Fundo de Investimento Imobiliário FUNDIMO

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1 Fundo de Investimento Imobiliário FUNDIMO RELATÓRIO & CONTAS 2006 ÍNDICE 1. Introdução Actividade do Fundo Subscrições e Resgates Evolução do Valor do Fundo Evolução da Carteira Imobiliária do Fundo Evolução Económica e Financeira Rendibilidade... 7 Balanço...11 Demonstração de Resultados...11 Demonstração dos Fluxos Monetários...12

2 FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FUNDIMO 1. INTRODUÇÃO Durante o ano de 2006 manteve-se a tendência, verificada nos anos mais recentes, de forte procura de subscrição das unidades de participação (u.p. s) do Fundo de Investimento Imobiliário Fundimo, consequência fundamentalmente da manutenção de uma rendibilidade e um risco considerados atractivos por parte dos respectivos subscritores, quando comparados com produtos alternativos. Procurou-se que este crescimento tivesse lugar sem prejuízo da manutenção do perfil de risco do Fundo, permitindo ao mesmo tempo a obtenção de uma rendibilidade compatível com as expectativas dos seus participantes. Com essa finalidade procurou-se, com êxito, reduzir a taxa de desocupação dos imóveis, numa perspectiva de médio/longo prazo, através da celebração de contratos de arrendamento de longo prazo, no caso de arrendamentos novos, e da renegociação de contratos em vigor, aumentando o seu prazo por troca de uma yield eventualmente mais baixa. Há, no entanto, a referir, a dificuldade sentida em encontrar produto imobiliário de qualidade, compatível com a política de investimento do Fundo, o que fez com que durante alguns períodos se verificassem picos de liquidez, o que teve consequências negativas na rendibilidade global do Fundo. RELATÓRIO & CONTAS

3 FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FUNDIMO 2. ACTIVIDADE DO FUNDO 2.1. Subscrições e Resgates No final de 2006 encontravam-se em circulação u.p. s, o que representou um crescimento, em relação a 2005, de 20,8%. Foram subscritas u.p. s, das quais resultaram do reinvestimento dos rendimentos das distribuições referentes ao 38º. e 39º. Cupões, tendo sido resgatadas u.p. s. Unidades de Participação Anos/Meses Unidades Unidades Unidades Subscritas Resgatadas em Circulação 1987 até Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro Total Total Acumulado RELATÓRIO & CONTAS

4 FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FUNDIMO EVOLUÇÃO DO Nº DE U.P. EM CIRCULAÇÃO Evolução do Valor do Fundo Em 31 de Dezembro de 2006, o valor do Fundo era de ,83, o que representa um crescimento homólogo de 20,9% face ao ano anterior. Este crescimento resulta da subscrição de um número significativo de u.p. s, dos rendimentos gerados pelos activos detidos pelo Fundo, em particular o seu património imobiliário arrendado, pelas mais-valias resultantes de alienação de património, e pela valorização pontual de alguns imóveis que integram o seu portfólio. Aplicações Imobiliárias/Valor do Fundo (* em euros) Período UP(circulação) Aplicações Imobiliárias * Valor do Fundo * RELATÓRIO & CONTAS

5 FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FUNDIMO Período UP(circulação) Aplicações Imobiliárias * Valor do Fundo * EVOLUÇÃO DO VALOR DO FUNDO/APLICAÇÕES IMOBILIÁRIAS (euros) Aplicações Imobiliárias Valor do Fundo 2.3. Evolução da Carteira Imobiliária do Fundo A carteira imobiliária do Fundo, no final de 2006, era de ,16, verificando-se um crescimento em relação ao final de 2005 de 6,04%, como resultado de: aquisição de imóveis, no valor de ,07; venda de imóveis, no valor de ,89; afectação de mais-valias potenciais no montante de ,98; aquisição de unidades de participação em Fundos Imobiliários de ,50. Deste modo o rácio do Património Imobiliário sobre o Activo Total do Fundo, no final deste período foi de 85,64%. RELATÓRIO & CONTAS

6 FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FUNDIMO 2.4. Evolução Económica e Financeira Em 2006 foi apurado um Resultado Líquido de ,23, verificando-se um crescimento de 16,0% em relação ao período homólogo. No ano de 2006 verificou-se um total de proveitos de ,89, sendo apurada, uma variação positiva de 3,44%, em relação ao ano anterior, devendo-se a mesma, essencialmente, ao crescimento na rubrica de Rendimento de Activos Imobiliários de 11,98% e na rubrica de Juros e Proveitos Equiparados de 122,16%. No mesmo período, o total dos custos foi de ,72, sendo superior em relação ao ano anterior em 23,33%. Para esse total, as rubricas de Fornecimentos e Serviços Externos, Comissões e Impostos contribuem em 86,6%, face aos 91,7% de Composição da Carteira de Activos Imobiliários 0,6% 2,1% 7,0% 6,1% 1,5% 21,4% 0,5% 1,8% 59,0% Escritórios Hotéis Centros Comerciais Armazéns Health Club Parqueamentos Lojas Habitação Arrecadações Evolução dos Resultados (em euros) Descrição 2004 % 2005 % 2006 % 2006/2005 Juros e Prov. Equiparados ,34 2, ,57 1, ,98 2,6 122,2 Rendimento de Activos Imo ,54 81, ,29 81, ,48 88,5 12,0 Outros Proveitos ,26 16, ,40 17, ,43 8,9-46,1 TOTAL DE PROVEITOS , , , ,4 TOTAL DE CUSTOS ,84 35, ,03 37, ,72 44,6 23,3 RESULTADO LÍQUIDO ,30 64, ,23 62, ,17 55,4-8,4 (%) RELATÓRIO & CONTAS

7 FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FUNDIMO O Activo Total, em 31 de Dezembro de 2006, foi de ,21, sendo superior em 19,2% em comparação com o mesmo período do ano anterior, representando o património imobiliário 85,6% desse total, contra os 96,2% do ano anterior. Evolução do Activo (em euros) Descrição /2005 (%) ACTIVO LÍQUIDO , , ,21 19, Rendibilidade O Fundo efectuou a distribuição de rendimentos, em Junho e Dezembro, de 2006 correspondente aos 38º. e 39º, Cupões, respectivamente, no montante global de 0,31, valorizando a unidade de participação em 0,0081. A taxa de rendibilidade líquida, no período, foi de 4,13%. A taxa média de rendibilidade anual, desde o início do Fundo, foi de 12,58%. Lisboa, 16 de Fevereiro de 2007 O CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO Filipe de Raimond da Silva Amado (Presidente) Nomeado por Caixa-Participações, S.G.P.S., SA Maria José Marrafinha Pardana Constâncio Nomeada por Caixa Geral de Depósitos, SA Fernando Manuel Domingos Maximiano Nomeado por Caixa Gestão de Activos, SGPS, SA Jorge Fernando Alves Ferreira Guimarães Paulo Alexandre Duarte Sousa RELATÓRIO & CONTAS

8 FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FUNDIMO Composição Discriminada da Carteira de Aplicações em 2006/12/ Construçoes Em Curso Acabadas Valor Global (em euros) Arrendadas - 4 Fracções p/escrit. e 46 Parq. em Edifício na Av. da República nº50 a 50 C - Lisboa ,73-7 Fracções p/escrit., 10 Fracções p/parq. e 3 Fracções p/arrec. no Empreendimento Amoreiras Torre 3 - Lisboa ,08-1 Edifício de Armazéns na Quinta do Galeão, Lote 2 Loures-Charneca do Lumiar ,30-1 Edifício de Armazéns na Quinta do Galeão, Lote 1 Loures - Charneca do Lumiar ,87-13 Fracções p/escrit., 2 Fracções p/comércio e 17 Fracções p/parq. no Edifício Presidente na Av. 5 de Outubro nº 68 - Lisboa ,08-2 Fracções p/comércio na Av. 5 de Outubro nº29 a 33 - Faro ,18-1 Edifício na Rua Domingos Monteiro nº7 a 7 B - Lisboa ,19-3 Fracções p/cormércio na Rua Francisco Sá Carneiro, Lote 4 e 5 - Caldas da Rainha ,25-1 Fracção p/comércio na Av. Dr. Ant. José Almeida nº 3 - Lisboa ,87-18 Fracções p/ Escrit. no Edifício Castil na Rua Castilho nº 39 a 39 B - Lisboa ,77-1 Edifício na Rua dos Anjos nº 66 e 66-A - Lisboa ,15-2 Fracções p/ Escrit. e 4 Parq. na Av. Marquês de Tomar nº 44 e 44-C - Lisboa ,47-1 Edifício na R. Quinta das Lavadeiras nº 26, Ameixoeira - Lisboa ,92-3 Fracções p/escrit. e 1 Fracção p/comércio na Rua C. P. L. Matinha - Lisboa ,64-3 Fracções p/escrit. em edifício na Av. Barbosa du Bocage nº 87/87-A - Lisboa ,14-2 Fracções p/comércio na Praceta Guerra Junqueiro 11 A/B, Feijó - Almada ,00-6 Fracções p/escrit., 22 em edifío Fracções p/parq. na Av. Alm. Reis nº Lisboa ,59-15 Fracções e 23 Parq., Edifício Marina Forum, Av. Arriaga nº77 - Funchal ,94-4 Fracções p/escrit. e 22 Parq., Rua A. Taborda nº 27 - Lisboa ,77-2 Fracções p/comércio. e 10 Parq., no Campo Grande nº 46 - Lisboa ,66-7 Fracções p/escrit., 1 Fracção p/comércio e 6 Parq. na Av. Cons. F.Sousa 21 a 23 - Lisboa ,23-1 Edifício na Quinta do Lambert - Rua Amilcar Cabral, nº 25 a 25 H - Lisboa ,97-4 Fracções p/escrit., 2 Fracções p/ Comércio e 17 Fracções p/ Parq. no Edificio Palmeiras na Rua N. Sra. de Fátima, 155 a Porto ,04-7 Fracções p/escrit. e 29 Parq. na Av. M. Tomar nº35 - Lisboa ,00-1 Edifício na Rua António Serpa nº 36 - Lisboa ,27-1 Edifício de Armazém na Estrada da Samorena - Porto Alto ,29-27 Fracções p/escrit., 2 Fracção p/comércio, 15 Fracções p/arrec. e 310 Fracções p/ Parq no Edifício Green Park - Lisboa ,54-10 Fracções p/escrit., 130 Parq. e 13 Arrec. na Av. da República nº 29 a 35 - Lisboa ,55-1 Edifício de Armazém em Guifões - Matosinhos ,04-3 Fracções no Largo da Lagoa nª15 a 15J - Linda-a-Velha ,62-1 Fracção p/comércio em Edifício na Av. 25 de Abril nº 12 - Cascais ,21-1 Edifício de Armazém em Maceira, Horta dos Bacelos - Stª Iria d'azoia ,58-3 Fracções p/escrit. em Edifício na Rua da Trindade, nº 36 - Lisboa ,35-2 Fracções p/escrit., 1 Fracção p/comércio e 9 Fracções p/parq.na Av. da Liberdade nº245 - Lisboa ,18-10 Fracções p/escrit., 36 Fracções p/parq. no Edifício Parque Oceano - Oeiras ,43-2 Fracções p/escrit.,15 Fracções p/parq na Av. Columb. B. Pinheiro, nº108 - Lisboa ,60-1 Fracção p/comércio no Edifício Vilamarina - Vilamoura ,13-1 Edifício Fernão Magalhães - Oeiras ,80-1 Edifício no Empreendimento Arquiparque, Lote 4 - Miraflores , Parqueamentos no Empreendimento Arquiparque - Lote 6 - Miraflores ,20-2 Fracções p/escrit., 6 Fracções p/arrec. e 23 Fracções p/parq. em Edifício na Rua Soeiro Pereira Gomes, Lote 1 - Lisboa ,26-51 Fracções p/escrit., 13 Fracções p/arrec., 3 Fracções p/comércio e 236 Fracções p/parq. no Ed. Open, Av. Forças Armadas, nº Lisboa ,10-14 Fracções p/escrit. e 81 Fracções p/parq. no Edifício Amadeu Sousa Cardoso - Lisboa ,27-1 Edifício na Quinta do Adarse, Lote 1 - Alverca ,98-1 Edificio Sta Maria na Av. 5 de Outubro nº Lisboa ,57-28 Fracções e 49 Parq., Edifício Les Palaces na R.Júlio Dinis, Porto ,13-1 Edifício de Armazém na Quinta do Conde - Sobreda ,31-38 Fracções e 50 Parq. no Edifício Altejo - Lisboa ,36-10 Fracções p/escrit., 1 Fracção p/comércio, 2 Arrec. e 37 Parques no Edificio Heron - Lisboa ,57-2 Fracções p/escrit., 2 Parq. no Edificio Marina Club - Funchal ,71-9 Fracções p/escrit., 1 Fracção p/comércio, 1 Arrec. e 63 Parq. no Edificio Alex. Herculano - Lisboa ,69-1 Empreendimento de Escritórios Central Park - Linda-a-Velha ,04-1 Fracção p/ Escrit. e 60 Parq. no Edificio Green Park-Lote B - Lisboa ,51-1 Edifício de Armazem na Estrada Nacional, Terrugem ,59-1 Edificio Centrum na Av. 5 de Outubro nº Lisboa ,29-1 Edificio no Campo Grande, Lisboa ,93-1 Edificio Atlas IV na Av. José Gomes Ferreira, 15 - Miraflores ,59-1 Edifício de Armazem Alfarrobeira - Vialonga ,27 RELATÓRIO & CONTAS

9 FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FUNDIMO Composição Discriminada da Carteira de Aplicações em 2006/12/31 (cont.) - 1 Edifício Health Club - Miraflores ,12-1 Edifício de Armazem em Vila Nova de Gaia - Porto ,52-1 Edifício no Empreendimento Arquiparque, Lote 5 - Miraflores ,57-1 Edifício Efacec - Carnaxide ,54-1 Edifício de Armazem na Av. Infante D. Henrique - Lisboa ,88-1 Edifício de Armazem na Urb. do Passil - Alcochete ,28-1 Edifício no Tagus Park - Porto Salvo ,58-1 Fracção p/comércio na Qta das Palmeiras, 49 a 49-E - Oeiras ,88-1 Edifício na Av. Marechal Gomes da Costa, Univ. Independente - Lisboa ,28-1 Edifício de Armazem Sapec Bay - Setúbal ,00-1 Fracção p/comércio Loja de Queijas - Oeiras ,36-1 Edifício de Armazém Cruz do Campo - Est. Nacional nº 3 - Cruz do Campo ,98-1 Edifício de Armazém Monte da Barca - Coruche ,74-1 Edifício de Armazém S. Julião do Tojal - Loures ,00-1 Edifício Pestana Atlantic Bay - Funchal ,82 1 Edifício Vila Sol - B 16 em Quarteira - Loulé ,00-1 Edifício de Armazens na Estrada Municipal, nº Bouça do Frade - Braga ,50-1 Fracção p/comércio Alapraia - Cascais ,65-1 Fracção p/comércio Castelhana - Cascais ,23-1 Edifício na Rua D. Francisco Manuel de Melo, 21 - Lisboa ,75-1 Edifício de Armazens em Fajozes - Vila do Conde ,00-1 Edifício de Armazém Qta. da Marquesa - Palmela ,00-1 Edifício em Casal Amieira - Batalha ,04-1 Edifício Brabus - Batalha ,50-4 Fracções p/escrit. e 16 Parq. na Rua Ivone Silva, nº6; 6A; 6B e 6C - Lisboa ,74-1 Edifício Floresta Center - Tapada das Mercês ,00-1 Edifício de Armazém Quadrotejo Lote Entroncamento ,00-1 Edifício de Armazém em Pataias - Alcobaça ,43-1 Edifício de Armazém na Qta. do Moinho em S. João - Batalha ,89-1 Edifício Rinave na Av. Nações Unidas, 4 e 4A - Carnide ,88-1 Fracção p/comércio e 3 Parq. na Praça das Madalenas - Funchal ,50-1 Edifício Citizen na Av. Conde Valbom, nº 30 e 38 - Lisboa ,88-1 Edifício Expofinanças na Alameda dos Oceanos, Lote Lisboa ,00-1 Edifício Casal Alfragide na Rua Alfredo Silva, lote 18 e 19 - Alfragide ,10-1 Edifício Gonçalves Zarco na Qta da Fonte Q35 - Oeiras ,32-1 Edifício Alto do Montijo - Rua Alto do Montijo, nº 15 - Carnaxide ,48-3 Fracções p/escrit., 12 Parq. np Empreendimento Arquiparque - Lote 2 - Miraflores ,06-1 Edifício Luisa Todi na Rua Luisa Todi, nº Setúbal ,30-4 Fracções p/ Escrit., 1 Fracção p/ Armazém, 1 Fracção p/ Comercio,1 Arrec.e 114 Parques no Edifício Infante, Av. D. João II - Lisboa ,71-1 Edifício na rua Garrett, 74 - Lisboa ,00-1 Edifício na rua Garrett, 62 - Lisboa ,00-1 Fracção p/ Comércio na rua Garrett, 62 - Lisboa ,00-1 Fracção p/ Comércio na rua Garrett, 54 - Lisboa ,00-1 Edifício p/ Comércio na rua Garrett, 54 a 78 - Lisboa ,00-1 Edifício p/parq. na rua Garrett 54 a 78 - Lisboa ,00-1 Edifício no Parque de Ciência e Tecnologia de Oeiras, Lote 21 - Oeiras ,59-1 Edifício no Empreendimento Turístico Vila Sol Lote B 34 - Quarteira , Nao Arrendadas - 1 Fracção p/escrit. e 4 Parq., no Edifício Libersil na Av.da Liberdade, nº 34 a 35G - Lisboa ,19-1 Edifício na Rua Rodrigues Sampaio nº A e 28 B - Lisboa ,52-9 Fracções p/escrit. no Edifício Liz, na R.Combatentes da Grande Guerra - Leiria ,91-1 Edifício de Armazém no Parque Industrial do Batel, Lote 6 - Alcochete ,88-1 Edifício de Armazém Junqueira na Qta de S. João - Arruda dos Vinhos , UNIDADES DE PARTICIPAÇÃO 3.1. Fundos de Investimento Imobiliário ,93 RELATÓRIO & CONTAS

10 FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FUNDIMO Composição Discriminada da Carteira de Aplicações em 2006/12/31 (cont.) 7 - LIQUIDEZ 7.1. À vista Depósitos à Ordem , A prazo Depósitos com pré-aviso e a prazo , OUTROS VALORES A REGULARIZAR 9.1. Valores Activos ,65 Adiantamento por compra de Imóveis , Outros , Valores passivos ,38 Adiantamento por venda de Imóveis , Outros ,38 VALOR LIQUIDO GLOBAL DO FUNDO (VLGF) ,83 RELATÓRIO & CONTAS

11 FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FUNDIMO BALANÇO (valores em euros) 2006/12/31 ACTIVO PASSIVO 2006 Código Designação 2005 Código Designação Líquido Bruto Mv/Af mv/ad Líquido ACTIVOS IMOBILIÁRIOS CAPITAL DO FUNDO 32 Construções , , , , ,07 61 Unidades de Participação , ,20 34 Adianta. por compra de Imóveis , , ,50 62 Variações Patrimoniais , ,29 TOTAL DE ACTIVOS IMOBILIÁRIOS , , , , ,57 64 Resultados Transitados , ,49 CARTEIRA TIT. E PARTICIPAÇÕES 65 Resultados Distríbuidos , ,05 24 Unidades de Participação , , , , ,63 66 Resultados Líquidos do Período , ,23 TOTAL DA CARTEIRA DE TIT. E PART , , , , ,63 TOTAL DO CAPITAL DO FUNDO , ,16 CONTAS DE TERCEIROS AJUSTAMENTOS E PROVISÕES 412 Devedores por rendas vencidas , , ,56 47 Ajustamentos de dívidas a receber , , Outras Contas de Devedores , , ,03 48 Provisóes Acumuladas , ,01 TOTAL DOS VALORES A RECEBER , , ,59 TOTAL PROVISÕES ACUMULADAS , ,67 DISPONIBILIDADES CONTAS DE TERCEIROS 12 Depósitos à ordem , , , Rendimentos a Pagar a Participantes , ,74 13 Depósitos a prazo e c/ pré-aviso , , , Comissões e outros encargos a Pagar , ,46 TOTAL DAS DISPONIBILIDADES , , , Outras Contas de Credores , ,11 ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS 432 Empréstimos Não Titulados 0, ,00 51 Proveitos a Receber , , ,28 44 Adiantamentos p/ venda de imóveis , ,00 TOTAL ACRÉSC. E DIFERIM. ACTIVOS , , ,28 TOTAL DOS VALORES A PAGAR , ,31 ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS 56 Receitas com Proveito Diferido , ,76 58 Outros Acréscimos e Diferimentos , ,67 TOTAL ACRÉSC. E DIFERIM. PASSIVOS , ,43 TOTAL DO ACTIVO , , ,57 TOTAL DO PASSIVO , , , ,84 DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS (valores em euros) 2006/12/31 CUSTOS E PERDAS Código DESIGNAÇÃO Código DESIGNAÇÃO CUSTOS E PERDAS CORRENTES JUROS E CUSTOS EQUIPARADOS PROVEITOS E GANHOS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES JUROS E PROVEITOS EQUIPARADOS De Operações Correntes ,79 107, Outros, de Operações Correntes , ,57 COMISSÕES RENDIMENTO DE TÍTULOS 723 Em Activos Imobiliários , , Da Carteira de Títulos e Participações , , Outras, de Operações Correntes , ,57 GANHOS OPER.FINANC. ACT. IMOBILIÁRIOS PERDAS OPER. FINAN. E ACT. IMOBILIÁRIAS 832 Da Carteira de Títulos e Participações ,68 0, Na Carteira de Títulos e Participações , , Em Activos Imobiliários , , Em Activos Imobiliários , ,05 REVERSÕES DE AJUSTAM. E DE PROVISÕES IMPOSTOS 851 Rendas Vencidas ,44 0, Impostos sobre o rendimento , ,57 86 RENDIMENTOS DE ACTIVOS IMOBILIÁRIOS , , Impostos Indirectos , ,31 TOTAL DOS PROV. E GANHOS CORRENTES , , Outros Impostos , ,68 PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS PROVISÕES DO EXERCÍCIO 882 Ganhos Extraordinários , , Ajustamentos de dívidas a receber , , Ganhos de Exercícios Anteriores , ,28 76 FORNECIMENTOS E SERVIÇOS EXTERNOS , , Outros Ganhos Eventuais 227, ,62 77 OUTROS CUSTOS E PERDAS CORRENTES , ,16 TOTAL DOS PROV. GANHOS EVENTUAIS , ,04 TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS CORRENTES , ,88 CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS 782 Perdas Extraordinárias ,83 0, Perdas de Exercícios Anteriores , , Outras Perdas Eventuais 0,02 100,02 TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS , ,15 66 RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO , ,23 TOTAL , ,26 TOTAL , ,26 Resultados Da Carteira de Títulos , ,99 Resultados Eventuais , ,89 Resultados de Activos Imobiliários , ,76 Resultados Antes de Impostos s/ Rendimento , ,79 Resultados Correntes , ,34 Resultados Líquidos do Período , ,23 RELATÓRIO & CONTAS

12 FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FUNDIMO DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS MONETÁRIOS DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS OPERAÇÕES SOBRE AS UNIDADES DO FUNDO (em euros) RECEBIMENTOS: Subscrição de unidades de participação , , , ,54 PAGAMENTOS: Resgates/reembolsos de unidades de participação , ,79 Rendimentos pagos aos participantes , , , ,24 Fluxo das operações sobre as unidades do fundo , ,30 OPERAÇÕES COM ACTIVOS IMOBILIÁRIOS RECEBIMENTOS: Alienação de activos imobiliários , ,00 Rendimentos de activos imobiliários , ,03 Adiantamentos por conta de venda de act. Imob , ,00 Outros recebimentos de activos imobiliários , , , ,77 PAGAMENTOS: Aquisição de activos imobiliários , ,35 Comissões em activos imobiliários , ,85 Despesas correntes (FSE) com activos imobiliários , ,39 Adiantamentos por conta de compra de act. Imob , ,50 Outros pagamentos de activos imobiliários , , , ,97 Fluxo das operações sobre valores imobiliários , ,20 OPERAÇÕES DA CARTEIRA DE TITULOS RECEBIMENTOS: Rendimento de Unidades de Participação , , , ,79 PAGAMENTOS: Subscrição de unidades de participação , , , ,43 Fluxo das operações da carteira de títulos , ,64 OPERAÇÕES GESTÃO CORRENTE RECEBIMENTOS: Juros de depósitos bancários , ,02 Outros recebimentos correntes , , , ,02 PAGAMENTOS: Comissão de gestão , ,43 Comissão de depósito , ,99 Impostos e taxas , ,90 Reembolso de Empréstimos , ,00 Outros pagamentos correntes , , , ,22 Fluxo das operações de gestão corrente , ,20 OPERAÇÕES EVENTUAIS RECEBIMENTOS: Ganhos extraordinários , , , ,75 Fluxo das operações eventuais , ,84 Saldo dos fluxos monetários do período , , ,99 Disponibilidades no início do período , ,49 Disponibilidades no fim do período , ,50 RELATÓRIO & CONTAS

13 BALANÇOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2006 E Activo Mais- Menos-Valias/ Activo Activo ACTIVO Notas Bruto -Valias Provisões Líquido Líquido PASSIVO E CAPITAL DO FUNDO Notas ACTIVOS IMOBILIÁRIOS CAPITAL DO FUNDO Construções 1 e ( ) Unidades de participação Adiantamentos por compra de imóveis 1 e Variações patrimoniais Total de Activos Imobiliários ( ) Resultados transitados Resultados distribuídos 2 ( ) ( ) CARTEIRA DE TÍTULOS E PARTICIPAÇÕES Resultado líquido do exercício Unidades de participação (86.519) Total do Capital do Fundo Total da Carteira de Títulos e Participações (86.519) AJUSTAMENTOS E PROVISÕES CONTAS DE TERCEIROS Ajustamentos de dívidas a receber Devedores por rendas vencidas Para outros riscos e encargos Outras contas de devedores Total dos Ajustamentos e provisões Total dos Valores a Receber CONTAS DE TERCEIROS DISPONIBILIDADES Rendimentos a pagar a participantes Depósitos à ordem Comissões e outros encargos a pagar Depósitos a prazo e com pré-aviso Outras contas de credores Total das Disponibilidades Empréstimos obtidos Adiantamentos por venda de imóveis ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS Total dos Valores a Pagar Proveitos a receber Total dos Acréscimos e Diferimentos Activos ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS Receitas com proveito diferido Outras contas de regularização Total dos Acréscimos e Diferimentos Passivos Total do Activo ( ) Total do Passivo e Capital do Fundo Total do Número de Unidades de Participação Valor Unitário da Unidade de Participação 2 7,8260 7,8179 O anexo faz parte integrante destes balanços.

14 DEMONSTRAÇÕES DOS RESULTADOS PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2006 E 2005 CUSTOS E PERDAS Notas PROVEITOS E GANHOS Notas CUSTOS E PERDAS CORRENTES PROVEITOS E GANHOS CORRENTES Juros e custos equiparados Juros e proveitos equiparados De operações correntes Outros, de operações correntes Comissões: Rendimento de títulos e participações Em activos imobiliários Da carteira de títulos e participações Outras de operações correntes Ganhos em operações financeiras e activos imobiliários Perdas em operações financeiras e activos imobiliários Na carteira de títulos e participações Na carteira de títulos e participações Em activos imobiliários Em activos imobiliários Rendimento de activos imobiliários Impostos e taxas: Provisões do exercício Imposto sobre o rendimento Ajustamentos de dívidas a receber Impostos indirectos Total de Proveitos e Ganhos Correntes Outros impostos PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS Provisões do exercício Ganhos extraordinários Ajustamentos de dívidas a receber Ganhos de exercícios anteriores Fornecimentos e serviços externos Outros proveitos e ganhos eventuais Outros custos e perdas correntes Total de Proveitos e Ganhos Eventuais Total de Custos e Perdas Correntes CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS Perdas extraordinárias Perdas de exercícios anteriores Outras perdas eventuais Total dos Custos e Perdas Eventuais Resultado líquido do exercício Total Total Resultados da carteira de títulos Resultados eventuais Resultados de activos imobiliários Resultados antes de impostos sobre o rendimento Resultados correntes Resultado líquido do exercício O anexo faz parte integrante destas demonstrações.

15 DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS MONETÁRIOS PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DE DEZEMBRO DE 2006 E 2005 DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS OPERAÇÕES SOBRE AS UNIDADES DO FUNDO RECEBIMENTOS: Subscrição de unidades de participação PAGAMENTOS: Resgates de unidades de participação Rendimentos pagos aos participantes Fluxo das operações sobre as unidades do Fundo OPERAÇÕES COM ACTIVOS IMOBILIÁRIOS RECEBIMENTOS: Alienação de activos imobiliários Rendimentos de activos imobiliários Adiantamentos por venda de activos imobiliários Outros recebimentos de activos imobiliários PAGAMENTOS: Aquisição de activos imobiliários Comissões em activos imobiliários Despesas correntes (FSE) com activos imobiliários Adiantamentos por compra de activos imobiliários Outros pagamentos de activos imobiliários Fluxo das operações sobre activos imobiliários ( ) OPERAÇÕES DE NEGOCIAÇÃO RECEBIMENTOS Rendimento de unidades de participação PAGAMENTOS Subscrição de unidades de participação Fluxo das operações de negociação ( ) ( ) OPERAÇÕES GESTÃO CORRENTE RECEBIMENTOS: Juros de depósitos bancários Outros recebimentos correntes PAGAMENTOS: Comissão de gestão Comissão de depósito Impostos e taxas Reembolso de empréstimos Outros pagamentos correntes Fluxo das operações de gestão corrente ( ) ( ) OPERAÇÕES EVENTUAIS RECEBIMENTOS: Ganhos extraordinários Fluxo das operações eventuais Saldo dos fluxos monetários do período ( ) Disponibilidades no início do período Disponibilidades no fim do período O anexo faz parte integrante destas demonstrações.

16 INTRODUÇÃO O Fundo de Investimento Imobiliário - Fundimo (Fundo) iniciou a sua actividade em 25 de Maio de 1987, de acordo com autorização concedida pela Portaria nº 673/86 do Ministério das Finanças. Trata-se de um fundo de investimento imobiliário aberto, constituído por tempo indeterminado. Nos termos da Lei e do Regulamento de Gestão do Fundo, este é essencialmente composto por um conjunto de activos imobiliários e por outros valores mobiliários, legalmente autorizados. O Fundo é administrado, gerido e representado pela Fundimo - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Imobiliário, S.A. (Sociedade Gestora), sendo as funções de entidade depositária (depositário) asseguradas pela Caixa Geral de Depósitos, S.A.. As notas que se seguem respeitam a numeração sequencial definida no Plano Contabilístico dos Fundos de Investimento Imobiliário. As notas cuja numeração se encontra ausente não são aplicáveis ou a sua apresentação não é relevante para a leitura das demonstrações financeiras anexas. BASES DE APRESENTAÇÃO E PRINCIPAIS POLÍTICAS CONTABILÍSTICAS As demonstrações financeiras foram preparadas com base nos registos contabilísticos do Fundo, mantidos de acordo com o Plano Contabilístico dos Fundos de Investimento Imobiliário, estabelecido pela Comissão do Mercado de Valores Mobiliários, e regulamentação complementar emitida por esta entidade. As políticas contabilísticas mais significativas, utilizadas na preparação das demonstrações financeiras, foram as seguintes: a) Especialização de exercícios O Fundo regista os seus proveitos e custos de acordo com o princípio da especialização de exercícios, sendo reconhecidos à medida que são gerados, independentemente do momento do seu recebimento ou pagamento. b) Comissão de gestão A comissão de gestão constitui um encargo do Fundo, a título de remuneração dos serviços de gestão do seu património que lhe são prestados pela Sociedade Gestora. Segundo o Regulamento de Gestão, esta comissão é calculada mensalmente, por aplicação de uma taxa de 0,0405% sobre o valor líquido global do Fundo, apurado com referência ao último dia útil de cada mês, antes do cálculo de comissões, sendo registada na rubrica Comissões (Nota 18). c) Comissão de depositário Esta comissão destina-se a fazer face às despesas do banco depositário relativas aos serviços prestados ao Fundo. Segundo o Regulamento de Gestão, a comissão do banco depositário é calculada através da aplicação de uma taxa mensal de 0,036% sobre o valor líquido global do Fundo, com referência ao último dia útil de cada mês, antes do cálculo de comissões, sendo registada na rubrica Comissões (Nota 18). d) Taxa de supervisão A taxa de supervisão devida à Comissão do Mercado de Valores Mobiliários constitui um encargo do Fundo. Este encargo é calculado por aplicação de uma taxa ao valor global do Fundo no final de cada mês, sendo registado na rubrica Comissões (Nota 18). Em 31 de Dezembro de 2006 e 2005, esta taxa ascendia a 0,0266. Sempre que o montante calculado seja inferior a 200 Euros ou superior a Euros, a taxa mensal devida corresponderá a um desses limites. 1

17 e) Imóveis As construções acabadas adquiridas pelo Fundo são registadas de acordo com os pagamentos efectuados, acrescidos das despesas relativas a escrituras, registos e eventuais obras de melhoramento ou reconversão. De acordo com a legislação em vigor, os imóveis não são amortizados. De acordo com o Decreto-Lei nº 13/2005, de 7 de Janeiro, as aquisições de bens imóveis e as respectivas alienações são precedidas dos pareceres de, pelo menos, dois peritos avaliadores independentes, nomeados de comum acordo entre a Sociedade Gestora e o banco depositário. A valorização de cada um dos imóveis é calculada através da aplicação de uma percentagem de reavaliação sobre o seu valor de balanço. Esta percentagem é definida pela Sociedade Gestora, sendo reanalisada anualmente por comparação do valor de balanço de cada imóvel com o resultante das respectivas avaliações, o qual não excede a média simples do valor atribuído pelos respectivos peritos avaliadores nas avaliações efectuadas. De acordo com o Decreto-Lei acima referido, os imóveis devem ser avaliados com uma periodicidade mínima de dois anos e sempre que ocorra uma alteração significativa no seu valor. Assim a Sociedade Gestora decidiu proceder à avaliação de cerca de metade do património do Fundo no exercício de 2006, sendo os imóveis cuja avaliação data de 2005 para avaliar novamente durante Até 31 de Dezembro de 2004, as mais ou menos-valias potenciais que resultavam do ajustamento do custo dos imóveis ao seu valor de avaliação eram reconhecidas no Capital do Fundo na rubrica "Ajustamentos em Imóveis", tendo como contrapartida as rubricas Mais-valias e Menos-valias do activo. De acordo com as alterações introduzidas pelo Decreto-Lei nº 13/2005, de 7 de Janeiro, os referidos ajustamentos passaram a ser reflectidos em resultados do exercício nas rubricas de Ganhos e perdas em operações financeiras e valores imobiliários. Na sequência desta alteração e de uma consulta verbal efectuada à Comissão do Mercado de Valores Mobiliários, o impacto líquido dos registos efectuados pelo Fundo correspondem a uma transferência dos ajustamentos acumulados até 31 de Dezembro de 2004 que se encontravam reflectidos em Ajustamentos em Imóveis, no montante de Euros para Resultados Transitados. Na data da escritura as mais ou menos-valias geradas na alienação de imóveis são reflectidas na demonstração de resultados desse exercício, sendo determinadas com base na diferença entre o valor de venda e o seu valor de balanço que reflecte as valorizações efectuadas. Simultaneamente, são anulados os ajustamentos favoráveis ou desfavoráveis, registados até à data, por contrapartida de disponibilidades. Os imóveis destinam-se a arrendamento. As rendas são reconhecidas como proveitos no ano a que respeitam, sendo as rendas recebidas antecipadamente registadas na rubrica do passivo "Acréscimos e diferimentos Receitas com proveito diferido (Nota 17). f) Unidades de participação O valor de cada unidade de participação é calculado dividindo o valor líquido global do Fundo, pelo número de unidades de participação em circulação. O valor líquido do património corresponde ao somatório das rubricas do capital do Fundo, nomeadamente, unidades de participação, variações patrimoniais, resultados transitados, resultados distribuídos e resultado líquido do exercício. A rubrica Variações patrimoniais resulta da diferença entre o valor de subscrição ou do resgate e o valor base da unidade de participação, na data da operação. O Fundo distribui rendimentos aos detentores das unidades de participação semestralmente, em Junho e Dezembro. As subscrições e resgates de unidades de participação são efectuadas ao seu valor de mercado. 2

18 1. ACTIVOS IMOBILIÁRIOS O saldo destas rubricas é composto por imóveis com as seguintes características: Imóvel 2006 Mais e Valia Ano de Custo de (menos-valias) Valor de Valor de potencial Valor de Notas avaliação aquisição potenciais balanço avaliação adicional balanço 2005 Edifícios para arrendamento e/ou venda: Edifício Open Edifício Green Park Edifício Central Park ExpoFinanças X Edifício Arquiparque São Julião do Tojal Edifício Efacec Edifício Sta. Maria Vialonga (armazém) Edifício Centrum Edifício República II Qta. do Adarse (armazém) Vila Sol I Arquiparque Lote Quinta da Marquesa Armazém Junqueira XI Edifício Atlas IV Infante XII Edifício Heron Edifício Altejo Quinta da Amieira Universidade Independente Atlantic Bay Edifício Passil Citizen XIII Chiado Parqueamentos IV Atlas Health Club Edifício Fernão Magalhães Cruz de Campo Edifício Campo Grande, Qta. do Lambert Amadeu Sousa Cardoso Edifício República I Edifício Tagus Park XIV Chiado Galeria V Francisco M. Melo XV Green Park Lote B Tagus XXI II Edifício Rinave XVI Alexandre Herculano Marquês de Tomar II Edifício Palmeira Alto do Montijo XVII Amoreiras Torre Casal de Alfragide XVIII Floresta Center Edifício Domingos Monteiro Marina Forum Parque Oceano Vila Sol B34 III Edifício Presidente Edifício Infante D. Henrique Edifício Castil Edifício António Serpa ( ) ( ) Garrett 74 VI Terrugem (armazém) Armazém das Pataias XIX Loures 1 (armazém) Largo da Lagoa Rua Actor Taborda Conselheiro Fernando de Sousa Edifício Ivone Silva Loures 2 (armazém) Armazém de Braga Loja de Queijas Garrett 62 VII Sapec Bay Qta. das Lavadeiras (armazém) Empreendimento Les Palaces Edifício Rodrigues Sampaio ( )

19 Imóvel Edifícios para arrendamento e/ou venda: 2006 Mais e Ano de Custo de (menos-valias) Valor de Valor de Valia Valor de Notas avaliação aquisição potenciais balanço avaliação potencial balanço 2005 Sta. Iría da Azóia (armazém) Quinta Moinho S. João XX Edifício Lusivial Luisa Todi XXI Gonçalves Zarco XXII Arquiparque 2 XXIII Batel - Lote Columbano Bordalo Pinheiro Quinta do Conde (armazém) Edifício Planasa Edifício Anjos Edifício da Bolsa Alapraia Porto Alto (armazém) Coruche (armazém) Castelhana António José Almeida Barbosa Bocage Matinha Campo Grande Vila Nova de Gaia (armazém) Marquês de Tomar I Loja Cascais Loja das C. Rainha Arquiparque lote Marina Club Lojas de Faro Armazém Vila do Conde Quadrotejo Rua Trindade Edifício Brabus Matosinhos (armazéns) Libersil Garrett 78 VIII Edificío Lis Quinta das Palmeiras Loja Praça Madalenas XXIV Lojas do Feijó Garrett 54 IX Vilamarina Torreshopping Edifício Pessoa Espaço Chiado Santarém (armazéns) Castilho Adiantamentos por compra de imóveis: Turcifal S. Carlos Vila Sol F Quinta da Mina Chiado Terrasse Vila Sol Adiantamentos por venda de imóveis: Coruche - ( ) - ( ) Edifício Pessoa ( ) Edificio Espaço Chiado ( ) Edificio Castilho - 3º Andar (37.875) ( ) - ( ) - - ( ) Em 31 de Dezembro de 2006, o montante de Euros refere-se às mais-valias potenciais registadas resultantes da valorização dos imóveis, líquidas das menos-valias nesta data que ascendem a Euros. O valor de avaliação considerado corresponde à média simples do valor atribuído pelos respectivos peritos avaliadores nas avaliações efectuadas. 4

20 Relativamente aos adiantamentos por conta da compra de imóveis, os valores de avaliação indicados referem-se aos valores dos imóveis após a construção dos edifícios que se encontra prevista. As principais transacções efectuadas durante os exercícios de 2006 e 2005 foram as seguintes: Vila Sol (I) Em 23 de Março de 2006 o Fundo celebrou uma escritura de compra e venda com a Vila Sol III Empreendimentos Urbanísticos, S.A. para a aquisição de um prédio urbano, designado por Lote B16, sito no Alto do Semino, em Quarteira, pelo global valor de Euros acrescido de despesas notariais e de registo no montante de Euros. Tagus XXI (II) Em 12 de Julho de 2006 o Fundo celebrou um contrato promessa de compra e venda com a Chipidea Microelectrónica, S.A., para a aquisição de um prédio urbano sito em Barcarena, concelho de Oeiras. O preço de compra global ascende a Euros acrescido de honorários de 997 Euros. Relativamente ao preço de compra, o Fundo pagou Euros na celebração do referido contrato. O remanescente, no montante de Euros, será pago na data de celebração da escritura definitiva de compra e venda (Nota 14), a qual estava previsto ser celebrada até 12 de Janeiro de 2007, após cumprimento pela Chipidea Microelectrónica, S.A. dos seguintes requisitos: - Exercício da opção de compra do imóvel locado antecipadamente ao Banco Comercial Português, S.A.; - Alteração do título constitutivo do direito de superfície junto do Tagusparque Sociedade de Promoção e Desenvolvimento do Parque de Ciência e Tecnologia da Área de Lisboa; - Obtenção da licença de utilização, inscrição na matriz predial urbana e averbamento na descrição predial. Vila Sol B 34 (III) Em 14 de Setembro de 2006 o Fundo celebrou uma escritura de compra e venda com a Vila Sol II Empreendimentos Turísticos, S.A., para a aquisição de um prédio urbano, designado por Lote B 34, sito no Alto do Semino, em Quarteira, pelo valor global de Euros acrescido de despesas notariais, de registo e honorários de Euros. Chiado Parqueamentos (IV) Em 11 de Maio de 2006 o Fundo celebrou um contrato promessa de compra e venda com a Comitur Imobiliária, S.A., para a aquisição de 303 parqueamentos e 9 arrecadações sitos no Chiado, concelho de Lisboa. O preço de compra global ascende a Euros, tendo o Fundo pago Euros na celebração do referido contrato. O remanescente, no montante de Euros, será pago na data de celebração da escritura definitiva de compra e venda (Nota 14). Adicionalmente, o Fundo suportou despesas de registo no montante de 125 Euros. Em 24 de Novembro de 2006 o Fundo celebrou uma escritura de compra e venda com a Comitur Imobiliária, S.A., para a aquisição de 10 parqueamentos, sitos no Chiado, em Lisboa, pelo valor global de Euros, acrescido de despesas notariais de Euros. Chiado Galeria (V) Em 11 de Maio de 2006 o Fundo celebrou um contrato promessa de compra e venda com a Comitur Imobiliária, S.A., para a aquisição de uma galeria comercial, composta por 38 lojas, sita no Chiado, concelho de Lisboa. O preço de compra global ascende a Euros, tendo o Fundo pago Euros na celebração do referido contrato. O remanescente, no montante de Euros, será pago na data de celebração da escritura definitiva de compra e venda (Nota 14). 5