OBRIGAÇÕES INVESTIMENTO DUPLO VARIÁVEL - JULHO 2005 OBRIGAÇÕES INVESTIMENTO MAIS - AGOSTO 2005 MONTANTE TOTAL DE EUR:

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1 PROSPECTO COMPLEMENTAR DE ADMISSÃO À NEGOCIAÇÃO NO MERCADO DE COTAÇÕES OFICIAIS DA EURONEXT LISBON aprovado pela Comissão do Mercado de Valores Mobiliários em 29 de Agosto de 2002 OBRIGAÇÕES INVESTIMENTO DUPLO 6,25% - JULHO OBRIGAÇÕES DE CAIXA ESCRITURAIS AO PORTADOR, DE VALOR NOMINAL EUR 50 CADA, NO MONTANTE TOTAL DE EUR: OBRIGAÇÕES INVESTIMENTO DUPLO VARIÁVEL - JULHO OBRIGAÇÕES DE CAIXA ESCRITURAIS AO PORTADOR, DE VALOR NOMINAL EUR 50 CADA, NO MONTANTE TOTAL DE EUR: OBRIGAÇÕES INVESTIMENTO MAIS - AGOSTO OBRIGAÇÕES DE CAIXA ESCRITURAIS AO PORTADOR, DE VALOR NOMINAL EUR 50 CADA, NO MONTANTE TOTAL DE EUR: OBRIGAÇÕES INVESTIMENTO DUPLO 6,25% - AGOSTO OBRIGAÇÕES DE CAIXA ESCRITURAIS AO PORTADOR, DE VALOR NOMINAL EUR 50 CADA, NO MONTANTE TOTAL DE EUR: OBRIGAÇÕES INVESTIMENTO DUPLO VARIÁVEL - AGOSTO OBRIGAÇÕES DE CAIXA ESCRITURAIS AO PORTADOR, DE VALOR NOMINAL EUR 50 CADA, NO MONTANTE TOTAL DE EUR: Deverá ser lido conjuntamente com o PROSPECTO DE REFERÊNCIA DO BCP INVESTIMENTO - BANCO COMERCIAL PORTUGUÊS DE INVESTIMENTO, S.A. Agosto de 2002 BCP Investimento - Banco Comercial Português de Investimento, S.A. CAPITAL SOCIAL: EUR SEDE: Av. José Malhoa - Lote Lisboa MATRICULADA NA CONSERVATÓRIA DO REGISTO COMERCIAL DE LISBOA SOB O N.º59521 PESSOA COLECTIVA N.º

2 ÍNDICE CAPÍTULO 0 ADVERTÊNCIAS / INTRODUÇÃO 0.1. Resumo das Características da Operação 0.2. Factores de Risco 0.3. Advertências Complementares 0.4. Efeitos de Registo CAPÍTULO I RESPONSÁVEIS PELA INFORMAÇÃO Responsáveis pelo Prospecto 9 CAPÍTULO II INFORMAÇÕES RELATIVAS À ADMISSÃO À NEGOCIAÇÃO E ÀS OBRIGAÇÕES QUE SÃO OBJECTO DE PEDIDO DE ADMISSÃO 2.1. OBRIGAÇÕES QUE SÃO OBJECTO DO PEDIDO DE ADMISSÃO OBRIGAÇÕES INVESTIMENTO DUPLO 6,25% JULHO Montante e Natureza Preço das Obrigações e Modo de Realização Categoria e Forma de Representação Modalidade da Oferta Organização e Liderança Deliberações, Autorizações e Aprovações do Empréstimo Obrigacionista Finalidade da Admissão à Negociação Período e Locais de Aceitação Resultado da Oferta Direitos de Preferência Direitos Atribuídos Pagamento de Juros e Outras Remunerações Amortizações e Opções de Reembolso Antecipado Garantias e Subordinação do Empréstimo Taxa Bruta de Rentabilidade Efectiva Moeda do Empréstimo Serviço Financeiro Representação dos Obrigacionistas Regime Fiscal

3 OBRIGAÇÕES INVESTIMENTO DUPLO VARIÁVEL JULHO Montante e Natureza Preço das Obrigações e Modo de Realização Categoria e Forma de Representação Modalidade da Oferta Organização e Liderança Deliberações, Autorizações e Aprovações do Empréstimo Obrigacionista Finalidade da Admissão à Negociação Período e Locais de Aceitação Resultado da Oferta Direitos de Preferência Direitos Atribuídos Pagamento de Juros e Outras Remunerações Amortizações e Opções de Reembolso Antecipado Garantias e Subordinação do Empréstimo Taxa Bruta de Rentabilidade Efectiva Moeda do Empréstimo Serviço Financeiro Representação dos Obrigacionistas Regime Fiscal OBRIGAÇÕES INVESTIMENTO MAIS AGOSTO Montante e Natureza Preço das Obrigações e Modo de Realização Categoria e Forma de Representação Modalidade da Oferta Organização e Liderança Deliberações, Autorizações e Aprovações do Empréstimo Obrigacionista Finalidade da Admissão à Negociação Período e Locais de Aceitação Resultado da Oferta Direitos de Preferência Direitos Atribuídos Pagamento de Juros e Outras Remunerações Amortizações e Opções de Reembolso Antecipado Garantias e Subordinação do Empréstimo Taxa Bruta de Rentabilidade Efectiva Moeda do Empréstimo Serviço Financeiro Representação dos Obrigacionistas Regime Fiscal

4 OBRIGAÇÕES INVESTIMENTO DUPLO 6,25% - AGOSTO Montante e Natureza Preço das Obrigações e Modo de Realização Categoria e Forma de Representação Modalidade da Oferta Organização e Liderança Deliberações, Autorizações e Aprovações do Empréstimo Obrigacionista Finalidade da Admissão à Negociação Período e Locais de Aceitação Resultado da Oferta Direitos de Preferência Direitos Atribuídos Pagamento de Juros e Outras Remunerações Amortizações e Opções de Reembolso Antecipado Garantias e Subordinação do Empréstimo Taxa Bruta de Rentabilidade Efectiva Moeda do Empréstimo Serviço Financeiro Representação dos Obrigacionistas Regime Fiscal OBRIGAÇÕES INVESTIMENTO DUPLO VARIÁVEL AGOSTO Montante e Natureza Preço das Obrigações e Modo de Realização Categoria e Forma de Representação Modalidade da Oferta Organização e Liderança Deliberações, Autorizações e Aprovações do Empréstimo Obrigacionista Finalidade da Admissão à Negociação Período e Locais de Aceitação Resultado da Oferta Direitos de Preferência Direitos Atribuídos Pagamento de Juros e Outras Remunerações Amortizações e Opções de Reembolso Antecipado Garantias e Subordinação do Empréstimo Taxa Bruta de Rentabilidade Efectiva Moeda do Empréstimo Serviço Financeiro Representação dos Obrigacionistas Regime Fiscal

5 2.20. REGIME DE TRANSMISSÃO DAS OBRIGAÇÕES MONTANTE LÍQUIDA DAS OFERTAS TÍTULOS DEFINITIVOS LEGISLAÇÃO APLICÁVEL ADMISSÃO À NEGOCIAÇÃO CONTRATOS DE FOMENTO VALORES MOBILIÁRIOS ADMITIDOS À NEGOCIAÇÃO OFERTAS PÚBLICAS RELATIVAS A VALORES MOBILIÁRIOS OUTRAS OFERTAS

6 CAPÍTULO 0 ADVERTÊNCIAS / INTRODUÇÃO 0.1 RESUMO DAS CARACTERÍSTICAS DA OPERAÇÃO A presente admissão à negociação no da Euronext Lisbon Soc Gestora Mercados Regulamentados S.A. diz respeito a obrigações já emitidas e destina-se a permitir a sua transmissibilidade através da Bolsa. O presente prospecto refere-se às emissões do BCP Investimento Banco Comercial Português, S.A., de :! Obrigações Investimento Duplo 6,25% - Julho 2004 Empréstimo de obrigações de caixa, com o valor nominal de EUR 50 cada, com o valor global de EUR , tendo sido realizado mediante subscrição pública e directa no período de 17 de Junho a 5 de Julho de 2002, com pagamento integral na data de emissão;! Obrigações Investimento Duplo Variável Julho 2005 Empréstimo de obrigações de caixa, com o valor nominal de EUR 50 cada, com o valor global de EUR , tendo sido realizado mediante subscrição pública e directa no período de 17 de Junho a 5 de Julho de 2002, com pagamento integral na data de emissão;! Obrigações Investimento Mais Agosto 2005 Empréstimo de obrigações de caixa, com o valor nominal de EUR 50 cada, com o valor global de EUR , tendo sido realizado mediante subscrição pública e directa no período de 08 a 31 de Julho de 2002, com pagamento integral na data de emissão;! Obrigações Investimento Duplo 6,25% - Agosto 2004 Empréstimo de obrigações de caixa, com o valor nominal de EUR 50 cada, com o valor global de EUR , tendo sido realizado mediante subscrição pública e directa no período de 10 a 31 de Julho de 2002, com pagamento integral na data de emissão;! Obrigações Investimento Duplo Variável - Agosto 2005 Empréstimo de obrigações de caixa, com o valor nominal de EUR 50 cada, com o valor global de EUR , tendo sido realizado mediante subscrição pública e directa no período de 10 a 31 de Julho de 2002, com pagamento integral na data de emissão; As presentes emissões estão representadas por valores mobiliários de caixa, escriturais, ao portador, exclusivamente materializadas pela sua inscrição em contas abertas em nome dos respectivos titulares. 6

7 É solicitada a admissão à negociação no da Euronext Lisbon Soc Gestora Mercados Regulamentados S.A. das obrigações de caixa, escriturais, ao portador representativas das emissões, sendo previsível que a mesma venha a ocorrer após a publicação do presente prospecto. 0.2 FACTORES DE RISCO As obrigações, objecto da presente admissão representam dívida do BCP Investimento Banco Comercial Português de Investimento, S.A. (BCP Investimento), sem qualquer preferência e são graduadas, ao mesmo nível com todas as demais dívidas e obrigações, presentes e futuras da Emitente. Em caso de falência ou liquidação daquele, o pagamento de juros e outras remunerações e o reembolso das obrigações emitidas fica em pé de igualdade com todos os demais empréstimos sobre a Emitente. Não se assinalam factores de risco específicos resultantes da presente admissão. As presentes emissões não foram objecto de notação por uma sociedade de prestação de serviços de notação de risco (rating) registada na CMVM. O emitente é uma Instituição Financeira sujeita à supervisão do Banco de Portugal, cumprindo com todas as leis, normas e regulamentos aplicáveis às instituições de crédito, não se revelando quaisquer outros riscos que devam ser mencionados. 0.3 ADVERTÊNCIAS COMPLEMENTARES O emitente não está sujeito a dependências significativas para a normal prossecução das suas actividade. 0.4 EFEITOS DE REGISTO As presentes ofertas públicas de subscrição não foram sujeitas a registo prévio na Comissão de Mercado de Valores Mobiliários (CMVM), dado tratarem-se de obrigações de caixa cujo regime se encontra estipulado no decreto-lei nº 408/91 de 17 de Outubro. O Banco Comercial Português de Investimento, S.A organizou as ofertas públicas objecto deste prospecto. As ofertas não foram tomadas firme, nem foi assegurada a colocação da totalidade das emissões, tendo ficado o montante emitido limitado às obrigações efectivamente subscritas. 7

8 De acordo com o nº 2 do artigo 234º do Código dos Valores Mobiliários, a decisão de admissão à negociação não envolve qualquer garantia quanto ao conteúdo da informação, à situação económica ou financeira do emitente, à viabilidade deste e à qualidade dos valores mobiliários admitidos. 8

9 CAPÍTULO I - RESPONSÁVEIS PELA INFORMAÇÃO 1.1. RESPONSÁVEIS PELO PROSPECTO A forma e o conteúdo do presente prospecto obedecem ao preceituado no Código dos Valores Mobiliários, aprovado pelo decreto-lei n.º 486/99, de 13 de Novembro, e no Regulamento da CMVM n.º 10/2000, sendo responsáveis pela suficiência, veracidade, objectividade e actualidade das informações nele contidas, à data da sua publicação, nos termos dos artigos 149º e 243º do referido Código, as seguintes entidades: - o BCP Investimento - Banco Comercial Português de Investimento S.A. - enquanto entidade emitente; - os membros do Conselho de Administração do BCP Investimento - Banco Comercial Português de Investimento, S.A.: - Presidente: Eng.º Jorge Manuel Jardim Gonçalves - Vice-presidente: Dr. Alexandre Augusto Morais Guedes de Magalhães - Vogais: Dr. Leandro Abílio Brandão Delgado Dr. Acácio Jaime Liberado Mota Piloto Eng. Nuno Maria Pestana de Almeida Alves Dr. Manuel Ravara Caldeira Castel-Branco Cary Dr. Filipe Maria de Sousa Ferreira Abecasis * Nomeados em AG de 11 de Março de Encontra-se pendente o registo comercial dos novos órgãos sociais. - os membros do Conselho Fiscal do BCP Investimento - Banco Comercial Português de Investimento, S.A: - Presidente: Prof. Eng.º Ricardo Manuel Simões Bayão Horta - Vogal: Eng.º Mário Augusto Paiva Neto - ROC: Dr. Mário Branco Trindade - ROC (Suplente): Dr. José Eduardo Faria Neiva dos Santos * Nomeados em AG de 11 de Março de Encontra-se pendente o registo comercial dos novos órgãos sociais. 9

10 Os quais são responsáveis pelas contas dos exercícios de 1999, 2000 e João Augusto & Associados Sociedade de Revisores Oficiais de Contas, na qualidade de Auditor Externo responsável pelo Relatório de Auditoria Independente relativo aos exercícios de 1999, 2000 e 2001; - o BCP Investimento - Banco Comercial Português de Investimento, S.A., enquanto intermediário financeiro. 10

11 CAPÍTULO II INFORMAÇÕES RELATIVAS À ADMISSÃO À NEGOCIAÇÃO E ÀS OBRIGAÇÕES QUE SÃO OBJECTO DO PEDIDO DE ADMISSÃO 2.1. OBRIGAÇÕES QUE SÃO OBJECTO DO PEDIDO DE ADMISSÃO OBRIGAÇÕES INVESTIMENTO DUPLO 6,25% - JULHO MONTANTE E NATUREZA Emissão de obrigações de caixa, por subscrição pública como valor global EUR representada por valores mobiliários escriturais, ao portador, exclusivamente materializados pela sua inscrição em contas abertas em nome dos respectivos titulares PREÇO DAS OBRIGAÇÕES E MODO DE REALIZAÇÃO As obrigações têm o valor nominal de EUR 50 cada, sendo o preço da emissão de EUR 50 por obrigação, com pagamento integral na data de emissão CATEGORIA E FORMA DE REPRESENTAÇÃO As obrigações serão representadas por valores escriturais ao portador, encontrando-se registadas e, contas abertas junto da CVM sob o código BIWZXE ISIN PTBIWZXE MODALIDADE DA OFERTA A emissão de obrigações foi realizada mediante subscrição pública ORGANIZAÇÃO E LIDERANÇA A presente emissão de obrigações foi organizada e liderada pelo BCP Investimento - Banco Comercial Português de Investimento, S.A., com sede na Av. José Malhoa, lote 1686, Lisboa DELIBERAÇÕES, AUTORIZAÇÕES E APROVAÇÕES DO EMPRÉSTIMO OBRIGACIONISTA Esta emissão foi deliberada pelo Conselho de Administração em reunião de 12 de Junho de 2002, conforme consta da acta nº FINALIDADE DA ADMISSÃO À NEGOCIAÇÃO A presente admissão à negociação no da Euronext Lisbon Soc Gestora Mercados Regulamentados S.A. diz respeito a obrigações já em circulação e destina-se a permitir a sua transmissibilidade através da Bolsa. 11

12 PERÍODO E LOCAIS DE ACEITAÇÃO O período de subscrição pública da emissão realizou-se entre 17 de Junho e 05 de Julho de 2002, tendo as obrigações sido atribuídas pela ordem de subscrição. A emissão realizou-se em 08 de Julho de RESULTADO DA OFERTA A presente emissão de obrigações não foi subscrita integralmente DIREITOS DE PREFERÊNCIA Não existem quaisquer direitos de preferência subjacentes a estas emissões, sendo as obrigações livremente negociáveis nos termos da lei geral DIREITOS ATRIBUIDOS Não existem direitos especiais senão os existentes nos termos da lei geral, nomeadamente quanto ao recebimento de juros e reembolso de capital PAGAMENTO DE JUROS E OUTRAS REMUNERAÇÕES Os juros contar-se-ão e vencer-se-ão semestral e postecipadamente, a partir da data de emissão, com pagamentos a 8 de Janeiro e 8 de Julho de cada ano. A taxa de juro corresponderá a uma taxa nominal anual bruta de 6,25%. O cálculo de juros será feito numa base de 360 dias, correspondentes a doze meses de 30 dias cada, ou seja, convenção 30/360. Caso qualquer das datas não seja dia útil (definido como um dia em que os bancos estão abertos em Lisboa), a data de pagamento dos juros será ajustada para o dia útil imediatamente seguinte. Nos termos do artigo 1º do Decreto-Lei nº 187/70, de 30 de Abril, consideram-se abandonados, em favor do Estado, os juros ou outros rendimentos das obrigações quando, durante o prazo de 5 anos, os seus titulares ou possuidores não hajam cobrado ou tentado cobrar ou não tenham manifestado por outro modo legítimo e inequívoco o seu direito sobre esses juros e rendimentos AMORTIZAÇÕES E OPÇÕES DE REEMBOLSO ANTECIPADO O empréstimo tem uma vida máxima de 2 anos. A data de reembolso será 08 de Julho de 2004.Caso esta data não seja um dia útil (definido como um dia em que os Bancos estão abertos e a funcionar em Lisboa), a data de reembolso será ajustada para o dia útil imediatamente seguinte. 12

13 O empréstimo será reembolsado de uma só vez, na data de reembolso, pelo valor nominal. Nos termos do artigo 1º do decreto-lei nº 187/70, de 30 de Abril, consideram-se abandonadas em favor do Estado, entre outros valores, as obrigações quando, durante o prazo de 20 anos, os seus titulares ou possuidores não hajam cobrado ou tentado cobrar os respectivos juros ou outros rendimentos, ou não tenha manifestado por outro modo legitimo e inequívoco o seu direito sobre esses títulos GARANTIAS E SUBORDINAÇÃO DO EMPRÉSTIMO Os proveitos do BCP Investimento - Banco Comercial Português de Investimento, S.A. respondem integralmente pelo serviço da dívida emergente do presente empréstimo obrigacionista TAXA BRUTA DE RENTABILIDADE EFECTIVA A taxa bruta de rentabilidade efectiva é aquela que iguala o valor actual dos fluxos monetários gerados, pela obrigação ao seu preço de compra, pressupondo capitalização com idêntico rendimento. A taxa bruta de rentabilidade efectiva das obrigações Investimento Duplo 6,25% - Julho 2004 é 6,42% MOEDA DO EMPRÉSTIMO A presente empréstimo foi emitido e está denominado em Euros SERVIÇO FINANCEIRO O serviço financeiro do presente empréstimo obrigacionista será assegurado pelo Banco Comercial Português, S.A REPRESENTAÇÃO DOS OBRIGACIONISTAS O Emitente compromete-se a assegurar as diligências para que se proceda à eleição do representante comum dos obrigacionistas para a presente emissão REGIME FISCAL A remuneração das obrigações da presente emissão, correspondente ao cupão, está sujeita a retenção na fonte à taxa de 20%, com carácter liberatório, em sede de IRS, com possibilidade de englobamento e de pagamento por conta em sede de IRC, estando isenta de Imposto sobre Sucessões e Doações, pelo disposto no artigo 5º do Decreto-Lei n.º 215/89 de 1 de Julho. A presente cláusula constitui um resumo do regime fiscal a que as emissões estão sujeitas e não dispensa a consulta da legislação aplicável. 13

14 Para Residentes, em sede de IRS, as mais-valias realizadas com a alienação das obrigações de caixa estão excluídas de tributação desde que essas obrigações sejam adquiridas até 31 de Dezembro de Para Não residentes, em sede de IRS, as mais-valias estão isentas, nos termos do artigo 26º do Estatuto dos Benefícios Fiscais. Para Residentes, em sede de IRC, as mais-valias concorrem para a determinação da matéria colectável sendo englobadas e tributadas nos termos gerais. Para Não residentes, as mais-valias estão isentas de IRC, nos termos do artigo 26º do Estatuto dos Benefícios Fiscais OBRIGAÇÕES INVESTIMENTO DUPLO VARIÁVEL JULHO MONTANTE E NATUREZA Emissão de obrigações de caixa, por subscrição pública como valor global EUR representada por valores mobiliários escriturais, ao portador, exclusivamente materializados pela sua inscrição em contas abertas em nome dos respectivos titulares PREÇO DAS OBRIGAÇÕES E MODO DE REALIZAÇÃO As obrigações têm o valor nominal de EUR 50 cada, sendo o preço da emissão de EUR 50 por obrigação, com pagamento integral na data de emissão CATEGORIA E FORMA DE REPRESENTAÇÃO As obrigações serão representadas por valores escriturais ao portador, encontrando-se registadas e, contas abertas junto da CVM sob o código BIWXXE ISIN PTBIWXXE MODALIDADE DA OFERTA A emissão de obrigações foi realizada mediante subscrição pública ORGANIZAÇÃO E LIDERANÇA A presente emissão de obrigações foi organizada e liderada pelo BCP Investimento - Banco Comercial Português de Investimento, S.A., com sede na Av. José Malhoa, lote 1686, Lisboa. 14

15 DELIBERAÇÕES, AUTORIZAÇÕES E APROVAÇÕES DO EMPRÉSTIMO OBRIGACIONISTA Esta emissão foi deliberada pelo Conselho de Administração em reunião de 12 de Junho de 2002, conforme consta da acta nº FINALIDADE DA ADMISSÃO À NEGOCIAÇÃO A presente admissão à negociação no da Euronext Lisbon Soc Gestora Mercados Regulamentados S.A. diz respeito a obrigações já em circulação e destina-se a permitir a sua transmissibilidade através da Bolsa PERÍODO E LOCAIS DE ACEITAÇÃO O período de subscrição pública da emissão realizou-se entre 17 de Junho e 05 de Julho de 2002, tendo as obrigações sido atribuídas pela ordem de subscrição. A emissão realizou-se em 08 de Julho de RESULTADO DA OFERTA A presente emissão de obrigações não foi subscrita integralmente DIREITOS DE PREFERÊNCIA Não existem quaisquer direitos de preferência subjacentes a estas emissões, sendo as obrigações livremente negociáveis nos termos da lei geral DIREITOS ATRIBUIDOS Não existem direitos especiais senão os existentes nos termos da lei geral, nomeadamente quanto ao recebimento de juros e reembolso de capital PAGAMENTO DE JUROS E OUTRAS REMUNERAÇÕES A remuneração variável corresponderá ao VALOR NOMINAL multiplicado pelo resultado de 24% deduzido da maior desvalorização verificada em qualquer uma das acções das EMPRESAS, resultado esse que nunca poderá ser inferior a zero, e será calculada de acordo com a seguinte formula: RV Pi Pf Pi Pf VN Max 0% ; 24% Max 0; ; 1 2 Pi Pi P P P P i f i = ; ; 3 4 Pi Pi Em que: RV é igual a REMUNERAÇÃO VARIÁVEL VN é igual a VALOR NOMINAL 4 f 15

16 n P f : Corresponde à média aritmética dos preços de fecho da acção da EMPRESA n apurados na respectiva Bolsa num período de cinco dias úteis com início em 20 de Junho de n P i : Corresponde à média aritmética dos preços de fecho da acção da EMPRESA n apurados na respectiva Bolsa num período de cinco dias úteis com início na DATA DE EMISSÃO (inclusive). n: Cada uma das quatro EMPRESAS. n Empresa Código Reuters País 1 Du Pont DD.N Estados Unidos 2 Nokia NOK1V.HE Finlândia 3 RWE RWEG.DE Alemanha 4 Toyota Motor 7203.T Japão Em caso de suspensão, limitação ou qualquer outra restrição à livre transacção das acções das EMPRESAS nas datas relevantes por mais de cinco dias úteis caberá ao AGENTE DE CÁLCULO determinar o preço das acções afectadas. Se em relação a qualquer das EMPRESAS ocorrer a re-classificação, consolidação ou fusão das acções ou uma oferta de aquisição que determine a venda da totalidade das acções ou ainda qualquer outro evento susceptível de diluir ou concentrar o valor das acções, o AGENTE DE CÁLCULO fará o ajustamento necessário de acordo com as convenções em vigor nos mercados internacionais, com o objectivo de preservar o justo valor do investimento. Nos termos do artigo 1º do Decreto-Lei nº 187/70, de 30 de Abril, consideram-se abandonados, em favor do Estado, os juros ou outros rendimentos das obrigações quando, durante o prazo de 5 anos, os seus titulares ou possuidores não hajam cobrado ou tentado cobrar ou não tenham manifestado por outro modo legítimo e inequívoco o seu direito sobre esses juros e rendimentos AMORTIZAÇÕES E OPÇÕES DE REEMBOLSO ANTECIPADO O empréstimo tem uma vida máxima de 3 anos. A data de reembolso será 08 de Julho de 2005.Caso esta data não seja um dia útil (definido como um dia em que os Bancos estão abertos e a funcionar em Lisboa), a data de reembolso será ajustada para o dia útil imediatamente seguinte. O empréstimo será reembolsado de uma só vez, na data de reembolso, pela soma do valor nominal com a remuneração variável. 16

17 Nos termos do artigo 1º do decreto-lei nº 187/70, de 30 de Abril, consideram-se abandonadas em favor do Estado, entre outros valores, as obrigações quando, durante o prazo de 20 anos, os seus titulares ou possuidores não hajam cobrado ou tentado cobrar os respectivos juros ou outros rendimentos, ou não tenha manifestado por outro modo legitimo e inequívoco o seu direito sobre esses títulos GARANTIAS E SUBORDINAÇÃO DO EMPRÉSTIMO Os proveitos do BCP Investimento - Banco Comercial Português de Investimento, S.A. respondem integralmente pelo serviço da dívida emergente do presente empréstimo obrigacionista TAXA BRUTA DE RENTABILIDADE EFECTIVA A taxa bruta de rentabilidade efectiva é aquela que iguala o valor actual dos fluxos monetários gerados, pela obrigação ao seu preço de compra, pressupondo capitalização com idêntico rendimento. Em virtude da indeterminação do preço das empresas para cálculo da remuneração variável, não é possível determinar a taxa bruta de rentabilidade efectiva das obrigações Investimento Duplo Variável Julho 2005, sendo, no entanto, a taxa bruta de rentabilidade mínima anual de 0% e a taxa bruta de rentabilidade máxima anual de 7,43% MOEDA DO EMPRÉSTIMO A presente empréstimo foi emitido e está denominado em Euros SERVIÇO FINANCEIRO O serviço financeiro do presente empréstimo obrigacionista será assegurado pelo Banco Comercial Português, S.A REPRESENTAÇÃO DOS OBRIGACIONISTAS O Emitente compromete-se a assegurar as diligências para que se proceda à eleição do representante comum dos obrigacionistas para a presente emissão REGIME FISCAL A remuneração das obrigações da presente emissão, correspondente à remunerações variável, está sujeita a retenção na fonte à taxa de 20%, com carácter liberatório, em sede de IRS, com possibilidade de englobamento e de pagamento por conta em sede de IRC, estando isenta de Imposto sobre Sucessões e Doações, pelo disposto no artigo 5º do Decreto-Lei n.º 215/89 de 1 de Julho. 17

18 A presente cláusula constitui um resumo do regime fiscal a que as emissões estão sujeitas e não dispensa a consulta da legislação aplicável. Para Residentes, em sede de IRS, as mais-valias realizadas com a alienação das obrigações de caixa estão excluídas de tributação desde que essas obrigações sejam adquiridas até 31 de Dezembro de Para Não residentes, em sede de IRS, as mais-valias estão isentas, nos termos do artigo 26º do Estatuto dos Benefícios Fiscais. Para Residentes, em sede de IRC, as mais-valias concorrem para a determinação da matéria colectável sendo englobadas e tributadas nos termos gerais. Para Não residentes, as mais-valias estão isentas de IRC, nos termos do artigo 26º do Estatuto dos Benefícios Fiscais. Se for feita a prova que as obrigações não foram negociadas, reembolsadas, resgatadas ou objecto de destaque de direitos autónomos, nem foram, no período dos dois anos, objecto de qualquer distribuição de rendimentos, a taxa de tributação de 20% será aplicável apenas sobre 90% do quantitativo da remuneração OBRIGAÇÕES INVESTIMENTO MAIS AGOSTO MONTANTE E NATUREZA Emissão de obrigações de caixa, por subscrição pública como valor global EUR representada por valores mobiliários escriturais, ao portador, exclusivamente materializados pela sua inscrição em contas abertas em nome dos respectivos titulares PREÇO DAS OBRIGAÇÕES E MODO DE REALIZAÇÃO As obrigações têm o valor nominal de EUR 50 cada, sendo o preço da emissão de EUR 50 por obrigação, com pagamento integral na data de emissão CATEGORIA E FORMA DE REPRESENTAÇÃO As obrigações serão representadas por valores escriturais ao portador, encontrando-se registadas e, contas abertas junto da CVM sob o código BIW2XE ISIN PTBIW2XE MODALIDADE DA OFERTA A emissão de obrigações foi realizada mediante subscrição pública. 18

19 ORGANIZAÇÃO E LIDERANÇA A presente emissão de obrigações foi organizada e liderada pelo BCP Investimento - Banco Comercial Português de Investimento, S.A., com sede na Av. José Malhoa, lote 1686, Lisboa DELIBERAÇÕES, AUTORIZAÇÕES E APROVAÇÕES DO EMPRÉSTIMO OBRIGACIONISTA Esta emissão foi deliberada pelo Conselho de Administração em reunião de 04 de Julho de 2002, conforme consta da acta nº FINALIDADE DA ADMISSÃO À NEGOCIAÇÃO A presente admissão à negociação no da Euronext Lisbon Soc Gestora Mercados Regulamentados S.A. diz respeito a obrigações já em circulação e destina-se a permitir a sua transmissibilidade através da Bolsa PERÍODO E LOCAIS DE ACEITAÇÃO O período de subscrição pública da emissão realizou-se entre 08 a 31 de Julho de 2002, tendo as obrigações sido atribuídas pela ordem de subscrição. A emissão realizou-se em 01 de Agosto de RESULTADO DA OFERTA A presente emissão de obrigações não foi subscrita integralmente DIREITOS DE PREFERÊNCIA Não existem quaisquer direitos de preferência subjacentes a estas emissões, sendo as obrigações livremente negociáveis nos termos da lei geral DIREITOS ATRIBUIDOS Não existem direitos especiais senão os existentes nos termos da lei geral, nomeadamente quanto ao recebimento de juros e reembolso de capital PAGAMENTO DE JUROS E OUTRAS REMUNERAÇÕES A remuneração variável corresponderá a um cupão semestral bruto a pagar em cada DATA DE PAGAMENTO DE CUPÃO, poderá ser de EUR 2,75 por obrigação, ou de EUR 0 (zero) por obrigação e vai ser determinado da seguinte forma: 19

20 1. Se na DATA DE APURAMENTO DO CUPÃO a cotação de fecho de nenhuma das acções pertencentes ao CABAZ DE EMPRESAS for igual ou inferior a 70,0% do VALOR INICIAL DE REFERÊNCIA, o cupão será de EUR 2,75 por obrigação, ou seja, 5,5% Valor Nominal. 2. Se na DATA DE APURAMENTO DO CUPÃO a cotação de fecho de pelo menos uma das acções pertencentes ao CABAZ DE EMPRESAS for igual ou inferior a 70,0% do VALOR INICIAL DE REFERÊNCIA, o cupão será de EUR 0 (zero) por obrigação, ou seja, 0 % Valor Nominal. Empresas País Código do Bloomberg Johnson & Johnson Estados Unidos JNJ UN Takeda Chemical Industries Japão 4502 JT General Electric Estados Unidos GE UN Telefónica S.A. Espanha TEF SM Philip Morris Estados Unidos MO UN Philips Electronics Holanda PHIA NA Sanofi-Synthelabo SA França SAN FP Cisco Systems Estados Unidos CSCO UQ L Oreal França OR FP ABN Amro Holding NV Holanda AABA NA O VALOR INICIAL DE REFERÊNCIA Corresponde à cotação de fecho da acção de cada uma das empresas que compõem o CABAZ DE EMPRESAS, apurado na respectiva Bolsa, no dia 01 de Agosto de Para as acções das empresas integrantes do CABAZ DE EMPRESAS que não seja possível determinar a cotação de fecho nesta data por não se tratar de um dia útil (definido como um dia em que cada uma das Bolsas esteja aberta e a funcionar), será considerado o dia útil imediatamente seguinte. Em caso de suspensão, limitação ou qualquer restrição à livre transacção das acções da Empresas que o Agente de Cálculo considere ter um impacto material, considerar-se-á a data imediatamente seguinte em que essa restrição esteja sanada. 20

21 Se em relação a qualquer das EMPRESAS ocorrer a re-classificação, consolidação ou fusão das acções ou uma oferta de aquisição que determine a venda da totalidade das acções ou ainda qualquer outro evento susceptível de diluir ou concentrar o valor das acções, o AGENTE DE CÁLCULO fará o ajustamento necessário de acordo com as convenções em vigor nos mercados internacionais, com o objectivo de preservar o justo valor do investimento. DATA DE APURAMENTO DO CUPÃO - O cupão será apurado semestralmente nos dias 20 de Janeiro de 2003, 18 de Julho de 2003, 20 de Janeiro de 2004, 19 de Julho de 2004, 20 de Janeiro de 2005 e 19 de Julho de Para as acções das empresas integrantes do CABAZ DE EMPRESAS que não seja possível determinar a cotação de fecho em alguma destas datas por não se tratar de um dia útil (definido como um dia em que cada uma das Bolsas esteja aberta e a funcionar), será considerado o dia útil imediatamente anterior. Em caso de suspensão, limitação ou qualquer restrição à livre transacção das acções da Empresas que o Agente de Cálculo considere ter um impacto material, considerar-se-á a data imediatamente anterior à ocorrência dessa restrição. DATA DE PAGAMENTO DO CUPÃO O pagamento do cupão vai ocorrer no primeiro dia útil do mês imediatamente posterior à DATA DE APURAMENTO DO CUPÃO respectivo. Ou seja, as datas previstas de pagamento de cupão são: 03 de Fevereiro de 2003, 01 de Agosto de 2003, 02 de Fevereiro de 2004, 02 de Agosto de 2004, 01 de Fevereiro de 2005 e 01 de Agosto de Caso qualquer destas datas não seja um dia útil (definido como um dia em que os Bancos estão abertos e a funcionar em Lisboa), a data de PAGAMENTO DO CUPÃO será ajustada para o dia útil imediatamente seguinte. Nos termos do artigo 1º do Decreto-Lei nº 187/70, de 30 de Abril, consideram-se abandonados, em favor do Estado, os juros ou outros rendimentos das obrigações quando, durante o prazo de 5 anos, os seus titulares ou possuidores não hajam cobrado ou tentado cobrar ou não tenham manifestado por outro modo legítimo e inequívoco o seu direito sobre esses juros e rendimentos AMORTIZAÇÕES E OPÇÕES DE REEMBOLSO ANTECIPADO O empréstimo tem uma vida máxima de 3 anos. A data de reembolso será 01 de Agosto de 2005.Caso esta data não seja um dia útil (definido como um dia em que os Bancos estão abertos e a funcionar em Lisboa), a data de reembolso será ajustada para o dia útil imediatamente seguinte. 21

22 O empréstimo será reembolsado de uma só vez, na data de reembolso, pelo valor nominal. Nos termos do artigo 1º do decreto-lei nº 187/70, de 30 de Abril, consideram-se abandonadas em favor do Estado, entre outros valores, as obrigações quando, durante o prazo de 20 anos, os seus titulares ou possuidores não hajam cobrado ou tentado cobrar os respectivos juros ou outros rendimentos, ou não tenha manifestado por outro modo legitimo e inequívoco o seu direito sobre esses títulos GARANTIAS E SUBORDINAÇÃO DO EMPRÉSTIMO Os proveitos do BCP Investimento - Banco Comercial Português de Investimento, S.A. respondem integralmente pelo serviço da dívida emergente do presente empréstimo obrigacionista TAXA BRUTA DE RENTABILIDADE EFECTIVA A taxa bruta de rentabilidade efectiva é aquela que iguala o valor actual dos fluxos monetários gerados, pela obrigação ao seu preço de compra, pressupondo capitalização com idêntico rendimento. Em virtude da indeterminação do preço das empresas para cálculo da remuneração variável, não é possível determinar a taxa bruta de rentabilidade efectiva das obrigações Investimento Mais Agosto 2005, sendo, no entanto, a taxa bruta de rentabilidade mínima anual de 0% e taxa bruta de rentabilidade máxima anual de 11,30% MOEDA DO EMPRÉSTIMO A presente empréstimo foi emitido e está denominado em Euros SERVIÇO FINANCEIRO O serviço financeiro do presente empréstimo obrigacionista será assegurado pelo Banco Comercial Português, S.A REPRESENTAÇÃO DOS OBRIGACIONISTAS O Emitente compromete-se a assegurar as diligências para que se proceda à eleição do representante comum dos obrigacionistas para a presente emissão. 22

23 REGIME FISCAL A remuneração das obrigações da presente emissão, correspondente à remunerações variável, está sujeita a retenção na fonte à taxa de 20%, com carácter liberatório, em sede de IRS, com possibilidade de englobamento e de pagamento por conta em sede de IRC, estando isenta de Imposto sobre Sucessões e Doações, pelo disposto no artigo 5º do Decreto-Lei n.º 215/89 de 1 de Julho. A presente cláusula constitui um resumo do regime fiscal a que as emissões estão sujeitas e não dispensa a consulta da legislação aplicável. Para Residentes, em sede de IRS, as mais-valias realizadas com a alienação das obrigações de caixa estão excluídas de tributação desde que essas obrigações sejam adquiridas até 31 de Dezembro de Para Não residentes, em sede de IRS, as mais-valias estão isentas, nos termos do artigo 26º do Estatuto dos Benefícios Fiscais. Para Residentes, em sede de IRC, as mais-valias concorrem para a determinação da matéria colectável sendo englobadas e tributadas nos termos gerais. Para Não residentes, as mais-valias estão isentas de IRC, nos termos do artigo 26º do Estatuto dos Benefícios Fiscais. Se for feita a prova que as obrigações não foram negociadas, reembolsadas, resgatadas ou objecto de destaque de direitos autónomos, nem foram, no período dos dois anos, objecto de qualquer distribuição de rendimentos, a taxa de tributação de 20% será aplicável apenas sobre 90% do quantitativo da remuneração OBRIGAÇÕES INVESTIMENTO DUPLO 6,25% - AGOSTO MONTANTE E NATUREZA Emissão de obrigações de caixa, por subscrição pública como valor global EUR representada por valores mobiliários escriturais, ao portador, exclusivamente materializados pela sua inscrição em contas abertas em nome dos respectivos titulares PREÇO DAS OBRIGAÇÕES E MODO DE REALIZAÇÃO As obrigações têm o valor nominal de EUR 50 cada, sendo o preço da emissão de EUR 50 por obrigação, com pagamento integral na data de emissão. 23

24 CATEGORIA E FORMA DE REPRESENTAÇÃO As obrigações serão representadas por valores escriturais ao portador, encontrando-se registadas e, contas abertas junto da CVM sob o código BIWYXE ISIN PTBIWYXE MODALIDADE DA OFERTA A emissão de obrigações foi realizada mediante subscrição pública ORGANIZAÇÃO E LIDERANÇA A presente emissão de obrigações foi organizada e liderada pelo BCP Investimento - Banco Comercial Português de Investimento, S.A., com sede na Av. José Malhoa, lote 1686, Lisboa DELIBERAÇÕES, AUTORIZAÇÕES E APROVAÇÕES DO EMPRÉSTIMO OBRIGACIONISTA Esta emissão foi deliberada pelo Conselho de Administração em reunião de 08 de Julho de 2002, conforme consta da acta nº FINALIDADE DA ADMISSÃO À NEGOCIAÇÃO A presente admissão à negociação no da Euronext Lisbon Soc Gestora Mercados Regulamentados S.A. diz respeito a obrigações já em circulação e destina-se a permitir a sua transmissibilidade através da Bolsa PERÍODO E LOCAIS DE ACEITAÇÃO O período de subscrição pública da emissão realizou-se entre 10 e 31 de Julho de 2002, tendo as obrigações sido atribuídas pela ordem de subscrição. A emissão realizou-se em 01 de Agosto de RESULTADO DA OFERTA A presente emissão de obrigações não foi subscrita integralmente DIREITOS DE PREFERÊNCIA Não existem quaisquer direitos de preferência subjacentes a estas emissões, sendo as obrigações livremente negociáveis nos termos da lei geral DIREITOS ATRIBUIDOS Não existem direitos especiais senão os existentes nos termos da lei geral, nomeadamente quanto ao recebimento de juros e reembolso de capital. 24

25 PAGAMENTO DE JUROS E OUTRAS REMUNERAÇÕES Os juros contar-se-ão e vencer-se-ão semestral e postecipadamente, a partir da data de emissão, com pagamentos a 01 de Fevereiro e 01 de Agosto de cada ano. A taxa de juro corresponderá a uma taxa nominal anual bruta de 6,25%. O cálculo de juros será feito numa base de 360 dias, correspondentes a doze meses de 30 dias cada, ou seja, convenção 30/360. Caso qualquer das datas não seja dia útil (definido como um dia em que os bancos estão abertos em Lisboa), a data de pagamento dos juros será ajustada para o dia útil imediatamente seguinte. Nos termos do artigo 1º do Decreto-Lei nº 187/70, de 30 de Abril, consideram-se abandonados, em favor do Estado, os juros ou outros rendimentos das obrigações quando, durante o prazo de 5 anos, os seus titulares ou possuidores não hajam cobrado ou tentado cobrar ou não tenham manifestado por outro modo legítimo e inequívoco o seu direito sobre esses juros e rendimentos AMORTIZAÇÕES E OPÇÕES DE REEMBOLSO ANTECIPADO O empréstimo tem uma vida máxima de 2 anos. A data de reembolso será 01 de Agosto de 2004.Caso esta data não seja um dia útil (definido como um dia em que os Bancos estão abertos e a funcionar em Lisboa), a data de reembolso será ajustada para o dia útil imediatamente seguinte. O empréstimo será reembolsado de uma só vez, na data de reembolso, pelo valor nominal. Nos termos do artigo 1º do decreto-lei nº 187/70, de 30 de Abril, consideram-se abandonadas em favor do Estado, entre outros valores, as obrigações quando, durante o prazo de 20 anos, os seus titulares ou possuidores não hajam cobrado ou tentado cobrar os respectivos juros ou outros rendimentos, ou não tenha manifestado por outro modo legitimo e inequívoco o seu direito sobre esses títulos GARANTIAS E SUBORDINAÇÃO DO EMPRÉSTIMO Os proveitos do BCP Investimento - Banco Comercial Português de Investimento, S.A. respondem integralmente pelo serviço da dívida emergente do presente empréstimo obrigacionista. 25

26 TAXA BRUTA DE RENTABILIDADE EFECTIVA A taxa bruta de rentabilidade efectiva é aquela que iguala o valor actual dos fluxos monetários gerados, pela obrigação ao seu preço de compra, pressupondo capitalização com idêntico rendimento. A taxa bruta de rentabilidade efectiva das obrigações Investimento Duplo 6,25% - Agosto 2004 é 6,42% MOEDA DO EMPRÉSTIMO A presente empréstimo foi emitido e está denominado em Euros SERVIÇO FINANCEIRO O serviço financeiro do presente empréstimo obrigacionista será assegurado pelo Banco Comercial Português, S.A REPRESENTAÇÃO DOS OBRIGACIONISTAS O Emitente compromete-se a assegurar as diligências para que se proceda à eleição do representante comum dos obrigacionistas para a presente emissão REGIME FISCAL A remuneração das obrigações da presente emissão, correspondente ao cupão, está sujeita a retenção na fonte à taxa de 20%, com carácter liberatório, em sede de IRS, com possibilidade de englobamento e de pagamento por conta em sede de IRC, estando isenta de Imposto sobre Sucessões e Doações, pelo disposto no artigo 5º do Decreto-Lei n.º 215/89 de 1 de Julho. A presente cláusula constitui um resumo do regime fiscal a que as emissões estão sujeitas e não dispensa a consulta da legislação aplicável. Para Residentes, em sede de IRS, as mais-valias realizadas com a alienação das obrigações de caixa estão excluídas de tributação desde que essas obrigações sejam adquiridas até 31 de Dezembro de Para Não residentes, em sede de IRS, as mais-valias estão isentas, nos termos do artigo 26º do Estatuto dos Benefícios Fiscais. Para Residentes, em sede de IRC, as mais-valias concorrem para a determinação da matéria colectável sendo englobadas e tributadas nos termos gerais. Para Não residentes, as mais-valias estão isentas de IRC, nos termos do artigo 26º do Estatuto dos Benefícios Fiscais. 26

27 OBRIGAÇÕES INVESTIMENTO DUPLO VARIÁVEL AGOSTO MONTANTE E NATUREZA Emissão de obrigações de caixa, por subscrição pública como valor global EUR representada por valores mobiliários escriturais, ao portador, exclusivamente materializados pela sua inscrição em contas abertas em nome dos respectivos titulares PREÇO DAS OBRIGAÇÕES E MODO DE REALIZAÇÃO As obrigações têm o valor nominal de EUR 50 cada, sendo o preço da emissão de EUR 50 por obrigação, com pagamento integral na data de emissão CATEGORIA E FORMA DE REPRESENTAÇÃO As obrigações serão representadas por valores escriturais ao portador, encontrando-se registadas e, contas abertas junto da CVM sob o código BIW1XE ISIN PTBIW1XE MODALIDADE DA OFERTA A emissão de obrigações foi realizada mediante subscrição pública ORGANIZAÇÃO E LIDERANÇA A presente emissão de obrigações foi organizada e liderada pelo BCP Investimento - Banco Comercial Português de Investimento, S.A., com sede na Av. José Malhoa, lote 1686, Lisboa DELIBERAÇÕES, AUTORIZAÇÕES E APROVAÇÕES DO EMPRÉSTIMO OBRIGACIONISTA Esta emissão foi deliberada pelo Conselho de Administração em reunião de 08 de Julho de 2002, conforme consta da acta nº FINALIDADE DA ADMISSÃO À NEGOCIAÇÃO A presente admissão à negociação no da Euronext Lisbon Soc Gestora Mercados Regulamentados S.A. diz respeito a obrigações já em circulação e destina-se a permitir a sua transmissibilidade através da Bolsa. 27

28 PERÍODO E LOCAIS DE ACEITAÇÃO O período de subscrição pública da emissão realizou-se entre 08 e 31 de Julho de 2002, tendo as obrigações sido atribuídas pela ordem de subscrição. A emissão realizou-se em 01 de Agosto de RESULTADO DA OFERTA A presente emissão de obrigações não foi subscrita integralmente DIREITOS DE PREFERÊNCIA Não existem quaisquer direitos de preferência subjacentes a estas emissões, sendo as obrigações livremente negociáveis nos termos da lei geral DIREITOS ATRIBUIDOS Não existem direitos especiais senão os existentes nos termos da lei geral, nomeadamente quanto ao recebimento de juros e reembolso de capital PAGAMENTO DE JUROS E OUTRAS REMUNERAÇÕES A remuneração variável corresponderá ao VALOR NOMINAL multiplicado pelo resultado de 24% deduzido da maior desvalorização verificada em qualquer uma das acções das EMPRESAS, resultado esse que nunca poderá ser inferior a zero, e será calculada de acordo com a seguinte formula: RV Em que: Pi Pf Pi Pf VN Max 0% ; 24% Max 0; ; 1 2 Pi Pi Pi Pf Pi Pf ; ; 3 P P = 4 i i RV é igual a REMUNERAÇÃO VARIÁVEL VN é igual a VALOR NOMINAL n P f : Corresponde à média aritmética dos preços de fecho da acção da EMPRESA n apurados na respectiva Bolsa num período de cinco dias úteis com início em 11 de Julho de n P i : Corresponde à média aritmética dos preços de fecho da acção da EMPRESA n apurados na respectiva Bolsa num período de cinco dias úteis com início na DATA DE EMISSÃO (inclusive). n: Cada uma das quatro EMPRESAS. 2 28

29 n Empresa Código Bloomberg País 1 Portugal Telecom PTC PL Portugal 2 BBVA BBVA SM Espanha 3 The Walt Disney Co. DIS UN Estados Unidos 4 Sony Corp 6758 JT Japão Em caso de suspensão, limitação ou qualquer outra restrição à livre transacção das acções das EMPRESAS nas datas relevantes por mais de cinco dias úteis caberá ao AGENTE DE CÁLCULO determinar o preço das acções afectadas. Se em relação a qualquer das EMPRESAS ocorrer a re-classificação, consolidação ou fusão das acções ou uma oferta de aquisição que determine a venda da totalidade das acções ou ainda qualquer outro evento susceptível de diluir ou concentrar o valor das acções, o AGENTE DE CÁLCULO fará o ajustamento necessário de acordo com as convenções em vigor nos mercados internacionais, com o objectivo de preservar o justo valor do investimento. Nos termos do artigo 1º do Decreto-Lei nº 187/70, de 30 de Abril, consideram-se abandonados, em favor do Estado, os juros ou outros rendimentos das obrigações quando, durante o prazo de 5 anos, os seus titulares ou possuidores não hajam cobrado ou tentado cobrar ou não tenham manifestado por outro modo legítimo e inequívoco o seu direito sobre esses juros e rendimentos AMORTIZAÇÕES E OPÇÕES DE REEMBOLSO ANTECIPADO O empréstimo tem uma vida máxima de 3 anos. A data de reembolso será 01 de Agosto de 2005.Caso esta data não seja um dia útil (definido como um dia em que os Bancos estão abertos e a funcionar em Lisboa), a data de reembolso será ajustada para o dia útil imediatamente seguinte. O empréstimo será reembolsado de uma só vez, na data de reembolso, pela soma do valor nominal com a remuneração variável. Nos termos do artigo 1º do decreto-lei nº 187/70, de 30 de Abril, consideram-se abandonadas em favor do Estado, entre outros valores, as obrigações quando, durante o prazo de 20 anos, os seus titulares ou possuidores não hajam cobrado ou tentado cobrar os respectivos juros ou outros rendimentos, ou não tenha manifestado por outro modo legitimo e inequívoco o seu direito sobre esses títulos. 29

30 GARANTIAS E SUBORDINAÇÃO DO EMPRÉSTIMO Os proveitos do BCP Investimento - Banco Comercial Português de Investimento, S.A. respondem integralmente pelo serviço da dívida emergente do presente empréstimo obrigacionista TAXA BRUTA DE RENTABILIDADE EFECTIVA A taxa bruta de rentabilidade efectiva é aquela que iguala o valor actual dos fluxos monetários gerados, pela obrigação ao seu preço de compra, pressupondo capitalização com idêntico rendimento. Em virtude da indeterminação do preço das empresas para cálculo da remuneração variável, não é possível determinar a taxa bruta de rentabilidade efectiva das obrigações Investimento Duplo Variável Agosto 2005, sendo, no entanto, a taxa bruta de rentabilidade mínima anual de 0% e a taxa bruta de rentabilidade máxima anual de 7,43% MOEDA DO EMPRÉSTIMO A presente empréstimo foi emitido e está denominado em Euros SERVIÇO FINANCEIRO O serviço financeiro do presente empréstimo obrigacionista será assegurado pelo Banco Comercial Português, S.A REPRESENTAÇÃO DOS OBRIGACIONISTAS O Emitente compromete-se a assegurar as diligências para que se proceda à eleição do representante comum dos obrigacionistas para a presente emissão REGIME FISCAL A remuneração das obrigações da presente emissão, correspondente à remunerações variável, está sujeita a retenção na fonte à taxa de 20%, com carácter liberatório, em sede de IRS, com possibilidade de englobamento e de pagamento por conta em sede de IRC, estando isenta de Imposto sobre Sucessões e Doações, pelo disposto no artigo 5º do Decreto-Lei n.º 215/89 de 1 de Julho. A presente cláusula constitui um resumo do regime fiscal a que as emissões estão sujeitas e não dispensa a consulta da legislação aplicável. Para Residentes, em sede de IRS, as mais-valias realizadas com a alienação das obrigações de caixa estão excluídas de tributação desde que essas obrigações sejam adquiridas até 31 de Dezembro de

31 Para Não residentes, em sede de IRS, as mais-valias estão isentas, nos termos do artigo 26º do Estatuto dos Benefícios Fiscais. Para Residentes, em sede de IRC, as mais-valias concorrem para a determinação da matéria colectável sendo englobadas e tributadas nos termos gerais. Para Não residentes, as mais-valias estão isentas de IRC, nos termos do artigo 26º do Estatuto dos Benefícios Fiscais. Se for feita a prova que as obrigações não foram negociadas, reembolsadas, resgatadas ou objecto de destaque de direitos autónomos, nem foram, no período dos dois anos, objecto de qualquer distribuição de rendimentos, a taxa de tributação de 20% será aplicável apenas sobre 90% do quantitativo da remuneração REGIME DE TRANSMISSÃO DAS OBRIGAÇÕES Não existem restrições à livre negociabilidade das obrigações, cuja a admissão à negociação é presentemente solicitada MONTANTE LÍQUIDO DAS OFERTAS As obrigações do presente empréstimo obrigacionista cuja a admissão é solicitada têm o valor nominal de EUR 50 cada, sendo o preço de emissão de EUR 50 por obrigação TÍTULOS DEFINITIVOS As obrigações dos presentes empréstimos obrigacionistas cuja admissão é solicitada assumem a forma de representação escritural, não tendo assumido a forma de títulos LEGISLAÇÃO APLICÁVEL Os presentes empréstimos obrigacionistas cuja a admissão é solicitada forma deliberados de acordo com os Estatutos da Sociedade Emitente e ao abrigo do disposto no Decreto-Lei nº 408/91 de 17 de Outubro, que regula a emissão de obrigações de caixa. Para eventuais litígios fica estipulado o foro da Comarca de Lisboa, julgando-se de acordo com a Lei Portuguesa. 31