CARES - Companhia de Seguros, S.A.

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1 CARES - Companhia de Seguros, S.A. Relatório e Contas 2011 Grupo Caixa Geral de Depósitos

2 Relatório e Contas CARES 2011 Índice 2 Índice Órgãos Sociais Relatório do Conselho de Administração Demonstrações Financeiras em 31 de dezembro de 2010 Anexo às Demonstrações Financeiras em 31 de dezembro de 2010 Inventário de Participações e Instrumentos Financeiros Relatório e Parecer do Conselho Fiscal e Certificação Legal de Contas Relatório Sobre o Governo da Sociedade Relatório Sobre o Cumprimento das Orientações Legais

3 Relatório e Contas CARES 2011 Órgãos Sociais 3 Órgãos Sociais Mesa da Assembleia Geral Presidente Secretário Conselho de Administração Presidente Vogais Conselho Fiscal Presidente Vogais Suplente Sociedade de Revisores Oficiais de Contas José Filipe de Sousa Meira Salomão Jorge Barbosa Ribeiro CAIXA SEGUROS E SAÚDE, S.G.P.S., S.A., que nomeou para exercer o cargo em nome próprio, Francisco Xavier da Conceição Cordeiro Fernando Augusto Ferreira Santos Ana Rita Martins Sambado de Macedo Vasco Jorge Valdez Ferreira Matias João Filipe Gonçalves Pinto Luis Máximo dos Santos João Manuel Gonçalves Correia das Neves Martins DELOITTE & ASSOCIADOS, SROC, S.A. Representada por João Carlos Henriques Gomes Ferreira, ROC

4 Relatório e Contas CARES 2011 Relatório do Conselho de Administração 4 1. Relatório do Conselho de Administração

5 Relatório e Contas CARES 2011 Relatório do Conselho de Administração Relatório do Conselho de Administração Senhor Acionista De harmonia com as disposições legais e estatutárias, o Conselho de Administração da CARES Companhia de Seguros S.A., vem apresentar a V. Exa. o relatório e contas relativo ao exercício do ano Enquadramento Macroeconómico e Competitivo Economia Internacional A economia mundial evidenciou, em 2011, um abrandamento do ritmo de crescimento para cerca de 4% (5,1% em 2010), o que decorre, em grande medida, da instabilidade dos mercados financeiros originada pela incerteza relativa às dívidas soberanas de alguns países da área do euro. De referir, que este abrandamento foi mais pronunciado nas economias avançadas, onde se verificou um aumento do PIB de apenas 1,6% (3,1% no ano anterior), enquanto o conjunto dos países emergentes e em desenvolvimento apresentou um crescimento de 6,4% (7,3% em 2010). Estes diferentes ritmos de crescimento tender-se-ão a manter num futuro próximo, uma vez que as economias emergentes são, comparativamente, caracterizadas por uma elevada população jovem, por custos salariais e encargos sociais mais reduzidos, pela posse de recursos naturais e por menores níveis de endividamento, condições que deixam antever uma alteração progressiva do equilíbrio económico internacional. Ao nível da área do euro, que tem estado no epicentro da crise financeira, a atividade económica evidenciou um acréscimo de 1,6%, embora com assimetrias regionais importantes, designadamente entre as economias da Europa central, com destaque para a Alemanha (+2,7%), e os países com elevados níveis de endividamento, em particular Portugal e Grécia. As taxas Euribor, que constituem a referência para empréstimos a empresas e particulares, mantiveram-se em níveis historicamente baixos, devido à intervenção do Banco Central Europeu, tendo-se, contudo, verificado uma crescente dificuldade de acesso ao crédito, devido à adoção, por parte das entidades bancárias, de políticas mais restritivas na concessão de crédito. De referir, ainda, que os mercados acionistas evidenciaram um comportamento negativo generalizado, como resultado da, já mencionada, incerteza relativa à divida soberana de alguns países.

6 Relatório e Contas CARES 2011 Relatório do Conselho de Administração Economia Portuguesa Em 2011, a economia nacional evidenciou um decréscimo de 1,6%, refletindo a contração da procura interna (consumo e investimento) em 5,2%, cujo efeito foi mitigado pelo aumento de 7,3% nas exportações. Esta contração, e o consequente acentuar da divergência face à média da área do euro, surge, num contexto de correção de desequilíbrios macroeconómicos, nomeadamente ao nível do défice público e da necessidade de financiamento externo, medida pela balança corrente e de capital (cujo saldo se reduziu de -8,9% em 2010 para -6,8% em 2011). A inflação, medida pelo Índice Harmonizado de Preços no Consumidor (IHPC), evidenciou um valor de 3,6%, em consequência do aumento de preços dos bens energéticos e do acréscimo das taxas do imposto sobre o valor acrescentado (IVA). Relativamente à taxa de desemprego verificou-se, em 2011, um aumento da taxa média anual para cerca de 12%, refletindo o agravamento das condições económicas de algumas empresas decorrente do ajustamento dos níveis de consumo, em especial de bens duradouros, e investimento, bem como a perspetiva de um cenário recessivo no âmbito da aplicação das medidas acordadas com as instituições internacionais. As previsões económicas do Banco de Portugal para 2012 apontam para uma acentuada contração da economia (-3,1%), decorrente da continuação do processo de ajustamento da procura interna ( 6,5%), cujo efeito, mais uma vez, se espera que seja atenuado pelo aumento das exportações (+4,1%). Esta projeção comporta um conjunto de riscos de predominância descendente, sobretudo no que respeita ao contexto internacional, às medidas de austeridade orçamental, ao resultado imediato das medidas de natureza estrutural em diversas vertentes e às condições de financiamento. No entanto, e apesar do decréscimo da atividade económica, a inflação deverá atingir 3,2% refletindo, essencialmente, medidas orçamentais, nomeadamente a alteração das tabelas do IVA, o acréscimo de alguns impostos sobre o consumo e o aumento do preço de bens e serviços sujeitos a regulação de preços (Ex: transportes públicos e eletricidade).

7 Relatório e Contas CARES 2011 Relatório do Conselho de Administração Enquadramento Competitivo da Área Seguradora Em 2011, o mercado segurador nacional apresentou um decréscimo na sua atividade de 28,7%, registando um montante de Prémios de Seguro Direto (incluindo a captação de recursos através de Contratos de Investimento), de milhões de euros (cerca de 7% do PIB). Os ramos Vida, com um volume de prémios de milhões de euros, evidenciaram uma redução de 38,1% face ao ano anterior, com origem, essencialmente nos seguros financeiros de capitalização e nos PPR s, em consequência da quase eliminação de benefícios fiscais nos PPR e da alteração nas políticas de captação de recursos por parte das entidades bancárias. Neste segmento de mercado, seja pelo montante de prémios de seguro direto, assim como através do montante de ativos sob gestão, constata-se uma redução dos níveis de concentração, refletindo sobretudo a maior intensidade no redirecionamento dos recursos financeiros para produtos eminentemente bancários (ex: depósitos a prazo) por parte dos grupos seguradores mais representativos. O conjunto dos ramos Não Vida, obteve uma produção de milhões de euros, registando um decréscimo de 1,2%, situação decorrente do contexto socioeconómico desfavorável, bem como de níveis de competitividade consideravelmente elevados, em especial nos ramos Automóvel, Acidentes de Trabalho e Transportes, cujo efeito foi minorado pela evolução favorável dos ramos Doença e Riscos Múltiplos. Como reflexo dos elevados níveis de competitividade, o mercado segurador apresenta, igualmente, uma diminuição dos níveis de concentração nos ramos Não Vida, uma vez que se verifica um reforço da representatividade por parte das seguradoras de média dimensão, tendo as três maiores seguradoras nesta área de negócio tido uma redução da quota conjunta de 0,25% Atividade da Cares Síntese da Atividade No ano de 2011 a Companhia registou uma evolução negativa no seu volume de negócios. O montante de prémios adquiridos ascendeu a milhares de Euros o que representa um decréscimo da ordem de 17,4% em relação ao ano anterior.

8 Relatório e Contas CARES 2011 Relatório do Conselho de Administração 8 No tocante à sinistralidade foi possível reduzir em 26,5% os Custos com Sinistros ( milhares de Euros). Este resultado está alicerçado no trabalho continuado de controlo de custos com a rede externa de prestadores, não descurando em momento algum a qualidade do serviço a prestar aos Clientes. A evolução dos Prémios Adquiridos, Custos c/ Sinistros e Resultados Líquidos do Exercício nos três últimos exercícios foi a seguinte: Prémios Custos c/ Resultados de Ano Adquiridos Sinistros Exploração Atividade Empresarial Proteção Jurídica O ano de 2011, relativamente à Proteção Jurídica foi marcado pela reestruturação da área, revelando-se um ano difícil, de adaptação, mas com bons resultados, face à concretização de todos os objetivos propostos. Em 2011 o nº de processos abertos foi praticamente o mesmo que em 2010 (cerca de 3.200), mas a velocidade de encerramento ligeiramente superior, com a redução do nº de processos em gestão (cerca de 1.650). Apesar da redução da equipa, conseguiu-se 38% de acordos extrajudiciais (objetivo > 35%) e uma redução do tempo médio para 103 dias. Além da melhoria do desempenho e redução de custos, conseguiu-se sobretudo a satisfação dos interesses dos Clientes, que viram os seus processos resolvidos em menos tempo. Finalmente, o atendimento telefónico obteve uma taxa de eficácia no valor de 94%, que melhorou em relação ao ano anterior.

9 Relatório e Contas CARES 2011 Relatório do Conselho de Administração Assistência Assistência em Viagem Durante o ano de 2011 foram abertos processos deste tipo de Assistência. Os aspetos mais relevantes de gestão foram os seguintes: Recursos / Recrutamento - não foi efetuado qualquer recrutamento de reforço para o Verão e Natal de Estes períodos, normalmente caracterizados pelo acréscimo de trabalho, revelaram-se menos complicados que em anos anteriores, em virtude do decréscimo de assistências (menos com impacto exclusivo na Assistência em Viagem Nacional) registado no decorrer do corrente ano, o que permitiu a concretização dos objetivos propostos sem recorrer a qualquer reforço de recursos. Início do projeto de revisão de todos os procedimentos relativos à Assistência em Viagem Nacional e respetiva descrição disponibilizada na intranet, bem como a publicação de outros procedimentos decorrentes de dúvidas operacionais existentes. Pretende-se em 2012 dar continuidade ao projeto. Criação de Manuais de Procedimentos técnicos de Assistência em Viagem Internacional e Médica. Desenvolvimento de ações de formação e de reciclagem (para os assistentes do Setor de Assistência) com o intuito de permitir uma melhor organização e sistematização das tarefas a desenvolver por parte dos assistentes. Foi solicitada uma maior proatividade ao Grupo Médico por forma a ser este a conduzir os processos de assistência médica acompanhando e gerindo os mesmos e transmitindo instruções claras aos assistentes sobre os procedimentos a seguir. Acompanhamento mensal dos objetivos dos assistentes envolvendo os mesmos, Chefe de Equipa e Responsável de Setor, com o objetivo de fomentar o sentimento de pertença ao grupo. Melhoria da comunicação entre o Setor de Operações e a Gestão de Rede de Fornecedores, bem como uma melhor articulação entre o Setor de Operações e a Área Comercial e Equipa da Avaliação de Eficácia Interna, nomeadamente através da troca de informações sobre os nossos clientes, esclarecimento de dúvidas sobre as condições de apólice e análise de reclamações. Racionalização dos recursos disponíveis de acordo com as necessidades da CARES Seguros interligando os horários do Setor Internacional e Médico com os horários do Setor Nacional.

10 Relatório e Contas CARES 2011 Relatório do Conselho de Administração 10 No âmbito do Sistema de Gestão de Qualidade iniciou-se por parte do setor de Operações de Assistência em Viagem o carregamento de eventos de perda no DGRO sendo identificados os processos e mecanismos de controlo dos mesmos. Assistência Doméstica Durante o ano de 2011 foram abertos processos deste tipo de Assistência, valor em linha com o ano transato. Este tipo de assistência continua registar um peso pouco significativo na atividade de Assistência. Transporte de Sinistrados (Ramos Acidentes de Trabalho e Automóvel) Salienta-se os temas mais relevantes do ano de 2011: Aumento significativo de fornecedores com requisições automáticas dos serviços via SMS, com a subsequente redução nos custos relativos a comunicações e recursos humanos. Implementação de ferramenta que viabilizou o interface semiautomático entre os aplicativos das Companhias nossas clientes e os aplicativos da CARES Seguros Operações Durante o ano de 2011 a Área de Operações atendeu contactos telefónicos, com uma taxa de eficácia de 98,61%. De salientar que 82,7% destes contactos telefónicos foram atendidos até aos 10 segundos. Gestão de Fornecedores Alargamento do Serviço de GPS em rebocadores O serviço foi alargado aos distritos de Porto e Braga. Este facto permitiu um aumento da qualidade de serviço aos Clientes (tempo de chegada ao local), assim como um maior controlo dos kms percorridos e dos custos apresentados pelos nossos fornecedores. Criação de Registo de Avaliação do Fornecedor - Foi desenvolvido um registo na ficha do fornecedor que nos permite acompanhar a sua produção/níveis de serviço. Alargamento da Requisição de Serviços GPS A requisição de serviços por GPS passou a considerar os Pesados, além das motos, ligeiros e furgões.

11 Relatório e Contas CARES 2011 Relatório do Conselho de Administração 11 Contratação da Rede de Reboques e Táxis em Espanha Procedeu-se a elaboração de contratos, celebrados com 164 rebocadores e 74 táxis Comercial Da atividade desenvolvida durante o ano de 2011 importa realçar: Foi desenhado e implementado um produto próprio para a Galp Energia com início em Janeiro de Em parceria com a Via Directa, foi conquistado o resseguro do Ramo de Proteção Jurídica dos segurados do Continente com início em dezembro de Com início previsto para fins de janeiro de 2012 a Via Directa irá comercializar um produto Multirriscos Habitação, cujo resseguro dos Ramos Assistência e Proteção Jurídica será ressegurado pela Cares. Igualmente em parceria com a Fidelidade Mundial e a Império Bonança está em desenvolvimento um novo conceito de produto de Assistência para venda stand alone, através de diversos canais de distribuição. A fase de implementação decorrerá no primeiro trimestre de 2012 com a designação de Help-A-Home. Neste produto e igualmente nos seguros de Multirriscos Habitação foi integrada uma nova cobertura de Assistência Informática mais abrangente com o recurso a uma nova plataforma tecnológica permitindo a comunicação informática entre os segurados e os serviços técnicos. Está em desenvolvimento em cooperação com a Fidelidade Mundial e a Império Bonança um produto de viagens específico para empresas Sistemas de Informação Durante o ano de 2011 os projetos mais relevantes desenvolvidos pela Área de Sistemas de Informação foram os seguintes: Desenvolvimento do módulo de cálculo de custos de portagens para o aplicativo interno que permitiu a libertação de centenas de horas de trabalho no controlo deste tipo de despesa. Desenvolvimento da plataforma de Seguros de Viagem para venda de seguros online pelos nossos Clientes. Reestruturação do módulo de faturação que contempla a integração da digitalização das faturas em papel, workflow para validação de faturas e implementação das novas regras de validação de faturas de papel e eletrónicas.

12 Relatório e Contas CARES 2011 Relatório do Conselho de Administração 12 Alteração de todos os servidores CARES para virtualização de forma a garantir melhor Recuperação no caso de desastre e otimização do hardware. Reestruturação do processo de carregamento das bases de dados das carteiras automóvel e de multirriscos da Império Bonança, Fidelidade Mundial e Via Directa Recursos Humanos O quadro de pessoal da Companhia à data de 31 de dezembro de 2011 apresentava a seguinte composição: Tempo Tempo Tipo de Contrato Inteiro Parcial Contrato s/ Termo Contrato a Termo 1 23 Cedidos pela Cares Seguros -2 - Subtotais Total 130 Formação Os principais objetivos para o ano de 2011, passavam por aumentar o volume de formação interna e incidir a formação externa nas áreas de Tecnologias de Informação e Línguas Estrangeiras. Os objetivos traçados foram plenamente alcançados: 25 Temáticas de formação distintas, 20 asseguradas externamente e 5 internamente; 200 Formandos: 125 em formação externa e 75 em formação interna; Horas de formação: em formação externa e 584 em formação interna; Cumprimento do número de horas de formação contínua = 31% dos colaboradores; Custo médio por formando = 163,19 ; Horas médias de formação por formando = Sistema de Gestão da Qualidade Em fevereiro de 2011 foi efetuada a primeira auditoria de acompanhamento pela APCER no âmbito do Sistema de Gestão da Qualidade, que de acordo com as expectativas internas, confirmou a manutenção da certificação segundo o referencial da norma NP EN ISO 9001:2008.

13 Relatório e Contas CARES 2011 Relatório do Conselho de Administração Eficácia Interna Monitorização de Contactos Telefónicos Para efeitos de avaliação da qualidade e eficácia internas, durante o ano de 2011, foram auditados cerca de contactos telefónicos. Com base na informação recolhida, foi dado início a um projeto para a redefinição da grelha de avaliação dos contactos telefónicos, onde será atribuído um maior peso ao aspeto técnico (conhecimento do produto) em detrimento dos aspetos comportamentais. Reclamações A prestação do serviço da Cares Seguros foi objeto de 549 reclamações em 2011, uma redução de 48% face a 2010, que tinha registado ocorrências. Salienta-se no entanto, que a taxa de reclamações foi no ano corrente de 0,18%, valor não significativo, que atesta a qualidade na prestação do serviço. Das reclamações recebidas, 51% foram aceites, sendo que 40% tiveram acolhimento total e 11% parcial. O motivo mais frequente de reclamação continua a estar relacionado com danos na viatura provocados durante transporte dos veículos (47% aceites ou parcialmente aceites pela Cares). Em termos de desempenho, houve uma melhoria do tempo médio de resposta (3 dias), comparativamente ao ano de 2010 (4 dias). Inquéritos de Satisfação Durante o ano de 2011, os nossos Clientes deram resposta (por escrito) a inquéritos de satisfação. Do tratamento dos referidos inquéritos, resulta que os nossos Clientes classificaram como Bom ou Muito Bom o nível de serviço da Cares em: 90,4% das situações de Assistência em Viagem; 79,0% das situações de Assistência Doméstica; 71,4% das situações de Assistência Médica. Encontra-se em estudo a possibilidade de disponibilizar os inquéritos de satisfação no site da Companhia com vista a aumentar a taxa de resposta dos inquéritos.

14 Relatório e Contas CARES 2011 Relatório do Conselho de Administração Proposta de Aplicação de Resultados O Conselho de Administração propõe ao Senhor Acionista que o Resultado Líquido do Exercício apurado no montante de ,74 Euros tenha a seguinte aplicação: Reserva legal: ,07 Euros, ficando o remanescente à disposição do Senhor Acionista Agradecimentos O Conselho de Administração quer deixar expressos os seus agradecimentos: Aos Clientes e Fornecedores pelo apoio constantemente recebido; Às autoridades de supervisão, em particular o Instituto de Seguros de Portugal, pelo especial acompanhamento do setor e intervenção oportuna; À Associação Portuguesa de Seguradores, pelo esforço de representação das empresas de seguros em áreas de interesse comum; Ao Acionista pelo apoio concedido ao longo do exercício; Aos elementos da Mesa da Assembleia-Geral, do Conselho Fiscal e à Sociedade de Revisores Oficiais de Contas, pelo interesse, disponibilidade e empenho demonstrados no acompanhamento e controlo da atividade da Companhia; A todos os colaboradores que, com dedicação e profissionalismo, têm contribuído para o desenvolvimento da Companhia. Lisboa, 28 de fevereiro de 2012 O Conselho de Administração

15 Relatório e Contas CARES 2011 Relatório do Conselho de Administração 15 Anexo ao Relatório do Conselho de Administração Relação dos acionistas que em detinham pelo menos 1/10 do Capital Social (Artigo 448, n.º 4 do Código das Sociedades Comerciais): Caixa Seguros e Saúde, SGPS, S.A ações Ações detidas pelos membros dos órgãos de administração e fiscalização em (Artigo 447º, n.º 5, do Código das Sociedades Comerciais): Nenhuma

16 Relatório e Contas CARES 2011 Demonstrações Financeiras Demonstrações Financeiras em 31 de dezembro de 2011

17 Relatório e Contas CARES 2011 Demonstrações Financeiras 17 Balanços em 31 de dezembro de 2011 e 2010 Nº de Identificação Fiscal: Notas do Anexo Balanço 31/12/2011 Imparidade/ Valor depreciações ou Valor Bruto ajustamentos Líquido 31/12/ ATIVO Caixa e seus equivalentes e depósitos à ordem Investimentos em filiais, associadas e empreendimentos conjuntos Ativos financeiros detidos para negociação Ativos financeiros classificados no reconhecimento inicial ao justo valor através de ganhos e perdas Derivados de cobertura Ativos disponíveis para venda (47 229) Empréstimos e contas a receber Depósitos junto de empresas cedentes Outros depósitos Empréstimos concedidos Contas a receber Outros Investimentos a deter até à maturidade ( ) Terrenos e edíficios Terrenos e edíficios de uso próprio Terrenos e edifícios de rendimento Outros ativos tangíveis ( ) Inventários Goodwill Outros ativos intangíveis ( ) Provisões técnicas de resseguro cedido Provisão para prémios não adquiridos Provisão matemática do ramo vida Provisão para sinistros Provisão para participação nos resultados Provisão para compromissos de taxa Provisão para estabilização de carteira Outras provisões técnicas Ativos por benefícios pós-emprego e outros benefícios de longo prazo Outros devedores por operações de seguros e outras operações Contas a receber por operações de seguro direto Contas a receber por outras operações de resseguro Contas a receber por outras operações Ativos por impostos Ativos por impostos correntes Ativos por impostos diferidos Acréscimos e diferimentos Outros elementos do ativo TOTAL ATIVO ( )

18 Relatório e Contas CARES 2011 Demonstrações Financeiras 18 Balanços em 31 de dezembro de 2011 e 2010 Nº de Identificação Fiscal: Notas do Anexo Balanço 31/12/ /12/ PASSIVO E CAPITAL PRÓPRIO PASSIVO Provisões técnicas Provisão para prémios não adquiridos Provisão matemática do ramo vida - - Provisão para sinistros De vida - - De acidentes de trabalho - - De outros ramos Provisão para participação nos resultados Provisão para compromissos de taxa - - Provisão para estabilização de carteira - - Provisão para desvios de sinistralidade - - Provisão para riscos em curso Outras provisões técnicas - - Passivos financeiros da componente de depósito de contratos de seguros e de contratos de seguro e operações considerados para efeitos contabilísticos como contratos de investimento - - Outros passivos financeiros - - Derivados de cobertura - - Passivos subordinados - - Depósitos recebidos de resseguradores - - Outros - - Passivos por benefícios pós-emprego e outros benefícios de longo prazo Outros credores por operações de seguros e outras operações Contas a pagar por operações de seguro direto Contas a pagar por outras operações de resseguro Contas a pagar por outras operações Passivos por impostos Passivos por impostos correntes Passivos por impostos diferidos Acréscimos e diferimentos Outras provisões Outros elementos do passivo Passivos de um grupo para alienação classificado como detido para venda - - TOTAL DO PASSIVO CAPITAL PRÓPRIO Capital (Ações Próprias) - - Outros instrumentos de capital - - Reservas de reavaliação Por ajustamentos no justo valor de ativos financeiros ( ) ( ) Por revalorização de terrenos e edifícios de uso próprio - - Por revalorização de ativos intangíveis - - Por revalorização de outros ativos tangíveis - - Por ajustamentos no justo valor de instrumentos de cobertura em coberturas de fluxos de caixa - - Por ajustamentos no justo valor de cobertura de investimentos líquidos em moeda estrangeira - - De diferenças de câmbio Reserva por impostos diferidos Outras reservas Resultados transitados Resultado do exercício TOTAL DO CAPITAL PRÓPRIO TOTAL DO PASSIVO E CAPITAL PRÓPRIO

19 Relatório e Contas CARES 2011 Demonstrações Financeiras 19 Conta de Ganhos e Perdas para os Exercícios Findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010 Nº de Identificação Fiscal: Notas do Anexo Contas de Ganhos e Perdas 31/12/ /12/2010 Técnica Técnica Não Técnica Não Vida Não Vida Técnica Total Não Vida Técnica Total e 16 5 e Prémios emitidos líquidos de resseguro Prémios brutos emitidos Prémios de resseguro cedido - (4 000) - (4, 000) - - Provisão para prémios não adquiridos (variação) (37 337) (37 337) Provisão para prémios não adquiridos, parte resseguradores (variação) Comissões de contratos de seguro e operações considerado para efeitos contabilísticos como contratos de investimento ou como contratos de prestação de serviços Custos com sinistros, líquidos de resseguro Montantes pagos Montantes brutos - ( ) - ( ) ( ) ( ) Parte dos resseguradores Provisão para sinistros (variação) Montante bruto ( ) ( ) Parte dos resseguradores Outras provisões técnicas, líquidas de resseguro - (1 718) - (1 718) Provisão matemática do ramo vida, líquida de resseguro Montante bruto Parte dos resseguradores Participação nos resultados, líquida de resseguro - ( ) - ( ) ( ) ( ) Custos e gastos de exploração líquidos Custos de aquisição - ( ) - ( ) ( ) ( ) Custos de aquisição diferidos (variação) (6 711) (6 711) Gastos administrativos - ( ) - ( ) ( ) ( ) Comissões e participação nos resultados de resseguro Rendimentos De juros de ativos financeiros não valorizados ao justo valor por via de ganhos e perdas De juros de passivos financeiros não valorizados ao justo valor por via de ganhos e perdas - - Outros Gastos financeiros De juros de ativos financeiros não valorizados ao justo valor por via de ganhos e perdas - - De juros de passivos financeiros não valorizados ao justo valor por via de ganhos e perdas - - Outros - ( ) - ( ) (23 639) - (23 639) Ganhos líquidos de ativos e passivos financeiros não valorizados ao justo valor através de ganhos e perdas De ativos disponíveis para venda - ( ) - ( ) De empréstimos e contas a receber De investimentos a deter até à maturidade De passivos financeiros valorizados a custo amortizado De outros Ganhos líquidos de ativos e passivos financeiros valorizados ao justo valor através de ganhos e perdas Ganhos líquidos de ativos e passivos financeiros detidos para negociação Ganhos líquidos de ativos e passivos financeiros classificados no reconhecimento inicial ao justo valor através de ganhos e perdas - (10 801) - (10 801) Diferenças de câmbio Ganhos líquidos pela venda de ativos não financeiros que não estejam classificados como ativos não correntes detidos para venda e unidades operacionais descontinuadas - ( ) - ( ) Perdas de imparidade (líquidas de reversões) De ativos disponíveis para venda (78 049) - (78 049) De empréstimos e contas a receber valorizados a custo amortizado De investimentos a deter até à maturidade - ( ) - ( ) De outros Outros rendimentos/gastos técnicos, líquidos de resseguro Outras provisões (variação) - (93) (93) - (13) (13) Outros rendimentos/gastos (16 900) (16 900) (36 794) (36 794) Goodwill negativo reconhecido imediatamente em ganhos e perdas - - Ganhos e perdas de associadas e empreendimentos conjuntos contabilizados pelo método da equivalência patrimonial Ganhos e perdas de ativos não correntes (ou grupos para alienação) classificados como detidos para venda RESULTADO LÍQUIDO ANTES DE IMPOSTOS Imposto sobre o rendimento do exercício - Impostos correntes ( ) ( ) ( ) ( ) Imposto sobre o rendimento do exercício - Impostos diferidos (21 106) (21 106) RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO ( ) ( )

20 Relatório e Contas CARES 2011 Demonstrações Financeiras 20 Demonstração de Variações do Capital Próprio nos Exercícios Findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010 Nº de Identificação Fiscal: Notas do Anexo Demonstração de variações do capital próprio Reservas de reavaliação Outras reservas Capital Por ajustamentos Por ajustamentos De Reserva Reserva Outras Resultados Resultado Total social no justo valor no justo valor diferenças por legal reservas transitados do de investimentos de ativos de câmbio impostos exercício em filiais, financeiros diferidos associadas e disponíveis empreendimentos para venda conjuntos Saldos em 31 de dezembro de ( ) Ganhos líquidos por ajustamentos no justo valor de ativos financeiros disponíveis para venda - - ( ) ( ) Ajustamentos por reconhecimento de impostos diferidos Aumentos de reservas por aplicação de resultados ( ) ( ) 1 Distribuição de lucros/prejuízos ( ) ( ) Resultado líquido do período Saldos em 31 de dezembro de ( ) Ganhos líquidos por ajustamentos no justo valor de ativos financeiros disponíveis para venda - - ( ) ( ) Ganhos líquidos por diferenças por taxa de câmbio Ajustamentos por reconhecimento de impostos diferidos Aumentos de reservas por aplicação de resultados ( ) - Distribuição de lucros/prejuízos ( ) ( ) Total das variações do capital próprio ( ) Resultado líquido do período Saldos em 31 de dezembro de ( ) Demonstração do Rendimento Integral para os Exercícios Findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010 Nº de Identificação Fiscal: RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO Variação em valias potenciais de ativos financeiros disponíveis para venda: Valor bruto ( ) ( ) Imposto diferido Variação em valias cambiais RENDIMENTO RECONHECIDO DIRETAMENTE NO CAPITAL PRÓPRIO (47 228) ( ) TOTAL DOS RENDIMENTOS E GASTOS RECONHECIDOS NO EXERCÍCIO

21 Relatório e Contas CARES 2011 Demonstrações Financeiras 21 Demonstrações dos Fluxos de Caixa Para os Exercícios Findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010 Nº de Identificação Fiscal: ATIVIDADES OPERACIONAIS Resultado líquido do exercício Amortizações Variação de provisões ( ) Resultados financeiros ( ) ( ) Ganhos na alienação de imobilizações - - Perdas na alienação de imobilizações - - (Aumento)/Diminuição das dívidas de terceiros ( ) (Aumento)/Diminuição das existências - - Aumento/(Diminuição) das dívidas a terceiros ( ) (Aumento)/Diminuição dos custos diferidos (37 355) (6 968) Aumento/(Diminuição) dos proveitos diferidos - - (Aumento)/Diminuição dos acréscimos de proveitos (1 371) Aumento/(Diminuição) dos acréscimos de custos (76 093) Aumento/(Diminuição) dos impostos diferidos ( ) Fluxos das atividades operacionais (1) ATIVIDADES DE INVESTIMENTO Recebimentos provenientes de: Investimentos financeiros ( ) Imobilizações corpóreas 0 0 Imobilizações incorpóreas Empréstimos concedidos Subsídios ao investimento Juros e proveitos similares Dividendos ( ) Pagamentos respeitantes a: Investimentos financeiros Imobilizações corpóreas Imobilizações incorpóreas Empréstimos concedidos Fluxos das atividades de investimento (2) ( ) ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO Recebimentos provenientes de: Empréstimos obtidos Aumentos de capital, prestações suplementares e prémios de emissão Subsídios e doações Venda de ações (quotas) próprias Cobertura de prejuízos - - Pagamentos respeitantes a: Empréstimos obtidos Amortizações de contratos de locação financeira Juros e custos similares (70 634) Dividendos Reduções de capital e prestações suplementares Aquisição de ações (quotas) próprias Fluxos das atividades de financiamento (3) ( ) ( ) Variação de caixa e seus equivalentes (4)=(1)+(2)+(3) ( ) ( ) Efeito das diferenças de câmbio Caixa e seus equivalentes no início do período Caixa e seus equivalentes no fim do período

22 Relatório e Contas CARES 2011 Anexo às Demonstrações Financeiras Anexo às Demonstrações Financeiras em 31 de dezembro de 2011

23 Relatório e Contas CARES 2011 Anexo às Demonstrações Financeiras Constituição e Atividade A CARES Companhia de Seguros, S.A. (Companhia ou Cares) foi constituída em 16 de março de 1995 com a denominação social de Companhia de Seguros Tagus Seguros de Assistência, S.A., alterada para CARES Companhia de Seguros de Assistência, S.A. em 31 de março de Em 23 de abril de 2002, a denominação social foi alterada para a atual. A Companhia, Pessoa Colectiva n.º matriculada na Conservatória do Registo Comercial sob o mesmo número, tem sede em Lisboa, na Avenida José Malhoa n.º 13, 7º andar. A Companhia tem como objeto social o exercício da atividade de seguros nos ramos de Assistência e Proteção Jurídica, para a qual obteve as devidas autorizações do Instituto de Seguros de Portugal ( ISP ). Conforme indicado na Nota 22, a Companhia é integralmente detida pela Caixa Seguros e Saúde, SGPS, S.A. (entidade inserida no Grupo Caixa Geral de Depósitos) e, consequentemente, as suas operações e transações são influenciadas pelas decisões do Grupo em que se insere. As demonstrações financeiras da Companhia em 31 de dezembro de 2011 foram aprovadas pelo Conselho de Administração em 28 de fevereiro de 2012 e estão pendentes de aprovação pela Assembleia Geral. No entanto, o Conselho de Administração da Companhia admite que as demonstrações financeiras venham a ser aprovadas sem alterações significativas.

24 Relatório e Contas CARES 2011 Anexo às Demonstrações Financeiras Informação por Segmentos Nos exercícios de 2011 e 2010 todos os prémios brutos emitidos são provenientes de contratos celebrados em Portugal. Nos exercícios de 2011 e 2010 a distribuição dos resultados por linhas de negócio é a seguinte: Rubricas 2011 Ramos Não Vida Diversos Proteção Jurídica Assistência Total Prémios brutos emitidos Prémios de resseguro cedido - (4 000) (4 000) Prémios brutos adquiridos Resultado dos investimentos Custos com sinistros brutos ( ) ( ) ( ) Custos de exploração brutos (80 444) ( ) ( ) Participação nos resultados ( ) ( ) ( ) Variação da provisão para riscos em curso (620) (1 098) (1 718) Resultado técnico Ativos afetos Provisões técnicas Rubricas 2010 Ramos Não Vida Diversos Proteção Jurídica Assistência Total Prémios brutos emitidos Prémios brutos adquiridos Resultado dos investimentos Custos com sinistros brutos ( ) ( ) ( ) Custos de exploração brutos (88 723) ( ) ( ) Participação nos resultados ( ) ( ) ( ) Variação da provisão para riscos em curso Resultado técnico Ativos afetos Provisões técnicas

25 Relatório e Contas CARES 2011 Anexo às Demonstrações Financeiras Base de Preparação das Demonstrações Financeiras e das Políticas Contabilísticas As demonstrações financeiras anexas foram preparadas de acordo com os princípios estabelecidos no Plano de Contas para as Empresas de Seguros (PCES), aprovado pela Norma nº 4/2007 R, de 27 de abril, com as alterações introduzidas pela Norma nº 20/2007- R, de 31 de dezembro, ambas do Instituto de Seguros de Portugal (ISP), e com as restantes normas regulamentares emitidas por este organismo. O normativo consagrado no Plano de Contas para as Empresas de Seguros corresponde em geral às Normas Internacionais de Relato Financeiro (IAS/IFRS), conforme adotadas pela União Europeia, de acordo com o Regulamento (CE) nº 1606/2002 do Parlamento Europeu e do Conselho, de 19 de julho, transposto para o ordenamento nacional pelo Decreto-Lei nº 35/2005, de 17 de fevereiro, exceto no que se refere à aplicação da IFRS 4 Contratos de seguros, relativamente à qual apenas foram adotados os princípios de classificação do tipo de contrato de seguro Principais Políticas Contabilísticas As principais políticas contabilísticas utilizadas na preparação das demonstrações financeiras são as seguintes: a) Princípio da especialização de exercícios Os proveitos e os custos são reconhecidos contabilisticamente em função do período em que ocorrem as transações que lhes estão subjacentes, independentemente do momento em que se efetuam as cobranças e os pagamentos. Dado que os prémios são registados como proveitos no momento da emissão ou renovação das respetivas apólices e os sinistros quando são participados pelos segurados, é necessário efetuar as respetivas periodificações de proveitos e custos. Estas periodificações afetam, basicamente, as seguintes rubricas: i) Provisão para prémios não adquiridos A provisão para prémios não adquiridos corresponde ao valor dos prémios brutos emitidos de contratos de seguro imputáveis a exercícios seguintes, ou seja, à parte correspondente ao período desde a data de encerramento do balanço até ao final do período a que o prémio se refere.

26 Relatório e Contas CARES 2011 Anexo às Demonstrações Financeiras 26 Esta provisão é determinada, para cada contrato em vigor, por aplicação do método Pró-rata temporis aos prémios brutos emitidos de seguro direto e resseguro aceite. As despesas incorridas com a aquisição de contrato de seguro e as restantes despesas imputadas à função de aquisição, são diferidas ao longo do período a que se referem, sendo reconhecidas como uma dedução ao valor das provisões técnicas de contratos de seguros e refletidas na rubrica de provisões para prémios não adquiridos. De acordo com o previsto pelas normas do ISP, os custos de aquisição diferidos para cada ramo técnico não podem ultrapassar 20% dos respetivos prémios diferidos. ii) Provisão para riscos em curso É calculada para todos os seguros não vida e destina-se a fazer face às situações em que os prémios imputáveis a exercícios seguintes relativos aos contratos em vigor à data das demonstrações financeiras não sejam suficientes para pagar as indemnizações e despesas imputáveis aos respetivos ramos técnicos. Esta provisão é calculada com base nos rácios de sinistralidade, de custos de exploração, de cedência e de rendimentos, em conformidade com o definido pelo ISP. iii) Provisão para sinistros Reflete a estimativa das responsabilidades da Companhia por sinistros pendentes de liquidação à data do balanço, bem como das responsabilidades globais relativas aos sinistros ocorridos e não participados (IBNR) até à data das demonstrações financeiras. Esta provisão incorpora também a estimativa de despesas a incorrer com regularização de sinistros. O cálculo da provisão para sinistros declarados é efetuado através da estimativa sinistro a sinistro, considerando uma margem de prudência, sendo deduzido ao valor das responsabilidades apuradas o montante dos custos já pagos relativamente a esses sinistros. A provisão para sinistros ocorridos e não participados (IBNR) é constituída com base em elementos estatísticos referentes à atividade da Companhia. Na sequência da Circular nº 28/2004, de 17 de novembro, do Instituto de Seguros de Portugal, a Companhia regista uma provisão para despesas de regularização de sinistros, determinada com base no rácio entre as despesas gerais incorridas pela Companhia e o número de processos geridos, aplicado ao número de sinistros que se encontram em aberto no final do exercício, acrescido da estimativa de sinistros IBNR.

27 Relatório e Contas CARES 2011 Anexo às Demonstrações Financeiras 27 As provisões para sinistros registadas pela Companhia não são descontadas. iv) Provisão para participação nos resultados A maioria dos contratos de resseguro celebrados com as companhias cedentes prevêem uma participação nos resultados técnicos da Companhia. Na generalidade, a provisão para participação nos resultados corresponde a uma percentagem no resultado técnico da Companhia (prémios adquiridos deduzidos dos custos com sinistros e dos custos de gestão), se positivo. Os resultados técnicos negativos são transportados para o exercício seguinte, a crédito da Companhia. b) Investimentos em filiais As filiais são registadas pelo seu custo de aquisição, deduzido de eventuais perdas por imparidade. c) Outros ativos tangíveis Os outros ativos tangíveis encontram-se registados ao custo de aquisição, deduzido das respetivas amortizações acumuladas. As amortizações são calculadas numa base sistemática ao longo da vida útil estimada do bem, a qual corresponde ao período em que se espera que o ativo esteja disponível para uso que é: Anos de vida útil Equipamento administrativo 1-8 Equipamento informático 3 Instalações interiores 10 Material de transporte 4 Outro equipamento 8 d) Instrumentos financeiros Os ativos financeiros são registados na data de contratação pelo respetivo justo valor. No caso de ativos financeiros registados ao justo valor através de resultados, os custos diretamente atribuíveis à transação são registados na rubrica Encargos com serviços e comissões. Nas restantes situações, estes custos

28 Relatório e Contas CARES 2011 Anexo às Demonstrações Financeiras 28 são acrescidos ao valor do ativo. Quando do reconhecimento inicial estes ativos são classificados numa das seguintes categorias definidas na Norma IAS 39: i) Ativos financeiros ao justo valor através de resultados Esta categoria inclui: Ativos financeiros detidos para negociação, que correspondem essencialmente a títulos adquiridos com o objetivo de realização de ganhos como resultado de flutuações de curto prazo nos preços de mercado. Incluem-se também nesta categoria os instrumentos financeiros derivados, excluindo aqueles que cumpram os requisitos de contabilidade de cobertura; e Ativos financeiros classificados de forma irrevogável no seu reconhecimento inicial como ao justo valor através de resultados ( Fair Value Option ). Esta designação encontra-se limitada a situações em que a sua adoção resulte na produção de informação financeira mais relevante, nomeadamente: Caso a sua aplicação elimine ou reduza de forma significativa uma inconsistência no reconhecimento ou mensuração ( accounting mismatch ) que, caso contrário, ocorreria em resultado de mensurar ativos e passivos relacionados ou reconhecer ganhos e perdas nos mesmos de forma inconsistente; Grupos de ativos financeiros, passivos financeiros ou ambos que sejam geridos e o seu desempenho avaliado com base no justo valor, de acordo com estratégias de gestão de risco e de investimento formalmente documentadas; e informação sobre os mesmos seja distribuída internamente aos órgãos de gestão. Adicionalmente, é possível classificar nesta categoria instrumentos financeiros que contenham um ou mais derivados embutidos, a menos que: Os derivados embutidos não modifiquem significativamente os fluxos de caixa que de outra forma seriam produzidos pelo contrato; Fique claro, com pouca ou nenhuma análise, que a separação dos derivados implícitos não deve ser efetuada. Os ativos financeiros classificados nesta categoria são registados ao justo valor, sendo os ganhos e perdas gerados pela valorização subsequente refletidos em resultados do exercício, na rubrica Ganhos líquidos de ativos e passivos financeiros valorizados ao justo valor através de ganhos e perdas.

29 Relatório e Contas CARES 2011 Anexo às Demonstrações Financeiras 29 ii) Ativos financeiros disponíveis para venda Esta categoria inclui os seguintes instrumentos financeiros aqui registados quando do reconhecimento inicial: Títulos de rendimento variável não classificados como ativos financeiros ao justo valor através de resultados, incluindo instrumentos de capital detidos com caráter de estabilidade; Obrigações e outros instrumentos de dívida aqui classificados no reconhecimento inicial; Unidades de participação em fundos de investimento. Os ativos financeiros disponíveis para venda são mensurados ao justo valor, com exceção de instrumentos de capital não cotados num mercado ativo e cujo justo valor não possa ser mensurado com fiabilidade, os quais permanecem registados ao custo. Os ganhos ou perdas resultantes da reavaliação são registados diretamente em capitais próprios, em Reservas de reavaliação por ajustamentos no justo valor de ativos financeiros. No momento da venda, ou caso seja determinada imparidade, as variações acumuladas no justo valor são transferidas para proveitos ou custos do exercício, sendo registadas nas rubricas de Ganhos líquidos de ativos e passivos financeiros não valorizados ao justo valor através de ganhos e perdas ou Perdas de imparidade (líquidas de reversões), respetivamente. Para determinação dos resultados na venda, os ativos vendidos são valorizados pelo custo médio de aquisição. Os juros relativos a instrumentos de dívida classificados nesta categoria são determinados com base no método da taxa efetiva, sendo reconhecidos em Rendimentos, da conta de ganhos e perdas. Os dividendos de instrumentos de capital classificados nesta categoria são registados como proveitos na rubrica Rendimentos - Outros, quando é estabelecido o direito ao seu recebimento. iii) Empréstimos e contas a receber São ativos financeiros com pagamentos fixos ou determináveis, não cotados num mercado ativo. Esta categoria inclui depósitos em instituições de crédito e valores a receber pela prestação de serviços ou alienação de bens, registados em Outros devedores por operações de seguros e outras operações.

30 Relatório e Contas CARES 2011 Anexo às Demonstrações Financeiras 30 No reconhecimento inicial estes ativos são registados pelo seu justo valor, deduzido de eventuais comissões incluídas na taxa efetiva, e acrescido de todos os custos incrementais diretamente atribuíveis à transação. Subsequentemente, estes ativos são reconhecidos em balanço ao custo amortizado, deduzido de perdas por imparidade. Os juros são reconhecidos com base no método da taxa efetiva. iv) Ativos financeiros a deter até à maturidade Os ativos financeiros a deter até à maturidade são ativos financeiros não derivados com pagamentos fixados ou determináveis e maturidade fixada que a Companhia tem a intenção e a capacidade de deter até à maturidade. Estes ativos são mensurados ao custo amortizado. De acordo com este método, o valor do instrumento financeiro em cada data do balanço corresponde ao seu custo inicial, deduzido de reembolso de capital e perdas por imparidade e ajustada pela amortização, com base no método da taxa efetiva, de qualquer diferença entre o custo inicial e o valor de reembolso. Os juros relativos a instrumentos de dívida classificados nesta categoria são determinados com base no método da taxa efetiva, sendo reconhecidos em Rendimentos, da conta de ganhos e perdas. Justo valor Conforme acima referido, os ativos financeiros registados nas categorias de Ativos financeiros ao justo valor através de ganhos e perdas e Ativos financeiros disponíveis para venda são valorizados pelo justo valor. O justo valor de um instrumento financeiro corresponde ao montante pelo qual um ativo ou passivo financeiro pode ser vendido ou liquidado entre partes independentes, informadas e interessadas na concretização da transação em condições normais de mercado. O justo valor de ativos financeiros é determinado por um órgão do Grupo onde a Companhia se insere, com base em: Cotação de fecho na data de balanço, para instrumentos transacionados em mercados ativos; Relativamente a instrumentos de dívida não transacionados em mercados ativos (incluindo títulos não cotados ou com reduzida liquidez) são utilizados métodos e técnicas de valorização, que incluem: - Preços (bid prices) difundidos por meios de difusão de informação financeira, nomeadamente a Bloomberg e a Reuters, incluindo preços de mercado disponíveis para transações recentes;