Características. econômico-financeira de uma iniciativa estratégica. Carga horária 48 horas presenciais.

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2 Sobre o curso A dinâmica do mundo corporativo atual exige profissionais completos, que não sejam apenas especialistas, mas que entendam as relações entre as diversas áreas da empresa. Neste contexto, é fundamental que qualquer executivo entenda e saiba avaliar os impactos de suas decisões, principalmente sob a ótica financeira. Pensando nisso, o Insper desenvolveu um curso voltado para executivos que não possuem background em finanças, mas que precisam deste conhecimento para tomada de decisões nas empresas em que atuam. Neste curso, conceitos fundamentais como contabilidade financeira, contabilidade gerencial e finanças corporativas, serão abordados de maneira prática e aplicável no dia a dia. Com equilíbrio ideal entre teoria e prática, o curso tem seu ponto alto na elaboração de um Business Plan para a análise de viabilidade econômico-financeira de uma iniciativa estratégica. Carga horária 48 horas presenciais. A quem se destina O curso é dirigido a profissionais que: Desejam adquirir ou reforçar seus conhecimentos sobre finanças; Precisam melhorar seu desempenho profissional através da proficiência em finanças; Tomam decisões com impacto financeiro; Precisam atuar efetivamente junto aos executivos da área de finanças. Pré-requisitos Mínimo de um ano de experiência com responsabilidades por gestão de unidades de negócio ou centros de custo; Formação superior. É recomendável conhecimento básico da calculadora financeira HP12C e Excel. 2

3 Perfil dos participantes n o p q m k l j r s t u v a c a i h b g f c e d b Área de atuação a. Serviços especializados (23%) b. Construção e Engenharia (10%) c. Alimentos (9%) d. Telecomunicações (8%) e. Bancário e Financeiro (7%) f. Química e Petroquímica (6%) g. Transportes e Logística (6%) h. Têxtil, Couro e Vestuário (4%) i. Metalurgia e Siderurgia (3%) j. Tecnologia da Informação (3%) k. Comércio Varejista (2%) l. Comunicação e Gráfica (2%) m. Energia (2%) n. Farmacêutica e Cosméticos (2%) o. Açucar e Álcool (2%) p. Papel e Celulose (2%) q. Veículos e Peças (2%) r. Agricultura (1%) s. Bebidas e Fumo (1%) t. Eletroeletrônica (1%) u. Organizações Não Governamentais (1%) v. Setor Público e Órgãos Governamentais (1%) Senioridade a. Alta gestão (31%) b. Especialistas, consultores e analistas (35%) c. Gerência (34%) 3

4 Objetivos do curso O curso prepara você para: Conhecer e aplicar os conceitos de valor do dinheiro no tempo; Entender e determinar preços, com base na análise de conceitos como: ponto de equilíbrio, mark up e custeio; Analisar os demonstrativos contábeis de uma empresa, habilitando o participante a identificar estratégias de investimento, financiamento e rentabilidade; Analisar a rentabilidade de produtos, serviços e segmentos para tomar decisões sobre volume de vendas mínimo e necessário, mix de produtos, estrutura de custos e formação de preços; Elaborar um Business Plan com foco na análise de viabilidade econômico-financeira de uma iniciativa estratégica. do curso Visão Geral do curso Matemática Financeira Finanças Corporativas Finanças para Tomada de Decisão Estratégica Contabilidade Financeira Contabilidade Gerencial 4

5 Descrição dos Módulos Matemática Financeira O estudo do valor do dinheiro no tempo é, certamente, dentre todas as técnicas estudadas em finanças, a mais importante. O correto entendimento desta técnica constitui a essência da ciência financeira, o que possibilita, dentre outras coisas, distinguir e avaliar adequadamente o valor de diferentes capitais à medida que se deslocam no tempo. Tópicos abordados: Fluxo de caixa e valor do dinheiro no tempo; Diferença básica entre juros simples e juros compostos; Razões pelas quais, em algumas circunstâncias, os bancos cobram em suas operações de crédito juros simples e, em outras circunstâncias, juros compostos; A distinção entre juros nominais e juros reais é crítica nas decisões de investimento; Desconto, uma das principais fontes de financiamento do capital de giro das empresas, no curto prazo; Séries de pagamentos e recebimentos. Equivalência Financeira de Capitais. Planos alternativos de vendas Taylor Made ; Capitalização contínua; e Sistemas de amortização - reembolso de empréstimos e financiamentos. Contabilidade Financeira Nesse módulo serão apresentados os conceitos e técnicas que irão permitir, ao participante, analisar as demonstrações contábeis e entender o desempenho econômico-financeiro de uma empresa. Tópicos abordados: Informações contidas nas principais demonstrações contábeis. Eficiência, Liquidez e Solvência e Rentabilidade, dentre outras; Diferenciação entre lucro e caixa; O ciclo operacional e o ciclo financeiro. Conhecimento e quantificação do Working Capital. Identificação do motivo da necessidade ou não do financiamento do capital de giro; Margens e rentabilidade. Mensuração da eficiência operacional de uma empresa e da capacidade de geração potencial de caixa (EBITDA); Liquidez e Capacidade de Pagamento. Métricas utilizadas pelo mercado para avaliar a solvência de uma empresa e discutir as críticas em relação aos índices de liquidez. 5

6 Contabilidade Gerencial Esse módulo apresenta a informação contábil e sua utilização de modo a auxiliar os executivos a tomarem decisões gerenciais, como a verificação da lucratividade de produtos e segmentos, escolha de mix de produtos, decisões de nível de atividade e estrutura de custos. Aborda também os métodos de formação de preços, a partir dos custos, e auxilia na identificação das atividades que influenciam os custos dos produtos e serviços. Tópicos abordados: Papel e tipos de Controles Gerenciais adotados pelas empresas. Os efeitos que a mensuração causa no comportamento dos gestores; Análise do ponto de equilíbrio. Visualização do montante de vendas necessário para que a empresa consiga cobrir os custos e despesas; Análise da margem de segurança e grau de alavancagem operacional. Identificação dos riscos operacionais de uma empresa e discussão das decisões de estrutura de custos e dos riscos envolvidos; Apuração de Resultados de Produtos e Segmentos de Negócios. Definição de quais produtos e/ou segmentos são responsáveis pela geração de lucro e pela rentabilidade da empresa; Direcionamento para a tomada de decisão sobre encerrar produtos e aceitar pedidos especiais; Decisões de Preços considerando objetivos de resultados. Finanças Corporativas Sob este tema serão estudados os critérios e métodos de avaliação de investimentos de capital. Determinados projetos de investimentos estarão criando valor para os seus acionistas? Ou, destruindo valor? Em que se baseia efetivamente o valor de uma empresa? O que de fato interessa aos acionistas? Serão os lucros ou os fluxos de caixa projetados? Tópicos abordados: Estimativa dos fluxos de caixa operacionais incrementais; Metodologias para avaliar a viabilidade de um projeto. Valor presente líquido VPL; Taxa interna de retorno TIR; Tempo necessário para o acionista recuperar o capital investido PayBack Descontado; Método anual equivalente; Potencial conflito de decisão entre o VPL e a TIR; Avaliação do risco do projeto e determinação da taxa de desconto; A importância do Custo de Oportunidade para uma adequada avaliação do investimento; A irrelevância dos custos não recuperáveis na análise de investimentos; Metodologia adequada para o cálculo do custo de capital de uma empresa; Como deve ser calculado o custo do capital próprio; Qual o recurso que apresenta maior custo para a empresa? Escolha entre Capital próprio e Capital de terceiros; Quando é interessante para a empresa utilizar capitais de terceiros (dívida bancária) no financiamento de suas operações? Alavancagem Financeira; Como a estrutura de capital de uma empresa pode afetar a sua rentabilidade? 6

7 Corpo docente altamente qualificado e comprometido com a transformação dos participantes. Os professores combinam formação acadêmica em instituições de primeira linha, nacionais e internacio- nais, com vivência em empresas e/ou consultorias, estabelecendo pontes consistentes entre teoria e aplicações práticas. O curso pode incluir palestrantes adicionais. É possível ocorrer troca de docentes em caso de força maior. Ângelo Corsetti Pós-graduado em Finanças e Engenharia Econômica pela USP e Especialização em Mercado de Capitais pela FGV; formado em Economia pela Faculdade São Luiz. Atuou como Diretor Financeiro do Grupo BUNGE & BORN (Moinho Santista, Sanbra, Tintas Coral, Vera Cruz Seguradora), além de Superintendente Financeiro do Grupo Arao Sahn e Superintendente de Projetos e Estudos Econômicos no Ministério da Fazenda no Governo Collor. É Consultor de diversas empresas nacionais e multinacionais, tais como: Grupo Pão de Açúcar; Nestlé; ARNO; 3M; GEDako: Mercedes Benz e AMIL, entre outras. José Carlos Tiomatsu Oyadomari Doutor e Mestre em Ciências Contábeis pela FEA/USP e formado em Ciências Contábeis pela Universidade Mackenzie. Suas áreas de pesquisa incluem Relacionamentos do Desenho e Uso do Sistema de Controle Gerencial e Teorias da Estratégia; Práticas de Contabilidade Gerencial sob as óticas da Teoria Institucional e da Contingência. Experiência acadêmica desde 1995 em cursos de e experiência empresarial desde 1986 com trabalhos desenvolvidos em auditoria (Ernst & Young) e consultoria em empresas de diversos segmentos. Coordenação Acadêmica de Rodrigo Amantea de Andrade Pinto Mestre em Administração de Empresas pela FGV-EAESP, com ênfase em Estratégias de Marketing. Desenvolve pesquisas na área de Branding, produtos e comportamento do consumidor. Possui vasta experiência na gestão de produtos e marcas e de Business Intelligence, em empresas de serviços de grande porte. Foi sócio de uma agência de planejamento de marketing e branding, especializada em pequenas e médias empresas. 7

8 O participante estará constantemente inserido em um ambiente propício ao aprendizado. Além das atividades em sala de aula, terá acesso a uma agenda de palestras, debates e seminários, com reno- mados especialistas de diversas áreas de conhecimento; amplo acervo na biblioteca e rica produção acadêmica especializada, em Economia, Administração e áreas correlatas. Como parte integrante do curso o participante receberá material contendo as aulas elaboradas pelos professores, seleção de pa- pers, artigos e casos. A metodologia didática é baseada em: Aprendizado centrado no participante. O Insper utiliza uma metodologia caracterizada por centrar o aprendizado no participante, tendo o instrutor como facilitador de discussões e provedor de ferramentas para alavancar o conhecimento dos participantes. Com a finalidade de fortalecer a base teórica e técnica, adquirida nas aulas expositivas, a metodologia de casos poderá ser utilizada para dar consistência através de exemplos reais. Os casos que podem ser utilizados são: publicações da Harvard Business Publishing, da Darden Business Publishing e/ou minicasos simulados, adaptados ao contexto e realidade de cada turma; Adequação do conteúdo à realidade e às necessidades do universo corporativo. Utiliza situações, simulações, dados e outras informações para estruturar o conteúdo de forma a refletir o contexto, as particularidades e as necessidades das empresas; Discussão e exercícios dos temas estudados, em grupo. Os participantes formam grupos de estudo para o desenvolvimento dos trabalhos, bem como, em determinados casos, para o projeto aplicativo, a fim de promover a aplicação prática do conteúdo fornecido ao longo do curso. 8

9 Valor Integral: R$ 6.611,11. Early Bird: R$ 5.950,00. Válido para matrículas antecipadas. Veja a data limite, para a turma de seu interesse, no site do Insper ou entre em contato com o NOCAN. Descontos Especiais: Alumni: 30% sobre o valor integral Ex- alunos de : 05% sobre o valor integral Avalie descontos para grupos no site. Condições de Pagamento: Descontos não cumulativos. Valor Integral: parcelamento em até três vezes ou à vista com 05% de desconto. Early Bird: parcelamento em até três vezes. 9 Descontos não cumulativos. Valores válidos para o primeiro trimestre de 2015.

10 Passo a Passo da e Matrícula Aprovação da participação Matrícula Deixe claro objetivo e motivação na realização do curso. Insira os dados de forma que possamos contatá-lo com facilidade. A equipe responsável de analisa os dados, verificando a adequação do perfil do candidato. O candidato é informado, via , a respeito de sua aprovação e recebe instruções para efetivar a matrícula. Apenas a matrícula garante a sua participação. Presencialmente no Atendimento ao Aluno do Insper. À distância através do NO- CAN. O Núcleo de Orientação ao Candidato, NOCAN, entrará em contato para ajudá-lo e tirar dúvidas. Documentação necessária Cópia autenticada do documento de identidade ou cópia simples com apresentação do original; Cópia autenticada do CPF ou cópia simples com apresentação do original; Contrato do curso e plano de pagamento, devidamente preenchidos e assinados (matrícula presencial será preenchido no momento da matrícula; matrícula à distância - NOCAN informará o procedimento) Código de Ética e Conduta do Insper preenchido e assinado. Informações Adicionais As previsões de início, de horário e de local poderão sofrer alterações, que serão previamente informadas ao aluno. Na hipótese de não ser atingido o número mínimo de participantes, o Insper poderá cancelar o curso, fato este que todos os inscritos ou matriculados concordam expressamente, não podendo se insurgir quanto a ele. Será oferecido, contudo, opção para participação em outro curso, mediante disponibilidade de vagas e de acordo com o interesse do participante. Caso o participante não tenha interesse em outro curso, o Insper compromete-se a restituir a integralidade dos valores pagos, sem multa ou correção, no prazo de 15 (quinze) dias após o cancelamento do curso. NOCAN Núcleo de Orientação ao Candidato Fone: (11) candidato@insper.edu.br 10