Produção e vendas da Vale no 3T18

Transcrição

1 S11D Sistema Truckless Produção e vendas da Vale no 3T18

2 Tel.: (55 21) App Vale Investors & Media ios: Android: Departamento de Relações com Investidores André Figueiredo André Werner Carla Albano Miller Fernando Mascarenhas Samir Bassil Bruno Siqueira Clarissa Couri Renata Capanema B3: VALE3 NYSE: VALE EURONEXT PARIS: VALE3 LATIBEX: XVALO E sse co m u n i ca d o p o d e i n cl u i r d e cl a ra çõ e s q u e a p re se n t e m e xp e ct a t i va s d a V a l e so b re e ve n t o s o u re su l t a d o s f u t u ro s. T o d a s a s d e cl a ra çõ e s q u a n d o b a se a d a s e m e xp e ct a t i va s f u t u ra s, e n vo l ve m vá ri o s ri sco s e i n ce rt e za s. A V a l e n ã o p o d e g a ra n t i r q u e t a i s d e cl a ra çõ e s ve n h a m a se r co rre t a s. T a i s ri sco s e i n ce rt e za s i n cl u e m f a t o re s re l a ci o n a d o s a : (a ) p a í se s o n d e t e m o s o p e ra çõ e s, p ri n ci p a l m e n t e B ra si l e C a n a d á, (b ) e co n o m i a g l o b a l, (c) m e rca d o d e ca p i t a i s, (d ) n e g ó ci o d e m i n é ri o s e m e t a i s e su a d e p e n d ê n ci a à p ro d u çã o i n d u st ri a l g l o b a l, q u e é cí cl i ca p o r n a t u re za, e (e ) e l e va d o g ra u d e co m p e t i çã o g l o b a l n o s m e rca d o s o n d e a V a l e o p e ra. P a ra o b t e r i n f o rm a çõ e s a d i ci o n a i s so b re f a t o re s q u e p o ssa m o ri g i n a r re su l t a d o s d i f e re n t e s d a q u e l e s e st i m a d o s p e l a V a l e, f a vo r co n su l t a r o s re l a t ó ri o s a rq u i va d o s n a C o m i ssã o d e V a l o re s M o b i l i á ri o s C V M, n a U. S. S e cu ri t i e s a n d E xch a n g e C o m m i ssi o n S E C, e n a A u t o ri t é d e s M a rch é s F i n a n ci e rs (A M F ) e m p a rt i cu l a r o s f a t o re s d i scu t i d o s n a s se çõ e s E st i m a t i va s e p ro j e çõ e s e F a t o re s d e ri sco n o R e l a t ó ri o A n u a l - F o rm 2 0 F d a V a l e.

3 Destaques de Produção e Vendas Rio de Janeiro, 15 de outubro de 2018 A Vale S.A. (Vale) quebrou a emblemática barreira de produção de finos de minério de ferro de 100 Mt em um trimestre, alcançando o novo recorde de 104,9 Mt no 3T18, contra 96,8 Mt no 2T18, e atingindo um ritmo de produção de 400 Mtpa. Isto refletiu num novo recorde de vendas de minério de ferro e pelotas no total de 98,2 Mt no 3T18, ficando 4,7 Mt acima do recorde anterior obtido no 4T17. Os produtos premiums 1 representaram 79% das vendas totais no 3T18 (contra 77% no 2T18) e, juntamente com a consolidação da estratégia de diferenciação do portfólio de produtos da Vale, resultaram em contribuições de qualidade e prêmio médio para o preço realizado de finos de minério de ferro de US$ 8,6/t no 3T18 contra US$ 7,1/t no 2T18 e US$ 5,6/t no 3T17. O portfólio superior de produtos da Vale, com alto teor de Fe e baixos contaminantes, continuou a se aprimorar. Em média, o teor de Fe alcançou 64,0% no 3T18 contra 63,8% no 2T18; a alumina, 1,2% no 3T18 contra 1,3% no 2T18; e a sílica, 3,9% no 3T18 contra 4,2% no 2T18. O S11D teve papel importante na melhora da participação de vendas de produtos premium, que passou de 77% no 2T18 para 79% no 3T18, alcançando um novo recorde de produção trimestral de 16,1 Mt no 3T18 contra 14,3 Mt no 2T18, e atingindo um ritmo de produção de aproximadamente 70% de sua capacidade nominal no 3T18. A tecnologia inovadora do sistema truckless está provando ser eficaz e aderente ao planejamento físico. A produção anual em 2018 ficará em linha com o limite superior do guidance de Mt. A Vale reafirma seu guidance de produção de minério de ferro de cerca de 390 Mt e aproximadamente 400 Mt para 2018 e 2019 em diante, respectivamente, conforme previamente anunciado no Vale Day. A Vale alcançou um recorde trimestral de produção de pelotas de 13,9 Mt, ficando 1,1 Mt acima do 2T18, principalmente devido ao sucesso do ramp-up das plantas de pelotização I e II de Tubarão. O desempenho acumulado no ano, juntamente com o reinício da planta de pelotização de São Luís no 3T18, levará a Vale a atingir suas metas de produção de 55 Mt em 2018 e de 60 Mt em Pelotas, carajás, BRBF (Brazilian Blend Fines), pellet feed e sinter feed de baixa alumina. 3

4 Conforme anunciado anteriormente, as operações de níquel no 3T18 refletiram os efeitos pontuais e planejados derivados da parada de manutenção programada em Sudbury. Esta foi a primeira manutenção anual de Sudbury desde que a operação fez a transição para um único forno, e isso ocorreu ao mesmo tempo que Thompson completou sua transição para uma operação de mine-mill. Tendo em vista que o feed de Thompson agora é enviado para tratamento em Sudbury, os efeitos temporários das duas operações resultaram na produção de níquel de t no 3T18. Estes dois efeitos pontuais afetaram apenas o 3T18. Agora, com um fluxo operacional melhorado entre Thompson e Sudbury, espera-se que, a partir do 4T18, a produção volte aos níveis do guidance de produção anterior. Adicionalmente, podemse esperar melhorias sequenciais em 2019, dado que o negócio de níquel está sendo restruturado, com o novo time de gestores trabalhando para ajustar os planos de lavra, otimizar a estrutura de custos e atingir maior eficiência. A produção de cobre alcançou t no 3T18, ficando t abaixo do 2T18 e refletindo a parada de manutenção programada anual em Sudbury bem como a decisão estratégica de reduzir a produção em Voisey s Bay para estender a vida útil da mina em conformidade com o cronograma de avanço do projeto da expansão da mina subterrânea de Voisey s Bay (VBME). Conforme reportado anteriormente, o negócio de Carvão está revisando seus planos de lavra e padrões operacionais para garantir um crescimento sustentável a partir de As mudanças estruturais começaram a dar frutos no 3T18, com produção de 3,2 Mt, ficando 11,3% superior ao 2T18. Resumo da produção Mil toneladas métricas 3T18 2T18 3T17 9M18 9M17 3T18/2T18 3T18/3T17 9M18/9M17 Minério de Ferro ,5% 10,3% 3,1% Pelotas ,1% 8,7% 5,6% Minério de Manganês ,5% -15,3% -17,5% Carvão ,3% -0,6% -2,2% Níquel 55,7 66,2 72,7 180,6 210,1-15,9% -23,4% -14,0% Cobre 2 94,5 97,9 116,9 285,7 325,1-3,5% -19,2% -12,1% Cobalto ,0% -31,0% -12,1% Ouro (milhares de onças) ,6% -10,7% -0,6% ¹ Incluindo compra de terceiros, run-of-mine e feed para planta de pelotização. ² Excluindo a produção atribuível a Lubambe. Resumo das vendas Mil toneladas métricas 3T18 2T18 3T17 9M18 9M17 3T18/2T18 3T18/3T17 9M18/9M17 Minério de Ferro ,6% 9,4% 8,1% Pelotas ,7% 8,5% 6,3% Minério de Manganês ,4% 11,0% 4,1% Carvão ,3% 1,5% -7,2% Níquel 57,3 61,6 71,3 176,8 214,8-7,0% -19,6% -17,7% Cobre 92,4 94,6 110,2 274,8 313,3-2,3% -16,2% -12,3% ¹ Incluindo compra de terceiros e run-of-mine 4

5 Minério de ferro Mil toneladas 3T18 2T18 3T17 9M18 9M17 3T18/2T18 3T18/3T17 9M18/9M17 métricas Sistema Norte ,7% 19,8% 14,9% Serras Norte e Leste ,5% -2,6% -8,7% S11D ,7% 159,2% 191,5% Sistema Sudeste ,4% 4,2% -5,6% Itabira ,1% 13,8% 10,8% Minas Centrais ,5% 5,5% -8,0% Mariana ,9% -8,8% -20,4% Sistema Sul ,6% -0,9% -4,9% Paraopeba ,9% 0,3% 3,4% Vargem Grande ,3% 6,0% -10,9% Minas Itabirito ,0% -5,5% -6,9% Sistema Centro- Oeste ,7% 0,0% 7,7% Corumbá ,7% 0,0% 7,7% PRODUÇÃO MINÉRIO DE ,5% 10,3% 3,8% FERRO 1 VENDAS MINÉRIO DE FERRO² ,6% 9,4% 8,1% VENDAS MINÉRIO DE FERRO E PELOTAS ,5% 9,2% 7,8% ¹ In cl u indo co mpras d e te rcei ros, r u n-of-mi ne e feed p ara a s p lantas de pel otiza ção. ² In cl u indo co mpras d e te rcei ros e r un-of-mi ne. Desempenho geral A produção recorde de minério de ferro de 104,9 Mt no 3T18 foi 10,3% maior do que no 3T17, como resultado do ramp-up do S11D, e 8,5% maior do que no 2T18, principalmente devido à sazonalidade climática usual e ao desempenho do S11D. O mix de vendas tem melhorado consistentemente principalmente como resultado dos rampups do S11D e das pelotizadoras I e II de Tubarão. A participação das vendas totais de produtos premium (pelotas, Carajás, BRBF, pellet feed e sinter feed de baixa alumina) 5

6 aumentou para 79% no 3T18, contribuindo para o aumento de US$ 1,5/t no prêmio médio de finos de minério de ferro da Vale do preço CFR/FOB wmt no 3T18 contra o 2T18 2. A Vale deu continuidade ao aumento de estoques offshore, a fim de aumentar a flexibilidade da cadeia de valor e do portfólio de produtos. Ainda assim, alcançou um recorde de vendas para um trimestre de 98,2 Mt, ficando 8,7 Mt acima do 3T17, devido ao sólido desempenho da produção no 3T18. Nos próximos trimestres, os estoques offshore irão crescer a uma taxa menor do que a observada nos trimestres anteriores. Sistema Norte O Sistema Norte, composto por Carajás e S11D, alcançou um recorde trimestral de 53,9 Mt no 3T18, ficando 7,7 Mt e 8,9 Mt acima do 2T18 e do 3T17, respectivamente, principalmente devido ao ramp-up bem-sucedido do S11D e à usual sazonalidade relacionada ao clima quando comparado ao 2T18. Sistema Sudeste O Sistema Sudeste, que compreende os complexos de Itabira, Minas Centrais e Mariana, produziu 28,0 Mt no 3T18, ficando 1,1 Mt e 0,4 Mt acima do 2T18 e do 3T17, respectivamente, devido à retomada da planta de Timbopeba e ao melhor desempenho operacional do complexo de Itabira e da planta de Brucutu. Sistema Sul O Sistema Sul, que compreende os complexos de Paraopeba, Vargem Grande e Minas Itabirito, produziu 22,4 Mt no 3T18, ficando em linha com o 2T18 e com o 3T17. Sistema Centro-Oeste O Sistema Centro-Oeste produziu 0,6 Mt no 3T18, ficando em linha com o 2T18 e com o 3T17. 2 US$ 8,6/t no 3T18 contra US$7,1/t no 2T18 6

7 Pelotas Mil toneladas métricas 3T18 2T18 3T17 9M18 9M17 3T18/2T18 3T18/3T17 9M18/9M17 Sistema Sudeste ,0% 13,3% 6,7% Tubarão 1 e ,1% n.m. n.m. Itabrasco (Tubarão 3) ,6% -0,2% -5,7% Hispanobras (Tubarão 4) ,1% -5,9% -14,1% Nibrasco (Tubarão 5 e 6) ,8% -8,1% -5,2% Kobrasco (Tubarão 7) ,3% 8,6% -1,3% Tubarão ,3% 4,7% 2,1% Sistema Sul ,3% -2,2% 5,1% Fábrica ,2% 5,9% 8,2% Vargem Grande ,1% -7,3% 3,2% Omã ,8% 4,6% 1,9% PRODUÇÃO PELOTAS ,1% 8,7% 5,6% VENDAS PELOTAS ,7% 8,5% 6,3% Desempenho geral A produção de pelotas da Vale alcançou um recorde trimestral de 13,9 Mt, ficando 8,1% e 8,7% acima do 2T18 e do 3T17, respectivamente, principalmente devido à retomada das plantas de pelotização de Tubarão I e II e aos efeitos da parada de manutenção no 2T18 da planta de Tubarão IV. A planta de pelotização de São Luís retomou suas operações em setembro, contribuindo para o guidance de produção da Vale de 55 Mt em Sistema Sudeste A produção de pelotas nas plantas de Tubarão Tubarão 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7 e 8 alcançou um recorde trimestral de 8,7 Mt no 3T18, ficando 0,8 Mt e 1,0 Mt acima do 2T18 e do 3T17, respectivamente, o que se deveu, principalmente, à retomada de operação das usinas de pelotização de Tubarão I e II e aos efeitos da parada de manutenção no 2T18. 7

8 Sistema Sul A planta pelotizadora de Fábrica produziu 1,1 Mt no 3T18, ficando em linha com o 2T18 e 0,6 Mt acima do 3T17, devido à maior produtividade da planta. A planta pelotizadora de Vargem Grande alcançou 1,5 Mt de produção no 3T18, ficando 0,3 Mt e 0,1 Mt abaixo do 2T18 e do 3T17, respectivamente, devido à parada programada de manutenção ocorrida em julho. Omã A planta pelotizadora de Omã alcançou um recorde trimestral de 2,6 Mt no 3T18, ficando 0,5 Mt e 0,1 Mt acima do 2T18 e do 3T17, respectivamente, devido à maior produtividade da planta e à maior disponibilidade de feed, devido à parada programada para manutenção em abril e maio, impactando negativamente a produção no 2T18. 8

9 Minério de manganês e ferroligas Desempenho geral A produção de minério de manganês totalizou t no 3T18, ficando 14,5% acima do 2T18 e 15,3% abaixo do 3T17. Mil toneladas métricas 3T18 2T18 3T17 9M18 9M17 3T18/2T18 3T18/3T17 9M18/9M17 PRODUÇÃO MINÉRIO MANGANÊS ,5% -15,3% -17,5% Azul ,2% -28,8% -30,7% Urucum ,5% 9,4% 1,8% Morro da Mina ,3% 25,9% 60,3% VENDAS MINÉRIO DE MANGANÊS ,4% 11,0% 4,1% PRODUÇÃO FERROLIGAS ,2% 19,4% 13,5% VENDAS FERROLIGAS ,8% 15,6% 6,1% - O volume de vendas de minério de manganês alcançou t no 3T18, ficando 131,4% e 11,0% acima do 2T18 e do 3T17, respectivamente, devido ao consumo de estoques do 2T18. A produção de ferroligas no 3T18 foi de t, ficando 13,2% e 19,4% acima do 2T18 e do 3T17, respectivamente, devido ao melhor desempenho operacional. O volume de vendas de ferroligas totalizou t no 3T18, ficando 8,8% acima do 2T18, como resultado dos maiores volumes de produção. Minério de manganês A produção de minério de manganês da Mina do Azul totalizou t no 3T18, ficando 16,2% acima do 2T18, devido à sazonalidade climática usual, e 28,8% abaixo do 3T17, devido a menores teores no run-of-mine, resultando em menor recuperação de produto. A produção da mina de Urucum totalizou t no 3T18, ficando 11,5% e 9,4% acima do 2T18 e do 3T17, respectivamente, e refletindo positivamente as paradas preventivas de manutenção em períodos anteriores. A produção de Morro da Mina totalizou t no 3T18, ficando 13,3% e 25,9% acima do 2T18 e do 3T17, respectivamente, principalmente em função do início da operação em dois turnos a partir de abril de

10 Ferroligas A produção de ferroligas no 3T18 foi composta de t de ferro silício manganês (FeSiMn), t de ligas de alto teor de carbono manganês (FeMnHC) e t de ligas de médio teor de carbono manganês (FeMnMC). 10

11 Lucas Pupo / Agência Vale Níquel Mil toneladas métricas 3T18 2T18 3T17 9M18 9M17 3T18/2T18 3T18/3T17 9M18/9M17 Canadá 19,5 28,7 35,6 77,0 98,8-32,1% -45,2% -22,1% Sudbury 9,2 13,3 18,5 36,5 44,2-30,8% -50,3% -17,4% Thompson 1,9 5,8 6,7 12,9 16,0-67,2% -71,6% -19,4% Voisey's Bay 8,4 9,5 10,4 27,5 38,6-11,6% -19,2% -28,8% Indonésia 20,6 17,8 18,2 52,2 54,1 15,7% 13,2% -3,5% Nova Caledônia ¹ 7,5 9,4 10,1 24,2 29,3-20,2% -25,7% -17,4% Brasil 6,1 5,6 7,1 17,4 18,7 8,9% -14,1% -7,0% Minério de terceiros² 2,1 4,8 1,7 9,9 8,9-56,3% 23,5% 11,2% PRODUÇÃO DE NÍQUEL 55,7 66,2 72,7 180,6 210,1-15,9% -23,4% -14,0% VENDAS DE NÍQUEL 57,3 61,6 71,3 176,8 214,8-7,0% -19,6% -17,7% 1 A produção em VNC alcançou t no 3T18, enquanto a produção de níquel acabado de VNC foi de t no 3T18; a diferença se deve ao tempo requerido para processar níquel em produto acabado. 2 Minério de terceiros comprado e processado em níquel acabado nas operações de níquel do Canadá e da Ásia. Desempenho geral Como antecipado no último relatório de produção e vendas, Sudbury conduziu sua parada anual de manutenção e Thompson fez a transição para uma operação mine-mill, com seu concentrado sendo enviado para o smelter de Sudbury para processamento. Em consequência disso, a produção de níquel acabado foi de t no 3T18, ficando 15,9% abaixo do 2T18. No 4T18, espera-se que a produção de níquel alcance aproximadamente t com Sudbury já tendo retornado de sua parada anual de manutenção a partir de meados de setembro. Os volumes de venda de níquel foram de t no 3T18, significando uma redução em relação ao 2T18. Os volumes de vendas não foram reduzidos na mesma proporção do que os de produção no 3T18, o que ocorreu, principalmente, devido à venda de estoques de produtos acabados no trimestre contra um aumento de estoques no 2T18. 11

12 Operações canadenses A produção das minas de Sudbury alcançou t no 3T18, ficando t abaixo do 2T18. A diminuição em relação ao 2T18 ocorreu, principalmente, devido à parada programada de manutenção no 3T18, que impactou as minas e as usinas de superfície. A parada programada de manutenção incluiu a conclusão do projeto de redução de emissões atmosféricas (do inglês, AER). A produção das minas de Thompson alcançou t no 3T18, ficando t abaixo do 2T18. No 3T18, Thompson efetuou a transição para uma operação de mine-mill, e seu concentrado de níquel passará a ser processado em Sudbury. No mesmo trimestre, a produção de níquel acabado de Thompson foi impactada em decorrência do feed de Thompson não ter sido processado durante a parada programada de manutenção em Sudbury. A produção da mina de Voisey s Bay alcançou t no 3T18, ficando t abaixo do 2T18. A diminuição ocorreu, principalmente, devido à decisão estratégica de diminuir a produção para estender a vida útil da mina em conformidade com o cronograma do projeto de extensão da mina subterrânea de Voisey s Bay (VBME). A produção na planta de processamento de Long Harbour alcançou t no 3T18, ficando 600 t abaixo do 2T18 como resultado da parada de manutenção programada em agosto de Operação na Indonésia (PTVI) A produção de matte de níquel em PTVI alcançou t no 3T18, ficando em linha com o 2T18. A produção de níquel acabado de PTVI alcançou t no 3T18, ficando 15,7% acima do 2T18. O aumento ocorreu, principalmente, devido à estabilização de um volume saudável de estoques de produtos em processamento em períodos anteriores, portanto Clydach consumiu alto volume de material oriundo de PTVI sem prejudicar produção futura. O feed de níquel oriundo de PTVI representa uma fonte primária para a usina de produtos de níquel Classe I em Clydach, ao invés de ser usada como fonte de produtos de níquel Classe II na usina de Utility Nickel. Isso representa um caminho mais longo para se tornar um produto vendável, porém maximiza a produção de produtos de maior valor agregado (Carbonyl Classe I), ficando, portanto, em linha com a estratégia da Vale de maximização das margens no negócio de níquel. Operação na Nova Caledônia (VNC) Todas as opções viáveis para uma operação estável e lucrativa que possam levar a um negócio sustentável no longo prazo estão sendo estudadas. A Vale oferece suporte ao seu 12

13 negócio na Nova Caledônia e está atualmente estudando opções que, dentre outras alternativas, incluem um plano de lavra revisado para aumentar a geração de valor de seus ativos e explorar o potencial do cobalto em suporte ao mercado de baterias para carros elétricos. A Vale espera tomar uma decisão para a qual a alternativa será seguida, possivelmente até o fim deste ano. A produção de NiO e NHC (óxido de níquel e nickel hydroxide cake) no site de VNC (antes do envio a Dalian, na China, para refino) foi de t no 3T18, ficando 8% abaixo do 2T18. A diminuição ocorreu, principalmente, devido aos menores volumes de minério entregues da mina às usinas e a limitações da refinaria. Novos caminhões foram adicionados à frota da mina em setembro para aumentar a produção no 4T18. NiO representou 86% e NHC, 14% da produção no site de VNC no 3T18. A produção de produtos acabados de VNC alcançou t no 3T18, ficando 20,2% abaixo do 2T18. A produção foi menor já que mais volume de NiO foi enviado para ser refinado em Utility Nickel, em Dalian, durante o 3T18, enquanto no 2T18 parte do volume de NiO foi vendido diretamente ao mercado em resposta à demanda, incluindo por parte da cadeia de valor de baterias para carros elétricos. A diferença entre o tempo requerido para ter o óxido de níquel vendido imediatamente ao mercado e o tempo necessário para transportar e refinar o NiO em Utility Nickel na refinaria de Dalian foi o fator que reduziu a produção oriunda de VNC no 3T18. Operação brasileira (Onça Puma) A produção de Onça Puma alcançou t no 3T18, ficando 8,9% acima do 2T18. A produção foi maior do que no 2T18 devido à maior disponibilidade dos fornos. 13

14 Marcelo Coelho / Agência Vale Cobre Mil toneladas 3T18 2T18 3T17 9M18 9M17 3T18/2T18 3T18/3T17 9M18/9M17 BRASIL 72,8 68,7 77,4 207,6 217,1 6,0% -5,9% -4,4% Sossego 22,8 21,9 25,6 67,2 76,7 4,1% -10,9% -12,4% Salobo 50,0 46,7 51,8 140,4 140,4 7,1% -3,5% 0,0% CANADÁ 21,7 29,2 39,5 78,1 108,0-25,7% -45,1% -27,7% Sudbury 17,1 18,4 30,1 50,6 73,6-7,1% -43,2% -31,3% Thompson 0,4 0,4 0,3 1,0 1,0 0,0% 33,3% 0,0% Voisey's Bay 2,5 6,9 6,6 17,8 24,4-63,8% -62,1% -27,0% Minério de terceiros 1,7 3,5 2,5 8,7 9,1-51,4% -32,0% -4,4% PRODUÇÃO DE COBRE 94,5 97,9 116,9 285,7 325,1-3,5% -19,2% -12,1% VENDAS DE COBRE 92,4 94,6 110,2 274,8 313,3-2,3% -16,2% -12,3% Desempenho geral A produção de cobre alcançou t no 3T18, ficando 3,5% abaixo do 2T18 e refletindo a parada anual de manutenção programada em Sudbury e a decisão estratégica de reduzir a produção na mina de Voisey s Bay para estender a vida útil da mina em conformidade com o cronograma de investimentos do projeto da mina subterrânea (VBME). Os volumes de venda de cobre alcançaram t no 3T18, ficando em linha com a menor produção de cobre no 3T18 3. Operações brasileiras A produção de cobre contido no concentrado de Sossego alcançou t no 3T18, ficando 4,1% acima do 2T18 devido ao forte desempenho da usina. 3 A Vale vende, principalmente, concentrado de cobre, com volumes de venda aproximadamente 3,5% abaixo dos volumes de produção devido a perdas no processo de smelting. 14

15 A produção de cobre contido no concentrado de Salobo alcançou t no 3T18, ficando 7,1% acima do 2T18 devido a maiores teores de cobre no minério, maior taxa de processamento na usina e maior recuperação de cobre. Operações canadenses A produção de cobre nas minas de Sudbury alcançou t no 3T18, ficando 7,1% abaixo do 2T18 e refletindo a parada programada de manutenção de Sudbury que incluiu tanto as minas quanto as usinas de superfície. A produção de cobre de Voisey s Bay alcançou t no 3T18 devido, principalmente, à decisão estratégica de otimizar as margens por meio da extensão da vida útil da mina em conformidade com o cronograma de avanço do projeto da mina subterrânea (VBME). 15

16 Cobalto 3T18 2T18 3T17 9M18 9M17 3T18/2T18 3T18/3T17 9M18/9M17 COBALTO (toneladas) ,0% -31,0% -12,1% Sudbury ,8% -70,3% -41,4% Thompson ,9% -65,1% -51,0% Voisey s Bay ,5% -2,9% 30,6% VNC ,9% -35,2% -25,2% Outros ,7% 541,7% 146,3% Desempenho geral A produção de cobalto totalizou t no 3T18, ficando 21,0% menor do que no 2T18 devido, principalmente, à menor produção de Sudbury e Voisey's Bay. A produção de cobalto de Sudbury foi de 83 t no 3T18, ficando 46,8% abaixo do 2T18. A redução em relação aos períodos anteriores refletiu a parada programada de manutenção em Sudbury no 3T18. A produção de cobalto de Thompson foi de 37 t no 3T18, ficando 33,9% abaixo do 2T18 e refletindo a transição de Thompson para uma operação mine-mill no 3T18 e, também, a manutenção programada em Sudbury. A produção de Voisey's Bay foi de 371 t no 3T18, ficando 22,5% abaixo do 2T18. A produção foi impactada negativamente no 3T18 devido à manutenção programada em Long Harbour e ao consumo de todo o produto de Voisey s Bay em Sudbury. O cobalto oriundo de Voisey s Bay é produzido exclusivamente na forma de rounds de cobalto na refinaria de Long Harbour. A produção de VNC atingiu 460 t no 3T18, ficando 6,9% abaixo do 2T18. A produção no 3T18 foi impactada negativamente por menores volumes entregues pela mina e por menores teores de cobalto no feed de VNC. De forma a otimizar o valor do cobalto e, também, em função das atuais condições de mercado - especialmente relacionadas aos carros elétricos - o plano de lavra de VNC está sendo revisado. A produção de Outros foi de 77 t no 3T18, ficando 34,7% abaixo do 2T18. A produção de Outros varia de acordo com o teor de cobalto no minério de terceiros que são consumidos nas 16

17 usinas e também inclui minério de PTVI que está sendo processado na refinaria de Port Colborne, após parte do material ter sido enviado para processamento na refinaria de Clydach. 17

18 Olli Geibel / AFP / Agência Vale Subprodutos de níquel e de cobre 3T18 2T18 3T17 9M18 9M17 3T18/2T18 3T18/3T17 9M18/9M17 PLATINA (milhares de onças) ,0% 11,1% -3,7% PALÁDIO (milhares de onças) ,7% -12,3% -3,8% SUBPRODUTO DE OURO (milhares de onças) ,6% -10,7% -0,6% Platina e paládio A produção de platina no 3T18 foi de onças e a produção de paládio foi de onças no 3T18, ficando 25,0% acima e 5,7% abaixo do 2T18, respectivamente. Ouro como subproduto dos concentrados de níquel e de cobre O volume de ouro contido como subproduto nos concentrados de níquel e de cobre alcançou onças no 3T18, ficando 2,6% acima do 2T18. 18

19 Carvão Mil toneladas métricas 3T18 2T18 3T17 9M18 9M17 3T18/2T18 3T18/3T17 9M18/9M17 PRODUÇÃO DE CARVÃO % -0.6% -2,2% Carvão metalúrgico ,1% -15,8% -18,3% Carvão térmico ,4% 20,1% 26,3% VENDA DE CARVÃO ,3% 1,5% -7,2% Carvão metalúrgico ,4% -13,8% -18,5% Carvão térmico ,9% 23,8% 11,1% Desempenho geral Conforme reportado na teleconferência do último trimestre, o negócio de carvão está revisando seus processos e o plano de mina para tornar 2018 o ano de estabilização de Moatize. Conhecimento e padrões operacionais do negócio de minério de ferro estão sendo implementados e ações estão em andamento para garantir um ramp-up sustentável a partir de 2019, assim como o aumento na remoção de estéril, a abertura de novas seções de mina, a preparação de selecionadas cavas para uso futuro como eliminação de rejeitos. Tais iniciativas trazem um impacto de curto prazo nos níveis de produção e na proporção dos produtos de Como resultado da implementação contínua dessas mudanças estruturais, o guidance da produção de carvão foi revisado para aproximadamente 12 Mt em No 3T18, a produção de carvão totalizou 3,2 Mt, ficando 11,3% acima do 2T18 e em linha com o 3T17. A maior produção em relação ao 2T18 deveu-se principalmente à melhora dos principais indicadores operacionais. A produção de carvão metalúrgico foi de 1,6 Mt, ficando em linha com o 2T18 e 15,8% inferior ao 3T17. Já a produção de carvão térmico foi de 1,6 Mt, ficando 24,4% acima do 2T18 e 20,1% superior ao 3T17. As vendas totalizaram 3,2 Mt, ficando 27,3% acima do 2T18 e em linha com o 3T17, alinhadas, portanto, com a produção. O aumento das vendas em relação ao 2T18 deveu-se principalmente à redução do estoque formado no 2T18, conforme anunciado anteriormente. 19