BOLETIM DE AUTORREGULAÇÃO Relatório do 1º semestre de 2015

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1 Introdução O primeiro semestre de 2015 foi bastante produtivo para a BSM nas suas diversas frentes de atuação: supervisão de operações, auditoria dos Participantes da BM&FBOVESPA, julgamento de Processos Administrativos Disciplinares (PAD) e apreciação das reclamações apresentadas por investidores ao Mecanismo de Ressarcimento de Prejuízos (MRP). Nas próximas páginas, são apresentados os principais destaques dessas e de outras atividades, mas ressalta-se a maior celeridade nos julgamentos dos PAD e na condução das reclamações apresentadas ao MRP. Para se ter uma ideia do esforço empreendido, em 2014 foram concluídos, em média, 2 Processos Administrativos Disciplinares e 14 Processos de MRP por mês. No primeiro semestre de 2015 esses números saltaram para 6 e 20, respectivamente, aumentos de 247% e 42% 1. Os gráficos abaixo dão a dimensão dos resultados alcançados. Ele mostra a quantidade de julgamentos de Processos Administrativos Disciplinares e de Processos de MRP realizados nos últimos quatro semestres. Quantidade de julgamentos realizados 1 Em 2014 foram concluídos 43 Processos Administrativos Disciplinares e 148 reclamações dirigidas ao MRP. No primeiro semestre de 2015 esses números foram de 36 e 126, respectivamente. 1

2 Os números acima demonstram o compromisso da BSM em reduzir os prazos de finalização dos Processos Administrativos Disciplinares e aproximar no tempo a decisão da BSM do momento da irregularidade. No que se refere à proteção do investidor. Merece destaque o aumento do limite de ressarcimento pelo MRP. A BM&FBOVESPA e a BSM solicitaram à CVM autorização para elevar o limite de ressarcimento de R$ 70 mil para R$ 120 mil. A CVM aprovou o pedido e, dessa forma, eventos previstos nas hipóteses de ressarcimento pelo MRP ocorridas a partir de 1º de julho de 2015 estão sujeitas a esse novo limite de ressarcimento. Com o intuito de facilitar a consulta das decisões da BSM, passamos a publicar em nosso site tabelas com a relação dos Processos Administrativos Disciplinares e das Reclamações recebidas pelo Mecanismo de Ressarcimento de Prejuízos 2. As informações abrangem o período de 2009 até 2015 e são atualizadas mensalmente. Outro passo importante na proteção do mercado foi a implementação do Canal de Denúncias, que tem por objetivo o recebimento de denúncias envolvendo a atuação de profissionais do mercado, empresas listadas na BM&FBOVESPA e intermediários financeiros. As denúncias podem ser feitas de forma identificadas ou anônimas e são de grande importância para os trabalhos da equipe da BSM 3. Esse Boletim, publicado trimestralmente desde 2011, faz parte da estratégia da BSM de se relacionar com seus diversos públicos (reguladores, participantes e profissionais do mercado, investidores e outros interessados), dando total transparência sobre suas ações. Caso deseje informações adicionais, ou enviar críticas e sugestões, fique à vontade para entrar em contato pelo bsm@bsm-bvmf.com.br ou pelos telefones (11) /7306 ou qualquer outras das formas indicadas em nosso website 4. 2 As informações estão disponíveis no site da BSM ( nos menus Processos Administrativos / Estatísticas sobre PAD e MRP / Estatísticas sobre MRP. 3 As denúncias podem ser enviadas por (denuncia@bsm-bvmf.com.br), telefone ( ), carta (Caixa Postal nº Praça dos Correios s/n, Centro, São Paulo/SP) ou mesmo pessoalmente na sede da BSM (R. XV de Novembro, 275, 8º andar, Centro - São Paulo/SP)

3 Auditoria Auditoria Operacional A BSM é responsável por realizar a supervisão dos Participantes da BM&FBOVESPA. Isso é feito por meio de auditorias que buscam verificar a aderência das instituições às normas vigentes, avaliando a infraestrutura física e tecnológica e os diversos processos do Participante. Resultados do Programa de Auditoria Operacional de 2014 Em março de 2015, foram emitidos os últimos Relatórios de Auditoria referentes ao Programa de Auditoria Operacional de 2014, em que foram auditados 65 dos 70 participantes ativos na BM&FBOVESPA. Em virtude dos resultados de auditorias operacionais e de outras variáveis, considerando o histórico do Participante na BSM, o Relatório de Auditoria teve diferentes encaminhamentos, conforme mostra o Gráfico I. Gráfico I Relatório de Auditoria e Encaminhamentos do Programa de Auditoria de % 6 9% 4 6% Arquivamento sem recomendação 48 74% Arquivamento com envio de recomendações Arquivamento com envio de Carta Censura Instauração de Processo Administrativo Disciplinar O tempo médio de duração das auditorias operacionais da BSM em 2014, calculado desde a entrada dos auditores em campo até a emissão do relatório final, foi de 87 dias. 3

4 Em comparação com os anos anteriores, o ano de 2014 mostrou uma melhora substancial nos participantes do mercado quanto à conformidade com as normas. Isso pode ser observado na Tabela I, que indica o percentual de não conformidades identificadas nas auditorias operacionais para cada um dos processos auditados nos anos de 2012, 2013 e Tabela I Auditorias operacionais Percentual de não conformidades identificadas por processo auditado Processo Suitability 13% 13% 9% Cadastro 6% 5% 2% Executar Ordens 8% 6% 2% Liquidar Ordens 10% 7% 1% Conta Margem 1% 1% 1% Custodiar Ativos 0% 0% 0% Gerenciar Riscos 2% 2% 1% Integridade 5% 7% 3% Prevenção à Lavagem de Dinheiro 1 1% 15% 15% Agente Autônomo de Investimento 4% 2% 0% Clubes de Investimento 2% 1% 1% Segurança das Informações 20% 15% 11% Continuidade de Negócios 10% 13% 8% Monitoramento e Operação da Infraestrutura de TI 8% 9% 12% Gerenciamento de Mudanças 11% 21% 16% Suporte à Infraestrutura 7% 4% 5% Percentual Médio 7% 8% 5% (1) O aumento observado de 2013 e 2014 em relação a 2012 ocorreu em função do aumento de escopo da auditoria no que diz respeito aos controles para prevenção à lavagem de dinheiro, em linha com as recomendações da CVM e do GAFI (Grupo de Ação Financeira contra a Lavagem de Dinheiro e o Financiamento do Terrorismo). A avaliação do mercado de valores brasileiro feita por esse órgão indicou a necessidade de aperfeiçoamentos dos controles, do monitoramento e das comunicações aos órgãos competentes por parte das instituições atuantes nesse mercado. Este processo vem sendo avaliado sob essa orientação desde

5 Programa de Auditoria Operacional de 2015 e o Novo Modelo de Acesso aos Mercados da BM&FBOVESPA O ano de 2015 marca o primeiro ano de auditorias operacionais após a implantação do novo modelo de acesso da BM&FBOVESPA, que agora contempla dois tipos de participantes de negociação: os Participantes de Negociação Plenos (PNP) e os Participantes de Negociação (PN). O PNP corresponde aos intermediários que já possuíam acesso aos sistemas de negociação da bolsa e as exigências aplicáveis a essas instituições permanecem inalteradas. Os PN correspondem aos intermediários que não possuíam acesso direto aos sistemas de negociação da bolsa e acessam os sistemas de negociação da BM&FBOVESPA por intermédio de PNP. Esse modelo já existia na prática e era conhecido no mercado como operações por conta e ordem. No novo modelo de acesso as instituições que operavam no modelo por conta e ordem passam a ser reconhecidas como participantes da BM&FBOVESPA e, portanto, passam a ter que cumprir o Roteiro Básico do Programa de Qualificação Operacional (PQO) e a estarem sob a supervisão e ao enforcement da BSM. Adicionalmente seus clientes passam a ter cobertura do Mecanismo de Ressarcimento de Prejuízos (MRP). Em 2015, 10 participantes foram dispensados da realização de auditoria operacional em virtude dos resultados obtidos nas auditorias anteriores. O aumento no número de dispensas reflete a melhora geral observada no resultado de auditorias operacionais. A primeira rodada de auditoria nos demais participantes foi iniciada em fevereiro. O Gráfico II indica o status das auditorias operacionais de 2015 ao final do primeiro semestre. 5

6 Gráfico II Status das auditorias operacionais de 2015 (PNP e PN) 15 25% 9 15% 5 8% 32 52% Programada * Em campo Elaboração/revisão de Relatório Relatório concluído * O número de auditorias programadas pode ser alterado em virtude de incorporações, encerramento de atividades, habilitação de novos participantes ou qualquer outro evento que altere a quantidade de PN e PNP habilitados para atuar nos mercados da BM&FBOVESPA. Obs: O gráfico não contempla os 10 Participantes que foram dispensados da realização de auditorias este ano nem 2 Participantes que tiveram as auditorias canceladas em virtude do encerramento de suas atividades nos mercados da BM&FBOVESPA. Auditorias indiretas Além das auditorias operacionais, em que uma equipe de auditores visita as corretoras e escritórios de agentes autônomos a elas vinculados, a BSM realiza algumas auditorias indiretas, baseada na combinação de informações obtidas de diferentes fontes e tratadas por meio de softwares estatísticos. São realizadas auditorias indiretas para verificar, por exemplo: O enquadramento em relação aos requisitos financeiros e patrimoniais exigidos dos Participantes da BM&FBOVESPA; A atuação de pessoas vinculadas e da carteira própria dos Participantes em desacordo com suas Regras e Parâmetros de Atuação; 6

7 A existência de controle e gravação das ordens; A existência de saldos negativos em contas correntes; O giro de carteira do investidor e eventual prática de churning; A atuação de profissionais não certificados nos mercados da BM&FBOVESPA. Esse tipo de auditoria, que funciona de forma complementar à auditoria operacional, é bastante eficaz, pois permite a realização de testes cobrindo todo o universo do objeto a ser analisado (por exemplo, 100% das ordens ou das contas correntes). Merece destaque no primeiro semestre de 2015 os testes de auditoria realizados para identificar a prática de churning nos mercados da BM&FBOVESPA. Churning é a prática do intermediário negociar em nome do cliente de maneira excessiva com objetivo de gerar receita de corretagem. A BSM realizou, no primeiro semestre de 2015, auditoria com base em 100% das operações realizadas por pessoas físicas e jurídicas não financeiras nos mercados administrados pela BM&FBOVESPA. Os casos identificados de prática de churning foram objeto de ações de enforcement, inclusive com a instauração de processos administrativos disciplinares. Auditorias Pré-Operacionais Para se tornar um participante da BM&FBOVESPA e, com isso, ter acesso aos seus mercados, uma instituição precisa atender uma série de requisitos operacionais, tecnológicos e financeiros. Os requisitos variam de acordo com a categoria de participante e o atendimento às exigências é verificado por meio de auditoria pré-operacional conduzida pela BSM. No primeiro semestre de 2015, foram realizadas 4 auditorias pré-operacionais em instituições que solicitaram a adesão a alguma das categorias de participantes da BM&FBOVESPA. Auditorias Específicas A BSM, quando necessário, realiza auditorias específicas, motivadas, por exemplo, por solicitações da CVM ou por denúncias recebidas 5. De janeiro a junho de 2015, foram realizadas 18 auditorias específicas. 5 O encaminhamento de denúncias à BSM pode ser feito de maneira anônima ou identificada por meio de telefone ( ), (bsm@bsm-bvmf.com.br), carta (Caixa Postal 332, Pça dos Correios, Centro, São Paulo, SP), pes- 7

8 Auditorias nas Ferramentas de Gerenciamento de Risco Pré-Negociação (DMA) Para que os clientes possam acessar os mercados da BM&FBOVESPA por meio do modelo conhecido como Acesso Direto ao Mercado (DMA) é necessário que eles possuam ferramentas de controle de risco pré-negociação que cumpra os requerimentos mínimos definidos pela BM&FBOVESPA. A BSM efetua auditorias pré-operacionais nessas ferramentas à pedido da Diretoria de Operações da BM&FBOVESPA. No primeiro semestre de 2015 foram realizadas 7 auditorias nas ferramentas de controle de risco de instituições que solicitaram acesso via DMA ao sistemas de negociação de BM&FBOVESPA. Tabela II Quadro Resumo Principais atividades realizadas pelas Superintendências de Auditoria de Participantes () Tipo de auditoria Qtde Operacionais (PNP e PN) 29 Em campo / Elaboração de Relatório 14 Relatório Concluído 15 Agentes Autônomos de Investimento 1 33 MRP Pré-Operacionais 4 Específicas 18 DMA (ferramentas de controle de risco pré-negociação) (1) Auditados no âmbito das auditorias operacionais. (2) Auditorias realizadas a pedido da Superintendência Jurídica para esclarecer aspectos técnicos de reclamações apresentadas ao Mecanismo de Ressarcimento de Prejuízos. 7 soalmente (R. XV de Novembro, 275, 8º andar, Centro - São Paulo SP) ou por formulário disponível no site da BSM ( 8

9 Tabela III Reuniões realizadas com o mercado e reguladores no primeiro semestre de 2015 Tipo de reunião Qtde Abertura de Auditoria 38 Fechamento de Auditoria 36 Reunião Técnica 23 BM&FBOVESPA 17 CVM 4 Vendors 3 ANCORD 1 BACEN 1 TOTAL 123 9

10 Supervisão de Mercado A supervisão das operações realizadas nos mercados da BM&FBOVESPA é efetuada diariamente, procurando identificar condições artificiais de demanda, manipulação de preços, práticas não equitativas e uso de informações privilegiadas. Busca-se, ainda, identificar o exercício irregular de atividades de distribuição e intermediação de valores mobiliários, administração irregular de carteira, comportamentos indicativos de lavagem de dinheiro e outras operações irregulares. Quadro I Fluxograma simplificado da atividade de supervisão de mercados Trata-se de atividade intensiva em tecnologia. Todas as informações sobre ofertas, operações, margens, garantias, empréstimos de ativos, custódia, informações cadastrais dos investidores, notícias e fatos relevantes sobre emissores e outras informações são capturadas e tratadas pelos sistemas de supervisão de mercados em busca de situações atípicas. Essas atipicidades são analisadas por uma equipe de especialistas que, se necessário, pode enviar questionamentos aos Participantes dos mercados da BM&FBOVESPA. Caso se configure indício de infração é aberto Relatório de Supervisão de Mercado sobre o caso. A Tabela IV demonstra os tipos e as quantidades de análises realizadas entre janeiro e junho de 2015, bem como o número de Relatórios de Supervisão de Mercado gerados. Conforme indicado na tabela, no primeiro semestre de 2015, a equipe de especialistas da BSM realizou 1017 análises de situações identificadas como atípicas pelos sistemas de supervisão de mercado. No mesmo período, foram abertos 106 Relatórios de Supervisão de Mercado. 10

11 Qtde de análises ou relatótrios Assertividade BOLETIM DE AUTORREGULAÇÃO Tabela IV Supervisão de Mercados Análises efetuadas e Relatórios abertos no Tipo de análise de atipicidade Nº de Análises Relatórios gerados Comportamento dos preços e da liquidez dos ativos e derivativos (indícios de condições artificiais de demanda, oferta ou preço, manipulação de preços ou práticas não equitativas). Participação dos investidores (indícios de lavagem de dinheiro ou exercício irregular de atividade no mercado de valores mobiliários). Solicitações da CVM ou da Diretoria de Autorregulação da BSM Total O Gráfico III indica a evolução do grau de assertividade das análises da BSM desde Gráfico III Grau de assertividade das análises de acompanhamento de mercado ,3% 11,9% 10,4% 12,0% 10,0% ,0% ,0% ,5% 3,2% 0,6% (1º semestre) Nº de análises Indícios de irregularidades (Relatórios) Assertividade (%) 4,0% 2,0% 0,0% 11

12 Trata-se de um indicador importante para mostrar se os sistemas de supervisão estão adequadamente calibrados. Sistemas que geram muitos alertas podem ser fonte de ineficiência no trabalho da equipe de supervisão, vez que muitas análises serão feitas desnecessariamente. Observa-se que ano a ano, especialmente a partir de 2013, a BSM vem sendo capaz de identificar um número maior de irregularidades com base em um menor número de alertas de atipicidades. Atualmente, a BSM está, juntamente com a CVM, aperfeiçoando os parâmetros dos sistemas de supervisão para detectar, de forma mais eficaz, indícios de uso indevido de informação privilegiada. A reformulação dos parâmetros permitirá, entre outras coisas, uma supervisão minuciosa das operações realizadas próximas a eventos corporativos. A Tabela V indica o encaminhamento dado aos Relatórios de Supervisão de Mercados encerrados no primeiro semestre do ano. No primeiro semestre de 2015 foram encerrados 79 investigações de supervisão de mercado, sendo que 17 deles foram encaminhados para a adoção de medidas de enforcement. Outros 13 foram encaminhados para avaliação e tratamento de possíveis irregularidades pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Tabela V Encaminhamento dos Relatórios de Supervisão de Mercados Relatórios encerrados no Encaminhamento Nº de Análises % Arquivados 49 62% Encaminhados para adoção de medida de enforcement 17 22% Encaminhados para tratamento pela CVM * 13 16% Total % * Em geral por envolverem instituições sou pessoas que estão fora do alcance da BSM. A equipe de Supervisão de Mercados da BSM realizou, no primeiro semestre de 2015, 11 reuniões com os Participantes para esclarecimentos de dúvidas, especialmente no que diz respeito à implementação de metodologia para Prevenção à Lavagem de Dinheiro e Financiamento ao Terrorismo (PLDFT). 12

13 Enforcement Para que as atividades de supervisão e fiscalização realizadas pela BSM sejam efetivas, é necessário que irregularidades identificadas sejam objeto de medidas disciplinares ou educativas. Essa atividade disciplinar, conhecida como enforcement, visa aprimorar os padrões de conduta dos participantes e seus controles internos, bem como inibir a repetição das infrações. Diversos tipos de ações de enforcement podem ser adotados, desde o envio de uma carta de recomendação para que a instituição aperfeiçoe seus procedimentos, até a instauração de processo administrativo disciplinar, que pode resultar na aplicação de penalidades aos envolvidos. Medidas persuasivas: Cartas de Recomendação e Cartas Censura Algumas situações identificadas nas atividades de supervisão da BSM podem ser objeto de atuação de cunho mais educativo que disciplinar. Nessas situações, a BSM pode, por exemplo, enviar uma Carta de Recomendação indicando a necessidade de aperfeiçoamento dos controles internos da instituição. Outra ferramenta à disposição da BSM é a Carta Censura, que serve como alerta de que a BSM detectou alguma prática irregular. Nessas cartas normalmente pede-se a explicação para o comportamento identificado e/ou determina-se a cessão da prática considerada irregular, sob pena de instauração de processo administrativo disciplinar. Tabela VI Medidas de persuasão Ofícios encaminhados no Tipo de ofício Cartas de Recomendação por atuação de pessoa vinculada em infração às regras de mercado Qtde 118 Cartas de Recomendação em virtude de prática de churning 1 75 Cartas de Recomendação por atuação irregular de instituição em relação ao novo modelo de acesso da BM&FBOVESPA (PNP/PN) Cartas de Recomendação por desenquadramento de Participante em relação aos requisitos financeiros e patrimoniais mínimos exigidos Cartas de Determinação 2 por atuação de pessoa vinculada em infração às regras Cartas de Determinação 2 por desenquadramento de Participante em relação aos requisitos financeiros e patrimoniais mínimos exigidos Total

14 (1) Prática do intermediário negociar em nome do cliente de maneira excessiva com objetivo de gerar maior receita de corretagem. (2) As Cartas de Determinação funcionam como um segundo nível de ação de enforcement para os casos de reincidência em que ainda se pode optar por uma medida de cunho persuasivo. Medidas sancionadoras: Processos Administrativos Disciplinares Os Processos Administrativos Disciplinares (PAD) são instaurados para apurar indícios de irregularidades. Os acusados têm amplo direito à defesa e os processos são julgados pelo Conselho de Supervisão da BSM 6, que pode aplicar as penalidades previstas em seu Estatuto Social, quais sejam: advertência, multa, suspensão (pelo prazo máximo de 90 dias), inabilitação temporária (pelo prazo máximo de 10 ano) e outras penalidades previstas nas normas da BM&FBOVESPA. O Tabela VII indica a quantidade de PAD instaurados, concluídos e em andamento, ano a ano, desde 2010, ano do mais antigo processo ainda em andamento. Tabela VII Processos Administrativos Disciplinares Andamento dos processos por ano de instauração Geral % Instrução % Em Julgamento % Concluído % Total % No primeiro semestre de 2015, a BSM deu continuidade ao esforço para julgar os processos instaurados nos anos anteriores. Nesse sentido, 36 processos foram concluídos, envolvendo 78 acusados. Destes, 19 acusados celebraram e cumpriram Termos de Compromisso e 55 acusados foram julgados, sendo que 16 foram absolvidos, 3 receberam advertências, 30 foram multados e 6 inabilitados. Houve ainda o arquivamento de 1 processo envolvendo 4 acusados. 6 Processos decorrentes de infrações de natureza objetiva podem ser instaurados sob Rito Sumário. Nesses casos, o processo é julgado pelo Diretor de Autorregulação e o acusado pode recorrer da decisão ao Conselho de Supervisão. 14

15 No primeiro semestre de 2015, o montante das multas aplicadas e dos termos de compromisso firmados e cumpridos somaram R$ ,38. Em 30 de junho de 2015, 77 processos encontravam-se em andamento na BSM. A origem desses processos e as principais irregularidades são mostradas nos Gráficos IV e V. Gráfico IV Origem dos Processos Administrativos Disciplinares em andamento 19 25% 38 49% 20 26% Supervisão de mercado Auditoria de Participantes MRP Gráfico V Principais irregularidades dos Processos Administrativos Disciplinares em andamento (Quantidade de processos com a infração identificada) Atuação irregular de Agente Autônomo Condições artificiais de demanda, oferta ou preço Práticas Não Equitativas Falhas de controle de prevenção à lavagem de dinheiro Ausência de gravação Falhas de cadastro Administração irregular de carteira Execução irregular de ordens Manipulação de preços Atuação em conflito de interesse Falhas estruturais na corretora (Auditoria Operacional) Uso indevido de conexões automatizadas (portas) Desenquadramento de capital de giro próprio Uso de pessoas impedidas ou não autorizadas a operar Outros 15

16 Mecanismo de Ressarcimento de Prejuízos MRP A Instrução CVM nº 461/07 estabelece que toda bolsa deve manter um mecanismo de ressarcimento de prejuízos destinado a assegurar aos investidores o ressarcimento de prejuízos decorrentes da ação ou omissão de seus participantes. A administração do Mecanismo de Ressarcimento de Prejuízos da BM&FBOVESPA (MRP) é feita pela BSM, entidade responsável por receber as reclamações, analisálas e julgá-las 7. No primeiro semestre de 2015, foram apresentadas 162 reclamações ao Mecanismo de Ressarcimento de Prejuízos. A Tabela VIII indica as reclamações recebidas, finalizadas e em andamento, ano a ano, desde 2011, ano da reclamação mais antiga ainda em andamento. Tabela VIII Mecanismo de Ressarcimento de Prejuízos - MRP Andamento dos processos por ano da reclamação Geral % Instrução (SJUR) % Em julgamento % Prazo recursal % Concluído % Total % O Gráfico VI indica os principais problemas relatados nas 162 reclamações recebidas no primeiro semestre do ano. Nos últimos anos, a BSM recebeu um elevado volume de reclamações, especialmente devido à liquidação extrajudicial das corretoras Diferencial (que teve a liquidação decretada pelo Banco Central em ) e Corval (liquidação decretada pelo Banco Central em ). Quase 500 reclamações foram apresentadas por clientes dessas duas corretoras em virtude de prejuízos sofridos em virtude da liquidação extrajudicial. 7 Informações adicionais sobre o MRP, como as situações em que ele pode ser acionado e o limite de cobertura podem ser encontradas no site da BSM 16

17 Gráfico VI Matéria das reclamações apresentadas ao MRP Primeiro semestre de ,5% 3 2% 4 2,5% 10 6% % Intervenção ou liquidação extrajudicial da Reclamada Inexecução ou infiel execução de ordens Problemas no Home Broker Atuação irregular de Agente Autônomo Outros A Tabela IX apresenta as decisões finais das reclamações apresentadas desde No período, a taxa de ressarcimento 8 supera 60% Total % Arquivamento % Acordo entre as partes % Improcedência % Procedência (total ou parcial) % Total % No primeiro semestre de 2015, o MRP efetuou ressarcimentos no valor total de R$ ,03. 8 A taxa de ressarcimento de 61,3% no período considera o total de ressarcimentos efetuados em relação aos processos instaurados (excluem-se, portanto, os casos encerrados com acordo entre as partes e as reclamações arquivadas por intempestividade ou ausência de requisitos). 17

18 Relacionamento com o Mercado e Reguladores A BSM mantém constante contato com reguladores e autorreguladores nacionais e internacionais. Esse contato acontece, por exemplo, por meio de grupos de trabalho específicos, bem como nos fóruns formalmente constituídos, tais como a Organização Internacional das Comissões de Valores (IOSCO), o Conselho dos Reguladores de Valores das Américas (COSRA) e o Grupo de Supervisão Intermercados (ISG). Destaque para a Conferência Anual da IOSCO, que esse ano foi realizada em Londres, no período de a Na reunião do comitê da IOSCO que reúne entidades autorreguladoras, a BSM apresentou a sua atuação na supervisão de mercados por meio de exposição de casos concretos. São realizados, também, contatos bilaterais com outras instituições, como as reuniões que ocorreram em fevereiro e março deste ano, respectivamente, com a Bolsa de Valores e Divisas da Angola e a Comissão de Valores Mobiliários da Malásia. Outra forma de interação com o mercado ocorre por meio de treinamentos e workshops organizados pela BSM ou dos quais a BSM participa, como o Programa TOP, organizado pelo Comitê Consultivo de Educação e voltado a professores universitários que lecionem disciplinas voltadas ao mercado de capitais 9. No programa realizado entre os dias a a BSM apresentou aos professores universitários sua estrutura, objetivos e atividades. Esse relacionamento institucional é feito, ainda, por meio de treinamentos dos quais colaboradores da BSM participam, como o Securities and Exchange Commission s International Technical Assistence Program, realizado anualmente pela Comissão de Valores Mobiliários (SEC). Este ano, o curso ocorreu no período de a e contou a participação de cerca de 140 participantes de 57 países diferentes, inclusive uma gerente de auditoria da BSM. Em abril, uma equipe da BSM participou do encontro realizado pela Statistical Analysis System (SAS), em Dallas nos Estados Unidos, no qual foram apresentadas inovações no uso desse software estatístico utilizado pela BSM tanto na supervisão de operações como nas auditorias indiretas. Ainda em abril, a BSM, em conjunto com a FGV, realizou o evento Insider Trading: Enforcement Challenges in USA, Europe and Brazil, em que especialistas traçaram um perfil comparativo das legislações e práticas de repressão ao uso indevido de informação privilegiada nos Estados Unidos, na Europa e no Brasil. 9 Comitê composto pela CVM, ABRASCA, ANBIMA, ANCORD, APIMEC, BM&FBOVESPA, CETIP, IBGC e IBRI. Mais informações sobre o Programa TOP podem ser encontradas no site 18

19 Serviço de Atendimento ao Público O Serviço de Atendimento ao Público, que visa colher opiniões, críticas e sugestões sobre a atuação da BSM, da BM&FBOVESPA e de seus Participantes, atendeu, entre janeiro e junho de 2015, 119 demandas, que abordavam os temas apontados no Gráfico VII. Gráfico VII Serviço de Atendimento ao Público Principais demandas 2 2% 2 2% 15 12% 6 5% Mecanismo de Ressarcimento de Prejuízos (MRP) Supervisão de Mercado 94 79% Processo Administrativo Disciplinar (PAD) Auditoria de Participantes Outros Canal de Denúncias No primeiro semestre de 2015, a BSM institui o Canal de Denúncias 10 que tem por objetivo o recebimento de denúncias envolvendo a atuação de profissionais do mercado, empresas listadas na BM&FBOVESPA e intermediários financeiros, tais como uso indevido de informação privilegiada e fraudes financeiras. As denúncias podem ser feitas de forma identificadas ou anônimas. No período de janeiro a junho de 2015, a BSM recebeu 3 denúncias por esse canal. As denúncias por parte de indivíduos que tenham ou tomem conhecimento de irregularidades cometidas por participantes do mercado pode ser fundamental para prevenir ou deter essas práticas e punir os responsáveis. 10 O encaminhamento de denúncias à BSM pode ser feito de maneira anônima ou identificada por meio de telefone ( ), (bsm@bsm-bvmf.com.br), carta (Caixa Postal 332, Pça dos Correios, Centro, São Paulo, SP), pessoalmente (R. XV de Novembro, 275, 8º andar, Centro - São Paulo SP) ou por formulário disponível no site da BSM ( 19