Reunião Matinal. Análise XP. Abertura. Índice. Fechamento. Painel Corporativo. Agenda do Dia Hora Local Indicador Data Exp. Ant. 8 de novembro de 2016

Transcrição

1 Análise XP Reunião Matinal Abertura Mercados aguardam decisão das eleições nos Estados Unidos e operam apreensivos. No exterior, dados de balança comercial da Alemanha e da China vem piores que o esperado, contribuindo para o clima negativo. No Brasil, governo vai retomar obras paralisadas, girando cerca de R$2,073 bilhões., e recursos de repatriação podem colaborar para um déficit menor do que os R$170 bilhões da meta fiscal. Fechamento Ibovespa teve maior alta diária desde 10/maio, após 3 baixas seguidas, seguindo entusiasmo geral dos mercados, após FBI enfraquecer principal ataque de Trump contra Hillary. Alta de +4%, atingindo ,65. Índice Resumo Cotações Macroeconomia Painel Corporativo Proventos Carteiras Recomendadas Disclaimer Painel Corporativo Vale: Sucessores de Murilo Ferreira Petrobras: YPFB Bradesco: Criação de empresa de recuperação de crédito Oi: Vale monitorar a coletiva da Anatel BRF: Sadia Halal Agenda do Dia Hora Local Indicador Data Exp. Ant. terça-feira, 13:00 EUA Ofertas de emprego JOLTS Set :30 CHI IPC (a.a.) Out 2.1% 1.9% 23:30 CHI IPP (a.a.) Out 0.9% 0.1% Fontes dos textos: AE, Bloomberg, InfoMoney e Reuters. Celson Plácido Analista, CNPI

2 Cotações Mercado de Ações Mercado de Commodities Bolsa Origem Pontos Mês P/L Commodity Cotação Dia Mês Ano Ibovespa Brasil ,2-5,1 15,4x Soja 991 0,1-2,1-2,1 10,9 Dow Jones EUA ,5-1,4 16,4x Milho 349 0,2-1,8-1,7-9,0 S&P 500 EUA ,9-1,9 17,6x Trigo 414 0,5 1,4-0,5-18,3 MEXBOL México ,7-2,7 21,1x Açucar 22 1,2-1,9 0,7 45,3 FTSE 100 Reino Unido ,3-3,8 16,2x Algodão 69 0,7-3,2-0,5 5,3 CAC 40 França ,8-2,9 14,3x Café 171 3,4 3,5 4,4 29,9 DAX Alemanha ,1-3,8 12,9x Petróleo (WT 44-1,2-9,4-5,8 2,9 IBEX Espanha ,5-3,8 15,5x RBOB Gasoli 139-2,5-4,5-2,1 12,4 NIKKEI 225 Japão ,1-3,0 17,0x Ouro ,2 2,2 2,5 22,6 SHASHR Shangai ,4-1,3 12,5x Prata 143-1,6-7,9-4,6 7,2 HANG SENG Hong Kong ,7 0,8 14,7x Cobre 139-2,5-4,5-2,1 12,4 Mercado de Ações - Índices Mercado de Câmbio Índice Pontos Dia Mês Ano Divisa Ratio Dia Mês Ano IBX ,3-4,2-5,1 40,1 Dólar/Real 3,24-0,2 1,1 1,3-18,2 SMLL ,9-4,8-5,2 37,2 Euro/Real 3,60 0,1 2,5 2,8-16,7 IMOB 612-0,0-4,3-4,6 40,7 Euro/Dolar 1,11 0,2 1,3 1,4 1,8 ICON ,1-5,6-5,5 18,4 Dólar/Yuan 6,76 0,1-0,2-0,1 4,0 INDX ,9-5,2-5,1-1,4 Dólar/Yen 103,04 0,1-1,6-1,7-17,0

3 Macroeconomia Brasil Governo retoma obras, déficit primário menor, e Meirelles em destaque. Governo vai retomar obras paralisadas O governo trabalha para retomar até junho de obras que atualmente estão paralisadas. O objetivo é que 721 sejam reiniciadas nos próximos 3 meses. O custo aproximado dos projetos está entre R$500 mil e R$ 10 milhões, tendo creches, projetos de saneamento e reformas em aeroportos. A soma de tudo gira em torno de R$2,073 bilhões. Déficit primário pode ser menor que a meta A arrecadação do governo com a repatriação pode colaborar para atingir um déficit primário de R$160 bilhões, abaixo dos R$170 bilhões da meta fiscal deste ano. O tamanho exato do deficit dependerá do quanto de restos a pagar de anos anteriores o governo vai conseguir liquidar até o fim de A ideia do governo é quitar um valor superior a R$ 15 bilhões dessas dívidas com fornecedores de despesas de custeio e investimento. As despesas de exercícios anteriores somam hoje R$ 63 bilhões. Meirelles e repatriação no radar local - No cenário doméstico o presidente Michel Temer, o ministro da Fazenda, Henrique Meirelles, o secretário executivo do Programa de Parceria e Investimentos, Moreira Franco, e a presidente do BNDES, Maria Silvia Bastos participam de seminário sobre infraestrutura, em Brasília (9h15). No Congresso, a comissão especial do Senado realiza audiência pública para debater a PEC 55, novo nome da PEC do Teto dos Gastos, que agora tramita na Casa (10h00). Plenário da Câmara deve concluir votação dos destaques ao projeto que acaba com a obrigatoriedade da Petrobras de atuar como operadora do présal (16h15). O presidente do Senado, Renan Calheiros (PMDB-AL), deve apresentar texto de projeto que reabre o prazo para a repatriação de ativos de brasileiros no exterior. Mercados Internacionais Mercados aguardam eleição americana. Bolsas na Europa e futuros de NY cautelosos Investidores pelo mundo aguardam apreensivamente o resultado as eleições nos EUA, fazendo com que as principais bolsas da Europa e os índices futuros NY operem próximos da estabilidade. Além da dúvida sobre quem assumirá a Casa Branca, há temores de que ocorram grandes mudanças nas políticas comerciais e econômicas dos EUA, independentemente de quem vencer a votação. Exportações e importações chinesas piores No mês de outubro, as exportações da China tiveram queda de 7,3%, a sétima consecutiva, resultado veio mais fraco do que a queda de 5,7% esperada pelo mercado. Já as importações chinesas recuaram 1,4% na comparação anual de outubro, a projeção do mercado era de queda menor, de 1,1%. O superávit comercial da China aumentou em outubro, a US$ 49,06 bilhões, de US$ 41,99 bilhões em setembro, mas ficou aquém da expectativa dos analistas, que era de saldo positivo de US$ 51,8 bilhões. Eleição nos EUA é destaque externo - A agenda desta terça-feira tem como destaque a eleição presidencial nos Estados Unidos, disputada pela democrata Hillary Clinton e o republicano Donald Trump. A previsão é de que o resultado seja divulgado na madrugada de terça para quarta-feira. Ainda nos EUA, sem o índice de otimismo das pequenas empresas (9h00) e os estoques API de petróleo bruto (19h30) e, entre os eventos, o presidente da unidade de Chicago do Federal Reserve, Charles Evans (não vota nas reuniões de política monetária deste ano) faz dois pronunciamentos, às 10h45 e às 15h20. Alemanha tem superávit comercial aquém do esperado Em setembro a Alemanha registrou um superávit comercial de 21,3 bilhões de euros, abaixo da expectativa de um superávit de 23 bilhões de euros. As exportações alemãs caíram 0,7% em setembro ante agosto, enquanto as importações diminuíram 0,5%. Ainda em setembro, a Alemanha registrou superávit em conta corrente de 24,2 bilhões de euros, levemente menor que o saldo positivo previsto pelo mercado, de 24,5 bilhões de euros. Bolsas da Ásia sobem A maior possibilidade de vitória de Hillary fez com que as das bolsas da Ásia encerrassem o dia em alta. A Bolsa de Tóquio encerrou praticamente estável (-0,03%), em clima de mais cautela com o resultado das urnas. Na China, a Bolsa de Xangai subiu 0,46% e o índice Shenzhen avançou 0,59%. A Bolsa de Seul teve alta de 0,29%. Na Oceania, a Bolsa de Sydney subiu 0,13%. Petróleo recua Às 9h10, o WTI para dezembro recuava 0,09% a US$44,62 por barril na Nymex, enquanto o Brent para dezembro recuava 0,41%, a US$ 49,45 por barril na ICE.

4 Painel Corporativo Vale: Sucessores de Murilo Ferreira. Luciano Siani, diretor-executivo de Finanças da Vale, e Peter Poppinga, diretor-executivo de Ferrosos da mineradora, despontaram como possíveis nomes na trama da sucessão de Murilo Ferreira, segundo a Coluna do Broad. Eles estão, agora, ao lado de nomes como o do economista Roberto Gianetti da Fonseca e Nelson Silva, consultor sênior da Petrobras. Antes deles, tinham emergido os nomes de Tito Martins e José Carlos Martins - ambos, ex-vale. O último, contudo, já é dado como superado. Recomendamos compra com proteção em VALE. Minério fechou em alta de 1,29% a China, a US$ 68,30/ton. Petrobras: YPFB. A Petrobras assinou acordo com a boliviana YPFB para que trabalhem juntas no desenvolvimento de projetos exploratórios de gás natural nas áreas de Astilleros e San Telmo. O investimento para desenvolver os projetos, no entanto, ainda depende de aprovação nas duas empresas e também do sucesso da campanha exploratória. Em comunicado, a Petrobras informou que não foi "assinado nenhum contrato definitivo entre as duas empresas". Já o governo da Bolívia informou à imprensa que o acordo envolve investimento de US$ 1,2 bi para produzir até 14 MM de m³/dia, o equivalente a quase a metade da capacidade gasoduto Bolívia- Brasil, por onde é transportado o gás importado do país vizinho. Seguimos otimistas com o case de Petrobras, com redução da alavancagem financeira, menor interferência governamental, queda do dólar (71% da dívida está em dólar), metodologia de preços de combustíveis, e venda de ativos. Melhora na gestão. Bradesco: Criação de empresa de recuperação de crédito. Segundo fontes ouvidas pela Bloomberg, o banco estuda se deve criar sua própria empresa de recuperação de crédito. O banco, que tradicionalmente promove executivos da casa para comandar novos empreendimentos, conversa com especialistas e pode contratar pessoas de fora do banco para o time, disseram as pessoas. Nenhuma decisão foi tomada pelo Bradesco até o momento. O banco não quis comentar, segundo sua assessoria de imprensa. O banco, que não vende seus empréstimos podres para investidores, busca uma forma de reduzir as perdas com tais operações. Oi: Vale monitorar a coletiva da Anatel. O presidente da Anatel, Juarez Quadros, dará coletiva às 10h30 sobre a Oi, segundo aviso da agência. Na véspera, o ministro da Ciência, Tecnologia, Inovações e Comunicações, Gilberto Kassab, disse que o governo federal está trabalhando em uma medida provisória para alterar a lei de falências de modo a permitir uma eventual intervenção no grupo em recuperação judicial. Questionado sobre o assunto, Kassab respondeu que a MP "nada mais é que preparação do governo" para uma eventual intervenção, mas que o governo não pretende intervir na empresa e que tem como prioridade uma solução de mercado para a companhia. BRF: Sadia Halal. A companhia informou que está avaliando alternativas estratégicas envolvendo a Sadia Halal e formalizou a contratação de bancos de investimento para assessorar a companhia em potenciais investimentos a serem realizados por terceiros. Em julho, a Bloomberg informou, citando fontes, que a BRF planejava o IPO de US$ 1,5 bilhão da companhia.

5 Proventos Próximos Proventos Empresa Código Data Ex Data de PGTO Líquido Bruto BANESTES BEES3 01/12/ /01/2017 0,01 0,01 JCP Anual 0,5% 7,0% BRASILAGRO AGRO3 08/11/ :00:00 AM 0,40 0,40 Dividendo Irregular 3,9% 1,8% CIA HERING HGTX3 07/11/ /11/2016 0,25 0,25 Dividendo Semi-anual 1,4% 5,0% KLABIN SA-PREF KLBN4 04/11/ /11/2016 0,03 0,03 Dividendo Quadrimestr 1,0% 2,7% MULTIPLUS SA MPLU3 09/11/ /12/2016 0,03 0,04 JCP Trimestral 0,1% 8,4% TUPY TUPY3 08/11/ /11/2016 0,09 0,11 JCP Anual 0,7% 2,3% KLABIN KLBN11 04/11/ /11/2016 0,13 0,13 Dividendo Quadrimestr 0,8% 2,3% Tipo Frequência Yield do Provento Dividend Yield (12m) Fonte: Análise XP e Bloomberg 1 - Dividend Yield estimado da empresa no ano em questão, com base no consenso das previsões do Bloomberg. 2 - Yield do provento a ser distribuído (valor bruto do provento preço de fechamento) Atenção: A lista de empresa descrita acima tem caráter informativo, aconselhamos a verificação das informações junto a empresa (fato relevante) para a validação de qualquer informação.

6 Carteiras Recomendadas Performance: Carteiras XP Portfólio Últimos 12 m Últimos 24 m Inicial* Carteira XP 44,1-4,2 0,7-1,3 37,5-12,1 15,9 76,5 38,5 26,0 218,2 dif. p.p. 2,0 p.p. 9,1 p.p. 3,6 p.p. 14,2 p.p. 30,1 p.p. 6,0 p.p. 14,8 p.p. 31,5 p.p. 1,9 p.p. 13,4 p.p. 187,9 p.p. Carteira XP Dividendos 43,5-4,2 8,0 12,5 16,4 3,6 29,3 41,8 39,5 27,4 270,9 dif. p.p. 1,4 p.p. 9,1 p.p. 10,9 p.p. 27,9 p.p. 9,0 p.p. 21,7 p.p. 28,3 p.p. -32,7 p.p. 3,0 p.p. 14,9 p.p. 214,2 p.p. Ibovespa 42,1-13,3-2,9-15,5 7,4-18,1 1,0 36,5 12,6 30,3 Portfólio jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16 Carteira XP -6,0 1,2 13,5 3,5-6,4 6,7 9,9 5,6 0,6 18,1 dif. p.p. 0,8 p.p. -4,7 p.p. -3,5 p.p. -4,2 p.p. 3,7 p.p. 0,4 p.p. -1,3 p.p. 4,6 p.p. -0,2 p.p. 7,0 p.p. Carteira XP Dividendos -2,7 5,2 19,2 3,4-7,0 5,5 8,0 2,8-1,0 13,6 dif. p.p. 4,1 p.p. -0,7 p.p. 2,2 p.p. -4,3 p.p. 3,1 p.p. -0,8 p.p. -3,2 p.p. 1,8 p.p. -1,8 p.p. 2,5 p.p. Ibovespa -6,8 5,9 17,0 7,7-10,1 6,3 11,2 1,0 0,8 11,1 *Inicial: Carteira XP 30/4/2009, Carteira XP Dividendos 2/1/2009, Carteira XP Small Caps 30/12/2010, Carteira XP Alpha 28/6/ ,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0-5,0-10,0 DESEMPENHO ANUAL -15,0 out-15 nov-15 dez-15 jan-16 fev-16 mar-16 abr-16 mai-16 jun-16 jul-16 ago-16 set-16 out-16 Carteira XP Dividendos XP Ibovespa

7 Disclaimer 1) O atendimento de nossos clientes é realizado por empregados da XP Investimentos CCTVM S/A ( XP Investimentos ou XP ) ou por agentes autônomos de investimento que desempenham suas atividades por meio da XP, em conformidade com a ICVM nº 497/2011, os quais encontram-se registrados na Associação Nacional das Corretoras e Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários ANCORD. O agente autônomo de investimento não pode realizar consultoria, administração ou gestão de patrimônio de clientes, devendo atuar como intermediário e solicitar autorização prévia do cliente para a realização de qualquer operação no mercado de capitais. 2) Este relatório foi elaborado pela XP Investimentos e tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. A XP Investimentos não se responsabiliza por qualquer decisão tomada pelo cliente com base no presente relatório. 3) Este relatório foi elaborado considerando a classificação de risco dos produtos de modo a gerar resultados de alocação para cada perfil de investidor. 4) O(s) signatário(s) deste relatório declara(m) que as recomendações refletem única e exclusivamente suas análises e opiniões pessoais, que foram produzidas de forma independente, inclusive em relação à XP Investimentos e que estão sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado, e que sua(s) remuneração(es) é(são) indiretamente influenciada por receitas provenientes dos negócios e operações financeiras realizadas pela XP Investimentos. 5) Os produtos apresentados neste relatório podem não ser adequados para todos os tipos de cliente. Antes de qualquer decisão, os clientes deverão realizar o processo de suitability e confirmar se os produtos apresentados são indicados para o seu perfil de investidor. Este material não sugere qualquer alteração de carteira, mas somente orientação sobre produtos adequados a determinado perfil de investidor. 6) A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes. 7) Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da XP Investimentos, incluindo agentes autônomos da XP e clientes da XP, podendo também ser divulgado no site da XP. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da XP Investimentos. 8) A Ouvidoria da XP Investimentos tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. O contato pode ser realizado por meio do telefone: ) O custo da operação e a política de cobrança estão definidos nas tabelas de custos operacionais disponibilizadas no site da XP Investimentos: 10) A XP Investimentos se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo. 11) A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de stops para limitar as possíveis perdas. 12) O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado, moderado-agressivo e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. 13) O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil moderado-agressivo e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura. As operações com derivativos apresentam altas relações de risco/retorno. Posições vendidas apresentam a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. 14) O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil moderado-agressivo e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. O patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento. 15) ESTA INSTITUIÇÃO É ADERENTE AO CÓDIGO ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS PARA ATIVIDADE DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO NO VAREJO.