Fundos de. Investimento. Volatilidade é nome do jogo a partir de agora. Retrospectiva Econômica. Retrospectiva dos Mercados Financeiros

Transcrição

1 Informativo mensal Nº 125 Junho Volatilidade é nome do jogo a partir de agora. Página 3 Retrospectiva Econômica Página 5 Retrospectiva dos Mercados Financeiros Página 6 Fundos de Investimento

2 Fundos Referenciados Fundos de Renda Fixa Fundos de Ações Fundos Curto Prazo Fundos de Investimento

3 Revista Mensal dos Fundos de Investimento do Banrisul junho de Artigo Volatilidade é nome do jogo a partir de agora. Entre os investidores menos acostumados com o dia-a-dia dos mercados, é comum que se veja o termo volatilidade como sinônimo de perdas ou prejuízos. Contudo, volatilidade, no mercado financeiro, é uma medida de dispersão dos retornos de um ativo, de forma que quanto mais o preço deste ativo variar num período definido de tempo, maior é sua volatilidade. Com isso, existe uma probabilidade de se ganhar ou perder com o investimento neste ativo. Isto dito, neste breve artigo gostaríamos de defender a seguinte ideia: a partir de agora, o nome do jogo no mercado brasileiro é volatilidade. Em primeiro lugar, entendemos que há que se considerar um pano de fundo bastante desafiador. Ou seja, os mercados internacionais convivem hoje com uma situação peculiar que é desfavorável aos ativos financeiros de países emergentes como o Brasil. Por um lado, há uma percepção inicial de que o ciclo de expansão das economias avançadas pode não durar por muitos anos mais, o que tenderia a desacelerar os preços de commodities como o petróleo e minérios, produtos que costumam representar parte importante das exportações de emergentes. Em meio a isso, o banco central dos Estados Unidos (EUA) está provavelmente na fase inicial de um ciclo de aumento do juro, o que torna mais atraente o investimento em ativos denominados em dólares e, por consequência, torna relativamente menos interessante a aplicação de recursos em economias periféricas. Não fosse este quadro já bastante complexo, vê-se que os riscos geopolíticos têm sido tudo menos desprezíveis, com fricções aparentes envolvendo o comércio internacional, tensas negociações sobre a península coreana e, ainda, incertezas políticas no Oriente Médio e na Europa. Ademais, no cenário doméstico as coisas também não são simples. Como já dissemos em um texto anterior, depois de uma das mais severas crises no Brasil, o País passou por um ciclo de recuperação e de expectativas mais favoráveis, com a queda expressiva da inflação, cotação do dólar sob controle, volta da confiança, maior crescimento econômico e queda ainda que modesta da taxa de desemprego. Entretanto, aquele momento de otimismo era resultado também de fatores externos e era ameaçado à distância por incertezas a respeito de variáveis internas importantes, especialmente no que diz respeito à realização de reformas estruturais que garantissem maior produtividade e maiores certezas de que o controle dos gastos públicos e da inflação seriam duradouros.

4 Tudo isso, portanto, hoje se resume à uma dúvida crucial: quem será e como governará o próximo presidente do Brasil? Ou seja, para que o bom momento tenha ao menos a possibilidade de retornar, é cada vez mais evidente que será necessário endereçar questões complexas que envolvem a restauração da confiança dos agentes consumidores, empresários e investidores. Isso significa uma maior previsibilidade de regras, a adoção de medidas que impeçam a expansão insustentável dos gastos recorrentes dos governos e permitam maior capacidade de investimento e um horizonte mais crível de inflação baixa e maior crescimento econômico. Essas, porém, são apenas condições necessárias para podermos competir no desafiador quadro externo que se delineia atualmente. Por fim, vale notar que é por este motivo, e pelas elevadas incertezas que um pleito como o que se aproxima trazem consigo, que acreditamos que o mercado financeiro no Brasil se tornará muito volátil nos próximos meses. Alternando dias de ganhos intensos no mercado de ações e na renda fixa com dias de perdas expressivas. Dias de alta nada moderada na cotação do dólar, contrapostos por sequências de valorização da moeda brasileira. Neste jogo de volatilidade, as oportunidades de ganhos aumentam, mas vêm acompanhadas de riscos importantes para quem errar seu posicionamento.

5 Retrospectiva Econômica Foi um mês conturbado este de maio. No começo do mês, em que pese algum pessimismo já poder ser observado nos preços dos ativos, as coisas andavam sob controle, com a inflação ao consumidor registrando taxas abaixo do esperado para o período e o otimismo em relação à dinâmica de crescimento da atividade preponderando. Na metade do mês, porém, já se notava uma aceleração dos preços no atacado, com o IGP-M do primeiro decêndio e o IGP-10 acelerando significativamente em comparação com o mês antecedente. Além disso, os primeiros indicadores apontavam para uma perda de fôlego na atividade industrial e no setor de serviços e os índices de confiança já esboçavam retrações. No entanto, o que desencadeou a mudança de humores nos mercados foi mesmo a surpresa com a decisão de política monetária. No início da segunda quinzena, mesmo após recentes sinalizações de que um novo corte na taxa Selic estava encaminhado, o Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central decidiu manter a taxa de juros estável em 6,50% ao ano e, assim, encerrar o longo ciclo de queda iniciado em outubro de. A crise de confiança, contudo, se exacerbou mesmo a partir da surpreendente greve de caminhoneiros que, na penúltima semana de maio, mobilizou caminhoneiros em diversas regiões e fechou estradas por todo o País. O movimento, por conta dos reflexos que o desabastecimento causa, culminou em revisões pessimistas das estimativas para a inflação e para o crescimento do PIB e, no cenário político, causou danos à imagem de candidaturas de centro e mais favoráveis às expectativas do mercado financeiro. Diante disso tudo, os investidores e analistas de mercado passaram a dar maior peso ao risco de que um candidato de viés mais extremo possa vencer a corrida presidencial e, com isso, postergar indefinidamente as mudanças estruturais amplamente defendidas até então. Neste cenário, viu-se o quadro externo se tornar também mais desafiador a partir da segunda semana de maio. Nos EUA, por exemplo, o núcleo do índice de preços ao consumidor de abril alcançou a taxa de 2,1% e o núcleo do índice de preços dos gastos dos consumidores medida de inflação observada pela autoridade monetária americana subiu para 1,9%, ambos muito próximos da meta do Federal Reserve (Fed) para a inflação. Não obstante, o quadro geopolítico envolvendo os EUA também se deteriorou, com novos enfrentamentos comerciais com a China e também com seus aliados (Europa, Canadá e México), recuo nas negociações com a Coréia do Norte e, até mesmo, uma provocação com a transferência da embaixada americana em Israel de Tel Aviv para Jerusalém.

6 Retrospectiva dos Mercados Financeiros Em relação ao desempenho dos ativos financeiros, em maio a estrutura a termo de juros futuros sofreu uma evidente aceleração do movimento de elevação das taxas, especialmente nos vértices intermediários e longos do DI futuro. Outro fator relevante é que nos vencimentos mais distantes, viu-se um aumento da inflação implícita, ou seja, na diferença entre as taxas de juros prefixadas e as taxas dos títulos indexados ao índice de preços, o que sugere um aumento das expectativas de inflação entre os investidores no longo prazo. Este movimento resultou em rentabilidades amplamente negativas para os benchmarks IMA-B, IMA-G, IRF-M, e IDkA 2A, mas ainda positiva para o IRF-M1. De forma geral, os fundos de investimento do Banrisul destes segmentos obtiveram relativa capacidade de se proteger da elevada volatilidade do período, porém, em sua maioria encerraram o mês com variação negativa. Já os fundos referenciados em DI tiveram desempenho de acordo com o esperado para este segmento em um ambiente de taxa Selic excepcionalmente baixa, considerando a taxa de administração e demais despesas operacionais. A rentabilidade nominal desta categoria de fundos tende a ser moderada quando a taxa Selic permanece em patamar mais baixo, ainda que a rentabilidade real, enquanto houver um processo de desinflação no ano, mantenha-se estável ou aumente. No mercado doméstico de ações, o índice Ibovespa registrou em maio a pior queda mensal desde setembro de 2014, encerrando o período com perdas de 10,87%, levando assim, o acumulado no ano para uma alta de apenas 0,46%. Entre as principais quedas no Ibovespa em maio, podemos citar os papeis de Gol (GOLL4, -30,5%), Eletrobras (ELET6, -26,5%), Sabesp (SBSP3, -25,6%), Usiminas (USIM5, -24,3%) e Eletrobras (ELET3, -23,3%), enquanto entre as altas mais destacadas estiveram Suzano (SUZB3, +5,0%), Natura (NATU3, +4,7%), Vale (VALE3, +4,0%), Braskem (BRKM5, 3,7%) e Fibria (FIBR3, +3,6%). 12,00 11,50 11,00 10,50 10,00 9,50 9,00 8,50 8,00 7,50 7,00 6,50 6,00 5,90 5,65 5,40 5,15 4,90 4,65 4,40 4,15 3,90 3,65 3,40 3,15 2,90 2,65 2,40 2,15 1, jan/19 Mai/19 Ago/20 jan/20 Mai/21 Taxa de Juros - DI Futuro jan/21 jan/22 jan/23 jan/24 jan/25 jan/26 Curva de Juros - NTN-B Ago/22 Mai/23 Ago/24 Ago/26 Ago/30 Mai/35 Índice Ibovespa (em pontos) 30/04/ 15/05/ 30/05/ jan/27 jan/28 30/04/ 15/05/ 30/05/ Ago/40 Mai/45 Ago/50 jan/29 Mai/ Ibovespa Ibov Abertura /abr 2/mai 4/mai 6/mai 8/mai 10/mai 12/mai 14/mai 16/mai 18/mai 20/mai 22/mai 24/mai 26/mai 28/mai 30/mai Este relatório foi elaborado em 5/6/ pela Gerência de Gestão de Recursos de Terceiros da Banrisul Corretora e é de uso exclusivo de seu destinatário, não podendo ser reproduzido ou distribuído, no todo ou em parte, a qualquer terceiro sem autorização expressa do Banrisul. Este relatório é baseado em informações disponíveis ao público. As informações contidas neste relatório são consideradas confiáveis na data de publicação e as opiniões aqui contidas são baseadas em julgamentos e estimativas, estando, portanto, sujeitas a mudanças. SERVIÇO DE ATENDIMENTO AO COTISTA Unidade de Administração de Recursos de Terceiros Rua Siqueira Campos, 736-5º andar, Centro Histórico, Porto Alegre RS, CEP Telefone: (51) Ouvidoria: / SAC fundos_investimento@banrisul.com.br

7 7 Fundos Referenciados Fundos de Investimento

8 BANRISUL MASTER FI Renda Fixa Referenciado DI Longo Prazo CNPJ: / Classificação CVM: Renda Fixa Referenciado Tipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Baixa Grau de Investimento Objetivo e Política de Investimento: Acompanhar a variação do CDI, alocando 95%, no mínimo, da carteira em ativos relacionados a este indicador. Os títulos privados estão limitados a 50% da carteira. Público Alvo: Investidores em geral, sem restrição de categorias de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador, que busquem rendimentos que acompanhem a variação do Certificado de Depósito Interfinanceiro CDI e dispostos a assumir os riscos e as estratégias de investimento do Fundo, em especial quanto à variação da taxa de juros. Início das Atividades: 16/05/1997 Taxa de administração: 0,50% a.a. Horário de movimentação: Das 9h às 17h30min. 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Onde aplicar: Agências Banrisul ou Rentabilidade Mensal (%) Investimento Mínimo: R$ 10 mil Saldo Mínimo: R$ 5 mil 2015 Regime de Cotas: Cota de Fechamento Jan 0,90 0,92 0,98 1,05 1,04 1,08 0,54 0,58 Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Fev 0,81 0,81 0,95 1,00 0,83 0,86 0,42 0,46 Liquidação Financeira: D+0 Mar 1,02 1,03 1,11 1,16 1,01 1,05 0,49 0,53 Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr 0,91 0,94 1,01 1,05 0,75 0,78 0,48 0,51 Mai 0,97 0,98 1,08 1,10 0,89 0,92 0,47 0,51 Principais Indicadores Jun 1,05 1,06 1,13 1,16 0,81 0,81 Jul 1,14 1,17 1,08 1,10 0,77 0,80 VAR: 0,0116% do patrimônio líquido, com 95% de confiança, para Ago 1,10 1,10 1,18 1,21 0,75 0,80 Set 1,11 1,10 1,07 1,10 0,61 0,64 Principal Fator de Risco: SELIC Out 1,08 1,10 1,01 1,04 0,61 0,64 Nov 1,01 1,05 1,00 1,03 0,53 0,56 Dez 1,13 1,16 1,07 1,12 0,51 0,53 Classificação de Risco Acum. 12,99 13,22 13,51 14,00 9,55 9,95 2,44 2,64 67,24% %CDI 21,67% 98,26 96,50 95,98 92,42 Desempenho Master x CDI (%) 11,28% 0,17% LFT LFT-O LETRA FINANCEIRA DEBÊNTURES SIMPLES 150% Master CDI Média dos últimos 12 meses: Em 30/05/: % 130% 120% 110% 100% 90% 80% Administrador/ Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A 70% 60% 50% mai-17 Fundo Garantidor de Créditos FGC. Leia o formulário de informações complementares, lâmina de informações essenciais e o regulamento antes de

9 9 Fundos Renda Fixa Fundos de Investimento

10 BANRISUL PREMIUM FI Renda Fixa de Longo Prazo CNPJ: / Classificação CVM: Renda Fixa Tipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus cotistas avalorização dos recursos por meio de carteira composta por títulos públicos e, no máximo, 50% em títulos privados. Público Alvo: Investidores em geral, sem restrição de categorias de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador, que pretendam retorno compatível com investimentos de renda fixa, dispostos a assumir os riscos e as estratégias de investimento do Fundo. Início das Atividades: 03/09/2007 Taxa de administração: Mín. 0,20% a.a. Horário de movimentação: Das 9h às 17h30min. 0,43% LF SUBORDINADA Onde aplicar: Agências Banrisul ou 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Investimento Mínimo: R$ 300 mil Rentabilidade Mensal (%) Saldo Mínimo: R$ 50 mil Regime de Cotas: Cota de Fechamento 2015 Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Jan 0,99 0,92 1,04 1,05 1,07 1,08 0,57 0,58 Liquidação Financeira: D+0 Fev 0,83 0,81 1,00 1,00 0,86 0,86 0,44 0,46 Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Mar 1,02 1,03 1,15 1,16 1,04 1,05 0,53 0,53 Abr 0,93 0,94 1,05 1,05 0,76 0,78 0,49 0,51 Mai 0,99 0,98 1,09 1,10 0,91 0,92 0,47 0,51 Jun 1,06 1,06 1,15 1,16 0,87 0,81 Principais Indicadores Jul 1,16 1,17 1,11 1,10 0,83 0,80 Ago 1,07 1,10 1,20 1,21 0,79 0,80 VAR: 0,0245% do patrimônio líquido, com 95% de confiança, para Set 1,10 1,10 1,08 1,10 0,65 0,64 Out 1,12 1,10 1,03 1,04 0,64 0,64 Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Nov 1,05 1,05 1,01 1,03 0,55 0,56 Classificação de Risco 72,45% Dez 1,17 1,16 1,11 1,12 0,53 0,53 Acum 13,28 13,22 13,89 14,00 9,99 9,95 2,55 2,64 %CDI 100,45 99,21 100,40 96,59 * Este indicador é mera referência econômica, e não parâmetro objetivo do Fundo. Desempenho Premium x CDI (%) 14,98% 11,18% 0,63% 0,62% LFT LFT-O LETRA FINANCEIRA DEBÊNTURES SIMPLES CRI 120,00% Premium CDI Média dos últimos 12 meses: Em 30/05/: ,00% 100,00% 90,00% 80,00% 70,00% Administrador/ Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. 60,00% 50,00% mai-17 jun-17 ago-17 out-17 dez-17 fev-18 abr-18 Fundo Garantidor de Créditos FGC. Leia o formulário de informações complementares, lâmina de Informações Essenciais e o regulamento antes de

11 BANRISUL FLEX CRÉDITO PRIVADO FI Renda Fixa LP CNPJ: / Classificação CVM: Renda Fixa Tipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus cotistas a valorização dos recursos por meio de carteira de títulos públicos e/ou privados (até 100% da carteira), relacionados diretamente ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou índice de preços. Público Alvo: Investidores em geral, sem restrição de categorias de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador, cientes da concentração em créditos privados a que o Fundo está sujeito, dispostos a assumir os riscos e as estratégias de investimento do Fundo. Início das Atividades: 03/09/2007 Taxa de Administração: 0,50% a.a. 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Horário de movimentação: Das 9h às 17h30min. Rentabilidade Mensal (%) Onde aplicar: Agências Banrisul ou Investimento Mínimo: R$ 50 mil 2015 * * * * Saldo Mínimo: R$ 10 mil Jan 0,22 0,92 1,04 1,05 1,09 1,08 0,62 0,58 Regime de Cotas: Cota de Fechamento Fev 0,84 0,81 1,01 1,00 1,08 0,86 0,46 0,46 Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Mar 1,02 1,03 1,21 1,16 1,04 1,05 0,57 0,53 Liquidação Financeira: D+0 Abr 0,96 0,94 1,09 1,05 0,68 0,78 0,42 0,51 Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Mai 1,01 0,98 1,10 1,10 0,79 0,92 0,39 0,51 Jun 1,09 1,06 1,17 1,16 0,83 0,81 Principais Indicadores Jul 1,18 1,17 1,14 1,10 0,94 0,80 Ago 1,01 1,10 1,23 1,21 0,82 0,80 VAR: 0,0971% do patrimônio líquido, com 95% de confiança, para Set 1,06 1,10 1,06 1,10 0,68 0,64 Out 1,14 1,10 1,01 1,04 0,60 0,64 Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Nov 1,05 1,05 0,97 1,03 0,55 0,56 Classificação de Risco Dez 1,16 1,16 1,10 1,12 0,53 0,53 Acum. 12,45 13,22 13,99 14,00 10,12 9,95 2,50 2,64 %CDI 57,23% 12,7% 12,62% 9,11% 5,93% 2,07% 94,18 99,93 101,71 94,70 * Este indicador é mera referência econômica, e não parâmetro objetivo do Fundo. Desempenho Flex Crédito Privado x CDI (%) LFT LETRA FINANCEIRA LFT-O DEBÊNTURES SIMPLES LF SUBORDINADA CRI Flex Crédito Privado CDI Média dos últimos 12 meses: Em 30/05/: ,00% 130,00% 110,00% 90,00% 70,00% 50,00% Administrador/ Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. 30,00% 10,00% -10,00% mai-17 jun-17 ago-17 out-17 dez-17 fev-18 abr-18 Fundo Garantidor de Créditos FGC. Leia o formulário de informações complementares, lâmina de Informações Essenciais e o regulamento antes de

12 BANRISUL FLEX PLUS CRÉDITO PRIVADO FI Renda Fixa LP CNPJ: / Classificação CVM: Renda Fixa Tipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus cotistas a valorização dos recursos por meio de carteira de títulos públicos e/ou privados (até 100% da carteira), relacionados diretamente ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou índice de preços. Público Alvo: Investidores em geral, sem restrição de categorias de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador, cientes da concentração em títulos de crédito privado a que o Fundo está sujeito, dispostos a assumir os riscos e as estratégias de investimento do Fundo. Início das Atividades: 01/10/2012 Taxa de administração: 0,50% a.a. 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Horário de movimentação: Das 9h às 17h30min. Rentabilidade Mensal (%) Onde aplicar: Agências Banrisul ou Investimento Mínimo: R$ 50 mil 2015 Saldo Mínimo: R$ 100,00 Jan 0,38 0,92 1,31 1,05 1,08 1,08 0,55 0,58 Regime de Cotas: Cota de Fechamento Fev 0,86 0,81 1,07 1,00 0,92 0,86 0,43 0,46 Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 / D+2 Mar 1,08 1,03 1,33 1,16 1,05 1,05 0,52 0,53 Liquidação Financeira: D+3 Abr 0,91 0,94 1,08 1,05 0,74 0,78 0,47 0,51 Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Mai 1,06 0,98 1,11 1,10 0,87 0,92 0,42 0,51 Jun 1,14 1,06 1,20 1,16 0,82 0,81 Principais Indicadores Jul 1,28 1,17 1,13 1,10 0,89 0,80 Ago 1,00 1,10 1,25 1,21 0,79 0,80 VAR: 0,0381% do patrimônio líquido, com 95% de confiança, para Set 0,97 1,10 1,11 1,10 0,66 0,64 Out 1,22 1,10 1,00 1,04 0,64 0,64 Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Nov 1,01 1,05 1,01 1,03 0,51 0,56 Classificação de Risco 59,46% Dez 1,18 1,16 1,17 1,12 0,52 0,53 Acum 12,83 13,22 14,74 14,00 9,96 9,95 2,42 2,64 %CDI 18,58% 13,24% 5,04% 3,94% 97,05 105,29 100,10 91,67 * Este indicador é mera referência econômica, e não parâmetro objetivo do Fundo. Desempenho Flex Plus Crédito Privado x CDI (%) LFT LFT-O LETRA FINANCEIRA DEBÊNTURES SIMPLES LF SUBORDINADA 120,00% Flex Plus Crédito Privado CDI Média dos últimos 12 meses: Em 30/05/: ,00% 80,00% 60,00% 40,00% Administrador/ Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. 20,00% 0,00% mai-17 jun-17 ago-17 out-17 dez-17 fev-18 abr-18 Fundo Garantidor de Créditos FGC. Leia o formulário de informações complementares, lâmina de Informações Essenciais e o regulamento antes de

13 BANRISUL PERFIL FIC de FI Renda Fixa de Longo Prazo CNPJ: / Características Gerais Composição da Carteira Banrisul Global FI RF LP em 30/05/ Classificação CVM: Renda Fixa Tipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus cotistas a valorização dos recursos por meio de aplicação em cotas do Fundo Banrisul Global FI RF LP, que por sua vez, direciona os recursos para títulos públicos e/ou privados (máximo de 50% da carteira) relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou índice de preços. Público Alvo: Investidores em geral, incluindo investidores qualificados e investidores profissionais, sem restrição de categorias de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador. Início das Atividades: Taxa de administração: 1,00% a.a 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Horário de movimentação: Das 9h às 15h. Rentabilidade Mensal (%) Onde aplicar: Agências Banrisul ou Investimento Mínimo: R$ 5 mil 2015 Saldo Mínimo: R$ 1mil Jan 0,87 0,92 0,95 1,05 1,00 1,08 0,48 0,58 Regime de Cotas: Cota de Fechamento Fev 0,76 0,81 0,91 1,00 0,78 0,86 0,38 0,46 Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Mar 0,96 1,03 1,06 1,16 0,95 1,05 0,43 0,53 Liquidação Financeira: D+0 Abr 0,86 0,94 0,97 1,05 0,69 0,78 0,43 0,51 Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Mai 0,91 0,98 1,03 1,10 0,84 0,92 0,42 0,51 Jun 1,00 1,06 1,08 1,16 0,77 0,81 Principais Indicadores Jul 1,09 1,17 1,03 1,10 0,72 0,80 Ago 1,04 1,10 1,14 1,21 0,70 0,80 VAR: 0,0116% do patrimônio líquido, com 95% de confiança, para Set 1,03 1,10 1,03 1,10 0,56 0,64 Out 1,04 1,10 0,97 1,04 0,56 0,64 Principal Fator de Risco: SELIC Nov 0,97 1,05 0,97 1,03 0,48 0,56 Classificação de Risco 86,46% Dez 1,07 1,16 1,09 1,12 0,45 0,53 Acum 12,30 13,22 12,99 14,00 8,90 9,95 2,18 2,64 %CDI 93,04 92,79 89,45 82,58 * Este indicador é mera referência econômica, e não parâmetro objetivo do Fundo. Desempenho Peril x CDI (%) 9,28% 2,92% 1,34% LFT LFT-O LETRA FINANCEIRA DEBÊNTURES SIMPLES 120,00% Perfil CDI Média dos últimos 12 meses: Em 30/05/: ,00% 80,00% 60,00% 40,00% Administrador/ Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. 20,00% 0,00% mai-17 jun-17 ago-17 out-17 dez-17 fev-18 abr-18 Fundo Garantidor de Créditos FGC. Leia o formulário de informações complementares, lâmina de informações essenciais e o regulamento antes de

14 BANRISUL MIX FIC de FI Renda Fixa de Longo Prazo CNPJ: / Características Gerais Composição da Carteira Banrisul Global FI RF LP em 30/05/ Classificação CVM: Renda Fixa Tipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus cotistas a valorização dos recursos por meio de aplicação em cotas do Fundo Banrisul Global FI RF LP, que por sua vez, direciona os recursos para títulos públicos e/ou privados (máximo de 50% da carteira) relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou índice de preços. Público Alvo: Investidores em geral, incluindo investidores qualificados e investidores profissionais, sem restrição de categorias de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador. Início das Atividades: Taxa de administração: 0,50% a.a 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Horário de movimentação: Das 9h às 15h. Rentabilidade Mensal (%) Onde aplicar: Agências Banrisul ou Investimento Mínimo: R$ 50 mil 2015 Saldo Mínimo: R$ 1mil Jan 0,91 0,92 0,99 1,05 1,04 1,08 0,53 0,58 Regime de Cotas: Cota de Fechamento Fev 0,80 0,81 0,95 1,00 0,82 0,86 0,41 0,46 Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Mar 1,01 1,03 1,10 1,16 1,00 1,05 0,47 0,53 Liquidação Financeira: D+0 Abr 0,90 0,94 1,02 1,05 0,73 0,78 0,47 0,51 Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Mai 0,95 0,98 1,07 1,10 0,88 0,92 0,45 0,51 Jun 1,04 1,06 1,12 1,16 0,81 0,81 Jul 1,13 1,17 1,07 1,10 0,76 0,80 Principais Indicadores Ago 1,08 1,10 1,18 1,21 0,74 0,80 Set 1,08 1,10 1,07 1,10 0,59 0,64 VAR: 0,0116% do patrimônio líquido, com 95% de confiança, para Out 1,08 1,10 1,01 1,04 0,60 0,64 Nov 1,01 1,05 1,01 1,03 0,52 0,56 Principal Fator de Risco: SELIC Dez 1,12 1,16 1,13 1,12 0,49 0,53 Classificação de Risco 86,46% Acum 12,87 13,22 13,56 14,00 9,42 9,95 2,37 2,64 %CDI 97,35 96,86 94,67 89,77 * Este indicador é mera referência econômica, e não parâmetro objetivo do Fundo. Desempenho Mix x CDI (%) 9,28% 2,92% 1,34% LFT LFT-O LETRA FINANCEIRA DEBÊNTURES SIMPLES 120,00% Mix CDI Média dos últimos 12 meses: Em 30/05/: ,00% 80,00% 60,00% 40,00% Administrador/ Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. 20,00% 0,00% mai-17 jun-17 ago-17 out-17 dez-17 fev-18 abr-18 Fundo Garantidor de Créditos FGC. Leia o formulário de informações complementares, lâmina de informações essenciais e o regulamento antes de

15 BANRISUL VIP Fundo de Investimento Renda Fixa de Longo Prazo CNPJ: / Classificação CVM: Renda Fixa Tipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus cotistas a valorização dos recursos em carteira de 80%, no mínimo em ativos relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica ou de índices de preços. As aplicações em títulos privados estão limitados a 50% do patrimônio. Público Alvo: Investidores em geral, sem restrição de categorias de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador, que pretendam retorno compatível com investimentos de renda fixa, dispostos a assumir os riscos e as estratégias de investimento do Fundo, em especial quanto às variações da taxa de juros. Início das Atividades: Taxa de administração: 2,00% a.a. 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Horário de movimentação: Das 9h às 17h30min. Rentabilidade Mensal (%) Onde aplicar: Agências Banrisul ou Investimento Mínimo: R$ 500, Saldo Mínimo: R$ 100,00 Jan 0,76 0,92 0,89 1,05 0,90 1,08 0,40 0,58 Regime de Cotas: Cota de Fechamento Fev 0,67 0,81 0,83 1,00 0,72 0,86 0,31 0,46 Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Mar 0,85 1,03 0,95 1,16 0,86 1,05 0,36 0,53 Liquidação Financeira: D+0 Abr 0,78 0,94 0,88 1,05 0,64 0,78 0,34 0,51 Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Mai 0,82 0,98 0,93 1,10 0,75 0,92 0,34 0,51 Jun 0,89 1,06 0,97 1,16 0,67 0,81 Principais Indicadores Jul 0,98 1,17 0,93 1,10 0,64 0,80 Ago 0,94 1,10 1,03 1,21 0,61 0,80 VAR: 0,0114% do patrimônio líquido, com 95% de confiança, para Set 0,93 1,10 0,93 1,10 0,48 0,64 Out 0,93 1,10 0,88 1,04 0,48 0,64 Principal Fator de Risco: SELIC Nov 0,89 1,05 0,87 1,03 0,40 0,56 Classificação de Risco 84,84% Dez 0,98 1,16 0,93 1,12 0,37 0,53 Acum 11,00 13,22 11,64 14,00 7,84 9,95 1,78 2,64 %CDI 83,21 83,14 78,79 67,42 * Este indicador é mera referência econômica, e não parâmetro objetivo do Fundo. Desempenho Vip x CDI (%) 15,6% LFT LFT-O 120,00% Vip CDI Média dos últimos 12 meses: Em 30/05/: ,00% 80,00% 60,00% 40,00% Administrador/ Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. 20,00% 0,00% mai-17 jun-17 ago-17 out-17 dez-17 fev-18 abr-18 Fundo Garantidor de Créditos FGC. Leia o formulário de informações complementares, lâmina de informações essenciais e o regulamento antes de

16 BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL FI Renda Fixa LP CNPJ: / Classificação CVM: Renda Fixa Tipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento 25,99% LFT Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus cotistas a valorização dos recursos em carteira de títulos públicos e privados (máximo 50%) relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou índices de preços, assumindo o compromisso de buscar o retorno do Índice de Mercado Andima Geral IMA Geral. 22,4% 17,45% 12,53% 11,39% LTN NTN-B LFT-O NTN-F Público Alvo: RPPS estadual e municipal, sem restrição de 7,54% DEBÊNTURES SIMPLES categorias de investidores, clientes do Administrador. Início das Atividades: 03/09/2007 Taxa de administração: 0,20% a.a. 2,73% LF SUBORDINADA Horário de movimentação: Das 9h às 15h. 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Onde aplicar: Agências Banrisul ou Rentabilidade Mensal (%) Investimento Mínimo: R$ 100,00 Saldo Mínimo: R$ 100,00 Fundo IPCA+6 IMA-Ger Fundo IPCA+6 IMA-Ger Fundo IPCA+6 IMA-Ger Regime de Cotas: Cota de Fechamento Jan 2,41 1,76 2,01 1,74 0,87 1,80 1,66 0,78 1,75 Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Fev 1,51 1,39 1,68 2,55 0,82 2,26 0,77 0,81 0,71 Liquidação Financeira no Resgate: D+0 Mar 3,04 0,92 3,41 1,17 0,74 1,21 0,94 0,58 0,96 Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr 2,74 1,10 2,89 0,32 0,63 0,28 0,22 0,71 0,31 Mai 0,36 1,27 0,42 0,07 0,80 0,01 (1,36) (1,42) Jun 1,73 0,84 1,81 0,74 0,26 0,81 Principais Indicadores Jul 1,60 1,01 1,66 2,26 0,73 2,33 Ago 1,08 0,93 1,02 1,04 0,68 1,07 VAR: 1,0730% do patrimônio líquido, com 95% de confiança, para Set 1,44 0,57 1,53 1,31 0,65 1,33 Out 0,89 0,75 0,90 0,14 0,91 0,12 Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Nov 0,03 0,67 0,00 0,77 Classificação de Risco Dez 1,78 0,79 1,88 0,90 0,93 0,88 Acum. 20,30 12,66 20,99 11,94 9,12 11,83 2,23 2,90 2,32 IPCA - Índice disponibilizado entre os dias 10 e 15 do mês subsequente. Estes indicadores são mera referência econômica, e não parâmetro objetivo do Fundo. Desempenho Previdência Municipal x IPCA+6 (%) Média dos últimos 12 meses: Em 30/05/: Administrador/ Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. 190% 180% 170% 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% abr-13 jul-13 out-13 jan-14 Previdência Municipal abr-14 jul-14 out-14 jan-15 abr-15 jul-15 out-15 jan-16 abr-16 IPCA+6 jul-16 out-16 jan-17 abr-17 out-17 abr-18 Fundo Garantidor de Créditos FGC. Leia o formulário de informações complementares, lâmina de informações essenciais e o regulamento antes de

17 BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL II FI Renda Fixa LP CNPJ: / Classificação CVM: Renda Fixa Tipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento 24,83% LFT Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus cotistas a valorização dos recursos em carteira de títulos públicos e privados (máximo 50%) relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou índices de preços, assumindo o compromisso de buscar o retorno do subíndice de Mercado Andima Geral IMA Geral. 24,09% 19,82% 11,87% 11,05% LTN NTN-B LFT-O NTN-F Público Alvo: RPPS estadual e municipal, sem restrição de 6,11% DEBÊNTURES SIMPLES categorias de investidores, clientes do Administrador. Início das Atividades: 29/08/2008 Taxa de administração: 0,20% a.a. 2,21% LF SUBORDINADA Horário de movimentação: Das 9h às 15h. 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Onde aplicar: Agências Banrisul ou Rentabilidade Mensal (%) Investimento Mínimo: R$ 100,00 Saldo Mínimo: R$ 100,00 Fundo IPCA+6 IMA-Ger Fundo IPCA+6 IMA-Ger Fundo IPCA+6 IMA-Ger Regime de Cotas: Cota de Fechamento Jan 2,42 1,76 2,01 1,75 0,87 1,80 1,63 0,78 1,75 Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Fev 1,53 1,39 1,68 2,76 0,82 2,26 0,75 0,81 0,71 Liquidação Financeira no Resgate: D+0 Mar 3,10 0,92 3,41 1,22 0,74 1,21 0,94 0,58 0,96 Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr 2,78 1,10 2,89 0,30 0,63 0,28 0,25 0,71 0,31 Mai 0,38 1,27 0,42 0,11 0,80 0,01 (1,36) (1,42) Jun 1,67 0,84 1,81 0,77 0,26 0,81 Principais Indicadores Jul 1,59 1,01 1,66 2,22 0,73 2,33 Ago 1,07 0,93 1,02 1,03 0,68 1,07 VAR: 1,0873% do patrimônio líquido, com 95% de confiança, para Set 1,41 0,57 1,53 1,30 0,65 1,33 Out 0,90 0,75 0,90 0,14 0,91 0,12 Principal Fator de Risco: Taxa de juros prefixada Nov 0,04 0,67 0,00 0,77 Classificação de Risco Dez 1,67 0,79 1,88 0,90 0,93 0,88 Acum. 20,26 12,66 20,99 12,25 9,12 11,83 2,21 2,90 2,32 IPCA - Índice disponibilizado entre os dias 10 e 15 do mês subsequente. Estes indicadores são mera referência econômica, e não parâmetro objetivo do Fundo. Desempenho Previdência Municipal II x IPCA+6 (%) Média dos últimos 12 meses: Em 30/05/: Administrador/ Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. 190% 180% 170% 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% abr-13 jul-13 out-13 jan-14 Previdência Municipal II abr-14 jul-14 out-14 jan-15 abr-15 jul-15 out-15 jan-16 abr-16 IPCA+6 jul-16 out-16 jan-17 abr-17 out-17 abr-18 Fundo Garantidor de Créditos FGC. Leia o formulário de informações complementares, lâmina de informações essenciais e o regulamento antes de

18 BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL III FI Renda Fixa LP CNPJ: / Classificação CVM: Renda Fixa Tipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento Objetivo e Política de Investimento: proporcionar aos seus cotistas a valorização de suas cotas pela aplicação dos recursos em carteira de títulos públicos e privados (máximo de 50%) relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou a índices de preços, ou ambos, assumindo o compromisso de buscar o retorno do índice IMA- B. Público Alvo: RPPS estadual e municipal, sem restrição de categorias de investidores, clientes do administrador. Início das Atividades: 30/11/2009 Taxa de administração: 0,35% a.a. 3,95% LF SUBORDINADA Horário de movimentação: Das 9h às 15h. 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Onde aplicar: Agências Banrisul ou Rentabilidade Mensal (%) Investimento Mínimo: R$ 100,00 Saldo Mínimo: R$ 100,00 Fundo IPCA+6 IMA-B Fundo IPCA+6 IMA-B Fundo IPCA+6 IMA-B Regime de Cotas: Cota de Fechamento Jan 1,81 1,76 1,91 1,86 0,87 1,86 3,31 0,78 3,40 Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Fev 2,13 1,39 2,26 4,02 0,82 3,84 0,59 0,81 0,54 Liquidação Financeira no Resgate: D+0 Mar 4,78 0,92 5,31 0,97 0,74 1,04 0,89 0,58 0,93 Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr 3,59 1,10 3,92 (0,46) 0,63 (0,32) (0,15) 0,71 (0,14) Mai 0,05 1,27 (0,09) (1,29) 0,80 (1,18) (3,05) (3,15) Jun 1,86 0,84 1,92 0,26 0,26 0,16 Principais Indicadores Jul 2,52 1,01 2,50 3,78 0,73 3,99 Ago 0,91 0,93 0,88 1,24 0,68 1,34 VAR: 2,0166% do patrimônio líquido, com 95% de confiança, para Set 1,49 0,57 1,57 1,75 0,65 1,81 Out 0,65 0,75 0,64 (0,45) 0,91 (0,38) Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Nov (1,31) 0,67 (1,22) (0,69) 0,77 (0,76) Classificação de Risco 76,71% 10,42% 8,96% Dez 2,82 0,79 2,90 0,80 0,93 0,82 Acum. 23,38 12,66 24,81 12,30 9,12 12,79 1,49 2,90 1,48 IPCA - Índice disponibilizado entre os dias 10 e 15 do mês subsequente. NTN-B Estes indicadores são mera referência econômica, e não parâmetro objetivo do Fundo. Desempenho Previdência Municipal III x IPCA+6 (%) DEBÊNTURES SIMPLES LFT-O 200% Previdência Municipal III IPCA+6 Média dos últimos 12 meses: Em 30/05/: % 160% 140% 120% Administrador/ Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. 100% 80% abr-13 jul-13 out-13 jan-14 abr-14 jul-14 out-14 jan-15 abr-15 jul-15 out-15 jan-16 abr-16 jul-16 out-16 jan-17 abr-17 out-17 abr-18 Fundo Garantidor de Créditos FGC. Leia o formulário de informações complementares, lâmina de Informações Essenciais e o regulamento antes de

19 BANRISUL SOBERANO FI Renda Fixa Simples de Longo Prazo CNPJ: / Classificação CVM: Renda Fixa Simples Tipo ANBIMA: Renda Fixa Simples Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus cotistas a valorização dos recursos em carteira composta por títulos de emissão do Tesouro Nacional e operações compromissadas, lastreadas nestes títulos. Público Alvo: Investidores em geral, sem restrição de categorias de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador, que pretendem retorno compatível com investimentos de renda fixa, assumindo o menor risco possível na escala de risco dos fundos de investimento. Início das Atividades: 30/11/2009 Taxa de administração: 0,50% a.a. 87,8% Horário de movimentação: Das 9h às 16h30min. Onde aplicar: Agências Banrisul ou Rentabilidade Mensal (%) Investimento Mínimo: R$ 10 mil Saldo Mínimo: R$ 5 mil 2015 Fundo Selic Fundo Selic Fundo Selic Fundo Selic Regime de Cotas: Cota de Fechamento Jan 0,88 0,87 1,01 1,05 1,03 1,12 0,53 0,58 Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Fev 0,78 0,88 0,95 1,05 0,82 0,88 0,42 0,46 Liquidação Financeira: D+0 Mar 0,99 0,91 1,09 1,10 1,00 1,10 0,48 0,53 Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr 0,90 1,04 1,01 1,05 0,75 0,91 0,47 0,53 Mai 0,94 0,90 1,06 1,10 0,89 0,87 0,46 0,51 Jun 1,01 1,03 1,11 1,10 0,81 0,92 Principais Indicadores Jul 1,12 1,11 1,06 1,10 0,76 0,77 Ago 1,06 1,07 1,16 1,21 0,75 0,86 VAR: 0,0122% do patrimônio líquido, com 95% de confiança, para Set 1,06 1,16 1,05 1,16 0,60 0,73 Out 1,06 1,10 1,00 1,05 0,61 0,66 Principal Fator de Risco: SELIC Nov 1,01 1,05 0,99 1,10 0,52 0,64 Classificação de Risco Dez 1,11 1,16 1,06 1,03 0,49 0,53 Acum 12,65 13,06 13,32 14,00 9,47 10,52 2,40 2,64 %Selic 12,34% 96,86 95,14 90,02 90,23 * Este indicador é mera referência econômica, e não parâmetro objetivo do Fundo. Desempenho Soberano x Selic (%) LFT LFT-O 120,00% Soberano Selic Média dos últimos 12 meses: Em 30/05/: ,00% 80,00% 60,00% 40,00% Administrador/Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. 20,00% 0,00% mai-17 jun-17 ago-17 out-17 dez-17 fev-18 abr-18 Fundo Garantidor de Créditos FGC. Leia o formulário de informações complementares, lâmina de informações essenciais e o regulamento antes de

20 BANRISUL PATRIMONIAL FI Renda Fixa de Longo Prazo CNPJ: / Classificação CVM: Renda Fixa Tipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Livre Soberano Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus cotistas a valorização de suas cotas por meio da aplicação dos recursos em carteira composta por títulos públicos federais e tem como parâmetro de rentabilidade o Índice de Mercado Andima Geral IMA Geral. Público Alvo: Regimes próprios de previdência estadual e municipal, sem restrição de categorias de investidores, clientes do Administrador. Início das Atividades: 25/07/2002 Taxa de administração: 0,20% a.a. Horário de movimentação: Das 9h às 15h. 11,92% NTN-F Onde aplicar: Agências Banrisul ou 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Investimento Mínimo: R$ 100,00 Rentabilidade Mensal (%) Saldo Mínimo: R$ 100,00 Regime de Cotas: Cota de Fechamento Fundo IPCA+6 IMA-Ger Fundo IPCA+6 IMA-Ger Fundo IPCA+6 IMA-Ger Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Jan 2,09 1,76 2,01 1,75 0,87 1,80 1,67 0,78 1,75 Liquidação Financeira no Resgate: D+0 Fev 1,69 1,39 1,68 2,22 0,82 2,26 0,71 0,81 0,71 Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Mar 3,41 0,92 3,41 1,19 0,74 1,21 0,94 0,58 0,96 Abr 2,83 1,10 2,89 0,30 0,63 0,28 0,30 0,71 0,31 Mai 0,41 1,27 0,42 0,04 0,80 0,01 (1,50) (1,42) Principais Indicadores Jun 1,70 0,84 1,81 0,79 0,26 0,81 Jul 1,65 1,01 1,66 2,26 0,73 2,33 VAR: 1,1235% do patrimônio líquido, com 95% de confiança, para Ago 1,04 0,93 1,02 1,05 0,68 1,07 Set 1,55 0,57 1,53 1,28 0,65 1,33 Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Out 0,96 0,75 0,90 0,09 0,91 0,12 Nov 0,04 0,67 0,00 (0,02) 0,77 0,00 Dez 1,94 0,79 1,88 0,89 0,93 0,88 Classificação de Risco Acum. 21,11 12,66 20,99 12,52 9,12 12,81 2,12 2,90 2,32 26,38% 25,12% 23,19% 13,37% IPCA - Índice disponibilizado entre os dias 10 e 15 do mês subsequente. Estes indicadores são mera referência econômica, e não parâmetro objetivo do Fundo. Desempenho Patrimonial x IPCA+6 (%) NTN-B LTN LFT LFT-O Média dos últimos 12 meses: Em 30/05/: Administrador/ Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. 190% 180% 170% 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% abr-13 jul-13 out-13 jan-14 abr-14 jul-14 Patrimonial out-14 jan-15 abr-15 jul-15 out-15 jan-16 IPCA+6 abr-16 jul-16 out-16 jan-17 abr-17 out-17 abr-18 Fundo Garantidor de Créditos FGC. Leia o formulário de informações complementares, lâmina de informações essenciais e o regulamento antes de

21 BANRISUL SUPER Fundo de Investimento Renda Fixa CNPJ: / Classificação CVM: Renda Fixa Tipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Baixa Grau de Investimento Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar a seus cotistas a valorização dos recursos por meio de carteira com alocação de 80%, no mínimo, em ativos relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica ou de índices de preços. As aplicações em títulos privados estão limitados a 50% do patrimônio. Público Alvo: Investidores em geral, sem restrição de categorias de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador. Início das Atividades: 11/05/1998 Taxa de administração: 4,50% a.a. Horário de movimentação: Das 9h às 17h30min. Onde aplicar: Agências Banrisul ou 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% Investimento Mínimo: R$ 100,00 Rentabilidade Mensal (%) Saldo Mínimo: R$ 100,00 Regime de Cotas: Cota de Abertura 2015 Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Jan 0,55 0,92 0,69 1,05 0,69 1,08 0,18 0,58 Liquidação Financeira: D+0 Fev 0,49 0,81 0,65 1,00 0,54 0,86 0,14 0,46 Possibilita o cadastramento de resgate automático. Mar 0,64 1,03 0,76 1,16 0,63 1,05 0,15 0,53 Tratamento Tributário: Fundo de Curto Prazo Abr 0,58 0,94 0,69 1,05 0,46 0,78 0,14 0,51 Mai 0,62 0,98 0,73 1,10 0,53 0,92 0,14 0,51 Jun 0,68 1,06 0,76 1,16 0,43 0,81 Principais Indicadores Jul 0,75 1,17 0,73 1,10 0,42 0,80 Ago 0,72 1,10 0,80 1,21 0,38 0,80 VAR: 0,0072% do patrimônio líquido, com 95% de confiança, para Set 0,72 1,10 0,73 1,10 0,28 0,64 Out 0,72 1,10 0,68 1,04 0,26 0,64 Principal Fator de Risco: Taxa de juros prefixada Nov 0,69 1,05 0,67 1,03 0,20 0,56 Classificação de Risco Dez 0,76 1,16 0,72 1,12 0,18 0,53 Acum. 8,29 13,22 9,01 14,00 5,17 9,95 0,76 2,64 %CDI 100,4% LFT-O 62,71 64,36 51,96 28,79 * Este indicador é mera referência econômica, e não parâmetro objetivo do Fundo. Desempenho Super x CDI (%) 120,00% Super CDI Média dos últimos 12 meses: Em 30/05/: ,00% 80,00% 60,00% 40,00% Administrador/ Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. 20,00% 0,00% mai-17 Fundo Garantidor de Créditos FGC. Leia o formulário de informações complementares, lâmina de informações essenciais e o regulamento antes de

22 BANRISUL FOCO IMA B FI Renda Fixa LP CNPJ: / Classificação CVM: Renda Fixa Tipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar a os seus cotistas a valorização de suas cotas pela aplicação dos recursos em carteira de ativos financeiros disponíveis no mercado financeiro e de capitais, relacionada direta, ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou a índices de preços, assumindo o compromisso de buscar o retorno do Índice de Mercado ANBIMA - IMA B. Público Alvo: Investidores em geral, incluindo investidores qualificados e investidores profissionais, sem restrição de categorias de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador. Início das Atividades: 01/10/2012 Taxa de administração: 0,50% a.a. Rentabilidade Mensal (%) Horário de movimentação: Das 9h às 17h30min. Onde aplicar: Agências Banrisul ou Investimento Mínimo: R$ 50 mil Fundo IMA-B Fundo IMA-B Fundo IMA-B Fundo IMA-B Jan 2,89 3,11 1,68 1,91 1,83 1,86 3,27 3,40 Saldo Mínimo: R$ 100,00 Fev 0,49 0,54 2,34 2,26 3,79 3,84 0,54 0,54 Regime de Cotas: Cota de Fechamento Mar (0,37) (0,28) 5,40 5,31 0,96 1,04 0,89 0,93 Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 / D+1 Abr 2,51 2,43 3,53 3,92 (0,41) (0,32) (0,21) (0,14) Liquidação Financeira: D+1 Mai 2,34 2,57 0,09 (0,09) (1,28) (1,18) (3,25) (3,15) Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Jun 0,17 (0,26) 1,82 1,92 0,10 0,16 Jul (0,77) (0,72) 2,42 2,50 3,84 3,99 Ago (3,14) (3,11) 0,89 0,88 1,32 1,34 Principais Indicadores Set (0,71) (0,68) 1,47 1,57 1,76 1,81 Out 2,33 2,57 0,60 0,64 (0,47) (0,38) VAR: 2,0966% do patrimônio líquido, com 95% de confiança, para Nov 0,99 1,03 (1,29) (1,22) (0,77) (0,76) Dez 1,44 1,52 2,93 2,90 0,73 0,82 Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Acum 8,32 8,88 24,07 24,81 11,86 12,79 1,15 1,48 Classificação de Risco 81,08% 90% IMA-B 80% 70% 60% 50% 40% 11,74% 93,69 97,02 92,73 * Este indicador é mera referência econômica, e não parâmetro objetivo do Fundo. 30% 20% Desempenho Foco IMA-B x IMA-B (%) 4,6% 2,7% 10% 0% NTN-B LFT-O LF SUBORDINADA DEBÊNTURES SIMPLES 77,70 Foco IMA-B IMA-B Média dos últimos 12 meses: Em 30/05/: ,00% 4,00% 3,00% 2,00% 1,00% 0,00% Administrador/ Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. -1,00% -2,00% -3,00% -4,00% mai-17 jun-17 ago-17 out-17 dez-17 fev-18 abr-18 Fundo Garantidor de Créditos FGC. Leia o formulário de informações complementares, lâmina de informações essenciais e o regulamento antes de

23 BANRISUL FOCO IRF-M FI Renda Fixa LP CNPJ: / Classificação CVM: Renda Fixa Tipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Livre Soberano Objetivo e Política de Investimento: proporcionar aos seus cotistas a valorização de suas cotas por meio da aplicação dos recursos em carteira composta por títulos públicos de emissão do Tesouro Nacional, assumindo o compromisso de buscar o retorno do Índice de Mercado ANBIMA IRF-M. 58,62% 31,81% LTN NTN-F Público Alvo: investidores em geral, sem restrição de categorias e/ou segmentos, clientes do Administrador. Início das Atividades: 01/10/2012 9,75% Taxa de administração: 0,50% a.a. Horário de movimentação: Das 9h às 17h30min. Onde aplicar: Agências Banrisul ou 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Investimento Mínimo: R$ 50 mil Rentabilidade Mensal (%) Saldo Mínimo: R$ 100, Regime de Cotas: Cota de Fechamento Fundo IRF-M Fundo IRF-M Fundo IRF-M Fundo IRF-M Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 / D+1 Jan 1,75 1,78 2,67 2,79 2,26 2,28 1,25 1,29 Liquidação Financeira: D+1 Fev 0,20 0,28 1,60 1,53 1,93 2,01 1,06 1,10 Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Mar (0,11) (0,03) 3,42 3,42 1,43 1,50 1,28 1,32 Abr 1,05 1,09 3,30 3,46 0,45 0,53 0,43 0,46 Mai 1,63 1,62 0,24 0,26 0,18 0,30 (1,88) (1,85) Principais Indicadores Jun 0,16 0,32 2,01 2,13 1,29 1,35 Jul 1,21 1,23 1,29 1,32 2,24 2,30 VAR: 1,3970% do patrimônio líquido, com 95% de confiança, para Ago (1,02) (0,84) 0,92 0,97 0,99 1,05 Set (1,19) (0,93) 1,92 1,95 1,42 1,47 Principal Fator de Risco: Taxa de juros prefixada Out 0,75 0,91 1,17 1,21 0,04 0,10 Classificação de Risco Nov 0,84 0,92 0,26 0,32 0,03 0,08 Dez 0,45 0,56 1,79 1,84 1,23 1,24 Acum 5,86 7,12 22,63 23,37 14,39 15,19 2,13 2,32 %IRF-M. 82,30 96,83 94,73 * Este indicador é mera referência econômica, e não parâmetro objetivo do Fundo. Desempenho Foco IRF-M x IRF-M (%) 91,81 LFT-O Foco IRF-M IRF-M Média dos últimos 12 meses: Em 30/05/: Administrador/Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. 3,00% 2,50% 2,00% 1,50% 1,00% 0,50% 0,00% -0,50% -1,00% -1,50% -2,00% -2,50% mai-17 jun-17 ago-17 out-17 dez-17 fev-18 abr-18 Fundo Garantidor de Créditos FGC. Leia o formulário de informações complementares, lâmina de informações essenciais e o regulamento antes de

24 BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI Renda Fixa CNPJ: / Classificação CVM: Renda Fixa Tipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Média Soberano Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus cotistas a valorização dos recursos em carteira de títulos públicos federais, relacionados à variação da taxa de juros doméstica, assumindo o compromisso de buscar o retorno do índice de mercado IRF-M 1, com prazo médio da carteira de até 365 dias. 88,95% LTN Público Alvo: Investidores em geral, sem restrição de categorias e/ou segmentos, clientes do Administrador. 11,07% LFT-O Início das Atividades: 16/07/2013 Taxa de administração: 0,20% a.a. Horário de movimentação: Das 9h às 17h30min. Onde aplicar: Agências Banrisul ou 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Investimento Mínimo: R$ 300 mil Rentabilidade Mensal (%) Saldo Mínimo: R$ 50 mil 2015 Regime de Cotas: Cota de Fechamento Fundo IRFM-1 Fundo IRFM-1 Fundo IRFM-1 Fundo IRFM-1 Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 / D+1 Jan 1,05 1,06 1,61 1,64 1,26 1,28 0,57 0,59 Liquidação Financeira: D+1 Fev 0,72 0,74 1,07 1,08 0,99 1,00 0,52 0,54 Tratamento Tributário: Fundo de Curto Prazo Mar 0,90 0,93 1,24 1,25 1,10 1,12 0,64 0,65 Abr 0,81 0,83 1,05 1,06 0,85 0,87 0,48 0,50 Mai 0,93 0,95 1,04 1,06 0,87 0,91 0,16 0,19 Principais Indicadores Jun 0,89 0,93 1,05 1,08 0,87 0,88 Jul 1,26 1,28 1,02 1,03 1,04 1,04 VAR: 0,2496% do patrimônio líquido, com 95% de confiança, para Ago 0,99 1,02 1,17 1,19 0,88 0,90 Set 0,93 0,96 1,17 1,19 0,73 0,74 Principal Fator de Risco: Taxa de juros prefixada Out 1,25 1,30 0,93 0,94 0,60 0,62 Classificação de Risco Nov 1,04 1,06 1,03 1,04 0,60 0,62 Dez 1,16 1,18 1,17 1,19 0,54 0,56 Acum 12,66 13,01 14,46 14,71 10,90 11,11 2,42 2,51 %IRFM-1. 97,31 98,30 98,11 96,41 * Este indicador é mera referência econômica, e não parâmetro objetivo do Fundo. Desempenho Foco IRF-M 1 x IRF-M 1 (%) Foco IRF-M 1 IRFM-1 Média dos últimos 12 meses: Em 30/05/: ,20% 1,00% 0,80% 0,60% 0,40% Administrador/ Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. 0,20% 0,00% mai-17 jun-17 ago-17 out-17 dez-17 fev-18 abr-18 Fundo Garantidor de Créditos FGC. Leia o formulário de informações complementares, lâmina de informações essenciais e o regulamento antes de