7,00% 6,00% 5,00% 4,00% 3,00% 2,00% 1,00% 0,00% -1,00% 3,78 3,77 3,76 3,75 3,74 3,73 3,72 3,71 3,70 3,69 3,68 3,67

Transcrição

1 Diário de Mercado Ibovespa sobre 18% na semana A semana fechou com um rally no mercado local, a exemplo do que ocorreu ontem. O clima de menor aversão ao risco segue predominando. Na Ásia, apesar da agenda fraca, os mercados fecharam em alta. Na Europa não foi diferente, com as ações de petrolíferas e mineradoras liderando as altas. Nos Estados Unidos, os índices subiram após o relatório Payroll mostrar que a economia criou mais vagas do que o esperado em fevereiro (242 mil vagas). A taxa de desemprego permaneceu inalterada em 4,9%. Os dados contribuíram para aliviar de vez as preocupações com uma possível recessão, sugerindo que há espaço para o Federal Reserve (FED) elevar os juros gradualmente neste ano. A próxima reunião do banco central será nos dias 15 e 16 de março, mas não há consenso sobre o próximo movimento do FED. Um alta nessa reunião não está descartada e o próximo indicador relevante será o de novas moradias, a ser divulgado no dia 16. Os contratos futuros do petróleo tiveram outra sessão de alta, com o futuro do barril do tipo Brent para maio fechando em alta de 4,42%, a US$ 38,72. Apesar dos estoques de petróleo nos Estados Unidos terem subido cerca de 517 milhões de barris na última semana, a produção no país caiu pela sexta semana consecutiva para 9,08 milhões de barris por dia, segundo o Departamento de Energia. Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos Estados Unidos também subiram hoje, o que confirma o apetite de risco e indica uma continuidade da tendência ascendente dos mercados na próxima semana, embora uma realização de lucros depois de uma semana tão positiva não possa ser descartada. Na Bovespa, o volume de entrada de estrangeiros foi novamente muito acima da média. Logo na abertura, as Blue Chips abriram em forte gap de alta, e o índice chegou a disparar 6%. Nesse momento o dólar caiu quase 4%, a 3,6550 reais, com forte compra de estrangeiros e desmontagem de posições vendidas. Durante a tarde houve uma realização de lucros, o que é normal, dada a magnitude do movimento comprador. O CDS de 5 anos do Brasil derivativo usado pelo mercado como medida de riscopaís caiu pelo décimo dia consecutivo, e fechou a 415 pontosbase. No final, o Ibovespa fechou em alta de 4,01%, a pontos, acumulando 18,01% na semana. No último dado disponível, a Bovespa teve entrada de capital externo de R$ 840,78 milhões na quarta-feira (02), quando o Ibovespa teve alta de 1,75%. O saldo de recursos externos está positivo em R$ 1,734 bilhão, assim como no acumulado do ano, em R$ 3,899 bilhões. As taxas dos contratos de juros futuros mais longos continuaram despencando, pela quinta vez consecutiva, favorecidas pela intensa entrada de recursos e queda do dólar. Ao término da negociação regular, o DI para janeiro de 2017 terminou em 14,06%, de 14,05% no ajuste anterior (+0,11%). O DI para janeiro de 2021 fechou em 14,73%, de 14,99% (-1,73%). 04 de março de 2016 Fabio Cesar Cardoso, CNPI-P Indicadores Último % Dia % Sem. % Mês % Ano IBOVESPA ,01 18,01 14,70 13,23 Dow Jones Index ,37 2,20 2,97-2,40 Nasdaq ,20 2,76 3,49-5,80 S&P ,33 2,67 3,51-2,15 DAX ,74 3,27 3,46-8,55 CAC (Franca) ,92 3,29 2,37-3,89 FTSE (Reino Unido) ,13 1,70 1,68-0,69 Shanghai (China) ,50 0,00 6,93-18,79 Nikkei (Japao) ,32 0,00 6,16-10,61 Ibovespa 4-mar 5 Mais % Dia Preço Vol. (MM) Volume do Ibovespa 14,727 Bi CSNA3 16,31 7,56 116,39 Número de negócios mil GGBR4 16,09 4,69 180,77 GOAU4 15,28 1,66 60,91 BBDC4 10,33 26, ,38 BVMF3 10,12 14, ,51 Movimento diário 4-mar 5 Menos % Dia Preço Vol. (MM) Ações em alta 50 JBSS3-13,44 10,88 154,28 Ações em baixa 11 EMBR3-7,83 23,07 225,68 Ações sem variações 0 ENBR3-2,27 12,91 75,94 Ações acima do IBOV 27 SUZB5-1,65 13,70 244,97 Ações abaixo do IBOV 34 SBSP3-1,59 22,85 77,91 Câmbio Último % Dia % Sem. % Mês % Ano Dolar Comercial 3,7593-1,05-5,91-6,42-5,09 Dolar Futuro Jun/16 3,8404 0,41-0,35-5,10-3,29 USD/Yen 113,85 0,14-0,13 1,03-5,30 USD/Franco Suiço 0,9937 0,15-0,31-0,47-0,84 Euro/Real 4,1304-0,87-5,59-5,45-3,96 Euro/USD 1,1010 0,48 0,70 1,26 1,36 Brasil CDS 5Y (bps) 415,7-17,00-0,09-0,10-0,16 7,00% 6,00% 5,00% 4,00% 3,00% 2,00% 1,00% 0,00% -1,00% 3,78 3,77 3,76 3,75 3,74 3,73 3,72 3,71 3,70 3,69 3,68 3,67 Ibovespa vs S&P 500 (Intraday) Ibovespa Câmbio Spot Intraday (BM&F) S&P500 3, CDS Brasil 5 anos (CBIN) ,25 16,00 15,75 15,50 15,25 15,00 14,75 14,50 14,25 14,00 abr/16 Estrutura a Termo da Taxa de Juros (%a.a.) out/16 abr/17 out/17 abr/18 out/18 abr/19 out/19 abr/20 out/20 abr/21 out/21 04/mar 03/mar 26/fev 05/fev abr/22 out/22 1 / 5

2 Ibovespa 4/mar/2016 Código Último Preço Min. 52 % Anterior Max Neg. Vol. R$ MM Part. Ibov. % % S Max. 52 Min % M % Ano % 2015 semanas semanas CIA SIDERURGICA NACIONAL SA CSNA3 7,56 16,31 6,50 7,72 6, ,571 51,20 45,38 44,6 9,40 2,75-22,6 GERDAU SA-PREF GGBR4 4,69 16,09 4,04 4,95 4, ,505 34,38 32,86-55,0 11,44 3,23-50,0 METALURGICA GERDAU SA-PREF GOAU4 1,66 15,28 1,44 1,71 1, ,125 44,35 37,19-85,5 12,40 0,94-85,1 BANCO BRADESCO SA-PREF BBDC4 26,92 10,33 24,40 26,98 25, ,49 30,17 26,15-10,7 32,64 16,93-29,5 BM&FBOVESPA SA BVMF3 14,80 10,12 13,44 14,93 13, ,307 32,14 27,37 49,9 14,93 9,36 18,3 PETROBRAS - PETROLEO BRAS-PR PETR4 7,22 9,89 6,57 7,90 6, ,663 48,25 40,47-21,6 14,95 4,12-33,1 BANCO DO BRASIL S.A. BBAS3 18,25 9,87 16,61 19,70 17, ,93 38,26 34,79-18,7 28,40 12,52-31,5 PETROBRAS - PETROLEO BRAS PETR3 9,98 9,55 9,11 10,51 9, ,397 44,85 35,78 9,1 16,26 5,67-10,6 CYRELA BRAZIL REALTY SA EMP CYRE3 9,30 9,28 8,51 9,90 8, ,282 14,11 13,41-19,1 14,42 6,86-29,8 LOCALIZA RENT A CAR RENT3 27,35 8,27 25,26 28,39 25, ,514 20,38 18,96-18,6 39,38 19,98-29,0 BANCO BRADESCO S.A. BBDC3 28,16 7,85 26,11 28,70 27, ,05 25,27 21,01-6,4 32,24 17,90-24,1 QUALICORP SA QUAL3 14,45 7,76 13,41 15,37 13, ,393 13,60 12,19-37,6 23,75 11,93-43,4 RUMO LOGISTICA OPERADORA MUL RUMO3 3,10 7,64 2,88 3,25 2, ,089 32,48 17,87-18,50 1,33 - BRADESPAR SA -PREF BRAP4 5,42 7,11 5,06 5,87 5, ,15 38,27 34,49-57,3 13,80 2,95-61,4 USINAS SIDER MINAS GER-PF A USIM5 1,36 7,09 1,27 1,62 1, ,082 52,81 51,11-69,4 7,09 0,82-69,1 CIA PARANAENSE DE ENERGI-PFB CPLE6 27,07 6,95 25,31 27,45 26, ,343 21,72 17,03-17,0 37,09 17,35-30,5 VALE SA-PREF VALE5 11,72 6,93 10,96 12,39 11, ,866 45,05 36,92-33,6 21,10 6,44-43,2 SMILES SA SMLE3 35,50 6,80 33,24 36,68 33, ,252 29,47 21,91-24,9 58,00 25,67-21,1 BR MALLS PARTICIPACOES SA BRML3 15,15 6,02 14,29 15,85 14, ,88 17,99 12,56-8,3 19,24 9,90-30,5 VALE SA VALE3 16,55 5,95 15,62 18,33 16, ,055 50,45 40,14-18,8 27,89 8,60-37,3 LOJAS AMERICANAS SA-PREF LAME4 21,51 4,93 20,50 21,62 20, ,148 10,48 8,14 31,4 21,62 14,24 13,3 ITAU UNIBANCO HOLDING S-PREF ITUB4 31,35 4,88 29,89 32,44 30, ,356 26,92 23,43-4,9 35,91 22,81-12,0 LOJAS RENNER S.A. LREN3 20,39 4,62 19,49 20,75 19, ,621 17,45 13,28 22,3 23,68 15,85 14,0 CIA HERING HGTX3 15,00 4,60 14,34 15,30 14, ,241 16,28 13,29-11,1 18,91 10,52-20,6 BB SEGURIDADE PARTICIPACOES BBSE3 28,13 4,57 26,90 29,54 27, ,39 19,19 16,63-11,3 37,65 20,90-20,0 CIA BRASILEIRA DE DIS-PREF PCAR4 45,97 4,48 44,00 48,14 45, ,900 12,12 10,56-52,3 103,20 32,00-56,9 ECORODOVIAS INFRA E LOG SA ECOR3 5,40 4,05 5,19 5,74 5, ,135 21,62 19,47-45,7 10,27 3,29-49,9 ITAUSA-INVESTIMENTOS ITAU-PR ITSA4 8,11 3,97 7,80 8,47 7, ,521 21,95 18,91-10,2 10,00 6,25-14,1 AMBEV SA ABEV3 19,11 3,63 18,44 19,20 18, ,53 8,39 8,33 4,8 20,46 15,99 13,66 CETIP SA-MERCADOS ORGANIZADO CTIP3 39,89 3,61 38,50 40,00 38, ,264 6,09 5,25 16,9 40,00 29,13 22,4 ESTACIO PARTICIPACOES SA ESTC3 14,50 3,57 14,00 15,00 13, ,490 17,12 13,64-14,6 21,48 10,03-40,4 TIM PARTICIPACOES SA TIMP3 7,64 3,52 7,38 7,88 7, ,776 14,71 9,93-35,25 12,30 5,63-40,8 KROTON EDUCACIONAL SA KROT3 11,04 2,89 10,73 11,60 10, ,241 16,70 10,73 12,7 13,37 7,27-37,5 CIELO SA CIEL3 35,54 2,78 34,58 37,28 34, ,450 16,60 14,61-2,5 46,27 28,03-1,4 KLABIN SA - UNIT KLBN11 21,00 2,44 20,50 21,20 18, ,315-0,62-2,33 22,9 24,85 16,46 64,1 NATURA COSMETICOS SA NATU3 30,60 2,34 29,90 31,27 28, ,661 16,35 15,12 20,0 34,58 18,67-21,8 MRV ENGENHARIA MRVE3 10,80 2,27 10,56 11,27 10, ,366 4,85 1,89 61,2 11,27 6,00 21,4 ULTRAPAR PARTICIPACOES SA UGPA3 66,64 1,99 65,34 67,09 65, ,914 8,27 6,03 13,2 74,37 53,35 20,4 CPFL ENERGIA SA CPFE3 17,68 1,96 17,34 17,99 17, ,685 8,53 5,87 2,2 21,08 13,60-15,3 COSAN SA INDUSTRIA COMERCIO CSAN3 28,52 1,35 28,14 29,52 28, ,545 9,52 6,62 5,4 30,43 17,05-10,0 WEG SA WEGE3 13,73 1,33 13,55 13,85 13, ,980 6,85 4,09-13,9 20,18 12,76 0,0 MULTIPLAN EMPREENDIMENTOS MULT3 51,00 1,29 50,35 55,00 50, ,504 12,09 8,49-4,7 58,84 36,99-17,5 TRACTEBEL ENERGIA SA TBLE3 36,65 1,27 36,19 37,64 36, ,939 5,38 3,82 13,5 37,97 29,43 2,5 TELEFONICA BRASIL S.A.-PREF VIVT4 40,05 1,11 39,61 41,65 39, ,383 8,60 4,84-21,0 54,25 31,72-17,0 MARFRIG GLOBAL FOODS SA MRFG3 6,47 0,94 6,41 6,60 5, ,276 8,38 3,52 45,4 7,25 3,79 4,1 EQUATORIAL ENERGIA SA - ORD EQTL3 39,58 0,89 39,23 40,74 39, ,984 3,99 3,37 44,9 40,74 26,74 26,7 CIA ENERGETICA MINAS GER-PRF CMIG4 7,07 0,86 7,01 7,86 7, ,674 23,82 20,44-40,8 16,08 4,10-51,9 OI SA OIBR3 1,31 0,77 1,30 1,42 1, ,086-12,67 3,97-80,6 7,48 1,23-73,8 FIBRIA CELULOSE SA FIBR3 35,93 0,67 35,69 36,19 30, ,004-14,37-18,34-8,1 58,60 30,95 71,4 RAIA DROGASIL SA RADL3 46,55 0,17 46,47 46,98 44, ,158 3,91 1,17 67,1 47,50 25,48 42,2 HYPERMARCAS SA HYPE3 26,10-0,15 26,14 26,92 25, ,223 5,37 3,57 35,9 26,92 14,06 30,4 CCR SA CCRO3 14,25-0,70 14,35 15,87 14, ,542 15,67 12,83-6,2 17,19 10,50-14,6 BANCO SANTANDER BRASIL-UNIT SANB11 17,52-0,74 17,65 18,63 17, ,767 23,82 17,19 24,7 18,63 12,31 28,4 BRASKEM SA-PREF A BRKM5 25,08-0,87 25,30 25,60 24, ,83 0,56-1,65 104,7 29,84 10,07 66,2 BRF SA BRFS3 52,19-1,01 52,72 53,76 50, ,01 4,38 1,54-16,8 72,47 45,35-11,3 CIA ENERGETICA DE SP-PREF B CESP6 15,40-1,53 15,64 16,25 15, ,352 10,00 13,24-33,8 25,60 11,13-37,4 CIA SANEAMENTO BASICO DE SP SBSP3 22,85-1,59 23,22 23,95 22, ,976 2,60 1,06 41,2 23,95 13,93 13,5 SUZANO PAPEL E CELULO-PREF A SUZB5 13,70-1,65 13,93 14,10 12, ,669-11,67-16,97 6,2 19,75 12,36 68,8 EDP - ENERGIAS DO BRASIL SA ENBR3 12,91-2,27 13,21 13,61 12, ,377 2,30 1,41 51,9 13,61 8,15 36,2 EMBRAER SA EMBR3 23,07-7,83 25,03 24,27 21, ,482-22,35-23,61-10,1 30,81 20,67 24,4 JBS SA JBSS3 10,88-13,44 12,57 12,79 10, ,292-2,68-4,56-12,4 17,56 8,16 11,5 2 / 5

3 Data Horário (prev.) AGENDA DE EVENTOS (29 de fevereiro a 04 de março de 2016) País Indicador Referência Consenso Mercado Realizado Anterior 29-fev 04:00 ALE Índice de preços de importação M/M Jan -1.0% -1.5% -1.2% 04:00 ALE Índice de preços de importação A/A Jan -3.4% -3.8% -3.1% 04:00 ALE Vendas a varejo M/M Jan 0.3% 0.7% -0.2% 04:00 ALE Vendas no varejo A/A Jan 1.8% -0.8% 1.5% 07:00 EUR Estimativa do IPC A/A Feb 0.0% -0.2% 0.3% 07:00 EUR IPC principal A/A Feb A 0.9% 0.7% 1.0% 07:00 CHI Requerimentos de Reservas Bancárias Feb % 17.50% 14:30 BRA CNI Confiança do Consumidor Feb :00 CHI PMI manufatura Feb BRA Abras - Vendas Supermercados Jan 1-mar 05:55 ALE PMI Manufatura Alemanha Markit Feb F :00 EUR PMI Manufatura zona do euro Markit Feb F :30 GBP PMI Manufatura Reino Unido Feb :00 EUR Taxa de desemprego Jan 10.4% 10.3% 10.4% 11:45 USA PMI Manufatura EUA Markit Feb F :00 USA Manufaturados ISM Feb , :00 BRA Total de exportações Feb $13425m $13348m $11246m 15:00 BRA Total de importação Feb $10950m $10305m $10323m 15:00 BRA Balanca Comercial Mensal Feb $10950m $3043m $10323m BRA Utilização da capacidade CNI Jan % 77.5% BRA Vendas de veículos Fenabrave Feb mar 06:30 GBP PMI Construção Reino Unido Markit Feb :00 EUR IPP M/M Jan -1.0% -1.0% -0.8% 07:00 EUR IPP A/A Jan -2.9% -2.9% -3.0% 09:00 BRA Fabricação PPI M/M Jan % -0.15% 09:00 BRA Fabricação PPI A/A Jan % 9.46% 10:15 USA ADP Variação setor empregos Feb 185k 214k 205k 16:00 USA U.S. Federal Reserve Releases Beige 22:45 CHI Caixin China PMI Composto Feb :00 JAP Nikkei Japão PMI Composto Feb BRA Taxa Selic mar/ % % 3-mar 05:50 FRA PMI Composto França Markit Feb F :55 ALE PMI Composto Alemanha Markit Feb F :00 EUR PMI Serviços zona do euro Markit Feb F :00 EUR PMI Composto zona do euro Markit Feb F :30 GBP PMI Composto Reino Unido Markit Feb :00 EUR Vendas a varejo M/M Jan 0.1% 0.4% 0.3% 07:00 EUR Vendas no varejo A/A Jan 1.3% 2.0% 1.4% 09:00 BRA PIB T/T 4Q -1.6% -1.4% -1.7% 09:00 BRA PIB A/A 4Q -5.9% -5.9% -4.5% 09:00 BRA PIB acumulado 4 trimestres 4Q -3.9% -3.8% -2.5% 10:00 BRA Markit Brasil PMI Composto Feb :00 BRA Markit Brasil PMI Serviços Feb :30 USA Novos pedidos seguro-desemprego Feb k 278k 272k 10:30 USA Seguro-desemprego Feb k 2257k 2253k 11:45 USA PMI Composto EUA Markit Feb F :00 USA Pedidos de bens duráveis Jan F % 4.9% 12:00 USA Bens duráveis exc transporte Jan F % 1.8% 4-mar 06:10 EUR PMI Varejo zona do euro Markit Feb :00 BRA Produção industrial A/A Jan -14.8% -13.8% -11.9% 09:00 BRA Produção industrial M/M Jan -0.5% 0.4% -0.7% 10:30 USA Variação na folha de pagamento (exc Feb 195k 242k 151k 10:30 USA Taxa de desemprego Feb 4.9% 4.9% 4.9% 11:20 BRA Produção de veículos Anfavea Feb :20 BRA Vendas de veículos Anfavea Feb :20 BRA Exportações de veículos Anfavea Feb / 5

4 Data Empresa Evento Data Empresa Evento 1-fev Banco Pan Balanço, após o fechamento do mercado 3-mar Cetip Balanço, após o fechamento do mercado Cielo Balanço, após o fechamento do mercado Embraer Balanço, após o fechamento do mercado 2-fev Itaú Unibanco Balanço, antes da abertura do mercado FLEURY Balanço 3-fev Klabin Balanço, antes da abertura do mercado GAFISA Balanço 4-fev ABC Brasil Balanço, antes da abertura do mercado POSITIVO Balanço Lojas Renner Balanço, após o fechamento do mercado 4-mar Alpargatas Balanço Porto Seguro Balanço, antes da abertura do mercado 7-mar MRV Balanço TIM Balanço, após o fechamento do mercado 8-mar Anima Educação Balanço, após o fechamento do mercado 15-fev Duratex Balanço, antes da abertura do mercado Iguatemi Balanço 16-fev Banrisul Balanço, antes da abertura do mercado 9-mar Odontoprev Balanço BR Properties Balanço 10-mar B2W Digital Balanço 17-fev Natura Balanço, após o fechamento do mercado Estácio Balanço Ultrapar Balanço, após o fechamento do mercado Indusval Balanço 18-fev BM&FBovespa Balanço, após o fechamento do mercado Lojas Americanas Balanço Braskem Balanço 11-mar Light Balanço Cosan Balanço, após o fechamento do mercado 14-mar Direcional Balanço Equatorial Balanço 15-mar Ecorodovias Balanço Pine Balanço, após o fechamento do mercado Kroton Balanço, antes da abertura do mercado Usiminas Balanço, antes da abertura do mercado Minerva Balanço 19-fev Hypermarcas Balanço, após o fechamento do mercado 16-mar JBS Balanço Itaúsa Balanço 17-mar Copel Balanço, após o fechamento do mercado Suzano Balanço, antes da abertura do mercado Localiza Balanço 22-fev BB Seguridade Balanço LOG-IN Balanço, após o fechamento do mercado 23-fev AES Eletropaulo Balanço Oi Balanço AES Tietê Balanço 21-mar Bradespar Balanço Marcopolo Balanço, antes da abertura do mercado 22-mar CPFL Renováveis Balanço, após o fechamento do mercado Via Varejo Balanço EZTEC Balanço 24-fev Banco do Brasil Balanço, antes da abertura do mercado Multiplan Balanço Daycoval Balanço, antes da abertura do mercado 23-mar Cyrela Balanço, após o fechamento do mercado Grupo Pão de Açúcar Balanço, após o fechamento do mercado Gol Balanço SulAmérica Balanço, após o fechamento do mercado Prumo Balanço, após o fechamento do mercado Telefônica Vivo Balanço, após o fechamento do mercado 24-mar Aliansce Balanço 25-fev Ambev Balanço Cesp Balanço BRF Balanço, após o fechamento do mercado Eneva Balanço CCR Balanço 28-mar CPFL Energia Balanço Cia Hering Balanço, após o fechamento do mercado Lupatech Balanço Grendene Balanço, após o fechamento do mercado 29-mar Arteris Balanço Marisa Lojas Balanço, após o fechamento do mercado Celesc Balanço Multiplus Balanço Copasa Balanço Paraná Banco Balanço, após o fechamento do mercado General Shopping Balanço Vale Balanço, antes da abertura do mercado JSL Balanço 26-fev M.Dias Branco Balanço, após o fechamento do mercado PDG Balanço, após o fechamento do mercado 29-fev Magazine Luiza Balanço, após o fechamento do mercado 30-mar Cemig Balanço Marfrig Balanço Eletrobras Balanço 1-mar Even Balanço JHSF Participações Balanço Gerdau Balanço Lopes Brasil Balanço 2-mar Arezzo Balanço MMX Balanço EDP Energias do Bras Balanço OGPar Balanço Par Corretora Balanço 31-mar BR Malls Balanço Rumo Logística Balanço Fonte: Bovespa, sites de RI das empresas e CVM Calendário de balanços do 4º trimestre de / 5

5 Disclaimer Administração Diretor Sandro Kohler Marcondes Gerente Executiva Fernanda Peres Arraes Equipe de Pesquisa BB Securities Gerente - Wesley Bernabé wesley.bernabe@bb.com.br 4th Floor, Pinners Hall Old Broad St. London EC2N 1ER - UK Renda Variável (facsimile) Equity I Equity II Managing Director Analista-Chefe Mário Bernardes Junior Analista-Chefe Victor Penna Admilson Monteiro Garcia +44 (207) Educação e Vestuário Agronegócios Deputy Managing Director Mário Bernardes Junior Márcio de Carvalho Montes Selma Cristina da Silva +44 (207) mariobj@bb.com.br mcmontes@bb.com.br Director of Sales Trading Mariana Ruza Paulon Boris Skulczuk +44 (207) mariana.rp@bb.com.br Alimentos & Bebidas Head of Sales Luciana Carvalho Nick Demopoulos +44 (207) Infraestrutura e Concessões luciana_cvl@bb.com.br Institutional Sales Renato Hallgren Annabela Garcia +44 (207) renatoh@bb.com.br Materiais Básicos Melton Plummer +44 (207) Victor Penna Renata Kreuzig +44 (207) Imobiliário victor.penna@bb.com.br Trading Daniel Cobucci Gabriela Cortez Bruno Fantasia +44 (207) cobucci@bb.com.br gabrielaecortez@bb.com.br Gianpaolo Rivas +44 (207) Head of M&A Indústrias e Transportes Varejo Paul Hollingworth +44 (207) Mário Bernardes Junior Maria Paula Cantusio mariobj@bb.com.br Kamila dos Santos de Oliveira kamila@bb.com.br paulacantusio@bb.com.br Banco do Brasil Securities LLC Equity III 535 Madison Avenue 34th Floor Analista-Chefe Wesley Bernabé New York City, NY USA Petróleo & Gás Bancos e Serviços Financeiros (Member: FINRA/SIPC/NFA) Wesley Bernabé Wesley Bernabé Managing Director wesley.bernabe@bb.com.br wesley.bernabe@bb.com.br Daniel Alves Maria +1 (646) Utilities Carlos Daltozo Deputy Managing Director Wesley Bernabé daltozo@bb.com.br Carla Sarkis Teixeira +1 (646) wesley.bernabe@bb.com.br Rafael Reis Institutional Sales - Equity Viviane da Cruz Silva rafael.reis@bb.com.br Charles Langalis +1 (646) viviane.silva@bb.com.br Institutional Sales - Fixed Income Renda Fixa Estratégia de Mercado Cassandra Voss +1 (646) Renato Odo Hamilton Moreira Alves DCM renato.odo@bb.com.br hmoreira@bb.com.br Richard Dubbs +1 (646) José Roberto dos Anjos Fabio Cardoso Syndicate robertodosanjos@bb.com.br fcardoso@bb.com.br Kristen Tredwell +1 (646) Este relatório foi produzido pelo BB-Banco de Investimento S.A. As informações e opiniões aqui contidas foram consolidadas ou elaboradas com base em informações obtidas de fontes, em princípio, fidedignas e de boa-fé. Entretanto, o BB-BI não declara nem garante, expressa ou tacitamente, que essas informações sejam imparciais, precisas, completas ou corretas. Todas as recomendações e estimativas apresentadas derivam do julgamento de nossos analistas e podem ser alternadas a qualquer momento sem aviso prévio, em função de mudanças que possam afetar as projeções da empresa. Este material tem por finalidade apenas informar e servir com instrumento que auxilie a tomada de decisão de investimento. Não é, e não deve ser interpretado como uma oferta ou solicitação de oferta para comprar ou vender quaisquer títulos e valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros. É vedada a reprodução, distribuição ou publicação deste material, integral ou parcialmente, para qualquer finalidade. Nos termos do art. 18 da ICVM 483, o BB - Banco de Investimento S.A declara que: 1 - A instituição pode ser remunerada por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s); o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode ser remunerado por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório, ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s). 2 - A instituição pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), mas poderá adquirir, alienar ou intermediar valores mobiliários da empresa(s) no mercado; o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), e poderá adquirir, alienar e intermediar valores mobiliários da(s) empresa(s) no mercado. 3 - As informações, opiniões, estimativas e projeções contidas neste documento referem-se à data presente e estão sujeitas à mudanças, não implicando necessariamente na obrigação de qualquer comunicação no sentido de atualização ou revisão com respeito a tal mudança. Equipe de Vendas Atacado: bb.distribuicao@bb.com.br Varejo: acoes@bb.com.br Gerente - Antonio Emilio Ruiz Gerente - Márcio Carvalho José Bianca Onuki Nakazato Bruno Finotello Denise Rédua de Oliveira Edger Euber Rodrigues Mario D'Amico Elisangela Pires Chaves Fábio Caponi Bertoluci Henrique Reis Rodrigo Ataíde Roxo Marcela Andressa Pereira Viviane Ferro Candelária BB-Banco de Investimento S.A. BB-BI Rua Senador Dantas, º andar, Rio de Janeiro - RJ Brasil Tel. (+55 21) Fax (+55 21) Sales Michelle Malvezzi +1 (646) Myung Jin Baldini +1 (646) BB Securities Asia Pte Ltd 6 Battery Road #11-02 Singapore, Managing Director Marcelo Sobreira Director, Head of Sales José Carlos Reis Institutional Sales Paco Zayco / 5