Riqueza Financeira: Renda do Capital subs6tuta da Renda do Trabalho

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1 Riqueza Financeira: Renda do Capital subs6tuta da Renda do Trabalho Fernando Nogueira da Costa Professor do IE-UNICAMP hbp://fernandonogueiracosta.wordpress.com/

2 Estrutura da apresentação Renda do Trabalho e Renda do Capital Riqueza Financeira no Brasil Tributação Desigual da Renda do Trabalho e do Capital 2

3 Renda do Trabalho e Renda do Capital

4 Tabela 9 - Cursos de Graduação Presencial por ordem decrescente do número de matrícula e concluintes - Brasil Cursos Número Matrícula Percentual Percentual acumulado Número Concluinte Percentual Percentual acumulado Administração ,5 14, ,1 12,1 Direito ,1 27, ,2 24,3 Pedagogia ,6 37, ,4 36,6 Engenharia ,0 43, ,1 40,8 Letras ,9 48, ,3 47,1 Comunicação Social ,5 52, ,1 51,1 Ciências Contábeis ,1 56, ,1 55,3 Educação Física ,0 59, ,8 58,0 Ciência da Computação ,4 62, ,0 60,0 Enfermagem ,4 64, ,1 62,1 Psicologia ,3 66, ,8 64,9 Ciências Biológicas ,3 69, ,5 67,4 Fisioterapia ,3 71, ,4 69,7 Turismo ,0 73, ,9 71,7 História ,8 75, ,2 73,9 Matemática ,8 76, ,2 76,1 Economia ,6 78, ,5 77,5 Medicina ,6 80, ,7 79,3 Farmácia ,4 81, ,8 81,1 Sistemas de informação ,4 82, ,5 81,6 Geografia ,3 84, ,7 83,4 Odontologia ,2 85, ,9 85,2 Arquitetura e Urbanismo ,2 86, ,1 86,3 Ciências ,0 87, ,5 87,8 Veterinária ,9 88, ,8 88,6 Nutrição ,8 89, ,8 89,5 Serviço Social e orientação ,8 90, ,9 90,3 Total Fonte:Deaes/INEP/MEC 2013: :

5 Em 2014, o número total de alunos com FIES era de 1,9 milhão, o que representava cerca de um terço do total de 5,8 milhões matriculados em cursos de graduação presencial de ins6tuições par6culares.

6

7 77%

8 40%

9 44%

10 Tabela 13 - Resumo da Declaração por Natureza de Ocupação Valores em R$ bilhões Natureza da Ocupação Qtde Declarantes Rendim. Tribut. Rendim. per capita (R$) Bens e Direitos Bens per capita (R$) Não informado , ,67 141, ,70 Inválido 756 0, ,04 0, ,93 Empregado de empresa setor privado, exceto instit. financ , ,69 848, ,57 Adaptação: Empregado empresa priv., inclusive inst. financ , ,11 0, ,78 Empregado de instituições financeiras públicas e privadas , ,10 174, ,28 Empregado ou contratado de organismo internacional ou de ONG , ,90 8, ,87 Profissional liberal ou autônomo sem vínculo de emprego , ,43 583, ,58 Proprietário de empr. ou firma indiv. ou empregador-titular , , , ,35 Capitalista que auferiu rendim. de capital, inclus. aluguéis , ,73 156, ,83 Membro ou servidor público da administração direta federal , ,87 111, ,39 Servidor público de autarquia ou fundação federal , ,33 77, ,62 Empregado empr. púb. ou econ. mista fed., exc. inst. financ , ,24 68, ,78 Membro ou servidor público da admin. direta estadual e do DF , ,35 161, ,48 Servidor público de autarquia ou fundação estadual e do DF , ,47 70, ,73 Empregado empr. púb. ou ec. mista est. e DF, exc. inst. fin , ,13 33, ,06 Membro ou servidor público da administração direta municipal , ,12 82, ,85 Servidor público de autarquia ou fundação municipal , ,11 29, ,76 Empregado de empr. púb. ou soc. de economia mista municipal , ,76 12, ,82 Adaptação: Membro ou servidor púb. adm. direta qquer esfera , ,30 0, ,34 Adaptação: Servidor púb. autarquia ou fund. qualquer esfera , ,65 0, ,15 Adaptação: Empreg. emp. púb. ou mista qquer esf. inc. finan , ,43 0, ,32 Militar , ,62 38, ,16 Aposentado, militar res. ou refor., pens. prev., exc. cd , ,43 625, ,61 Aposentado, militar refor. ou pens. prev. com moléstia grave , ,29 61, ,19 Adaptação: Apos., mil. refor. ou pens., incl. com mol. grave , ,06 1, ,44 Beneficiário de pensão alimentícia , ,61 10, ,28 Bolsista , ,54 3, ,77 Adaptação: Bolsista ou beneficiário pensão aliment. judicial 24 0, ,41 0, ,20 Espólio , ,35 42, ,29 Natureza da ocupação não especificada anteriormente , ,91 186, ,13 Microempreendedor Individual - MEI , ,73 2, ,84 Total , , , ,68

11 Tabela 14 - Resumo da Declaração por Ocupação Principal do Declarante Valores em R$ bilhões Ocupação Principal do Declarante Qtde Declarantes Rendim. Tribut. Rendim. per capita (R$) Bens e Direitos Bens per capita (R$) Outras ocupações não especificadas anteriormente , ,23 510, ,18 Militar da Aeronáutica , ,26 4, ,94 Militar do Exército , ,48 8, ,43 Militar da Marinha , ,96 3, ,58 Policial Militar , ,38 19, ,82 Bombeiro Militar , ,26 3, ,84 Membro do Poder Executivo , ,17 3, ,78 Membro do Poder Judiciário e de Tribunal de Contas , ,21 23, ,36 Membro do Poder Legislativo , ,41 6, ,21 Membro do Ministério Público (Procurador e Promotor) , ,51 16, ,15 Dirigente superior da adm. pública, inclusive fundações etc , ,07 9, ,07 Diplomata e afins , ,04 2, ,10 Servidor das carreiras do Poder Legislativo , ,45 11, ,87 Servidor das carreiras do Ministério Público , ,79 4, ,92 Servidor das carreiras do Poder Judiciário, Of. Justiça etc , ,92 44, ,27 Advogado do setor público, Proc. Fazenda, Cons. Jurídico etc , ,09 13, ,96 Servidor das carreiras de auditoria fiscal e de fiscalização , ,24 35, ,89 Servidor das carreiras do Banco Central, CVM e Susep , ,74 3, ,64 Deleg. de Polícia e serv. carreiras de polícia, exc. militar , ,76 20, ,38 Servidor das carreiras de gestão governamental, analista etc , ,10 4, ,41 Servidor das carreiras de ciência e tecnologia , ,29 2, ,65 Servidor das demais carreiras da admin. pública direta etc , ,26 38, ,02 Titular de Cartório , ,61 10, ,96 Dirigente ou adm. part. político, organização patronal etc , ,88 3, ,02 Dirigente, pres., diretor emp. indust., com. ou prest. serv , , , ,48 Presidente e diretor empresa pública e soc. economia mista , ,82 2, ,95 Gerente ou superv. empresa indust., comerc. ou prest. serv , ,72 246, ,92 Gerente ou superv. empresa pública e soc. de economia mista , ,39 12, ,47 Presidente, diretor, gerente, superv. organ. internac. e ONG , ,56 4, ,25 Matemático, estatístico, atuário e afins , ,15 3, ,74 Analista de sist., desenv.de soft., adm.de redes e banco etc , ,50 57, ,13 Físico, químico, meteorolog., geólogo, oceanógrafo e afins , ,72 12, ,34 Engenheiro, arquiteto e afins , ,86 263, ,24 Piloto de aeronaves, comandante de embarc., oficiais de máq , ,51 6, ,18 Biólogo, biomédico e afins , ,45 15, ,59 Agrônomo e afins , ,18 15, ,51 Profissional da educação física (exceto professor) , ,47 2, ,43 Médico , ,62 215, ,61 Odontólogo , ,45 45, ,88 Enfermeiro nível sup., nutricionista, farmacêutico e afins , ,15 29, ,92 Veterinário, patologista (veterinário) e zootecnista , ,53 10, ,10 Fonoaudiólogo, fisioterapeuta, terapeuta ocupacional e afins , ,64 14, ,31 Advogado , ,59 145, ,89 Sociólogo e cientista político , ,74 1, ,46 Antropólogo e arqueólogo , ,48 0, ,79 Economista, administrador, contador, auditor e afins , ,45 155, ,53 Profissional de marketing, publicidade e da comercialização , ,46 19, ,96 Psicólogo e psicanalista , ,85 19, ,35

12 Tabela 14 - Resumo da Declaração por Ocupação Principal do Declarante (Continuação) Valores em R$ bilhões Ocupação Principal do Declarante Qtde Declarantes Rendim. Tribut. Rendim. per capita (R$) Bens e Direitos Bens per capita (R$) Geógrafo , ,36 0, ,26 Historiador , ,17 0, ,62 Assistente social e economista doméstico , ,14 5, ,07 Filósofo , ,05 0, ,37 Jornalista e repórter , ,22 24, ,09 Sacerdote ou membro de ordens ou seitas religiosas , ,48 3, ,10 Tradutor, intérprete, filólogo , ,95 1, ,68 Bibliotecário, documentalista, arquivólogo, museólogo , ,25 2, ,61 Escritor, crítico, redator , ,30 1, ,40 Locutor, comentarista , ,36 0, ,32 Ator, diretor de espetáculos , ,87 3, ,88 Cantor e compositor , ,83 1, ,64 Músico, arranjador, regente de orquestra ou coral , ,84 2, ,75 Desenhista industrial, escultor, pintor artístico e afins , ,98 5, ,64 Cenógrafo, decorador de interiores , ,44 1, ,31 Empresário e produtor de espetáculos , ,27 1, ,16 Outros profissionais do espetáculo e das artes , ,97 3, ,93 Professor na educação infantil , ,13 8, ,08 Professor do ensino fundamental , ,13 43, ,82 Professor do ensino médio , ,54 36, ,69 Professor do ensino profissional , ,96 5, ,99 Professor do ensino superior , ,68 64, ,86 Instrutor e professor de escolas livres , ,06 6, ,05 Pedagogo, orientador educacional , ,91 11, ,37 Técnico em ciências físicas e químicas , ,79 2, ,53 Técnico em constr. civil, edificações e obras de infra-est , ,17 2, ,34 Técnico em eletro-eletrônica e fotônica , ,44 10, ,81 Técnico em metalmecânica , ,42 4, ,49 Técnico em mineralogia e geologia , ,81 0, ,03 Técnico em informática , ,17 5, ,68 Desenhista técnico e modelista , ,79 2, ,86 Outros técnicos nível médio ciências fís., quím., engenharia , ,86 8, ,15 Técnico em biologia , ,65 0, ,27 Técnico da produção agropecuária , ,94 2, ,52 Técnico da ciência da saúde humana , ,40 3, ,79 Técnico da ciência da saúde animal , ,50 0, ,37 Técnico de labor., Raios-X e outros equipamentos diagnóstico , ,83 2, ,02 Técnico de bioquímica e da biotecnologia , ,71 0, ,16 Técnico de conservação, dissecação e empalhamento de corpos 532 0, ,29 0, ,59 Técnico em navegação aérea, marítima, fluvial e metrofer , ,05 2, ,37 Técnico em transportes (logística) , ,41 2, ,28 Técnico das ciências administrativas e contábeis , ,23 15, ,11 Técnico de inspeção, fiscalização e coordenação administrat , ,82 1, ,37 Agente de Bolsa de Valores, câmbio e outros serviços financ , ,30 4, ,68 Agente e representante comercial, corretor, leiloeiro, afins , ,81 14, ,89 Técnico de serviços culturais , ,94 0, ,55 Cinegrafista, fotógrafos e técnicos em máq. tratam. de dados , ,07 1, ,80 Técnico em operação de estações de rádio e televisão , ,08 0, ,13

13 Tabela 14 - Resumo da Declaração por Ocupação Principal do Declarante (Continuação) Valores em R$ bilhões Ocupação Principal do Declarante Qtde Declarantes Rendim. Tribut. Rendim. per capita (R$) Bens e Direitos Bens per capita (R$) Técnico em operação aparelho sonoriz., cenografia e projeção , ,15 0, ,80 Decorador e vitrinista , ,56 0, ,68 Apresentador, artistas de artes populares e modelos , ,56 0, ,43 Atleta, desportista e afins , ,82 4, ,64 Outros técnicos de nível médio , ,28 33, ,35 Bancário, economiário, escriturário, agente, assistente etc , ,38 123, ,86 Trabalhador de atendim. ao público, caixa, despachante etc , ,28 9, ,68 Comissário de bordo, guia de turismo, ag. de viagens e afins , ,50 3, ,93 Trabalhador dos serviços domésticos em geral , ,75 0, ,95 Trabalhador dos serviços de hotelaria e alimentação , ,05 3, ,32 Trabalhador dos serviços de admin., conserv. e manut. edif , ,31 2, ,68 Trabalhador dos serviços de saúde , ,76 6, ,99 Trabalhador dos serv. de embelezamento e cuidados pessoais , ,92 4, ,34 Trabalhador dos serviços de proteção e segur. (exc. militar) , ,82 4, ,82 Motorista e condutor do transporte de passageiros , ,13 25, ,97 Outros trabalhadores de serviços diversos , ,62 44, ,57 Vendedor e prestador de serviços do comércio, ambulante etc , ,21 68, ,15 Produtor na exploração agropecuária , ,55 235, ,28 Trabalhador na exploração agropecuária , ,26 11, ,72 Pescador, caçador e extrativista florestal , ,30 0, ,31 Operador de máquina agropecuária e florestal , ,97 0, ,52 Trabalhador da indústria extrativa e da construção civil , ,83 6, ,07 Trabalhador da transformação de metais e compósitos , ,37 18, ,30 Trabalhador da fabricação e instalação eletro-eletrônica , ,13 2, ,65 Montador de aparelhos e instrumentos de precisão e musicais , ,87 0, ,47 Joalheiro, vidreiro, ceramista e afins , ,50 0, ,97 Trabalhador das indústrias têxteis, do curtimento, vest. etc , ,95 5, ,34 Trabalhador das indústrias de madeira e do mobiliário , ,11 3, ,39 Condutor e operador de robôs, veículos e equip. movim. carga , ,62 3, ,39 Trabalhador das indústrias química, petroquím., borracha etc , ,81 12, ,23 Trabalhador de instal. siderúr. e de materiais de construção , ,52 2, ,86 Trabalhador de instal. e máq. de fabric. de celulose e papel , ,54 1, ,45 Trabalhador da fabric. de alim., beb., fumo e agroindústrias , ,04 6, ,80 Operador de instalações de prod. e distribuição de energia , ,33 3, ,38 Trabalhador de outras instalações agroindustriais , ,84 1, ,23 Trabalhador de reparação e manutenção , ,79 17, ,13 Inválido , ,05 990, , ,00 0,00 Total , , , ,68

14 23,2% 25% 14,4% com Ensino Superior Completo (15,3%)

15 Rendimentos reais do capital e do trabalho na Era Neoliberal Inflação, Juro Nominal, Juro Real e Salário Real: Renda do Capital X Renda do Trabalho IPCA SELIC Juro Real Base Fixa Rend. Médio Salário Real Base Fixa Desemprego Anos (% a.a.) (% a.a.) (% a.a.) 100 Real (em R$) (% a.a.) 100 Médio (%) ,4 41,2 15, , , ,6 23,9 12, , , ,2 39,9 33, , , ,7 29,2 27, , , ,9 19,0 9, , , ,0 15,8 9, , , ,7 19,3 10, , , ,5 24,9 11, , ,7 Média Anual 9,1 24,6 15, ,05 r > g Fonte: IBGE ( SNIPC e Taxa de Desemprego Aberto Regiões Metropolitanas) / BCB (elaboração do autor FNC) 15

16 Rendimentos reais do capital e do trabalho na Era Socialdesenvolvimen6sta Inflação, Taxa de Juros Nominal (1), Juro Real (2), e Salário Real: Evolução Anos IPCA SELIC Juro Real Base Fixa Salário Real Base Fixa Desemprego (% a.a.) (% a.a.) (% a.a.) 100 (% a.a.) 100 Médio (%) ,3 23,3 12, , , ,6 16,2 8, , , ,7 19,0 12, ,5 88 9, ,1 15,1 11, , , ,5 12,0 7, ,2 94 9, ,9 12,5 6, ,4 97 7, ,3 9,9 5, , , ,9 10,0 3, , , ,5 11,8 4, , , ,8 8,5 3, , , ,9 8,2 2, , , ,4 11,0 4, , , ,6 13,6 3, , ,8 Média Anual 6,2 13,2 6,6 1,1 r > g Data Base: 15/06/15 - Projeção 2015 (1) Média da Taxa Selic Nominal (2) Juro Real ex-post: Média da Taxa Selic Nominal deflacionada pelo IPCA Fonte: Bradesco - DEPEC inclusive projeção de 2015 (elaboração do autor FNC)

17 Era Neoliberal: Renda do Capital X Renda do Trabalho Juro Real Salário Real % Era Socialdesenvolvimen6sta: Renda do Capital X Renda dotrabalho Juro Real Salário Real %

18 Algoritmo: o conceito 1, 3, 6, 9 para o trabalhador-invesldor seguir uma regra na eslmalva de quanto tem de acumular para manter na aposentadoria o padrão de vida alcançado na fase profissional a9va Idade Salário mensal Salário anual Número de salários anuais Saldo em PGBL/VGBL 35 anos R$ R$ R$ anos R$ R$ R$ anos R$ R$ R$ anos R$ R$ R$ O trabalhador-invesldor nessa úllma faixa de idade está na fase da pré-aposentadoria. Com três milhões de reais em volume de negócios, ele se torna um cliente de Private Banking. Em junho de 2015, exislam apenas pessoas nessa situação no Brasil.

19 Simulações de enriquecimento com dependência de trajetória do juro (0,10 pontos percentuais ao mês) com r igual a 5% e g igual a 1%, os donos de riqueza só precisam reinves9r um quinto (20%) do seu rendimento de capital para garanlr que a sua riqueza cresça tão rápida quanto a economia. Equivalência da taxa do juro média real: Era Neoliberal ( ): 15,1% aa = 1,2% am Era Socialdesenvolvimen6sta ( ): 6,6% aa = 0,5% am 19

20 Carreiras profissionais: renda do trabalho e renda do capital Obs.: na primeira tabela, supõe-se três 6pos de profissionais com Ensino Superior, durante suas carreiras completas (35 anos) com o mesmo aporte nominal (20% da renda mensal) nos 420 meses. Na segunda tabela, mais realista, a cada 10 anos, muda-se de faixa salarial, devido à 6tulação ou experiência, fazendo aporte inicial com o acumulado na faixa anterior.

21 Riqueza Financeira no Brasil

22 Tabela 21 - Bens e Direitos Valores em R$ bilhões % do Tipo do Bem/Direito Valor Total Apartamento 858,46 15% Casa 710,04 12% Terreno 283,37 5% Terra nua 198,50 3% Prédio residencial 69,68 1% Construção 68,73 1% Prédio comercial 50,45 1% Sala ou conjunto 49,96 1% Total da Ativos Imobiliários 40% Aplicação de renda fixa (CDB, RDB e outros) 355,73 6% Ações (inclusive as provenientes de linha telefônica) 282,44 5% Caderneta de poupança 279,44 5% Fundo de Longo Prazo e Fundo de Investimentos em Direitos Creditórios (FIDC) 209,01 4% Dinheiro em espécie - Moeda nacional 183,57 3% Crédito decorrente de empréstimo 160,85 3% Outras aplicações e investimentos 136,54 2% VGBL - Vida gerador de benefício livre 125,10 2% Fundo de Curto Prazo 88,59 2% Fundos Ações, Mútuos Privat., Invest. Emp. Emerg., Invest. Participação e Inves 66,74 1% Depósito bancário em conta corrente no país 57,00 1% Outros fundos 52,92 1% Quotas ou quinhões de capital 519,54 9% Outras participações societárias 42,56 1% Total de Ativos Financeiros 44% Veículo automotor terrestre: caminhão,automóvel, moto, etc. 447,51 8% Demais Bens e Direitos 382,57 7% Total Bens e Direitos: 5.825,47

23 DIRPF 2014 Ano-base 2013: A6vos Financeiros: 44% A6vos Imobiliários: 41% Automotores: 8% Demais B&D: 7% Bens e Direitos em % média DISPONIBILIDADES, 5,7 INVESTIMENTOS FINANCEIROS = A + B + C, 40,8 OUTROS BENS, 4,9 IMÓVEIS URBANOS, 35,9 VEÍCULOS AUTOMOTORES, 8,4 Pessoa Física: 77% dos Haveres Financeiros (saldo final de M4 segundo BCB) C. APLICAÇÕES FINANCEIRAS, 19,1 B - DEPÓSITOS DE POUPANÇA, 4,5 A - PARTICIPAÇÕES ACIONÁRIAS, 17,2 TERRA NUA, 4,4

24 Captação por Produtos: junho 2015 (azul) X julho 1999 (vermelho) 47,78% 36,28% 35,74% 28,28% 9,40% 12,34% 10,21% 10,96% 0,00% 0,06% 1,02% 0,00% 0,26% 0,00% 0,07% 4,07% 0,01% 0,00% 0,00% 3,24% 0,00% 0,28%

25 Bancarização + Financeirização FGC$%$Fundo$Garantidor$de$Crédito$%$Comparativos$Anuais$%$Índice$de$Base$Fixa Datas Número %$do$total Valores %$do$pib %$do$total Valores$por de$contas de$1999 R$$milhões de$1999 Conta % % 3288,55 19 MM % % 3372, % % 3325, % % 4173, % % 4290,81 33 MM % % 4640, % % 4876, % % 4949, % % 5489,42 36 MM % % 7051, % % 6964, % % 7396, % % 7619,78 45 MM % % 7875, % % 7994, % % 7962, MM jun/ % % 8378,80 Fonte:4FGC4(elaboração4do4autor4FNC) Obs.: em junho de 2015, cerca de 700 mil contas não estavam protegidas (>R$ 250 mil), representavam 0,33% da quanldade total, mas registravam 54,55% do valor total.

26 Taxa de Juros (Nominal e Real) e Enriquecimento Anos Selic (1) Em R$ Juro Real Base Fixa 1994 (% a.a.) R$ ,00 (% a.a.) ,2 R$ ,20 15, ,9 R$ ,77 12, ,9 R$ ,69 33, ,2 R$ ,51 27, ,0 R$ ,87 9, ,8 R$ ,79 9, ,3 R$ ,30 10, ,9 R$ ,69 11, ,3 R$ ,60 12, ,2 R$ ,36 8, ,0 R$ ,54 12, ,1 R$ ,41 11, ,0 R$ ,46 7, ,5 R$ ,02 6, ,9 R$ ,67 5, ,0 R$ ,13 3, ,8 R$ ,08 4, ,5 R$ ,29 3, ,2 R$ ,16 2, ,0 R$ ,19 4,3 706 Média 18,5 10,5 (1) Média anual da Taxa Selic Nominal Fonte: BCB (elaboração do autor FNC) Crescimento do Juro Real desde

27 Estoque de Riqueza Financeira Número de Inves6dores > R$ > R$ > R$ > R$ > R$ > R$ Fundos de Inves6mento Financeiro capital de origem trabalhista: fundos de pensão (32%) + varejo e varejo de alta renda (15%) = 47% Fonte: Anbima

28 Consolidado de Distribuição de Produtos Financeiros Dez/15 Saldo (R$ Milhões) Número de Clientes por Produto R$ Milhões Clientes Média Per Capita TOTAL [1] [2] , FUNDOS DE INVESTIMENTO 409 / FMP [1] , Renda Fixa , Multimercados , Ações [1] 5.535, FMP 1.955, Outros * 2.284, FUNDOS ESTRUTURADOS / ETFs 6.556, FIDCs 41, FIIs 6.242, FIPs 5, ETFs 267, TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS , Renda Variável , Ações , Renda Fixa , Titulos Públicos , Tesouro Direto , Titulos Privados , CDB/RDB , Op. Compromissada , LCA , LH 73, LCI , LF 2.446, Debêntures 3.299, POUPANÇA [2] , Fundos de Ações [4] 689, Poupança (Saldo <= R$ 100,00) [3] 1.156, VAREJO [1] [2] , FUNDOS DE INVESTIMENTO 409 / FMP [1] , FUNDOS ESTRUTURADOS / ETFs 1.107, TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS , POUPANÇA [2] , VAREJO ALTA RENDA [1] [2] , FUNDOS DE INVESTIMENTO 409 / FMP [1] , FUNDOS ESTRUTURADOS / ETFs 5.448, TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS , POUPANÇA [2] , I - POSIÇÃO DE AuM * DE PRIVATE BANKING , NÚMERO DE GRUPOS ECONÔMICOS POR DOMICÍLIO ** ** Os Grupos Econômicos (GE) são definidos conforme classificação de cada instituição. 3 - NÚMERO DE CLIENTES POR DOMICÍLIO *** *** O número de clientes é resultado da soma dos CPF s e CNPJ s atendidos pelo Private. 28

29 grupos cuja soma de CPFs e CNPJs dá clientes SE: 75,6% SE: 57,1% SE: 72,4%

30 Eram depositantes de poupança (6,6% do total de clientes) que Lnham, em junho de 2014, reservas em suas cadernetas de poupança acima de R$ ,00, porém, possuíam 79,8% dos depósitos totais. Faixas de Depósitos de Poupança Saldos (em R$ 1.000) Em % Acumulado Clientes Em % Acumulado Saldo Médio (em R$) Até R$ 100, ,2 0, ,2 57,2 13,45 De R$ 100,00 a R$ 500, , ,7 68,9 244,72 De R$ 500,00 a R$ , ,6 74,6 71,32 De R$ 1.000,00 a R$ 2.000, , ,3 79,9 1421,11 De R$ 2.000,00 a R$ 5.000, , ,6 86,5 3242,84 De R$ 5.000,00 a R$ , , ,6 91,1 7123,26 De R$ ,00 a R$ , , ,3 93, ,33 De R$ ,00 a R$ , , ,4 94, ,94 De R$ ,00 a R$ , , ,0 95, ,18 De R$ ,00 a R$ , , ,7 96, ,41 Acima de R$ , ,5 100, ,47 Total , ,0 4827,19 Depósitos de Poupança em 2014 por Faixas (em R$) Saldo Médio (em R$) 90508,47 13,45 244,72 71, , , , , , , , ,19 Até R$ 100,00 De R$ 100,00 a R$ 500,00 De R$ 500,00 a R$ De R$ 1.000,00 a R$ 2.000,00 De R$ 2.000,00 a R$ 5.000,00 De R$ 5.000,00 a R$ ,00 De R$ ,00 a R $ ,00 De R$ ,00 a R $ ,00 De R$ ,00 a R $ ,00 De R$ ,00 a R $ ,00 Acima de R$ Total

31 Estra6ficação Social: Regra de 9 9% da população ocupada em classes de renda acima de 5 salários mínimos (R$ 3.940) 10% das pessoas moram em domicílios cuja renda familiar é classificada na faixa B [R$ R$ 7.974] ou na faixa A [acima de R$ 7.974] pessoas com Ensino Superior Completo, sendo com graduação, com mestrado e com doutorado Faixas A e B1 com [38-100] pontos na Regra de Classificação 2015 da ABEP representam 2 extratos socioeconômicos ordinais com +/- 5% cada um, com renda mensal A (> R$ ) e B1 (> R$ 8.000), consltuindo, respeclvamente, 3% e 4% dos consumidores e 16% e 12% do consumo. 9 milhões par6cipantes em planos individuais de Plano Gerador de Benejcios Livres (PGBL) e Vida Gerador de Benejcios Livres (VGBL)

32 Desigualdade na Tributação da Renda do Trabalho e Renda do Capital

33 Wealth Insight: eslmava milionários (em dólares) no país no ano de milionários ou 2,7% DIRPF 2014 Ano Calendário 2013 Esse número de milionários com média de bens e direitos contabilizados em reais, segundo auto declaração, mul9plicou-se por sete vezes desde 1999 ( milionários em termos de média de bens e direitos declarados, inclusive imóveis). 42%

34 Tabela 20 - Rendimentos Isentos e Não Tributáveis R$ bilhões Bolsa de estudo e pesquisa 2,26 Capital das apólices de seguro ou pecúlio pago por morte... 3,75 Demais Rend. isentos e não-tributáveis dos dependentes 0,00 Indenizações por rescisão de contrato de trabalho e FGTS 23,21 Lucro na alienação de bens e direitos de pequeno valor... 44,13 Lucros e dividendos recebidos pelo titular e pelos depends. 231,30 Parc. isenta correspondente à atividade rural 33,05 Parc. isenta prov. aposentadoria, declarantes 65 anos/mais 42,93 Pensão, prov. aposentadoria/reforma por moléstia grave... 33,55 Rend. caderneta de poupança e letras hipotecárias 20,69 Rend. sócio/titular microempresa ou empresa peq. porte... 55,99 Transferências patrimoniais - doações e heranças 51,41 Outros (especifique) 58,12 IR anos calendário ant. compensado jud. neste ano calendário 0,06 75% rend. trab. assal. receb. em ME por serv. de autarquias ou repartições do gov. brasileiro sit. no e 0,60 Incorporação de Reservas ao Capital/Bonificações em Ações 15,94 Benefícios ind. e reembolso desp. receb. voluntário Fifa, da Subsidiária Fifa Brasil ou Comitê Organiz 0,00 Bolsas de estudo e de pesquisa caracterizadas como doação, recebidas por médico-residente 0,74 Ganhos líq. oper. c/ ouro, ativo financeiro, nas alienações realizadas até o vlr. estipulado p/ o AC, em 0,05 Ganhos líq. oper. merc. à vista de ações negociadas em bolsas de valores nas alien. realizadas até v 0,33 Recuperação de prejuízos em Renda Variável 0,29 Rend. bruto, até o máx. de 40%, da prestação de serv. decorrente do transp. passageiros 0,72 Rend. bruto, até o máx. de 60%, da prestação serv. decorrente do transp. carga 0,00 Restituição do IR de anos-calendário anteriores 1,61 Transf. patrimoniais - meação e dissolução da sociedade conjugal e da unid. familiar 8,03 Rend. bruto, até o máx. de 90%, da prestação serv. decorrente do transp. carga 3,40 Total Rendimentos Isentos e Não Tributáveis: 632,17 36,6% ITCMD

35 Renda per capita no ano: R$ 4,170 milhões Sem abater as dívidas, média per capita de Bens e Direitos da faixa mais rica: R$ 17,7 milhões [R$ R$ ] > R$

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37 PejoLzação Tabela 11 - Declarações de Recebedores de Lucros e Dividendos + Rend.Sócio e Titular Microempresa por Ocupação Princi Ocupação Principal do Declarante Qtde Declarantes Rendim. Tribut. (R$ milhões) Rendim. per capita (R$) Bens e Direitos (R$ milhões) Bens per capita (R$) Dirigente, pres., diretor emp. indust., com. ou prest. serv , , , Médico , , , Engenheiro, arquiteto e afins , , , Outras ocupações não especificadas anteriormente , , , Não informado , , , Advogado , , , Gerente ou superv. empresa indust., comerc. ou prest. serv , , , Economista, administrador, contador, auditor e afins , , , Produtor na exploração agropecuária , , , Analista de sist., desenv.de soft., adm.de redes e banco etc , , , Professor do ensino superior , , , Profissional de marketing, publicidade e da comercialização , , , Odontólogo , , , Bancário, economiário, escriturário, agente, assistente etc , , , Jornalista e repórter , , , Vendedor e prestador de serviços do comércio, ambulante etc , , , Agente e representante comercial, corretor, leiloeiro, afins , , , Psicólogo e psicanalista , , , Membro do Poder Judiciário e de Tribunal de Contas , , , Agrônomo e afins , , , Outros (demais ocupações) , , , Total , , ,

38 IRPJ

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47 hbp://fernandonogueiracosta.wordpress.com/