Demonstrações financeiras intermediárias em 31 de março de 2015

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1 Demonstrações financeiras intermediárias em KPDS

2 Conteúdo Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras intermediárias 3 Balanços patrimoniais 5 Demonstrações de resultados 6 Demonstrações dos resultados abrangentes 7 Demonstrações das mutações do patrimônio líquido 8 Demonstrações dos fluxos de caixa - Método indireto 9 Notas explicativas às demonstrações financeiras intermediárias 10 2

3 KPMG Auditores Independentes Av. Prof. Othon Gama D eça, Salas 603, 604 e Centro - Ed.The Office Avenida Florianópolis, SC - Brasil Caixa Postal Florianópolis, SC - Brasil Telefone 55 (48) Fax 55 (48) Internet Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras intermediárias Aos Conselheiros e Diretores da Florianópolis - SC Introdução Revisamos os balanços patrimoniais da ( Companhia ), individual e consolidado, em, e as respectivas demonstrações do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o trimestre findo naquela data, incluindo as notas explicativas. A Administração Companhia é responsável pela elaboração das demonstrações financeiras intermediárias, individuais e consolidadas, de acordo com o Pronunciamento Técnico CPC 21(R1) - Demonstração Intermediária. Nossa responsabilidade é a de expressar uma conclusão sobre essas informações contábeis intermediárias com base em nossa revisão. Alcance da revisão Conduzimos nossa revisão de acordo com as normas brasileiras e internacionais de revisão (NBC TR Revisão de Informações Intermediárias Executada pelo Auditor da Entidade e ISRE Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity,).Uma revisão de demonstrações financeiras intermediárias consiste na realização de indagações, principalmente às pessoas responsáveis pelos assuntos financeiros e contábeis e na aplicação de procedimentos analíticos e de outros procedimentos de revisão. O alcance de uma revisão é significativamente menor do que o de uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, não nos permitiu obter segurança de que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, não expressamos uma opinião de auditoria. 3

4 Conclusão Com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as demonstrações financeiras intermediárias, individuais e consolidadas, acima referidas, não foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21(R1) aplicáveis à elaboração de demonstrações financeiras intermediárias. Florianópolis, 01 de junho de 2015 KPMG Auditores Independentes CRC SC /F-8 Claudio Henrique Damasceno Reis Contador CRC SC /O-1 4

5 Balanços patrimoniais em e 31 de dezembro 2014 (Em milhares de reais) Ativo Notas Passivo Notas Circulante Circulante Caixa e equivalentes de caixa Empréstimos e Financiamentos Contas a receber Contas a pagar de fornecedores Despesas antecipadas Obrigações fiscais Impostos a recuperar Outras contas a pagar Outras contas a receber Obrigações trabalhistas Partes relacionadas - despesas a reembolsar Mútuos Financeiros com partes relacionadas Não Circulante Não Circulante Adiantamento para Futuro aumento de capital Adiantamento para futuro aumento de capital - AFAC Participação em controladas Imobilizado Patrimônio Líquido 13 Capital social Intangível Prejuízos acumulados (88.502) (78.707) (88.502) (78.707) Total do patrimônio líquido Total do passivo e patrimônio líquido As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras intermediárias. 5

6 Demonstrações de resultados Períodos findos em e 2014 (Em milhares de reais) Notas Receita operacional líquida Custo de operação (21.625) - Resultado Bruto - - (9.065) - Receitas (despesas) operacionais Pessoal e administradores (37) (35) (37) (35) Material (2) (1) (2) (1) Serviços de terceiros 16 (275) (149) (275) (149) Arrendamentos e aluguéis (16) (18) (16) (18) Resultado de equivalência patrimonial 7 (9.461) (221) - - Outros (2) (14) (10) (14) - Resultado antes do resultado financeiro (9.793) (438) (9.405) (217) Receitas financeiras Despesas financeiras 17 (4) (2) (7) (242) (2) 21 (2) (194) Resultado antes dos tributos sobre o lucro (9.795) (417) (9.407) (411) Imposto de renda e contribuição social - - (388) (6) Prejuízo do período (9.795) (417) (9.795) (417) As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras intermediárias. 6

7 Demonstrações dos resultados abrangentes Períodos findos em e 2014 (Em milhares de reais) Prejuízo do período (9.795) (417) (9.795) (417) Resultados abrangentes Resultado abrangente do período (9.795) (417) (9.795) (417) As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras intermediárias. 7

8 Demonstrações das mutações do patrimônio líquido Períodos findos em e 2014 (Em milhares de reais) Capital social Prejuízos acumulados Total Saldos em 31 de dezembro de (1.021) Prejuízo do período - (417) (417) Saldos em 31 de março de (1.438) Saldos em 31 de dezembro de (78.707) Prejuízo do período - (9.795) (9.795) Saldos em (88.502) As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras intermediárias. 8

9 Demonstrações dos fluxos de caixa - Método indireto Períodos findos em e 2014 (Em milhares de reais) Notas Fluxo de caixa das operações Resultado do exercício antes do impostos de renda e contribuição social (9.795) (417) (9.407) (417) Resultado de equivalência patrimonial (334) (196) (9.407) (417) Redução (aumento) nos ativos: Despesas antecipadas (14) (7) (30) (3) Contas a receber - - (9.399) Impostos a recuperar - - (2) - Outras contas a receber 5 (35) (30) (35) (9) (42) (9.461) (38) Aumento (redução) nos passivos: Contas a pagar a fornecedores Outras contas a pagar Obrigações trabalhistas (12) (12) Obrigações fiscais Recursos usados nas atividades operacionais (87) 188 (920) Juros pagos (6.602) - (6.602) - Recursos líquidos (usados nas) provenientes das atividades operacionais (6.689) 188 (7.522) Fluxo de caixa utilizado nas atividades de investimentos Redução de investimento em controladas Adiantamento para futuro aumento de capital em controladas 7 (7.037) Adições ao ativo imobilizado 8 - (75.891) (7.911) (58.171) Recursos líquidos usados nas atividades de investimento (7.037) (53.722) (7.911) (58.171) Fluxo de caixa proveniente das atividades de financiamento Pagamento empréstimo - principal ( ) - ( ) - Adiantamento para futuro aumento de capital - AFAC Operações com partes relacionadas Empréstimos obtidos Mútuos financeiros - partes relacionadas (6.233) (27.324) (6.234) (27.324) Recursos líquidos provenientes das atividades de financiamento Aumento (redução) no caixa e equivalentes (659) (2.367) Caixa e equivalentes de caixa no início do período Caixa e equivalentes de caixa no final do período Os efeitos não caixa estão demonstrados na nota explicativa nº 18. As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras intermediárias. 9

10 Notas explicativas às demonstrações financeiras intermediárias (Em milhares de reais) 1 Contexto operacional A foi criada em outubro de 2011, a partir da associação da Eletrosul S.A. e do Rio Bravo Energia I Fundo de Investimento em Participações, para ser o veículo de investimento dos sócios na implantação de 6 (seis) centrais geradoras eólicas no município de Chuí, no estado do Rio Grande do Sul, formando assim, o Complexo Eólico de Chuí. As centrais geradoras eólicas que fazem parte do Complexo Eólico Chuí são as seguintes: EOL Chuí I, EOL Chuí II, EOL Chuí IV, EOL Chuí V, EOL Mínuano I e EOL Mínuano II. Ao todo, o Complexo Eólico Chuí terá 144 MW 1 de potência instalada, e comercializou, no Leilão A-3 de 2011, um total de 59,90 MWm de garantia física, com contratos para entrega de energia no Ambiente de Contratação Regulado (ACR) a partir de Abril de Conforme exigido pelo Leilão, 6 (seis) Sociedades de Propósito Específico (SPE) foram constituídas pelos sócios para se estabelecerem como Produtoras Independentes de Energia Elétrica (PIE), mediante a implantação e exploração de cada uma das centrais geradoras eólicas do Complexo Eólico Chuí. As sociedades constituídas para serem titulares dos direitos de exploração das centrais geradoras eólicas do Complexo Eólico de Chuí são as empresas Eólica Chuí I S.A., Eólica Chuí II S.A., Eólica Chuí IV S.A., Eólica Chuí V S.A., Eólica Chuí VI S.A. e Eólica Chuí VII S.A. As atividades operacionais da companhia iniciaram em dezembro de 2011, quando houve os primeiros aportes de capital dos acionistas para fazer frente às primeiras despesas com as obras de implantação dos parques eólicos e algumas despesas administrativas iniciais. As atividades de implantação do Complexo Eólico foram iniciadas em fevereiro de 2014, com previsão de que a operação comercial das centrais geradoras eólicas ocorram até 30 de maio de Em 15/04/2014, foram emitidos as Licenças de Instalação dos parques Chui I, Chui II, Chui IV e Chui V, pela órgão FEPAM (Fundação e Proteção do Meio Ambiente). As Licenças dos Parques Chui VI e Chui VII, foram emitidas pelo IBAMA (Intituto Brasileiro do Meio Ambiente), na data de 03/10/2013. Em, as controladas diretas são: Percentual de participação % Eólica Chuí I S.A 100 Eólica Chuí II S.A 100 Eólica Chuí IV S.A 100 Eólica Chuí V S.A 100 Eólica Chuí VI S.A 100 Eólica Chuí VII S.A As informações não financeiras contidas nessas demonstrações financeiras como MW, MW médio, potência instalada, entre outros, não são auditadas pelos auditores independentes. 10

11 Os recursos necessários para a construção do parque eólico da Chuí foram obtidos através de uma estrutura de "Project Finance", envolvendo aporte de capital e captação nos mercados financeiros. Adicionalmente a Companhia pussui a expectativa de obter aporte de capital complementar de terceiros, por meio de empréstimo de longo prazo. Em a Companhia apresenta capital circulante líquido negativo no valor de R$ (R$ negativo,no consolidado), principalmente devido ao registro no passivo circulante de empréstimo ponte obtido em 2014, o qual será reequilibrado quando da entrada de recursos do BNDES, previsto para o segundo trimestre de Para cobrir os gastos de curto prazo a Companhia tem contado com o apoio financeiro dos acionistas por meio de adiantamentos para futuro aumento de capital. 2 Autorizações O Ministério de Estado de Minas e Energia, autorizou as controladas da Companhia, a estabelecerem-se como Produtores Independentes de Energia Elétrica, mediante a implantação e exploração da Centrais Geradoras Eólicas, conforme portarias abaixo: Data Capacidade Controlada Portaria publicação instalada Prazo de duração Eólica Chuí I S.A /03/ kw 35 anos a partir da publicação Eólica Chuí II S.A /03/ kw 35 anos a partir da publicação Eólica Chuí IV S.A 79 24/02/ kw 35 anos a partir da publicação Eólica Chuí V S.A 89 02/03/ kw 35 anos a partir da publicação Eólica Chuí VI S.A /04/ kw 35 anos a partir da publicação Eólica Chuí VII S.A /03/ kw 35 anos a partir da publicação 3 Base de preparação As demonstrações financeiras intermediárias individuais e consolidadas foram preparadas de acordo com as práticas contábeis brasileiras (BR GAAP). A emissão das demonstrações financeiras intermediárias individuais e consolidadas foram autorizadas pela diretoria executiva em 01 de junho de a. Base de mensuração As demonstrações financeiras individuais e consolidadas foram preparadas com base no custo histórico. b. Moeda funcional e de apresentação Essas demonstrações financeiras intermediárias individuais e consolidadas são apresentadas em Real, que é a moeda funcional da Companhia. Todas as informações financeiras apresentadas em Real foram arredondadas para o milhar mais próximo, exceto quando indicado de outra forma. c. Uso de estimativas e julgamentos A preparação das demonstrações financeiras intermediárias individuais e consolidadas de acordo com as normas CPC exige que a Administração faça julgamentos, estimativas e premissas que afetam a aplicação de políticas contábeis e os valores reportados de ativos, passivos, receitas e despesas. Os resultados reais podem divergir dessas estimativas. 11

12 4 Principais políticas contábeis As principais práticas contábeis adotadas pela Companhia para a preparação de suas demonstrações financeiras intermediárias em foram aplicadas de forma consistente com aquelas divulgadas nas demonstrações financeiras referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de O conteúdo e valores de determinadas notas explicativas apresentadas nas demonstrações financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2014 e das demonstrações financeiras intermediárias de 31 de março de 2014, que não necessitaram de atualizações significativas, não foram repetidos nas notas selecionadas. Essas demonstrações financeiras intermediárias, portanto, devem ser lidas em conjunto. 5 Caixa e equivalentes de caixa Referem-se a saldos de bancos conta movimento e aplicação financeira. 31/03/ /12/ /03/ /12/2014 Contas correntes bancárias Aplicações financeiras As aplicações financeiras referem-se a certificados de depósito bancário (CDB) em banco de primeira linha, cujos rendimentos são 100% do CDI. As aplicações financeiras são destinadas às manutenções operacional e administrativa da Companhia. São prontamente conversíveis em montante conhecido de caixa e estão sujeitas a um insignificante risco de mudança de valores e, por essa razão, foram consideradas como equivalentes de caixa nas demonstrações dos fluxos de caixa. 6 Contas a receber Refere-se a valores a receber, decorrentes da venda de energia referente ao Leilão A-3, conforme contratos firmados junto à CCEE no Ambiente de Contratação Regulado. Os valores faturados são recebidos no mês subsequente e não existem parcelas em atraso. 7 Participação em controladas Em 31 de agosto de 2012, através da transferência por alienação dos acionistas Eletrosul Centrais Elétricas S.A. e Rio Bravo Energia I - Fundo de Investimento de Participações, a Companhia tornou-se titular da totalidade das ações de emissão das controladas, Eólica Chuí I S.A., Eólica Chuí II S.A., Eólica Chuí IV S.A. IV, Eólica Chuí V S.A., Eólica Chuí VI S.A. e Eólica Chuí VII S.A. 12

13 a. Informações financeiras das controladas Chuí I Chuí II Chuí IV Chuí V Chuí VI Chuí VII 31/03/2015 Participação (%) Ativo Total Passivo e Patrimônio líquido Resultado do exercício (1.538) (1.327) (1.246) (1.757) (1.349) (2.244) b. Movimentação das participações em empresas controladas Chuí I Chuí II Chuí IV Chuí V Chuí VI Chuí VII Total Saldos em 31/12/ Equivalência patrimonial (1.538) (1.327) (1.246) (1.757) (1.349) (2.244) (9.461) Saldos em 31/03/ c. Adiantamento para futuro aumento de capital 31/03/ /12/2014 Eólica Chuí I S.A Eólica Chuí II S.A Eólica Chuí IV S.A Eólica Chuí V S.A Eólica Chuí VI S.A Eólica Chuí VII S.A Imobilizado Em curso 31/03/ /12/ /03/ /12/2014 Geração Edifícios Obras Civis e Benfeitorias Máquinas e Equipamentos A ratear (b) Adiantamento a fornecedores (a) Estudos e projetos Sistema de transmissão e conexão Intangível A ratear (b) Adiantamento a fornecedores (a) Máquinas e equipamentos Administração A ratear (b) (-) Provisão para perda (a) (75.891) (75.891) (75.891) (75.891)

14 a. Adiantamentos a fornecedores Em 7 de fevereiro de 2014, Companhia e suas Controladas firmaram um acordo complementar ao contrato de empreitada integral a preço global para implantação dos projetos eólicos com a Wind Power Energia S.A. tratando dos seguintes assuntos: Foi distratado o contrato de empreitada integral para implantação dos projetos eólicos firmado entre a Companhia e a Wind Power. Ficou estabelecido que o montante de R$ pago à Wind Power referente ao downpayment do contrato será considerado com um crédito da Chui. Todos os acordos estabelecidos não foram cumpridos pela Wind Power e, em decorrência do não cumprimento das condições drescritas por parte da contratada, no exercício findo em 31 de dezembro de 2014 foi constituída uma provisão integral do crédito que possui junto a Wind Power. A Wind Power entrou em recuperação judicial no dia 05 de dezembro de 2014, informando na data do pedido, a existência de R$ em credito com a Chuí Holding, com classificação de crédito Quirografário, classe III. A ação contra a Wind Power encontra-se suspensa na presente data, dado o fato de a contratada esta em recuperação judicial. Refere-se aos adiantamentos efetuados aos fornecedores Gamesa e ABB Ltda., com os quais a Companhia e suas controladas, possuem contratos de empreitada integral para implantação dos projetos eólicos. b. A ratear O saldo registrado em imobilizado em curso a ratear refere-se aos custos operacionais com a construção dos Parques Eólicos que ainda não foram alocados a rubricas específicas do imobilizado. Abaixo segue a movimentação do imobilizado: Saldos em Capitalização Saldos em 31/12/2014 Aquisições Transferências de encargos 31/03/2015 Em curso Geração Edifícios Obras Civis e Benfeitorias Máquinas e Equipamentos A ratear(b) Adiantamento a fornecedores (406) Estudos e projetos Sistema de transmissão e conexão Intangível A ratear Adiantamento a fornecedores (2.041) Máquinas e equipamentos Administração - a ratear (-) Provisão para perda (75.891) (75.891)

15 Saldos em Provisão Capitalização Saldos em 31/12/2013 Aquisições Transferências de Perda de encargos 31/12/2014 Em curso Geração Edifícios Obras Civis e Benfeitorias Máquinas e Equipamentos A ratear(b) Adiantamento a fornecedores (11.212) Estudos e projetos Sistema de transmissão e conexão Intangível A ratear Adiantamento a fornecedores (16.778) Máquinas e equipamentos Administração - a ratear (-) Provisão para perda (75.891) - (75.891) (75.891) O ativo imobilizado da Companhia está integralmente localizado no Brasil e é empregado exclusivamente nas suas operações. A Administração da Companhia entende que tal ativo imobilizado é plenamente recuperável por meio do fluxo de caixa das operações futuras. No período findo em, foram capitalizados juros de R$ Intangível Refere-se aos direitos relativos aos projetos de exploração dos parques Chuí I, Chuí II, Chuí IV, Chuí V, Chuí VI e Chuí VII adquiridos da Renobrax Energias Renováveis Ltda, conforme contrato datado de 21 de novembro de Os projetos adquiridos possuem as seguintes características: Capacidade Saldos em Custos Saldos em Controlada instalada (MWs) 31/12/2014 financeiros 31/03/2015 Eólica Chuí I S.A Eólica Chuí II S.A Eólica Chuí IV S.A Eólica Chuí V S.A Eólica Chuí VI S.A(Nova denominação da Minuano I) Eólica Chuí VII S.A (Nova denominação da Minuano II) A amortização dos direitos de exploração, iniciará a partir do momento da entrada em operação, com base no prazo remanescente dos contratos de autorização. Em, a Companhia possui em fornecedores o saldo de R$ e em 31 de dezembro de 2014 o saldo era de R$ 5.716, no passivo circulante, referente ao saldo remanescente a pagar a Renobrax Energias Renováveis, em função da compra dos projetos de exploração eólica. Os valores devidos são atualizados pelo IPCA e seu vencimento ocorrerá 45 dias após a entrada em operação, cuja data está mencionada na nota explicativa nº 1. 15

16 Custos financeiros A atualização financeira estipulada em contrato está sendo capitalizada no intangível, até o início das operações dos parques eólicos. 10 Empréstimos e financiamentos a. Composição Banrisul Principal Banrisul - Encargos Banco ABC - Principal Banco ABC Encargos A composição dos empréstimos ocorreu da seguinte forma: Circulante Saldo ínicio do período Empréstimos obtidos Encargos Amortizações ( ) ( ) Saldo no final do período Os empréstimos são atualizados com juros de 100% CDI mensal acrescido de um spread de 1,5% ao ano, com vencimento para 180 dias da data liberação do empréstimo, e tem como garantia a alienação fiduciária de 100% das ações da Companhia. Esses empréstimos foram captados para cobrir parte dos investimentos, enquanto o financiamento junto a BNDES não é liberado. 16

17 11 Contas a pagar de fornecedores 31/03/ /12/ /03/ /12/2014 Renobrax Energia Renováveis Ltda. (nota explicativa nº 9) Fundação Estadual de Proteção Ambiental ABB Ltda Eletrosul Centrais Elétricas S.A Santa Rita Comércio e Instalações Ltda Pavsolo Construtora Ltda Marilia Anselmi Correa Adriano Bender Leal Ana Cristina Bender Leal Marcelo Vieira Soares Me Dressler & Associados Contab. e Finanças Deloitte Touche Tohmatsu Consultores Ltda Ktz Consultoria Ltda Andrade & Canellas Energia S.A Maia Meio Ambiente e Impacto Amb Ltda Bolt Serviços e Comercialização de Energia Ltda Safira Administracao e Comercializacao de Energia Ltda Matrix Comercializadora de Energia Eletrica Ltda Kroma Comercializadora de Energia Ltda Bio Energias Comercializadora de Energia Ltda Provisão de Compra de Energia Maia Meio Ambiente e Impacto Amb Ltda LT Sul Construcoes e Engenharia Ltda Leros Energia e Participações S.A Lautec Empreendimentos Comerciais Outros

18 12 Partes relacionadas a. Remuneração de pessoal-chave da administração Em, a remuneração do pessoal-chave da administração, que contempla a Diretoria Executiva e o Conselho de Administração da Companhia, totalizou R$ 96, (em 31 de março de 2014 totalizou R$ 90), e inclui salários, honorários e benefícios variáveis. b. Operações financeiras com partes relacionadas A Companhia possui outras operações financeiras com suas subsidiárias e outras empresas do grupo, como segue: Adiantamento para futuro aumento de capital - AFAC e mútuos financeiros passivo Parte relacionada Natureza Livramento Holding S.A. Despesas a reembolsar Santa Vitória do Palmar Holding S.A. Despesas a reembolsar Eletrosul Centrais Elétricas AFAC Santa Vitória do Palmar Holding S.A. Mútuo financeiro Eólica Geribatu I S.A Mútuo financeiro Eólica Geribatu II S.A Mútuo financeiro Eólica Geribatu III S.A Mútuo financeiro Eólica Geribatu IV S.A Mútuo financeiro Eólica Geribatu V S.A Mútuo financeiro Eólica Geribatu VII S.A Mútuo financeiro Eólica Geribatu X S.A Mútuo financeiro Total Mútuos Financeiros Total Partes Relacionadas Total adiantamento futuro aumento de capital -AFAC Total Patrimônio líquido a. Capital social 31/03/ /12/2014 Ações % Ações % Eletrosul Centrais Elétricas S.A % % Brave Winds Geradora III S.A % % % % Em 2015, as ações ordinárias não possuem valor nominal, e a integralidade das ações pertence a acionistas domiciliados no país. Conforme Estatuto Social, o Capital autorizado da Companhia é de R$ e o Conselho de Administração está autorizado a aumentar o capital social da Companhia até esse limite, mediante a correspondente emissão de ações. 18

19 b. Capital subscrito As ações ordinárias encontram-se totalmente subscritas. 14 Receita operacional líquida Receita Operacional bruta Receita de revenda de energia Provisão de venda de energia elétrica RN Deduções da receita bruta PIS (85) - COFINS (391) A resolução normativa n 595 de 17 de dezembro de 2013, estabelece as condições para contratação de energia elétrica em caso de atraso do início da operação comercial de unidade geradora ou empreendimento de importação de energia. Com base nas previsões desta normativa a empresa constitui uma provisão de energia a receber nos primeiros 3 meses do exercício, com base na diferença entre a energia média e a energia alocada, prevista no contrato de venda de energia. 15 Custos de operação Serviços de terceiros (26) - Compra de energia elétrica para revenda (21.599) - (21.625) - 16 Serviços de terceiros 31/03/ /03/ /03/ /03/2014 Serviços Administrativos, Contábeis e Financeiros (102) (78) (102) (78) Serviços de custódia (7) (12) (7) (12) Despesas de viagem (8) - (8) - Assessoria Jurídica - (40) - (40) Serviços de auditoria (101) - (101) - Serviços de Assessoria (28) - (28) - Outros (29) (19) (29) (19) (275) (149) (275) (149) 19

20 17 Receitas e despesas financeiras 31/03/ /03/ /03/ /03/2014 Rendimentos de aplicação financeira Receitas financeiras Despesas bancárias (1) - (2) - Juros de Mora - - (3) - IOF (3) (2) (2) (242) Despesas financeiras (4) (2) (7) (242) 18 Gerenciamento de risco e instrumentos financeiros (2) 21 (2) (194) Considerações gerais Os valores contábeis dos instrumentos financeiros ativos e passivos, quando comparados com os valores que poderiam ser obtidos na sua negociação em mercado ativo ou, na ausência deste, com valor presente líquido ajustado com base na taxa vigente de juros no mercado, aproximamse substancialmente de seus correspondentes valores de mercado. Em, a Companhia não possui qualquer contrato que envolvesse operações com derivativos. 20

21 (i) Classificação dos instrumentos financeiros Ativos financeiros Empréstimos e recebíveis 31/03/ /12/2014 Outros passivos financeiros Empréstimos e recebíveis Outros passivos financeiros Caixa e equivalentes de caixa Adiantamento para futuro aumento de capital Passivos financeiros Contas a pagar de fornecedores Partes relaciondas Empréstimos e Financiamentos Adiantamento para futuro aumento de capital Empréstimos e recebíveis 31/03/ /12/2014 Outros passivos financeiros Empréstimos e recebíveis Outros passivos financeiros Ativos financeiros Caixa e equivalentes de caixa Contas a receber Passivos financeiros Contas a pagar de fornecedores Partes relacionadas Empréstimos e Financiamentos Adiantamento para futuro aumento de capital (ii) Risco operacional Risco operacional é o risco de prejuízos diretos ou indiretos decorrentes de uma variedade de causas associadas a processos, pessoal, tecnologia e infra-estrutura da Companhia e suas controladas e de fatores externos, exceto riscos de crédito, mercado e liquidez, como aqueles decorrentes de exigências legais e regulatórias e de padrões geralmente aceitos de comportamento empresarial. Riscos operacionais surgem de todas as operações da Companhia e suas controladas. O objetivo da Companhia e suas controladas é administrar o risco operacional para evitar a ocorrência de prejuízos financeiros e danos à sua reputação e buscar eficácia de custos. (iii) Análise de sensibilidade para a exposição a riscos de índices flutuantes A Companhia, para fins de referência, nos termos do CPC 40, preparou uma análise de sensibilidade sobre passivos financeiros sujeitos a riscos de variação de índices flutuantes. 21

22 O cenário-base provável para foi definido através de premissas disponíveis no mercado (fonte: Focus Banco Central do Brasil) e o cálculo da sensibilidade foi feito considerando a variação entre as taxas e índices do cenário previsto para. A análise de sensibilidade considerou ainda uma variação de 25% e 50% sobre os índices flutuantes consideradas no cenário provável. Taxa Cenário Cenário Índices 2015 possível 25% remoto 50% IPCA 8,2% 10,25% 12,30% CDI 11,3% 14,13% 16,95% Saldo em 31/03/2015 Exposição Cenário possível (25%) Cenário remoto (50%) Passivo Contas a pagar de fornecedores IPCA Empréstimos e Financiamentos CDI Contingências Em 2015 e 2014, conforme os assessores jurídicos da Companhia, não tramitam em esfera judicial processos cíveis, trabalhistas e fiscais. 20 Contratos de longo prazo a. Venda de Energia As Centrais Geradoras Eólicas do Complexo Eólico de Chuí comercializaram no Leilão A-3 de 2011, um total de 59,9 MW médios de garantia física, com contratos para entrega de energia no Ambiente de Contratação Regulado (ACR) de março de 2015 até março de 2035, a um preço médio de R$ 102,00, data base em Agosto b. Contratos de implantação Para a construção e implantação das Centrais Geradoras Eólicas do Complexo Eólico de Chuí, foram firmados contratos de empreitada integral, a preço global, com um consórcio formado pelas empresas Schahin Engenharia S.A. - responsável pela construção da subestações, redes de média tensão e pelas obras civis - e Gamesa do Brasil Ltda. - responsável pela construção e instalação/comissionamento dos Aerogeradores. Os novos contratos de empreitada integral para implantação das Centrais Geradoras Eólicas do Complexo Eólico de Chuí, possuem os seguintes valores: Chui I - R$ Chui II - R$ Chui IV - R$ Chui V - R$ Chui VI - R$ Chui VII - R$

23 As Centrais Geradoras Eólicas do Complexo Eólico de Chuí pagam mensalmente aos contratados as parcelas do valor de fornecimento de bens e serviços cumpridos e medidos, seguindo o cronograma de eventos de pagamento estabelecido no contrato. Para tanto, os eventos devem ser demonstrados de acordo com as normas de medição que compõem o cronograma geral de execução. O fornecedor Gamesa do Brasil S.A. substituiu a Wind Power Energia S.A. (IMPSA) - responsável pela construção e instalação/comissionamento dos Aerogeradores, devido a problemas no contrato, conforme descrito na nota explicativa nº Informações complementares ao fluxo de caixa Durante o período findo em foram realizadas as seguintes transações que não envolveram o caixa e equivalentes de caixa: 31/03/ /03/ /03/ /03/2014 Investimentos em controladas (a) Capitalização de encargos (b) Formecedores não liquidados (c) Adição ao intangível (a) (a) (b) (c) (d) Referente a integralização de capital nas investidas por meio de juros capitalizados. Refere-se a capitalização dos juros de empréstimos atribuíveis ao imobilizado. Refere-se a fornecedores de imobilizado não liquidados Refere-se a atualização financeira estipulada em contrato pela compra aquisição dos direitos de exploração.os valores são atualizados pelo IPCA e o vencimento ocorrerá 45 dias após o inicio da operação. 23