Apresentação de Resultados 1T19

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Mônica Gama
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1 Apresentação de Resultados

2 Destaques, eventos subsequentes e resultado Destaques do período e eventos subsequentes 21/mar/2019: Celebração por Cemig e Light de Contrato de Compra e Venda de Ações, referente à aquisição das ações do CG I Fundo de Investimento em Participações, dentre as ações incluem ações vinculadas ao Acordo de Acionistas darenova. 21/mar/2019: Aprovação de operações para reperfilamento de dívidas com parte relacionadas e instituições financeiras no valor total de aproximadamente R$ 1,4 bilhão. Com relação a dívida com o Banco BTG, o contrato de refinanciamento foi assinado em 3 de maio. 21/mar/2019: Aceite de nova proposta vinculante da AES Tietê para aquisição do complexo eólico Alto Sertão III. 09/abr/2019: Celebração do contrato de compra e venda do Complexo Alto Sertão III junto com a AES Alto Sertão III. 12/abr/2019: Assinatura do 12º aditivo ao contrato de financiamento celebrado entre o o BNDES e a controlada indireta Diamantina Eólica, alterando a data de vencimento da parcela única de amortização para 15 de maio de Em 14 de maio, o contrato foi novamente prorrogado por 60 dias até 15 de julho. 25/abr/2019: Exercício pelo BNDESPar do direito de venda conjunta (tag along) da totalidade de sua participação na Renova. Resultado Receita Op. Líq. R$61 MM, Prejuízo Líq. R$ 182,3 MM, EBITDA negativo de R$ 59,8 MM Resultados muito impactados pela necessidade de compra de energia para honrar os contratos vigentes de venda de energia, cujos parques ainda não estão em operação, e pelo custo financeiro das dívidas da companhia 2

3 Revisão do Plano de Negócios Otimização do portfólio de projetos por meio da adesão a processos do MCSD, venda de ativos e transferência de PPAs Redução da necessidade de investimento no médio prazo e melhora da liquidez Melhora do fluxo de caixa com a redução do impacto de compra de energia Mitigação de riscos financeiro e regulatório decorrentes do atraso na entrega de energia contratada Potência Contratada* (MW) 2.655, ,3 (-76,7%) 1.979,1 Outros Em Operação 1.971, ,6 683,5 683, ,4 921,2 619,8 619,8 429,6 429,6 190,2 190,2 190,2 1T16 1T17 2T17 1T18-429,6 (-69,3%) 190,2 Pós venda AS3 * Capacidade instalada com base no projeto original. 3

4 Capacidade Instalada e Energia Contratada A partir de janeiro de 2020, prevê-se que a Renova não possuirá nenhuma exposição em sua comercializadora de energia Jul/19: os PPAs Light II, Mercado Livre II e III serão transferidos para a Engie, conforme previsto na transação de venda do projeto Umburanas Dez/19: fim do contrato Mercado Livre I Quando concluída a operação de venda do Alto Sertão III para AES Tietê, os PPAs atrelados ao parque também serão transferidos para o comprador. O contrato Light I esta suspenso entre Janeira à Dezembro de 2019 Capacidade Instalada (MW), por ambiente de contratação* Energia Contratada não lastreada por geração (MWm)* Mercado Regulado 392,4 392,4 392,4 Mercado Livre Comercializadora 190,2 202,2 202,2 202,2 230,4 230,4 230,4 Light II 109,4 33,4 Mercado Livre III 15,0 Em operação 190,2 190,2 190, PCH Eólico 2020 Mercado Livre II Mercado Livre I 50,0 11, , * Posição considerada no dia 31/março do ano indicado nos gráficos.

5 Endividamento Entre o primeiro trimestre de 2018 e o primeiro trimestre de 2019 o endividamento da companhia aumentou R$ 489 milhões devido a novos empréstimos com partes relacionadas para fazer frente a necessidade de compra de energia para atender os PPAs não lastreados em geração e às despesas correntes da Companhia. Suspensão parcial e antecipações de recebíveis do PPAs com Cemig e Light e cessão de outros PPAs para Light e Cemig reforçam o comprometimento dos sócios controladores em suportar financeiramente a Renova até a venda do Complexo Eólico Alto Sertão III e equacionamento definitivos da estrutura de capital da Companhia. Evolução do Endividamento (R$ milhões) Composição do Endividamento* (R$ milhões) +7,9% ,6 935,6 70,7 10,2 361, ,3 959,9 68,9 9,7 378,6 772,1 902,2 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 4T18 BNDES Empréstimo Ponte Capital de Giro Finep Partes relacionadas BNB *Divida financeira e partes relacionadas 5

6 Receita Líquida Receita Líquida R$ milhões -64,8% 173,4 Redução de 64,8% na receita liquida do : 163,3 10,1 1T18 61,0 49,4 11,5 Suspensão dos contratos de comercialização com a Light e a Cemig; Cessão de contratos de compra e venda de energia para Cemig e Light. Comercialização PCHs 6

7 Custos e despesas Custos Gerenciáveis -79% 205,9 R$ milhões Despesas Administrativas +233% 106,2 11,5 R$ milhões 203,8 94,7 31,9 44,2 15,4 42,8 1,4 16,6 2,1 1T18 1T18 Compra de Energia Custos (ex compra energia) SG&A Não recorrentes No : Redução de 78,5% em relação ao mesmo período do ano anterior devido à suspensão dos contratos Light I e Cemig I, além da cessão de outros contratos para Cemig e Light no mês de março. No Aumento significativo nas despesas administrativas devido às contingencias cíveis e trabalhistas, à multa sobre ressarcimento e, principalmente, às indenizações contratuais. 7

8 Resultado Financeiro +59% 0,3-61% 0,1 +57% -68,0-69,0-108,0 1T18 1T18 1T18-108,0 Resultado Financeiro Receita Fin Despesa Fin R$ milhões Aumento de 59% no resultado financeiro Aumento das despesas financeiras entre os períodos. Aumento de 57% das despesas financeiras Devido principalmente a um aumento dos juros com empréstimos bancários e juros nas operações com partes relacionadas. 8

9 Prejuízo Líquido Prejuízo Líquido R$ milhões -120,5 1T18 +51,2% -182,3 Resultado da Companhia no impactado principalmente por: Redução da receita operacional Aumento das despesas administrativas (devido à suspenção dos PPAs Cemig e Light e cessão de outros PPAs para Light e Cemig) Aumento das despesas financeiras (afetadas pelo aumento dos juros nas operações com partes relacionadas e os juros dos empréstimos bancários) 9

10 EBITDA e EBITDA ajustado R$ milhões -20,6 EBITDA +45,8 R$ milhares Renova Energia S.A. (Valores em R$ mil) 1T18 Variação Receita operacional liquida (ROL) ,8% Prejuízo líquido ( ) ( ) 51,2% (+) IR e CS ,6% (+) Depreciação e Amortização ,8% (+) Despesas Financeiras ,6% (-) Receitas Financeiras (118) (267) -55,8% EBITDA (59.837) (39.219) 52,6% Margem EBITDA -98,2% -22,6% -75,5 p.p. (+) Equivalência patrimonial (29.819) (25.389) 17,4% (+) Outras Despesas/Receitas ,2% EBITDA ajustado (18.795) (64.591) -70,9% -39,2-64,6 1T18 EBITDA -18,8-59,8 EBITDA Ajustado EBITDA Redução de R$ 20,6 milhões em relação ao 1T18 devido, principalmente, ao prejuízo líquido pela multa por suspensão e cessão dos contratos de compra e venda de energia. EBITDA Ajustado Aumento de 45,8 milhões devido as outras despesas e receitas referente as indenizações contratuais. 10

11 Obrigado 11

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