Banco Santander RENTABILIDADE GARANTIDA 100,000 OBRIGAÇÕES ESCRITURAIS, AO PORTADOR, DE VALOR NOMINAL DE EUR 50

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1 Banco Santander Sede Social: Praça Marquês de Pombal, n.º 2, Lisboa Capital Social: EUR 155,580,180 Matriculada na Conservatória do Registo Comercial de Lisboa sob o nº 7536 Pessoa Colectiva: PROSPECTO DE ADMISSÃO À NEGOCIAÇÃO NO MERCADO DE COTAÇÕES OFICIAIS DA EURONEXT LISBON, APROVADO PELA COMISSÃO DE MERCADO DE VALORES MOBILIÁRIOS EM 28 DE MARÇO DE 2003, DAS OBRIGAÇÕES DE CAIXA: RENTABILIDADE GARANTIDA 200,000 OBRIGAÇÕES ESCRITURAIS, AO PORTADOR, DE VALOR NOMINAL DE EUR 50 CADA, NO MONTANTE GLOBAL DE EUR 10,000,000 SUPER TAXA GARANTIDA EURO 200,000 OBRIGAÇÕES ESCRITURAIS, AO PORTADOR, DE VALOR NOMINAL DE EUR 50 CADA, NO MONTANTE GLOBAL DE EUR 10,000,000 SANTANDER TELECOMUNICAÇÕES 173,906 OBRIGAÇÕES ESCRITURAIS, AO PORTADOR, DE VALOR NOMINAL DE EUR 50 CADA, NO MONTANTE GLOBAL DE EUR 8,695,300 SANTANDER INVESTIMENTO PLUS OUT ,000 OBRIGAÇÕES ESCRITURAIS, AO PORTADOR, DE VALOR NOMINAL DE EUR 50 CADA, NO MONTANTE GLOBAL DE EUR 5,000,000 SANTANDER EURO PREÇO 351,959 OBRIGAÇÕES ESCRITURAIS, AO PORTADOR, DE VALOR NOMINAL DE EUR 50 CADA, NO MONTANTE GLOBAL DE EUR 17,597,950 SANTANDER EURO VALOR 199,224 OBRIGAÇÕES ESCRITURAIS, AO PORTADOR, DE VALOR NOMINAL DE EUR 50 CADA, NO MONTANTE GLOBAL DE EUR 9,961,200 SANTANDER CRESCIMENTO GARANTIDO 154,626 OBRIGAÇÕES ESCRITURAIS, AO PORTADOR, DE VALOR NOMINAL DE EUR 50 CADA, NO MONTANTE GLOBAL DE EUR 7,731,300 SANTANDER CRESCENTE 309,835 OBRIGAÇÕES ESCRITURAIS, AO PORTADOR, DE VALOR NOMINAL DE EUR 50 CADA, NO MONTANTE GLOBAL DE EUR 15,491,750 SANTANDER MAX 4 239,446 OBRIGAÇÕES ESCRITURAIS, AO PORTADOR, DE VALOR NOMINAL DE EUR 50 CADA, NO MONTANTE GLOBAL DE EUR 11,972,300

2 SANTANDER MULTISATISFAÇÃO 359,568 OBRIGAÇÕES ESCRITURAIS, AO PORTADOR, DE VALOR NOMINAL DE EUR 50 CADA, NO MONTANTE GLOBAL DE EUR 17,978,400 SANTANDER MAX DESPORTO 311,914 OBRIGAÇÕES ESCRITURAIS, AO PORTADOR, DE VALOR NOMINAL DE EUR 50 CADA, NO MONTANTE GLOBAL DE EUR 15,595,700 SANTANDER REAL ESTATE 159,850 OBRIGAÇÕES ESCRITURAIS, AO PORTADOR, DE VALOR NOMINAL DE EUR 50 CADA, NO MONTANTE GLOBAL DE EUR 7,992,500 SANTANDER DUPLO RENDIMENTO 99,998 OBRIGAÇÕES ESCRITURAIS, AO PORTADOR, DE VALOR NOMINAL DE EUR 50 CADA, NO MONTANTE GLOBAL DE 4,999,900 SANTANDER EURO DÓLAR VALORIZAÇÃO 139,266 OBRIGAÇÕES ESCRITURAIS, AO PORTADOR, DE VALOR NOMINAL DE EUR 50 CADA, NO MONTANTE GLOBAL DE EUR 6,963,300 SANTANDER VALOR EUROPA 150,000 OBRIGAÇÕES ESCRITURAIS, AO PORTADOR, DE VALOR NOMINAL DE EUR 50 CADA, NO MONTANTE GLOBAL DE EUR 7,500,000 BSP-OBRIGAÇÕES DE CAIXA BSP TAXA FIXA OBRIGAÇÕES ESCRITURAIS, AO PORTADOR, DE VALOR NOMINAL DE EUR 50 CADA, NO MONTANTE GLOBAL DE EUR MARÇO DE

3 ÍNDICE CAPÍTULO 0 - ADVERTÊNCIAS AOS INVESTIDORES RESUMO DAS CARACTERÍSTICAS DA OPERAÇÃO A. Obrigações de Caixa Rentabilidade Garantida B. Obrigações de Caixa Super Taxa Garantida Euro C. Obrigações de Caixa Santander Telecomunicações D. Obrigações de Caixa Santander Investimento Plus Out E. Obrigações de Caixa Santander Euro Preço F. Obrigações de Caixa Santander Euro Valor G. Obrigações de Caixa Santander Crescimento Garantido H. Obrigações de Caixa Santander Crescente I. Obrigações de Caixa Santander Max J. Obrigações de Caixa Santander Multisatisfação I. Obrigações de Caixa Santander Max Desporto I. Obrigações de Caixa Santander Real Estate I. Obrigações de Caixa Santander Duplo Rendimento I. Obrigações de Caixa Santander Euro Dólar Valorização I. Obrigações de Caixa Santander Valor Europa I. Obrigações de Caixa BSP Taxa Fixa FACTORES DE RISCO ADVERTÊNCIAS COMPLEMENTARES EFEITOS DA ADMISSÃO 27 CAPÍTULO 1 RESPONSÁVEIS PELA INFORMAÇÃO 28 CAPÍTULO 2 - DESCRIÇÃO DA OFERTA 30 2.A.OBRIGAÇÕES DE CAIXA RENTABILIDADE GARANTIDA 30 2.A.1. Montante e Natureza 30 2.A.2. Preço das obrigações e modo de realização 30 2.A.3. Categoria e forma de representação 30 2.A.4. Modalidade da oferta 30 2.A.5. Organização e liderança 30 2.A.6. Deliberações, autorizações e aprovações da oferta 30 2.A.7. Finalidade da oferta 30 2.A.8. Períodos e locais da oferta 30 2.A.9. Resultado da oferta 30 2.A.10. Direitos de preferência 30 2.A.11. Direitos atribuídos 30 2.A.12. Pagamentos de juros e outras remunerações 31 2.A.13. Amortizações e opções de reembolso antecipado 41 2.A.14. Garantias e subordinação dos empréstimos 41 3

4 2.A.15. Taxa de rentabilidade efectiva 42 2.A.16. Moeda do empréstimo 42 2.A.17. Serviço financeiro 42 2.A.18. Representação dos Obrigacionistas 42 2.A.19. Regime fiscal 42 2.A.20. Regime de transmissão 43 2.A.21. Montantes líquidos das ofertas 43 2.A.22. Títulos definitivos 43 2.A.23. Legislação aplicável 43 2.A.24. Admissão à negociação 43 2.A.25. Contratos de fomento 43 2.A.26. Valores mobiliários admitidos à negociação 44 2.A.27. Ofertas públicas relativas a valores mobiliários 44 2.A.28. Outras ofertas 44 2.B.OBRIGAÇÕES DE CAIXA SUPER TAXA GARANTIDA EURO 45 2.B.1. Montante e Natureza 45 2.B.2. Preço das obrigações e modo de realização 45 2.B.3. Categoria e forma de representação 45 2.B.4. Modalidade da oferta 45 2.B.5. Organização e liderança 45 2.B.6. Deliberações, autorizações e aprovações da oferta 45 2.B.7. Finalidade da oferta 45 2.B.8. Períodos e locais da oferta 45 2.B.9. Resultado da oferta 45 2.B.10. Direitos de preferência 45 2.B.11. Direitos atribuídos 45 2.B.12. Pagamentos de juros e outras remunerações 46 2.B.13. Amortizações e opções de reembolso antecipado 53 2.B.14. Garantias e subordinação dos empréstimos 54 2.B.15. Taxa de rentabilidade efectiva 54 2.B.16. Moeda do empréstimo 54 2.B.17. Serviço financeiro 54 2.B.18. Representação dos Obrigacionistas 54 2.B.19. Regime fiscal 55 2.B.20. Regime de transmissão 55 2.B.21. Montantes líquidos das ofertas 55 2.B.22. Títulos definitivos 55 2.B.23. Legislação aplicável 55 2.B.24. Admissão à negociação 55 2.B.25. Contratos de fomento 55 2.B.26. Valores mobiliários admitidos à negociação 55 2.B.27. Ofertas públicas relativas a valores mobiliários 55 4

5 2.B.28. Outras ofertas 55 2.C. OBRIGAÇÕES DE CAIXA SANTANDER TELECOMUNICAÇÕES 56 2.C.1. Montante e Natureza 56 2.C.2. Preço das obrigações e modo de realização 56 2.C.3. Categoria e forma de representação 56 2.C.4. Modalidade da oferta 56 2.C.5. Organização e liderança 56 2.C.6. Deliberações, autorizações e aprovações da oferta 56 2.C.7. Finalidade da oferta 56 2.C.8. Períodos e locais da oferta 56 2.C.9. Resultado da oferta 56 2.C.10. Direitos de preferência 56 2.C.11. Direitos atribuídos 56 2.C.12. Pagamentos de juros e outras remunerações 57 2.C.13. Amortizações e opções de reembolso antecipado 63 2.C.14. Garantias e subordinação dos empréstimos 63 2.C.15. Taxa de rentabilidade efectiva 63 2.C.16. Moeda do empréstimo 64 2.C.17. Serviço financeiro 64 2.C.18. Representação dos Obrigacionistas 64 2.C.19. Regime fiscal 64 2.C.20. Regime de transmissão 64 2.C.21. Montantes líquidos das ofertas 64 2.C.22. Títulos definitivos 64 2.C.23. Legislação aplicável 64 2.C.24. Admissão à negociação 64 2.C.25. Contratos de fomento 65 2.C.26. Valores mobiliários admitidos à negociação 65 2.C.27. Ofertas públicas relativas a valores mobiliários 65 2.C.28. Outras ofertas 65 2.D. OBRIGAÇÕES DE CAIXA SANTANDER INVESTIMENTO PLUS OUT D.1. Montante e Natureza 66 2.D.2. Preço das obrigações e modo de realização 66 2.D.3. Categoria e forma de representação 66 2.D.4. Modalidade da oferta 66 2.D.5. Organização e liderança 66 2.D.6. Deliberações, autorizações e aprovações da oferta 66 2.D.7. Finalidade da oferta 66 2.D.8. Períodos e locais da oferta 66 2.D.9. Resultado da oferta 66 2.D.10. Direitos de preferência 66 2.D.11. Direitos atribuídos 66 5

6 2.D.12. Pagamentos de juros e outras remunerações 67 2.D.13. Amortizações e opções de reembolso antecipado 69 2.D.14. Garantias e subordinação dos empréstimos 69 2.D.15. Taxa de rentabilidade efectiva 69 2.D.16. Moeda do empréstimo 70 2.D.17. Serviço financeiro 70 2.D.18. Representação dos Obrigacionistas 70 2.D.19. Regime fiscal 70 2.D.20. Regime de transmissão 70 2.D.21. Montantes líquidos das ofertas 70 2.D.22. Títulos definitivos 70 2.D.23. Legislação aplicável 70 2.D.24. Admissão à negociação 70 2.D.25. Contratos de fomento 71 2.D.26. Valores mobiliários admitidos à negociação 71 2.D.27. Ofertas públicas relativas a valores mobiliários 71 2.D.28. Outras ofertas 71 2.E. OBRIGAÇÕES DE CAIXA SANTANDER EURO PREÇO 72 2.E.1. Montante e Natureza 72 2.E.2. Preço das obrigações e modo de realização 72 2.E.3. Categoria e forma de representação 72 2.E.4. Modalidade da oferta 72 2.E.5. Organização e liderança 72 2.E.6. Deliberações, autorizações e aprovações da oferta 72 2.E.7. Finalidade da oferta 72 2.E.8. Períodos e locais da oferta 72 2.E.9. Resultado da oferta 72 2.E.10. Direitos de preferência 72 2.E.11. Direitos atribuídos 72 2.E.12. Pagamentos de juros e outras remunerações 73 2.E.13. Amortizações e opções de reembolso antecipado 75 2.E.14. Garantias e subordinação dos empréstimos 75 2.E.15. Taxa de rentabilidade efectiva 75 2.E.16. Moeda do empréstimo 75 2.E.17. Serviço financeiro 75 2.E.18. Representação dos Obrigacionistas 76 2.E.19. Regime fiscal 76 2.E.20. Regime de transmissão 76 2.E.21. Montantes líquidos das ofertas 76 2.E.22. Títulos definitivos 76 2.E.23. Legislação aplicável 76 2.E.24. Admissão à negociação 76 6

7 2.E.25. Contratos de fomento 76 2.E.26. Valores mobiliários admitidos à negociação 76 2.E.27. Ofertas públicas relativas a valores mobiliários 77 2.E.28. Outras ofertas 77 2.F. OBRIGAÇÕES DE CAIXA SANTANDER EURO VALOR 78 2.F.1. Montante e Natureza 78 2.F.2. Preço das obrigações e modo de realização 78 2.F.3. Categoria e forma de representação 78 2.F.4. Modalidade da oferta 78 2.F.5. Organização e liderança 78 2.F.6. Deliberações, autorizações e aprovações da oferta 78 2.F.7. Finalidade da oferta 78 2.F.8. Períodos e locais da oferta 78 2.F.9. Resultado da oferta 78 2.F.10. Direitos de preferência 78 2.F.11. Direitos atribuídos 78 2.F.12. Pagamentos de juros e outras remunerações 79 2.F.13. Amortizações e opções de reembolso antecipado 80 2.F.14. Garantias e subordinação dos empréstimos 80 2.F.15. Taxa de rentabilidade efectiva 81 2.F.16. Moeda do empréstimo 81 2.F.17. Serviço financeiro 81 2.F.18. Representação dos Obrigacionistas 81 2.F.19. Regime fiscal 81 2.F.20. Regime de transmissão 81 2.F.21. Montantes líquidos das ofertas 81 2.F.22. Títulos definitivos 81 2.F.23. Legislação aplicável 81 2.F.24. Admissão à negociação 82 2.F.25. Contratos de fomento 82 2.F.26. Valores mobiliários admitidos à negociação 82 2.F.27. Ofertas públicas relativas a valores mobiliários 82 2.F.28. Outras ofertas 82 2.G. OBRIGAÇÕES DE CAIXA SANTANDER CRESCIMENTO GARANTIDO 83 2.G.1. Montante e Natureza 83 2.G.2. Preço das obrigações e modo de realização 83 2.G.3. Categoria e forma de representação 83 2.G.4. Modalidade da oferta 83 2.G.5. Organização e liderança 83 2.G.6. Deliberações, autorizações e aprovações da oferta 83 2.G.7. Finalidade da oferta 83 2.G.8. Períodos e locais da oferta 83 7

8 2.G.9. Resultado da oferta 83 2.G.10. Direitos de preferência 83 2.G.11. Direitos atribuídos 83 2.G.12. Pagamentos de juros e outras remunerações 84 2.G.13. Amortizações e opções de reembolso antecipado 84 2.G.14. Garantias e subordinação dos empréstimos 84 2.G.15. Taxa de rentabilidade efectiva 85 2.G.16. Moeda do empréstimo 85 2.G.17. Serviço financeiro 85 2.G.18. Representação dos Obrigacionistas 85 2.G.19. Regime fiscal 85 2.G.20. Regime de transmissão 85 2.G.21. Montantes líquidos das ofertas 85 2.G.22. Títulos definitivos 85 2.G.23. Legislação aplicável 86 2.G.24. Admissão à negociação 86 2.G.25. Contratos de fomento 86 2.G.26. Valores mobiliários admitidos à negociação 86 2.G.27. Ofertas públicas relativas a valores mobiliários 86 2.G.28. Outras ofertas 86 2.H. OBRIGAÇÕES DE CAIXA SANTANDER CRESCENTE 87 2.H.1. Montante e Natureza 87 2.H.2. Preço das obrigações e modo de realização 87 2.H.3. Categoria e forma de representação 87 2.H.4. Modalidade da oferta 87 2.H.5. Organização e liderança 87 2.H.6. Deliberações, autorizações e aprovações da oferta 87 2.H.7. Finalidade da oferta 87 2.H.8. Períodos e locais da oferta 87 2.H.9. Resultado da oferta 87 2.H.10. Direitos de preferência 87 2.H.11. Direitos atribuídos 87 2.H.12. Pagamentos de juros e outras remunerações 88 2.H.13. Amortizações e opções de reembolso antecipado 88 2.H.14. Garantias e subordinação dos empréstimos 88 2.H.15. Taxa de rentabilidade efectiva 88 2.H.16. Moeda do empréstimo 89 2.H.17. Serviço financeiro 89 2.H.18. Representação dos Obrigacionistas 89 2.H.19. Regime fiscal 89 2.H.20. Regime de transmissão 89 2.H.21. Montantes líquidos das ofertas 89 8

9 2.H.22. Títulos definitivos 89 2.H.23. Legislação aplicável 89 2.H.24. Admissão à negociação 89 2.H.25. Contratos de fomento 90 2.H.26. Valores mobiliários admitidos à negociação 90 2.H.27. Ofertas públicas relativas a valores mobiliários 90 2.H.28. Outras ofertas 90 2.I. OBRIGAÇÕES DE CAIXA SANTANDER MAX I.1. Montante e Natureza 91 2.I.2. Preço das obrigações e modo de realização 91 2.I.3. Categoria e forma de representação 91 2.I.4. Modalidade da oferta 91 2.I.5. Organização e liderança 91 2.I.6. Deliberações, autorizações e aprovações da oferta 91 2.I.7. Finalidade da oferta 91 2.I.8. Períodos e locais da oferta 91 2.I.9. Resultado da oferta 91 2.I.10. Direitos de preferência 91 2.I.11. Direitos atribuídos 92 2.I.12. Pagamentos de juros e outras remunerações 92 2.I.13. Amortizações e opções de reembolso antecipado 92 2.I.14. Garantias e subordinação dos empréstimos 93 2.I.15. Taxa de rentabilidade efectiva 93 2.I.16. Moeda do empréstimo 93 2.I.17. Serviço financeiro 93 2.I.18. Representação dos Obrigacionistas 93 2.I.19. Regime fiscal 93 2.I.20. Regime de transmissão 94 2.I.21. Montantes líquidos das ofertas 94 2.I.22. Títulos definitivos 94 2.I.23. Legislação aplicável 94 2.I.24. Admissão à negociação 94 2.I.25. Contratos de fomento 94 2.I.26. Valores mobiliários admitidos à negociação 94 2.I.27. Ofertas públicas relativas a valores mobiliários 94 2.I.28. Outras ofertas 94 2.J. OBRIGAÇÕES DE CAIXA SANTANDER MULTISATISFAÇÃO 95 2.J.1. Montante e Natureza 95 2.J.2. Preço das obrigações e modo de realização 95 2.J.3. Categoria e forma de representação 95 2.J.4. Modalidade da oferta 95 2.J.5. Organização e liderança 95 9

10 2.J.6. Deliberações, autorizações e aprovações da oferta 95 2.J.7. Finalidade da oferta 95 2.J.8. Períodos e locais da oferta 95 2.J.9. Resultado da oferta 95 2.J.10. Direitos de preferência 95 2.J.11. Direitos atribuídos 95 2.J.12. Pagamentos de juros e outras remunerações 96 2.J.13. Amortizações e opções de reembolso antecipado J.14. Garantias e subordinação dos empréstimos J.15. Taxa de rentabilidade efectiva J.16. Moeda do empréstimo J.17. Serviço financeiro J.18. Representação dos Obrigacionistas J.19. Regime fiscal J.20. Regime de transmissão J.21. Montantes líquidos das ofertas J.22. Títulos definitivos J.23. Legislação aplicável J.24. Admissão à negociação J.25. Contratos de fomento J.26. Valores mobiliários admitidos à negociação J.27. Ofertas públicas relativas a valores mobiliários J.28. Outras ofertas K. OBRIGAÇÕES DE CAIXA SANTANDER MAX DESPORTO K.1. Montante e Natureza K.2. Preço das obrigações e modo de realização K.3. Categoria e forma de representação K.4. Modalidade da oferta K.5. Organização e liderança K.6. Deliberações, autorizações e aprovações da oferta K.7. Finalidade da oferta K.8. Períodos e locais da oferta K.9. Resultado da oferta K.10. Direitos de preferência K.11. Direitos atribuídos K.12. Pagamentos de juros e outras remunerações K.13. Amortizações e opções de reembolso antecipado K.14. Garantias e subordinação dos empréstimos K.15. Taxa de rentabilidade efectiva K.16. Moeda do empréstimo K.17. Serviço financeiro K.18. Representação dos Obrigacionistas

11 2.K.19. Regime fiscal K.20. Regime de transmissão K.21. Montantes líquidos das ofertas K.22. Títulos definitivos K.23. Legislação aplicável K.24. Admissão à negociação K.25. Contratos de fomento K.26. Valores mobiliários admitidos à negociação K.27. Ofertas públicas relativas a valores mobiliários K.28. Outras ofertas L. OBRIGAÇÕES DE CAIXA SANTANDER REAL ESTATE L.1. Montante e Natureza L.2. Preço das obrigações e modo de realização L.3. Categoria e forma de representação L.4. Modalidade da oferta L.5. Organização e liderança L.6. Deliberações, autorizações e aprovações da oferta L.7. Finalidade da oferta L.8. Períodos e locais da oferta L.9. Resultado da oferta L.10. Direitos de preferência L.11. Direitos atribuídos L.12. Pagamentos de juros e outras remunerações L.13. Amortizações e opções de reembolso antecipado L.14. Garantias e subordinação dos empréstimos L.15. Taxa de rentabilidade efectiva L.16. Moeda do empréstimo L.17. Serviço financeiro L.18. Representação dos Obrigacionistas L.19. Regime fiscal L.20. Regime de transmissão L.21. Montantes líquidos das ofertas L.22. Títulos definitivos L.23. Legislação aplicável L.24. Admissão à negociação L.25. Contratos de fomento L.26. Valores mobiliários admitidos à negociação L.27. Ofertas públicas relativas a valores mobiliários L.28. Outras ofertas M. OBRIGAÇÕES DE CAIXA SANTANDER DUPLO RENDIMENTO M.1. Montante e Natureza M.2. Preço das obrigações e modo de realização

12 2.M.3. Categoria e forma de representação M.4. Modalidade da oferta M.5. Organização e liderança M.6. Deliberações, autorizações e aprovações da oferta M.7. Finalidade da oferta M.8. Períodos e locais da oferta M.9. Resultado da oferta M.10. Direitos de preferência M.11. Direitos atribuídos M.12. Pagamentos de juros e outras remunerações M.13. Amortizações e opções de reembolso antecipado M.14. Garantias e subordinação dos empréstimos M.15. Taxa de rentabilidade efectiva M.16. Moeda do empréstimo M.17. Serviço financeiro M.18. Representação dos Obrigacionistas M.19. Regime fiscal M.20. Regime de transmissão M.21. Montantes líquidos das ofertas M.22. Títulos definitivos M.23. Legislação aplicável M.24. Admissão à negociação M.25. Contratos de fomento M.26. Valores mobiliários admitidos à negociação M.27. Ofertas públicas relativas a valores mobiliários M.28. Outras ofertas N. OBRIGAÇÕES DE CAIXA EURO DOLAR VALORIZAÇÃO N.1. Montante e Natureza N.2. Preço das obrigações e modo de realização N.3. Categoria e forma de representação N.4. Modalidade da oferta N.5. Organização e liderança N.6. Deliberações, autorizações e aprovações da oferta N.7. Finalidade da oferta N.8. Períodos e locais da oferta N.9. Resultado da oferta N.10. Direitos de preferência N.11. Direitos atribuídos N.12. Pagamentos de juros e outras remunerações N.13. Amortizações e opções de reembolso antecipado N.14. Garantias e subordinação dos empréstimos N.15. Taxa de rentabilidade efectiva

13 2.N.16. Moeda do empréstimo N.17. Serviço financeiro N.18. Representação dos Obrigacionistas N.19. Regime fiscal N.20. Regime de transmissão N.21. Montantes líquidos das ofertas N.22. Títulos definitivos N.23. Legislação aplicável N.24. Admissão à negociação N.25. Contratos de fomento N.26. Valores mobiliários admitidos à negociação N.27. Ofertas públicas relativas a valores mobiliários N.28. Outras ofertas O. OBRIGAÇÕES DE CAIXA SANTANDER VALOR EUROPA O.1. Montante e Natureza O.2. Preço das obrigações e modo de realização O.3. Categoria e forma de representação O.4. Modalidade da oferta O.5. Organização e liderança O.6. Deliberações, autorizações e aprovações da oferta O.7. Finalidade da oferta O.8. Períodos e locais da oferta O.9. Resultado da oferta O.10. Direitos de preferência O.11. Direitos atribuídos O.12. Pagamentos de juros e outras remunerações O.13. Amortizações e opções de reembolso antecipado O.14. Garantias e subordinação dos empréstimos O.15. Taxa de rentabilidade efectiva O.16. Moeda do empréstimo O.17. Serviço financeiro O.18. Representação dos Obrigacionistas O.19. Regime fiscal O.20. Regime de transmissão O.21. Montantes líquidos das ofertas O.22. Títulos definitivos O.23. Legislação aplicável O.24. Admissão à negociação O.25. Contratos de fomento O.26. Valores mobiliários admitidos à negociação O.27. Ofertas públicas relativas a valores mobiliários O.28. Outras ofertas

14 2.P. OBRIGAÇÕES DE CAIXA BSP TAXA FIXA P.1. Montante e Natureza P.2. Preço das obrigações e modo de realização P.3. Categoria e forma de representação P.4. Modalidade da oferta P.5. Organização e liderança P.6. Deliberações, autorizações e aprovações da oferta P.7. Finalidade da oferta P.8. Períodos e locais da oferta P.9. Resultado da oferta P.10. Direitos de preferência P.11. Direitos atribuídos P.12. Pagamentos de juros e outras remunerações P.13. Amortizações e opções de reembolso antecipado P.14. Garantias e subordinação dos empréstimos P.15. Taxa de rentabilidade efectiva P.16. Moeda do empréstimo P.17. Serviço financeiro P.18. Representação dos Obrigacionistas P.19. Regime fiscal P.20. Regime de transmissão P.21. Montantes líquidos das ofertas P.22. Títulos definitivos P.23. Legislação aplicável P.24. Admissão à negociação P.25. Contratos de fomento P.26. Valores mobiliários admitidos à negociação P.27. Ofertas públicas relativas a valores mobiliários P.28. Outras ofertas 132 CAPÍTULO 3 - IDENTIFICAÇÃO E CARACTERIZAÇÃO DO EMITENTE Informações relativas à Administração e à Fiscalização Composição Remunerações Relações económicas e financeiras com o Emitente Esquemas de participação dos trabalhadores Constituição e objecto social Legislação que regula a actividade do Emitente Informações relativas ao capital Política de dividendos Participações no capital Acordos parassociais Acções próprias

15 3.10. Representante para as relações com o mercado Sítio na Internet Secretário da Sociedade 143 CAPITULO 4 - INFORMAÇÕES RELATIVAS À ACTIVIDADE DA ENTIDADE EMITENTE Actividades e mercados Estabelecimentos Principais Pessoal Acontecimentos excepcionais Dependências significativas Política de investigação Procedimentos judiciais ou arbitrais Interrupções de actividade 153 CAPITULO 5 - PATRIMÓNIO, SITUAÇÃO FINANCEIRA E RESULTADOS DO EMITENTE Balanços e Contas de Resultados Cotações Demonstração de Fluxos de Caixa Informações sobre as Participadas Informações sobre as Participantes Diagrama de Relações de Participação Responsabilidades 203 CAPITULO 6 PERSPECTIVAS FUTURAS 204 CAPITULO 7 - RELATÓRIOS DE AUDITORIA 206 CAPITULO 8 - ESTUDO DE VIABILIDADE TÉCNICA, ECONÓMICA E FINANCEIRA 207 CAPITULO 9 - OUTRAS INFORMAÇÕES 208 CAPITULO 10 - CONTRATOS DE FOMENTO

16 0. Advertências aos Investidores CAPÍTULO 0 - ADVERTÊNCIAS AOS INVESTIDORES 0.1. Resumo das características da operação Neste prospecto encontram-se descritos os seguintes empréstimos obrigacionistas que, na acepção do aviso do Banco de Portugal nº6/2002 de 18 de Setembro de 2002, constituem instrumentos de captação de aforro estruturado. 0.1.A. Obrigações de Caixa Rentabilidade Garantida O empréstimo foi de 200,000 obrigações de caixa Rentabilidade Garantida, de valor nominal de EUR 50, no montante global de EUR 10,000,000, emitidas por subscrição pública e directa no dia 11 de Junho de 2001 e com Data de Reembolso em 11 de Dezembro de O Valor de Reembolso, a ser liquidado aos detentores das obrigações na Data de Reembolso (ver 2.A.13.), corresponde ao Valor Nominal acrescido de uma componente variável, que terá um mínimo de 6% e um máximo de 25% do Valor Nominal e será calculado da seguinte forma: Em que:. VN corresponde ao Valor Nominal, [ 6,0% ; Min( 25,0% ; 55 S&P) ] VN + VN Max %. S&P corresponde à variação do Índice Standard & Poor s 500, calculada de acordo com a expressão abaixo indicada: S & P1 S & P S & P = 0 S & P0. S&P 0 corresponde à média aritmética simples do valor de fecho oficial do Índice Standard & Poor s 500 (Ticker Bloomberg SPX) observado na Data de Emissão, no dia 5 de Julho de 2001, no dia 6 de Agosto de 2001 e no dia 5 de Setembro de Serão efectuadas 4 observações para efeitos do cálculo de S&P 0 e,. S&P 1 corresponde à média aritmética simples dos valores de fecho oficial do Índice Standard & Poor s 500 observados mensalmente nos dias 5 de cada mês, a começar no dia 5 de Outubro de 2001 e a acabar no dia 5 de Dezembro de Serão efectuadas 27 observações para efeitos do cálculo de S&P 1. Caso o dia 5 não seja dia útil de negociação para o cálculo do Índice Standard & Poor s 500 considerar-se-á, para o cálculo do respectivo Índice, o dia útil de negociação em bolsa imediatamente seguinte. 0.1.B. Obrigações de Caixa Super Taxa Garantida Euro O empréstimo foi de 200,000 obrigações de caixa Super Taxa Garantida Euro, de valor nominal de EUR 50, no montante global de EUR 10,000,000, emitidas por subscrição pública e directa no dia 11 de Junho de 2001 e com Data de Reembolso em 13 de Dezembro de O Valor de Reembolso, a ser liquidado aos detentores das obrigações na Data de Reembolso (ver 2.B.13.), corresponde ao Valor Nominal acrescido de uma componente variável, que terá um mínimo de 10.5% e um máximo de 35% do Valor Nominal e será calculado da seguinte forma: VN + VN Max [ 10,5% ; Min( 35,0% ; 70% DJES50) ] Em que,. VN corresponde ao Valor Nominal,. DJES50 corresponde à variação do Índice Dow Jones EURO STOXX 50, calculada de acordo com a expressão abaixo indicada: 16

17 0. Advertências aos Investidores DJES501 DJES50 DJES50 = DJES DJES50 0 corresponde à média aritmética simples do valor de fecho oficial do Índice Dow Jones EURO STOXX 50 (Ticker Bloomberg SX5E) observado na Data de Emissão, no dia 9 de Julho de 2001, no dia 7 de Agosto de 2001 e no dia 7 de Setembro de Serão efectuadas 4 observações para efeitos do cálculo de DJES50 0 e,. DJES50 1 corresponde à média aritmética simples dos valores de fecho oficial do Índice Dow Jones EURO STOXX 50 observados mensalmente nos dias 7 de cada mês, a começar no dia 8 de Outubro de 2001 e a acabar no dia 7 de Dezembro de Serão efectuadas 39 observações para efeitos do cálculo de DJES50 1. Caso o dia 7 não seja dia útil de negociação para o cálculo do Índice Dow Jones EURO STOXX 50 considerar-se-á, para o cálculo do respectivo Índice, o dia útil de negociação em bolsa imediatamente seguinte. 0.1.C. Obrigações de Caixa Santander Telecomunicações O empréstimo foi de 173,906 obrigações de caixa Santander Telecomunicações, de valor nominal de EUR 50, no montante global de EUR 8,695,300, emitidas por subscrição pública e directa no dia 20 de Agosto de 2001 e com Data de Reembolso em 20 de Fevereiro de O Valor de Reembolso por Obrigação (VR), a ser liquidado aos detentores das obrigações na Data de Reembolso (ver 2.C.13.), corresponde ao Valor Nominal acrescido de uma remuneração variável, que terá um mínimo de 6% do Valor Nominal, e será calculado da seguinte forma: 30 VR = VN + VN Max DJEST i ; 6% i= 1 Em que. VN corresponde ao Valor Nominal,. VR ao Valor de Reembolso, 30 ao somatório de DJEST i para o i de 1 até 30 (adicionam-se pois 30 valores), e DJEST i i= 1 é calculado de acordo com a seguinte fórmula: DJEST. = 1.5%; i DJEST DJEST i 1 i Max Min ; 1.5% DJESTi 1 em que,. DJEST i corresponde ao valor oficial de fecho do índice Dow Jones Eurostoxx Telecom (Ticker Bloomberg SXKE) na data de observação i;. DJEST i-1 corresponde ao valor oficial de fecho do índice Dow Jones Eurostoxx Telecom na data de observação i-1. As datas de observação i ocorrerão nos dias 17 de cada mês, com início no dia 20 de Agosto de 2001 (i=0) e termo no dia 17 de Fevereiro de 2004 (i=30). Caso o dia 17 não seja dia útil de negociação para o cálculo do índice Dow Jones Eurostoxx Telecom considerar-se-á o dia útil de negociação em bolsa imediatamente seguinte. 0.1.D. Obrigações de Caixa Santander Investimento Plus-Out O empréstimo foi de 100,000 obrigações de caixa Santander Investimento Plus-Out. 2001, de valor nominal de EUR 50, no montante global de EUR 5,000,000, emitidas por subscrição pública e directa no dia 1 de Outubro de 2001 e com Data de Reembolso em 1 de Outubro de

18 0. Advertências aos Investidores O Valor de Reembolso por Obrigação (VR), a ser liquidado aos detentores das obrigações na Data de Reembolso (ver 2.D.13.), corresponde ao Valor Nominal acrescido de uma remuneração variável, que terá um mínimo de 7% do Valor Nominal, e será calculado da seguinte forma: 36 VR = VN + VN Max Rentabilid ade Mensal i ; 7% i= 1 Em que:. VN corresponde ao Valor Nominal,. VR corresponde ao Valor de Reembolso, 36. Rentabilidade Mensal i corresponde ao somatório de i= 1 Rentabilid ade Mensali para o i de 1 até 36 (adicionam-se pois 36 valores), e Rentabilid ade Mensali é calculado de acordo com a seguinte fórmula: Cabaz i Cabazi 1 Rentabilidade Mensali = Max 1% ; Min 1% ; Cabazi 1 Em que,. DJES50i S & P500 i Cabaz i = 50% + 50% DJES500 S & P500 0 e. DJES50 i corresponde ao valor oficial de fecho do Índice Dow Jones EURO STOXX 50 (Ticker Bloomberg SX5E) na data de observação i;. DJES50 0 corresponde ao valor oficial de fecho do Índice Dow Jones EURO STOXX 50 na data de observação 0 (1 de Outubro de 2001);. S&P500 i corresponde ao valor de fecho oficial do Índice Standard & Poor s 500 (Ticker Bloomberg SPX) na data de observação i;. S&P500 0 corresponde ao valor de fecho oficial do Índice Standard & Poor s 500 na data de observação 0 (1 de Outubro de 2001). As datas de observação i ocorrerão nos dias 1 de cada mês do período de vida das obrigações, com início no dia 1 de Outubro de 2001 (i=0), sendo que a última observação terá lugar no dia 28 de Setembro de 2004 (I=36). Caso alguma data de observação i não seja dia útil de negociação para o cálculo do Índice Dow Jones EURO STOXX 50 ou do Índice Standard & Poor s 500 considerar-se-á o dia útil de negociação em bolsa imediatamente seguinte. 0.1.E. Obrigações de Caixa Santander Euro Preço O empréstimo foi de 351,959 obrigações de caixa Santander Euro Preço, de valor nominal de EUR 50, no montante global de EUR 17,597,950, emitidas por subscrição pública e directa no dia 28 de Janeiro de 2002 e com Data de Reembolso em 28 de Janeiro de Os juros serão pagos anual e postecipadamente e dependerão da evolução do Índice Harmonizado de Preços no Consumidor da zona Euro (Total) divulgado pelo Eurostat (Ticker Bloomberg: CPALEMU). O primeiro pagamento de juros ocorrerá no dia 28 de Janeiro de 2003 e o último pagamento de juros ocorrerá na Data de Reembolso, havendo pois um total de três pagamentos de juros. A Taxa de Juro (TJ p ) aplicável ao período de contagem de juros p (de entre 1, 2 ou 3) será calculada da seguinte forma: HICPp TJ p = Max 0%; 1 HICPp 1 Em que: 18

19 0. Advertências aos Investidores. HICP p corresponde ao valor do Índice Harmonizado de Preços no Consumidor da zona Euro (Total) relativo ao mês de Novembro do ano p;. HICP p-1 corresponde ao valor do Índice Harmonizado de Preços no Consumidor da zona Euro (Total) relativo ao mês de Novembro do ano p-1. Para efeitos de obtenção de HICP p e HICP p-1, p=0, p=1, p=2 e p=3 corresponde respectivamente aos anos de 2001, 2002, 2003 e Na eventualidade do HICP p não ter sido divulgado atempadamente para efeitos de determinação da Taxa de Juro a aplicar em determinado ano p, o Agente Calculador determinará, de acordo com a prática normal de mercado e segundo os princípios de boa fé, o valor alternativo aplicável. Na eventualidade do Índice Harmonizado de Preços no Consumidor da zona Euro (Total) deixar de ser divulgado, o Agente Calculador designará, de acordo com a prática normal de mercado e segundo os princípios de boa fé, um Índice de Preços substituto, cujas características se apresentem o mais similares possível às do Índice Harmonizado de Preços no Consumidor da zona Euro (Total). Nesta situação, o Agente Calculador informará os detentores das obrigações, por aviso público no Boletim de Bolsa da Euronext Lisboa, do Índice substituto. O anúncio será efectuado no prazo máximo de três meses após o conhecimento público oficial da descontinuidade da divulgação do Índice Harmonizado de Preços no Consumidor da zona Euro (Total). A base de cálculo dos juros é Act/Act. O Valor de Reembolso por obrigação (VR), a ser liquidado aos detentores das obrigações na Data de Reembolso (ver 2.E.13.), corresponde ao Valor Nominal acrescido de uma remuneração variável, que terá um mínimo de 0% e um máximo de 39% do Valor Nominal, e será calculado da seguinte forma: 12 VR = VN + VN Max 0% ; Min( 3.25% ; DJES50i ) i= 1 Em que:. VN corresponde ao Valor Nominal; 12. corresponde ao somatório de DJES50 i para o i de 1 até 12 (adicionam-se pois 12 i= 1 valores), sendo que DJES50 i é calculado da seguinte forma: DJES50i DJES 50 i = 1 DJES50. DJES50 i corresponde ao valor oficial de fecho do Índice Dow Jones EURO STOXX 50 (Ticker Bloomberg: SX5E) na Data de Observação i;. DJES50 i-1 corresponde ao valor oficial de fecho do Índice Dow Jones EURO STOXX 50 na Data de Observação i-1. As Datas de Observação são as conforme indicadas no quadro seguinte: i Data de Observação i i Data de Observação i 0 Data de Emissão 7 28 de Outubro de de Abril de de Janeiro de de Julho de de Abril de de Outubro de de Julho de de Janeiro de de Outubro de de Abril de Terceiro dia útil anterior à Data de Reembolso 6 28 de Julho de i 1 19

20 0. Advertências aos Investidores Caso alguma das datas acima indicadas não seja dia útil, considerar-se-á o dia útil imediatamente seguinte. 0.1.F. Obrigações de Caixa Santander Euro Valor O empréstimo foi de 199,224 obrigações de caixa Santander Euro Valor, de valor nominal de EUR 50, no montante global de EUR 9,961,200, emitidas por subscrição pública e directa no dia 28 de Janeiro de 2002 e com Data de Reembolso em 28 de Janeiro de O Valor de Reembolso por obrigação (VR), arredondado por defeito a cêntimos de Euro, a ser liquidado aos detentores das obrigações na Data de Reembolso (ver 2.F.13.), corresponde ao Valor Nominal acrescido de uma remuneração variável, que terá um mínimo de 3% do valor Nominal e será calculada da seguinte forma: Em que:. VR = VN + VN Max( 3% ; 75% ) Se 10% < VR = VN ( 102.5% + 50% ) VR = VN ( 107.5% + 25% ) Se 10% 20% Se > 20% DJES50 f DJES50 = DJES50. VN corresponde ao Valor Nominal; i i. DJES50 i corresponde à média aritmética simples dos valores de fecho do Índice Dow Jones EURO STOXX 50 observados na Data de Emissão e no dia útil imediatamente seguinte;. DJES50 f corresponde à média aritmética simples dos valores de fecho oficial do Índice Dow Jones EURO STOXX 50 observados mensalmente nos dias 28 durante o primeiro ano de vida das obrigações, sendo a primeira marcação no dia 28 de Fevereiro de 2002 e a última no dia 28 de Janeiro de 2003, trimestralmente no segundo ano de vida das obrigações (28 de Abril de 2003, 28 de Julho 2003, 28 de Outubro de 2003 e 28 de Janeiro de 2004) e semestralmente no último ano de vida das obrigações (28 de Julho de 2004 e no terceiro dia útil anterior à Data de Reembolso, pelo que a última marcação será em princípio no dia 25 de Janeiro de 2005). Serão pois efectuadas 18 observações para efeitos do cálculo de DJES50 f. Caso alguma das datas acima indicadas não seja dia útil, considerar-se-á o dia útil imediatamente seguinte. 0.1.G. Obrigações de Caixa Santander Crescimento Garantido O empréstimo foi de 154,626 obrigações de caixa Santander Crescimento Garantido, de valor nominal de EUR 50, no montante global de EUR 7,731,300, emitidas por subscrição pública e directa no dia 28 de Março de 2002 e com Data de Reembolso em 28 de Março de A emissão paga as seguintes remunerações fixas:. Taxa de Juro Anual de 3.00% em 28 de Março de 2003;. Taxa de Juro Anual de 3.25% em 29 de Março de A convenção para o cálculo dos juros anuais é 30/360. O Valor de Reembolso (VR) corresponde ao Valor Nominal acrescido de uma Remuneração Variável (ver 2.G.13.), e será calculado da seguinte forma: VR = VN + VN Max ( 5,00% ; Euribor 12M) 20

21 0. Advertências aos Investidores Em que:. Max corresponde ao maior dos valores a que respeita;. Euribor 12M corresponde à taxa de juro Euribor 12 meses fixada no segundo dia útil anterior à Data de Pagamento de Juros do segundo ano. A taxa de juro Euribor 12 meses (Euro Interbank Offered Rate) é uma taxa de referência calculada pela Federação Bancária Europeia sendo, relativamente a qualquer dia de liquidação TARGET, publicada às 11:00 (C.E.T.). A divulgação é feita nomeadamente na página Reuters EURIBOR1YD=, na página Bloomberg EUR012M <Index> e na página Telerate 248. A convenção para ajustamento de dias úteis é o Dia Útil Seguinte. Para efeitos de pagamentos de juros, consideram-se dias úteis os dias úteis TARGET e Lisboa. 0.1.H. Obrigações de Caixa Santander Crescente O empréstimo foi de 309,835 obrigações de caixa Santander Crescente, de valor nominal de EUR 50, no montante global de EUR 15,491,750, emitidas por subscrição pública e directa no dia 8 de Abril de 2002 e com Data de Reembolso em 8 de Abril de A emissão paga as seguintes remunerações fixas:. 3.5% do Valor Nominal em 8 de Abril de 2003, ou seja EUR 1.75;. 4.35% do Valor Nominal em 8 de Abril de 2004, ou seja EUR A convenção para ajustamento de dias úteis é o Dia Útil Seguinte Modificado. Para efeitos de pagamentos de juros, consideram-se dias úteis os dias úteis TARGET e Lisboa. O Valor de Reembolso, a ser liquidado aos detentores das obrigações na Data de Reembolso (ver 2.H.13.), corresponde ao Valor Nominal. 0.1.I. Obrigações de Caixa Santander Max 4 O empréstimo foi de 239,446 obrigações de caixa Santander Max 4, de valor nominal de EUR 50, no montante global de EUR 11,972,300 emitidas por subscrição pública e directa no dia 29 de Abril de 2002 e com Data de Reembolso em 29 de Abril de O Valor de Reembolso, a ser liquidado aos detentores das obrigações na Data de Reembolso (ver 2.I.13.), corresponde ao Valor Nominal acrescido de uma componente variável, que terá um mínimo de 3% e um máximo de 10% do valor Nominal e está indexada ao comportamento das acções que integram o Cabaz de Acções. O Valor de Reembolso corresponderá a:. 110% do Valor Nominal, caso a Variação do Preço de cada acção, para as quatro acções do Cabaz de Acções, seja não inferior a 0%;. 108% do Valor Nominal, caso a Variação do Preço de cada acção, para somente quaisquer três das quatro acções do Cabaz de Acções, seja não inferior a 0%;. 106% do Valor Nominal, caso a Variação do Preço de cada acção, para somente quaisquer duas das quatro acções do Cabaz de Acções, seja não inferior a 0%;. 103% do Valor Nominal, nos restantes casos. Relativamente à acção j, a Variação do Preço é calculada da seguinte forma: j Preço Preço Variação do Preçof = Preço j f j 0 j 0 21

22 0. Advertências aos Investidores Em que Preço j f corresponde ao preço de fecho oficial da acção j no dia 22 de Abril de 2004 e j Preço 0 corresponde ao preço de fecho oficial da acção j na Data de Emissão. No caso de alguma destas datas não ser um Dia Útil de Negociação para alguma das quatro acções, considerar-se-á o Dia Útil de Negociação imediatamente seguinte somente para a acção relevante. O Cabaz de Acções é composto pelas seguintes 4 acções: Acção j Nome da Empresa Ticker Bloomberg 1 Sony Corp 6758 JP 2 Nokia OYJ NOK1V FH 3 BMW BMW GY 4 Coca-Cola CO KO UN 0.1.J. Obrigações de Caixa Santander MultiSatisfação O empréstimo foi de 359,568 obrigações de caixa Santander MultiSatisfação, de valor nominal de EUR 50, no montante global de EUR 17,978,400, emitidas por subscrição pública e directa no dia 11 de Junho de 2002 e com Data de Reembolso em 14 de Junho de A emissão paga a seguinte remuneração fixa:. 7.5% (Taxa Anual Nominal Bruta) paga no dia 11 de Setembro de 2002 respeitante ao período que decorre desde a Data de Emissão, inclusive, até 11 de Setembro de 2002, exclusive. A convenção para o cálculo dos juros é Act/360. O Valor de Reembolso por obrigação, arredondado por defeito a cêntimos de Euro, a ser liquidado aos detentores das obrigações na Data de Reembolso (ver 2.J.13.), corresponde ao Valor Nominal acrescido de uma remuneração variável indexada ao comportamento do Fundo de Investimento MULTIGLOBAL ( Fundo ) e de um cabaz constituído pelos Índices Dow Jones EURO STOXX 50 e PSI-20, conforme calculado e divulgado pela STOXX e pela Euronext Lisboa, respectivamente. O Valor de Reembolso não será, em caso algum, inferior ao Valor Nominal, correspondendo à adição das seguintes três componentes. VN VN Max 0% ; 100% Fundo VN Max 0% ; 15% Cabaz. [ ]. [ ] Em que:. VN corresponde ao Valor Nominal;. Max corresponde ao maior dos valores a que respeita; Fundo Fundo = Fundo Cabaz f i 1 DJES = 50% DJES f i PSI + 50% PSI f i 1. Fundo i corresponde ao valor da unidade de participação do Fundo, em Euros, conforme calculado e divulgado pela respectiva Sociedade Gestora no Boletim de Cotações da Euronext Lisboa na Data de Emissão;. Fundo f corresponde ao valor da unidade de participação do Fundo, em Euros, conforme calculado e divulgado pela respectiva Sociedade Gestora no Boletim de Cotações da Euronext Lisboa no quinto Dia Útil de Pagamentos anterior à Data de Reembolso;. DJES i corresponde à média aritmética simples dos valores de fecho oficial do Índice Dow Jones EURO STOXX 50 observados na Data de Emissão e no Dia Útil de Negociação imediatamente seguinte; 22

23 0. Advertências aos Investidores. DJES f corresponde à média aritmética simples dos valores de fecho oficial do Índice Dow Jones EURO STOXX 50 observados nos dias 8 de cada mês, desde, e incluindo, o dia 8 de Julho de 2002 até, e incluindo, o dia 8 de Junho de PSI i corresponde à média aritmética simples dos valores de fecho oficial do Índice PSI-20 observados na Data de Emissão e no Dia Útil de Negociação imediatamente seguinte;. PSI f corresponde à média aritmética simples dos valores de fecho oficial do Índice PSI-20 observados nos dias 8 de cada mês, desde, e incluindo, o dia 8 de Julho de 2002 até, e incluindo, o dia 8 de Junho de Caso alguma das datas acima indicadas não seja Dia Útil de Negociação, considerar-se-á, em alternativa, o Dia Útil de Negociação imediatamente seguinte somente para o Índice relevante. 0.1.K. Obrigações de Caixa Santander Max Desporto O empréstimo foi de 311,914 obrigações de caixa Santander Max Desporto, de valor nominal de EUR 50, no montante global de EUR 15,595,700 emitidas por subscrição pública e directa no dia 8 de Julho de 2002 e com Data de Reembolso em 8 de Julho de O Valor de Reembolso, a ser liquidado aos detentores das obrigações na Data de Reembolso (ver 2.K.13.), corresponde ao Valor Nominal acrescido de uma componente variável, que terá um mínimo de 2.5% e um máximo de 14% do valor Nominal e está indexada ao comportamento das acções que integram o Cabaz de Acções. O Valor de Reembolso corresponderá a:. 114% do Valor Nominal, caso a Variação do Preço de cada acção, para as quatro acções do Cabaz de Acções, seja não inferior a 0%;. 107% do Valor Nominal, caso a Variação do Preço de cada acção, para somente quaisquer três das quatro acções do Cabaz de Acções, seja não inferior a 0%;. 104% do Valor Nominal, caso a Variação do Preço de cada acção, para somente quaisquer duas das quatro acções do Cabaz de Acções, seja não inferior a 0%; % do Valor Nominal, nos restantes casos. Relativamente à acção j, a Variação do Preço é calculada da seguinte forma: Variação do Preço j j f j 0 j 0 Preço Preço = Preço Em que Preço j f corresponde ao preço de fecho oficial da acção j no dia 1 de Julho de 2004 e j Preço 0 corresponde ao preço de fecho oficial da acção j na Data de Emissão. No caso de alguma destas datas não ser um Dia Útil de Negociação para alguma das quatro acções, considerar-se-á o Dia Útil de Negociação imediatamente seguinte somente para a acção relevante. O Cabaz de Acções é composto pelas seguintes 4 acções: Acção j Nome da Empresa Ticker Bloomberg 1 Reebok Internacional LTD RBK US 2 Nike INC NKE US 3 Adidas Salomon AG ADS GR 4 Puma AG PUM GR 0.1.L. Obrigações de Caixa Santander Real Estate O empréstimo foi de 159,850 obrigações de caixa Santander Real Estate, de valor nominal de EUR 50, no montante global de EUR 7,992,500 emitidas por subscrição pública e directa no dia 1 de Agosto de 2002 e com Data de Reembolso em 4 de Agosto de

24 0. Advertências aos Investidores O Valor de Reembolso (VR), a ser liquidado aos detentores das obrigações na Data de Reembolso (ver 2.L.13.), corresponde ao Valor Nominal acrescido de uma componente variável, que terá um mínimo de 6% do valor Nominal e está indexada ao comportamento do Fundo de Investimento Imobiliário HAUS-INVEST ( Fundo ). O Valor de Reembolso corresponderá a: [ 6% ; 75% Fundo] VR = VN + VN Max Em que:.vn corresponde ao Valor Nominal;. Max corresponde ao maior dos valores a que respeita; Fundo f. Fundo = 1 Fundoi. Fundo i corresponde ao valor das partes representativas do Fundo, em Euros, divulgado na página Bloomberg HAUSINV GR <Equity> na Data de Emissão.. Fundo f corresponde à média aritmética simples dos valores das partes representativas do Fundo, em Euros, divulgados na página Bloomberg HAUSINV GR <Equity> no dia 1 dos meses de Fevereiro, Maio, Agosto e Novembro de cada ano, desde, e incluindo, o dia 1 de Novembro de 2002 até, e incluindo, o dia 1 de Agosto de Caso alguma das datas acima indicadas não seja Dia Útil de Divulgação do valor das partes representativas do Fundo, considerar-se-á, em alternativa, o Dia Útil de Divulgação imediatamente anterior. 0.1.M. Obrigações de Caixa Santander Duplo Rendimento O empréstimo foi de 99,998 obrigações de caixa Santander Duplo Rendimento, de valor nominal de EUR 50, no montante global de EUR 4,999,900 emitidas por subscrição pública e directa no dia 9 de Setembro de 2002 e com Data de Reembolso em 16 de Dezembro de O Valor de Reembolso (VR), arredondado por defeito a cêntimos de Euro, a ser liquidado aos detentores das obrigações na Data de Reembolso (ver 2.M.13.), arredondado por defeito a cêntimos de Euro, corresponde ao Valor Nominal acrescido de uma componente variável, que terá um mínimo de 4% do Valor Nominal. O Valor de Reembolso não será pois, em caso algum, inferior ao capital inicialmente investido e corresponderá a: Em que: ( 4%, 20 + ) VR = VN + VN Max % B f Bi S f Si M f Mi D f Di. = Min ; ; ;. Este valor pode pois ser positivo, nulo ou Bi Si Mi Di negativo.. VN corresponde ao Valor Nominal;. Min corresponde ao menor dos valores a que respeita;. B i, S i, M i e D i corresponde, respectivamente, ao preço de fecho das acções integrantes do Cabaz de Acções British Petroleum, Sony Corp, Mc Donald s Corp e Groupe Danone observado na Data de Emissão;. B f, S f, M f e D f corresponde, respectivamente, ao preço de fecho das acções integrantes do Cabaz de Acções British Petroleum, Sony Corp, Mc Donald s Corp e Groupe Danone observado no dia 9 de Dezembro de No caso de alguma destas datas não ser um Dia Útil de Negociação para alguma das quatro acções, considerar-se-á o Dia Útil de Negociação imediatamente seguinte somente para a acção relevante. O Cabaz de Acções é constituído pelas seguintes 4 acções: 24

25 0. Advertências aos Investidores J Acção j Ticker Bloomberg 1 British Petroleum BP/ LN 2 Sony Corp 6758 JT 3 Mc Donald s Corp MCD UN 4 Groupe Danone BN FP 0.1.N. Obrigações de Caixa Santander Euro Dólar Valorização O empréstimo foi de 139,266 obrigações de caixa Santander Euro Dólar Valorização, de valor nominal de EUR 50, no montante global de EUR 6,963,300 emitidas por subscrição pública e directa no dia 17 de Setembro de 2002 e com Data de Reembolso em 17 de Dezembro de O Valor de Reembolso (VR), arredondado por defeito a cêntimos de Euro, a ser liquidado aos detentores das obrigações na Data de Reembolso (ver 2.N.13.), corresponde ao Valor Nominal acrescido de uma componente variável, que terá um mínimo de 3.5% do Valor Nominal. O Valor de Reembolso não será pois, em caso algum, inferior ao capital inicialmente investido e corresponderá a: EUR / USD f EUR / USDi VR = VN + VN Max 3.5%; 50% EUR / USD f Em que:.vn corresponde ao Valor Nominal;. EUR/USD f corresponde ao valor do Indexante observado no 3º Dia Útil anterior à Data de Reembolso;. EUR/USD i corresponde ao valor do Indexante observado na Data de Emissão. A Taxa de Câmbio EUR/USD (número de USD por 1) é a Taxa de Referência Spot divulgada diariamente pelo Banco Central Europeu na Página Reuters ECB37 ou, no caso desta deixar de existir, noutra que a substitua. 0.1.O. Obrigações de Caixa Santander Valor Europa O empréstimo foi de 150,000 obrigações de caixa Santander Valor Europa, de valor nominal de EUR 50, no montante global de EUR 7,500,000 emitidas por subscrição pública e directa no dia 4 de Outubro de 2002 e com Data de Reembolso em 7 de Outubro de Está garantido, na maturidade, o reembolso do Valor Nominal da emissão (ver 2.O.13.). Os juros serão pagos anual e postecipadamente, havendo pois um total de três pagamentos de juros. O primeiro pagamento de juros terá lugar no 3º Dia Útil de Pagamentos após a Data de Observação 12 (i=12), sendo os respectivos juros (J 1 ) calculados de acordo com a seguinte fórmula: J = VN Max 1%, 11% + DJES ( ) O segundo pagamento de juros terá lugar no 3º Dia Útil de Pagamentos após a Data de Observação 24 (i=24), sendo os respectivos juros (J 2 ) calculados de acordo com a seguinte fórmula: J = VN Max 1%, 11% + DJES ( ) O terceiro e último pagamento de juros terá lugar no 3º Dia Útil de Pagamentos após a Data de Observação 36 (i=36), sendo os respectivos juros (J 3 ) calculados de acordo com a seguinte fórmula: J = VN Max 1%, 11% + DJES ( )

26 0. Advertências aos Investidores Em que:. VN corresponde ao Valor Nominal;. Max corresponde ao maior dos valores a que respeita;. DJES501 corresponde à menor das 12 Variações Mensais do Indexante, conforme calculadas abaixo, começando em, e incluindo, a Variação Mensal 1 (i=1) até a, e incluindo, a Variação Mensal 12 (i=12). DJES501 pode pois ser um valor positivo, nulo ou negativo;. DJES50 2 corresponde à menor das 12 Variações Mensais do Indexante, conforme calculadas abaixo, começando em, e incluindo, a Variação Mensal 13 (i=13) até a, e incluindo, a Variação Mensal 24 (i=24). DJES50 2 pode pois ser um valor positivo, nulo ou negativo;. DJES503 corresponde à menor das 12 Variações Mensais do Indexante, conforme calculadas abaixo, começando em, e incluindo, a Variação Mensal 25 (i=25) até a, e incluindo, a Variação Mensal 36 (i=36). DJES503 pode pois ser um valor positivo, nulo ou negativo; Existirão 36 Variações Mensais, sendo que a Variação Mensal i ( i ), para qualquer i de i=1 até i=36, conforme a tabela abaixo, será calculada de acordo com a seguinte fórmula: DJES50i DJES50i 1 i = DJES50i 1 Em que:. DJES50i corresponde ao valor oficial de fecho do Índice Dow Jones EURO STOXX 50 observado na Data de Observação i, conforme a tabela abaixo;. DJES50i-1 corresponde ao valor oficial de fecho do Índice Dow Jones EURO STOXX 50 observado na Data de Observação i-1, conforme a tabela abaixo. i Data de Observação i i Data de Observação i 0 Data de Emissão 19 4 de Maio de de Novembro de de Junho de de Dezembro de de Julho de de Janeiro de de Agosto de de Fevereiro de de Setembro de de Março de de Outubro de de Abril de de Novembro de de Maio de de Dezembro de de Junho de de Janeiro de de Julho de de Fevereiro de de Agosto de de Março de de Setembro de de Abril de de Outubro de de Maio de de Novembro de de Junho de de Dezembro de de Julho de de Janeiro de de Agosto de de Fevereiro de de Setembro de de Março de de Outubro de de Abril de 2004 Caso alguma das datas acima indicadas não seja Dia Útil de Negociação, considerar-se-á, em substituição, o Dia Útil de Negociação imediatamente seguinte Factores de risco O investimento nas obrigações objecto do presente prospecto não afectam o capital investido. As presentes emissões não foram objecto de notação por uma sociedade de prestação de serviços de notação (rating) registada na CMVM. O património e as receitas do BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A. respondem integralmente pelo serviço da dívida dos empréstimos obrigacionistas. 26

27 0. Advertências aos Investidores As obrigações de pagamento decorrentes dos presentes empréstimos obrigacionistas constituem obrigações comuns do Emitente, às quais corresponderá um tratamento pari passu com todas as demais obrigações não garantidas pelo Emitente ou que venham a ser garantidas por bens, presentes ou futuros, da mesma, sem prejuízo dos privilégios creditórios que resultem da lei. O Emitente é uma Instituição de Crédito sujeita à supervisão pelo Banco de Portugal, cumprindo com todas as normativas desta instituição, não se revelando quaisquer outros riscos que devam ser mencionados Advertências Complementares O BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A. não está dependente de patentes, licenças, contratos de concessão ou outro tipo de contratos que tenham ou possam vir a ter a importância significativa nas actividades desta Instituição Efeitos da admissão A decisão de admissão à negociação não envolve qualquer garantia quanto ao conteúdo da informação, à situação económica e financeira do emitente, à viabilidade deste e à qualidade dos valores mobiliários admitidos (art 234º - nº 2 do CVM). As presentes emissões não foram sujeitas a registo prévio na Comissão de Mercado de Valores Mobiliários (CMVM), dado tratarem-se de obrigações de caixa cujo regime se encontra estipulado no Decreto-Lei nº 408/91 de 17 de Outubro. O Banco Santander de Negócios Portugal, S.A. foi o único líder e organizador das presentes emissões obrigacionistas. As emissões tiveram lugar em:. Rentabilidade Garantida : 11 de Junho de Super Taxa Garantida Euro : 11 de Junho de Santander Telecomunicações : 20 de Agosto de Santander Investimento Plus. Out 2001 : 1 de Outubro de Santander Euro Preço : 28 de Janeiro de Santander Euro Valor: 28 de Janeiro de Santander Crescimento Garantido : 28 de Março de Santander Crescente : 8 de Abril de Santander Max 4 : 29 de Abril de Santander MultiSatisfação : 11 de Junho de Santader Max Desporto : 8 de Julho de Santander Real Estate : 1 de Agosto de Santander Duplo Rendimento : 9 de Setembro de Santander Euro Dólar Valorização : 17 de Setembro de Santander Valor Europa : 4 de Outubro de BSP. Obrigações de Caixa BSP- Taxa Fixa 2002 : 2 de Maio de

28 1. Responsáveis pela Informação CAPÍTULO 1 - RESPONSÁVEIS PELA INFORMAÇÃO 1.1 IDENTIFICAÇÃO DOS RESPONSÁVEIS Nos termos dos Artigos 149º e 243º do Código dos Valores Mobiliários, são responsáveis pela suficiência, veracidade, objectividade e actualidade das informações contidas no presente prospecto à data da sua publicação as seguintes entidades: a) O Emitente: BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A.; b) Os titulares do Órgão de Administração do Emitente: Presidente Banco Santander Central Hispano, representado por António Mota de Sousa Horta Osório Vice-Presidente Royal Bank of Scotland, representado por Miller Roy McLean Vogais Metropolitan Life Insurance representado por José Rogelio Gestal Walter Lindsay Stewart José Benigno Perez Rico Nuno Manuel da Silva Amado Eduardo José Stock da Cunha Miguel de Campos Pereira de Bragança José Manuel Alves Elias da Costa Francisco Alexandre Simeão Loureiro Lufinha Luis Alberto Ponciano Alexandre (ratificada a cooptação em ) c) Os membros do Órgão de Fiscalização do Emitente apenas relativamente às contas por si aprovadas, certificação de contas por si elaboradas e por toda a informação baseada nesses documentos apresentada no presente prospecto; Exercício de 2001 Conselho Fiscal Presidente: António Mendo Castel-Branco Borges Vogais: António Barreira, Fernando Vieira, Justino Romão & Associados, SROC, representada por Fernando Jorge Marques Vieira, Magalhães, Neves & Associados, SROC, representada por Luís Augusto Gonçalves Magalhães Suplente: Freire, Loureiro & Associados, SROC, representada por Carlos Manuel Pereira Freire Exercício de 2000 Conselho Fiscal Presidente: António Mendo Castel-Branco Borges Vogais: Magalhães, Neves & Associados, SROC, representada por Luís Augusto Gonçalves Magalhães, António Barreira, Fernando Vieira, Justino Romão & associados, SROC, representada por Fernando Jorge Marques Vieira Suplente: Freire, Loureiro & Associados, SROC, representada por Carlos Manuel Pereira Freire Exercício de 1999 Conselho Fiscal 28

29 1. Responsáveis pela Informação Presidente: António Mendo Castel-Branco Borges Vogais: Magalhães, Neves & Associados, SROC, representada por Luís Augusto Gonçalves Magalhães, António Barreira, Fernando Vieira, Justino Romão & Associados, SROC, representada por Fernando Marques Vieira Suplente: F. Madeira & H. Araújo, SROC, representada por Fernando da Fonseca Madeira 29

30 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Rentabilidade Garantida CAPÍTULO 2 - DESCRIÇÃO DA OFERTA. 2.A.Obrigações de Caixa Rentabilidade Garantida 2.A.1. Montante e Natureza A presente oferta traduziu-se na emissão de 200,000 obrigações de caixa Rentabilidade Garantida, escriturais ao portador, no montante global de EUR 10,000,000 (dez milhões de Euros), já em circulação, emitidas por subscrição pública e directa. O código ISIN desta emissão é PTBSQAXE0006. Esta emissão obrigacionista constitui um instrumento de captação de aforro estruturado, na acepção do aviso do Banco de Portugal nº 6/2002 de 18 de Setembro de A.2. Preço das obrigações e modo de realização O preço das obrigações foi igual ao seu valor nominal unitário, ou seja, EUR 50. O preço foi integralmente realizado no acto de emissão que ocorreu em 11 de Junho de A.3. Categoria e forma de representação As obrigações resultantes do presente empréstimo são obrigações de caixa ao portador, com representação escritural. 2.A.4. Modalidade da oferta As obrigações foram emitidas por subscrição pública e directa. Não houve lugar a tomada firme, nem a rateio. 2.A.5. Organização e liderança O BANCO SANTANDER DE NEGÓCIOS PORTUGAL, S.A., com sede na Avenida Engº Duarte Pacheco, Torre 1, 6º em Lisboa, foi o Intermediário Financeiro responsável pela organização, liderança e admissão à negociação do presente empréstimo obrigacionista. O montante global da presente oferta foi de EUR 10,000,000 (dez milhões de Euros). 2.A.6. Deliberações, autorizações e aprovações da oferta A emissão do presente empréstimo obrigacionista foi deliberada pela Comissão Executiva do BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A. no dia 17 de Maio de A.7. Finalidade da oferta O produto da oferta destinou-se ao financiamento da actividade do Emitente. 2.A.8. Períodos e locais da oferta O período de subscrição decorreu de 14 de Maio de 2001 a 8 de Junho de A data de emissão e de liquidação inicial ocorreu em 11 de Junho de A.9. Resultado da oferta Não aplicável. 2.A.10. Direitos de preferência Não existiram quaisquer direitos de preferência na subscrição da emissão. 30

31 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Rentabilidade Garantida 2.A.11. Direitos atribuídos Não estão atribuídos às obrigações quaisquer direitos especiais. 2.A.12. Pagamentos de juros e outras remunerações O Valor de Reembolso, a ser liquidado aos detentores das obrigações na Data de Reembolso (ver 2.A.13.), corresponde ao Valor Nominal acrescido de uma componente variável, que terá um mínimo de 6% e um máximo de 25% do Valor Nominal e será calculada da seguinte forma: Em que:. VN corresponde ao Valor Nominal, [ 6,0% ; Min( 25,0% ; 55 S&P) ] VN + VN Max %. S&P corresponde à variação do Índice Standard & Poor s 500, calculada de acordo com a expressão abaixo indicada: S & P1 S & P S & P = 0 S & P0. S&P 0 corresponde à média aritmética simples do valor de fecho oficial do Índice Standard & Poor s 500 (Ticker Bloomberg SPX) observado na Data de Emissão, no dia 5 de Julho de 2001, no dia 6 de Agosto de 2001 e no dia 5 de Setembro de Serão efectuadas 4 observações para efeitos do cálculo de S&P 0 e,. S&P 1 corresponde à média aritmética simples dos valores de fecho oficial do Índice Standard & Poor s 500 observados mensalmente nos dias 5 de cada mês, a começar no dia 5 de Outubro de 2001 e a acabar no dia 5 de Dezembro de Serão efectuadas 27 observações para efeitos do cálculo de S&P 1. Caso o dia 5 não seja dia útil de negociação para o cálculo do Índice Standard & Poor s 500 considerar-se-á, para o cálculo do respectivo Índice, o dia útil de negociação em bolsa imediatamente seguinte. Descrição do Índice Índice Standard & Poor's 500 Composite Price Index O Índice Standard & Poor's 500 Composite Price Index, adiante designado por Índice S&P500, é um índice de cotações calculado com base numa amostra de 500 emissões de acções, seleccionadas do universo das emissões de três mercados de cotações oficiais americanos: New York Stock Exchange (NYSE), National Association of Securities Dealers Automated Quotations (NASDAQ) e American Stock Exchange (AMEX). O Índice S&P500 é calculado e divulgado pela Standard & Poor s, através de uma comissão especializada (Comissão de Cálculo do Índice), constituída com o fim único de velar pela selecção e composição da amostra e pelo respeito das regras de cálculo do Índice S&P500. O Índice S&P500 é um dos principais índices de referência do mercado accionista norteamericano, servindo de suporte à negociação de contratos derivados. Com base nos valores da sessão de 19 de Março de 2002, a amostra base utilizada para o cálculo do Índice S&P500 era a seguinte: Título Peso no índice (%) Título Peso no índice (%) 3M Co Jefferson-Pilot Corp 0.07 Abbott Laboratories John Hancock Financial Services Inc ACE Ltd Johnson & Johnson ADC Telecommunications Inc Johnson Controls Inc Adobe Systems Inc Jones Apparel Group Inc

32 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Rentabilidade Garantida Advanced Micro Devices Inc JP Morgan Chase & Co AES Corp/The KB Home Aetna Inc Kellogg Co Aflac Inc Kerr-McGee Corp Agilent Technologies Inc Keycorp Air Products & Chemicals Inc KeySpan Corp Alberto-Culver Co Kimberly-Clark Corp Albertson's Inc Kinder Morgan Inc Alcoa Inc King Pharmaceuticals Inc Allegheny Energy Inc Kla-Tencor Corp Allegheny Technologies Inc Knight-Ridder Inc Allergan Inc Kohl's Corp Allied Waste Industries Inc Kroger Co Allstate Corp/The Leggett & Platt Inc Alltel Corp Lehman Brothers Holdings Inc Altera Corp Lexmark International Inc Altria Group Inc Lincoln National Corp AMBAC Financial Group Inc Linear Technology Corp Amerada Hess Corp Liz Claiborne Inc 0.04 Ameren Corp Lockheed Martin Corp American Electric Power Co Inc 0.11 Loews Corp American Express Co Louisiana-Pacific Corp American Greetings Lowe's Cos Inc American International Group 1.68 LSI Logic Corp American Power Conversion Ltd Brands American Standard Cos Inc Lucent Technologies Inc AmerisourceBergen Corp Manor Care Inc Amgen Inc Marathon Oil Corp AmSouth Bancorp Marriott International Inc Anadarko Petroleum Corp Marsh & McLennan Cos Inc 0.29 Analog Devices Inc Marshall & Ilsley Corp Andrew Corp Masco Corp Anheuser-Busch Cos Inc Mattel Inc Anthem Inc Maxim Integrated Products AOL Time Warner Inc May Department Stores Co/The AON Corp Maytag Corp Apache Corp MBIA Inc Apartment Investment & Management Co MBNA Corp Apollo Group Inc McDermott International Inc Apple Computer Inc McDonald's Corp Applera Corp - Applied Biosystems Group McGraw-Hill Cos Inc/The Applied Materials Inc McKesson Corp Applied Micro Circuits Corp MeadWestvaco Corp Archer-Daniels-Midland Co Medimmune Inc Ashland Inc Medtronic Inc AT&T Corp Mellon Financial Corp 0.12 AT&T Wireless Services Inc Merck & Co Inc Autodesk Inc Mercury Interactive Corp Automatic Data Processing Meredith Corp

33 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Rentabilidade Garantida Autonation Inc Merrill Lynch & Co Inc Autozone Inc Metlife Inc Avaya Inc 0.01 MGIC Investment Corp 0.05 Avery Dennison Corp Micron Technology Inc Avon Products Inc Microsoft Corp Baker Hughes Inc Millipore Corp 0.02 Ball Corp Mirant Corp Bank of America Corp Molex Inc Bank of New York Co Inc/The Monsanto Co Bank One Corp Moody's Corp 0.09 Bausch & Lomb Inc Morgan Stanley Baxter International Inc Motorola Inc BB&T Corp Nabors Industries Ltd Bear Stearns Cos Inc/The National City Corp Becton Dickinson & Co National Semiconductor Corp Bed Bath & Beyond Inc 0.13 Navistar International Corp BellSouth Corp NCR Corp Bemis Co Network Appliance Inc Best Buy Co Inc New York Times Co Big Lots Inc Newell Rubbermaid Inc Biogen Inc Newmont Mining Corp Biomet Inc Nextel Communications Inc BJ Services Co Nicor Inc Black & Decker Corp Nike Inc BMC Software Inc NiSource Inc Boeing Co/The Noble Corp Boise Cascade Corp Nordstrom Inc Boston Scientific Corp Norfolk Southern Corp Bristol-Myers Squibb Co North Fork Bancorporation Inc Broadcom Corp Northern Trust Corp 0.09 Brown-Forman Corp Northrop Grumman Corp 0.2 Brunswick Corp Novell Inc Burlington Northern Santa Fe Corp Novellus Systems Inc Burlington Resources Inc Nucor Corp Calpine Corp Nvidia Corp Campbell Soup Co Occidental Petroleum Corp Capital One Financial Corp Office Depot Inc Cardinal Health Inc Omnicom Group Carnival Corp Oracle Corp 0.76 Caterpillar Inc Paccar Inc Cendant Corp Pactiv Corp 0.04 Centerpoint Energy Inc Pall Corp 0.03 Centex Corp Parametric Technology Corp CenturyTel Inc Parker Hannifin Corp Charles Schwab Corp/The Paychex Inc Charter One Financial Inc 0.08 Peoples Energy Corp ChevronTexaco Corp Peoplesoft Inc Chiron Corp 0.09 Pepsi Bottling Group Inc Chubb Corp PepsiCo Inc CIENA Corp PerkinElmer Inc

34 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Rentabilidade Garantida Cigna Corp Pfizer Inc Cincinnati Financial Corp PG&E Corp Cinergy Corp Pharmacia Corp Cintas Corp Phelps Dodge Corp Circuit City Stores Inc Pinnacle West Capital Corp Cisco Systems Inc Pitney Bowes Inc Citigroup Inc Plum Creek Timber Co Inc (REIT) Citizens Communications Co PMC - Sierra Inc Citrix Systems Inc PNC Financial Services Group Inc Clear Channel Communications Inc Power-One Inc Clorox Co PPG Industries Inc 0.1 CMS Energy Corp PPL Corp Coca-Cola Co/The Praxair Inc Coca-Cola Enterprises Inc Principal Financial Group Colgate-Palmolive Co Procter & Gamble Co 1.41 Comcast Corp Progress Energy Inc Comerica Inc Progressive Corp/The Computer Associates International Inc Providian Financial Corp Computer Sciences Corp 0.07 Prudential Financial Inc Compuware Corp 0.02 Public Service Enterprise Group Inc Comverse Technology Inc Pulte Homes Inc ConAgra Foods Inc QLogic Corp Concord EFS Inc Qualcomm Inc 0.38 ConocoPhillips Quest Diagnostics Consolidated Edison Inc Quintiles Transnational Corp Qwest Communications Constellation Energy Group Inc International Convergys Corp RadioShack Corp Cooper Industries Ltd Raytheon Co Cooper Tire & Rubber Co Reebok International Ltd Coors (Adolph) Regions Financial Corp Corning Inc 0.09 RJ Reynolds Tobacco Holdings Inc Costco Wholesale Corp Robert Half International Inc Countrywide Financial Corp Rockwell Automation Inc 0.05 CR Bard Inc Rockwell Collins Inc Crane Co Rohm & Haas Co CSX Corp Rowan Cos Inc Cummins Inc RR Donnelley & Sons Co CVS Corp Ryder System Inc Dana Corp Sabre Holdings Corp Danaher Corp Safeco Corp Darden Restaurants Inc Safeway Inc Deere & Co Sanmina-SCI Corp Dell Computer Corp Sara Lee Corp 0.19 Delphi Corp SBC Communications Inc Delta Air Lines Inc Schering-Plough Corp Deluxe Corp 0.03 Schlumberger Ltd Devon Energy Corp Scientific-Atlanta Inc

35 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Rentabilidade Garantida Dillard's Inc/AR Sealed Air Corp Dollar General Corp Sears Roebuck and Co Dominion Resources Inc/VA Sempra Energy 0.06 Dover Corp Sherwin-Williams Co/The 0.05 Dow Chemical Co/The Siebel Systems Inc Dow Jones & Co Inc Sigma-Aldrich Corp 0.04 DTE Energy Co Simon Property Group Inc Du Pont EI de Nemours & Co SLM Corp Duke Energy Corp Snap-On Inc Dynegy Inc Solectron Corp Eastman Chemical Co 0.03 Southern Co/The Eastman Kodak Co SouthTrust Corp 0.11 Eaton Corp Southwest Airlines Co ebay Inc Sprint Corp-FON Group Ecolab Inc Sprint Corp-PCS Group Edison International St Jude Medical Inc EL Paso Corp St Paul Cos Electronic Arts Inc Stanley Works/The Electronic Data Systems Corp Staples Inc Eli Lilly & Co Starbucks Corp Starwood Hotels & Resorts EMC Corp/Massachusetts Worldwide Inc Emerson Electric Co State Street Corp Engelhard Corp Stryker Corp Entergy Corp Sun Microsystems Inc EOG Resources Inc Sungard Data Systems Inc Equifax Inc Sunoco Inc Equity Office Properties Trust SunTrust Banks Inc Equity Residential Supervalu Inc Exelon Corp 0.2 Symbol Technologies Inc Exxon Mobil Corp Synovus Financial Corp Family Dollar Stores Sysco Corp Fannie Mae T Rowe Price Group Inc Federated Department Stores 0.07 Target Corp FedEx Corp TECO Energy Inc Fifth Third Bancorp Tektronix Inc First Data Corp 0.33 Tellabs Inc First Tennessee National Corp Temple-Inland Inc FirstEnergy Corp Tenet Healthcare Corp Fiserv Inc Teradyne Inc FleetBoston Financial Corp Texas Instruments Inc Fluor Corp Textron Inc Ford Motor Co Thermo Electron Corp Forest Laboratories Inc Thomas & Betts Corp Fortune Brands Inc 0.08 Tiffany & Co FPL Group Inc TJX Cos Inc Franklin Resources Inc TMP Worldwide Inc Freddie Mac Torchmark Corp Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc Toys R US Inc Gannett Co Inc Transocean Inc

36 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Rentabilidade Garantida Gap Inc/The Travelers Property Casualty Corp Gateway Inc 0.01 Tribune Co General Dynamics Corp 0.15 Tupperware Corp 0.01 General Electric Co TXU Corp 0.07 General Mills Inc Tyco International Ltd General Motors Corp Union Pacific Corp Genuine Parts Co Union Planters Corp Genzyme Corp-Genl Division Unisys Corp Georgia-Pacific Corp United Parcel Service Inc Gillette Co/The 0.42 United States Steel Corp Golden West Financial Corp United Technologies Corp Goldman Sachs Group Inc UnitedHealth Group Inc Goodrich Corp Univision Communications Inc Goodyear Tire & Rubber Co/The 0.01 Unocal Corp Great Lakes Chemical Corp UnumProvident Corp Guidant Corp US Bancorp H&R Block Inc UST Inc Halliburton Co Veritas Software Corp 0.09 Harley-Davidson Inc Verizon Communications Inc Harrah's Entertainment Inc 0.05 VF Corp Hartford Financial Services Group Inc Viacom Inc Hasbro Inc 0.03 Visteon Corp HCA Inc Vulcan Materials Co Health Management Associates Inc Wachovia Corp Healthsouth Corp Wal-Mart Stores Inc 2.9 Hercules Inc Walgreen Co Hershey Foods Corp Walt Disney Co Hewlett-Packard Co Washington Mutual Inc 0.41 Hilton Hotels Corp Waste Management Inc HJ Heinz Co Waters Corp Home Depot Inc Watson Pharmaceuticals Inc Honeywell International Inc WellPoint Health Networks Household International Inc Wells Fargo & Co Humana Inc Wendy's International Inc Huntington Bancshares Inc Weyerhaeuser Co Illinois Tool Works Inc 0.23 Whirlpool Corp IMS Health Inc Williams Cos Inc Ingersoll-Rand Co Winn-Dixie Stores Inc Intel Corp WM Wrigley Jr Co International Business Machines Corp Worthington Industries International Flavors & Fragrances Inc WW Grainger Inc International Game Technology Wyeth 0.61 International Paper Co Xcel Energy Inc Interpublic Group Cos Inc Xerox Corp Intuit Inc Xilinx Inc ITT Industries Inc XL Capital Ltd Jabil Circuit Inc Yahoo Inc

37 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Rentabilidade Garantida Janus Capital Group Inc Yum! Brands Inc JC Penney Co Inc Holding Co Zimmer Holdings Inc JDS Uniphase Corp Zions Bancorporation Fonte: Bloomberg Órgãos Responsáveis pelo Cálculo e Divulgação do Índice S&P500 A Comissão de Cálculo do Índice é o órgão responsável pela gestão do Índice S&P500, bem como pela definição de regras para todos os índices Standard & Poor's. A Comissão assegura que o Índice S&P500 continue fiel aos objectivos definidos pela Standard & Poor's, garantindo que aquele continua a ser a principal referência na avaliação do desempenho do mercado accionista norte-americano. A Comissão de Cálculo do Índice reúne-se, de um modo geral, todos os meses. Adicionalmente, 3 ou 4 reuniões de definição de regras de gestão podem ocorrer em cada ano. O objectivo de grande parte das reuniões da Comissão é discutir a situação actual dos factos sociais que terão uma influência directa no cálculo e/ou na composição do Índice S&P500. Regras de Pré-Selecção Apenas poderão ser seleccionadas as acções ordinárias que cumpram, cumulativamente, os seguintes requisitos:. A entidade emitente tenha a sua sede nos Estados Unidos 1 ;. A entidade emitente tenha efectuado a Oferta Pública de Venda Inicial há pelo menos 12 meses. Critérios de Selecção Os critérios de selecção de emissões elegíveis não são estritamente formais e quantitativos, dependendo igualmente de factores qualitativos, baseados em informação pública e apreciados pela Comissão de Cálculo do Índice. Assim, as acções candidatas são hierarquizadas tendo em conta cinco critérios principais: a) Análise de negociação A Standard & Poor s tenta assegurar que apenas títulos suficientemente líquidos são incluídos no Índice S&P500. O indicador de liquidez utilizado corresponde ao rácio entre o volume médio mensal e o número de acções. Este indicador deverá, no mínimo, ser igual a 0.3 para as acções do NYSE e AMEX e 0.6 para as acções do NASDAQ 2. Além disso, a Standard & Poor s analisa por vezes o volume diário dos últimos meses, de forma a verificar se a liquidez é suficiente, e a evolução das cotações, de modo a minimizar o número de emissões cujos preços têm apenas um dígito. Finalmente, a existência de opções sobre uma acção é também considerado um sinal importante de liquidez. b) Estrutura accionista Outro factor importante no processo de selecção de emissões é a quantidade de acções cotadas disponíveis ao público em geral. A Standard & Poor's tenta assegurar que um número suficiente de acções está disponível para que os investidores consigam replicar o Índice S&P500. Deste modo, as emissões devem verificar as duas condições seguintes: 1) nenhuma entidade poderá deter mais de 50% do capital social emitido e 2) várias entidades, excluindo fundos abertos e fundos fechados, não podem deter mais de 60% do capital social emitido. 1 No início dos anos 90 a Comissão de Cálculo do Índice determinou que as acções de empresas estrangeiras não seriam incluídas no Índice S&P500. No entanto as empresas estrangeiras que a essa data faziam parte do Índice S&P500 não foram por este motivo retiradas do mesmo Actualmente oito empresas estrangeiras fazem parte da amostra base utilizada no cálculo do Índice S&P O NASDAQ duplica o volume ao tratar separadamente os dois lados da transacção. 37

38 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Rentabilidade Garantida c) Análise fundamental A Standard & Poor's utiliza um critério de rentabilidade, segundo o qual as empresas deverão ter tido resultados operacionais positivos nos quatro últimos trimestres. Por vezes, a Standard & Poor's inclui empresas que teriam sido rentáveis caso não tivessem participado em processos de fusão ou de aquisição. d) Capitalização bolsista Para efeitos de inclusão na amostra utilizada para cálculo do Índice S&P500 não existe um critério quantitativo formal referente à capitalização bolsista. No entanto, de forma geral, as empresas seleccionadas têm uma capitalização superior a 4 biliões de dólares. O princípio geral para inclusão de uma empresa no Índice S&P500 é que esta seja uma grande empresa pertencente a um sector importante dos E.U.A.. e) Representatividade sectorial Finalmente, o sector de actividade em que se insere o emitente é também um factor analisado. A Comissão de Cálculo do Índice tenta manter o peso de cada sector no Índice S&P500 em linha com o peso desse sector no universo de análise 3. Revisões da Carteira Teórica As emissões podem ser retiradas do Índice S&P500 por quatro razões principais:. Fusões ou aquisições;. Falências;. Reestruturações;. Falta de representatividade 4. Reavaliações Trimestrais Quatro vezes por ano, numa sexta-feira perto do fim de cada trimestre, são actualizadas as quantidades de cada uma das 500 acções pertencentes à carteira teórica. Após a alteração das quantidades, o Divisor do Índice é ajustado para compensar a variação do valor de mercado total do Índice S&P500. Reavaliações Extraordinárias Uma vez por semana, a Standard & Poor's compara o número de acções emitidas, para cada uma das emissões, constantes de uma base de dados actualizada diariamente, com o número de acções utilizado para cálculo do Índice S&P500. No caso de existirem diferenças iguais ou superiores a 5% procede-se a uma revisão. Se apropriado, o número de acções é alterado após o fecho do mercado na quarta-feira seguinte. Locais de Divulgação do Índice S&P500 O valor do Índice S&P500 é divulgado no sítio da internet na Reuters (código:.spx ) e na Bloomberg (código: SPX <index> ). Método de Cálculo do Índice S&P500 O Índice S&P500 é calculado através de uma metodologia de base agregada ponderada, pelo que o seu nível reflecte o valor de mercado total de todas as 500 emissões que o compõem 3 Neste caso, por universo de análise entende-se o total de acções incluídas na base de dados Standard & Poor's Stock Guide Database, exceptuando real estate investment trusts (REITs), fundos fechados e American Depositary Receipts (ADRs). 4 A definição de falta de representatividade é, para a Standard & Poor's, a seguinte: Se o Índice fosse criado hoje esta empresa não seria incluída porque não satisfaz um ou mais critérios. 38

39 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Rentabilidade Garantida relativamente a um período base. O valor de mercado total de um emitente é determinado multiplicando o preço da sua acção pelo número de acções admitidas à negociação. O período base do Índice S&P500 é O valor de mercado total das acções a ele pertencentes durante esse período foi indexado a 10. Deste modo, utiliza-se geralmente a notação =10. O cálculo diário do Índice S&P500 é efectuado dividindo o valor de mercado total das 500 emissões a ele pertencentes por um número denominado divisor do Índice. O divisor é o único elo de ligação com o valor original do período base. O divisor mantém o Índice S&P500 comparável ao longo do tempo e é o instrumento de manipulação para todos os ajustamentos. Para efeitos de cálculo do valor de mercado total a quantidade de acções utilizada não corresponde à quantidade de acções emitida, mas sim à quantidade de acções disponível ao público em geral. Esta situação surge, por exemplo, quando uma grande percentagem das acções de uma ou mais empresas é detida, com carácter de permanência, por determinados investidores. Essas acções não formam parte da quantidade de acções transaccionadas em mercado, pelo que devem ser excluídas do cálculo do Índice S&P500. Do mesmo modo, se existem participações cruzadas importantes entre empresas que pertençam ao Índice S&P500, deve-se excluir essas acções do cálculo do mesmo. Deste modo, a fórmula geral de cálculo do Índice S&P500 é dada por: I t M = D t t = N i= 1 Em que,. t - momento actual para o qual se calcula o Índice;. N - número total de emissões pertencentes ao Índice;. I t - valor do Índice no momento t;. M t - valor de mercado total no momento t, incluindo todos os factos sociais ocorridos em ou até t;. D t - divisor relevante para cálculo do Índice no momento t, incluindo todos os factos sociais ocorridos em ou até t;. p it - preço da acção i no momento t;. q it - quantidade de acções i emitidas no momento t;. f it - factor de ponderação da quantidade negociável, dado pela seguinte fórmula: p it q D t it f it f it Total de acções i detidas com carácter de permanência Total de acções i detidas em participações cruzadas = Total de acções i emitidas Acidentes Técnicos Dado que o objectivo do Índice S&P500 é reflectir o desempenho das acções que o compõem, é necessário remover os efeitos de factos sociais que ocorram ao calcular o valor do Índice I t. Segundo a metodologia da Standard & Poor's isso é conseguido procedendo a um ajustamento ao divisor do Índice D t. O princípio geral é que um facto social não deverá ter impacto no valor do Índice I t. Deste modo, I = t+ I t Em que:. t + - altura em que são efectuados os ajustamentos resultantes de factos sociais (geralmente corresponde ao período entre o fecho do mercado do dia t e a abertura do mercado no dia t +1);. I t + - valor do Índice após ajustamentos derivados da ocorrência de factos sociais; 39

40 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Rentabilidade Garantida. I t - valor do Índice antes de ajustamentos derivados da ocorrência de factos sociais. O modo de garantir a invariabilidade do valor do Índice S&P500 após a ocorrência de um facto social é calcular um novo divisor do Índice, de acordo com a seguinte fórmula: M t+ Dt+ = I Em que:. D t+ = novo divisor do Índice a ser usado para efeitos de cálculo do Índice desde t+ até ao ajustamento seguinte;. M t+ = capitalização bolsista após ajustamentos derivados da ocorrência de factos sociais. Em concreto, dão origem à correcção do Índice S&P500, nomeadamente, os seguintes factos sociais:. Fusões e aquisições;. Cisões;. Alteração no número de acções admitidas à cotação (por exemplo devido a aumentos de capital ou compra de acções próprias);. Conversão de obrigações convertíveis em acções incluídas na amostra;. Exercício de warrants sobre acções incluídas na amostra;. Emissão de direitos sobre acções incluídas na amostra. Disclaimer S&P500 S&P 500 é uma marca da The McGraw-Hill Companies, Inc. e foi licenciada para utilização pelo Banco Totta & Açores, S.A.. O produto não é patrocinado, apoiado, comercializado ou promovido pela Standard & Poor s e a Standard & Poor s não emite qualquer opinião relativamente à conveniência do investimento no Produto. O Produto não é patrocinado, apoiado, comercializado ou promovido pela Standard & Poor s, uma divisão da MCGraw-Hill, Inc. ( S&P ). A S&P não emite qualquer opinião ou juízo, expressa ou implicitamente, aos detentores do Produto ou a qualquer membro do público relativamente à conveniência do investimento em títulos, de uma forma geral, ou no Produto, em particular, ou a capacidade do Índice S&P 500 para seguir a performance geral do mercado de acções. A única relação da S&P face ao Licenciado é na qualidade de Concessionário da Licença para uso do Índice S&P 500 que é determinado, composto e calculado pela S&P, independentemente do Licenciado ou do Produto. A S&P não tem obrigação de considerar as necessidades do Licenciado ou dos detentores do Produto para determinar, compor e calcular o Índice S&P 500. A S&P não é responsável por e não participou na determinação do momento, dos preços ou das quantidades do Produto a ser emitido, ou na determinação ou cálculo da equação que estabelece a conversão do Produto em dinheiro. A S&P não tem qualquer obrigação ou responsabilidade relativamente à gestão, publicitação ou comercialização do Produto. A S&P NÃO GARANTE A EXACTIDÃO E/OU A INTEGRALIDADE DO ÍNDICE S&P 500 OU DE QUAISQUER DADOS RELACIONADOS, E A S&P NÃO ASSUME QUALQUER RESPONSABILIDADE POR ERROS, OMISSÕES OU INTERRUPÇÕES. A S&P NÃO EMITE QUALQUER OPINIÃO OU JUÍZO, EXPRESSA OU IMPLICITAMENTE, QUANTO AOS RESULTADOS A SER OBTIDOS PELO LICENCIADO, PELOS DETENTORES DO PRODUTO, OU POR QUALQUER OUTRA PESSOA OU ENTIDADE, PELA UTILIZAÇÃO DO ÍNDICE OU DE QUAISQUER DADOS RELACIONADOS. A S&P NÃO EMITE QUALQUER GARANTIA, EXPRESSA OU IMPLICITAMENTE, E EXPRESSAMENTE ENJEITA QUALQUER RESPONSABILIDADE, PENDOR COMERCIAL OU ADEQUAÇÃO PARA DETERMINADO PROPÓSITO OU USO, NO QUE RESPEITA AO ÍNDICE S&P 500 OU DE QUAISQUER DADOS RELACIONADOS. EM CASO ALGUM, A S&P TEM QUALQUER RESPONSABILIDADE POR QUAISQUER PREJUÍZOS INDIRECTOS, PUNITIVOS, ESPECIAIS OU CONSEQUENTES (INCLUINDO GANHOS NÃO REALIZADOS), MESMO QUE NOTIFICADOS DESSA POSSIBILIDADE. Evolução do Índice S&P500 nos últimos 12 meses t 40

41 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Rentabilidade Garantida As cotações de fecho do Índice S&P500 verificadas no último dia de cada mês dos últimos 12 meses (em pontos de Índice) foram as seguintes: Data Valor 29 Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Jan Fev A.13. Amortizações e opções de reembolso antecipado O reembolso do empréstimo será efectuado de uma só vez três Dias Úteis de Pagamentos (TARGET e Lisboa) após a última data relevante para a determinação do Valor de Reembolso, ou seja, a Data de Reembolso será, em princípio, no dia 11 de Dezembro de O empréstimo tem pois, em princípio, um prazo de 913 dias (11 de Junho de 2001 a 11 de Dezembro de 2003), excepto se a) o dia 5 de Dezembro de 2003 não for dia útil de negociação do Índice Standard & Poor s 500, ou b) o dia 11 de Dezembro de 2003 não corresponder ao terceiro Dia Útil de Pagamentos (TARGET e Lisboa) após a última data relevante para a determinação do Valor de Reembolso, caso em que o empréstimo terá, em conformidade, um prazo ligeiramente maior. Não está prevista a possibilidade do Emitente efectuar o reembolso antecipado das emissões, seja por sua opção ou por opção dos detentores das obrigações. Nos termos do artigo 1º do Decreto-lei n.º 187/70, de 30 de Abril, consideram-se abandonados a favor do Estado:. As Obrigações quando, durante o prazo de vinte anos, os seus titulares ou possuidores não hajam cobrado ou tentado cobrar os respectivos juros ou outros rendimentos ou não tenham manifestado por outro modo legítimo e inequívoco o seu direito sobre esses títulos;. Os juros ou outros rendimentos das Obrigações quando, durante o prazo de cinco anos, os seus titulares ou possuidores não hajam praticado qualquer dos factos referidos no parágrafo anterior. 2.A.14. Garantias e subordinação dos empréstimos O empréstimo não goza de quaisquer garantias, sendo os encargos decorrentes da emissão suportados pelo BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A. e assegurados unicamente pelas receitas deste. Não existem cláusulas de subordinação do empréstimo relativamente aos outros débitos do BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A. já contraídos ou a contrair. 2.A.15. Taxa de rentabilidade efectiva A taxa de rentabilidade efectiva anual é aquela que iguala o valor actual dos fluxos monetários gerados pela obrigação ao seu preço de compra, pressupondo capitalização com idêntico 41

42 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Rentabilidade Garantida rendimento. As taxas de rentabilidade apresentadas poderão ser afectadas por eventuais taxas e comissões, a pagar pelos subscritores, pela prestação dos serviços financeiros, taxas e comissões essas que são variáveis de instituição para instituição financeira e que não foram incluídas por se desconhecer o seu valor. A Taxa de Rentabilidade Efectiva Anual apresenta um mínimo de aproximadamente 2.4% e um máximo de aproximadamente 9.3%. 2.A.16. Moeda do empréstimo O empréstimo foi realizado em Euros (EUR). 2.A.17. Serviço financeiro O BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A. actuará como Agente Pagador do empréstimo obrigacionista. 2.A.18. Representação dos Obrigacionistas Em conformidade com os artigos 357º, 358º e 359º do Código das Sociedades Comerciais, os obrigacionistas gozam do direito de se reunir em assembleia para deliberarem, entre outros assuntos, sobre a nomeação, remuneração e destituição do representante comum dos obrigacionistas. O BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A. compromete-se a assegurar as diligências necessárias para que se proceda à eleição do representante comum dos obrigacionistas. Todos os elementos referentes à representação dos obrigacionistas poderão ser consultados, quando disponíveis, na sede social. 2.A.19. Regime fiscal Os rendimentos das Obrigações obtidos por pessoas singulares, residentes em território português, são tributados, em IRS, por retenção na fonte, à taxa liberatória de 20%, podendo o titular optar pelo respectivo englobamento. Neste caso, a taxa efectiva de tributação dos juros depende do escalão de tributação a que o respectivo beneficiário estiver sujeito. No caso de os rendimentos serem obtidos por pessoas singulares no âmbito de actividades empresariais e profissionais ou por pessoas colectivas residentes em território nacional a retenção na fonte de IRS ou IRC (20%), respectivamente, tem a natureza de pagamento por conta do imposto devido a final. Os sujeitos passivos de IRS e IRC, não residentes em território português, são tributados por retenção na fonte à taxa liberatória de 20%, podendo beneficiar de redução da taxa no caso de beneficiar de Acordo de Dupla Tributação celebrado por Portugal. Em conformidade com as alterações ao Código do IRS introduzidas pela Lei do Orçamento do Estado para 2002, as mais-valias, obtidas por pessoa singular residente em território português, resultantes da venda de obrigações adquiridas até 31/12/02 encontram-se excluídas de tributação em sede de IRS. Neste sentido, as mais-valias eventualmente apuradas por sujeitos passivos de IRS, residentes em território português, que não aufiram esses rendimentos no âmbito de uma actividade profissional ou empresarial, e as realizadas por sujeitos passivos de IRS não residentes em território português, não são objecto de tributação em Portugal. As mais-valias decorrentes da venda de obrigações cujo titular seja uma pessoa colectiva com sede ou direcção efectiva em território português ou que aí possua estabelecimento estável ao qual as mesmas sejam imputáveis concorrem para a formação do lucro tributável de IRC do exercício a que tais rendimentos ou ganhos respeitam. 42

43 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Rentabilidade Garantida As mais-valias que sejam obtidas por sujeitos passivos de IRC, não residentes em território português, beneficiam, à partida, de isenção de tributação em Portugal, salvo se abrangidos pelo disposto no artigo 26º do EBF, designadamente quando auferidos por:. Entidades não residentes e sem estabelecimento estável em território português que sejam detidas, directa ou indirectamente, em mais de 25%, por entidades residentes;. Entidades não residentes e sem estabelecimento estável em território português que sejam domiciliadas em país, território ou região, sujeitas a um regime fiscal claramente mais favorável, constante de lista aprovada por portaria do Ministro das Finanças. Neste caso, a tributação em Portugal faz-se pela aplicação da taxa de 25% aos ganhos obtidos com a alienação onerosa das obrigações, salvo se os sujeitos passivos poderem beneficiar de Acordo de Dupla Tributação. As obrigações emitidas até ao final do ano de 2002 ficam isentas de imposto sobre as sucessões e doações por avença. A presente cláusula constitui um simples resumo do actual regime fiscal a que está sujeita a emissão e não dispensa a consulta da legislação aplicável. 2.A.20. Regime de transmissão As obrigações são livremente negociáveis, não existindo qualquer impedimento à sua transmissibilidade. 2.A.21. Montantes líquidos das ofertas O montante líquido da oferta é igual ao Valor da Emissão deduzido apenas do custo de publicação do anúncio da oferta pública de subscrição no Boletim de Cotações da Euronext Lisboa. 2.A.22. Títulos definitivos A obrigação não assume a forma titulada. 2.A.23. Legislação aplicável A emissão foi aprovada e deliberada com base no disposto no regime jurídico aplicável às obrigações de caixa, aprovado pelo Decreto-Lei n.º 408/91, de 17 de Outubro, no Código das Sociedades Comerciais e nos Estatutos do BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A.. Para resolução de qualquer litígio emergente do presente empréstimo obrigacionista é competente o foro da Comarca de Lisboa. 2.A.24. Admissão à negociação Foi solicitada a admissão à negociação no Mercado de Cotações Oficiais da Euronext Lisboa das obrigações de caixa Rentabilidade Garantida, já em circulação, tendo em vista a sua difusão num mercado regulamentado. 2.A.25. Contratos de fomento Não foi celebrado qualquer contrato de fomento, nomeadamente de liquidez ou estabilização, para o presente empréstimo obrigacionista. 2.A.26. Valores mobiliários admitidos à negociação O BANCO SANTANDER PORTUGAL S.A. tem admitidos à negociação no Mercado de Cotações Oficiais da Euronext Lisboa os seguintes valores mobiliários:. BSP Obrigações de Caixa Subordinadas 1994/

44 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Rentabilidade Garantida. BSP Obrigações de Caixa Subordinadas 1994/2004 2ª emissão. BSP Cupão Zero Janeiro. BSP Cupão Zero Maio. Obrigações de Caixa Euro Equilíbrio. Obrigações de Caixa Euro Futuro. Obrigações de Caixa Euro Rendimento Semestral. Obrigações de Caixa Super Aplicação Milénio. Obrigações de Caixa Super Aplicação Milénio II. Obrigações de Caixa Taxa Especial Garantida. Obrigações de Caixa Super Aplicação Milénio III. Obrigações de Caixa Super Aplicação Milénio IV. Obrigações de Caixa Super Aplicação Milénio V. Obrigações de Caixa Santander Investimento Europa Obrigações de Caixa Santander Cabaz BPES. Obrigações de Caixa Santander Rendimento Garantido 30 meses. Obrigações de Caixa Santander Obrigações de Caixa Santander Taxa Garantida. Obrigações de Caixa Santander Plano Novo Investidor 9 Mais. Obrigações de Caixa PSI-20 Rendimento Seguro. Obrigações de Caixa PSI %. Obrigações de Caixa Santander Europa Top 50. Obrigações de Caixa Santander Banca Europa 2.A.27. Ofertas públicas relativas a valores mobiliários Durante o último exercício e no exercício em curso não foram efectuadas ofertas públicas por terceiros relativamente a valores mobiliários do Banco Santander Portugal, S.A., nem por este relativamente a valores mobiliários de uma outra sociedade. 2.A.28. Outras ofertas Não houve nenhuma outra oferta em data próxima à emissão da presente oferta de obrigações. 44

45 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Super Taxa Garantida Euro 2.B.Obrigações de Caixa Super Taxa Garantida Euro 2.B.1. Montante e Natureza A presente oferta traduziu-se na emissão de 200,000 obrigações de caixa Super Taxa Garantida Euro, escriturais ao portador, no montante global de EUR 10,000,000 (dez milhões de Euros), já em circulação, emitidas por subscrição pública e directa. O código ISIN desta emissão é PTBSQBXE0005. Esta emissão obrigacionista constitui um instrumento de captação de aforro estruturado, na acepção do aviso do Banco de Portugal nº 6/2002 de 18 de Setembro de B.2. Preço das obrigações e modo de realização O preço das obrigações foi igual ao seu valor nominal unitário, ou seja, EUR 50. O preço foi integralmente realizado no acto de emissão que ocorreu em 11 de Junho de B.3. Categoria e forma de representação As obrigações resultantes do presente empréstimo são obrigações de caixa ao portador, com representação escritural. 2.B.4. Modalidade da oferta As obrigações foram emitidas por subscrição pública e directa. Não houve lugar a tomada firme, nem a rateio. 2.B.5. Organização e liderança O BANCO SANTANDER DE NEGÓCIOS PORTUGAL, S.A., com sede na Avenida Engº Duarte Pacheco, Torre 1, 6º em Lisboa, foi o Intermediário Financeiro responsável pela organização, liderança e admissão à negociação do presente empréstimo obrigacionista. O montante global da presente oferta foi de EUR 10,000,000 (dez milhões de Euros). 2.B.6. Deliberações, autorizações e aprovações da oferta A emissão do presente empréstimo obrigacionista foi deliberada pela Comissão Executiva do BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A. no dia 17 de Maio de B.7. Finalidade da oferta O produto da oferta destinou-se ao financiamento da actividade do Emitente. 2.B.8. Períodos e locais da oferta O período de subscrição decorreu de 14 de Maio de 2001 a 8 de Junho de A data de emissão e de liquidação inicial ocorreu em 11 de Junho de B.9. Resultado da oferta Não aplicável. 2.B.10. Direitos de preferência Não existiram quaisquer direitos de preferência na subscrição da emissão. 2.B.11. Direitos atribuídos Não estão atribuídos às obrigações quaisquer direitos especiais. 45

46 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Super Taxa Garantida Euro 2.B.12. Pagamentos de juros e outras remunerações O Valor de Reembolso, a ser liquidado aos detentores das obrigações na Data de Reembolso (ver 2.B.13.), corresponde ao Valor Nominal acrescido de uma componente variável, que terá um mínimo de 10.5% e um máximo de 35% do Valor Nominal e será calculada da seguinte forma: VN + VN Max [ 10,5% ; Min( 35,0% ; 70% DJES50) ] Em que,. VN corresponde ao Valor Nominal,. DJES50 corresponde à variação do Índice Dow Jones EURO STOXX 50, calculada de acordo com a expressão abaixo indicada: DJES501 DJES50 DJES50 = DJES DJES50 0 corresponde à média aritmética simples do valor de fecho oficial do Índice Dow Jones EURO STOXX 50 (Ticker Bloomberg SX5E) observado na Data de Emissão, no dia 9 de Julho de 2001, no dia 7 de Agosto de 2001 e no dia 7 de Setembro de Serão efectuadas 4 observações para efeitos do cálculo de DJES50 0 e,. DJES50 1 corresponde à média aritmética simples dos valores de fecho oficial do Índice Dow Jones EURO STOXX 50 observados mensalmente nos dias 7 de cada mês, a começar no dia 8 de Outubro de 2001 e a acabar no dia 7 de Dezembro de Serão efectuadas 39 observações para efeitos do cálculo de DJES50 1. Caso o dia 7 não seja dia útil de negociação para o cálculo do Índice Dow Jones EURO STOXX 50 considerar-se-á, para o cálculo do respectivo Índice, o dia útil de negociação em bolsa imediatamente seguinte. Descrição do Índice Dow Jones EURO STOXX 50 SM Os Índices Dow Jones STOXX SM são divulgados pela STOXX Limited, que resulta de uma parceria da Deutsche Börse AG, Dow Jones and Company, Paris Bourse SBF e SWX Swiss Exchange. O Índice Dow Jones EURO STOXX 50 SM, adiante também designado por DJES50, é um subconjunto do Índice Dow Jones STOXX SM 600 e é calculado com base numa amostra de 50 emissões de acções blue chip da Zona Euro. O Índice DJES50 foi concebido para servir de suporte a produtos derivados. Com base nos valores da sessão de 19 de Março de 2002, a amostra base utilizada para o cálculo do Índice DJES50 era a seguinte: 46

47 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Super Taxa Garantida Euro 47

48 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Super Taxa Garantida Euro Fonte: Bloomberg Órgãos Responsáveis pelo Cálculo e Divulgação do Índice DJES50 O Comité Consultivo é composto por profissionais independentes do sector financeiro. Este comité aconselha o Conselho Supervisor em relação à composição do Índice DJES50, exactidão, transparência e metodologia tendo em linha de conta o mais recente Guia Dow Jones STOXX SM Index. A lista dos actuais membros do Comité Consultivo está disponível no endereço O Conselho Supervisor é composto por um representante de cada um dos quatro parceiros: Deutsche Börse AG, Dow Jones and Company, ParisBourse SBF e Swiss Exchange. O Conselho Supervisor é responsável por todas as decisões relativas à composição e exactidão do Índice DJES50. Em particular, é responsável por todas as alterações à metodologia do Índice DJES50, que está detalhada no Guia Dow Jones STOXX SM Index. Por outro lado, o Conselho Supervisor é responsável pela especificação e autorização da concepção, desenvolvimento e disponibilização de novos índices. A lista dos actuais membros do Conselho Supervisor está disponível no endereço A Equipa de Suporte ao Índice DJES50 é responsável pelo seguinte:. Auditar a composição do Índice DJES50 nas revisões periódicas;. Revisão numa base contínua de todos os factos sociais que possam alterar a composição do Índice DJES50;. Verificar a fiabilidade dos preços, taxas de câmbio e outros dados relevantes;. Conceber, desenvolver e disponibilizar novos índices. Todas as alterações aos índices existentes e inclusão de novos índices têm de ser aprovados pelo Conselho Supervisor. A lista dos actuais membros da Equipa de Suporte ao Índice DJES50 está disponível no endereço A Equipa de Marketing e Vendas da STOXX Limited é responsável pelo seguinte: 48

49 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Super Taxa Garantida Euro. Programa de marketing global;. Licenciamento dos índices a instituições financeiras para produtos financeiros baseados nos índices;. Apoiar activamente as instituições financeiras de forma a aproximar os índices e produtos relacionados aos investidores;. Administrar e monitorizar os acordos de licenciamento. A lista dos actuais membros da Equipa de Marketing e Vendas está disponível no endereço Regras de Pré-Selecção O universo de acções elegíveis do universo regional, ou seja, da Zona Euro, têm de preencher os seguintes requisitos:. Têm de estar cotadas no mercado primário do seu universo regional;. Apenas podem integrar o Índice DJES50 acções ordinárias ou com características semelhantes;. Moeda de negociação terá de pertencer ao universo regional;. Dias de não negociação inferior a 10 num prazo de três meses. Critérios de Selecção Para cada um dos 18 sectores de mercado, as maiores acções qualificam-se para a lista de revisão desde que a sua cobertura no final de Julho esteja próxima de, mas inferior a, 60% da capitalização bolsista total do free float do Total Market Index do respectivo sector. No entanto, se a próxima acção no ranking aumentar a cobertura para um valor superior a, mas próximo de, 60%, também é qualificada para a lista de revisão. As acções que ainda não tenham sido qualificadas para o Índice DJES50 são introduzidas na lista de revisão. As empresas pertencentes à lista de revisão são ordenadas pela capitalização bolsista do free float, isto é, pela capitalização bolsista das acções transaccionáveis, de acordo com o descrito adiante ( Método de Cálculo do Índice Dow Jones EURO STOXX 50 SM ). O Conselho Supervisor pode, em casos excepcionais, acrescentar e retirar acções à lista de revisão anual. Se uma empresa blue chip que ainda não esteja no Índice DJES50 estiver no 40.º lugar ou acima no ranking da lista de revisão, substitui a empresa que apresentar um menor peso no Índice DJES50. Se uma empresa blue chip actualmente no Índice DJES50 estiver no 60.º lugar ou abaixo no ranking da lista de revisão, é substituída pela empresa com maior peso na lista de revisão que ainda não esteja no Índice DJES50. Lista de Espera A lista de selecção para o Índice DJES50 é publicada no primeiro dia de negociação de cada mês, indicando possíveis alterações à composição do Índice DJES50 na revisão anual seguinte e determinar substituições no caso de ocorrerem factos sociais extraordinários. Esta lista é elaborada tendo como base o procedimento de revisão anual das acções integrantes nos índices Dow Jones STOXX SM 600, Dow Jones EURO STOXX SM e Dow Jones STOXX NORDIC SM. Alterações à composição do Índice DJES50 derivadas de factos sociais são baseadas na última lista de selecção. Reavaliações Anuais As alterações derivadas de revisões anuais são anunciadas em Agosto. As alterações são implementadas após um período mínimo de quatro semanas a seguir à data de notificação. Os 49

50 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Super Taxa Garantida Euro ajustamentos baseiam-se nos preços de fecho / preços de fecho ajustados na terceira 6ª feira de Setembro, tornando-se efectivas no Dia Útil de Negociação seguinte. Alterações ao número de acções, factores de peso máximo e factores free float são anunciadas com um mínimo de dois Dias Úteis de Negociação antes da implementação na terceira 6ª feira de Setembro, tornando-se efectivas no Dia Útil de Negociação seguinte. Revisões Extraordinárias Factos sociais como fusões, aquisições, cisões, ofertas públicas iniciais e falência, que afectem a composição do Índice DJES50 são revistos, integrados no seu cálculo e divulgados continuamente. O divisor do Índice DJES50 é ajustado de forma a manter a sua continuidade e evitar distorções derivadas de factos sociais que afectem a capitalização bolsista do free float do Índice DJES50. Locais de Divulgação do Índice Dow Jones EURO STOXX 50 SM O valor do Índice DJES50 é divulgado no website na internet na Reuters (código:.stoxx50e ) e na Bloomberg (código SX5E <index> ). Método de Cálculo do Índice Dow Jones EURO STOXX 50 SM Para efeitos de cálculo do Índice DJES50 é considerada a capitalização bolsista ponderada do factor free float. A capitalização bolsista total de uma acção é ajustada pelo block ownership, de forma a reflectir a capitalização bolsista do free float, isto é, a capitalização bolsista das acções transaccionáveis. Este ajustamento aplica-se apenas se uma entidade de qualquer uma das categorias seguintes detiver pelo menos 5% das acções emitidas:. Cross ownership acções próprias detidas pela empresa ou por outras empresas;. Government ownership acções detidas pelo governo ou seus organismos públicos;. Private ownership acções detidas por indivíduos ou famílias;. Restricted shares acções que não possam ser transaccionadas durante um determinado período ou que tenham restrições de participações estrangeiras no capital. Se o emitente tiver restrições de participações estrangeiras no capital, é usado para o cálculo do Índice DJES50 o menor das acções free float e do montante disponível para investimento estrangeiro. A capitalização bolsista das acções não será ajustada por posições detidas que incluam:. Custódias;. Empresas depositárias;. Fundos de investimento;. Sociedades gestoras com estratégias de investimento de curto-prazo;. Fundos de pensões. A capitalização bolsista do free float é calculada da seguinte forma:. Factor free float (%) = 100% - block ownership (%; sendo cada block ownership pelo menos de 5%); e. Capitalização bolsista do free float = preço da acção nº total de acções factor free float O número de acções e o respectivo factor free float são revistos trimestralmente. Se o peso de uma acção blue chip for superior a 10% da capitalização bolsista do free float total do Índice DJES50, o seu peso será reduzido a 10% por um factor (factor de peso máximo) que será fixado até à revisão trimestral seguinte. O Índice DJES50 é calculado com base nos preços das acções em tempo real, nas taxas de câmbio em tempo real e no número de acções de cada classe de acções. Esta informação é obtida de diversas fontes fidedignas, tais como bolsas /sistemas respectivos, agências regulatórias, emitentes envolvidos e outros fornecedores de serviços. 50

51 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Super Taxa Garantida Euro A STOXX Limited tem vários procedimentos de verificação para assegurar que a informação necessária para o cálculo do valor do Índice DJES50 é de máxima precisão, consistência e qualidade, nomeadamente, filtros de informação, ferramentas de controlo de qualidade e verificação com fontes secundárias. A STOXX Limited emprega todos os esforços em prevenir o uso de informação errada que afectem o valor do Índice DJES50. Qualquer informação incorrecta ou omissa, como os preços das acções, as taxas de câmbio, o número de acções e factos sociais, é corrigida imediatamente. No entanto, visto o Índice DJES50 ser calculado em tempo real, um valor incorrecto não será corrigido retroactivamente. O Índice DJES50 é calculado com a fórmula de Laspeyres, que mede as variações do preço face a quantidades fixas. A fórmula de cálculo é a seguinte: n EURO ( p q X f ) it it it it Índice = i = 1 valor base t n C p q X EURO t ( i0 i0 ) i0 i = 1 Ou seja, é igual à seguinte expressão: Índice M = B t t t valor base A fórmula pode ser simplificada pela seguinte expressão: M t Índice t = D Em que: Bt. D t = = divisor no momento t; Valor base. n = número de acções no Índice;. p i0 = preço de fecho da acção i na data base do Índice (31 de Dezembro de 1991);. q i0 = número de acções da empresa i na data base do Índice (31 de Dezembro de 1991);. p it = preço de fecho da acção i no momento t;. q it = número de acções do emitente i no momento t;. f it = factor free float da empresa i no momento t;. C t = factor de ajustamento da capitalização bolsista na data base do Índice (31 de Dezembro de 1991);. t = altura em que o Índice é calculado;. M t = Capitalização bolsista do Índice no momento t;. B t = Capitalização bolsista na data base do Índice (31 de Dezembro de 1991) ajustada ao momento t;. X = taxa de câmbio: moeda doméstica em euros da empresa i no momento t (aplica-se EURO it apenas a acções não transaccionadas em euros);. Valor base = 1,000, com data base a 31 de Dezembro de A precisão da informação recebida, processada e divulgada vem abaixo especificada:. Informação recebida e processada arredondada a 7 casas decimais;. Divisor do Índice arredondado às unidades;. Valor do Índice arredondado a 2 casas decimais;. Factores free float arredondados a 4 casas decimais. De forma a ser transparente, a STOXX Limited faz regularmente a actualização e divulgação de toda a informação da composição do Índice DJES50 e sua metodologia necessária para o seu cálculo. t 51

52 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Super Taxa Garantida Euro O valor inicial (base) do Índice DJES50 é de 1,000 e é calculado por referência aos preços de fecho da sessão de bolsa a 31 de Dezembro de Existe uma diferença no que diz respeito ao tratamento dado aos dividendos pelos índices Price Return e Total Return. Nos índices Total Return são incluídos os pagamentos dos dividendos, ou seja, o valor do índice ajusta dividendos. Nos índices Price Return apenas são ajustados dividendos especiais, derivados de resultados não-operacionais ou cujo montante seja superior a 10% do preço da acção. São considerados para efeitos de cálculo do valor do índice os dividendos líquidos, ou seja, os dividendos declarados deduzidos da respectivas taxa de imposto. Ajustamento Induzido Pela Ocorrência De Acidentes Técnicos Em resposta a factos sociais que afectem a capitalização bolsista do free float do Índice DJES50, o divisor será ajustado da seguinte forma: D it i= 1 t+ 1 = Dt n n ( p i= 1 q it ( p it f it q it ) ± MC Em que:. D t = divisor no momento t;. D t+1 = divisor no momento t+1;. P it = preço da acção i no momento t;. f it = factor free float da empresa i no momento t;. q it = nº de acções da empresa i no momento t;. MC t+1 = a diferença entre a capitalização bolsista calculada com os preços de fecho ajustados e o novo nº de acções no momento t+1 e a capitalização bolsista calculada com os preços de fecho e nº de acções no momento t, das empresas em que ocorram factos sociais no momento t+1. Se for detectada a incorrecção até 5 dias após a sua ocorrência, este é imediatamente corrigido de forma a prevenir a propagação do erro. Se o erro for detectado depois de 5 dias após a sua ocorrência será imediatamente corrigido, desde que a sua correcção seja praticável e que o Conselho Supervisor considere o erro significativo. f Consequências de Ajustamentos no Índice Dow Jones EURO STOXX 50 SM As obrigações manter-se-ão independentemente de qualquer alteração que o Índice DJES50 sofra. Disclaimer STOXX LIMITED Dow Jones Eurostoxx50 Index é detido por STOXX LIMITED. O nome do índice é uma marca da DOW JONES & COMPANY, INC e foi licenciada para utilização pelo Banco Santander Portugal, S.A STOXX LIMITED. Todos os direitos reservados. As Obrigações de Caixa Super Taxa Garantida Euro não são patrocionadas, apoiadas, comercializadas ou promovidas pela STOXX LIMITED ( STOXX ) ou pela DOW JONES & COMPANY, INC ( DOW JONES ). A STOXX ou a DOW JONES não emite qualquer opinião ou juízo, expressa ou implicitamente, aos detentores das Obrigações de Caixa Super Taxa Garantida Euro ou a qualquer membro do público relativamente à conveniência do investimento em títulos, de uma forma geral, ou nas Obrigações de Caixa "Super Taxa Garantida Euro", em particular. A única relação da STOXX face ao Licenciado é na qualidade de Concessionário da Licença para uso do Dow Jones EUROSTOXX 50 Index. Dow Jones Eurostoxx50 Index é determinado, composto e calculado pela STOXX, independentemente do Banco Santander Portugal, S.A. ou das Obrigações de Caixa "Super Taxa Garantida Euro". it ) t+ 1 52

53 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Super Taxa Garantida Euro Nem a STOXX nem a DOW JONES são responsáveis por, ou participaram na determinação do momento, dos preços ou das quantidades das Obrigações de Caixa Super Taxa Garantida Euro a serem emitidas, ou na determinação ou cálculo da equação que estabelece a conversão das Obrigações de Caixa Super Taxa Garantida Euro em dinheiro. A STOXX e a DOW JONES não têm qualquer obrigação ou responsabilidade relativamente à gestão, publicitação ou comercialização das Obrigações de Caixa "Super Taxa Garantida Euro". A STOXX E A DOW JONES NÃO GARANTEM A EXACTIDÃO DO ÍNDICE OU DE QUAISQUER DADOS RELACIONADOS, E NÃO ASSUMEM QUALQUER RESPONSABILIDADE POR ERROS, OMISSÕES OU INTERRUPÇÕES. A STOXX E A DOW JONES NÃO EMITEM QUALQUER OPINIÃO OU JUIZO, EXPRESSA OU IMPLICITAMENTE, QUANTO AOS RESULTADOS A SER OBTIDOS PELO BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A., PELOS DETENTORES DAS OBRIGAÇÕES DE CAIXA "SUPER TAXA GARANTIDA EURO", OU POR QUALQUER OUTRA PESSOA OU ENTIDADE, PELA UTILIZAÇÃO DOS ÍNDICES OU DE QUAISQUER DADOS RELACIONADOS. A STOXX E A DOW JONES NÃO EMITEM QUALQUER GARANTIA, EXPRESSA OU IMPLICITAMENTE, E EXPRESSAMENTE ENJEITAM QUALQUER RESPONSABILIDADE, PENDOR COMERCIAL OU ADEQUAÇÃO PARA DETERMINADO PROPÓSITO OU USO, NO QUE RESPEITA AO ÍNDICE OU DE QUAISQUER DADOS RELACIONADOS. EM CASO ALGUM, A STOXX OU A DOW JONES TÊM QUALQUER RESPONSABILIDADE POR QUAISQUER GANHOS NÃO REALIZADOS OU POR PREJUÍZOS INDIRECTOS, PUNITIVOS, ESPECIAIS OU CONSEQUENTES, MESMO QUE NOTIFICADOS DESSA POSSIBILIDADE. NÃO HÁ QUAISQUER BENEFICIÁRIOS TERCEIROS DE QUAISQUER ACORDOS ENTRE A STOXX E O BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A.. Evolução do Índice Dow Jones EURO STOXX 50 SM nos últimos 12 meses As cotações de fecho do Índice DJES50 verificadas no último dia de cada mês dos últimos 12 meses (em pontos de Índice) foram as seguintes: Data Valor 29 Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Jan Fev B.13. Amortizações e opções de reembolso antecipado O reembolso do empréstimo será efectuado de uma só vez três Dias Úteis de Pagamento (TARGET e Lisboa) após a última data relevante para a determinação do Valor de Reembolso, ou seja, a Data de Reembolso será, em princípio, no dia 13 de Dezembro de O empréstimo tem pois, em princípio, um prazo de 1281 dias (11 de Junho de 2001 a 13 de Dezembro de 2004), excepto se a) o dia 7 de Dezembro de 2004 não for dia útil de negociação para o cálculo do Índice Dow Jones EURO STOXX 50, ou b) o dia 13 de Dezembro de 2004 não corresponder ao terceiro Dia Útil de Pagamentos (TARGET e Lisboa) após a última data relevante para a determinação do Valor de Reembolso, caso em que o empréstimo terá, em conformidade, um prazo ligeiramente maior. Não está prevista a possibilidade do Emitente efectuar o reembolso antecipado das emissões, 53

54 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Super Taxa Garantida Euro seja por sua opção ou por opção dos detentores das obrigações. Nos termos do artigo 1º do Decreto-lei n.º 187/70, de 30 de Abril, consideram-se abandonados a favor do Estado:. As Obrigações quando, durante o prazo de vinte anos, os seus titulares ou possuidores não hajam cobrado ou tentado cobrar os respectivos juros ou outros rendimentos ou não tenham manifestado por outro modo legítimo e inequívoco o seu direito sobre esses títulos;. Os juros ou outros rendimentos das Obrigações quando, durante o prazo de cinco anos, os seus titulares ou possuidores não hajam praticado qualquer dos factos referidos no parágrafo anterior. 2.B.14. Garantias e subordinação dos empréstimos O empréstimo não goza de quaisquer garantias, sendo os encargos decorrentes da emissão suportados pelo BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A. e assegurados unicamente pelas receitas deste. Não existem cláusulas de subordinação do empréstimo relativamente aos outros débitos do BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A. já contraídos ou a contrair. 2.B.15. Taxa de rentabilidade efectiva A taxa de rentabilidade efectiva anual é aquela que iguala o valor actual dos fluxos monetários gerados pela obrigação ao seu preço de compra, pressupondo capitalização com idêntico rendimento. As taxas de rentabilidade apresentadas poderão ser afectadas por eventuais taxas e comissões, a pagar pelos subscritores, pela prestação dos serviços financeiros, taxas e comissões essas que são variáveis de instituição para instituição financeira e que não foram incluídas por se desconhecer o seu valor. A Taxa de Rentabilidade Efectiva Anual apresenta um mínimo de aproximadamente 2.9% e um máximo de aproximadamente 8.9%. 2.B.16. Moeda do empréstimo O empréstimo foi realizado em Euros (EUR). 2.B.17. Serviço financeiro O BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A. actuará como Agente Pagador do empréstimo obrigacionista. 2.B.18. Representação dos Obrigacionistas Em conformidade com os artigos 357º, 358º e 359º do Código das Sociedades Comerciais, os obrigacionistas gozam do direito de se reunir em assembleia para deliberarem, entre outros assuntos, sobre a nomeação, remuneração e destituição do representante comum dos obrigacionistas. O BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A. compromete-se a assegurar as diligências necessárias para que se proceda à eleição do representante comum dos obrigacionistas. Todos os elementos referentes à representação dos obrigacionistas poderão ser consultados, quando disponíveis, na sede social. 2.B.19. Regime fiscal 54

55 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Super Taxa Garantida Euro Conforme o disposto nas secção 2.A B.20. Regime de transmissão As obrigações são livremente negociáveis, não existindo qualquer impedimento à sua transmissibilidade. 2.B.21. Montantes líquidos das ofertas O montante líquido da oferta é igual ao Valor da Emissão deduzido apenas do custo de publicação do anúncio da oferta pública de subscrição no Boletim de Cotações da Euronext Lisboa. 2.B.22. Títulos definitivos A obrigação não assume a forma titulada. 2.B.23. Legislação aplicável A emissão foi aprovada e deliberada com base no disposto no regime jurídico aplicável às obrigações de caixa, aprovado pelo Decreto-Lei n.º 408/91, de 17 de Outubro, no Código das Sociedades Comerciais e nos Estatutos do BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A.. Para resolução de qualquer litígio emergente do presente empréstimo obrigacionista é competente o foro da Comarca de Lisboa. 2.B.24. Admissão à negociação Foi solicitada a admissão à negociação no Mercado de Cotações Oficiais da Euronext Lisboa das obrigações de caixa Super Taxa Garantida Euro, já em circulação, tendo em vista a sua difusão num mercado regulamentado. 2.B.25. Contratos de fomento Não foi celebrado qualquer contrato de fomento, nomeadamente de liquidez ou estabilização, para o presente empréstimo obrigacionista. 2.B.26. Valores mobiliários admitidos à negociação Conforme o disposto na secção 2.A B.27. Ofertas públicas relativas a valores mobiliários Durante o último exercício e no exercício em curso não foram efectuadas ofertas públicas por terceiros relativamente a valores mobiliários do Banco Santander Portugal, S.A., nem por este relativamente a valores mobiliários de uma outra sociedade. 2.B.28. Outras ofertas Não houve nenhuma outra oferta em data próxima à emissão da presente oferta de obrigações. 55

56 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Santander Telecomunicações 2.C.Obrigações de Caixa Santander Telecomunicações 2.C.1. Montante e Natureza A presente oferta traduziu-se na emissão 173,906 obrigações de caixa Santander Telecomunicações, escriturais ao portador, no montante global de EUR 8,695,300 (oito milhões, seiscentos e noventa e cinco mil e trezentos Euros), já em circulação, emitidas por subscrição pública e directa. O código ISIN desta emissão é PTBSQCXM0004. Esta emissão obrigacionista constitui um instrumento de captação de aforro estruturado, na acepção do aviso do Banco de Portugal nº 6/2002 de 18 de Setembro de C.2. Preço das obrigações e modo de realização O preço das obrigações foi igual ao seu valor nominal unitário, ou seja, EUR 50. O preço foi integralmente realizado no acto de emissão que ocorreu em 20 de Agosto de C.3. Categoria e forma de representação As obrigações resultantes do presente empréstimo são obrigações de caixa ao portador, com representação escritural. 2.C.4. Modalidade da oferta As obrigações foram emitidas por subscrição pública e directa. Não houve lugar a tomada firme, nem a rateio. 2.C.5. Organização e liderança O BANCO SANTANDER DE NEGÓCIOS PORTUGAL, S.A., com sede na Avenida Engº Duarte Pacheco, Torre 1, 6º em Lisboa, foi o Intermediário Financeiro responsável pela organização, liderança e admissão à negociação do presente empréstimo obrigacionista. O montante global da presente oferta foi de EUR 8,695,300 (oito milhões, seiscentos e noventa e cinco mil e trezentos Euros). 2.C.6. Deliberações, autorizações e aprovações da oferta A emissão do presente empréstimo obrigacionista foi deliberada pela Comissão Executiva do BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A. no dia 12 de Julho de C.7. Finalidade da oferta O produto da oferta destinou-se ao financiamento da actividade do Emitente. 2.C.8. Períodos e locais da oferta O período de subscrição decorreu de 23 de Julho de 2001 a 17 de Agosto de A data de emissão e de liquidação inicial ocorreu em 20 de Agosto de C.9. Resultado da oferta Não aplicável. 2.C.10. Direitos de preferência Não existiram quaisquer direitos de preferência na subscrição da emissão. 2.C.11. Direitos atribuídos 56

57 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Santander Telecomunicações Não estão atribuídos às obrigações quaisquer direitos especiais. 2.C.12. Pagamentos de juros e outras remunerações O Valor de Reembolso por Obrigação (VR), a ser liquidado aos detentores das obrigações na Data de Reembolso (ver 2.C.13.), corresponde ao Valor Nominal acrescido de uma remuneração variável, que terá um mínimo de 6% do Valor Nominal, e será calculada da seguinte forma: 30 VR = VN + VN Max DJEST i ; 6% i= 1 Em que. VN corresponde ao Valor Nominal,. VR ao Valor de Reembolso, 30. ao somatório de DJEST i para o i de 1 até 30 (adicionam-se pois 30 valores), i= 1. DJEST i é calculado de acordo com a seguinte fórmula: DJEST. = 1.5%; i DJEST DJEST i 1 i Max Min ; 1.5% DJESTi 1 em que,. DJEST i corresponde ao valor oficial de fecho do índice Dow Jones Eurostoxx Telecom (Ticker Bloomberg SXKE) na data de observação i;. DJEST i-1 corresponde ao valor oficial de fecho do índice Dow Jones Eurostoxx Telecom na data de observação i-1. As datas de observação i ocorrerão nos dias 17 de cada mês, com início no dia 20 de Agosto de 2001 (i=0) e termo no dia 17 de Fevereiro de 2004 (i=30). Caso o dia 17 não seja dia útil de negociação para o cálculo do índice Dow Jones Eurostoxx Telecom considerar-se-á o dia útil de negociação em bolsa imediatamente seguinte. Descrição do Índice Dow Jones EURO STOXX Telecom Os Índices Dow Jones STOXX SM são divulgados pela STOXX Limited, que resulta de uma parceria da Deutsche Börse AG, Dow Jones and Company, Paris Bourse SBF e SWX Swiss Exchange. O índice Dow Jones EUROSTOXX Telecom, adiante também designado por DJESTel, é um índice de cotações baseado no conjunto de empresas da Zona Euro pertencentes ao sector das telecomunicações que integra o Dow Jones STOXX Index, pelo que o seu número de membros não é pré-determinado. Com base nos valores da sessão de 19 de Março de 2002, a amostra base utilizada para o cálculo do Índice DJESTel era a seguinte: Título Peso no índice (%) Deutsche Telekom AG Elisa Communications Oyj France Telecom Hellenic Telecommunications Organization Olivetti SpA Orange SA Portugal Telecom SGPS SA Royal KPN NV Telecom Italia SpA

58 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Santander Telecomunicações Fonte: Bloomberg Telefonica Moviles SA Telefonica SA Telekom Austria AG TIM SpA Vodafone Telecel-Comunicacoes Pessoais S Vodafone-Panafon SA 0.54 Órgãos Responsáveis pelo Cálculo e Divulgação do Índice DJESTel O Comité Consultivo é composto por profissionais independentes do sector financeiro. Este comité aconselha o Conselho Supervisor em relação à composição do Índice DJESTel, exactidão, transparência e metodologia tendo em linha de conta o mais recente Guia Dow Jones STOXX SM Index. A lista dos actuais membros do Comité Consultivo está disponível no endereço O Conselho Supervisor é composto por um representante de cada um dos quatro parceiros: Deutsche Börse AG, Dow Jones and Company, ParisBourse SBF e Swiss Exchange. O Conselho Supervisor é responsável por todas as decisões relativas à composição e exactidão do Índice DJESTel. Em particular, é responsável por todas as alterações à metodologia do Índice DJESTel, que está detalhada no Guia Dow Jones STOXX SM Index. Por outro lado, o Conselho Supervisor é responsável pela especificação e autorização da concepção, desenvolvimento e disponibilização de novos índices. A lista dos actuais membros do Conselho Supervisor está disponível no endereço A Equipa de Suporte ao Índice DJESTel é responsável pelo seguinte:. Auditar a composição do Índice DJESTel nas revisões periódicas;. Revisão numa base contínua de todos os factos sociais que possam alterar a composição do Índice DJESTel;. Verificar a fiabilidade dos preços, taxas de câmbio e outros dados relevantes;. Conceber, desenvolver e disponibilizar novos índices. Todas as alterações aos índices existentes e inclusão de novos índices têm de ser aprovados pelo Conselho Supervisor. A lista dos actuais membros da Equipa de Suporte ao Índice DJESTel está disponível no endereço A Equipa de Marketing e Vendas da STOXX Limited é responsável pelo seguinte:. Programa de marketing global;. Licenciamento dos índices a instituições financeiras para produtos financeiros baseados nos índices;. Apoiar activamente as instituições financeiras de forma a aproximar os índices e produtos relacionados aos investidores;. Administrar e monitorizar os acordos de licenciamento. A lista dos actuais membros da Equipa de Marketing e Vendas está disponível no endereço Critérios de Selecção As empresas são inicialmente afectas ao sector tendo em conta a sua fonte de receita primária. São em seguida ordenadas pelo free float e pela capitalização bolsista. As acções pertencentes ao índice têm que ter pelo menos 60% da capitalização bolsista total do free float do Total Market Index do respectivo sector. As empresas pertencentes à lista de revisão são ordenadas pela capitalização bolsista do free float, isto é, pela capitalização bolsista das acções transaccionáveis, de acordo com o descrito adiante. 58

59 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Santander Telecomunicações O Conselho Supervisor pode, em casos excepcionais, acrescentar e retirar acções à lista de revisão anual. Reavaliações Anuais As alterações derivadas de revisões anuais são anunciadas em Agosto. As alterações são implementadas após um período mínimo de quatro semanas a seguir à data de notificação. Os ajustamentos baseiam-se nos preços de fecho / preços de fecho ajustados na terceira 6ª feira de Setembro, tornando-se efectivas no Dia Útil de Negociação seguinte. Alterações ao número de acções, factores de peso máximo e factores free float são anunciadas com um mínimo de dois Dias Úteis de Negociação antes da implementação na terceira 6ª feira de Setembro, tornando-se efectivas no Dia Útil de Negociação seguinte. Revisões Extraordinárias Factos sociais como fusões, aquisições, cisões, ofertas públicas iniciais e falência, que afectem a composição do Índice DJESTel são revistos, integrados no seu cálculo e divulgados continuamente. Locais de Divulgação do Índice Dow Jones EURO STOXX Telecom SM O valor do Índice DJESTel é divulgado no website na internet na Reuters (código:.sxke ) e na Bloomberg (código SXKE <index> ). Método de Cálculo do Índice Dow Jones EURO STOXX Telecom SM Para efeitos de cálculo do Índice DJESTel é considerada a capitalização bolsista ponderada do factor free float. A capitalização bolsista total de uma acção é ajustada pelo block ownership, de forma a reflectir a capitalização bolsista do free float, isto é, a capitalização bolsista das acções transaccionáveis. Este ajustamento aplica-se apenas se uma entidade de qualquer uma das categorias seguintes detiver pelo menos 5% das acções emitidas:. Cross ownership acções próprias detidas pela empresa ou por outras empresas;. Government ownership acções detidas pelo governo ou seus organismos públicos;. Private ownership acções detidas por indivíduos ou famílias;. Restricted shares acções que não possam ser transaccionadas durante um determinado período ou que tenham restrições de participações estrangeiras no capital. Se o emitente tiver restrições de participações estrangeiras no capital, é usado para o cálculo do Índice DJESTel o menor das acções free float e do montante disponível para investimento estrangeiro. A capitalização bolsista das acções não será ajustada por posições detidas que incluam:. Custódias;. Empresas depositárias;. Fundos de investimento;. Sociedades gestoras com estratégias de investimento de curto-prazo;. Fundos de pensões. A capitalização bolsista do free float é calculada da seguinte forma:. Factor free float (%) = 100% - block ownership (%; sendo cada block ownership pelo menos de 5%); e. Capitalização bolsista do free float = preço da acção nº total de acções factor free float O número de acções e o respectivo factor free float são revistos trimestralmente. Se o peso de uma acção blue chip for superior a 10% da capitalização bolsista do free float total do Índice DJESTel, o seu peso será reduzido a 10% por um factor (factor de peso máximo) que será fixado até à revisão trimestral seguinte. O Índice DJESTel é calculado com base nos preços das acções em tempo real, nas taxas de câmbio em tempo real e no número de acções de cada classe de acções. Esta informação é 59

60 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Santander Telecomunicações obtida de diversas fontes fidedignas, tais como bolsas /sistemas respectivos, agências regulatórias, emitentes envolvidos e outros fornecedores de serviços. A STOXX Limited tem vários procedimentos de verificação para assegurar que a informação necessária para o cálculo do valor do Índice DJESTel é de máxima precisão, consistência e qualidade, nomeadamente, filtros de informação, ferramentas de controlo de qualidade e verificação com fontes secundárias. A STOXX Limited emprega todos os esforços em prevenir o uso de informação errada que afectem o valor do Índice DJESTel. Qualquer informação incorrecta ou omissa, como os preços das acções, as taxas de câmbio, o número de acções e factos sociais, é corrigida imediatamente. No entanto, visto o Índice DJESTel ser calculado em tempo real, um valor incorrecto não será corrigido retroactivamente. O Índice DJESTel é calculado com a fórmula de Laspeyres, que mede as variações do preço face a quantidades fixas. A fórmula de cálculo é a seguinte: n EURO ( p q X f ) it it it it Índice = i = 1 valor base t n C p q X EURO t ( i0 i0 ) i0 i = 1 Ou seja, é igual à seguinte expressão: Índice M = B t t t valor base A fórmula pode ser simplificada pela seguinte expressão: M t Índice t = D Em que: Bt. D t = = divisor no momento t; Valor base. n = número de acções no Índice;. p i0 = preço de fecho da acção i na data base do Índice (31 de Dezembro de 1991);. q i0 = número de acções da empresa i na data base do Índice (31 de Dezembro de 1991);. p it = preço de fecho da acção i no momento t;. q it = número de acções do emitente i no momento t;. f it = factor free float da empresa i no momento t;. C t = factor de ajustamento da capitalização bolsista na data base do Índice (31 de Dezembro de 1991);. t = altura em que o Índice é calculado;. M t = Capitalização bolsista do Índice no momento t;. B t = Capitalização bolsista na data base do Índice (31 de Dezembro de 1991) ajustada ao momento t;. X = taxa de câmbio: moeda doméstica em euros da empresa i no momento t (aplica-se EURO it apenas a acções não transaccionadas em euros);. Valor base = 100, com data base a 31 de Dezembro de A precisão da informação recebida, processada e divulgada vem abaixo especificada:. Informação recebida e processada arredondada a 7 casas decimais;. Divisor do Índice arredondado às unidades;. Valor do Índice arredondado a 2 casas decimais;. Factores free float arredondados a 4 casas decimais. t 60

61 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Santander Telecomunicações De forma a ser transparente, a STOXX Limited faz regularmente a actualização e divulgação de toda a informação da composição do Índice DJES50 e sua metodologia necessária para o seu cálculo. O valor inicial (base) do Índice DJESTel é de 100 e é calculado por referência aos preços de fecho da sessão de bolsa a 31 de Dezembro de Existe uma diferença no que diz respeito ao tratamento dado aos dividendos pelos índices Price Return e Total Return. Nos índices Total Return são incluídos os pagamentos dos dividendos, ou seja, o valor do índice ajusta dividendos. Nos índices Price Return apenas são ajustados dividendos especiais, derivados de resultados não-operacionais ou cujo montante seja superior a 10% do preço da acção. São considerados para efeitos de cálculo do valor do índice os dividendos líquidos, ou seja, os dividendos declarados deduzidos da respectivas taxa de imposto. Ajustamento Induzido Pela Ocorrência De Acidentes Técnicos Em resposta a factos sociais que afectem a capitalização bolsista do free float do Índice DJESTel, o divisor será ajustado da seguinte forma: D it i= 1 t+ 1 = Dt n n ( p i= 1 q it ( p it f it q it ) ± MC Em que:. D t = divisor no momento t;. D t+1 = divisor no momento t+1;. P it = preço da acção i no momento t;. f it = factor free float da empresa i no momento t;. q it = nº de acções da empresa i no momento t;. MC t+1 = a diferença entre a capitalização bolsista calculada com os preços de fecho ajustados e o novo nº de acções no momento t+1 e a capitalização bolsista calculada com os preços de fecho e nº de acções no momento t, das empresas em que ocorram factos sociais no momento t+1. Se for detectada a incorrecção até 5 dias após a sua ocorrência, este é imediatamente corrigido de forma a prevenir a propagação do erro. Se o erro for detectado depois de 5 dias após a sua ocorrência será imediatamente corrigido, desde que a sua correcção seja praticável e que o Conselho Supervisor considere o erro significativo. Consequências de Ajustamentos no Índice Dow Jones EURO STOXX Telecom SM As obrigações manter-se-ão independentemente de qualquer alteração que o Índice DJESTel sofra. Disclaimer STOXX LIMITED Dow Jones Eurostoxx Telecom Index é detido por STOXX LIMITED. O nome do índice é uma marca da DOW JONES & COMPANY, INC e foi licenciada para utilização pelo Banco Santander Portugal, S.A STOXX LIMITED. Todos os direitos reservados. As Obrigações de Caixa Santander Telecomunicações não são patrocinadas, apoiadas, comercializadas ou promovidas pela STOXX LIMITED ( STOXX ) ou pela DOW JONES & COMPANY, INC ( DOW JONES ). A STOXX ou a DOW JONES não emite qualquer opinião ou juízo, expressa ou implicitamente, aos detentores das Obrigações de Caixa Santander Telecomunicações ou a qualquer membro do público relativamente à conveniência do investimento em títulos, de uma forma geral, ou nas Obrigações de Caixa "Santander Telecomunicações", em particular. A única relação da STOXX face ao Licenciado é na f it ) t+ 1 61

62 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Santander Telecomunicações qualidade de Concessionário da Licença para uso do Dow Jones EUROSTOXX TELECOM Index. Dow Jones Eurostoxx Telecom Index é determinado, composto e calculado pela STOXX, independentemente do Banco Santander Portugal, S.A ou das Obrigações de Caixa "Santander Telecomunicações". Nem a STOXX nem a DOW JONES são responsáveis por, ou participaram na determinação do momento, dos preços ou das quantidades das Obrigações de Caixa Santander Telecomunicações a serem emitidas, ou na determinação ou cálculo da equação que estabelece a conversão das Obrigações de Caixa Santander Telecomunicações em dinheiro. A STOXX e a DOW JONES não têm qualquer obrigação ou responsabilidade relativamente à gestão, publicitação ou comercialização das Obrigações de Caixa "Santander Telecomunicações". A STOXX E A DOW JONES NÃO GARANTEM A EXACTIDÃO DO ÍNDICE OU DE QUAISQUER DADOS RELACIONADOS, E NÃO ASSUMEM QUALQUER RESPONSABILIDADE POR ERROS, OMISSÕES OU INTERRUPÇÕES. A STOXX E A DOW JONES NÃO EMITEM QUALQUER OPINIÃO OU JUIZO, EXPRESSA OU IMPLICITAMENTE, QUANTO AOS RESULTADOS A SER OBTIDOS PELO BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A., PELOS DETENTORES DAS OBRIGAÇÕES DE CAIXA "SANTANDER TELECOMUNICAÇÕES", OU POR QUALQUER OUTRA PESSOA OU ENTIDADE, PELA UTILIZAÇÃO DOS ÍNDICES OU DE QUAISQUER DADOS RELACIONADOS. A STOXX E A DOW JONES NÃO EMITEM QUALQUER GARANTIA, EXPRESSA OU IMPLICITAMENTE, E EXPRESSAMENTE ENJEITAM QUALQUER RESPONSABILIDADE, PENDOR COMERCIAL OU ADEQUAÇÃO PARA DETERMINADO PROPÓSITO OU USO, NO QUE RESPEITA AO ÍNDICE OU DE QUAISQUER DADOS RELACIONADOS. EM CASO ALGUM, A STOXX OU A DOW JONES TÊM QUALQUER RESPONSABILIDADE POR QUAISQUER GANHOS NÃO REALIZADOS OU POR PREJUÍZOS INDIRECTOS, PUNITIVOS, ESPECIAIS OU CONSEQUENTES, MESMO QUE NOTIFICADOS DESSA POSSIBILIDADE. NÃO HÁ QUAISQUER BENEFICIÁRIOS TERCEIROS DE QUAISQUER ACORDOS ENTRE A STOXX E O BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A.. Evolução do Índice Dow Jones EURO STOXX Telecom SM nos últimos 12 meses As cotações de fecho do Índice DJESTel verificadas no último dia de cada mês dos últimos 12 meses (em pontos de Índice) foram as seguintes: Data Valor 29 Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Jan Fev C.13. Amortizações e opções de reembolso antecipado O reembolso do empréstimo será efectuado de uma só vez três Dias Úteis de Pagamento (TARGET e Lisboa) após a última data relevante para a determinação do Valor de Reembolso, ou seja, a Data de Reembolso será, em princípio, no dia 20 de Fevereiro de O empréstimo tem pois, em princípio, um prazo de 914 dias (20 de Agosto de 2001 a 20 de Fevereiro de 2004), excepto se a) o dia 17 de Fevereiro de 2004 não for dia útil de negociação do índice Dow Jones Eurostoxx Telecom, ou b) o dia 20 de Fevereiro de 2004 não corresponder ao terceiro Dia Útil de Pagamentos (TARGET e Lisboa) após a última data relevante para a 62

63 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Santander Telecomunicações determinação do Valor de Reembolso, caso em que o empréstimo terá, em conformidade, um prazo ligeiramente maior. Não está prevista a possibilidade do Emitente efectuar o reembolso antecipado das emissões, seja por sua opção ou por opção dos detentores das obrigações. Nos termos do artigo 1º do Decreto-lei n.º 187/70, de 30 de Abril, consideram-se abandonados a favor do Estado:. As Obrigações quando, durante o prazo de vinte anos, os seus titulares ou possuidores não hajam cobrado ou tentado cobrar os respectivos juros ou outros rendimentos ou não tenham manifestado por outro modo legítimo e inequívoco o seu direito sobre esses títulos;. Os juros ou outros rendimentos das Obrigações quando, durante o prazo de cinco anos, os seus titulares ou possuidores não hajam praticado qualquer dos factos referidos no parágrafo anterior. 2.C.14. Garantias e subordinação dos empréstimos O empréstimo não goza de quaisquer garantias, sendo os encargos decorrentes da emissão suportados pelo BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A. e assegurados unicamente pelas receitas deste. Não existem cláusulas de subordinação do empréstimo relativamente aos outros débitos do BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A. já contraídos ou a contrair. 2.C.15. Taxa de rentabilidade efectiva A taxa de rentabilidade efectiva anual é aquela que iguala o valor actual dos fluxos monetários gerados pela obrigação ao seu preço de compra, pressupondo capitalização com idêntico rendimento. As taxas de rentabilidade apresentadas poderão ser afectadas por eventuais taxas e comissões, a pagar pelos subscritores, pela prestação dos serviços financeiros, taxas e comissões essas que são variáveis de instituição para instituição financeira e que não foram incluídas por se desconhecer o seu valor. A Taxa de Rentabilidade Efectiva Anual apresenta um mínimo de aproximadamente 2.35% e um máximo de aproximadamente 15.99%. 2.C.16. Moeda do empréstimo O empréstimo foi realizado em Euros (EUR). 2.C.17. Serviço financeiro O BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A. actuará como Agente Pagador do empréstimo obrigacionista. 2.C.18. Representação dos Obrigacionistas Em conformidade com os artigos 357º, 358º e 359º do Código das Sociedades Comerciais, os obrigacionistas gozam do direito de se reunir em assembleia para deliberarem, entre outros assuntos, sobre a nomeação, remuneração e destituição do representante comum dos obrigacionistas. O BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A. compromete-se a assegurar as diligências necessárias para que se proceda à eleição do representante comum dos obrigacionistas. 63

64 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Santander Telecomunicações Todos os elementos referentes à representação dos obrigacionistas poderão ser consultados, quando disponíveis, na sede social. 2.C.19. Regime fiscal Conforme o disposto na secção 2.A C.20. Regime de transmissão As obrigações são livremente negociáveis, não existindo qualquer impedimento à sua transmissibilidade. 2.C.21. Montantes líquidos das ofertas O montante líquido da oferta é igual ao Valor da Emissão deduzido apenas do custo de publicação do anúncio da oferta pública de subscrição no Boletim de Cotações da Euronext Lisboa. 2.C.22. Títulos definitivos A obrigação não assume a forma titulada. 2.C.23. Legislação aplicável A emissão foi aprovada e deliberada com base no disposto no regime jurídico aplicável às obrigações de caixa, aprovado pelo Decreto-Lei n.º 408/91, de 17 de Outubro, no Código das Sociedades Comerciais e nos Estatutos do BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A.. Para resolução de qualquer litígio emergente do presente empréstimo obrigacionista é competente o foro da Comarca de Lisboa. 2.C.24. Admissão à negociação Foi solicitada a admissão à negociação no Mercado de Cotações Oficiais da Euronext Lisboa das obrigações de caixa Santander Telecomunicações, já em circulação, tendo em vista a sua difusão num mercado regulamentado. 64

65 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Santander Telecomunicações 2.C.25. Contratos de fomento Não foi celebrado qualquer contrato de fomento, nomeadamente de liquidez ou estabilização, para o presente empréstimo obrigacionista. 2.C.26. Valores mobiliários admitidos à negociação Conforme o disposto na secção 2.A C.27. Ofertas públicas relativas a valores mobiliários Durante o último exercício e no exercício em curso não foram efectuadas ofertas públicas por terceiros relativamente a valores mobiliários do Banco Santander Portugal, S.A., nem por este relativamente a valores mobiliários de uma outra sociedade. 2.C.28. Outras ofertas Não houve nenhuma outra oferta em data próxima à emissão da presente oferta de obrigações. 65

66 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Santander Investimento Plus-Out D.Obrigações de Caixa Santander Investimento Plus Out D.1. Montante e Natureza A presente oferta traduziu-se na emissão de 100,000 obrigações de caixa Santander Investimento Plus-Out. 2001, escriturais ao portador, no montante global de EUR 5,000,000 (cinco milhões de Euros), já em circulação, emitidas por subscrição pública e directa. O código ISIN desta emissão é PTBSQDXM0003. Esta emissão obrigacionista constitui um instrumento de captação de aforro estruturado, na acepção do aviso do Banco de Portugal nº 6/2002 de 18 de Setembro de D.2. Preço das obrigações e modo de realização O preço das obrigações foi igual ao seu valor nominal unitário, ou seja, EUR 50. O preço foi integralmente realizado no acto de emissão que ocorreu em 1 de Outubro de D.3. Categoria e forma de representação As obrigações resultantes do presente empréstimo são obrigações de caixa ao portador, com representação escritural. 2.D.4. Modalidade da oferta As obrigações foram emitidas por subscrição pública e directa. Não houve lugar a tomada firme, nem a rateio. 2.D.5. Organização e liderança O BANCO SANTANDER DE NEGÓCIOS PORTUGAL, S.A., com sede na Avenida Engº Duarte Pacheco, Torre 1, 6º em Lisboa, foi o Intermediário Financeiro responsável pela organização, liderança e admissão à negociação do presente empréstimo obrigacionista. O montante global da presente oferta foi de EUR 5,000,000 (cinco milhões de Euros). 2.D.6. Deliberações, autorizações e aprovações da oferta A emissão do presente empréstimo obrigacionista foi deliberada pela Comissão Executiva do BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A. no dia 30 de Agosto de D.7. Finalidade da oferta O produto da oferta destinou-se ao financiamento da actividade do Emitente. 2.D.8. Períodos e locais da oferta O período de subscrição decorreu de 10 de Setembro a 28 de Setembro de A data de emissão e de liquidação inicial ocorreu em 1 de Outubro de D.9. Resultado da oferta Não aplicável. 2.D.10. Direitos de preferência Não existiram quaisquer direitos de preferência na subscrição da emissão. 2.D.11. Direitos atribuídos Não estão atribuídos às obrigações quaisquer direitos especiais. 66

67 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Santander Investimento Plus-Out D.12. Pagamentos de juros e outras remunerações O Valor de Reembolso por Obrigação (VR), a ser liquidado aos detentores das obrigações na Data de Reembolso (ver 2.D.13.), corresponde ao Valor Nominal acrescido de uma remuneração variável, que terá um mínimo de 7% do Valor Nominal, e será calculada da seguinte forma: 36 VR = VN + VN Max Rentabilid ade Mensal i ; 7% i= 1 Em que:. VN corresponde ao Valor Nominal,. VR corresponde ao Valor de Reembolso, 36. Rentabilidade Mensal i corresponde ao somatório de i= 1 Rentabilid ade Mensali para o i de 1 até 36 (adicionam-se pois 36 valores), e Rentabilid ade Mensali é calculado de acordo com a seguinte fórmula: Cabaz i Cabazi 1 Rentabilidade Mensali = Max 1% ; Min 1% ; Cabazi 1 Em que,. DJES50i S & P500 i Cabaz i = 50% + 50% DJES500 S & P500 0 e. DJES50 i corresponde ao valor oficial de fecho do Índice Dow Jones EURO STOXX 50 (Ticker Bloomberg SX5E) na data de observação i;. DJES50 0 corresponde ao valor oficial de fecho do Índice Dow Jones EURO. STOXX 50 na data de observação 0 (1 de Outubro de 2001);. S&P500 i corresponde ao valor de fecho oficial do Índice Standard & Poor s 500 (Ticker Bloomberg SPX) na data de observação i;. S&P500 0 corresponde ao valor de fecho oficial do Índice Standard & Poor s 500 na data de observação 0 (1 de Outubro de 2001). As datas de observação i ocorrerão nos dias 1 de cada mês do período de vida das obrigações, com início no dia 1 de Outubro de 2001 (i=0), sendo que a última observação terá lugar no dia 28 de Setembro de 2004 (I=36). Caso alguma data de observação i não seja dia útil de negociação para o cálculo do Índice Dow Jones EURO STOXX 50 ou do Índice Standard & Poor s 500 considerar-se-á o dia útil de negociação em bolsa imediatamente seguinte. Descrição do Índice Dow Jones EURO STOXX 50 Conforme o disposto na secção 2.B.12. Disclaimer STOXX LIMITED Dow Jones Eurostoxx50 Index é detido por STOXX LIMITED. O nome do índice é uma marca da DOW JONES & COMPANY, INC e foi licenciada para utilização pelo Banco Santander Portugal, S.A STOXX LIMITED. Todos os direitos reservados. As Obrigações de Caixa Santander Investimento Plus - Out não são patrocionadas, apoiadas, comercializadas ou promovidas pela STOXX LIMITED ( STOXX ) ou pela DOW JONES & COMPANY, INC ( DOW JONES ). A STOXX ou a DOW JONES não emite qualquer opinião ou juizo, expressa ou implicitamente, aos detentores das Obrigações de Caixa 67

68 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Santander Investimento Plus-Out Santander Investimento Plus - Out ou a qualquer membro do público relativamente à conveniência do investimento em títulos, de uma forma geral, ou nas Obrigações de Caixa Santander Investimento Plus - Out. 2001, em particular. A única relação da STOXX face ao Licenciado é na qualidade de Concessionário da Licença para uso do Dow Jones EURO STOXX 50 Index. Dow Jones Eurostoxx50 Index é determinado, composto e calculado pela STOXX, independentemente do Banco Santander Portugal, S.A ou das Obrigações de Caixa Santander Investimento Plus - Out Nem a STOXX nem a DOW JONES são responsáveis por, ou participaram na determinação do momento, dos preços ou das quantidades das Obrigações de Caixa Santander Investimento Plus - Out a serem emitidas, ou na determinação ou cálculo da equação que estabelece a conversão das Obrigações de Caixa Santander Investimento Plus - Out em dinheiro. A STOXX e a DOW JONES não têm qualquer obrigação ou responsabilidade relativamente à gestão, publicitação ou comercialização das Obrigações de Caixa Santander Investimento Plus - Out A STOXX E A DOW JONES NÃO GARANTEM A EXACTIDÃO DO ÍNDICE OU DE QUAISQUER DADOS RELACIONADOS, E NÃO ASSUMEM QUALQUER RESPONSABILIDADE POR ERROS, OMISSÕES OU INTERRUPÇÕES. A STOXX E A DOW JONES NÃO EMITEM QUALQUER OPINIÃO OU JUIZO, EXPRESSA OU IMPLICITAMENTE, QUANTO AOS RESULTADOS A SER OBTIDOS PELO BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A., PELOS DETENTORES DAS OBRIGAÇÕES DE CAIXA Santander Investimento Plus - Out. 2001, OU POR QUALQUER OUTRA PESSOA OU ENTIDADE, PELA UTILIZAÇÃO DOS ÍNDICES OU DE QUAISQUER DADOS RELACIONADOS. A STOXX E A DOW JONES NÃO EMITEM QUALQUER GARANTIA, EXPRESSA OU IMPLICITAMENTE, E EXPRESSAMENTE ENJEITAM QUALQUER RESPONSABILIDADE, PENDOR COMERCIAL OU ADEQUAÇÃO PARA DETERMINADO PROPÓSITO OU USO, NO QUE RESPEITA AO ÍNDICE OU DE QUAISQUER DADOS RELACIONADOS. EM CASO ALGUM, A STOXX OU A DOW JONES TÊM QUALQUER RESPONSABILIDADE POR QUAISQUER GANHOS NÃO REALIZADOS OU POR PREJUÍZOS INDIRECTOS, PUNITIVOS, ESPECIAIS OU CONSEQUENTES, MESMO QUE NOTIFICADOS DESSA POSSIBILIDADE. NÃO HÁ QUAISQUER BENEFICIÁRIOS TERCEIROS DE QUAISQUER ACORDOS ENTRE A STOXX E O BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A. Descrição do Índice Standard & Poor s 500 Conforme o disposto na secção 2.A.12. Disclaimer S&P500 S&P 500 é uma marca da The McGraw-Hill Companies, Inc. e foi licenciada para utilização pelo Banco Santander Portugal, S.A. O produto não é patrocinado, apoiado, comercializado ou promovido pela Standard & Poor s e a Standard & Poor s não emite qualquer opinião relativamente à conveniência do investimento no Produto. O Produto não é patrocinado, apoiado, comercializado ou promovido pela Standard & Poor s, uma divisão da MCGraw-Hill, Inc. ( S&P ). A S&P não emite qualquer opinião ou juízo, expressa ou implicitamente, aos detentores do Produto ou a qualquer membro do público relativamente à conveniência do investimento em títulos, de uma forma geral, ou no Produto, em particular, ou a capacidade do Índice S&P 500 para seguir a performance geral do mercado de acções. A única relação da S&P face ao Licenciado é na qualidade de Concessionário da Licença para uso do Índice S&P 500 que é determinado, composto e calculado pela S&P, independentemente do Licenciado ou do Produto. A S&P não tem obrigação de considerar as necessidades do Licenciado ou dos detentores do Produto para determinar, compor e calcular o Índice S&P 500. A S&P não é responsável por e não participou na determinação do momento, dos preços ou das quantidades do Produto a ser emitido, ou na determinação ou cálculo da equação que estabelece a conversão do Produto em dinheiro. A S&P não tem qualquer obrigação ou responsabilidade relativamente à gestão, publicitação ou comercialização do Produto. 68

69 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Santander Investimento Plus-Out A S&P NÃO GARANTE A EXACTIDÃO E/OU A INTEGRALIDADE DO ÍNDICE S&P 500 OU DE QUAISQUER DADOS RELACIONADOS, E A S&P NÃO ASSUME QUALQUER RESPONSABILIDADE POR ERROS, OMISSÕES OU INTERRUPÇÕES. A S&P NÃO EMITE QUALQUER OPINIÃO OU JUÍZO, EXPRESSA OU IMPLICITAMENTE, QUANTO AOS RESULTADOS A SER OBTIDOS PELO LICENCIADO, PELOS DETENTORES DO PRODUTO, OU POR QUALQUER OUTRA PESSOA OU ENTIDADE, PELA UTILIZAÇÃO DO ÍNDICE OU DE QUAISQUER DADOS RELACIONADOS. A S&P NÃO EMITE QUALQUER GARANTIA, EXPRESSA OU IMPLICITAMENTE, E EXPRESSAMENTE ENJEITA QUALQUER RESPONSABILIDADE, PENDOR COMERCIAL OU ADEQUAÇÃO PARA DETERMINADO PROPÓSITO OU USO, NO QUE RESPEITA AO ÍNDICE S&P 500 OU DE QUAISQUER DADOS RELACIONADOS. EM CASO ALGUM, A S&P TEM QUALQUER RESPONSABILIDADE POR QUAISQUER PREJUÍZOS INDIRECTOS, PUNITIVOS, ESPECIAIS OU CONSEQUENTES (INCLUINDO GANHOS NÃO REALIZADOS), MESMO QUE NOTIFICADOS DESSA POSSIBILIDADE. 2.D.13. Amortizações e opções de reembolso antecipado O reembolso do empréstimo será efectuado de uma só vez três Dias Úteis de Pagamento (TARGET e Lisboa) após a última data relevante para a determinação do Valor de Reembolso, ou seja, a Data de Reembolso será, em princípio, no dia 1 de Outubro de O empréstimo tem pois, em princípio, um prazo de 1096 dias (1 de Outubro de 2001 a 1 de Outubro de 2004), excepto se a) o dia 28 de Setembro de 2004 não for dia útil de negociação do Índice Dow Jones EURO STOXX 50 ou do Índice Standard & Poor s 500, ou b) o dia 1 de Outubro de 2004 não corresponder ao terceiro Dia Útil de Pagamentos (TARGET e Lisboa) após a última data relevante para a determinação do Valor de Reembolso, caso em que o empréstimo terá, em conformidade, um prazo ligeiramente maior. Não está prevista a possibilidade do Emitente efectuar o reembolso antecipado das emissões, seja por sua opção ou por opção dos detentores das obrigações. Nos termos do artigo 1º do Decreto-lei n.º 187/70, de 30 de Abril, consideram-se abandonados a favor do Estado:. As Obrigações quando, durante o prazo de vinte anos, os seus titulares ou possuidores não hajam cobrado ou tentado cobrar os respectivos juros ou outros rendimentos ou não tenham manifestado por outro modo legítimo e inequívoco o seu direito sobre esses títulos;. Os juros ou outros rendimentos das Obrigações quando, durante o prazo de cinco anos, os seus titulares ou possuidores não hajam praticado qualquer dos factos referidos no parágrafo anterior. 2.D.14. Garantias e subordinação dos empréstimos O empréstimo não goza de quaisquer garantias, sendo os encargos decorrentes da emissão suportados pelo BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A. e assegurados unicamente pelas receitas deste. Não existem cláusulas de subordinação do empréstimo relativamente aos outros débitos do BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A. já contraídos ou a contrair. 2.D.15. Taxa de rentabilidade efectiva A taxa de rentabilidade efectiva anual é aquela que iguala o valor actual dos fluxos monetários gerados pela obrigação ao seu preço de compra, pressupondo capitalização com idêntico rendimento. As taxas de rentabilidade apresentadas poderão ser afectadas por eventuais taxas e comissões, a pagar pelos subscritores, pela prestação dos serviços financeiros, taxas e 69

70 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Santander Investimento Plus-Out comissões essas que são variáveis de instituição para instituição financeira e que não foram incluídas por se desconhecer o seu valor. A Taxa de Rentabilidade Efectiva Anual apresenta um mínimo de aproximadamente 2.3% e um máximo de aproximadamente 10.8% 2.D.16. Moeda do empréstimo O empréstimo foi realizado em Euros (EUR). 2.D.17. Serviço financeiro O BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A. actuará como Agente Pagador do empréstimo obrigacionista. 2.D.18. Representação dos Obrigacionistas Em conformidade com os artigos 357º, 358º e 359º do Código das Sociedades Comerciais, os obrigacionistas gozam do direito de se reunir em assembleia para deliberarem, entre outros assuntos, sobre a nomeação, remuneração e destituição do representante comum dos obrigacionistas. O BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A. compromete-se a assegurar as diligências necessárias para que se proceda à eleição do representante comum dos obrigacionistas. Todos os elementos referentes à representação dos obrigacionistas poderão ser consultados, quando disponíveis, na sede social. 2.D.19. Regime fiscal Conforme o disposto da secção 2.A D.20. Regime de transmissão As obrigações são livremente negociáveis, não existindo qualquer impedimento à sua transmissibilidade. 2.D.21. Montantes líquidos das ofertas O montante líquido da oferta é igual ao Valor da Emissão deduzido apenas do custo de publicação do anúncio da oferta pública de subscrição no Boletim de Cotações da Euronext Lisboa. 2.D.22. Títulos definitivos A obrigação não assume a forma titulada. 2.D.23. Legislação aplicável A emissão foi aprovada e deliberada com base no disposto no regime jurídico aplicável às obrigações de caixa, aprovado pelo Decreto-Lei n.º 408/91, de 17 de Outubro, no Código das Sociedades Comerciais e nos Estatutos do BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A.. Para resolução de qualquer litígio emergente do presente empréstimo obrigacionista é competente o foro da Comarca de Lisboa. 2.D.24. Admissão à negociação Foi solicitada a admissão à negociação no Mercado de Cotações Oficiais da Euronext Lisboa das obrigações de caixa Santander Investimento Plus Out , já em circulação, tendo em 70

71 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Santander Investimento Plus-Out vista a sua difusão num mercado regulamentado. 2.D.25. Contratos de fomento Não foi celebrado qualquer contrato de fomento, nomeadamente de liquidez ou estabilização, para o presente empréstimo obrigacionista. 2.D.26. Valores mobiliários admitidos à negociação Conforme o disposto na secção 2.A D.27. Ofertas públicas relativas a valores mobiliários Durante o último exercício e no exercício em curso não foram efectuadas ofertas públicas por terceiros relativamente a valores mobiliários do Banco Santander Portugal, S.A., nem por este relativamente a valores mobiliários de uma outra sociedade. 2.D.28. Outras ofertas Não houve nenhuma outra oferta em data próxima à emissão da presente oferta de obrigações. 71

72 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Santander Euro Preço 2.E.Obrigações de Caixa Santander Euro Preço 2.E.1. Montante e Natureza A presente oferta traduziu-se na emissão de 351,959 obrigações de caixa Santander Euro Preço, escriturais ao portador, no montante global de EUR 17,597,950 (dezassete milhões, quinhentos e noventa e sete mil e novecentos e cinquenta Euros), já em circulação, emitidas por subscrição pública e directa. O código ISIN desta emissão é PTBSQEXE0002. Esta emissão obrigacionista constitui um instrumento de captação de aforro estruturado, na acepção do aviso do Banco de Portugal nº 6/2002 de 18 de Setembro de E.2. Preço das obrigações e modo de realização O preço das obrigações foi igual ao seu valor nominal unitário, ou seja, EUR 50. O preço foi integralmente realizado no acto de emissão que ocorreu em 28 de Janeiro de E.3. Categoria e forma de representação As obrigações resultantes do presente empréstimo são obrigações de caixa ao portador, com representação escritural. 2.E.4. Modalidade da oferta As obrigações foram emitidas por subscrição pública e directa. Não houve lugar a tomada firme, nem a rateio. 2.E.5. Organização e liderança O BANCO SANTANDER DE NEGÓCIOS PORTUGAL, S.A., com sede na Avenida Engº Duarte Pacheco, Torre 1, 6º em Lisboa, foi o Intermediário Financeiro responsável pela organização, liderança e admissão à negociação do presente empréstimo obrigacionista. O montante global da presente oferta foi de EUR 17,597,950 (dezassete milhões, quinhentos e noventa e sete mil e novecentos e cinquenta Euros). 2.E.6. Deliberações, autorizações e aprovações da oferta A emissão do presente empréstimo obrigacionista foi deliberada pela Comissão Executiva do BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A. no dia 28 de Dezembro de E.7. Finalidade da oferta O produto da oferta destinou-se ao financiamento da actividade do Emitente. 2.E.8. Períodos e locais da oferta O período de subscrição decorreu de 2 de Janeiro de 2002 a 25 de Janeiro de A data de emissão e de liquidação inicial ocorreu em 28 de Janeiro de E.9. Resultado da oferta Não aplicável. 2.E.10. Direitos de preferência Não existiram quaisquer direitos de preferência na subscrição da emissão. 2.E.11. Direitos atribuídos 72

73 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Santander Euro Preço Não estão atribuídos às obrigações quaisquer direitos especiais. 2.E.12. Pagamentos de juros e outras remunerações Os juros serão pagos anual e postecipadamente e dependerão da evolução do Índice Harmonizado de Preços no Consumidor da zona Euro (Total) divulgado pelo Eurostat (Ticker Bloomberg: CPALEMU). O primeiro pagamento de juros ocorrerá no dia 28 de Janeiro de 2003 e o último pagamento de juros ocorrerá na Data de Reembolso, havendo pois um total de três pagamentos de juros. A Taxa de Juro (TJ p ) aplicável ao período de contagem de juros p (de entre 1, 2 ou 3) será calculada da seguinte forma: HICPp TJ p = Max 0%; 1 HICPp 1 Em que:. HICP p corresponde ao valor do Índice Harmonizado de Preços no Consumidor da zona Euro (Total) relativo ao mês de Novembro do ano p;. HICP p-1 corresponde ao valor do Índice Harmonizado de Preços no Consumidor da zona Euro (Total) relativo ao mês de Novembro do ano p-1. Para efeitos de obtenção de HICP p e HICP p-1, p=0, p=1, p=2 e p=3 corresponde respectivamente aos anos de 2001, 2002, 2003 e Na eventualidade do HICP p não ter sido divulgado atempadamente para efeitos de determinação da Taxa de Juro a aplicar em determinado ano p, o Agente Calculador determinará, de acordo com a prática normal de mercado e segundo os princípios de boa fé, o valor alternativo aplicável. Na eventualidade do Índice Harmonizado de Preços no Consumidor da zona Euro (Total) deixar de ser divulgado, o Agente Calculador designará, de acordo com a prática normal de mercado e segundo os princípios de boa fé, um Índice de Preços substituto, cujas características se apresentem o mais similares possível às do Índice Harmonizado de Preços no Consumidor da zona Euro (Total). Nesta situação, o Agente Calculador informará os detentores das obrigações, por aviso público no Boletim de Bolsa da Euronext Lisboa, do Índice substituto. O anúncio será efectuado no prazo máximo de três meses após o conhecimento público oficial da descontinuidade da divulgação do Índice Harmonizado de Preços no Consumidor da zona Euro (Total). A base de cálculo dos juros é Act/Act. O Valor de Reembolso por obrigação (VR), a ser liquidado aos detentores das obrigações na Data de Reembolso (ver 2.E.13.), corresponde ao Valor Nominal acrescido de uma remuneração variável, que terá um mínimo de 0% e um máximo de 39% do Valor Nominal, e será calculada da seguinte forma: 12 VR = VN + VN Max 0% ; Min( 3.25% ; DJES50i ) i= 1 Em que:. VN corresponde ao Valor Nominal; 12. ao somatório de DJES50 i para o i de 1 até 12 (adicionam-se pois 12 valores), sendo que i= 1 DJES50 i é calculado da seguinte forma: DJES 50 i = DJES50 DJES50 i i

74 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Santander Euro Preço. DJES50 i corresponde ao valor oficial de fecho do Índice Dow Jones EURO STOXX 50 (Ticker Bloomberg: SX5E) na Data de Observação i;. DJES50 i-1 corresponde ao valor oficial de fecho do Índice Dow Jones EURO STOXX 50 na Data de Observação i-1. As Datas de Observação são as conforme indicadas no quadro seguinte: i Data de Observação i i Data de Observação i 0 Data de Emissão 7 28 de Outubro de de Abril de de Janeiro de de Julho de de Abril de de Outubro de de Julho de de Janeiro de de Outubro de de Abril de Terceiro dia útil anterior à Data de Reembolso 6 28 de Julho de Caso alguma das datas acima indicadas não seja dia útil, considerar-se-á o dia útil imediatamente seguinte. Descrição do Índice Dow Jones EURO STOXX 50 Conforme o disposto na secção 2.B.12. Disclaimer STOXX LIMITED Dow Jones Eurostoxx50 Index é detido por STOXX LIMITED. O nome do índice é uma marca da DOW JONES & COMPANY, INC e foi licenciada para utilização pelo Banco Santander Portugal, S.A STOXX LIMITED. Todos os direitos reservados. As Obrigações de Caixa Santander Euro Preço não são patrocinadas, apoiadas, comercializadas ou promovidas pela STOXX LIMITED ( STOXX ) ou pela DOW JONES & COMPANY, INC ( DOW JONES ). A STOXX ou a DOW JONES não emite qualquer opinião ou juízo, expressa ou implicitamente, aos detentores das Obrigações de Caixa Santander Euro Preço ou a qualquer membro do público relativamente à conveniência do investimento em títulos, de uma forma geral, ou nas Obrigações de Caixa Santander Euro Preço, em particular. A única relação da STOXX face ao Licenciado é na qualidade de Concessionário da Licença para uso do Dow Jones EURO STOXX 50 Index. Dow Jones Eurostoxx50 Index é determinado, composto e calculado pela STOXX, independentemente do Banco Santander Portugal, S.A ou das Obrigações de Caixa Santander Euro Preço. Nem a STOXX nem a DOW JONES são responsáveis por, ou participaram na determinação do momento, dos preços ou das quantidades das Obrigações de Caixa Santander Euro Preço a serem emitidas, ou na determinação ou cálculo da equação que estabelece a conversão das Obrigações de Caixa Santander Euro Preço em dinheiro. A STOXX e a DOW JONES não têm qualquer Obrigação ou responsabilidade relativamente à gestão, publicitação ou comercialização das Obrigações de Caixa Santander Euro Preço. A STOXX E A DOW JONES NÃO GARANTEM A EXACTIDÃO DO ÍNDICE OU DE QUAISQUER DADOS RELACIONADOS, E NÃO ASSUMEM QUALQUER RESPONSABILIDADE POR ERROS, OMISSÕES OU INTERRUPÇÕES. A STOXX E A DOW JONES NÃO EMITEM QUALQUER OPINIÃO OU JUIZO, EXPRESSA OU IMPLICITAMENTE, QUANTO AOS RESULTADOS A SER OBTIDOS PELO BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A., PELOS DETENTORES DAS Obrigações de Caixa Santander Euro Preço, OU POR QUALQUER OUTRA PESSOA OU ENTIDADE, PELA UTILIZAÇÃO DOS ÍNDICES OU DE QUAISQUER DADOS RELACIONADOS. A STOXX E A DOW JONES NÃO EMITEM QUALQUER GARANTIA, EXPRESSA OU IMPLICITAMENTE, E EXPRESSAMENTE ENJEITAM QUALQUER RESPONSABILIDADE, PENDOR COMERCIAL OU ADEQUAÇÃO PARA DETERMINADO PROPÓSITO OU USO, NO QUE RESPEITA AO ÍNDICE OU DE QUAISQUER DADOS RELACIONADOS. EM CASO 74

75 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Santander Euro Preço ALGUM, A STOXX OU A DOW JONES TÊM QUALQUER RESPONSABILIDADE POR QUAISQUER GANHOS NÃO REALIZADOS OU POR PREJUÍZOS INDIRECTOS, PUNITIVOS, ESPECIAIS OU CONSEQUENTES, MESMO QUE NOTIFICADOS DESSA POSSIBILIDADE. NÃO HÁ QUAISQUER BENEFICIÁRIOS TERCEIROS DE QUAISQUER ACORDOS ENTRE A STOXX E O BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A. 2.E.13. Amortizações e opções de reembolso antecipado O reembolso do empréstimo será efectuado no dia 28 de Janeiro de 2005 ou, no caso deste dia não ser um Dia Útil de Pagamento TARGET e Lisboa, o Dia Útil de Pagamento TARGET e Lisboa imediatamente seguinte. O empréstimo tem pois, em princípio, um prazo de 1096 dias (28 de Janeiro de 2002 a 28 de Janeiro de 2005), excepto se o dia 28 de Janeiro de 2005 não for um dia útil de pagamento TARGET e Lisboa, caso em que o empréstimo terá, em conformidade, um prazo ligeiramente maior. Não está prevista a possibilidade do Emitente efectuar o reembolso antecipado das emissões, seja por sua opção ou por opção dos detentores das obrigações. Nos termos do artigo 1º do Decreto-lei n.º 187/70, de 30 de Abril, consideram-se abandonados a favor do Estado:. As Obrigações quando, durante o prazo de vinte anos, os seus titulares ou possuidores não hajam cobrado ou tentado cobrar os respectivos juros ou outros rendimentos ou não tenham manifestado por outro modo legítimo e inequívoco o seu direito sobre esses títulos;. Os juros ou outros rendimentos das Obrigações quando, durante o prazo de cinco anos, os seus titulares ou possuidores não hajam praticado qualquer dos factos referidos no parágrafo anterior. 2.E.14. Garantias e subordinação dos empréstimos O empréstimo não goza de quaisquer garantias, sendo os encargos decorrentes da emissão suportados pelo BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A. e assegurados unicamente pelas receitas deste. Não existem cláusulas de subordinação do empréstimo relativamente aos outros débitos do BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A. já contraídos ou a contrair. 2.E.15. Taxa de rentabilidade efectiva A taxa de rentabilidade efectiva anual é aquela que iguala o valor actual dos fluxos monetários gerados pela obrigação ao seu preço de compra, pressupondo capitalização com idêntico rendimento. As taxas de rentabilidade apresentadas poderão ser afectadas por eventuais taxas e comissões, a pagar pelos subscritores, pela prestação dos serviços financeiros, taxas e comissões essas que são variáveis de instituição para instituição financeira e que não foram incluídas por se desconhecer o seu valor. A Taxa de Rentabilidade Efectiva Anual apresenta um mínimo de aproximadamente 0%, não havendo qualquer limite máximo teórico. 2.E.16. Moeda do empréstimo O empréstimo foi realizado em Euros (EUR). 2.E.17. Serviço financeiro 75

76 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Santander Euro Preço O BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A. actuará como Agente Pagador do empréstimo obrigacionista. 2.E.18. Representação dos Obrigacionistas Em conformidade com os artigos 357º, 358º e 359º do Código das Sociedades Comerciais, os obrigacionistas gozam do direito de se reunir em assembleia para deliberarem, entre outros assuntos, sobre a nomeação, remuneração e destituição do representante comum dos obrigacionistas. O BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A. compromete-se a assegurar as diligências necessárias para que se proceda à eleição do representante comum dos obrigacionistas. Todos os elementos referentes à representação dos obrigacionistas poderão ser consultados, quando disponíveis, na sede social. 2.E.19. Regime fiscal Conforme o disposto na secção 2.A E.20. Regime de transmissão As obrigações são livremente negociáveis, não existindo qualquer impedimento à sua transmissibilidade. 2.E.21. Montantes líquidos das ofertas O montante líquido da oferta é igual ao Valor da Emissão deduzido apenas do custo de publicação do anúncio da oferta pública de subscrição no Boletim de Cotações da Euronext Lisboa. 2.E.22. Títulos definitivos A obrigação não assume a forma titulada. 2.E.23. Legislação aplicável A emissão foi aprovada e deliberada com base no disposto no regime jurídico aplicável às obrigações de caixa, aprovado pelo Decreto-Lei n.º 408/91, de 17 de Outubro, no Código das Sociedades Comerciais e nos Estatutos do BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A.. Para resolução de qualquer litígio emergente do presente empréstimo obrigacionista é competente o foro da Comarca de Lisboa. 2.E.24. Admissão à negociação Foi solicitada a admissão à negociação no Mercado de Cotações Oficiais da Euronext Lisboa das obrigações de caixa Santander Euro Preço, já em circulação, tendo em vista a sua difusão num mercado regulamentado. 2.E.25. Contratos de fomento Não foi celebrado qualquer contrato de fomento, nomeadamente de liquidez ou estabilização, para o presente empréstimo obrigacionista. 2.E.26. Valores mobiliários admitidos à negociação Conforme o disposto na secção 2.A

77 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Santander Euro Preço 2.E.27. Ofertas públicas relativas a valores mobiliários Durante o último exercício e no exercício em curso não foram efectuadas ofertas públicas por terceiros relativamente a valores mobiliários do Banco Santander Portugal, S.A., nem por este relativamente a valores mobiliários de uma outra sociedade. 2.E.28. Outras ofertas Não houve nenhuma outra oferta em data próxima à emissão da presente oferta de obrigações. 77

78 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Santander Euro Valor 2.F. Obrigações de Caixa Santander Euro Valor 2.F.1. Montante e Natureza A presente oferta traduziu-se na emissão de 199,224 obrigações de caixa Santander Euro Valor, escriturais ao portador, no montante global de EUR 9,961,200 (nove milhões, novecentos e sessenta e um mil e duzentos Euros), já em circulação, emitidas por subscrição pública e directa. O código ISIN desta emissão é PTBSQFXE0001. Esta emissão obrigacionista constitui um instrumento de captação de aforro estruturado, na acepção do aviso do Banco de Portugal nº 6/2002 de 18 de Setembro de F.2. Preço das obrigações e modo de realização O preço das obrigações foi igual ao seu valor nominal unitário, ou seja, EUR 50. O preço foi integralmente realizado no acto de emissão que ocorreu em 28 de Janeiro de F.3. Categoria e forma de representação As obrigações resultantes do presente empréstimo são obrigações de caixa ao portador, com representação escritural. 2.F.4. Modalidade da oferta As obrigações foram emitidas por subscrição pública e directa. Não houve lugar a tomada firme, nem a rateio. 2.F.5. Organização e liderança O BANCO SANTANDER DE NEGÓCIOS PORTUGAL, S.A., com sede na Avenida Engº Duarte Pacheco, Torre 1, 6º em Lisboa, foi o Intermediário Financeiro responsável pela organização, liderança e admissão à negociação do presente empréstimo obrigacionista. O montante global da presente oferta foi de EUR 9,961,200 (nove milhões, novecentos e sessenta e um mil e duzentos Euros). 2.F.6. Deliberações, autorizações e aprovações da oferta A emissão do presente empréstimo obrigacionista foi deliberada pela Comissão Executiva do BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A. no dia 28 de Dezembro de F.7. Finalidade da oferta O produto da oferta destinou-se ao financiamento da actividade do Emitente. 2.F.8. Períodos e locais da oferta O período de subscrição decorreu de 2 de Janeiro de 2002 a 25 de Janeiro de A data de emissão e de liquidação inicial ocorreu em 28 de Janeiro de F.9. Resultado da oferta Não aplicável. 2.F.10. Direitos de preferência Não existiram quaisquer direitos de preferência na subscrição da emissão. 2.F.11. Direitos atribuídos 78

79 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Santander Euro Valor Não estão atribuídos às obrigações quaisquer direitos especiais. 2.F.12. Pagamentos de juros e outras remunerações O Valor de Reembolso (VR), arredondado por defeito a cêntimo de Euro a ser liquidado aos detentores das obrigações na Data de Reembolso (ver 2.F.13.), corresponde ao Valor Nominal acrescido de uma componente variável, que terá um mínimo de 3% do Valor Nominal e será calculada da seguinte forma: Em que:. VR = VN + VN Max( 3% ; 75% ) Se 10% < VR = VN ( 102.5% + 50% ) VR = VN ( 107.5% + 25% ) Se 10% 20% Se > 20% DJES50 f DJES50 = DJES50. VN corresponde ao Valor Nominal; i i. DJES50 i corresponde à média aritmética simples dos valores de fecho do Índice Dow Jones EURO STOXX 50 observados na Data de Emissão e no dia útil imediatamente seguinte;. DJES50 f corresponde à média aritmética simples dos valores de fecho oficial do Índice Dow Jones EURO STOXX 50 observados mensalmente nos dias 28 durante o primeiro ano de vida das Obrigações, sendo a primeira marcação no dia 28 de Fevereiro de 2002 e a última no dia 28 de Janeiro de 2003, trimestralmente no segundo ano de vida das Obrigações (28 de Abril de 2003, 28 de Julho 2003, 28 de Outubro de 2003 e 28 de Janeiro de 2004) e semestralmente no último ano de vida das Obrigações (28 de Julho de 2004 e no terceiro dia útil anterior à Data de Reembolso, pelo que a última marcação será em princípio no dia 25 de Janeiro de 2005). Serão pois efectuadas 18 observações para efeitos do cálculo de DJES50 f. Caso alguma das datas acima indicadas não seja dia útil, considerar-se-á o dia útil imediatamente seguinte. Descrição do Índice Dow Jones EURO STOXX 50 Conforme o disposto na secção 2.B.12. Disclaimer STOXX LIMITED Dow Jones Eurostoxx50 Index é detido por STOXX LIMITED. O nome do índice é uma marca da DOW JONES & COMPANY, INC e foi licenciada para utilização pelo Banco Santander Portugal, S.A STOXX LIMITED. Todos os direitos reservados. As Obrigações de Caixa Santander Euro Valor não são patrocinadas, apoiadas, comercializadas ou promovidas pela STOXX LIMITED ( STOXX ) ou pela DOW JONES & COMPANY, INC ( DOW JONES ). A STOXX ou a DOW JONES não emite qualquer opinião ou juízo, expressa ou implicitamente, aos detentores das Obrigações de Caixa Santander Euro Valor ou a qualquer membro do público relativamente à conveniência do investimento em títulos, de uma forma geral, ou nas Obrigações de Caixa Santander Euro Valor, em particular. A única relação da STOXX face ao Licenciado é na qualidade de Concessionário da Licença para uso do Dow Jones EURO STOXX 50 Index. Dow Jones Eurostoxx50 Index é determinado, composto e calculado pela STOXX, independentemente do Banco Santander Portugal, S.A ou das Obrigações de Caixa Santander Euro Valor. Nem a STOXX nem a DOW 79

80 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Santander Euro Valor JONES são responsáveis por, ou participaram na determinação do momento, dos preços ou das quantidades das Obrigações de Caixa Santander Euro Valor a serem emitidas, ou na determinação ou cálculo da equação que estabelece a conversão das Obrigações de Caixa Santander Euro Valor em dinheiro. A STOXX e a DOW JONES não têm qualquer obrigação ou responsabilidade relativamente à gestão, publicitação ou comercialização das Obrigações de Caixa Santander Euro Valor. A STOXX E A DOW JONES NÃO GARANTEM A EXACTIDÃO DO ÍNDICE OU DE QUAISQUER DADOS RELACIONADOS, E NÃO ASSUMEM QUALQUER RESPONSABILIDADE POR ERROS, OMISSÕES OU INTERRUPÇÕES. A STOXX E A DOW JONES NÃO EMITEM QUALQUER OPINIÃO OU JUIZO, EXPRESSA OU IMPLICITAMENTE, QUANTO AOS RESULTADOS A SER OBTIDOS PELO BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A., PELOS DETENTORES DAS Obrigações de Caixa Santander Euro Valor, OU POR QUALQUER OUTRA PESSOA OU ENTIDADE, PELA UTILIZAÇÃO DOS ÍNDICES OU DE QUAISQUER DADOS RELACIONADOS. A STOXX E A DOW JONES NÃO EMITEM QUALQUER GARANTIA, EXPRESSA OU IMPLICITAMENTE, E EXPRESSAMENTE ENJEITAM QUALQUER RESPONSABILIDADE, PENDOR COMERCIAL OU ADEQUAÇÃO PARA DETERMINADO PROPÓSITO OU USO, NO QUE RESPEITA AO ÍNDICE OU DE QUAISQUER DADOS RELACIONADOS. EM CASO ALGUM, A STOXX OU A DOW JONES TÊM QUALQUER RESPONSABILIDADE POR QUAISQUER GANHOS NÃO REALIZADOS OU POR PREJUÍZOS INDIRECTOS, PUNITIVOS, ESPECIAIS OU CONSEQUENTES, MESMO QUE NOTIFICADOS DESSA POSSIBILIDADE. NÃO HÁ QUAISQUER BENEFICIÁRIOS TERCEIROS DE QUAISQUER ACORDOS ENTRE A STOXX E O BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A. 2.F.13. Amortizações e opções de reembolso antecipado O reembolso do empréstimo será efectuado no dia 28 de Janeiro de 2005 ou, no caso deste dia não ser um Dia Útil de Pagamento TARGET e Lisboa, o Dia Útil de Pagamento TARGET e Lisboa imediatamente seguinte. O empréstimo tem pois, em princípio, um prazo de 1096 dias (28 de Janeiro de 2002 a 28 de Janeiro de 2005), excepto se o dia 28 de Janeiro de 2005 não for um dia útil de pagamento TARGET e Lisboa, caso em que o empréstimo terá, em conformidade, um prazo ligeiramente maior. Não está prevista a possibilidade do Emitente efectuar o reembolso antecipado das emissões, seja por sua opção ou por opção dos detentores das obrigações. Nos termos do artigo 1º do Decreto-lei n.º 187/70, de 30 de Abril, consideram-se abandonados a favor do Estado:. As Obrigações quando, durante o prazo de vinte anos, os seus titulares ou possuidores não hajam cobrado ou tentado cobrar os respectivos juros ou outros rendimentos ou não tenham manifestado por outro modo legítimo e inequívoco o seu direito sobre esses títulos;. Os juros ou outros rendimentos das Obrigações quando, durante o prazo de cinco anos, os seus titulares ou possuidores não hajam praticado qualquer dos factos referidos no parágrafo anterior. 2.F.14. Garantias e subordinação dos empréstimos O empréstimo não goza de quaisquer garantias, sendo os encargos decorrentes da emissão suportados pelo BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A. e assegurados unicamente pelas receitas deste. Não existem cláusulas de subordinação do empréstimo relativamente aos outros débitos do BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A. já contraídos ou a contrair. 80

81 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Santander Euro Valor 2.F.15. Taxa de rentabilidade efectiva A taxa de rentabilidade efectiva anual é aquela que iguala o valor actual dos fluxos monetários gerados pela obrigação ao seu preço de compra, pressupondo capitalização com idêntico rendimento. As taxas de rentabilidade apresentadas poderão ser afectadas por eventuais taxas e comissões, a pagar pelos subscritores, pela prestação dos serviços financeiros, taxas e comissões essas que são variáveis de instituição para instituição financeira e que não foram incluídas por se desconhecer o seu valor. A Taxa de Rentabilidade Efectiva Anual terá um mínimo de 0.99%, não havendo qualquer limite máximo teórico.. 2.F.16. Moeda do empréstimo O empréstimo foi realizado em Euros (EUR). 2.F.17. Serviço financeiro O BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A. actuará como Agente Pagador do empréstimo obrigacionista. 2.F.18. Representação dos Obrigacionistas Em conformidade com os artigos 357º, 358º e 359º do Código das Sociedades Comerciais, os obrigacionistas gozam do direito de se reunir em assembleia para deliberarem, entre outros assuntos, sobre a nomeação, remuneração e destituição do representante comum dos obrigacionistas. O BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A. compromete-se a assegurar as diligências necessárias para que se proceda à eleição do representante comum dos obrigacionistas. Todos os elementos referentes à representação dos obrigacionistas poderão ser consultados, quando disponíveis, na sede social. 2.F.19. Regime fiscal Conforme o disposto na secção 2.A F.20. Regime de transmissão As obrigações são livremente negociáveis, não existindo qualquer impedimento à sua transmissibilidade. 2.F.21. Montantes líquidos das ofertas O montante líquido da oferta é igual ao Valor da Emissão deduzido apenas do custo de publicação do anúncio da oferta pública de subscrição no Boletim de Cotações da Euronext Lisboa. 2.F.22. Títulos definitivos A obrigação não assume a forma titulada. 2.F.23. Legislação aplicável A emissão foi aprovada e deliberada com base no disposto no regime jurídico aplicável às obrigações de caixa, aprovado pelo Decreto-Lei n.º 408/91, de 17 de Outubro, no Código das Sociedades Comerciais e nos Estatutos do BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A.. 81

82 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Santander Euro Valor Para resolução de qualquer litígio emergente do presente empréstimo obrigacionista é competente o foro da Comarca de Lisboa. 2.F.24. Admissão à negociação Foi solicitada a admissão à negociação no Mercado de Cotações Oficiais da Euronext Lisboa das obrigações de caixa Santander Euro Valor, já em circulação, tendo em vista a sua difusão num mercado regulamentado. 2.F.25. Contratos de fomento Não foi celebrado qualquer contrato de fomento, nomeadamente de liquidez ou estabilização, para o presente empréstimo obrigacionista. 2.F.26. Valores mobiliários admitidos à negociação Conforme o disposto na secção 2.A F.27. Ofertas públicas relativas a valores mobiliários Durante o último exercício e no exercício em curso não foram efectuadas ofertas públicas por terceiros relativamente a valores mobiliários do Banco Santander Portugal, S.A., nem por este relativamente a valores mobiliários de uma outra sociedade. 2.F.28. Outras ofertas Não houve nenhuma outra oferta em data próxima à emissão da presente oferta de obrigações. 82

83 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Santander Crescimento Garantido 2.G. Obrigações de Caixa Santander Crescimento Garantido 2.G.1. Montante e Natureza A presente oferta traduziu-se na emissão de 154,626 obrigações de caixa Santander Crescimento Garantido, escriturais ao portador, no montante global de EUR 7,731,300 (sete milhões, setecentos e trinta e um mil e trezentos Euros), já em circulação, emitidas por subscrição pública e directa. O código ISIN desta emissão é PTBSQGXE0001. Esta emissão obrigacionista constitui um instrumento de captação de aforro estruturado, na acepção do aviso do Banco de Portugal nº 6/2002 de 18 de Setembro de G.2. Preço das obrigações e modo de realização O preço das obrigações foi igual ao seu valor nominal unitário, ou seja, EUR 50. O preço foi integralmente realizado no acto de emissão que ocorreu em 28 de Março de G.3. Categoria e forma de representação As obrigações resultantes do presente empréstimo são obrigações de caixa ao portador, com representação escritural. 2.G.4. Modalidade da oferta As obrigações foram emitidas por subscrição pública e directa. Não houve lugar a tomada firme, nem a rateio. 2.G.5. Organização e liderança O BANCO SANTANDER DE NEGÓCIOS PORTUGAL, S.A., com sede na Avenida Engº Duarte Pacheco, Torre 1, 6º em Lisboa, foi o Intermediário Financeiro responsável pela organização, liderança e admissão à negociação do presente empréstimo obrigacionista. O montante global da presente oferta foi de EUR 7,731,300 (sete milhões, setecentos e trinta e um mil e trezentos Euros). 2.G.6. Deliberações, autorizações e aprovações da oferta A emissão do presente empréstimo obrigacionista foi deliberada pela Comissão Executiva do BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A. no dia 27 de Fevereiro de G.7. Finalidade da oferta O produto da oferta destinou-se ao financiamento da actividade do Emitente. 2.G.8. Períodos e locais da oferta O período de subscrição decorreu de 13 de Março de 2002 a 27 de Março de A data de emissão e de liquidação inicial ocorreu em 28 de Março de G.9. Resultado da oferta Não aplicável. 2.G.10. Direitos de preferência Não existiram quaisquer direitos de preferência na subscrição da emissão. 2.G.11. Direitos atribuídos 83

84 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Santander Crescimento Garantido Não estão atribuídos às obrigações quaisquer direitos especiais. 2.G.12. Pagamentos de juros e outras remunerações A emissão paga as seguintes remunerações fixas:. Taxa de Juro Anual de 3.00% em 28 de Março de 2003;. Taxa de Juro Anual de 3.25% em 29 de Março de A convenção para o cálculo dos juros anuais é 30/360. O Valor de Reembolso (VR) corresponde ao Valor Nominal acrescido de uma Remuneração Variável (ver 2.G.13.), e será calculado da seguinte forma: VR = VN + VN Max ( 5,00% ; Euribor 12M) Em que:. Max corresponde ao maior dos valores a que respeita;. Euribor 12M corresponde à taxa de juro Euribor 12 meses fixada no segundo dia útil anterior à Data de Pagamento de Juros do segundo ano. A taxa de juro Euribor 12 meses (Euro Interbank Offered Rate) é uma taxa de referência calculada pela Federação Bancária Europeia sendo, relativamente a qualquer dia de liquidação TARGET, publicada às 11:00 (C.E.T.). A divulgação é feita nomeadamente na página Reuters EURIBOR1YD=, na página Bloomberg EUR012M <Index> e na página Telerate 248. A convenção para ajustamento de dias úteis é o Dia Útil Seguinte. Para efeitos de pagamentos de juros, consideram-se dias úteis os dias úteis TARGET e Lisboa. 2.G.13. Amortizações e opções de reembolso antecipado O reembolso do empréstimo será efectuado no dia 28 de Março de 2005 ou, no caso deste dia não ser um dia útil de pagamento TARGET e Lisboa, o dia útil de pagamento TARGET e Lisboa imediatamente seguinte. O empréstimo tem pois, em princípio, um prazo de 1096 dias (28 de Março de 2002 a 28 de Março de 2005), excepto se o dia 28 de Março de 2005 não for um dia útil de pagamentos TARGET e Lisboa, caso em que o empréstimo terá, em conformidade, um prazo ligeiramente maior. Não está prevista a possibilidade do Emitente efectuar o reembolso antecipado das emissões, seja por sua opção ou por opção dos detentores das obrigações. Nos termos do artigo 1º do Decreto-lei n.º 187/70, de 30 de Abril, consideram-se abandonados a favor do Estado:. As Obrigações quando, durante o prazo de vinte anos, os seus titulares ou possuidores não hajam cobrado ou tentado cobrar os respectivos juros ou outros rendimentos ou não tenham manifestado por outro modo legítimo e inequívoco o seu direito sobre esses títulos;. Os juros ou outros rendimentos das Obrigações quando, durante o prazo de cinco anos, os seus titulares ou possuidores não hajam praticado qualquer dos factos referidos no parágrafo anterior. 2.G.14. Garantias e subordinação dos empréstimos O empréstimo não goza de quaisquer garantias, sendo os encargos decorrentes da emissão suportados pelo BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A. e assegurados unicamente pelas receitas deste. 84

85 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Santander Crescimento Garantido Não existem cláusulas de subordinação do empréstimo relativamente aos outros débitos do BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A. já contraídos ou a contrair. 2.G.15. Taxa de rentabilidade efectiva A taxa de rentabilidade efectiva anual é aquela que iguala o valor actual dos fluxos monetários gerados pela obrigação ao seu preço de compra, pressupondo capitalização com idêntico rendimento. As taxas de rentabilidade apresentadas poderão ser afectadas por eventuais taxas e comissões, a pagar pelos subscritores, pela prestação dos serviços financeiros, taxas e comissões essas que são variáveis de instituição para instituição financeira e que não foram incluídas por se desconhecer o seu valor. A Taxa de Rentabilidade Efectiva Anual apresenta um mínimo de aproximadamente 3.72%, não existindo máximo teórico, no caso de Euribor 12M ser superior a 5,00%. 2.G.16. Moeda do empréstimo O empréstimo foi realizado em Euros (EUR). 2.G.17. Serviço financeiro O BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A. actuará como Agente Pagador do empréstimo obrigacionista. 2.G.18. Representação dos Obrigacionistas Em conformidade com os artigos 357º, 358º e 359º do Código das Sociedades Comerciais, os obrigacionistas gozam do direito de se reunir em assembleia para deliberarem, entre outros assuntos, sobre a nomeação, remuneração e destituição do representante comum dos obrigacionistas. O BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A. compromete-se a assegurar as diligências necessárias para que se proceda à eleição do representante comum dos obrigacionistas. Todos os elementos referentes à representação dos obrigacionistas poderão ser consultados, quando disponíveis, na sede social. 2.G.19. Regime fiscal Conforme o disposto na secção 2.A G.20. Regime de transmissão As obrigações são livremente negociáveis, não existindo qualquer impedimento à sua transmissibilidade. 2.G.21. Montantes líquidos das ofertas O montante líquido da oferta é igual ao Valor da Emissão deduzido apenas do custo de publicação do anúncio da oferta pública de subscrição no Boletim de Cotações da Euronext Lisboa. 2.G.22. Títulos definitivos A obrigação não assume a forma titulada. 85

86 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Santander Crescimento Garantido 2.G.23. Legislação aplicável A emissão foi aprovada e deliberada com base no disposto no regime jurídico aplicável às obrigações de caixa, aprovado pelo Decreto-Lei n.º 408/91, de 17 de Outubro, no Código das Sociedades Comerciais e nos Estatutos do BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A.. Para resolução de qualquer litígio emergente do presente empréstimo obrigacionista é competente o foro da Comarca de Lisboa. 2.G.24. Admissão à negociação Foi solicitada a admissão à negociação no Mercado de Cotações Oficiais da Euronext Lisboa das obrigações de caixa Santander Crescimento Garantido, já em circulação, tendo em vista a sua difusão num mercado regulamentado. 2.G.25. Contratos de fomento Não foi celebrado qualquer contrato de fomento, nomeadamente de liquidez ou estabilização, para o presente empréstimo obrigacionista. 2.G.26. Valores mobiliários admitidos à negociação Conforme o disposto na secção 2.A G.27. Ofertas públicas relativas a valores mobiliários Durante o último exercício e no exercício em curso não foram efectuadas ofertas públicas por terceiros relativamente a valores mobiliários do Banco Santander Portugal, S.A., nem por este relativamente a valores mobiliários de uma outra sociedade. 2.G.28. Outras ofertas Não houve nenhuma outra oferta em data próxima à emissão da presente oferta de obrigações. 86

87 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Santander Crescente 2.H. Obrigações de Caixa Santander Crescente 2.H.1. Montante e Natureza A presente oferta traduziu-se na emissão de 309,835 obrigações de caixa Santander Crescente, escriturais ao portador, no montante global de EUR 15,491,750 (quinze milhões, quatrocentos e noventa e um mil e setecentos e cinquenta Euros), já em circulação, emitidas por subscrição pública e directa. O código ISIN desta emissão é PTBSQHXE0009. Esta emissão obrigacionista constitui um instrumento de captação de aforro estruturado, na acepção do aviso do Banco de Portugal nº 6/2002 de 18 de Setembro de H.2. Preço das obrigações e modo de realização O preço das obrigações foi igual ao seu valor nominal unitário, ou seja, EUR 50. O preço foi integralmente realizado no acto de emissão que ocorreu em 8 de Abril de H.3. Categoria e forma de representação As obrigações resultantes do presente empréstimo são obrigações de caixa ao portador, com representação escritural. 2.H.4. Modalidade da oferta As obrigações foram emitidas por subscrição pública e directa. Não houve lugar a tomada firme, nem a rateio. 2.H.5. Organização e liderança O BANCO SANTANDER DE NEGÓCIOS PORTUGAL, S.A., com sede na Avenida Engº Duarte Pacheco, Torre 1, 6º em Lisboa, foi o Intermediário Financeiro responsável pela organização, liderança e admissão à negociação do presente empréstimo obrigacionista. O montante global da presente oferta foi de EUR 15,491,750 (quinze milhões, quatrocentos e noventa e um mil e setecentos e cinquenta Euros). 2.H.6. Deliberações, autorizações e aprovações da oferta A emissão do presente empréstimo obrigacionista foi deliberada pela Comissão Executiva do BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A. no dia 27 de Fevereiro de H.7. Finalidade da oferta O produto da oferta destinou-se ao financiamento da actividade do Emitente. 2.H.8. Períodos e locais da oferta O período de subscrição decorreu de 18 de Março de 2002 a 5 de Abril de A data de emissão e de liquidação inicial ocorreu em 8 de Abril de H.9. Resultado da oferta Não aplicável. 2.H.10. Direitos de preferência Não existiram quaisquer direitos de preferência na subscrição da emissão. 2.H.11. Direitos atribuídos 87

88 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Santander Crescente Não estão atribuídos às obrigações quaisquer direitos especiais. 2.H.12. Pagamentos de juros e outras remunerações A emissão paga as seguintes remunerações fixas:. 3.50% do Valor Nominal em 8 de Abril de 2003, ou seja EUR 1.75;. 4.35% do Valor Nominal em 8 de Abril de 2004, ou seja EUR A convenção para ajustamento de dias úteis é o Dia Útil Seguinte Modificado. Para efeitos de pagamentos de juros, consideram-se dias úteis os dias úteis TARGET e Lisboa. O Valor de Reembolso, a ser liquidado aos detentores das obrigações na Data de Reembolso (ver 2.H.13.), corresponde ao Valor Nominal. 2.H.13. Amortizações e opções de reembolso antecipado O reembolso do empréstimo será efectuado no dia 8 de Abril de 2004 ou, no caso deste dia não ser um dia útil de pagamento TARGET e Lisboa, o dia útil de pagamento TARGET e Lisboa imediatamente seguinte. O empréstimo tem pois, em princípio, um prazo de 731 dias (8 de Abril de 2002 a 8 de Abril de 2004), excepto se o dia 8 de Abril de 2004 não for um dia útil de pagamento TARGET e Lisboa, caso em que o empréstimo terá, em conformidade, um prazo ligeiramente maior. Não está prevista a possibilidade do Emitente efectuar o reembolso antecipado das emissões, seja por sua opção ou por opção dos detentores das obrigações. Nos termos do artigo 1º do Decreto-lei n.º 187/70, de 30 de Abril, consideram-se abandonados a favor do Estado:. As Obrigações quando, durante o prazo de vinte anos, os seus titulares ou possuidores não hajam cobrado ou tentado cobrar os respectivos juros ou outros rendimentos ou não tenham manifestado por outro modo legítimo e inequívoco o seu direito sobre esses títulos;. Os juros ou outros rendimentos das Obrigações quando, durante o prazo de cinco anos, os seus titulares ou possuidores não hajam praticado qualquer dos factos referidos no parágrafo anterior. 2.H.14. Garantias e subordinação dos empréstimos O empréstimo não goza de quaisquer garantias, sendo os encargos decorrentes da emissão suportados pelo BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A. e assegurados unicamente pelas receitas deste. Não existem cláusulas de subordinação do empréstimo relativamente aos outros débitos do BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A. já contraídos ou a contrair. 2.H.15. Taxa de rentabilidade efectiva A taxa de rentabilidade efectiva anual é aquela que iguala o valor actual dos fluxos monetários gerados pela obrigação ao seu preço de compra, pressupondo capitalização com idêntico rendimento. As taxas de rentabilidade apresentadas poderão ser afectadas por eventuais taxas e comissões, a pagar pelos subscritores, pela prestação dos serviços financeiros, taxas e comissões essas que são variáveis de instituição para instituição financeira e que não foram incluídas por se desconhecer o seu valor. A Taxa de Rentabilidade Efectiva Anual é de 3.91%. 88

89 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Santander Crescente 2.H.16. Moeda do empréstimo O empréstimo foi realizado em Euros (EUR). 2.H.17. Serviço financeiro O BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A. actuará como Agente Pagador do empréstimo obrigacionista. 2.H.18. Representação dos Obrigacionistas Em conformidade com os artigos 357º, 358º e 359º do Código das Sociedades Comerciais, os obrigacionistas gozam do direito de se reunir em assembleia para deliberarem, entre outros assuntos, sobre a nomeação, remuneração e destituição do representante comum dos obrigacionistas. O BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A. compromete-se a assegurar as diligências necessárias para que se proceda à eleição do representante comum dos obrigacionistas. Todos os elementos referentes à representação dos obrigacionistas poderão ser consultados, quando disponíveis, na sede social. 2.H.19. Regime fiscal Conforme o disposto na secção 2.A H.20. Regime de transmissão As obrigações são livremente negociáveis, não existindo qualquer impedimento à sua transmissibilidade. 2.H.21. Montantes líquidos das ofertas O montante líquido da oferta é igual ao Valor da Emissão deduzido apenas do custo de publicação do anúncio da oferta pública de subscrição no Boletim de Cotações da Euronext Lisboa. 2.H.22. Títulos definitivos A obrigação não assume a forma titulada. 2.H.23. Legislação aplicável A emissão foi aprovada e deliberada com base no disposto no regime jurídico aplicável às obrigações de caixa, aprovado pelo Decreto-Lei n.º 408/91, de 17 de Outubro, no Código das Sociedades Comerciais e nos Estatutos do BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A.. Para resolução de qualquer litígio emergente do presente empréstimo obrigacionista é competente o foro da Comarca de Lisboa. 2.H.24. Admissão à negociação Foi solicitada a admissão à negociação no Mercado de Cotações Oficiais da Euronext Lisboa das obrigações de caixa Santander Crescente, já em circulação, tendo em vista a sua difusão num mercado regulamentado. 2.H.25. Contratos de fomento Não foi celebrado qualquer contrato de fomento, nomeadamente de liquidez ou estabilização, para o presente empréstimo obrigacionista. 89

90 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Santander Crescente 2.H.26. Valores mobiliários admitidos à negociação Conforme o disposto na secção 2.A H.27. Ofertas públicas relativas a valores mobiliários Durante o último exercício e no exercício em curso não foram efectuadas ofertas públicas por terceiros relativamente a valores mobiliários do Banco Santander Portugal, S.A., nem por este relativamente a valores mobiliários de uma outra sociedade. 2.H.28. Outras ofertas Não houve nenhuma outra oferta em data próxima à emissão da presente oferta de obrigações. 90

91 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Santander Max 4 2.I. Obrigações de Caixa Santander Max 4 2.I.1. Montante e Natureza A presente oferta traduziu-se na emissão de 239,446 obrigações de caixa Santander Max 4, escriturais ao portador, no montante global de EUR 11,972,300 (onze milhões, novecentos e setenta e dois mil e trezentos Euros), já em circulação, emitidas por subscrição pública e directa. O código ISIN desta emissão é PTBSQIXE0008. Esta emissão obrigacionista constitui um instrumento de captação de aforro estruturado, na acepção do aviso do Banco de Portugal nº 6/2002 de 18 de Setembro de I.2. Preço das obrigações e modo de realização O preço das obrigações foi igual ao seu valor nominal unitário, ou seja, EUR 50. O preço foi integralmente realizado no acto de emissão que ocorreu em 29 de Abril de I.3. Categoria e forma de representação As obrigações resultantes do presente empréstimo são obrigações de caixa ao portador, com representação escritural. 2.I.4. Modalidade da oferta As obrigações foram emitidas por subscrição pública e directa. Não houve lugar a tomada firme, nem a rateio. 2.I.5. Organização e liderança O BANCO SANTANDER DE NEGÓCIOS PORTUGAL, S.A., com sede na Avenida Engº Duarte Pacheco, Torre 1, 6º em Lisboa, foi o Intermediário Financeiro responsável pela organização, liderança e admissão à negociação do presente empréstimo obrigacionista. O montante global da presente oferta foi de EUR 11,972,300 (onze milhões, novecentos e setenta e dois mil e trezentos Euros). 2.I.6. Deliberações, autorizações e aprovações da oferta A emissão do presente empréstimo obrigacionista foi deliberada pela Comissão Executiva do BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A. no dia 20 de Março de 2002, tendo sido o aumento do montante da emissão deliberado na Comissão Executiva no dia 24 de Abril de I.7. Finalidade da oferta O produto da oferta destinou-se ao financiamento da actividade do Emitente. 2.I.8. Períodos e locais da oferta O período de subscrição decorreu de 3 de Abril de 2002 a 26 de Abril de A data de emissão e de liquidação inicial ocorreu em 29 de Abril de I.9. Resultado da oferta Não aplicável. 2.I.10. Direitos de preferência Não existiram quaisquer direitos de preferência na subscrição da emissão. 91

92 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Santander Max 4 2.I.11. Direitos atribuídos Não estão atribuídos às obrigações quaisquer direitos especiais. 2.I.12. Pagamentos de juros e outras remunerações O Valor de Reembolso, a ser liquidado aos detentores das obrigações na Data de Reembolso (ver 2.I.13.), corresponde ao Valor Nominal acrescido de uma componente variável, que terá um mínimo de 3% e um máximo de 10% do valor Nominal e está indexada ao comportamento das acções que integram o Cabaz de Acções. O Valor de Reembolso corresponderá a:. 110% do Valor Nominal, caso a Variação do Preço de cada acção, para as quatro acções do Cabaz de Acções, seja não inferior a 0%;. 108% do Valor Nominal, caso a Variação do Preço de cada acção, para somente quaisquer três das quatro acções do Cabaz de Acções, seja não inferior a 0%;. 106% do Valor Nominal, caso a Variação do Preço de cada acção, para somente quaisquer duas das quatro acções do Cabaz de Acções, seja não inferior a 0%;. 103% do Valor Nominal, nos restantes casos. Relativamente à acção j, a Variação do Preço é calculada da seguinte forma: Variação do Preço j f j f j 0 j 0 Preço Preço = Preço Em que Preço j f corresponde ao preço de fecho oficial da acção j no dia 22 de Abril de 2004 e j Preço 0 corresponde ao preço de fecho oficial da acção j na Data de Emissão. No caso de alguma destas datas não ser um Dia Útil de Negociação para alguma das quatro acções, considerar-se-á o Dia Útil de Negociação imediatamente seguinte somente para a acção relevante. O Cabaz de acções é composto pelas seguintes 4 acções: Acção j Nome da Empresa Ticker Bloomberg 1 Sony Corp 6758 JP 2 Nokia OYJ NOK1V FH 3 BMW BMW GY 4 Coca-Cola CO KO UN 2.I.13. Amortizações e opções de reembolso antecipado O reembolso do empréstimo será efectuado de uma só vez cinco Dias Úteis de Pagamento (TARGET e Lisboa) após a última data relevante para a determinação do Valor de Reembolso, ou seja, a Data de Reembolso será, em princípio, no dia 29 de Abril de O empréstimo tem pois, em princípio, um prazo de 731 dias (29 de Abril de 2002 a 29 de Abril de 2004), excepto se a) o dia 22 de Abril de 2004 não for dia útil de negociação de qualquer uma das acções que compõem o Cabaz de Acções, ou b) o dia 29 de Abril de 2004 não corresponder ao quinto dia útil de pagamentos (TARGET e Lisboa) após a última data relevante para a determinação do Valor de Reembolso, caso em que o empréstimo terá, em conformidade, um prazo ligeiramente maior. Não está prevista a possibilidade do Emitente efectuar o reembolso antecipado das emissões, seja por sua opção ou por opção dos detentores das obrigações. 92

93 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Santander Max 4 Nos termos do artigo 1º do Decreto-lei n.º 187/70, de 30 de Abril, consideram-se abandonados a favor do Estado:. As Obrigações quando, durante o prazo de vinte anos, os seus titulares ou possuidores não hajam cobrado ou tentado cobrar os respectivos juros ou outros rendimentos ou não tenham manifestado por outro modo legítimo e inequívoco o seu direito sobre esses títulos;. Os juros ou outros rendimentos das Obrigações quando, durante o prazo de cinco anos, os seus titulares ou possuidores não hajam praticado qualquer dos factos referidos no parágrafo anterior. 2.I.14. Garantias e subordinação dos empréstimos O empréstimo não goza de quaisquer garantias, sendo os encargos decorrentes da emissão suportados pelo BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A. e assegurados unicamente pelas receitas deste. Não existem cláusulas de subordinação do empréstimo relativamente aos outros débitos do BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A. já contraídos ou a contrair. 2.I.15. Taxa de rentabilidade efectiva A taxa de rentabilidade efectiva anual é aquela que iguala o valor actual dos fluxos monetários gerados pela obrigação ao seu preço de compra, pressupondo capitalização com idêntico rendimento. As taxas de rentabilidade apresentadas poderão ser afectadas por eventuais taxas e comissões, a pagar pelos subscritores, pela prestação dos serviços financeiros, taxas e comissões essas que são variáveis de instituição para instituição financeira e que não foram incluídas por se desconhecer o seu valor. A Taxa de Rentabilidade Efectiva Anual apresenta um mínimo de aproximadamente 1.49% e um máximo de aproximadamente 4.87%. 2.I.16. Moeda do empréstimo O empréstimo foi realizado em Euros (EUR). 2.I.17. Serviço financeiro O BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A. actuará como Agente Pagador do empréstimo obrigacionista. 2.I.18. Representação dos Obrigacionistas Em conformidade com os artigos 357º, 358º e 359º do Código das Sociedades Comerciais, os obrigacionistas gozam do direito de se reunir em assembleia para deliberarem, entre outros assuntos, sobre a nomeação, remuneração e destituição do representante comum dos obrigacionistas. O BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A. compromete-se a assegurar as diligências necessárias para que se proceda à eleição do representante comum dos obrigacionistas. Todos os elementos referentes à representação dos obrigacionistas poderão ser consultados, quando disponíveis, na sede social. 2.I.19. Regime fiscal Conforme o disposto na secção 2.A

94 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Santander Max 4 2.I.20. Regime de transmissão As obrigações são livremente negociáveis, não existindo qualquer impedimento à sua transmissibilidade. 2.I.21. Montantes líquidos das ofertas O montante líquido da oferta é igual ao Valor da Emissão deduzido apenas do custo de publicação do anúncio da oferta pública de subscrição no Boletim de Cotações da Euronext Lisboa. 2.I.22. Títulos definitivos A obrigação não assume a forma titulada. 2.I.23. Legislação aplicável A emissão foi aprovada e deliberada com base no disposto no regime jurídico aplicável às obrigações de caixa, aprovado pelo Decreto-Lei n.º 408/91, de 17 de Outubro, no Código das Sociedades Comerciais e nos Estatutos do BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A.. Para resolução de qualquer litígio emergente do presente empréstimo obrigacionista é competente o foro da Comarca de Lisboa. 2.I.24. Admissão à negociação Foi solicitada a admissão à negociação no Mercado de Cotações Oficiais da Euronext Lisboa das obrigações de caixa Santander Max 4, já em circulação, tendo em vista a sua difusão num mercado regulamentado. 2.I.25. Contratos de fomento Não foi celebrado qualquer contrato de fomento, nomeadamente de liquidez ou estabilização, para o presente empréstimo obrigacionista. 2.I.26. Valores mobiliários admitidos à negociação Conforme o disposto na secção 2.A I.27. Ofertas públicas relativas a valores mobiliários Durante o último exercício e no exercício em curso não foram efectuadas ofertas públicas por terceiros relativamente a valores mobiliários do Banco Santander Portugal, S.A., nem por este relativamente a valores mobiliários de uma outra sociedade. 2.I.28. Outras ofertas Não houve nenhuma outra oferta em data próxima à emissão da presente oferta de obrigações. 94

95 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Santander MultiSatisfação 2.J. Obrigações de Caixa Santander MultiSatisfação 2.J.1. Montante e Natureza A presente oferta traduziu-se na emissão de 359,568 obrigações de caixa Santander MultiSatisfação, escriturais ao portador, no montante global de EUR 17,978,400 (dezassete milhões, novecentos e setenta e oito mil e quatrocentos Euros), já em circulação, emitidas por subscrição pública e directa. O código ISIN desta emissão é PTBSQKXE0004. Esta emissão obrigacionista constitui um instrumento de captação de aforro estruturado, na acepção do aviso do Banco de Portugal nº 6/2002 de 18 de Setembro de J.2. Preço das obrigações e modo de realização O preço das obrigações foi igual ao seu valor nominal unitário, ou seja, EUR 50. O preço foi integralmente realizado no acto de emissão que ocorreu em 11 de Junho de J.3. Categoria e forma de representação As obrigações resultantes do presente empréstimo são obrigações de caixa ao portador, com representação escritural. 2.J.4. Modalidade da oferta As obrigações foram emitidas por subscrição pública e directa. Não houve lugar a tomada firme, nem a rateio. 2.J.5. Organização e liderança O BANCO SANTANDER DE NEGÓCIOS PORTUGAL, S.A., com sede na Avenida Engº Duarte Pacheco, Torre 1, 6º em Lisboa, foi o Intermediário Financeiro responsável pela organização, liderança e admissão à negociação do presente empréstimo obrigacionista. O montante global da presente oferta foi de EUR 17,978,400 (dezassete milhões, novecentos e setenta e oito mil e quatrocentos Euros) 2.J.6. Deliberações, autorizações e aprovações da oferta A emissão do presente empréstimo obrigacionista foi deliberada pela Comissão Executiva do BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A. no dia 8 de Maio de J.7. Finalidade da oferta O produto da oferta destinou-se ao financiamento da actividade do Emitente. 2.J.8. Períodos e locais da oferta O período de subscrição decorreu de 13 de Maio de 2002 a 7 de Junho de A data de emissão e de liquidação inicial ocorreu em 11 de Junho de J.9. Resultado da oferta Não aplicável. 2.J.10. Direitos de preferência Não existiram quaisquer direitos de preferência na subscrição da emissão. 2.J.11. Direitos atribuídos 95

96 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Santander MultiSatisfação Não estão atribuídos às obrigações quaisquer direitos especiais. 2.J.12. Pagamentos de juros e outras remunerações A emissão paga a seguinte remuneração fixa:. 7.5% (Taxa Anual Nominal Bruta) paga no dia 11 de Setembro de 2002 respeitante ao período que decorre desde a Data de Emissão, inclusive, até 11 de Setembro de 2002, exclusive. A convenção para o cálculo dos juros é Act/360. O Valor de Reembolso por obrigação, arredondado por defeito a cêntimos de Euro, a ser liquidado aos detentores das obrigações na Data de Reembolso (ver 2.J.13.), corresponde ao Valor Nominal acrescido de uma remuneração variável indexada ao comportamento do Fundo de Investimento MULTIGLOBAL ( Fundo ) e de um cabaz constituído pelos Índices Dow Jones EURO STOXX 50 e PSI-20, conforme calculado e divulgado pela STOXX e pela Euronext Lisboa, respectivamente. O Valor de Reembolso não será, em caso algum, inferior ao Valor Nominal, correspondendo à adição das seguintes três componentes. VN VN Max 0% ; 100% Fundo VN Max 0% ; 15% Cabaz. [ ]. [ ] Em que:. VN corresponde ao Valor Nominal;. Max corresponde ao maior dos valores a que respeita; Fundo Fundo = Fundo Cabaz f i 1 DJES = 50% DJES f i PSI + 50% PSI f i 1. Fundo i corresponde ao valor da unidade de participação do Fundo, em Euros, conforme calculado e divulgado pela respectiva Sociedade Gestora no Boletim de Cotações da Euronext Lisboa na Data de Emissão;. Fundo f corresponde ao valor da unidade de participação do Fundo, em Euros, conforme calculado e divulgado pela respectiva Sociedade Gestora no Boletim de Cotações da Euronext Lisboa no quinto Dia Útil de Pagamentos anterior à Data de Reembolso;. DJES i corresponde à média aritmética simples dos valores de fecho oficial do Índice Dow Jones EURO STOXX 50 observados na Data de Emissão e no Dia Útil de Negociação imediatamente seguinte;. DJES f corresponde à média aritmética simples dos valores de fecho oficial do Índice Dow Jones EURO STOXX 50 observados nos dias 8 de cada mês, desde, e incluindo, o dia 8 de Julho de 2002 até, e incluindo, o dia 8 de Junho de PSI i corresponde à média aritmética simples dos valores de fecho oficial do Índice PSI-20 observados na Data de Emissão e no Dia Útil de Negociação imediatamente seguinte;. PSI f corresponde à média aritmética simples dos valores de fecho oficial do Índice PSI-20 observados nos dias 8 de cada mês, desde, e incluindo, o dia 8 de Julho de 2002 até, e incluindo, o dia 8 de Junho de Caso alguma das datas acima indicadas não seja Dia Útil de Negociação, considerar-se-á, em alternativa, o Dia Útil de Negociação imediatamente seguinte somente para o Índice relevante. O Fundo de Investimento Mobiliário misto designado MULTIGLOBAL, registado em Portugal junto da Comissão de Mercado de Valores Mobiliários (CMVM) sob o número 627, e gerido pela Santander Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A.. O Fundo é gerido de forma diversificada, em conformidade nomeadamente com o disposto no Regime Jurídico dos Fundos de Investimento Mobiliário e no Regulamento de Gestão do Fundo. 96

97 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Santander MultiSatisfação O Prospecto Completo do Fundo encontra-se à disposição dos interessados, para consulta, junto de:. Sociedade Gestora (Santander Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A., Av. Engº Duarte Pacheco, Torre 1 6º Piso, Lisboa);. Banco Depositário (BSN - Banco Santander de Negócios Portugal, S.A., Av. Engº Duarte Pacheco, Torre 1 6º Piso, Lisboa);. Entidades Colocadoras (Banco Santander Portugal, S.A., BSN - Banco Santander de Negócios Portugal, S.A., Banco Totta & Açores, S.A., Crédito Predial Português, S.A.). Evolução do Fundo de Investimento MULTIGLOBAL nos últimos 12 meses Os valores das unidades de participação do Fundo verificados no último dia de cada mês desde a sua criação foram os seguintes: Data Valor 28 Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Jan Fev Descrição do Índice Dow Jones EURO STOXX 50 SM Conforme o disposto na secção 2.B.12. Disclaimer STOXX LIMITED Dow Jones Eurostoxx50 Index é detido por STOXX LIMITED. O nome do índice é uma marca da DOW JONES & COMPANY, INC e foi licenciada para utilização pelo Banco Santander Portugal, S.A STOXX LIMITED. Todos os direitos reservados. As Obrigações de Caixa Santander MultiSatisfação não são patrocinadas, apoiadas, comercializadas ou promovidas pela STOXX LIMITED ( STOXX ) ou pela DOW JONES & COMPANY, INC ( DOW JONES ). A STOXX ou a DOW JONES não emite qualquer opinião ou juízo, expressa ou implicitamente, aos detentores das Obrigações de Caixa Santander MultiSatisfação ou a qualquer membro do público relativamente à conveniência do investimento em títulos, de uma forma geral, ou nas Obrigações de Caixa Santander MultiSatisfação, em particular. A única relação da STOXX face ao Licenciado é na qualidade de Concessionário da Licença para uso do Dow Jones EURO STOXX 50 Index. Dow Jones Eurostoxx50 Index é determinado, composto e calculado pela STOXX, independentemente do Banco Santander Portugal, S.A ou das Obrigações de Caixa Santander MultiSatisfação. Nem a STOXX nem a DOW JONES são responsáveis por, ou participaram na determinação do momento, dos preços ou das quantidades das Obrigações de Caixa Santander MultiSatisfação a serem emitidas, ou na determinação ou cálculo da equação que estabelece a conversão das Obrigações de Caixa Santander MultiSatisfação em dinheiro. A STOXX e a DOW JONES não têm qualquer Obrigação ou responsabilidade relativamente à gestão, publicitação ou comercialização das Obrigações de Caixa Santander MultiSatisfação. A STOXX E A DOW JONES NÃO GARANTEM A EXACTIDÃO DO ÍNDICE OU DE QUAISQUER DADOS RELACIONADOS, E NÃO ASSUMEM QUALQUER RESPONSABILIDADE POR ERROS, OMISSÕES OU INTERRUPÇÕES. A STOXX E A DOW JONES NÃO EMITEM QUALQUER OPINIÃO OU JUIZO, EXPRESSA OU IMPLICITAMENTE, QUANTO AOS RESULTADOS A SER OBTIDOS PELO BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A., PELOS DETENTORES DAS Obrigações de Caixa Santander MultiSatisfação, OU POR 97

98 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Santander MultiSatisfação QUALQUER OUTRA PESSOA OU ENTIDADE, PELA UTILIZAÇÃO DOS ÍNDICES OU DE QUAISQUER DADOS RELACIONADOS. A STOXX E A DOW JONES NÃO EMITEM QUALQUER GARANTIA, EXPRESSA OU IMPLICITAMENTE, E EXPRESSAMENTE ENJEITAM QUALQUER RESPONSABILIDADE, PENDOR COMERCIAL OU ADEQUAÇÃO PARA DETERMINADO PROPÓSITO OU USO, NO QUE RESPEITA AO ÍNDICE OU DE QUAISQUER DADOS RELACIONADOS. EM CASO ALGUM, A STOXX OU A DOW JONES TÊM QUALQUER RESPONSABILIDADE POR QUAISQUER GANHOS NÃO REALIZADOS OU POR PREJUÍZOS INDIRECTOS, PUNITIVOS, ESPECIAIS OU CONSEQUENTES, MESMO QUE NOTIFICADOS DESSA POSSIBILIDADE. NÃO HÁ QUAISQUER BENEFICIÁRIOS TERCEIROS DE QUAISQUER ACORDOS ENTRE A STOXX E O BANCO SANTANDER PORTUGAL, S.A. Descrição do Índice PSI20 O Índice PSI-20 é um índice de cotações calculado com base numa amostra de 20 emissões de acções, obtidas do universo das emissões do Mercado de Cotações Oficiais, negociadas em contínuo, cujo cômputo e divulgação a Euronext Lisboa 5 assegura em conjunto com uma comissão especializada, constituída com o fim único de velar pelo cumprimento das regras de selecção e composição da amostra e pelo respeito das regras de cálculo do Índice. O Índice PSI-20 é um indicador médio do mercado accionista nacional e, paralelamente, serve de suporte à negociação de contratos de derivados. O Índice PSI-20 integra 20 emissões de acções negociadas no sistema de negociação em contínuo do Mercado de Cotações Oficiais. Com esta dimensão evita-se que o Índice inclua valores com capitalização bolsista ou liquidez insuficientes, os quais só concorreriam para uma menor capacidade de o mesmo espelhar a mutação da tendência definida pela oferta e procura de acções. A referida dimensão de 20 emissões é enquadrável nos congéneres padrões internacionais, avaliadas a dimensão relativa e as características próprias do mercado de valores mobiliários português. Com base nos valores da sessão de 19 de Março de 2002, a amostra base utilizada para o cálculo do Índice PSI-20 era a seguinte: 5 Anteriormente o cômputo e a divulgação do Índice PSI-20 era assegurado pela Associação da Bolsa de Derivados do Porto (ABDP). 98

99 2. Descrição da Oferta Obrigações de Caixa Santander MultiSatisfação Fonte: Bloomberg Regras de Pré-Selecção Apenas poderão ser seleccionadas as acções que cumpram, cumulativamente, os seguintes requisitos:. a entidade emitente esteja cotada no Mercado de Cotações Oficiais e negociada no sistema de negociação em contínuo;. a entidade emitente tenha sede social e real em território nacional;. o seu risco não esteja fortemente correlacionado de modo positivo, designadamente por via de relações de grupo, com o risco de acções emitidas por outra ou outras empresas, susceptíveis de serem incluídas no cálculo do Índice;. não se anteveja a superveniência de exígua liquidez, profundidade, regularidade ou continuidade na formação dos preços de mercado. Critérios de Selecção As emissões elegíveis são hierarquizadas em função de um critério quantitativo de ordenação das acções cotadas calculado do modo que se segue: R = Indicador de Liquidez x Capitalização Bolsista. O indicador de liquidez (IL) utilizado para a selecção dos valores integrantes da carteira do Índice e respectiva lista de espera é calculado nos termos que se seguem: ILi=(ni/N) x 0,3 x FRi x 0,2 x (qi/q) x 0,5 em que: ILi - índice de liquidez da acção i; ni - número médio diário de negócios celebrados sobre a acção i; N - número médio diário de negócios celebrados no segmento accionista do sistema de negociação em contínuo do Mercado de Cotações Oficiais; 99