Copyright 2019 Leandro Ávila

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2 Copyright 2019 Leandro Ávila Todos os direitos reservados e protegidos pela Lei 9610 de 19/02/1998. Nenhuma parte deste livro poderá ser reproduzida ou transmitida sejam quais os meios empregados como eletrônicos, fotográficos, mecânicos, gravação ou quaisquer outros sem a prévia autorização do autor. O conteúdo desta obra ampara-se no direito fundamental à manifestação do pensamento, previsto nos arts. 5º, IV e 220 da Constituição Federal de Vale-se do animus narrandi, protegido pela lei e pela jurisprudência (conferir AI nº , STF). Importante: O conteúdo deste livro é apenas educativo e informativo. Não se trata de recomendação, indicação ou aconselhamento de investimento. O conteúdo pode conter erros, pode estar desatualizado ou não ser próprio para a sua realidade pessoal. Qualquer decisão tomada após a leitura deste livro é de responsabilidade do leitor. Site Oficial: [email protected] A958l Ávila, Leandro Como Investir na Bolsa: Análise Fundamentalista / Leandro Ávila. Fortaleza, Biblioteca Nacional - ISBN: Educação Financeira 2. Dinheiro 3. Finanças pessoais I. Título. 2

3 Sumário As Ações... 8 Os Fundamentos Quanto investir Custos para investir Passos para comprar uma ação Conta bancária sem taxas Conta na corretora sem taxas Dinheiro na conta da corretora Código da ação que você pretende comprar Não siga recomendações Preencher e enviar a ordem de compra Livro de ofertas Liquidação Os números das empresas Divulgação obrigatória de informações Onde acessar os dados Relações com Investidores (RI) Conteúdo bruto na B Ferramenta gratuita Ferramenta Profissional Balanço Patrimonial Ativos Ativos Circulantes Ativo Não Circulante Passivo Passivo Circulante Passivo Não Circulante Patrimônio Líquido

4 Não se assuste Demonstração de Resultado de Exercício (DRE) Estrutura da DRE (+) Receita Operacional Líquida (-) Custo dos Produtos Vendidos e Serviços Prestados (=) Lucro Bruto ou Resultado Bruto (-/+) Receitas (despesas) operacionais (=) Lucro operacional antes do resultado financeiro (+/-) Receitas (despesas) financeiras (=) Lucro antes do imposto de renda e contribuição social (-) Imposto de Renda e contribuições (=) Lucro líquido Estudo da Lucratividade Receita Líquida Resultado Bruto ou Lucro Bruto Resultado bruto crescente Resultado bruto decrescente Resultado Operacional Lucro Líquido Caixa Líquido das Atividades Operacionais Patrimônio Líquido ROE ROE decrescente ROE estável ROE crescente Estudo da Qualidade Margem Bruta Margem Operacional Margem Líquida Estudo do Endividamento Dívida Líquida

5 Dívida Líquida / Resultado Operacional Dívida Bruta / Patrimônio Líquido Estudo do Retorno ao Acionista Dividendos Distribuídos Preço Lucro Líquido por Ação Preço vs Patrimônio Líquido por Ação Estudo dos Indicadores de Mercado (P/L) Preço / Lucro (DY) Dividend Yield Payout (P/VPA) Preço / Valor Patrimonial (PSR) Price Sales Ratio Estudo Cego Estudo 1 - Lucratividade e geração de caixa Estudo 2 - Qualidade Estudo 3 - Endividamento Estudo 4 Retorno ao Acionista Estudo com fonte gratuita de dados Análise Automatizada Critérios tradicionais Critério: A empresa deve ter um tamanho adequado? Critério: A empresa deve possuir algum nível de Governança Corporativa Nível Nível Novo Mercado Índices de Governança Corporativa Consultar e comparar níveis de governança Critério: Liquidez corrente (ILC) Critério: Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE ou RPL) Critério: Relação Dívida Bruta e Patrimônio Líquido

6 Critério: Crescimento dos Lucros acima de 5% ao ano Critério: A empresa distribui dividendos? Preço-Alvo Consenso de mercado Recomendações das corretoras e bancos Estratégia de dividendos Estratégia Comprar e Segurar Risco do IPO Small Caps Setores da economia Todos os setores Principais setores Setor financeiro Setor de Materiais básicos Outros setores Análise Econômica Atividade econômica Inflação Taxa de Juros Finanças Públicas Taxa de Câmbio Montando sua carteira diversificada Risco do Viés Viés da Ancoragem Viés da Perda Viés do Apostador Viés das Confirmação Viés de Empatia Viés da Confiança Viés do Enquadramento Imposto de Renda

7 Análise gráfica e fundamentalista Preços e Cotações Presente: planilha poderosa e inconveniente Dicas finais