiras individuais consolidadas stão dfinidas na nota xplicativa nº 3. Essas práticas foram aplicadas d modo consistnt com o xrcício antrior aprsntado, salvo disposição m contrário. Foram concluídos os studos d alocação do prço d aquisição da companhia Invrsions G Srrano M Arosrvicios Ltda. (vid nota xplicativa nº 6). Como rsultado, foram apurados crtos ajusts às alocaçõs provisórias ftuadas na data da aquisição m acordo com o pronunciamnto técnico CPC 15 (R1) - Combinação d Ngócios IFRS 3, rprsntando os saldos comparativos d 31 d dzmbro d 2011 para rfltir sss ajusts sus fitos d forma rtroativa à data da aquisição. Os ajusts ftuados rfrm-s substancialmnt à alocação d diritos d marcas d licnças para opração d catring ao rspctivo fito d imposto d rnda difrido. Adicionalmnt, ftuou-s a rclassificação no balanço patrimonial dos saldos d impostos d rnda difridos para aprsntá-los plo saldo, d acordo com o dirito lgal d compnsação nívl d ntidad lgal. Antriormnt, nas dmonstraçõs financiras publicadas m 14 d março d 2012, os saldos foram aprsntados brutos, sparadamnt ntr ativo passivo não corrnts. Como rsultado, stão dmonstrados a sguir os fitos dsss ajusts: (Divulgação publicada m 14/03/12) 31/12/11 Ajusts 31/12/11 Caixa quivalnts d caixa Contas a rcbr Estoqus Impostos, taxas contribuiçõs a rcuprar Dspsas antcipadas Outros ativos adiantamntos do ativo circulant Não Aplicaçõs financiras Dpósitos judiciais Acordos comrciais com forncdors Imposto d rnda contribuição social difridos (29.196) Outros ativos Imobilizado (996) Intangívl do ativo não circulant (27.031) do (27.031) Passivo Forncdors Empréstimos financiamntos Parclamnto d aquisiçõs d mprsas Salários ncargos sociais Impostos a rcolhr Rcita difrida Dividndos a distribuir Outros passivos circulants do passivo circulant Não Empréstimos financiamntos Parclamnto d aquisiçõs d mprsas Rcita difrida Provisão para disputas trabalhistas, cívis tributárias Imposto d rnda contribuição social difridos (27.031) Outros passivos do passivo não circulant (27.031) Capital social Rsrva d capital Prjuízos acumulados (19.739) (19.739) Outros rsultados abrangnts do patrimônio do Passivo (27.031) Principais Práticas Contábis: As principais práticas contábis, dscritas a sguir, foram aplicadas d forma consistnt para todos os xrcícios aprsntados nas dmonstraçõs financiras, individuais consolidadas, do Grupo. a) Princípios grais: O rsultado das opraçõs é apurado m conformidad com o rgim contábil d comptência. As rcitas d vndas os corrspondnts custos são rgistrados quando da transfrência dos riscos bnfícios associados aos produtos srviços vndidos. A rcita é mnsurada plo valor da contrapartida rcbida ou a rcbr, dduzida d quaisqur stimativas d dvoluçõs dscontos comrciais. b) Moda strangira: b.1) Moda funcional d aprsntação: As dmonstraçõs financiras d cada controlada incluídas nas dmonstraçõs financiras consolidadas são prparadas com bas na moda funcional d cada ntidad. A moda funcional d uma ntidad é a moda do principal ambint conômico m qu la atua. A Socidad dfin a moda funcional d cada uma d suas controladas analisando qual a moda qu influncia significativamnt o prço d vnda d sus produtos srviços a moda na qual a maior part d sus custos opracionais administrativos é paga ou incorrida. A moda funcional d cada controlada é dtrminada plo país m qu o Grupo atua, como sgu: País Moda funcional Brasil Ral - R$ Porto Rico Dólar nort-amricano - US$ México Pso mxicano - P$ Rpública Dominicana Pso dominicano - DOP$ Panamá Balboa - PAB$ Colômbia Pso colombiano - COP As dmonstraçõs financiras stão aprsntadas m rais (R$), qu é a moda d aprsntação do Grupo, os ajusts d convrsão stão rconhcidos na dmonstração do rsultado abrangnt, na rubrica Ajusts d convrsão d balanço d controladas no xtrior. b.2) Transaçõs saldos: O Grupo contabiliza as transaçõs m moda strangira pla taxa d câmbio do dia da transação. s passivos dnominados m modas strangiras são convrtidos pla taxa d câmbio nas datas dos balanços as rspctivas variaçõs cambiais são rgistradas na dmonstração do rsultado, como dspsa ou rcita financira, à mdida qu ocorrm. b.3) Controladas no xtrior: Os rsultados das opraçõs a posição financira d todas as controladas incluídas nas dmonstraçõs financiras qu têm a moda funcional difrnt da moda d aprsntação são convrtidos para a moda d aprsntação, conform sgu: (i) Os saldos ativos passivos são convrtidos pla taxa d câmbio vignt no fim d cada xrcício. (ii) As contas d rsultado são convrtidas pla taxa média mnsal d câmbio. (iii) Todos os ajusts d convrsão cambiais são rconhcidos na dmonstração do rsultado abrangnt, na rubrica Ajusts d convrsão d balanço d controladas no xtrior. c) Bas d consolidação: As dmonstraçõs financiras consolidadas inclum as dmonstraçõs financiras da Socidad d suas controladas. O control é obtido quando uma dtrminada mprsa tm o podr d controlar as políticas financiras opracionais d uma ntidad para aufrir bnfícios d suas atividads. Quando ncssário, as dmonstraçõs financiras das controladas são ajustadas para adquar suas políticas contábis àqulas dfinidas plo Grupo.Todas as transaçõs, saldos, rcitas dspsas ntr as mprsas do Grupo foram totalmnt liminados nas dmonstraçõs financiras consolidadas. Nas dmonstraçõs financiras individuais da Socidad, os invstimntos m controladas são avaliados plo método d quivalência patrimonial. Os rsultados das controladas adquiridas ou alinadas durant o xrcício stão incluídos nas dmonstraçõs consolidadas do rsultado do rsultado abrangnt a partir da data da ftiva aquisição até a data da ftiva alinação, conform aplicávl. As socidads consolidadas são as sguints: dirta - % indirta - % dirta - % indirta - % Mxico Prmir Rstaurants LLC (Dlawar - EUA) 100,00 100,00 Invrsionistas n Rstaurants d Carns y Corts, S. d... R.L. d C.V. (México) 99,99 99,99 Opradora IRCyC, S. d R.L. d C.V. (México) 100,00 100,00 Grupo Rstaurantro dl Cntro, S.A. d C.V. (México) 100,00 100,00 IMC Purto Rico Ltd. (Carib) 100,00 100,00 Airport Shopps Corporation (Porto Rico) 100,00 100,00 Intrnational Mal Company D.R., S.A.... (Rpública Dominicana) 99,40 99,40 Invrsions Lirs, S.A. (Rpública Dominicana) 99,40 99,40 Airport Catring Srvics Corporation (Porto Rico) 100,00 100,00 Airport Aviation Srvics, Inc. (Porto Rico) 100,00 100,00 Carolina Catring Srvics Corporation (Porto Rico) 100,00 100,00 Cargo Srvic Corporation (Porto Rico) 100,00 100,00 Aroparqu Corporation (Porto Rico) 100,00 100,00 Intrnational Mal Company Panamá, S.A. (Panamá) 100,00 100,00 IMC Colombia Air (Colômbia) 100,00 100,00 IMC Airport Shopps S.A.S. (Colômbia) 100,00 100,00 RA Catring S.A.S. (Colômbia) 100,00 100,00 Invrsions G Srrano M Arosrvicios Ltda. (Colômbia) 100,00 100,00 J&C Dlicias S.A.S. (Colômbia) 100,00 RA Catring Ltda. (Brasil) 100,00 100,00 Pimnta Vrd Alimntos Ltda. (Brasil) 99,99 0,01 99,99 0,01 Liki Rstaurants Ltda. (Brasil) 99,99 0,01 99,99 0,01 Vina Nort Ltda. (Brasil) 99,99 0,01 99,99 0,01 Rao Rstaurants Ltda. (Brasil) 99,99 0,01 Ara Rstaurants Ltda. (Brasil) 99,99 0,01 99,99 0,01 Aratam Rstaurants Ltda. (Brasil) 99,99 0,01 99,99 0,01 Odanrio Rstaurants Ltda. (Brasil) 99,99 0,01 Rodan Rstaurants Ltda. (Brasil) 99,99 0,01 Niad Rstaurants Ltda. (Brasil) 99,99 0,01 99,99 0,01 Comrcial Frango Assado Ltda. (Brasil) 99,99 0,01 99,99 0,01 Assado Nort Ltda. (Brasil) 99,99 0,01 99,99 0,01 Carvalho Pinto Automotivos Convniências Ltda. (Brasil) 99,99 0,01 99,99 0,01 Assado Sudost Ltda. (Brasil) 99,99 0,01 99,99 0,01 Assado Sulst Ltda. (Brasil) 99,99 0,01 99,99 0,01 Auto Posto Nova Taubaté Ltda. (Brasil) 100,00 100,00 Pdro 66 Posto Srviços Ltda. (Brasil) 0,01 99,99 0,01 99,99 Pdro 66 Lanchont Ltda. (Brasil) 0,01 99,99 Tob s Lanchs Sul Ltda. (Brasil) 100,00 100,00 Comissária Aéra Brasília Ltda. (Brasil) 0,01 99,99 Comissária Aéra Brasil Ltda. (Brasil) 0,01 99,99 Cntro d Srviço Frango Assado da Anhangura Ltda.... (Brasil) 0,01 99,99 0,01 99,99 Clma Lanchs Dom Pdro Ltda. (Brasil) 0,01 99,99 Srvcom Catring Rfiçõs Ltda. (Brasil) 100,00 100,00 Comrcial d Ptrólo ACL Ltda. 0,01 99,99 0,01 99,99 Auto Posto Husch Prira Ltda. (Posto d Jaguariúna) 0,01 99,99 0,01 99,99 Ddo d Moça Bar Lanchont Ltda. (Brasil) 100,00 Latin Foods Franchising Ltda. (Brasil) 100,00 Pppr Bar Lanchont Ltda. (Brasil) 100,00 Solidar Convivência Loja d Convniência Ltda. (Brasil) 100,00 Auto Posto Eco Brasil Ltda. (Brasil) 100,00 Marcas Comstívis Ltda. (Brasil) 100,00 Orang Fantasy Lanchont Ltda. (Brasil) 100,00 Squadro Lanchont Ltda. (Brasil) 100,00 Em 12 d março d 2012, o Conslho d Administração da Socidad aprovou a proposta d rstruturação socitária d suas controladas, consistindo na incorporação das mprsas Odanrio Rstaurants Ltda. Rodan Rstaurants Ltda. pla Niad Rstaurants Ltda., da mprsa Rao Rstaurants Ltda. pla Pimnta Vrd Alimntos Ltda. ( Pimnta Vrd ) das mprsas Pdro 66 Lanchont Ltda. Clma Lanchs Dom Pdro Ltda. pla Comrcial Frango Assado Ltda. Essas incorporaçõs foram ftuadas com bas nos saldos contábis usando o método d avaliação do valor patrimonial. Em 25 d stmbro d 2012, o Conslho d Administração da Socidad aprovou a proposta d rstruturação socitária d sua controlada, consistindo na incorporação da mprsa Comissária Aéra Brasília Ltda. pla RA Catring Ltda. Em 30 d novmbro d 2012, o Conslho d Administração da Socidad aprovou a proposta d rstruturação socitária d sua controlada, consistindo na incorporação da mprsa Comissária Aéra Brasil Ltda. pla RA Catring Ltda. Em 17 d dzmbro d 2012, o Conslho d Administração da Socidad aprovou a proposta d rstruturação socitária d suas controladas, consistindo na incorporação das mprsas Travrsata S.A.S. Thr Amigos S.A.S., qu foram adquiridas m abril d 2012 pla J&C Dlicias S.A.S., cuja aquisição também ocorru m abril d d) Aquisiçõs d ngócios: Aquisiçõs d controladas ngócios são contabilizadas plo método d aquisição. O custo da aquisição d ngócios é calculado por mio da soma do valor (na data da troca) dos ativos transfridos, dos passivos incorridos ou assumidos das participaçõs mitidas por uma das mprsas do Grupo m troca do control da adquirida. Os ativos, passivos passivos contingnts idntificávis da adquirida qu satisfazm as condiçõs d rconhcimnto do pronunciamnto técnico CPC 15 (R1) são contabilizados ao valor na data d aquisição. O pronunciamnto técnico CPC 15 (R1) altra o rconhcimnto postrior contabilização d pagamntos contingnts. Antriormnt, os pagamntos contingnts ram apnas rconhcidos na data d aquisição s fossm provávis pudssm sr mnsurados com sgurança; alinaçõs normais corrspondm a aquisiçõs ou alinaçõs d ativos financiros qu rqurm a ntrga d ativos dntro do prazo stablcido por mio d norma ou prática d mrcado. s financiros ao valor por mio do rsultado: s financiros mnsurados plo valor por mio do rsultado rprsntam ativos adquiridos para fins d ralização no curto prazo são mnsurados plo valor na data d cada balanço. As taxas d juros, a variação montária, a variação cambial as variaçõs drivadas da avaliação plo valor são rconhcidas na dmonstração do rsultado do xrcício como Rcitas financiras ou Dspsas financiras, quando incorridas. Em 31 d dzmbro d 2012 d 2011, o Grupo não possui ativos financiros classificados como ativos financiros ao valor por mio do rsultado. Invstimntos mantidos até o vncimnto: Os invstimntos mantidos até o vncimnto corrspondm a ativos financiros não drivativos com pagamntos fixos ou dtrminávis data d vncimnto fixa qu o Grupo tm a intnção positiva a capacidad d mantr até o vncimnto. Após o rconhcimnto inicial, os invstimntos mantidos até o vncimnto são mnsurados ao custo amortizado utilizando o método da taxa d juros ftiva, mnos vntual prda por rdução ao valor rcuprávl. Empréstimos rcbívis: Empréstimos rcbívis corrspondm a ativos financiros não drivativos com pagamntos fixos ou dtrminávis qu não são cotados m um mrcado ativo. Os mpréstimos rcbívis (inclusiv contas a rcbr outras contas a rcbr, disponibilidad caixa, ntr outros) são mnsurados plo valor d custo amortizado utilizando o método da taxa d juros ftiva, dduzidos d qualqur prda por rdução do valor rcuprávl. A rcita d juros é rconhcida por mio da aplicação do método da taxa d juros ftiva, xcto contas a rcbr d curto prazo, quando o rconhcimnto dos juros sria imatrial. s financiros disponívis para vnda: Os ativos financiros disponívis para vnda corrspondm a ativos financiros não drivativos dsignados como disponívis para vnda ou não são classificados como: (i) ativos financiros ao valor por mio do rsultado; (ii) invstimntos mantidos até o vncimnto; ou (iii) mpréstimos rcbívis. Em 31 d dzmbro d 2012 d 2011, a Socidad não possui instrumntos classificados como ativos financiros disponívis para vnda. Rdução ao valor rcuprávl d ativos financiros: s financiros, xcto aquls dsignados ao valor por mio do rsultado, são avaliados por indicadors d rdução ao valor rcuprávl no fim d cada xrcício. As prdas por rdução ao valor rcuprávl são rconhcidas s, apnas s, houvr vidência objtiva da rdução ao valor rcuprávl do ativo financiro como rsultado d um ou mais vntos qu tnham ocorrido após su rconhcimnto inicial, com impacto nos fluxos d caixa futuros stimados dss ativo. Para crtas catgorias d ativos financiros, como contas a rcbr, os ativos, qu na avaliação individual não aprsntam rdução ao valor rcuprávl, podm, subsquntmnt, aprsntála quando são avaliados coltivamnt. Evidências objtivas d rdução ao valor rcuprávl para uma cartira d créditos podm incluir a xpriência passada do Grupo na cobrança d pagamntos o aumnto no númro d pagamntos m atraso após o príodo médio d 60 dias, além d mudanças obsrvávis nas condiçõs conômicas nacionais ou locais rlacionadas à inadimplência dos rcbívis. Para os ativos financiros rgistrados ao valor d custo amortizávl, o valor da rdução ao valor rcuprávl rgistrado corrspond à difrnça ntr o valor contábil do ativo o valor prsnt dos fluxos d caixa futuros stimados, dscontada pla taxa d juros ftiva original do ativo financiro. Para ativos financiros rgistrados ao custo, o valor da prda por rdução ao valor rcuprávl corrspond à difrnça ntr o valor contábil do ativo o valor prsnt dos fluxos d caixa futuros stimados, dscontada pla taxa d rtorno atual para um ativo financiro similar. Essa prda por rdução ao valor rcuprávl não srá rvrtida m príodos subsqunts. O valor contábil do ativo financiro é rduzido dirtamnt pla prda por rdução ao valor rcuprávl para todos os ativos financiros, com xcção das contas a rcbr, m qu o valor contábil é rduzido plo uso d uma provisão. Rcupraçõs subsqunts d valors antriormnt baixados são crditadas à provisão. Mudanças no valor contábil da provisão são rconhcidas no rsultado. Baixa d ativos financiros: O Grupo baixa um ativo financiro apnas quando os diritos contratuais aos fluxos d caixa provnints dss ativo xpiram, ou transfr o ativo, substancialmnt todos os riscos bnfícios da propridad para outra mprsa. S o Grupo não transfrir nm rtivr substancialmnt todos os riscos bnfícios da propridad do ativo financiro, mas continuar a controlar o ativo transfrido, o Grupo rconhc a participação rtida o rspctivo passivo nos valors qu trá d pagar. S rtivr substancialmnt todos os riscos bnfícios do ativo da propridad do ativo financiro transfrido, o Grupo continua rconhcndo ss ativo, além d um mpréstimo garantido pla rcita rcbida. Na baixa d um ativo financiro m sua totalidad, a difrnça ntr o valor contábil do ativo a soma da contraprstação rcbida a rcbr o ganho ou a prda acumulados rconhcidos na rubrica Outros rsultados abrangnts acumulados no patrimônio é rconhcida no rsultado. Passivos financiros instrumntos d patrimônio: Classificação como instrumnto d dívida ou d patrimônio: Instrumntos d dívida d patrimônio mitidos por uma mprsa do Grupo são classificados como passivos financiros ou patrimônio, d acordo com a naturza do acordo contratual as dfiniçõs d passivo financiro instrumnto d patrimônio. Instrumntos compostos: As parts qu compõm os instrumntos compostos mitidos (títulos convrsívis) são classificadas sparadamnt como passivos financiros patrimônio conform a naturza do contrato as dfiniçõs d passivo financiro instrumnto d patrimônio. A opção d convrsão qu srá liquidada por mio da prmuta do valor fixo d caixa ou outro ativo financiro por um númro fixo dos próprios instrumntos d patrimônio da Socidad corrspond a um instrumnto d patrimônio. Em 31 d dzmbro d 2012 d 2011, o Grupo não possui instrumntos compostos. Passivos financiros: Os passivos financiros são classificados como passivos financiros ao valor por mio do rsultado ou outros passivos financiros. Passivos financiros ao valor por mio do rsultado: Os passivos financiros são classificados como ao valor por mio do rsultado quando são mantidos para ngociação ou dsignados ao valor por mio do rsultado. Os passivos financiros ao valor por mio do rsultado são dmonstrados ao valor, os rspctivos ganhos ou prdas são rconhcidos no rsultado. Os ganhos ou as prdas s rconhcidos no rsultado incorporam os juros pagos plo passivo financiro, sndo incluídos na rubrica Outras dspsas financiras, na dmonstração do rsultado. O valor é dtrminado conform dscrito na nota xplicativa nº 30. Outros passivos financiros: São mnsurados plo valor d custo amortizado utilizando o método da taxa d juros ftiva (inclusiv mpréstimos). O método d taxa d juros ftiva é utilizado para calcular o custo amortizado d um passivo financiro alocar sua dspsa d juros plo rspctivo príodo. Contratos d garantia financira: O contrato d garantia financira rqur qu o missor faça pagamntos spcíficos para fins d rmbolso d uma prda incorrida plo titular dvido à falha d um dvdor spcífico m ftuar pagamntos na data d vncimnto d acordo com os trmos do instrumnto da dívida. Os contratos d garantia financira mitidos plo Grupo são mnsurados inicialmnt plo valor, s não dsignados ao valor por mio do rsultado, subsquntmnt, plo maior valor ntr: - O valor da obrigação prvista no contrato, conform dtrminado pla IAS 37 - Provisõs, s Contingnts Passivos Contingnts (quivalnt ao pronunciamnto técnico CPC 25 - Provisõs, Passivos Contingnts s Contingnts). - O valor inicialmnt rconhcido dduzido, s for o caso, da amortização acumulada rconhcida d acordo com as políticas d rconhcimnto das rcitas. Baixa d passivos financiros: O Grupo baixa passivos financiros somnt quando as obrigaçõs do Grupo são xtintas cancladas ou quando vncm. A difrnça ntr o valor contábil do passivo financiro baixado a contraprstação paga a pagar é rconhcida no rsultado. Método da taxa d juros ftiva: O método da taxa d juros ftiva é utilizado para calcular o custo amortizado d um instrumnto da dívida alocar sua rcita d juros ao longo do príodo corrspondnt. A taxa d juros ftiva é a taxa qu dsconta xatamnt os rcbimntos d caixa futuros stimados durant a vida stimada do instrumnto da dívida ou, quando apropriado, durant um príodo mnor, do valor contábil na data do rconhcimnto inicial. A rcita é rconhcida com bas no método da taxa d juros ftiva para os instrumntos d dívida não caractrizados como ativos financiros ao valor por mio do rsultado. aa) Dmonstração do valor adicionado ( DVA ): Essa dmonstração tm por finalidad vidnciar a riquza criada pla Socidad sua distribuição durant dtrminado príodo, sndo aprsntada pla Socidad, conform rqurido pla lgislação socitária brasilira, como part d suas dmonstraçõs financiras individuais como informação suplmntar às dmonstraçõs financiras consolidadas, pois não é uma dmonstração prvista nm obrigatória conform as IFRSs. A DVA foi prparada com bas m informaçõs obtidas dos rgistros contábis qu srvm d bas d prparação das dmonstraçõs financiras sguindo as disposiçõs contidas no pronunciamnto técnico CPC 09 - Dmonstração do Adicionado. Em sua primira part aprsnta a riquza criada pla Socidad, rprsntada plas rcitas (rcita bruta das vndas, incluindo os tributos incidnts sobr la, as outras rcitas os fitos da provisão para créditos d liquidação duvidosa), plos insumos adquiridos d trciros (custo das vndas aquisiçõs d matriais, nrgia srviços d trciros, incluindo os tributos incluídos no momnto da aquisição, os fitos das prdas rcupração d valors ativos, a dprciação amortização) o valor adicionado rcbido d trciros (rsultado d quivalência patrimonial, rcitas financiras outras rcitas). A sgunda part da DVA aprsnta a distribuição da riquza ntr pssoal, impostos, taxas contribuiçõs, rmunração d capitais d trciros rmunração d capitais próprios. 4. Adoção d Normas Intrnacionais d Contabilidad Novas Rvisadas: A altração da norma xistnt a sguir foi ditada stava m vigor m 31 d dzmbro d 2012; ntrtanto, não tv impacto rlvant sobr as informaçõs financiras da Socidad: Pronunciamnto Dscrição Altraçõs na IAS 12 - Imposto d rnda (m vigor para xrcícios iniciados a partir d 1º d janiro d 2012) Altram a dfinição d rcupração dos ativos subjacnts quando o ativo é mnsurado plo modlo d valor d acordo com a IAS 40. NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS (s xprssos m milhars d rais - R$, xcto quando indicado d outra forma) vntuais ajusts postriors ram smpr dbitados do custo d aquisição. Pla norma rvisada, os pagamntos contingnts são mnsurados ao valor na data d aquisição; ajusts postriors são rconhcidos m contrapartida ao custo d aquisição apnas à mdida qu rsultm d novas informaçõs obtidas dntro do príodo d mnsuração (máximo d 12 mss após a data d aquisição) sobr o valor na data d aquisição.todos os ajusts postriors dos pagamntos contingnts classificados como ativo ou passivo são rconhcidos no rsultado. Em uma aquisição d ngócios ntr parts qu mantêm rlacionamnto comrcial, os rspctivos saldos a rcbr/pagar srão considrados nulos rgistrados como ganho ou prda na dmonstração do rsultado. O pronunciamnto técnico CPC 15 (R1) xig qu os custos rlativos à aquisição sjam contabilizados sparadamnt da aquisição d ngócios, o qu gralmnt faz com qu sss custos sjam rconhcidos como dspsa no rsultado quando incorridos. O ágio rsultant da aquisição é rconhcido como um ativo inicialmnt mnsurado plo valor d custo, qu é o xcdnt do custo da aquisição d ngócios sobr a participação do Grupo no valor dos ativos, passivos passivos contingnts rconhcidos. S, após a ravaliação, a participação do Grupo no valor dos ativos, passivos passivos contingnts idntificávis da adquirida xcdr o custo da aquisição d ngócios, ss xcdnt srá imdiatamnt rconhcido no rsultado. Os ajusts do príodo d mnsuração são ajusts dcorrnts d informaçõs adicionais obtidas durant o príodo d mnsuração (qu não pod xcdr 12 mss após a data d aquisição) sobr fatos circunstâncias xistnts na data d aquisição. Caso a contabilização inicial da aquisição d ngócios stja incomplta no fim d cada xrcício m qu a combinação ocorr, o Grupo aprsnta valors provisórios para os itns cuja contabilização stá incomplta. Esss valors provisórios são ajustados durant o príodo d mnsuração ou são rconhcidos ativos ou passivos adicionais a fim d rfltir novas informaçõs obtidas sobr fatos circunstâncias xistnts na data d aquisição qu, caso fossm conhcidos, aftariam os valors rconhcidos naqula data. ) Caixa quivalnts d caixa: Consistm nos valors m caixa, conta-corrnt bancária aplicaçõs financiras d liquidz imdiata, com o propósito d honrar compromissos no curto prazo, rapidamnt convrsívis m dinhiro sm xposição significativa d valor. f) Contas a rcbr provisão para créditos d liquidação duvidosa: Rgistradas mantidas no balanço plo valor postriormnt mnsuradas ao valor contábil, incluindo provisão para prdas nos rcbívis, m valor considrado suficint pla Administração do Grupo para cobrir vntuais prdas na ralização dos valors a rcbr d clints, cujo saldo é aprsntado dduzido dssa provisão. As contas a rcbr oriundas d contratos comrciais dcorrm d bônus dscontos concdidos por forncdors, contratualmnt stablcidos calculados sobr os volums d compra, açõs d markting cssão d spaços para publicidad, ntr outras modalidads. g) Estoqus: Os stoqus adquiridos são rgistrados plo custo médio, incluindo os custos d armaznamnto manusio, na mdida m qu tais custos são ncssários para trazr os stoqus na sua condição d vnda nas lojas, dduzidos d bonificaçõs rcbidas d forncdors. O valor d ralização é o prço d vnda no curso normal dos ngócios, dduzidos os custos stimados ncssários para ftuar a vnda. Os stoqus são rduzidos pla provisão para prdas qubras, quando ncssário, as quais são priodicamnt analisadas avaliadas quanto à sua adquação. h) imobilizado: Rgistrado ao custo d aquisição ou construção dduzido d prdas do valor rcuprávl, quando aplicávl. O ativo imobilizado xistnt na data d aquisição das mprsas foi rconhcido ao valor d cada itm d acordo com o pronunciamnto técnico CPC 15 (R1), conform mncionado no itm d) antrior. As dprciaçõs são calculadas plo método linar d acordo com a vida útil-conômica stimada dos bns, conform dmonstrado a sguir. Vida útil Catgoria (anos) Edificaçõs 25 Máquinas, quipamntos 9 a 20 Móvis utnsílios 9 a 20 Bnfitorias m imóvis d trciros 8 a 10 Computadors, vículos outros 3 a 7 i) s intangívis: Os ativos intangívis comprndm, principalmnt, softwars adquiridos d trciros, softwar dsnvolvido para uso intrno, fundo d comércio (dirito d pontos comrciais), lista d clints, diritos d licnças d opração d comissária ( catring ), contratos vantajosos d alugul marcas. Su rconhcimnto é o custo d aquisição, dduzido da amortização as vntuais prdas por não rcupração. Os ativos intangívis grados intrnamnt, xcluindo-s os custos capitalizados d dsnvolvimnto d softwar, são rfltidos no rsultado do xrcício qu foram incorridos. Os ativos intangívis d vida útil dfinida são amortizados plo método linar. O príodo o método d amortização são rvistos, no mínimo, no ncrramnto d cada xrcício. As altraçõs da vida útil prvista ou do padrão prvisto d consumo dos bnfícios conômicos futuros incorporados no ativo são contabilizadas altrandos o príodo ou o método d amortização, conform o caso, tratadas como mudanças das prmissas contábis. Os ativos intangívis d vida útil indfinida não são amortizados, mas submtidos a tsts d rcupração no ncrramnto d cada xrcício ou smpr qu houvr indicação d qu su valor contábil podrá não sr rcuprado, individualmnt ou no nívl da unidad gradora d caixa. A avaliação é rvista anualmnt para dtrminar s a vida útil indfinida continua válida. Caso contrário, a stimativa d vida útil é altrada prospctivamnt d indfinida para dfinida. Os ganhos ou as prdas, quando aplicávl, rsultants do dsrconhcimnto d um ativo intangívl são mnsurados como a difrnça ntr os rsultados s da alinação o valor contábil do ativo, sndo rconhcidos no rsultado do xrcício quando da baixa do ativo. Os ativos intangívis adquiridos m uma aquisição d ngócios rconhcidos sparadamnt do ágio são inicialmnt rconhcidos plo su valor na data d aquisição (rgistrado ao custo). Subsquntmnt ao rconhcimnto inicial, os ativos intangívis adquiridos m uma aquisição d ngócios são aprsntados ao custo inicial rconhcido mnos amortizaçõs prdas por rdução do valor rcuprávl acumuladas, s aplicávl. Os ativos intangívis são amortizados d acordo com a vida útil dos ativos, como sgu: Vida útil Catgoria (anos) Softwar 5 Diritos d licnciamnto 5-10 Diritos d arrndamnto 5-20 Contratos d não concorrência Diritos sobr pontos comrciais 20 Outros 10 j) Rdução do valor rcuprávl do ágio: Com o objtivo d tstar as prdas do valor rcuprávl, o ágio é alocado a cada unidad gradora d caixa do Grupo qu s bnficia das sinrgias da combinação. D acordo com a Administração, as unidads gradoras d caixa corrspondm a cada sgmnto d ngócio ou por rgião. As unidads gradoras d caixa às quais o ágio foi alocado são submtidas a tsts d prda do valor rcuprávl anualmnt, ou mais frquntmnt, quando houvr indicação d qu a unidad possa tr prdido o su valor rcuprávl. S o valor rcuprávl da unidad gradora d caixa for infrior ao su valor contábil, a prda do valor rcuprávl é primiramnt alocada para rduzir o valor contábil d qualqur ágio alocado à unidad postriormnt aos outros ativos da unidad plo critério pro rata com bas no valor contábil d cada ativo na unidad. Uma prda do valor rcuprávl rconhcida para ágio não é rvrtida m um príodo subsqunt. Na alinação d uma controlada, o valor do ágio atribuívl é incluído na dtrminação do rsultado da alinação. k) Prda do valor rcuprávl d ativos tangívis intangívis xcluindo o ágio: No fim d cada xrcício, o Grupo rvisa o valor contábil d sus ativos tangívis intangívis para dtrminar s há alguma indicação d qu tais ativos sofrram alguma prda do valor rcuprávl. S houvr tal indicação, o valor rcuprávl do ativo é stimado com a finalidad d dtrminar a xtnsão da prda do valor rcuprávl (s houvr). Quando não for possívl stimar o valor rcuprávl d um ativo individualmnt, o Grupo calcula o valor rcuprávl da unidad gradora d caixa à qual prtnc o ativo. Os ativos intangívis com vida útil indfinida ou ainda não disponívis para uso são submtidos ao tst d prda do valor rcuprávl plo mnos anualmnt smpr qu houvr uma indicação d qu o ativo possa tr prdido valor rcuprávl. O valor rcuprávl é o valor mnos os custos d alinação ou o valor m uso, dos dois o maior. Na avaliação do valor d uso, os fluxos d caixa futuros stimados são dscontados ao valor prsnt pla taxa d dsconto ants dos impostos qu rflt uma atual avaliação do mrcado quanto ao valor tmporal do dinhiro dos riscos spcíficos para o ativo para o qual a stimativa d fluxo d caixa futuro não foi ajustada. Caso o valor rcuprávl d um ativo (ou unidad gradora d caixa) sja mnor qu su valor contábil, o valor contábil do ativo (ou unidad gradora d caixa) é rduzido ao su valor rcuprávl. Uma prda do valor rcuprávl é rconhcida imdiatamnt no rsultado do xrcício. Quando a prda do valor rcuprávl é rvrtida m príodo subsqunt, o valor contábil do ativo (ou unidad gradora d caixa) é aumntado para a stimativa rvisada d su valor rcuprávl d modo qu ss valor não xcda o valor contábil qu tria sido dtrminado caso não tivss sido rconhcida nnhuma prda do valor rcuprávl para o ativo (ou unidad gradora d caixa) m xrcícios antriors. A rvrsão d uma prda do valor rcuprávl é rconhcida imdiatamnt no rsultado do xrcício. l) Imposto d rnda contribuição social: O imposto d rnda a contribuição social são rgistrados com bas no lucro anual d acordo com a lgislação fiscal vignt na jurisdição d cada socidad consolidada. Os fitos tributários sobr prjuízos fiscais difrnças tmporárias ntr os valors contábis as bass tributávis d ativos passivos são difridos rconhcidos com rlação ao imposto d rnda à contribuição social difridos ativos, até o valor considrado razoávl, d acordo com sua ralização sprada, conform divulgado na nota xplicativa nº 21. O valor contábil do ativo fiscal difrido é rvisado no fim d cada xrcício rduzido quando não for mais provávl qu havrá lucro tributávl suficint disponívl para prmitir qu todo ou part do ativo sja rcuprado. s passivos fiscais difridos são mnsurados às alíquotas aplicadas no príodo no qual o passivo for liquidado ou o ativo ralizado, com bas nas alíquotas ( na lgislação tributária) vignts, ou substantivamnt vignts, até as datas dos balanços. O cálculo dos passivos ativos fiscais difridos rflt as consquências fiscais qu rsultariam da manira pla qual o Grupo spra, no fim d cada xrcício, rcuprar ou liquidar o valor contábil d sus ativos passivos. Os ativos passivos fiscais difridos são compnsados quando xist um dirito lgalmnt xcutávl d compnsar o ativo fiscal circulant com o passivo fiscal circulant quando ls stão rlacionados ao imposto d rnda aplicado pla msma autoridad fiscal o Grupo prtnd liquidar sus ativos passivos fiscais circulants d acordo com o su valor. m) Arrndamntos: Os arrndamntos são classificados como arrndamntos financiros smpr qu os trmos do arrndamnto transfrirm substancialmnt todos os riscos bnfícios da propridad para o arrndatário. Todos os outros arrndamntos são classificados como arrndamntos opracionais. Os ativos mantidos por arrndamnto financiro são inicialmnt rconhcidos como ativos do Grupo plo su valor no início do arrndamnto ou, s for mnor, plo valor prsnt do pagamnto mínimo do arrndamnto. O passivo corrspondnt ao arrndador é incluído no balanço patrimonial como uma obrigação d arrndamnto financiro. Os pagamntos do arrndamnto são distribuídos ntr as dspsas financiras a rdução da obrigação, a fim d atingir uma taxa d juros constant no saldo rmanscnt do passivo. As dspsas financiras são rconhcidas imdiatamnt no rsultado. Os pagamntos do arrndamnto opracional são rconhcidos como dspsa plo método linar plo príodo d vigência do contrato, xcto quando outro método é mais rprsntativo do padrão d tmpo no qual os bnfícios conômicos do ativo arrndado são consumidos. Os aluguéis contingnts oriundos d arrndamnto opracional são rconhcidos como dspsa no príodo m qu são incorridos. n) Provisõs: Rconhcidas apnas quando um vnto passado rsulta m uma obrigação lgal ou prsumida, uma saída d rcursos é considrada como provávl o montant da obrigação possa sr razoavlmnt stimado. O valor rconhcido como provisão corrspond à mlhor stimativa do pagamnto ncssário para liquidar a obrigação prsnt nas datas dos balanços, tndo m considração os riscos as incrtzas qu crcam a obrigação. o) Outros ativos circulants não circulants: Rgistrados ao custo ajustados pla provisão para prdas, s aplicávl. p) Outros passivos circulants não circulants: Dmonstrados plos valors conhcidos ou calculávis pla Administração, acrscidos, quando aplicávl, das corrspondnts variaçõs montárias ncargos. q) Rconhcimnto d rcitas: Vnda d rfiçõs produtos: A rcita é calculada plo valor da contraprstação rcbida ou a rcbr. A rcita é rduzida plas dvoluçõs d clints, stornos outros abatimntos smlhants stimados. A rcita da vnda d rfiçõs produtos é rconhcida quando são atndidas todas as sguints condiçõs: A rfição é consumida plo comprador. O Grupo transfriu para o comprador os riscos os bnfícios significativos rlacionados com a propridad das rfiçõs, no caso d comissária. A importância da rcita pod sr mdida com sgurança. É provávl qu os bnfícios conômicos dcorrnts da transação sjam rpassados ao Grupo. r) Ajust a valor prsnt: Os ativos passivos montários circulants, quando rlvants, os ativos passivos não circulants dvm sr ajustados ao su valor prsnt. O ajust a valor prsnt, quando ncssário, é calculado lvando m considração os fluxos d caixa contratuais a rspctiva taxa d juros, xplícita ou implícita. Os juros mbutidos m rcitas, dspsas custos associados a rfridos ativos passivos são ajustados para o apropriado rconhcimnto m conformidad com o rgim d comptência. A constituição do ajust a valor prsnt é rgistrada nas rubricas, sujitas à aplicação da norma, tm como contrapartida a rubrica Rsultado financiro. A constituição do ajust a valor prsnt d compras dv sr rgistrada nas rubricas Forncdors Estoqus sua rvrsão tm como contrapartida a rubrica Dspsas financiras pla fruição d prazo, no caso da rubrica Forncdors, pla ralização dos stoqus m rlação aos valors nls rgistrados. O ajust a valor prsnt das vndas a prazo tm como contrapartida a rubrica Contas a rcbr sua ralização dv sr rgistrada na rubrica Rcitas financiras, pla fruição do prazo. Em 31 d dzmbro d 2012 d 2011, o Grupo não idntificou ajust a valor prsnt rlvant. s) Rcita difrida: A rcita difrida é rgistrada plo Grupo como passivo pla antcipação d valors rcbidos d parciros comrciais pla prfrência na compra d matéria-prima cssão xclusiva d spaços para publicidad. É rconhcida ao rsultado do xrcício pla comprovação da prstação d srviço /ou pla vigência dos acordos. t) Distribuição d dividndos: A distribuição d dividndos para os acionistas da Socidad é rconhcida como passivo no ncrramnto do xrcício, com bas nos dividndos mínimos obrigatórios dfinidos no statuto social. Os vntuais valors qu xcdrm ss mínimo são rgistrados somnt na data m qu tais dividndos adicionais são aprovados plos acionistas da Socidad. u) Patrimônio : As açõs ordinárias prfrnciais são classificadas como patrimônio. Quando uma part rlacionada adquir açõs do capital social da Socidad (açõs m tsouraria), a rmunração paga, incluindo os vntuais custos incrmntais dirtamnt atribuívis, é dduzida do patrimônio, até qu as açõs sjam cancladas ou rmitidas. Quando ssas açõs são postriormnt rmitidas, a vntual rmunração rcbida, líquida dos vntuais custos da opração dirtamnt atribuívis é incluída no patrimônio. Não s rconhcm prdas nm ganhos rsultants d compra, vnda, missão ou canclamnto dos instrumntos rprsntativos do capital da própria Socidad. As vntuais difrnças ntr o valor contábil a rmunração são rconhcidas como Outras rsrvas d capital. v) Aprsntação do lucro por ação: Conform a IAS 33 - Lucro por Ação o CPC 41 - Rsultado por Ação, o lucro dv sr aprsntado como básico diluído, conform divulgado na nota xplicativa nº 35. w) Aprsntação d informaçõs por sgmnto: As informaçõs por sgmntos opracionais são aprsntadas d modo consistnt com o rlatório intrno utilizado plos tomadors d dcisõs opracionais. x) Açõs m tsouraria: Instrumntos patrimoniais próprios qu são radquiridos (açõs d tsouraria) rconhcidos ao custo d aquisição dduzidos do patrimônio. Nnhum ganho ou prda é rconhcido na dmonstração do rsultado na compra, na vnda, na missão ou no canclamnto dos instrumntos patrimoniais próprios da Socidad. Qualqur difrnça ntr o valor contábil a contraprstação é rconhcida como Outras rsrvas d capital. y) Pagamnto basado m açõs: Rconhcido como dspsa no rsultado, plo valor, durant o príodo no qual o dirito é adquirido, após o atndimnto d dtrminadas condiçõs spcíficas. z) Instrumntos financiros: Os instrumntos financiros são rconhcidos na data d ngociação são inicialmnt mnsurados plo valor. Os custos dirtamnt atribuívis à aquisição ou missão d ativos passivos financiros são adicionados ou dduzidos do valor dos ativos ou passivos financiros, conform o caso, no su rconhcimnto inicial. Os custos dirtamnt atribuívis à aquisição d ativos passivos financiros ao valor por mio do rsultado são rconhcidos imdiatamnt no rsultado. s financiros: Os ativos financiros stão classificados nas sguints catgorias spcíficas: (i) ativos financiros ao valor por mio do rsultado; (ii) invstimntos mantidos até o vncimnto; (iii) ativos financiros disponívis para vnda; (iv) mpréstimos rcbívis. A classificação dpnd da naturza finalidad dos ativos financiros é dtrminada na data do rconhcimnto inicial. Todas as aquisiçõs ou alinaçõs normais d ativos financiros são rconhcidas ou baixadas com bas na data d ngociação. As aquisiçõs ou As sguints normas intrprtaçõs, novas rvisadas, não foram adotadas nstas dmonstraçõs financiras. A Administração stá avaliando o possívl impacto da adoção dssas altraçõs. Pronunciamnto ou intrprtação Dscrição Altraçõs na IFRS 9 - Instrumntos Financiros (m vigor para xrcícios iniciados m, ou após, 1º d janiro d 2013) A IFRS 9 é a primira norma mitida como part d um procsso mais amplo para substituir a IAS 39 - Instrumntos Financiros: Rconhcimnto Mnsuração. A IFRS 9 mantém, mas simplifica, o modlo d mnsuração combinada stablc duas principais catgorias d mnsuração para ativos financiros: custo amortizado valor. A bas d classificação dpnd do modlo d ngócio da ntidad das caractrísticas do fluxo d caixa contratual do ativo financiro. A orintação da IAS 39 sobr rdução do valor rcuprávl d ativos financiros contabilidad d hdg continua aplicávl. IAS 27 (Rvisada 2011) - Dmonstraçõs Financiras Sparadas (m vigor para xrcícios iniciados m, ou após, 1º d janiro d 2013) Os rqurimntos da IAS 27 rlacionados às dmonstraçõs financiras consolidadas são substituídos pla IFRS 10. Os rqurimntos para dmonstraçõs financiras sparadas são mantidos. IAS 28 (Rvisada 2011) - Invstimntos m Coligadas, Entidads com Control Compartilhado (m vigor para xrcícios iniciados m, ou após, 1º d janiro d 2013) Rvisa a IAS 28 para incluir as altraçõs introduzidas plas IFRSs 10, IFRS 10 - Dmonstraçõs Financiras Consolidadas (m vigor para xrcícios iniciados m, ou após, 1º d janiro d 2013) Substituiu a IAS 27 m rlação aos rqurimntos aplicávis às dmonstraçõs financiras consolidadas a SIC 12. A IFRS 10 dtrminou um único modlo d consolidação com bas m control, indpndntmnt da naturza do invstimnto. IFRS 11 - Contratos Compartilhados (m vigor para xrcícios iniciados m, ou após, 1º d janiro d 2013) Eliminou o modlo d consolidação proporcional para as ntidads com control compartilhado, mantndo apnas o modlo plo método da quivalência patrimonial. Eliminou também o concito d ativos com control compartilhado, mantndo apnas opraçõs com control compartilhado ntidads com control compartilhado. IFRS 12 - Divulgaçõs d Participaçõs m Outras Entidads (m vigor para xrcícios iniciados m, ou após, 1º d janiro d 2013) Expand os rqurimntos d divulgação das ntidads qu são ou não consolidadas nas ntidads qu possum influência. IFRS 13 - Mnsuraçõs ao Justo (m vigor para xrcícios iniciados m, ou após, 1º d janiro d 2013) Substitui consolida todas as orintaçõs rqurimntos rlacionados à mnsuração d valor contidos nos dmais pronunciamntos das IFRSs m um único pronunciamnto. A IFRS 13 dfin valor orinta como dtrminar o valor os rqurimntos d divulgação rlacionados à mnsuração do valor. Entrtanto, la não introduz nnhum novo rqurimnto ou altração com rlação aos itns qu dvm sr mnsurados ao valor, os quais prmancm nos pronunciamntos originais. Altraçõs na IAS 1 - Aprsntação das Dmonstraçõs Financiras (m vigor para xrcícios iniciados m, ou após, 1º d janiro d 2013) Introduzm o rqurimnto d qu os itns rgistrados m outros rsultados abrangnts sjam sgrgados totalizados ntr os itns qu são os qu não são postriormnt rclassificados para lucros prdas. IAS 1 - Aprsntação das Dmonstraçõs Financiras (m vigor para xrcícios iniciados m, ou após, 1º d janiro d 2013) Essa mlhoria sclarc a difrnça ntr a informação comparativa adicional voluntária a informação comparativa mínima ncssária. IAS 32 - Instrumntos Financiros: Aprsntação (m vigor para xrcícios iniciados m, ou após, 1º d janiro d 2013) Essa mlhoria sclarc qu os impostos d rnda dcorrnts d distribuiçõs a acionistas são contabilizados m conformidad com a IAS 12 - Impostos d Rnda.