ALGAR TELECOM S/A. CNPJ/MF / Companhia Aberta RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO

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1 ALGAR TELECOM S/A CNPJ/MF / Companhia Aberta Senhores acionistas: A Administração da Algar Telecom tem a satisfação de submeter à sua apreciação o Relatório da Administração e as Demonstrações Financeiras Individuais e Consolidadas da Companhia, com o Relatório dos Auditores Independentes e do Conselho Fiscal, referentes ao exercício social findo em 31 de dezembro de Os valores monetários estão expressos em milhões de Reais, exceto quando indicado de outra forma. 1. MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO Encerramos o ano de 2016 com crescimento no resultado consolidado da Algar Telecom. Nossa receita bruta totalizou R$ 3,3 bilhões, 7,2% maior que o verificado no ano anterior. Já o lucro líquido atingiu R$ 183,6 milhões, superando em 19,5% o volume de Esses números alcançados durante um ano desafiador para as empresas brasileiras, como foi o de 2016, demonstram o quão pujante tem sido a Algar Telecom na implementação da estratégia e entrega dos diferenciais competitivos dos produtos e serviços aos clientes. Juntamente com esses bons resultados, atingimos outros, não financeiros, que são de enorme importância para nós. Fomos, pelo quarto ano consecutivo, campeões no Guia Exame de Sustentabilidade, publicação que reconhece as empresas que, dentro de seus respectivos setores, são referências no tema sustentabilidade. Destaques como esse indicam que a abordagem que temos dado à sustentabilidade transformando-a inclusive em norteadora estratégica de nossas operações tem sido efetiva. Vale também ressaltar o Prêmio Época 360º que reconheceu a Algar Telecom como a Empresa de Telecom mais bem administrada. Também fomos a única empresa do setor de telecomunicações reconhecida como referência de relacionamento e atendimento a clientes pelo portal ReclameAQUI em Ao mesmo tempo uma pesquisa de satisfação de clientes realizada por instituição externa e independente indicou que 94% dos nossos clientes do segmento corporativo estão satisfeitos ou muito satisfeitos com os serviços e soluções da Algar Telecom. Recebemos ainda o destaque de Campeã em Inovação no Setor de Telecomunicações concedido pelo Prêmio Valor Inovação Brasil, e ainda estamos entre as 100 mais inovadoras no uso de TI no Brasil, pela IT Mídia e PwC. Dentre os destaques de inovação, também fizemos o lançamento do Projeto-Protótipo Cidade Conectada, que é o resultado da preocupação da Algar Telecom em contribuir com a geração de ideias, soluções e inovações que possibilitem, dentre outras coisas, melhores e mais eficientes serviços públicos municipais tão necessários e demandados pelos cidadãos. Todos esses reconhecimentos nos dão a certeza de que nós, associados e executivos da Algar Telecom, estamos fornecendo serviços e produtos aos nossos clientes que reforçam a todo momento o nosso propósito corporativo: Gente servindo Gente. No negócio Telecom, continuamos com a nossa estratégia de crescer nacionalmente sendo a primeira escolha dos clientes nos quesitos qualidade e relacionamento. Para isso, estamos bem posicionados no segmento varejo, aptos a acompanhar os novos hábitos e demandas desse público, oferecendo produtos convergentes, cada vez mais desejados, aumentando a satisfação e fidelização de nossos clientes. No segmento corporativo, entregamos produtos em condições que combinam qualidade e preços diferenciados, de forma a nos posicionar como os principais parceiros de nossos clientes em suas necessidades de Telecomunicações e Serviços TIC. Estendemos a cobertura móvel da tecnologia 3G em 2016, cobrindo a totalidade dos 87 municípios atendidos na área de concessão da Companhia. Também fomos novamente pioneiros ao disponibilizarmos o serviço 4G, na frequência de 700MHz, aos nossos clientes das cidades de Uberlândia/MG e Ituiutaba/MG. Ainda na oferta de serviços móveis 4G, assinamos em 2016 um contrato com a Nokia para expandir, até o final de 2017, esse serviço na frequência de 1.800MHz à grande maioria dos clientes de nossa área da operação móvel. Todos esses projetos estão sendo desenvolvidos com equipamentos mais eficientes do ponto de vista de consumo energético, o que garantirá resultados positivos em termos financeiros e ambientais, reforçando o nosso compromisso com a sustentabilidade ambiental e financeira. Atingimos, ainda, na unidade de negócios Telecom 41% da base total de clientes da banda larga fixa com planos que contemplam velocidades superiores a 10 Mbps. No segmento corporativo, que é o nosso pilar estratégico de crescimento, consolidamos a atuação na região sul do Brasil. Integramos a Optitel, empresa adquirida em 2015 e investimos em 16 cidades, levando o nosso Propósito de Gente Servindo Gente a essas novas localidades. Evoluímos também com o projeto de construção do cabo submarino, saindo de Santos (Brasil) e chegando a Boca Raton (EUA), com ponto de ancoragem em Fortaleza (Brasil). Lançado ao mar ainda em 2016, estamos em fase de construção das estações terrestres que estarão localizadas em Santos e em Fortaleza, no Brasil. A conclusão desse projeto é prevista para Os desafios do cenário macroeconômico foram mais percebidos na unidade de negócios da Algar Tech (Gestão de Clientes e Gestão de Serviços de TIC). Parte do portfólio de clientes é formada por empresas de setores que foram impactados pelo momento que o país atravessa. Em virtude desse momento, a empresa foi pressionada por renegociações e reduções de escopo dos serviços, fazendo com que a receita proveniente desses clientes caísse em relação a Fomos impactados pelo reajuste de salário dos associados, que foi acima da inflação. Mesmo assim, registramos crescimento de 4,5% na receita bruta dessa unidade de negócios, graças à conquista de novos clientes e à ampliação de contratos em clientes da base, com foco em soluções de serviços de TIC. Vale destacar a ampliação das operações internacionais com a inauguração da operação no México, no último trimestre de 2016, para atender um grande cliente do segmento financeiro, fortalecendo a estratégia da companhia de follow the client, abrindo a perspectiva de crescimento na nova geografia. Jean Carlos Borges Diretor presidente da Algar Telecom Divino Sebastião de Souza Presidente do Conselho de Administração 2. DESTAQUES DO ANO Evolução de 28,5% nas receitas de dados móveis e 18% nas de soluções de Telecom a clientes corporativos; EBITDA do negócio Telecom atinge R$ 633,3 milhões e margem de 36%, 3p.p. acima do registrado em 2015; Rating braa- reafirmado pela Standard & Poor s; Eleita, pelo quarto ano consecutivo, a empresa mais sustentável do setor de telecomunicações pelo Guia Exame de Sustentabilidade. Também foi Campeã do Setor de Telecomunicações 2016 do Prêmio Valor Inovação; Eleita por mais um ano como uma das Melhores Empresas para Trabalhar pela Época - Great Place to Work, uma das Melhores em TI pela IT Mídia - Great Place to Work e a Melhor empresa para o Consumidor pelo Prêmio Época ReclameAQUI; Posicionamento Digital: reconhecimentos pela Frost & Sullivan como empresa líder e a mais inovadora em estratégia competitiva em Contact Center, eleita pela Revista Exame como uma das 50 maiores empresas do mundo digital e prêmio Conarec com operações de atendimento digital; Ampliação da presença geográfica com inauguração no México. 3. PERFIL A Algar Telecom é uma companhia aberta, não listada em bolsa, sediada em Uberlândia, (MG) com atuação em todo o Brasil. Por meio de cinco subsidiárias, oferecemos amplo portfólio de produtos e serviços em duas frentes: Telecom e Tech (Gestão de Clientes e Gestão de Serviços de TIC, nova denominação do negócio Soluções integradas de TIC e BPO ). Em 2016 esses negócios responderam, respectivamente, por 73% e 27% de nossa receita bruta. Em Telecom oferecemos serviços de telefonia fixa e móvel, internet banda larga fixa e móvel, comunicação de dados, TV por assinatura e outras soluções convergentes de mídia. Com 33 mil quilômetros de redes de fibra ótica, nossos negócios alcançam 1,4 milhão de clientes dos segmentos varejo, micro e pequenas empresas (MPE), corporativo e atacado, distribuídos nos estados de São Paulo, Minas Gerais, Rio de Janeiro, Goiás, Mato Grosso do Sul, Paraná, Santa Catarina e Rio Grande do Sul, além do Distrito Federal. Na frente de Gestão de Clientes e Gestão de Serviços de TIC, operamos sob a marca Algar Tech, fornecendo soluções ao mercado corporativo no Brasil, Argentina, Chile, Colômbia e México. Nossas soluções de Gestão de Clientes oferecerem toda a experiência com o consumidor com serviços de atendimento multicanal, vendas, cobranças, backoffice e soluções analíticas. A oferta de Gestão de Serviços de TIC possui serviços de suporte ao usuário, sustentação de ambientes, data center, serviços especializados para nuvem e projetos de implantação de TI. Somos mais de 16 mil associados comprometidos com o princípio de ser uma empresa sustentável e inovadora. Para isso, estamos em uma jornada pela transformação. Estamos em busca da transformação digital como meio de nos diferenciar no mercado reduzindo os esforços dos nossos clientes, nos tornando assim a sua primeira escolha. 4. AMBIENTE REGULATÓRIO O ano de 2016 foi marcado por importantes decisões e debates no que se refere à regulamentação do setor de telecomunicações brasileiro. O Congresso Nacional discutiu a atualização do modelo de telecomunicações brasileiro por meio do PLC 79/2016 e propôs um novo marco legal que, em linhas gerais, visa promover a criação de um ambiente que atrai e alavanca investimentos, atualização tecnológica, ampliação do acesso a redes de acesso à banda larga e regras mais aderentes aos anseios da sociedade brasileira. Nesse contexto, a ANATEL (Agência Nacional de Telecomunicações) adiou para 30 de junho de 2017 a revisão dos atuais contratos de concessão do Serviço Telefônico Fixo Comutado (STFC), que deve se adequar à proposta discutida no Congresso Nacional. A ANATEL continua a aperfeiçoar o seu processo de regulamentação: deu ampla publicidade à construção de seu planejamento estratégico, estabeleceu uma agenda regulatória, além de sempre produzir uma análise de impacto regulatório em conjunto com as consultas públicas, de modo que toda a sociedade tenha previsibilidade sobre os rumos do setor. Com vistas a fortalecer a iniciativa de operadoras regionais, a ANATEL realizou um leilão de radiofrequências que estavam sem uso no Brasil, destinadas especialmente ao provimento de banda larga.a Algar Telecom, até a presente data, foi declarada vencedora em 30 lotes da faixa de 2,5 GHz em 19 cidades de sua área de atuação. Destaca-se ainda o trabalho institucional conduzido pela Algar Telecom nas negociações com o GIRED, grupo formado por representantes do Ministério das Comunicações, ANATEL, Operadoras de SMP e de Radiodifusão responsável pela execução de limpeza do espectro de 700 MHz, que propiciou o lançamento da tecnologia 4G nas cidades de Uberlândia e Ituiutaba, ambas no Estado de Minas Gerais. A Algar Telecom reafirma que manterá sua postura participativa nos debates do setor, com vistas a colaborar com o desenvolvimento e sustentabilidade das telecomunicações brasileiras, em especial garantir o bem-estar da sociedade em que está inserida. 5. ESTRUTURA ACIONÁRIA 6. DESEMPENHO OPERACIONAL - Telecom Ao final de 2016, a Algar Telecom apresentava mais de 3,5 milhões de Unidades Geradoras de Receitas (URG) em seu negócio Telecom, um incremento de 8,4% em relação a Unidades Geradoras de Receitas - UGRs (mil) Telefonia fixa alcançou 1,632 milhão de linhas fixas, superando em 12,7% o número registrado em Esse desempenho é reflexo, principalmente, do aumento das vendas ao segmento corporativo. Telefonia móvel os acessos móveis evoluíram 3,9% no comparativo anual e registrou 1,309 milhão de cliente sem O número de clientes pós-pagos cresceu 16,4% em relação ao ano anterior, reflexo da estratégia da Companhia de estimular, através de campanhas e planos mais competitivos, a migração dos clientes pré-pagos, os quais reduziram 0,2%. Os pós-pagos, por sua vez, cresceram 16,4% no período e alcançaram 360 mil. A receita média por usuário (ARPU) de 2016 foi de R$ 19,34. Banda larga fixa crescimento de 11,1%, atingindo 473 mil acessos em 2016, resultado dos constantes investimentos na expansão e modernização da rede. Ao final do ano, a Companhia somou mais de 188 mil clientes com planos de ultra banda larga (velocidade acima de 10Mbps), o que representa 41% da base total de banda larga fixa. TV por assinatura encerrou o ano de 2016 com 98 mil usuários, um decréscimo de 8,1% se comparado a 2015, em virtude do crescente foco nas ofertas com maior ticket médio para uma melhor adequação aos altos custos com conteúdo. Há também uma queda do número de usuários em função de substituição do serviço por produtos substitutos (OTT), bem como resultante do momento macroeconômico. 7. DESEMPENHO ECONÔMICO FINANCEIRO R$ milhões Ano RECEITA BRUTA 3.092, ,0 7,2% Telecom 2.229, ,0 8,2% Soluções integradas de TIC E BPO 862,9 902,0 4,5% Impostos e deduções (673,7) (769,1) 14,2% RECEITA LÍQUIDA 2.418, ,9 5,2% EBITIDA 641,8 710,0 10,6% Margem % 27% 28% - EBIT 353,6 392,4 11,0% Financeiras, líquidas (158,7) (157,8) -0,6% LUCRO LÍQUIDO 153,6 183,6 19,5% Margem % 6 % 7 % - Receita Bruta Consolidada RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO Em 2016, a receita bruta consolidada da Algar Telecom cresceu 7,2% em relação ao ano anterior, somando R$ 3.314,0 milhões. Deste valor, 73% foi resultado do negócio Telecom e 27% do negócio Gestão de Clientes e Gestão de Serviços de TIC. Telecom O negócio Telecom registrou R$ 2.412,1 milhões de receita bruta, acréscimo de 8,2% ao montante auferido em Os maiores destaques do período foram o aumento de 18% (R$ 154,0 milhões) nas receitas de serviços de dados para o mercado corporativo e de 28,5% (R$ 28,6 milhões) nas receitas de dados móveis. Gestão de clientes e gestão de serviços de tic A receita bruta do negócio Gestão de Clientes e Gestão de Serviços de TIC foi de R$ 902,0 milhões em 2016, ante R$ 862,9 milhões em Essa performance é explicada tanto pela conquista de novos clientes quanto pelo aumento de escopo dos contratos vigentes. Ao final de 2016 as receitas de TI já representavam 59% da receita total desse negócio. Receita operacional líquida Em 2016, a receita operacional líquida da Algar Telecom totalizou R$ 2.544,9 milhões evolução de 5,2% em relação a Custos e despesas operacionais Os custos e despesas operacionais consolidados, excluindo amortização e depreciação, somaram R$ 1.834,9 milhões no ano de 2016, um crescimento de 3,3% em relação a Os aumentos ocorreram, sobretudo, nas contas de pessoal, aluguéis e seguros e serviços de terceiros. EBITDA A Algar Telecom registrou EBITDA consolidado de R$ 710,0 milhões em 2016, aumento de 10,6% em relação ao ano anterior que registrou R$ 641,5 milhões. A margem EBITDA consolidada evoluiu 1 p.p., saindo de 27% em 2015 para 28% em EBITDA e margem Ano Telecom EBITDA 536,9 633,3 17,9% margem 33% 36% - Gestão de Clientes e Gestão de Serviços de TIC EBITDA 104,6 76,5-26,8% margem 13% 9% - CONSOLIDADO EBITDA 641,5 709,8 10,6% margem 27% 28% - O EBITDA do negócio Telecom atingiu R$ 633,5 milhões em 2016, uma expansão de 18% sobre o de A margem, por sua vez, passou de 33% em 2015 para 36% em 2016, um crescimento de 3 p.p. Esta evolução é resultado do crescimento da receita, acompanhado de ações da Companhia na busca por maior eficiência operacional. O negócio Gestão de Clientes e Gestão de Serviços de TIC encerrou o ano com R$ 76,5 milhões de EBITDA, 26,8% inferior ao contabilizado em A margem foi de 9%, ante 13% em 2015, uma queda de 4 p.p. Esse resultado é reflexo do custo de desmobilização de alguns contratos que, embora recompostos com a venda de novos contratos, apresentaram margens menores no período. Diante do cenário econômico do país, os reajustes salariais realizados, não foram incorporados na sua totalidade nas renegociações com os clientes, o que contribuiu para a redução no EBITDA em relação ao ano anterior. Depreciação e Amortização O volume de depreciação e amortização somou R$ 317,6 milhões no ano, um aumento de 10,2% em relação ao ano anterior. Esse aumento é resultado do maior nível de investimentos no negócio Telecom, nos períodos recentes, em projetos que já entraram em operação visando a modernização e crescimento das redes e a qualidade dos serviços. Resultado Financeiro Líquido A Companhia apresentou resultado financeiro líquido de R$ 157,8 milhões em 2016, uma queda de 0,6% em relação ao de 2015, proporcionada, sobretudo, pela redução da taxa média IPCA. Lucro Líquido A Algar Telecom encerrou o exercício social de 2016 com R$ 183,6 milhões de lucro líquido, frente aos R$ 153,6 milhões registrados em A margem sobre a receita operacional líquida foi de 6,4% para 7,2%. A evolução do lucro líquido, mesmo frente ao maior nível de depreciação, é decorrente da maior geração operacional de caixa medido pelo EBITDA da Companhia, além do fator pontual de reversão da provisão de tributos do grupamento de ações, que contribuiu com R$17,6 milhões no montante total. 8. ENDIVIDAMENTO Ao final de 2016 o endividamento bruto e líquido da Algar Telecom era de R$ 1.428,7 milhões e R$ 1.257,2 milhões, respectivamente, ante R$ 1.365,2 milhões e R$ 1.174,8 milhões em O aumento de R$ 63,5 milhões na dívida bruta é explicado pelas captações efetuadas para financiar parte dos investimentos do ano, os quais somaram R$ 501 milhões.adívida líquida, por sua vez, cresceu 7% e a Companhia encerrou o ano de 2016 com o saldo de caixa de R$ 171 milhões. A Algar Telecom continua apresentando índices de alavancagem condizentes com seus covenants internos e externos. O perfil da dívida é de longo prazo, com 24% vencendo no curto prazo. Em 31 de dezembro de 2016, 47% da dívida da Companhia estava indexada ao CDI, 39% ao IPCA e 14% à TJLP. Cronograma de amortização da dívida bruta (R$ milhões) 9. INVESTIMENTOS Em 2016 foram investidos R$501 milhões. Do total de investimentos, 67% foi direcionado à expansão das redes - com destaque à infraestrutura necessária à oferta de serviços de dados ao mercado corporativo e a modernização e ampliação das redes de banda larga, levando fibra óptica até as residências em substituição à rede metálica e 8% para a expansão do negócio Gestão de Clientes e Gestão de Serviços de TIC. A manutenção da operação e a garantia da qualidade dos serviços recebeu 25% dos recursos. Total de investimentos 2016: R$ 501 milhões /9 10. GOVERNANÇA CORPORATIVA Companhia aberta desde 2007, quando realizou sua primeira emissão de debêntures, a Algar Telecom tem suas práticas de governança guiadas pelo compromisso de transparência, prestação de contas e equidade. Nesse sentido, utilizamos sistemas, controles, políticas e indicadores de gestão modernos e atualizados que incluem ferramentas para identificar, mensurar, controlar e gerir riscos corporativos, garantindo segurança na tomada de decisões. Mesmo que sem ações negociadas em bolsa, adotamos práticas de gestão corporativa alinhadas às melhores referências do mercado. Em 31 de dezembro de 2016, o Conselho de Administração da Companhia era composto por onze membros efetivos, seis deles externos. Três comitês de assessoramento, não deliberativos, contribuem com o Conselho de Administração da Algar Telecom em suas decisões: Auditoria e Gestão de Riscos, Governança Corporativa e Talentos Humanos. Estes comitês encaminham ao Conselho da Administração recomendações resultantes de análises especializadas de temas específicos, colaborando para maior eficácia, assertividade e agilidade do processo decisório. A Companhia possui, ainda, uma auditoria interna e outra externa, e ambas se reportam ao Conselho de Administração. A auditoria interna promove a avaliação dos controles e verifica a conformidade com normas, políticas e valores internos. Já a externa colabora na avaliação dos padrões de informação e de conformidade contábil e tributária, seguindo a legislação vigente. 11. POLÍTICA DE TALENTOS HUMANOS Uma empresa só consegue alcançar elevados patamares de satisfação por parte de seus clientes se esse público encontrar, em sua prestadora de serviços, pessoas satisfeitas e motivadas. Em 2016, a pesquisa interna de clima revelou satisfação por parte de 91% de nossos associados, termo que utilizamos para nos referir aos colaboradores. É esse o ambiente que Algar Telecom oferece ao seu público interno:uma jornada de excelência que passa pelo desenvolvimento pessoal e profissional baseada no respeito e interação. Isso só é possível sob a filosofia Empresa-Rede, criada pela própria Algar há mais de 25 anos,que permite que os associados façam parte do processo decisório e tenham conhecimento do planejamento estratégico. E para tornar o associado cada vez mais voltado ao cliente, sob o norte do Propósito Gente servindo Gente,a Algar Telecom promove constantes investimentos no desenvolvimento, educação e reconhecimento. São disponibilizados desde EAD (Ensino à Distância), criação e evolução das academias de TI, técnicas e de vendas, a outros formatos de treinamento que possibilitem flexibilidade e também conveniência. A maior parte dos programas de capacitação é desenvolvida internamente, em parceria com a universidade corporativa do Grupo UniAlgar. Em 2016, a carga horária de treinamentos totalizou mil horas. A Algar Telecom foi novamente listada, em 2016, no ranking das melhores empresas para se trabalhar no Brasil elaborado pela revista Época Great Place to Worke entre as melhores empresas para se trabalhar no Brasil em TI pela revista IT Mídia Great Place to Work. Ao final do ano, a Algar Telecom contava com associados distribuídos nos seus dois negócios. Número de associados Telecom Gestão de Clientes e Gestão de Serviços de TIC TOTAL SOCIEDADE E MEIO AMBIENTE A sustentabilidade é parte integrante do modelo de gestão da Algar Telecom e compõe um dos cinco valores do grupo Algar S.A Companhia e seu controlador entendem que nossas atividades devem criar valor para toda a sociedade, contribuindo para o desenvolvimento do país e de todos os agentes econômicos. Contamos com o Instituto Algar para liderar as ações voltadas para o eixo social da sustentabilidade, com foco na educação.por meio do Instituto Algar apoiamos cerca de 445 educadores de 163 escolas com um total de alunos de 27 cidades ao longo de Para as ações de cunho ambiental, a Algar Telecompossui uma área de planejamento da sustentabilidade ambiental ligada diretamente à presidência. Dentre as ações, destaca-se: o uso de energia fotovoltaica em 14 sites, o que resultou em uso mais eficiente da energia elétrica. A priorização do uso do etanol e do gás natural, combustíveis menos poluentes, pela frota de veículos. A gestão da frota é totalmente digital, com rotas traçadas por meio de sistema e acompanhadas por GPS para maior eficiência, o que proporcionaredução de movimentação e, consequentemente, de emissões. Já as listas telefônicas recolhidas são recicladas por artesãos, que as transformam em objetos decorativos. Ao mesmo tempo em que são retiradas do meio ambiente, geram renda e trabalho. A Algar Telecom possui postos de coleta para resíduos eletrônicos, como celulares, baterias ou quaisquer outros aparelhos eletrônicos, que pode ser utilizado por qualquer pessoa, independentemente de ser ou nãocliente, garantindo destinação adequada. O comprometimento com ações e, mais do que isso, com um modelo de gestão que "pensa verde" proporcionaram à Companhia ser reconhecida, pelo 4º ano consecutivo, como prêmio de Empresa Mais Sustentável do Setor de Telecomunicações, elaborado pelo Guia Exame de Sustentabilidade. 13. PRÊMIOS, RECONHECIMENTOS E CERTIFICAÇÕES Ao longo de 2016, a Algar Telecom foi reconhecida nacional e internacionalmente por meio de prêmios, homenagens e rankings elaborados por importantes publicações. Colocamos a seguir algumas das nossas principais conquistas: Época 360º Melhor Administrada no Setor de Telecom Guia Exame de Sustentabilidade Empresa Mais Sustentável do Setor de Telecomunicações Época - Great Place to Work Entre as melhores para se trabalhar no Brasil Época - Great Place to Work Entre as melhores para se trabalhar em Minas Gerais Época - Great Place to Work Entre as melhores de TI IT Mídia e PwC As 100 mais inovadoras no uso de TI Prêmio Valor-Inovação Brasil Campeã do Setor de Telecomunicações Anuário Telecom As mais rentáveis/destaque do ano Prêmio Época ReclameAQUI Melhor empresa para o Consumidor Frost & Sullivan Empresa líder e a mais inovadora em estratégia competitiva em Contact Center Revista Exame maiores empresas do mundo digital Anuário Informática Hoje mais rentáveis e as que mais cresceram em TI no Brasil Prêmio Consumidor Moderno Vencedor em 6 categorias de Excelência em Serviços ao Cliente Certificação Tier III Design Data Center Campinas-SP/ Aumento de competitividade. 14. RELACIONAMENTO COM AUDITORES INDEPENDENTES As demonstrações financeiras individuais e consolidadas referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2016 foram examinadas pela Ernst & Young Auditores Independentes. Conforme o disposto na Instrução CVM nº 381/03, art. 2º, informamos que neste exercício, a referida empresa não prestou quaisquer outros serviços que não de auditoria para a Algar Telecom. O Relatório da Administração inclui informações relacionadas a dados operacionais tais como unidades geradoras de receita, linhas em serviço, número de clientes e de associados, os quais não fazem parte do escopo de auditoria das Demonstrações Financeiras e, consequentemente, não foram examinadas pela Ernst & Young Auditores Independentes.

2 Notas Caixa e equivalentes de caixa Contas a receber Estoques Tributos a recuperar Imposto de renda e contribuição social a compensar 7a Dividendos a receber Despesas antecipadas Outros créditos Total do ativo circulante Tributos a recuperar Imposto de renda e contribuição social diferidos 7b Depósitos judiciais 15b Títulos a receber Outros créditos Investimentos Imobilizado Intangível Total do ativo não circulante ALGAR TELECOM S/A - e - CNPJ/MF / Companhia Aberta Demonstrações das mutações do patrimônio líquido - Exercícios findos em 31 de dezembro de 2016 e 2015 (Em milhares de Reais) Reserva de lucros Patrimônio Patrimônio Reserva de Dividendos Ajuste de Outros líquido dos líquido dos Capital retenção Reserva adicionais avaliação resultados Lucros acionistas acionistas não Social de lucros legal propostos patrimonial abrangentes acumulados controladores controladores Total Saldos em 31 de dezembro de Aumento de capital com lucros retidos ( ) Realização de ajuste de custo atribuído (543) Ajuste de conversão no exercício Ganho na variação de percentual de participação em coligada (461) - Ajuste de equivalência sobre outras mutações do patrimônio líquido (75) (75) (310) (385) Resultado líquido do exercício Destinação do lucro: Dividendos propostos (35.895) (35.895) - (35.895) Dividendos adicionais propostos (14.300) Dividendos adicionais aprovados (13.248) (13.248) - (13.248) Constituição de reserva legal (7.547) Lucros retidos no exercício (94.134) Saldos em 31 de dezembro de Realização de ajuste de custo atribuído (535) Ajuste de conversão no exercício (22) - (22) (4) (26) Dividendos adicionais aprovados (14.300) (14.300) (317) (14.617) Dividendos complementares aprovados (3.000) (3.000) (3.000) Ajuste de equivalência sobre outras mutações do patrimônio líquido (75) (75) - (75) Resultado líquido do exercício Destinação do lucro: - - Dividendos propostos (43.397) (43.397) (253) (43.650) Dividendos adicionais propostos (19.428) Constituição de reserva legal (9.125) Lucros retidos no exercício ( ) Saldos em 31 de dezembro de Demonstrações dos resultados - Exercícios findos em 31 de dezembro de 2016 e 2015 (Em milhares de reais, exceto o lucro básico e diluído por ação, em Reais) Notas Receita operacional líquida Custos dos serviços prestados e mercadorias vendidas 22 ( ) ( ) ( ) ( ) Resultado bruto Receitas (despesas) operacionais Despesas com vendas 23 ( ) ( ) ( ) ( ) Despesas gerais e administrativas 24 ( ) ( ) ( ) ( ) Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas (5.256) Equivalência patrimonial Resultado operacional antes do resultado financeiro Receitas financeiras Despesas financeiras 25 ( ) ( ) ( ) ( ) Resultado antes do imposto de renda e da contribuição social Imposto de renda 7c (39.254) (29.596) (2.705) Contribuição social 7c (11.809) (11.704) (1.135) Resultado líquido do exercício Resultado líquido atribuível aos acionistas não controladores Resultado líquido atribuível aos acionistas controladores Quantidade de ações ON Quantidade de ações PNA Quantidade de ações PNB Total de ações Resultado básico e diluído por ação ON (em R$) 529,03 437,58 529,03 437,58 Resultado básico e diluído por ação PN (em R$) 529,03 437,58 529,03 437,58 Demonstrações do valor adicionado Exercícios findos em 31 de dezembro de 2016 e 2015 (Em milhares de reais) Receitas Vendas de mercadorias e serviços Outras receitas Provisão para créditos de liquidação duvidosa (33.679) (30.954) (12.432) (9.801) Insumos adquiridos de terceiros (inclui: ICMS, IPI, PIS e COFINS) ( ) ( ) ( ) ( ) Custo das mercadorias vendidas e serviços prestados ( ) ( ) ( ) ( ) Materiais, energia, serviços de terceiros e outros ( ) ( ) ( ) ( ) Valor adicionado bruto Depreciação e amortização ( ) ( ) ( ) ( ) Valor adicionado líquido pela entidade Valor adicionado recebido em transferência Resultado de equivalência patrimonial Receitas financeiras Valor adicionado total a distribuir Distribuição do valor adicionado Pessoal Impostos, taxas e contribuições Juros Aluguéis Dividendos Lucro retido no exercício Lucro líquido atribuível aos acionistas não controladores Balanços patrimoniais - 31 de dezembro de 2016 e (Em milhares de reais) Notas e patrimônio líquido Empréstimos e financiamentos Debêntures Fornecedores Impostos, taxas e contribuições Imposto de renda e contribuição social a pagar 7a Salários, provisões e encargos sociais Dividendos a pagar Valores a restituir aos acionistas Receitas antecipadas Títulos a pagar Outras obrigações Total do passivo circulante Empréstimos e financiamentos Debêntures Imposto de renda e contribuição social diferidos 7b Provisões 15a Receitas antecipadas Outras obrigações Total do passivo não circulante Patrimônio líquido 18 Capital social Reserva de lucros Ajuste de avaliação patrimonial Outros resultados abrangentes Dividendos adicionais propostos Patrimônio líquido atribuível aos acionistas controladores Patrimônio líquido atribuível aos acionistas não controladores Total do patrimônio líquido Total do passivo e Total do ativo do patrimônio líquido Demonstrações dos resultados abrangentes Exercícios findos em 31 de dezembro de 2016 e 2015 (Em milhares de reais) Resultado líquido do exercício Efeito de variação no percentual de participação societária Ajuste de conversão de balanços (26) 111 (22) 111 Resultado abrangente total Resultado abrangente atribuível aos: Acionistas controladores Acionistas não controladores Resultado abrangente total em novembro de 2016) Eventos societários ocorridos em Reestruturação societária em controladas Foi aprovada pelas assembleias gerais de acionistas da Algar Tecnologia e Consultoria S/A ("Algar Tecnologia"), realizadas nos dias 2 e 3 de julho de 2015, uma reestruturação societária, ocorrendo, respectivamente nessas datas, (i) a incorporação, pela Algar Tecnologia, de suas controladas Asyst Internacional Serviços de Informática Ltda. e Rhealeza Volta Redonda Informática Ltda.; e (ii) a cisão parcial da Algar Tecnologia. Nos dias 3 e 6 de julho de 2015, foram aprovados pelas assembleias gerais de acionistas da Algar TI Consultoria S.A ("Algar TI"), respectivamente nessas datas, (i) o aumento de capital mediante incorporação do acervo líquido cindido da Algar Tecnologia e; (ii) o aumento de capital da Algar TI pelos acionistas da Algar Tecnologia, mediante aporte de suas participações societárias detidas nessa empresa, passando eles a comporem o quadro de acionistas da Algar TI, que tornou-se uma controlada direta da Companhia. Aquisição de sociedades - Em 30 de outubro de 2015, a CTBC Serviços Demonstrações dos fluxos de caixa Exercícios findos em 31 de dezembro de 2016 e 2015 (Em milhares de reais) Fluxo de caixa das atividades operacionais Resultado antes do imposto de renda e da contribuição social Ajustes para conciliar o resultado ao caixa gerado pelas atividades operacionais: Depreciação e amortização Equivalência patrimonial - - ( ) ( ) Ganho / perda na venda de imobilizado Encargos financeiros líquidos Provisão para créditos de liquidação duvidosa Constituição de provisões Variações nos ativos e passivos (Aumento) em contas a receber (73.790) (63.503) (20.825) (13.044) (Aumento) em estoques (3.485) (2.355) (1.922) (1.354) (Aumento)em tributos a recuperar (18.973) (19.719) (1.460) (3.168) (Aumento) em depósitos judiciais (12.453) (3.243) (3.971) (2.969) (Aumento) redução em outros ativos circulantes e não circulantes (980) Aumento em fornecedores Aumento em obrigações sociais Aumento em impostos taxas e contribuições Aumento (redução) em outros passivos circulantes e não circulantes (17.849) (6.488) Provisões pagas (18.635) (22.077) (6.132) (10.706) Imposto de renda e contribuição sobre o lucro pagos (47.683) (42.235) (1.008) (5.110) Caixa e equivalentes de caixa líquidos gerados pelas atividades operacionais Fluxo de caixa das atividades de investimento: Em investimentos em controladas (1.364) (59.836) (86.171) (97.295) Em ativo imobilizado e intangível ( ) ( ) ( ) ( ) Cessão de direito de uso de torres de telecomunicações Redução em aplicações financeiras Caixa e equivalentes de caixa de sociedades adquiridas Dividendos recebidos Caixa e equivalentes de caixa líquidos aplicados nas atividades de investimentos ( ) ( ) ( ) ( ) Fluxo de caixa das atividades de financiamentos: Adições de empréstimos e debêntures Pagamento de valor principal de empréstimos e debêntures ( ) ( ) ( ) (92.012) Pagamento de juros/variação monetária de empréstimos e debêntures ( ) ( ) ( ) ( ) Pagamento de fornecedores financiamento (33.287) Pagamento de dividendos (52.603) (45.176) (52.514) (44.444) Caixa e equivalentes de caixa líquidos aplicados nas atividades de financiamentos ( ) ( ) (78.669) (7.117) Caixa e equivalentes de caixa proveniente de incorporação de sociedade Aumento (redução) no caixa e equivalentes de caixa (18.988) Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício Caixa e equivalentes de caixa no final do exercício Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2016 (Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma) 1. Contexto operacional A Algar Telecom S/A ("Algar Telecom" ou "Companhia"), com sede na cidade de Uberlândia, Minas Gerais, é uma sociedade por ações de capital aberto e suas principais atividades são a prestação de serviços de telefonia fixa e comunicação de dados, em conformidade com as concessões, autorizações e permissões que lhe foram outorgadas pela Agência Nacional de Telecomunicações ("ANATEL"). A Companhia é a holding operacional do segmento de tecnologia e telecomunicações do Grupo Algar, cujas operações, incluindo as exercidas por suas controladas, abrangem a prestação de serviços de telefonia celular, telecomunicações e multimídia, Contact Center,Business Process Outsourcing ("BPO"), TI e consultoria especializada. Abrangem ainda serviços gráficos, edição de listas telefônicas, TV a cabo, serviço de distribuição de sinais de televisão e de áudio, via satélite ("DTH"), por assinatura, comunicação de dados, internet em banda larga, Data Center, engenharia de telecomunicações e outros relacionados com as atividades de telecomunicações. A holding do Grupo Algar é a Algar S.A. Empreendimentos e Participações ("Algar S.A."). Concessões e autorizações Os serviços ofertados pela Companhia, bem como as tarifas cobradas, são regulamentados pela ANATEL, órgão responsável pela regulação do setor de telecomunicações no Brasil de acordo com a Lei Geral de Telecomunicações e seus respectivos regulamentos. Nesse contexto, a Companhia e suas controladas Algar Celular, Algar Multimídia possuem as seguintes concessões e autorizações: Empresa Outorga Área de abrangência Vencimento Algar Telecom Concessão para prestação de Serviço Telefônico Região do Triângulo Mineiro e algumas cidades da região do Alto Paranaíba, noroeste Fixo Comutado ( STFC ) do Estado de São Paulo, sul do Estado de Goiás e nordeste de Mato Grosso do Sul 31/12/2025 Algar Telecom Autorização para prestação do STFC longa distância internacional Todas as regiões do Brasil Indeterminado Algar Telecom Autorização para prestação de serviços, STFC local e longa distância nacional Todas as regiões do Brasil, exceto área de concessão. Indeterminado Algar Telecom Autorização para prestação de Serviço de Região do Triângulo Mineiro e algumas cidades da região do Alto Paranaíba, noroeste Comunicação Multimídia - SCM do Estado de São Paulo, sul do Estado de Goiás e nordeste de Mato Grosso do Sul. Indeterminado Algar Celular Autorizações para prestação do Região do Triângulo Mineiro e algumas cidades da região do Alto Paranaíba, Vinculado ao Serviço Móvel Pessoal SMP noroeste do Estado de São Paulo, sul do Estado de Goiás e nordeste vencimento das outorgas de Mato Grosso do Sul de Rádiofrequências Algar Celular Autorização para prestação de SMP na frequência Região do Triângulo Mineiro e algumas cidades da região do Alto Paranaíba, noroeste de 850 MHz denominado Banda A do Estado de São Paulo, sul do Estado de Goiás e nordeste de Mato Grosso do Sul 15/01/2023 Algar Celular Autorização para prestação SMP com a tecnologia Região do Triângulo Mineiro e algumas cidades da região do Alto Paranaíba, 28/04/2023, 3G ( terceira geração ), nas frequências em noroeste do Estado de São Paulo, sul do Estado de Goiás e renováveis por em Mhz e Mhz. nordeste de Mato Grosso do Sul mais 15 anos Algar Celular Autorização para exploração do serviço de Acesso Condicionado - SeAC Todas as regiões do Brasil Indeterminado Algar Celular Autorização para prestação de SMP com a tecnologia Estado de Minas Gerais, em cidades com códigos de área 34, 35 e 37 28/04/2023 renováveis 3G, na frequencia MHZ, denominado Banda H por mais 15 anos Algar Celular Autorização para prestação de SMP com a Região do Triângulo Mineiro e algumas cidades da região do Alto Paranaíba, noroeste 08/12/2029, renováveis tecnologia 4G, na frequencia 700MHz do Estado de São Paulo, sul do Estado de Goiás e nordeste de Mato Grosso do Sul. por mais 15 anos Algar Multimídia Autorizazação para prestação de Serviço de Comunicação Multimídia - SCM Todas as regiões do Brasil Indeterminado Image (Incorporada Autorização para prestação do Serviço de Acesso pela Algar Telecom Condicionado - SeAC Cidades de Uberlândia e Araguari, ambas em Minas Gerais Indeterminado em Janeiro de 2016) Image (Incorporada Autorização para prestação de Serviço de pela Algar Telecom Comunicação Multimídia - SCM Todas as regiões do Brasil Indeterminado em Janeiro de 2016) Algar Soluções (In- Autorização para prestação de Serviço de corporada da Optitel Comunicação Multimídia - SCM Toas as regiões do Brasil Indeterminado de Call Center S/A ("CTBC Serviços"), agora denominada Algar Soluções em TIC S/A, controlada da Companhia, assinou contrato de compra e venda de ações, adquirindo a totalidade das ações de emissão da Optitel Participações e Franquias S/A., a qual possuía, como sua controlada, a Optitel Redes e Telecomunicações Ltda., cuja atividade operacional abrange a prestação de serviços de Internet dedicada, banda larga, EILD, dentre outros. A aquisição, com o objetivo de expansão dos negócios do segmento de Telecom do Grupo, foi aprovada pelo conselho de administração da Companhia e todas as condições contratuais e aprovações por entidades e órgãos relacionados às partes envolvidas na operação de compra e venda foram integralmente concluídas. Os valores justos dos ativos e passivos identificáveis das sociedades adquiridas,em 31 de outubro de 2015, data da aquisição do controle pela CTBC Serviços de Call Center estão apresentados no quadro abaixo: 2/9

3 Valor Justo Optitel Participações Optitel Redes Caixa e equivalentes de caixa - 5 Clientes Imposto de renda e contribuição social a compensar ICMS a recuperar - 79 Outros Total ativo circulante Imposto de renda e contribuição social diferidos ICMS a recuperar Outros indenizatório de provisões Investimentos Imobilizado Intangível Total ativo não circulante Total do ativo Empréstimos e financiamentos Fornecedores Impostos a recolher sobre receitas Tributos parcelados Outros Total passivo circulante Empréstimos e financiamentos Receitas diferidas Provisões Imposto de renda e contribuição social diferidos Outros Total passivo não circulante Patrimônio líquido Capital social Reserva legal 41 - Lucros (prejuízos) acumulados (22.786) Ajuste de avaliação patrimonial Total patrimônio líquido Total passivo e patrimônio líquido O valor da contraprestação transferida foi de R$ e gerou um ágio por rentabilidade futura (goodwill), no valor de R$ , conforme abaixo demonstrado. Ágio por rentabilidade futura: Valor presente da contraprestação transferida Valor justo dos ativos adquiridos e passivos assumidos (15.187) Total do ágio por rentabilidade futura (goowill) Informações adicionais 31/12/2015 Valores consolidados Valores anuais (novembro e dezembro) Receita operacional líquida Resultado líquido (8.264) 640 Eventos societários ocorridos em 2016 a) Incorporação da controlada Image Telecom TV Vídeo Cabo Ltda. Conforme aprovado pela Assembleia Geral Extraordinária de 4 de janeiro de 2016, a controlada Image Telecom TV Vídeo Cabo Ltda. foi incorporada pela Companhia, que exercerá a atividade operacional anteriormente explorada pela controlada incorporada. A incorporação foi realizada pelo valor contábil dos ativos e passivos, e o acervo líquido contábil absorvido foi contabilizado contra a rubrica de investimentos da incorporadora, não resultando alteração no seu capital social. A reorganização societária foi baseada em valores contábeis, demonstrados a seguir: 31/12/2015 Caixa e equivalentes de caixa Contas a receber Tributos a recuperar 254 Outros créditos 18 Total do ativo circulante Outros créditos 944 Imobilizado Intangível Total do ativo não circulante Total do ativo e patrimônio líquido Empréstimos e financiamentos Fornecedores Salários, provisões e encargos sociais 736 Impostos, taxas e contribuições Outras obrigações 102 Total do passivo circulante Empréstimos e financiamentos Provisões 645 Imposto de renda e contribuição social diferidos 241 Outras obrigações 17 Total do passivo não circulante Patrimônio líquido Capital social Prejuízos acumulados (82) Total do patrimônio líquido Total do passivo e do patrimônio líquido b) Cisão da controlada Algar Mídia S/A Em 1º de junho de 2016 foi realizada a Assembleia Geral Extraordinária que aprovou a cisão parcial da Algar Mídia S/A. Os ativos e passivos cindidos foram incorporados pela controlada Algar Multimídia S/A. O acervo líquido cindido inclui a totalidade da participação societária da Algar Mídia na sua subsidiária integral Rede IPPI Intermediação de Negócios Ltda. Com a incorporação, a Algar Multimídia S/A passou a deter 100% do capital social da Rede IPPI. A reorganização societária teve como base o balanço patrimonial de 30 de abril de 2016, conforme laudo de avaliação datado de 31 de maio de 2016, elaborado para essa finalidade. Os saldos contábeis, efetivamente transferidos da sociedade cindida para a incorporadora foram os de 31 de maio 2016, demonstrados a seguir: 31/05/2016 Custos e despesas antecipadas Adiantamento a terceiros 12 Total do ativo circulante Imposto de renda e contribuição social diferidos Depósitos judiciais 46 Investimento em controlada 52 Imobilizado 459 Intangível Total do ativo não circulante Total do ativo cindido Empréstimos e financiamentos 459 Fornecedores Salários, provisões e encargos sociais 138 Impostos, taxas e contribuições 139 Receitas antecipadas Comissões a pagar Títulos a pagar Dividendos a pagar 638 Outras obrigações 289 Total do passivo circulante Provisões Outras obrigações 14 Total do passivo não circulante Total do passivo cindido s líquidos dos passivos, cindidos (i) 330 (i) Composição do acervo líquido cindido: Capital social 54 Reserva de lucros 28 Variação patrimonial ocorrida no mês de maio/ Total do patrimônio líquido cindido, vertido para a incorporadora 330 c) Incorporação da Optitel Participações e Franquias S/A Em 2 de setembro de 2016, a controlada Algar Soluções em TIC S/A, anteriormente denominada CTBC Serviços de Call Center S/A, ALGAR TELECOM S/A - e - CNPJ/MF / Companhia Aberta incorporou a sua controlada direta Optitel Participações e Franquias S/A, conforme aprovado pela Assembleia Geral Extraordinária de acionistas realizada naquela data, para essa finalidade. Em razão dessa incorporação, a Optitel Redes e Telecomunicações Ltda passou a ser controlada direta da Algar Soluções em TIC S/A. A incorporação teve por base o laudo contábil de 31 de agosto de 2016, e os saldos contábeis efetivamente recepcionados pela incorporadora são os apresentados a seguir: 31/08/2016 Investimento em controlada Provisão para perda em investimentos (16.920) Total do ativo não circulante 953 Total do ativo 953 Provisões 124 Total do passivo não circulante 124 s líquidos dos passivos(i) 829 (i) Composição do patrimônio líquido da incorporada Capital social Adiantamento para futuro aumento de capital Prejuízos acumulados (27.480) Total do patrimônio líquido da incorporada 829 d) Incorporação da Optitel Redes e Telecomunicações Ltda. Em 1º de novembro de 2016, conforme aprovado pela Assembleia Geral Extraordinária de acionistas naquela data, a controlada Algar Soluções em TIC S/A incorporou a sua controlada Optitel Redes e Telecomunicações Ltda. A incorporação teve por base o laudo com os saldos contábeis de 30 de setembro de 2016, sendo os saldos de 31 de outubro de 2016 efetivamente reconhecidos pela incorporadora, conforme abaixo apresentado: 31/10/2016 Caixa e equivalentes de caixa Contas a receber Tributos a recuperar 927 Estoques 151 Outros créditos 69 Total do ativo circulante Investimentos 75 Imobilizado Intangível Outros créditos Total do ativo não circulante Total do ativo Fornecedores Salários, provisões e encargos sociais Impostos, taxas e contribuições Tributos parcelados 948 Outras obrigações Total do passivo circulante Tributos parcelados Provisões Receitas diferidas Total do passivo não circulante Total do passivo s líquidos dos passivos (i) Composição do patrimônio líquido da incorporada Capital social Adiantamento para futuro aumento de capital Prejuízos acumulados (25.966) Total do patrimônio líquido da incorporada (i) Composição do patrimônio líquido da incorporada Capital social Adiantamento para futuro aumento de capital Prejuízos acumulados (25.966) Total do patrimônio líquido da incorporada Bases de preparação e apresentação - a) Declaração de conformidade (com relação às normas IFRS e às normas do CPC) - As demonstrações financeiras individuais e consolidadas da Companhia foram elaboradas conforme as práticas contábeis adotadas no Brasil que compreendem as disposições da legislação societária, previstas na Lei nº 6.404/76 com alterações da Lei nº /07 e Lei nº /09, e os pronunciamentos contábeis, interpretações e orientações emitidos pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis ("CPC"), aprovados pela Comissão de Valores Mobiliários ("CVM"), e pelos padrões internacionais de contabilidade ("IFRS") emitidos pelo International Accounting Standards Board ("IASB"). Todas as informações relevantes próprias das demonstrações financeiras, e somente elas, estão sendo evidenciadas, e correspondem às utilizadas na gestão das operações da Companhia. A emissão das demonstrações financeiras individuais e consolidadas foi autorizada pela diretoria em 8 de fevereiro de b)base de mensuração As demonstrações financeiras individuais e consolidadas foram preparadas considerando o custo histórico como base de valor e ajustadas para refletir a avaliação de ativos e passivos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado do exercício. c) Moeda funcional e moeda de apresentação As demonstrações financeiras individuais e consolidadas estão apresentadas em Real (R$), que é a moeda funcional e de apresentação da Companhia e de suas controladas. d) Uso de estimativas e julgamentos A preparação das demonstrações financeiras individuais e consolidadas de acordo com as normas IFRS e as normas do CPC exige que a Administração faça julgamentos, estimativas e premissas que afetam a aplicação de políticas contábeis e os valores reportados de ativos, passivos, receitas e despesas. Os resultados reais podem divergir dessas estimativas. Estimativas e premissas são revistas de maneira contínua. As revisões com relação a estimativas contábeis são reconhecidas no período em que são realizadas e em quaisquer exercícios futuros afetados. As informações sobre julgamentos críticos referentes às políticas contábeis adotadas que apresentam efeitos sobre os valores reconhecidos nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas estão incluídas nas seguintes notas explicativas: Nota explicativa nº 1 - Contexto operacional - combinação de negócios; N ot a explicativa nº 5 - Contas a receber e provisão para redução ao valor recuperável; Nota explicativa nº 7- Imposto de renda e contribuição social diferidos; Nota explicativa nº 9- Imobilizado; Nota explicativa nº 10- Intangível; e Nota explicativa nº 15- Provisões. As informações sobre incertezas relacionadas às premissas e estimativas que possuam um risco significativo de resultar em um ajuste material dentro do próximo exercício financeiro estão incluídas nas seguintes notas explicativas: Nota explicativa nº 1 - Contexto operacional - combinação de negócios; Nota explicativa nº5 - Contas a receber e provisão para redução ao valor recuperável; Nota explicativa nº 7 - Imposto de renda e contribuição social diferidos; Nota explicativa nº 9- Imobilizado; Nota explicativa nº 10- Intangível; e Nota explicativa nº 15 - Provisões. 3. Sumário das principais políticas contábeis - As principais políticas contábeis aplicadas na preparação destas demonstrações financeiras estão definidas abaixo. Essas políticas foram adotadas de maneira uniforme em todos os exercícios apresentados. a) Bases de consolidação - i) Controladas Controladas são as entidades em que a controladora, inclusive de forma indireta, tem poder que lhe assegure, de forma permanente, a preponderância nas deliberações sociais e o poder de eleger a maioria dos administradores. As controladas são integralmente consolidadas a partir da data em que o controle é transferido para a Companhia e deixam de ser consolidadas, nos casos aplicáveis, a partir da data em que o controle deixa de existir. ii) Controladas diretas e indiretas incluídas nas demonstrações financeiras consolidadas Participação percentual (%) No Capital social No capital votante Participações diretas: Algar Celular Algar Multimídia 81,94 80,76 92,95 92,49 Image Telecom (incorporada) Algar TI 79,91 79,91 79,91 79,91 Algar Mídia 99,97 99,97 99,97 99,97 Algar Soluções (anteriormente denominada CTBC Serviços de Call Center) Participações indiretas: Algar Multimídia 18,06 19,24 7,05 7,51 Algar Tecnologia 79,91 79,91 79,91 79,91 Algar TI 12,57 12,57 12,57 12,57 Engeset 92,48 92,48 92,48 92,48 Realeza Informática 92,48 92,48 92,48 92,48 Algar Tecnologia SAS 92,48 92,48 92,48 92,48 Algar Tecnologia Argentina 92,48 92,48 92,48 92,48 Algar Tecnologia Chile 92,48 92,48 92,48 92,48 Algar Tecnologia México 92,48-92,48 - Entregas já 99,97 99,97 99,97 99,97 Rede IPPI , ,97 Optitel Participações e Franquias (incorporada) Optitel Redes (incorporada) Na elaboração das demonstrações financeiras individuais e consolidadas foram utilizadas as informações contábeis individuais das controladas na mesma data-base e consistentes com as políticas contábeis da controladora. Os procedimentos de consolidação utilizados pela Companhia são os previstos no CPC 36 (R3) - Demonstrações Consolidadas. b) Transações em moeda estrangeira As transações em moedas estrangeiras são convertidas para a moeda funcional da Companhia e de suas controladas pela taxa correspondente nas datas das transações. s e passivos monetários denominados e apurados em moedas estrangeiras na data de apresentação são convertidos para a moeda funcional à taxa de câmbio apurada naquela data. O ganho ou perda cambial em itens monetários é a diferença entre o custo amortizado da moeda funcional no início do exercício, ajustado pela taxa e pagamentos efetivos durante o período e o valor de custo amortizado na moeda estrangeira, convertido pela taxa correspondente ao final do exercício. s e passivos não monetários denominados em moeda estrangeira que são mensurados ao valor justo são convertidos para a moeda funcional da entidade na taxa correspondente ao fechamento do período que o valor justo foi determinado. Diferenças em moedas estrangeiras decorrentes da conversão são reconhecidas diretamente no resultado do exercício. Itens não monetários que são mensurados pelo custo histórico em uma moeda estrangeira são convertidos utilizando-se a taxa da data da transação. c) Instrumentos financeiros - i) s financeiros s financeiros são classificados, no reconhecimento inicial, como ativos financeiros a valor justo por meio do resultado, empréstimos e recebíveis, investimentos mantidos até o vencimento, ativos financeiros disponíveis para venda, ou derivativos classificados como instrumentos de hedge eficazes, conforme a situação. Todos os ativos financeiros são conhecidos a valor justo, acrescido, no caso de ativos financeiros não contabilizados a valor de custo por meio do resultado, dos custos de transação que são atribuíveis à aquisição do ativo financeiro. A mensuração subsequente dos ativos financeiros depende de sua classificação, como segue: s financeiros registrados pelo valor justo por meio do resultado - Instrumentos financeiros ao valor justo através do resultado são medidos pelo valor justo e suas flutuações são reconhecidas no resultado do exercício. A Companhia possui R$ , consolidado, classificados nessa categoria, representados por caixa, bancos e aplicações financeiras. s financeiros mantidos até o vencimento - São ativos financeiros não derivativos com pagamentos fixos ou determináveis com vencimentos definidos e para os quais a Companhia tem a intenção positiva e capacidade de mantê-los até seu vencimento. Investimentos mantidos até o vencimento são mensurados pelo custo amortizado utilizando o método da taxa de juros efetiva, deduzido de eventuais reduções em seu valor recuperável. A Companhia não possui ativos financeiros classificados nessa categoria. Empréstimos e recebíveis - Empréstimos e recebíveis são ativos financeiros com pagamentos fixos ou determináveis que não são cotados no mercado ativo. Após o reconhecimento inicial são contabilizados pelo custo amortizado utilizando do método dos juros efetivos, deduzidos de qualquer perda por redução ao valor recuperável. A Companhia possui R$ , consolidado, classificados nessa categoria, conforme indicado na nota 27f. ii) Desreconhecimento de ativos financeiros - Os ativos financeiros são baixados quando os direitos contratuais aos fluxos de caixa do ativo expiram, ou quando a Companhia e suas controladas transferem os direitos ao recebimento dos fluxos de caixa contratuais sobre um ativo financeiro em uma transação na qual os riscos e benefícios da titularidade são transferidos. Eventual participação que seja criada ou retida pela Companhia e suas controladas nos ativos financeiros é reconhecida como um ativo ou passivo individual. iii) Compensação de instrumentos financeiros - Os ativos ou passivos financeiros são compensados e o valor líquido apresentado no balanço patrimonial somente quando a Companhia e suas controladas têm o direito legal de compensar os valores e têm a intenção de liquidar em uma base líquida ou de realizar o ativo e liquidar o passivo simultaneamente. iv) s financeiros - s financeiros são classificados, como reconhecimento inicial, como passivos financeiros a valor justo por meio do resultado, empréstimos e financiamentos, contas a pagar, ou como derivativos classificados como instrumento de hedge, conforme o caso. s financeiros são inicialmente reconhecidos a valor justo e, no caso de empréstimos e financiamentos e contas a pagar, são acrescidos do custo da transação diretamente relacionado. A mensuração subsequente dos passivos financeiros depende de sua classificação, como segue: s financeiros a valor justo por meio do resultado - s financeiros a valor justo por meio do resultado incluem passivos financeiros para negociação e passivos financeiros designados no reconhecimento inicial a valor justo por meio do resultado. s financeiros são classificados como mantidos para negociação quando forem adquiridos com o objetivo de recompra no curto prazo. Essa categoria inclui instrumentos financeiros derivativos contratados pela Companhia que não satisfazem os critérios de contabilização de hedge definidos pelo CPC 38 (IAS 39), incluindo os derivativos embutidos que não são intimamente relacionados ao contrato principal e que devem ser separados, e também são classificados como mantidos para negociação, a menos que sejam designados como instrumentos de hedge efetivos. Ganhos e perdas de passivos para negociação são reconhecidos na demonstração do resultado. Empréstimos e financiamentos - Após reconhecimento inicial, empréstimos e financiamentos sujeitos a juros são mensurados subsequentemente pelo custo amortizado, utilizando o método da taxa de juros efetivos. Ganhos e perdas são reconhecidos na demonstração do resultado no momento da baixa dos passivos, bem como durante o processo de amortização pelo método da taxa de juros efetivos. v) Custos de empréstimos - Os custos de empréstimos atribuídos à aquisição, construção ou produção de um ativo que, necessariamente, demanda um período de tempo substancial para ficar pronto para seu uso ou venda pretendidos são capitalizados como parte do custo destes ativos. Os demais custos de empréstimos são reconhecidos como despesa no período em que são incorridos. Custos de empréstimos são juros e outros custos em que a Companhia incorre em conexão com o empréstimo de recursos. vi) Desreconhecimento de passivos financeiros - Um passivo financeiro é baixado quando a obrigação for revogada, cancelada ou expirar. Quando um passivo financeiro existente for substituído por outro do mesmo mutuante com termos substancialmente diferentes, ou os termos de um passivo existente forem significativamente alterados, essa substituição ou alteração é tratada como baixa do passivo original e reconhecimento de um novo passivo, sendo a diferença nos correspondentes valores contábeis reconhecida na demonstração do resultado. vii) Instrumentos financeiros derivativos - Em 31 de dezembro de 2016 Companhia não detinha instrumentos financeiros derivativos para proteger riscos relativos a moedas estrangeiras e de taxa de juros, haja vista a liquidação dos contratos de swap em novembro de 2016 (nota 27 c). d)s circulantes e não circulantes - i) Caixa e equivalentes de caixa - Incluem os saldos em caixa, depósitos bancários à vista e aplicações financeiras considerados de liquidez imediata, conversíveis em um montante conhecido de caixa, que estão sujeitos a um insignificante risco de mudança de valor e que são resgatáveis no prazo de até 90 dias da data de sua aplicação. ii)investimentos São avaliados pelo método da equivalência patrimonial os investimentos em controladas e em coligadas nas quais a Companhia exerce influência administrativa significativa, bem como os investimentos em sociedades do mesmo grupo ou que estejam sob o controle comum. Outros investimentos que não se enquadrem na categoria acima são avaliados pelo custo de aquisição, deduzido de provisão para perda de investimento, quando aplicável. iii) Imobilizado - Reconhecimento e mensuração - Os itens do ativo imobilizado são mensurados ao custo de aquisição ou construção, deduzido dos impostos compensáveis, e da depreciação acumulada e perdas de redução ao valor recuperável (impairment), quando aplicável. Os custos de itens registrados no ativo imobilizado incluem todos aqueles que sejam diretamente atribuíveis à aquisição ou formação do ativo. Os custos de ativos construídos pela própria entidade incluem o custo de materiais e de salários de funcionários diretamente envolvidos nos projetos de construção ou formação desses ativos. Inclui quaisquer outros custos diretamente atribuíveis ao ativo até que ele esteja em condições de ser utilizado para os fins previstos pela entidade, além de custos de desmobilização de itens do ativo e de restauração de sites nos quais esses ativos estejam instalados, e custos de empréstimos em ativos qualificáveis. O software comprado que seja parte integrante da funcionalidade de um equipamento é capitalizado como parte desse ativo. Quando partes de um item do ativo imobilizado possuem vidas úteis significativamente diferentes, essas partes constituem itens individualizados e são contabilizadas e controladas separadamente, inclusive para fins de depreciação. Ganhos e perdas na alienação de um item de ativo são originados pela diferença apurada entre o valor de alienação e o valor líquido resultante do valor de custo deduzido do valor residual e da depreciação acumulada desse ativo, e são reconhecidos diretamente no resultado do exercício. Custos subsequentes - Gastos subsequentes são capitalizados na medida em que seja provável que benefícios futuros associados com os gastos serão auferidos pela Companhia. Gastos de manutenção e reparos recorrentes são registrados no resultado. Depreciação - A depreciação é reconhecida no resultado baseando-se no método linear de acordo com a vida útil estimada para o ativo, conforme segue: Vida útil média em anos 31/12/2015 Edifícios e benfeitorias (i) comutação 9 9 terminais 7 5 Equipamentos e meios de transmissão energia e climatização Infraestruturas Veículos 6 5 Móveis e utensílios processamento de dados 7 8 (i) Houve alterações de vida útil nas instalações prediais e nos edifícios na empresa Algar Tecnologia, alterando a vida útil dos mesmos de 30 para 60 anos. s arrendados são depreciados pelo período mais curto entre o prazo do arrendamento e as suas vidas úteis, a menos que a Companhia tenha a intenção de obter sua propriedade ao final do prazo do arrendamento. Terrenos não são depreciados. Os métodos de depreciação, as vidas úteis e os valores residuais serão revistos a cada encerramento de exercício financeiro e eventuais ajustes são reconhecidos como mudança de estimativas contábeis. iv) Intangível e ágio Ágio - O ágio resultante de uma aquisição de negócios é incluído nos ativos intangíveis e é mensurado pelo custo, deduzido de eventuais perdas por redução ao valor recuperável. Concessões e autorizações - A Companhia reconhece um ativo intangível, decorrente de contratos de concessão ou autorização, quando comprovada a utilização pelos usuários finais de infraestrutura ou de algum direito de exploração, como nos casos do direito de uso do espectro de ondas de radiofrequência - PPDUR e direito de uso de Backbone, entre outros. Um ativo intangível recebido em pagamento para construção de infraestrutura ou expansão de serviços é mensurado ao valor justo no momento inicial de reconhecimento. Outros ativos intangíveis - As licenças de programas de computador ("softwares") e de sistemas de gestão empresarial adquiridas são mensuradas pelo seu valor de custo. Os gastos com aquisição e implementação de sistemas de gestão empresarial são capitalizados como ativo intangível quando é provável que os benefícios econômicos futuros por ele gerados serão superiores ao seu respectivo custo, considerando sua viabilidade econômica e tecnológica. Gastos subsequentes - Os gastos subsequentes são capitalizados somente quando eles aumentam os futuros benefícios econômicos incorporados no ativo específico ao quais se relacionam. Todos os outros gastos são reconhecidos no resultado conforme incorridos. Amortização - As amortizações são reconhecidas no resultado do exercício através do método linear, com base nas seguintes vidas úteis estimadas: 3/9