BSM~ BM&FBOVESPA SUPERVISÃO DE MERCADOS TERMO DE ACUSAÇÃO PROCESSO ADMINISTRATIVO ORDINÁRIO N HERNAN JORGE LIVORE

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1 BSM~ TERMO DE ACUSAÇÃO PROCESSO ADMINISTRATIVO ORDINÁRIO N ACUSADO: HERNAN JORGE LIVORE I. INTRODUÇÃO 1. O Diretor de Autorregulação da BM&FBOVESP A Supervisão de Mercados - BSM ("BSM"), no exercício da competência que lhe é conferida pela Instrução da Comissão de Valores Mobiliários ("CVM") n 461/2007, determina a instauração de Processo Administrativo Ordinário, em face do operador HerDa0 Jorge Livore, inscrito no CPF/MF sob o no , residente à Avenida Barão de Monte Mor no 341, Apartamento 152, Real Parque, São Paulo (SP) ("") I, em razão dos fatos e elementos de autoria e materialidade de infração apurados no Parecer da Superintendência de Acompanhamento de Mercado da BSM no 153/2014 ("Parecer SAM" - Doc. 01). 11. FATOS 2. A BSM identificou que, em , (operador HJR), preposto da Itaú Corretora de Valores S.A. ("Corretora") executou operações simuladas em bolsa para dissimular a transferência de recursos entre os clientes Scotiabank Brasil S.A. Banco Múltiplo ("Scotiabank") e The Bank of Nova Scotia ("Nova Scotia", conjuntamente denominados "Clientes"), as quais criaram condições artificiais de demanda, oferta e preço. As operações simuladas consistiram em day trades, realizados por intermédio da Corretora. Referidos day trades envolveram (mil e duzentos) contratos futuros de dólar ("DOLX14") entre os Clientes, por meio de negócios diretos intencionais com contratos de dólar na Corretora e especificação posterior ao conhecimento do resultado dos day trades. Tais negócios, realizados entre os Clientes por ordem do operador do I Hernan é preposto da Itaú Corretora de Valores S.A. desde Possui habilitação para operar no Segmento BM&F como Profissional de Operações e como Operador de Sistemas Eletrônicos - GTS desde I e , respectivamente, conforme documento intitulado "Dados Básicos" do operador, fornecido pela Corretora.

2 BSM ' Processo Administrativo Ordinário no 30/20 15 I-le rnan Jorge Livore Scotiabank. Kajiya ("") e executados em sua totalidade por (HJR) estão refletidos na tabela abaixo e tinham por objetivo transferir recursos entre os Clientes, conforme será demonstrado a seguir. A) Operações no pregão de Horário Horário Preço Qtd Ajuste (R$) CIV Nome Contra parte Negociação Especificado Nome 10:32:10 10:51: , ,00 C SCOTIABANK NOVA SCOTIA 10:43 :56 10:51: , ,00 V SCOTIABANK NOVA SCOTLA Resultado ,00 Fonte: BM&FBovespa. 3. Após a análise das gravações enviadas pela Corretora, constatou-se que estava ciente da intenção dos Clientes de transferir recursos entre suas contas e, não obstante, executou as operações, gerando um resultado positivo de R$ ,00 (cento e oitenta mil reais) para o Scotiabank. e um resultado negativo de igual valor para o Nova Scotia. A intenção dos Clientes foi transferir recursos de um cliente para o outro, a fim de retificar alocação indevida ao Scotiabank quando a alocação correta deveria ter sido em nome do Nova Scotia, conforme os diálogos ocorridos entre e - todos eles do dia : Gravação de :15:30 Quanto tempo vocês têm pra definir as pontas dos diretos que vocês passam? Vinte minutos. 2 SJURlRVMD Te!. : (11) Fax: (11)

3 Processo Admi nistrativo Ordinário no 30/20 15 Hernan Jorge Livore Vinte minutos? É. Ah, tá beleza então. Gravação de :27:15 Oi. Passa um direto aí de no 5,5, por favor? Mil e duque a 5,5? Ok. Isso. Perai que bateram a 5, cara. Pode passar no 5. Pode ser no 5? Pode. Feito no 5, mil e duque a 5. Tá. Tá 4,4,5, pra 5 ali. Quem que fez esse aqui? Peraí um segundinho. 3 SJUR/RVMD Tel. : (11) Fax: (1 1)

4 Processo Administrativo Ordinário no 30/20 15 Hernan Jorge L ivore I Claro. 4. Os diálogos acima resultaram no primeiro negocio direto realizado entre os Clientes, o qual foi executado por. No final do segundo diálogo, os interlocutores já estavam cientes de que o negócio foi efetuado ao preço de "5", ou seja, R$ 2.475,00 (dois mil quatrocentos e setenta e cinco). Hora Neg 10:32:10 Hora Especif. 10:51 :44 Fonte: Preço 2.475,00 Qtd Contra parte Ajuste (R$) C/V Corret Nome Corret Nome ,00 C 114 SCOTIABANK 114 NOVA SCOTIA 5. Na sequência, conforme diálogos abaixo transcritos, e atuam de maneira coordenada, de modo a obter resultado certo no day frade, que deveria ser de três pontos de diferença para a quantidade de (mil e duzentos) contratos, com especificação posterior, permitindo. assim que houvesse resultado positivo de R$ ,00 (cento e oitenta mil reais) para o Scotiabank. Tal operação foi novamente executada por e consta na seguinte tabela: Hora Neg Hora Especif. Preço Qtd Ajuste (R$) C/V Corret Nome Corret Contra parte Nome 10:43:56 10:5 1 : , ,00 V 114 SCOTlABANK 114 NOVASCOTIA Fonte: 4 SJUR/RVMD Tel.: (11) Fax: (11 )

5 Processo Adm inistrativo Ordinário no 30/20 15 I-Iernan Jorge Livore Gravação de :27:55 (...) Se der pra passar depois, passa mais mil e duque no 8. No 8? Ok. (*) 3, se bem que bateram agora né? E... tá engatilhado aqui pra passar no 8, tá? Tá. E no 8 ou no 2 tá? Tem que ser 3 pontos de diferença. Tá bom. Feito. Mil e duque a 8. Fechado. Gravação :39:24 Quem que ganhou e quem que perdeu? o Nova Scotia perdeu, tá? Tá. E o banco ganhou. 5 SJVRlR VMD Tel.: (11) Fax: (11)

6 Processo Administrativo Ord in ário no J 5 I-Iernan Jorge L ivore Hernan o banco ganhou. Beleza. Valeu. 6. Posteriormente, em conversa telefônica do dia , Hernan solicita maiores detalhes a sobre as operações em questão, em razão de questionamento da BSM. Nesta conversa, justifica os day trades: Gravação de :03:21 Hernan A gente fez esse [trade lá na Capital] para pagar o prejuízo que tive... foi um ajuste. V ocê ficou com a boleta dele lá, teve que zerar e teve que fazer um ajuste aqui, é isso? E isso aí. 7. Nesse sentido, o abaixo, enviado em por diretor do Scotiabank para empregado da Corretora corrobora o fato de as operações terem como propósito a correção da falha acima mencionada: Em atenção à solicitação de V Sas., esclarecemos que as operações mencionadas no Ofício no. 0718/2015-SAM-DAR-BSM, enviado à ITAU CV S/A, teve por objetivo retificar uma alocação indevida no Scotiabank quando a alocação correta deveria ter sido em nome do Novo Scotia. Esclarecemos ainda que após o ocorrido, nossos 6 SJUR/RVMD Rua XV de Novembro. 275, 8 andar São Paulo, SP Tel. : (11) Fax: (11)

7 BM&F80VESPA Processo Administrat ivo Ordinári o n Hernan Jorge Livo re processos foram revisados e nenhuma outra ocorrência desta natureza foi identificada. 8. Após ser questionada, a Corretora informou que os Clientes afirmaram se tratar de correção de "erro operacional interno ocorrido na execução de estratégia envolvendo os dois clientes." (fi. 1 da carta enviada pela Corretora e datada de ). 9. Nos termos da comunicação da Corretora, em , Hernan é o interlocutor da Corretora que aparece nas gravações, além de também ser o responsável pelo registro das ordens referentes às operações realizadas no pregão do dia DA CRIAÇÃO DE CONDIÇÕES ARTIFICIAIS 10. A conduta de Hernan, ao simular operações, caracteriza-se como criação de condições artificiais de demanda, oferta ou preço de valores mobiliários, conforme a alínea "a" do inciso II da Instrução CVM no 8/1979 ("ICVM 8"i. Ao executar operações de day trade em , as quais tiveram o objetivo de produzir ganhos para o Scotiabank e perdas para o Nova Scotia, conforme indicado acima, buscou-se dar às mencionadas operações a aparência de regularidade no mercado. Para tanto, além da existência de ordem, a especificação posterior dos Clientes ocorreu dentro do intervalo de tempo permitido, de modo que se mostram presentes os elementos da simulação e, portanto, das operações artificiais. 2 ICVM 8: 11 - Para os efeitos desta Instrução conceitua-se como: a) condições artificiais de demanda, oferta ou preço de valores mobiliários aquelas criadas em decorrência de negociações pelas quais seus participantes ou intermediários, por ação ou omissão dolosa provocarem, direta ou indiretamente, alterações no fluxo de ordens de compra ou venda de valores mobiliários; 7 SlURfRVMD Tel.: (11) Fax: (11)

8 BM&F80VESPA Processo Administrat ivo Ord inário na 30/20 15 Hernan Jorge Livore 11. A criação de condições artificiais de demanda, oferta ou preço definida na alínea "a" do item II e vedada no item I da ICVM 8 está evidenciada em razão das características das operações. Tais características envolvem o acerto prévio (e, portanto, o conhecimento prévio), o valor negociado, o momento da execução e também a especificação posterior das partes envolvidas das pontas das operações. IV. DA CONDUTA DE HERNAN: 12. Conforme exposto nas transcrições dos diálogos acima, conclui-se que conhecia previamente o propósito da execução das operações. A partir de então atuou em conjunto com, auxiliando este último a realizar a transferência de recursos entre os Clientes, ao indicar o momento mais adequado para a execução das operações, conforme Gravação de , das 10:27:15. Assim, está demonstrada a existência dos elementos do dolo, isto é, o conhecimento, a definição da estratégia a ser adotada para viabilizar o objetivo pretendido das operações e a execução destas. 13., na qualidade de funcionário da Corretora, agm para viabilizar a transferência de recursos, o que reforça a existência de dolo em sua conduta. A elaboração da estratégia está configurada na sequência de diálogos ocorridos entre e em curto intervalo de tempo, demonstrando que ambos estavam monitorando as condições de mercado, a fim de obter o diferencial de preço (de três pontos) necessário para que, ao executar os referidos day trades, obtivesse resultado positivo de R$ ,00 (cento e oitenta mil reais) ao operar a quantidade de (mil e duzentos) contratos de DOLX14. Consequentemente, a concretização da transferência de recursos dependeu da atuação direta de. 8 SJUR/RVMD Tel.: (11 ) Fax: (11)

9 Processo Administrativo Ordinário n 30/20 J 5 Hernan Jorge Livore v. DA ACUSAÇÃO 14. Diante dos fatos apurados no Parecer SAM e descritos neste Termo de Acusação, conclui-se que violou, na qualidade de empregado da Corretora, o seguinte dispositivo: a. O inciso I da ICVM 8, tipificado no inciso II "a" da mesma norma, pela criação de condições artificiais de demanda, oferta e preço de valor mobiliário ao executar, com conhecimento prévio, ordem que possuía o intuito de simular as operações, a fim de efetuar a transferência de recursos entre os Clientes. 15. Diante do exposto, intime-se o Acusado para que, no prazo de 30 (trinta) dias, apresente defesa, informando que poderá ser proposta celebração de Termo de Compromisso nos termos do artigo 37 e seguintes do Regulamento Processual da BSM. São Paulo, 16 de dezembro de ev' ) Marcos José Rodrigues Torres Diretor de Autorregulação 9 SJURlRVMD São Pau lo, SP Te!.: (11 ) Fax: (11)