MERCADO DE CÂMBIO. Prof.Nelson Guerra Ano 2012 / 2013

Transcrição

1 MERCADO DE CÂMBIO e Prof.Nelson Guerra Ano 2012 / 2013

2 MERCADO DE CÂMBIO CONCEITO É o mercado que reúne compradores e vendedores de moedas estrangeiras, sob supervisão do Banco Central. Os compradores e vendedores são normalmente exportadores, importadores, turistas e investidores. Os bancos e corretores são

3 INSTITUIÇÕES AUTORIZADAS A OPERAR Somente o BACEN autoriza outros órgãos a operar nesse mercado (normalmente bancos, casas de câmbio, hotéis de turismo, Correios, aeroportos etc). Pelos Correios é possível efetuar pagamentos e recebimentos de importação e exportação, através de vale postal, até o limite de US$ 50 mil. Responsabilidade: As instituições financeiras precisam indicar um diretor responsável por todas as suas

4 MERCADO DE CÂMBIO PARTICIPANTES DO MERCADO VENDEDORES INSTITUIÇÃO FINANCEIRA COMPRADORES CORRETOR CORRETOR (Os corretores são eventuais participantes do Mercado de Câmbio)

5 REMESSAS / OPERAÇÕES ESPECIAIS Operações em reais: as PF e as PJ podem realizar transferências internacionais, em reais, sem limitação de valores, desde que a outra parte seja agente autorizado pelo Bacen a operar no mercado de câmbio. Operações de arbitragem: compra e venda de moedas estrangeiras, a um só tempo e de diferentes nacionalidades, com a finalidade de obter lucro com a desigualdade momentânea entre as cotações.

6 MERCADO DE CÂMBIO NEGOCIAÇÃO NÃO ESQUEÇA: Exportação TAXA DE COMPRA de câmbio. Importação TAXA DE VENDA de câmbio. No Brasil, as taxas de câmbio são livremente pactuadas entre as partes contratantes, ou seja, entre o comprador ou vendedor da moeda estrangeira em relação ao agente autorizado pelo Banco Central a operar no mercado de câmbio.

7 CONTRATOS DE CÂMBIO Seguem o mesmo princípio: Contrato de Compra (tipo 01): Quando os bancos compram moedas estrangeiras. Portanto o cliente bancário é o vendedor. Contrato de Venda (tipo 02): Quando os bancos vendem moedas estrangeiras. Portanto o cliente bancário é o comprador.

8 MERCADO DE CÂMBIO Quanto à FORMA DE ENTREGA da moeda estrangeira, o câmbio pode ser classificado como: Câmbio Manual: operações com moedas estrangeiras em espécie ou travelers cheques. Câmbio Sacado: transações processadas por intermédio de contas bancárias, sem a movimentação física de dinheiro (non-cash). O uso de cartão de crédito internacional, para pagamentos no exterior, enquadra-se na forma SACADA.

9 MERCADO DE CÂMBIO Travelers

10 MERCADO DE CÂMBIO Quanto ao PRAZO DE ENTREGA da moeda estrangeira, o câmbio pode ser: Câmbio pronto (ou spot): Contratação cuja liquidação (transferência $ para/do exterior) ocorra imediatamente ou até dois dias úteis. Câmbio futuro (ou a termo): Contratação cuja liquidação (transferência $ para/do exterior) ocorra em maior prazo. A taxa de câmbio é previamente fixada e não pode ser alterada (os riscos de variação cambial são assumidos pelas

11 MERCADO DE CÂMBIO CONTROLE CAMBIAL NO BRASIL: Mercado primário: Operações entre bancos e seus clientes. Mercado secundário (ou interbancário): Operações de bancos entre si. ATENÇÃO: O Banco Central intervém no mercado de câmbio através do mercado secundário, utilizando os bancos como dialers.

12 MERCADO DE CÂMBIO Reservas internacionais brasileiras US$ 378 bilhões, dia 01/01/2013 US$ 352 bilhões, dia 01/01/2012 Em janeiro/2011 eram 289 bi Fonte:

13 TAXAS DE CÂMBIO EM OPERAÇÕES OFICIAIS NO LIVRE MERCADO: Taxa Comercial (mercado de taxas livres): Uso em operações comerciais de im/exportação. Taxa Turismo (mercado de taxas flutuantes): Uso em operações financeiras não comerciais (turismo, manutenção de residente, inscrição para participação de congressos etc).

14 TAXAS DE CÂMBIO EM OPERAÇÕES INTERNAS (NÃO AO PÚBLICO): Taxa Interbancária: Uso em operações financeiras entre os bancos. Taxa de Repasse e Cobertura: Uso em operações do BACEN com os bancos. EM OPERAÇÕES NÃO OFICIAIS: Taxa de Mercado Paralelo: É o mercado não oficial (câmbio negro), via doleiros. Esse mercado existe justamente por não existir um mercado de câmbio

15 MERCADO DE CÂMBIO SISTEMAS DE CONTROLE SISCOMEX SISBACEN SISCOMEX - É o Sistema Integrado de Comércio Exterior, que interliga importadores, exportadores, despachantes aduaneiros, Receita Federal, portos e aeroportos alfandegados, agentes de carga internacional, depositários de cargas, entre outros. Destina-se ao registro de entrada e saída de mercadorias (im/exportação), além de controle de licenças de im/exportação.

16 MERCADO DE CÂMBIO SISTEMAS DE CONTROLE SISCOMEX SISBACEN SISBACEN Registra a movimentação financeira (compras e vendas de moedas estrangeiras), provenientes de importações e exportações de mercadorias, além de outras operações de remessas de moeda estrangeira do ou para o exterior.

17 MERCADO DE CÂMBIO SISCOMEX

18 TESTES DE CONCURSO 01. (BB 2011) Em relação ao mercado de câmbio, é correto afirmar que a) o ingresso ou saída de capitais estrangeiros no país não influencia o valor da taxa de câmbio. b) é condição necessária, para que a política de câmbio flexível praticada pelo Banco Central tenha credibilidade, que o país tenha um elevado volume de reservas internacionais. >>>

19 c TESTES DE CONCURSO Resposta: d

20 TESTES DE CONCURSO... c) o Banco Central do Brasil não intervém no mercado de câmbio, deixando que a cotação do dólar flutue livremente. d) a taxa de câmbio, no Brasil, é definida como o preço da divisa estrangeira expressa em moeda nacional. e) os importadores são ofertantes nesse mercado. Resposta: d

21 02. (BB 2010) No mercado de câmbio no Brasil são realizadas operações a) no segmento flutuante, relativas a importação e exportação de mercadorias e serviços. b) de troca de moeda nacional exclusivamente pelo dólar norte-americano ou vice-versa. c) no mercado à vista apenas por pessoa jurídica. d) pelos agentes autorizados pelo Banco Central do Brasil. e) dispensadas da regulamentação e fiscalização pelo Banco Central do Brasil. Resposta: d TESTES DE CONCURSO

22 03. (BB 2010) O mercado de câmbio envolve a negociação de moedas estrangeiras e as pessoas interessadas em movimentar essas moedas. O câmbio manual é a forma de câmbio que a) envolve a compra e a venda de moedas estrangeiras em espécie. b) envolve a troca de títulos ou documentos representativos da moeda estrangeira. c) pratica a importação e a exportação por meio de contratos. d) pratica a troca de moeda estrangeira por uma mercadoria. e) exerce a função de equilíbrio na balança comercial externa. Resposta: a TESTES DE CONCURSO

23 04. (BB 2011) Responsável por parte das etapas do Sistema Integrado de Comércio Exterior (SISCOMEX): a) o Banco do Brasil. b) a Caixa Econômica Federal. c) o Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico Social (BNDES). d) o IRB - Brasil Resseguros. e) o Banco Central do Brasil. Resposta: e TESTES DE CONCURSO

24 TESTES DE CONCURSO 05. (CEF 2004-Sul) No mercado de câmbio, a moeda estrangeira é uma mercadoria e como tal está sujeita às forças de oferta e procura. Está correto afirmar que (A) se a taxa de câmbio sobe, ficando acima das expectativas oficiais, o Banco Central compra os estoques de divisas do mercado. (B) a intervenção do Banco Central pode ser feita sobre o estoque de moeda: se a taxa de câmbio cai, ficando abaixo do nível desejado o governo compra o excesso de divisas. >>>

25 ... TESTES DE CONCURSO (C) a taxa cambial é a relação de valor entre duas moedas, isto é, a correspondência de preço da moeda de um determinado país em relação ao salário mínimo. (D) no atual mercado de câmbio brasileiro, a taxa cambial é livre ou flutuante, não sofrendo nenhuma influência ou limitação oficial. (E) a taxa de câmbio não tem nenhuma relação com o risco país. Resposta: b

26 06. (BB 2006-DF) A operação de arbitragem de câmbio tem como objetivo a)buscar vantagens em função de diferenças de preços nos diversos mercados. b)uniformizar as diferentes taxas de câmbio entre os diversos países. c)comprar moeda estrangeira para financiar operações de importação de mercadorias. d)vender moeda estrangeira para assegurar a liquidez das exportações. e)comprar moeda no mercado cujo preço está alto e vender a mesma moeda no mercado cujo preço está baixo. Resposta: a TESTES DE CONCURSO

27 TESTES DE CONCURSO (BASA 2010) As moedas têm as suas cotações alteradas em pequenos intervalos de tempo, e quaisquer cotações inadequadas oferecem oportunidades de arbitragem. Acerca das arbitragens, das remessas de moedas estrangeiras, dos contratos de câmbio, dos sistemas e das instituições autorizadas a operar no mercado de câmbio, julgue os próximos itens, informando C=Certo ou E=Errado: 07. [ ] Os pagamentos sem utilização de papel-moeda (non-cash) são efetuados principalmente por meio de cheques, transferências de crédito, cartões de crédito e de débito e, também, por débitos diretos. Todas essas movimentações, quando cursadas no SFN, podem ser realizadas em moeda nacional, em dólares norte-americanos ou em euros. Resposta: E

28 Resposta: C (US$ 2,500.00) TESTES DE CONCURSO [ ] Considere que o dólar e o euro tenham apresentado, em um dado momento, as seguintes cotações: Nova Iorque: US$ 1 = 0,70; Viena: 1 = US$ 1,50. Considere ainda que, de posse dessas informações, um investidor norte-americano invista US$ na compra de euros em Nova Iorque e autorize seu operador de Viena, na Áustria, a vender os euros e comprar dólares. Nessa operação, o investidor obterá um ganho superior a US$ 2.000, sem considerar os efeitos dos custos operacionais e impostos.

29 TESTES DE CONCURSO [ ] Nas operações prontas, as moedas transacionadas devem ser entregues dentro do prazo de até dois dias úteis, contados a partir da data da realização do negócio. 10. [ ] Operação futura é uma operação cambial contratada no presente, a uma taxa fixada imediatamente, mas prevendo a entrega da respectiva moeda estrangeira em data futura. Essa modalidade de operação permite que um credor que tenha a receber uma soma em moeda estrangeira no futuro fixe, imediatamente, o valor desse pagamento na moeda de seu país. Por outro lado, permite que um devedor que terá de liquidar uma obrigação em moeda estrangeira no futuro fixe, imediatamente, o custo dessa obrigação na moeda do seu país. Resposta: 09-C 10-C

30 Fim da apresentação Prof. Nelson Guerra Reprodução permitida desde que citada a fonte: