Apresentação de Resultados 2T17

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Luana Angelim Aranha
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2 Destaques Estrutura de Capital 29/jun: Venda das ações da Terraform Global por R$302 milhões e encerramento da arbitragem mediante pagamento de R$49 milhões 03/ago: Fechamento da Venda do complexo Alto Sertão II no valor base de R$600 milhões 03/ago: Quitação integral da debenture da Holding no valor de R$525 milhões* 20/jun: Processo de aumento de capital finalizado, com aporte total de R$113 milhões, sendo R$96 milhões dos acionistas controladores Revisão do Plano de Negócios MCSD: cancelamento permanente dos PPAs LEN A (10,2MWm de capacidade instalada - Complexo Alto Sertão III) e LEN A (178,0 MWm de capacidade instalada Umburanas) Operação Recorde de geração de energia: Em maio 2017, o Parque Espigão (Alto Sertão II) bateu o recorde de geração de energia no Brasil atingindo 63,2% de fator de capacidade Resultado Receita Operacional Líquida de R$184,9 milhões, EBITDA ajustado negativo de R$ 11,8 milhões, Lucro Líquido de R$134,2 milhões. *Valor contabilizado no 1T17

3 Alto Sertão II: Geração recorde, atingindo 63,2% de fator de capacidade O&M: Melhora da disponibilidade dos aerogeradores Maior disponibilidade de vento na região, maior fator de capacidade do Brasil Jul/2017: LER 2010, geração 18% acima do vendido e LEN 2011, geração 38% acima do vendido LER 2010 LEN T16 4T16 1T17 jul meses 3T16 4T16 1T17 jul meses Vendido Geração (MWm) 3

4 Aumento de Capital: Compromisso dos Sócios Controladores Estrutura 1T17 Outros RR Part 18% 18% 44% Cemig GT Outros 37% 34% Cemig GT 20% Light Capital Votante 14% 16% RR Part Capital Total Light Estrutura Atual : R$113 milhões Controladores e Minoritários Junho de 2017 Outros 17% 16% 46% Cemig GT Outros 34% 36% Cemig GT RR Part 22% Light 13% RR Part 17% Light Capital Votante Capital Total 4

5 Eventos de liquidez representam grande passo para o reestabelecimento do equilíbrio financeiro da Renova 29/jun: Venda das ações da Terraform por R$ 302MM e encerramento do processo de arbitragem mediante pagamento de R$ 49 MM; 03/ago: Fechamento da venda do Complexo Alto Sertão II (386MW) por R$ 600MM Quitação integral da debenture da Holding no valor de R$ 525MM* Projeto Alto Sertão III Fase A: 87% compleição (437 MW) Capacidade Instalada pós venda: Mercado Regulado Mercado Livre 190,2 446,2 53,5 202,5 190,2 446,2 53,5 202,5 190,2 554,2 53,5 310,5 190,2 554,2 53,5 310,5 190,2 PCH Eólico Solar 424,2 424,2 424,2 4,8 4,8 4,8 419,4 419,4 419,4 535,8 4,8 531,0 Em operação *Valor contabilizado no 1T17 5

6 Eventos de liquidez representam grande passo para reestabelecimento do equilíbrio financeiro da Renova Endividamento (R$ 2.711,9 milhões) Endividamento Pós Eventos Liquidez (Agosto 2017) Endividamento Pós Entrada Longo Prazo BNDES (Alto Sertão III) 6.4% 3.5% 13.2% 35.0% 24.3% 7.7% 24.3% 7.7% 11.0% 68.1% 68.1% 30.9% BNDES Longo Prazo BNDES Ponte Capital de Giro Deb Holding (Banco Brasil) Debênture Infra BNB+Finep 6

7 Revisão do Plano de Negócios Capacidade Instalada Contratada: otimização do portfolio através da adesão à novos processos do MCSD e venda de ativos Redução da necessidade de desembolso de capex no médio prazo e melhora da liquidez Melhora do fluxo de caixa e redução do impacto de compra de energia Mitigação de riscos financeiro e regulatório decorrentes do atraso na entrega dos parques eólicos 2,7-58% 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 1,3 1,3 1,3 1,3 1,1 0,7 0,7 0,7 0,7 0,7 0,9 0,2 1T16 3T16 4T16 1T17 Em Operação Outros Cancelamento Zeus (676 MW) Postergação 2/3 Light II (133 MW) Não participação 50% LER 2015 (29,8 MW) MCSD LEN 2011 (218,4 MW) MCSD A0 LEN 2012 (18,9 MW) MCSD A4+ LEN 2012 (18,9 MW) LEN 2013 (355,5 MW) Venda Alto Sertão II Venda ações GLBL 7

8 Impactado principalmente pela transação com a TerraForm R$ milhões Receita Líquida 49% 184,9 EBITDA Ajustado Lucro Liquido 134,2 124,3 71,1 138,1 13,3 43,1 37,2 9,2 9,6 Comercialização PCHs Eólicas Outras -11,8-39,0 8

9 Eventos não recorrentes impactaram as despesas administrativas no Custos Gerenciáveis R$ milhões Despesas Administrativas R$ milhões 80,8 158,7 39,7 71,3 148,7 +5% 9,5 Compra de Energia 10,0 Custos (ex compra energia) -9,9 Impairment do Alto Sertão III no valor de R$32 MM; Aumento de R$ 77 MM em compras de energia devido a necessidade de cobertura dos contratos de mercado livre Aumento de 5% em outros custos gerenciáveis, excluindo compra de energia Serviços de terceiros: +R$14 MM, principalmente em função do pagamento do fee de estruturação das debentures da Holding; Pessoal: +36,4% devido à paralisação das obras do Alto Sertão III. Excluindo este efeito, a linha teria uma redução de 46,5%; Recebimento de R$ 25,5 MM referente ao encerramento da arbitragem contra a GLBL; 9

10 Resultado financeiro negativo devido a menor receita financeira e ao maior endividamento e custo de dívida R$ milhões +22% 102,2 128,9 107,9 131,2 5,7-60% 2,3 Receita Fin Despesa Fin Aumento de 22% das despesas financeiras principalmente em função: (i) (ii) Custos referente à antecipação de energia e contabilização no resultado do financiamento do Alto Sertão III, pois com a paralização das obras do Complexo, estes custos não serão capitalizados até a retomada das obras. 10

11 Obrigado 11

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