Fundo de Investimento Imobiliário Ancar IC (Administrado pelo Banco Ourinvest S.A.)

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1 Balanço patrimonial em 31 de dezembro Ativo Passivo e patrimônio líquido Circulante Circulante Bancos Rendimentos a distribuir Aplicações financeiras de renda fixa Rendimentos a distribuir com disponibilidades Rendas a receber futuras de caixa Impostos a compensar 5 55 Impostos e contribuições a recolher 8 44 Devedores diversos Provisões e contas a pagar Permanente Exigível a longo prazo Imóveis para renda Rendimentos a distribuir com disponibilidades Edificação futuras de caixa Depreciação acumulada (12.381) (7.537) Resultados de exercícios futuros Receita com cessão de recebíveis imobiliários (Nota 6) Patrimônio líquido Cotas de investimento integralizadas Reserva de contingência Lucros acumulados Total do ativo Total do passivo e patrimônio líquido As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras. 3

2 Demonstração do resultado Exercícios findos em 31 de dezembro, exceto lucro líquido por cota Receitas de locação de imóveis Receitas de aluguel Garantias de aluguéis (146) (1.036) Fundo de reserva Apropriação de receitas com vendas de fluxos futuros de locações Custo dos imóveis locados Despesas de CNB e vacância de condomínio (797) (523) Despesas de depreciação (4.844) (4.814) (5.641) (5.337) Lucro bruto Receitas (despesas) operacionais Receitas de aplicações financeiras Outras receitas operacionais Taxa de administração (308) (312) Outras despesas operacionais (267) (148) Lucro líquido do exercício Quantidade de cotas Lucro líquido por cota - R$ 96,49 88,32 As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras. 4

3 Demonstração do fluxo de caixa - método direto Exercício findo em 31 de dezembro Fluxo de caixa das atividades operacionais Recebimento de rendas Recebimento de receitas financeiras Recebimento de outras receitas Pagamento de despesas - CNB e vacância (797) (506) Pagamento taxa de administração (308) (312) Pagamentos diversos (247) (140) Retenção (compensação) de IR sobre aplicação financeira 50 (42) Caixa líquido das atividades operacionais Fluxo de caixa das atividades de financiamento Aquisição de imóveis para renda - (1.844) Caixa líquido das atividades de financiamento - (1.844) Fluxo de caixa das atividades de financiamento Rendimentos distribuídos (4.293) (242) IRRF a recolher sobre rendimentos distribuídos (44) 44 Caixa líquido das atividades de financiamento (4.337) (198) Aumento de caixa e equivalente de caixa Caixa e equivalentes de caixa - início do exercício Caixa e equivalentes de caixa - fim do exercício Reconciliação do resultado com o caixa líquido das atividades operacionais Lucro líquido do exercício Acertos de reconciliação Depreciação Variações patrimoniais Variação de resultado de exercícios futuros (8.826) (8.826) Variações de contas ativas relacionadas com receitas 303 (1.230) Variações de contas passivas relacionadas com despesas Caixa líquido das atividades operacionais As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras. 5

4 1 Contexto operacional O Fundo de Investimento Imobiliário Ancar IC, administrado pelo Banco Ourinvest S.A., foi constituído em 21 de dezembro de 2005, sob a forma de condomínio fechado, com prazo de duração indeterminado, nos termos da Instrução CVM no. 205, de 14 de janeiro de 1994, sendo aprovado pela CVM em 3 de janeiro de O administrador já iniciou o processo de análise e implementação das alterações introduzidas pela Instrução CVM no. 472, de 31 de outubro de 2008, para adaptação do fundo à nova regulamentação. O referido processo ainda não se encontrava concluído até a data destas demonstrações financeiras. O objetivo do Fundo é a aquisição de imóveis comerciais do tipo "Shopping Center" já devidamente construídos ("imóveis-alvos"), ou de direitos a eles relativos, com a finalidade de venda, locação ou arrendamento das futuras unidades, podendo, ainda, ceder a terceiros os direitos decorrentes da venda, locação ou arrendamento. 2 Apresentação das demonstrações financeiras e principais práticas contábeis As práticas contábeis adotadas para a contabilização das operações e para a elaboração das demonstrações financeiras advêm das disposições previstas nas Instruções nos. 205 e 206 da CVM, com as alterações decorrentes da Lei. no /95 e Instrução CVM 248/96. Essas disposições não requerem a divulgação da demonstração das mutações do patrimônio líquido, que está sendo apresentada na Nota 7. Dentre as diretrizes referidas destacamos a seguir, as principais práticas adotadas pelo fundo: (a) Apuração do resultado O resultado é apurado pelo regime de competência. (b) Aplicações financeiras Os títulos de renda fixa são compostos por aplicações em Certificados de Depósitos Bancários de emissão do Banco Itaú, com vencimento final até 15 de dezembro de 2010 (entretanto, com liquidez imediata) e são demonstrados ao custo de aquisição, acrescido dos rendimentos auferidos até a data do balanço de acordo com as taxas de remuneração contratadas (99,5% do CDI). O valor contábil dos títulos equivale, aproximadamente, a seu valor de mercado. 6

5 (c) Demais ativos circulantes São demonstrados ao custo acrescido dos rendimentos auferidos e, quando aplicável, ajustado ao valor de mercado ou de realização. Incluem aluguéis a receber relativos aos imóveis para renda. (d) Ativo permanente É registrado pelo custo de aquisição e é depreciado pelo método linear a taxa de 4% ao ano. (e) Passivos circulantes São demonstrados pelos valores conhecidos ou calculáveis acrescidos, quando aplicável, dos correspondentes encargos e variações monetárias. (f) Resultados de exercícios futuros Referem-se a recursos provenientes da cessão de créditos imobiliários futuros, decorrentes de fluxos de aluguéis futuros de imóveis, que são reconhecidos no resultado com base no prazo de vigência do contrato de cessão de recebíveis futuros de aluguéis, que é de 120 meses. (g) Passivos contingentes O reconhecimento, a mensuração e a divulgação dos passivos contingentes são efetuados de acordo com os critérios definidos na Deliberação no. 489 de 3 de outubro de 2005 da Comissão de Valores Mobiliários - CVM e Interpretação Técnica IBRACON no. 02 de 30 de novembro de São reconhecidos nas demonstrações financeiras quando, baseado na opinião de assessores jurídicos e da administração, for considerado provável o risco de perda de uma ação judicial ou administrativa, com uma provável saída de recursos para a liquidação das obrigações e quando os montantes envolvidos forem mensuráveis. Os passivos contingentes classificados como perda possível são apenas divulgados em notas explicativas, enquanto aqueles classificados como perda remota não requerem divulgação. 3 Imóveis para renda Em 31 de dezembro de 2008 e 2007 os imóveis para renda estão assim compostos: 7

6 Valor Valor de Valor Valor de Descrição contábil mercado contábil mercado (1) Corresponde a 57% do Conjunto Nacional Brasília, localizado em Brasília - DF, SDN, Conjunto A, T137 - Asa Norte - Distrito Federal - DF. O empreendimento é um shopping center composto de diversas lojas e salas comerciais e respectivas frações ideais do terreno, incluindo 342 unidades autônomas cujas matrículas estão registradas perante o 2o. Cartório de Registro de Imóveis da Circunscrição do Distrito Federal (2) Corresponde a 100% da loja C&A Modas - localizada no Conjunto Nacional Brasília, localizado Distrito Federal - DF. (3) Corresponde a 100% da loja T-16 localizada no Conjunto Nacional Brasília, localizado em Brasília - DF, SDN, Conjunto A, T137 - Asa Norte - Distrito Federal - DF (1) O valor de mercado da participação do Fundo no empreendimento "Conjunto Nacional Brasília" em 31 de dezembro de 2008 e 2007 está suportado pelas projeções de desempenho futuro do fluxo de receitas e despesas descontado a valor presente, elaborado pelo CB Richard Ellis - Brasil e pelo Administrador em 15 de dezembro de 2008 e 30 de junho de 2006, respectivamente. (2)/(3) O valor de mercado correspondente às lojas C&A Modas e T-16, está suportado por estudos de avaliação elaborado pela CB Richard Ellis - Brasil, datado de 15 de dezembro de 2008, que consideram as projeções de desempenho futuro do fluxo de receitas e despesas, descontado a valor presente. Os imóveis para renda do Fundo encontram-se segurados quanto aos riscos e aos montantes máximos abaixo mencionados: 8

7 Natureza do bem Tipo de cobertura Risco máximo coberto Conjunto Nacional Brasília Shopping Center (1) C&A store (2) - LaSelva Store (T-16) (2) - (1) Incêndio (inclusive em consequência de tumultos), raio, explosão de qualquer natureza e queda de aeronaves, danos elétricos, vendaval, fumaça (exceto queda de aeronaves), tumultos, greves, lock-out e atos dolosos, equipamentos eletrônicos sem roubo, roubo ou furto qualificado de bens, valores no interior do estabelecimento e valores em mãos de portadores, quebra de máquinas, derrame de sprinklers, vazamento de tanques e tubulações, quebra de vidros, anúncios luminosos, alagamento e inundação. (2) Os respectivos estabelecimentos não possuem seguro próprio contratado, pois os empreendimentos nos quais estão localizados possuem seguro global, em favor do fundo. 4 Encargos e taxa de administração A Instituição Administradora recebe por seus serviços uma taxa de administração equivalente a 0,25% à razão de 1/12 avos, aplicados sobre o valor total dos ativos que integram o patrimônio do Fundo vigente no último dia útil do mês anterior, observado o valor mínimo de R$ 15, valor este atualizado anualmente no mês de janeiro pela variação do IGP-M (Índice Geral de Preços de Mercado), apurado e divulgado pela Fundação Getúlio Vargas - FGV. Em dezembro de 2008 o valor mínimo mensal atualizado é de R$ 25 ( R$ 26). A taxa de administração é calculada e paga ao Administrador mensalmente por período vencido até o 5o. (quinto) dia útil do mês subsequente ao dos serviços prestados. O fundo incorreu em despesa com consultor de investimento imobiliário no decorrer do exercício no valor de R$ 23. O Fundo possui contrato firmado com o Banco Itaú S.A., o qual presta serviços de custódia ao Fundo. No exercício as despesas de custódia totalizam R$ 14 ( R$ 13). 5 Política de distribuição dos resultados O Fundo distribui a seus cotistas, no mínimo 95% dos resultados auferidos, apurados segundo o regime de caixa com base em balanços semestrais encerrados em 30 de junho e 31 de dezembro de cada ano. Até o 1o. semestre de 2008, o resultado auferido num 9

8 determinado período foi distribuído aos cotistas, mensalmente, até o 10º. (décimo) dia útil do mês subsequente ao recebimento do aluguel, a título de antecipação dos resultados a serem distribuídos. Já a partir de julho de 2008, houve alteração no regulamento do Fundo, sendo, o resultado auferido num determinado período distribuído aos cotistas, semestralmente, até o 25º. (vigésimo quinto) dia do mês subsequente ao encerramento de cada período. Eventual saldo de resultado não distribuído terá a destinação que lhe der a Assembleia Geral Ordinária de Cotistas, com base em proposta e justificativa apresentada pela Instituição Administradora. Os rendimentos foram calculados como segue: Rendimentos Lucro líquido do exercício Despesas de depreciação Retenção para pagamento da taxa de fiscalização da CVM - (1) Rendas a receber 24 (813) Apropriação de receita com venda de locações futuras (8.826 (8.826) Reserva de contingência (328) (69) Base para os rendimentos do exercício Resultado negativo pelo regime de caixa do exercício anterior (*) - (3.442) Rendimentos antecipados pagos ao longo do exercício (3.235) (242) Saldo a distribuir (*) O resultado negativo apurado é compensado com resultados positivos auferidos em períodos subsequentes para determinação dos rendimentos a distribuir. 6 Resultados de exercícios futuros O Fundo de Investimento Imobiliário Ancar IC cedeu à Brazilian Securities Companhia de Securitização, 45,9% dos créditos imobiliários futuros decorrentes da locação das 342 unidades do Conjunto Nacional Brasília - CNB, percebidos a partir de 1o. de julho de 2006, por um prazo total de 120 meses, conforme Instrumento Particular de Cessão de Créditos Imobiliários, Constituição de Cessão Fiduciária e Outras Avenças. 10

9 Os recursos decorrentes da cessão dos créditos imobiliários foram integralmente utilizados para liquidação financeira da obrigação decorrente da aquisição do imóvel para renda. Esses recursos foram contabilizados como resultados de exercícios futuros e estão sendo apropriados às devidas contas de resultado em 120 meses, correspondente ao prazo de duração do contrato de cessão dos recebiveis futuros de aluguéis. O valor presente original do fluxo à época da cessão era de R$ Patrimônio líquido (a) Cotas integralizadas Em 31 de dezembro de 2008, está composto por cotas, com valor de R$ 0, cada uma, totalizando R$ (b) Reserva de contingência O valor da Reserva de Contingência poderá ser correspondente a 1% do total dos ativos do Fundo. Para sua constituição ou reposição, caso sejam utilizados os recursos existentes na mencionada reserva, será procedida a retenção de até 5% do rendimento mensal apurado pelo critério de caixa, até que se atinja o limite previsto. (c) Mutações do patrimônio líquido Cotas integralizadas Reserva de contingência Lucros acumulados Total Em 31 de dezembro de Lucro líquido do exercício Reserva de contingência - 69 (69) - Rendimentos apropriados no exercício - - (1.300) (1.300) Em 31 de dezembro de Lucro líquido do exercício Reserva de contingência (328) - Rendimentos a distribuir com disponibilidades futuras de caixa - - (9.614)(a) (6.408) Rendimentos apropriados no exercício - - (6.243) (9.449) Em 31 de dezembro de (a) Esse montante refere-se aos valores apropriados como rendimentos a distribuir com disponibilidades futuras de caixa e está composto por receita com venda de locações futuras R$ 8.826, aluguéis a receber R$ 621 e outros a receber R$

10 8 Rentabilidade A rentabilidade do fundo no exercício findo em 31 de dezembro de 2008, apurada considerando-se o lucro líquido do exercício sobre o patrimônio líquido do início do exercício, foi de 21,49% positiva ( ,71% positiva). 9 Encargos debitados ao Fundo Encargos R$ % R$ % Taxa de administração 308 0, ,68 Despesas de depreciação , ,55 Despesas - CNB 797 1, ,15 Encargos diversos 267 0, , Os percentuais foram calculados sobre o patrimônio líquido médio mensal no exercício, no valor de R$ (R$ em 2007). 10 Tributação O Fundo, conforme legislação em vigor é isento de impostos, inclusive de imposto de renda, que só incide sobre as receitas de aplicações financeiras, compensáveis quando da distribuição de rendimentos aos cotistas, que estão sujeitos à incidência do Imposto de Renda Retido na Fonte - IRRF à alíquota de 20%. De acordo com artigo 3o. da Lei no , os rendimentos distribuídos pelos fundos de investimento imobiliário, cujas cotas sejam admitidas à negociação exclusivamente em bolsas de valores ou no mercado de balcão organizado, este último incluído pela Lei no de 21 de novembro de 2005, ficam isentos de imposto de renda recolhidos na fonte e declaração de ajuste anual das pessoas físicas, limitadas pelos dispositivos da legislação em vigor. 12

11 11 Outras informações (a) Contrato de prestação de serviço de auditoria Em atendimento à Instrução CVM no. 381, de 14 de janeiro de 2003, informamos que o Fundo, no exercício findo em 31 de dezembro de 2008, contratou a PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes somente para a prestação de serviços de auditoria das demonstrações financeiras, não tendo a referida empresa prestado qualquer outro tipo de serviço ao Fundo. (b) Demandas judiciais Não há registro de demandas judiciais, quer na defesa dos direitos dos cotistas, quer desses contra a administração do Fundo. 12 Eventos subsequentes Em 20 de janeiro de 2009 foi efetuada a subscrição de novas cotas e com a integralização de recursos relativos às cotas subscritas, no montante de R$ , o fundo adquiriu em 28 de janeiro de 2009, participação nos empreendimentos Shopping Botafogo e Center Valle, pelos montantes de R$ (com sinal de R$ ) e de R$ (com sinal de R$ ), respectivamente. Os valores remanescentes dos preços de aquisição dos referidos empreendimentos serão pagos em 144 parcelas mensais. * * * 13