R$ 4.999,99 nas seguintes modalidades: Destinado à transferência de recursos com incidência da CPMF.

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1 Circ. 3224, de Estabelece procedimentos Os DOCs somente podem ser remetidos e recebidos por: bancos comerciais, bancos múltiplos com carteira comercial, e Caixa Econômica Federal, participantes de sistema de compensação e de liquidação aprovado pelo Bacen, por meio do qual os referidos documentos são processados. O DOC somente pode ser emitido no valor de até R$ 4.999,99 nas seguintes modalidades: DOC E Destinado à transferência de recursos com incidência da CPMF. DOC D Destinado à transferência de recursos sem incidência da CPMF. Além disso, ratifica a eliminação da exigibilidade de constituição de depósito prévio sobre DOC, de que trata a Circular 3103/02 (vide RP News março/02). Vigência: Revogação: a partir de , Circular 970/85, o parágrafo único do art. 1º e o parágrafo único do art. 3º da Circular 1.584/90, a Circular 2.652/95, o inciso III do art. 1º da Circular 3.118/02, o art. 2º da Circular 3.188/03, e a Circular 3.207/03. 1

2 Carta-Circ. 3119, de Altera o MNI Tendo em vista que os DOCs deixam de transitar pela COMPE, e passam a ser processados por sistema de compensação e de liquidação aprovado pelo Bacen, o presente normativo altera as seguintes seções do capítulo que trata da COMPE no MNI: Documentos em Compensação Documentos em Devolução Sessões de Compensação Procedimentos Especiais Compensação Eletrônica Também está sendo alterada a seção do MNI Documento de Crédito (DOC). Destacamos as informações que devem constar no DOC, e os motivos para o retorno de transferência. Devem constar no DOC: código das instituições financeiras remetente e destinatária; código da agência do cliente remetente e da agência do cliente destinatário; número da conta-corrente do cliente remetente e da conta-corrente do cliente destinatário; nome do cliente remetente e do cliente destinatário; CPF/CNPJ do cliente remetente e do cliente destinatário; valor da transferência; e finalidade da transferência. Motivos para o retorno da transferência: 51 - Divergência no valor recebido; 52 - Recebimento efetuado fora do prazo; 53 - Apresentação indevida; 56 - Transferência insuficiente para a finalidade indicada; 57 - Divergência ou não preenchimento de informação obrigatória; 58 - Depósito em conta de poupança recusado; 59 - Ausência da expressão Transferência internacional em reais - Natureza da operação. Aplicado aos DOC destinados à transferência internacional de recursos em moeda nacional, emitidos sem consignar, de forma clara e destacada, a expressão Transferência internacional em reais - Natureza da operação ; 62 - Ausência ou divergência na indicação do número do CPF/CNPJ; 66 - DOC D de conta individual (único CPF) para conta conjunta (dois CPF) e vice-versa; 67 - DOC D sem a indicação do tipo de conta debitada ou creditada. Vigência: Revogação: Cartas-Circulares 2329/92, 2331/92, 2337/92, o inciso IV do parágrafo 1º da Carta-Circular 2608/95, a alínea b do inciso I e o inciso II do parágrafo 1º da Carta-Circular 2713/97, as Cartas-Circulares 2745/97, 2886/99, 3110/03 e o Comunicado 3291/93. 2

3 Circ. 3223, de Depósitos judiciais e garantia por fiança bancária A partir de ficam extintas as exigibilidades relativas ao recolhimento compulsório e ao encaixe obrigatório sobre depósitos judiciais e sobre garantia por fiança bancária, requeridas pelas Circulares 3088/02 e 3092/02 (vide RP News março/02), respectivamente. Até esta data, devem ser aplicados os seguintes redutores: Redutor Posição 25% janeiro de % fevereiro de % março de 2004 Vigência: Revogação: a partir de , Circulares 3088/02 e 3092/02. Circ. 3226, de Acesso a sistemas de liquidação de pagamentos Determina procedimentos a serem observados pelos bancos múltiplos, bancos comerciais, Caixa Econômica Federal e cooperativas de crédito, em casos de contratação e execução de serviços referentes ao acesso, dessas últimas, à COMPE e a outros sistemas de liquidação de pagamentos e de transferências interbancárias. As cooperativas de crédito devem manter, na instituição financeira contratada, conta de depósitos com a finalidade específica de processamento de cheques e transferências. Os cheques fornecidos por cooperativas de crédito a titulares de contas de depósitos à vista devem indicar claramente a responsabilidade da cooperativa sacada e seguir, para tanto, as especificações do Modelo-Padrão de Cheque, instituído pela Resolução 885/ 83, com adaptações referentes à identificação e vinculação à cooperativa de crédito, e códigos numéricos. É de responsabilidade da cooperativa de crédito, o cumprimento da legislação e regulamentação em vigor relativa ao tratamento dado aos cheques e outros documentos em liquidação, liquidados, ou objeto de ocorrências que impeçam seu curso normal. O contrato firmado entre a cooperativa de crédito e a instituição financeira prestadora do serviço deve prever, entre outras coisas, a continuidade da prestação do serviço por parte da instituição financeira, por pelo menos três meses, em caso de rescisão contratual, desde que a cooperativa mantenha o suprimento dos fundos necessários em sua conta de depósitos. 3

4 Ficam criados os seguintes motivos de devolução: motivo 71 inadimplemento contratual da cooperativa de crédito no acordo de compensação Deve ser aplicado aos documentos recebidos exclusivamente na data em que for verificado descumprimento, pela cooperativa de crédito, de cláusula do contrato considerada essencial para a execução dos serviços de compensação. Nesse caso, a instituição financeira contratada deve informar o fato imediatamente ao Bacen Desup a que estiver jurisdicionada a cooperativa de crédito contratante. motivo 72 contrato de compensação encerrado Deve ser aplicado em casos de: encerramento voluntário do contrato, depois de decorrido o prazo mínimo de 3 meses, referido no art. 5º, inciso III, da presente Circular; documentos recebidos a partir do primeiro dia subseqüente à data em que tenham sido devolvidos documentos pelo motivo 71. Prazos de adequação: Dia A partir de cujo término não mais poderão ser fornecidos pelas cooperativas de crédito a seus correntistas cheques confeccionados em desacordo com as disposições desta circular. Dia A partir de cujo término os cheques confeccionados em desacordo com as disposições desta circular, recebidos por meio do serviço de compensação, serão devolvidos pelo motivo 25, garantido o pagamento, em espécie ou em depósito, conforme o caso, mediante apresentação diretamente à cooperativa de crédito sacada. Vigência: Res. 3171, de Livre movimentação dos títulos Relativamente às operações compromissadas de que trata o Regulamento anexo à Resolução 2950/02 (vide RP News abril/02), e alterações posteriores, permite-se a livre movimentação dos títulos de renda fixa, objeto de operações compromissadas, desde que as mesmas: Sejam registradas e liquidadas financeiramente no âmbito de uma mesma câmara ou de um mesmo prestador de serviço de compensação e de liquidação autorizado pelo Bacen, que atue como parte contratante para fins de liquidação das operações realizadas por seu intermédio. 4

5 Ficam, portanto, alterados os artigos 1 e 2 da referida Resolução, que passam a vigorar com a seguinte redação: Redação Anterior (Resolução 2950/02) Art º As operações compromissadas de que trata o caput, incisos II e IV, quando realizadas com clientes que não sejam instituições financeiras nem as demais instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil, somente podem ter por objeto títulos de propriedade definitiva do vendedor. Redação Atual (Resolução 3171/04) Art º As operações compromissadas de que trata o caput, incisos II e IV, quando realizadas com clientes que não sejam instituições financeiras nem as demais instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil, e quando registradas e liquidadas financeiramente fora do âmbito de uma mesma câmara ou de um mesmo prestador de serviços de compensação e de liquidação autorizado pelo Banco Central do Brasil, que atue como parte contratante para fins de liquidação das operações realizadas por seu intermédio, somente podem ter por objeto títulos de propriedade definitiva do vendedor. Art º As operações compromissadas de que trata o art. 1º, incisos II e IV, quando realizadas com clientes que não sejam instituições financeiras nem as demais instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil, bem como os compromissos de compra e de venda a termo previstos no inciso VI daquele artigo, somente podem ter por objeto títulos de emissão do Tesouro Nacional e/ou do Banco Central do Brasil. 2º Admite-se a livre movimentação dos títulos de emissão do Tesouro Nacional e/ou do Banco Central do Brasil objeto das operações compromissadas de que trata o art. 1º, incisos II e IV, desde que expressamente acordada essa possibilidade entre as partes. Art º As operações compromissadas de que trata o art. 1º, incisos II e IV, quando realizadas com clientes que não sejam instituições financeiras nem as demais instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil, e quando registradas e liquidadas financeiramente fora do âmbito de uma mesma câmara ou de um mesmo prestador de serviços de compensação e de liquidação autorizado pelo Banco Central do Brasil, que atue como parte contratante para fins de liquidação das operações realizadas por seu intermédio, bem como os compromissos de compra e de venda a termo previstos no inciso VI daquele artigo, somente podem ter por objeto títulos de emissão do Tesouro Nacional ou do Banco Central do Brasil. 2º Admite-se a livre movimentação dos títulos objeto das operações compromissadas de que trata o art.1º, incisos II e IV, desde que expressamente acordada essa possibilidade entre as partes, no caso de operações: I tendo por objeto títulos de emissão do Tesouro Nacional ou do Banco Central do Brasil; ou II registradas e liquidadas financeiramente no âmbito de uma mesma câmara ou de um mesmo prestador de serviços de compensação e de liquidação autorizado pelo Banco Central do Brasil, que atue como parte contratante para fins de liquidação das operações realizadas por seu intermédio, tendo por objeto qualquer dos títulos referidos no caput. Vigência: publicação ( ) e retransmissão ( ). 5

6 Circ. 3222, de Cria títulos e subtítulos contábeis Cria, no Cosif, títulos e subtítulos contábeis para operações compromissadas com cláusula de livre movimentação, e define fatores de ponderação. Títulos e subtítulos criados Função REVENDAS A LIQUIDAR - CÂMARAS DE LIQUIDAÇÃO E COMPENSAÇÃO - OPERAÇÕES GENÉRICAS Títulos Públicos Federais - Tesouro Nacional Títulos Públicos Federais - Banco Central Registrar as aplicações em operações compromissadas com cláusula de livre movimentação contratadas e liquidadas por intermédio de câmara ou prestador de serviços de liquidação e de compensação sob a modalidade genérica* TÍTULOS COM CLÁUSULA DE LIVRE MOVIMENTAÇÃO - CÂMARAS DE LIQUIDAÇÃO E COMPENSAÇÃO - OPERAÇÕES COMPROMISSADAS GENÉRICAS Títulos Públicos Federais - Tesouro Nacional Títulos Públicos Federais - Banco Central; Registrar os títulos mobiliários recebidos como lastro em operações compromissadas com cláusula de livre movimentação contratadas e liquidadas por intermédio de câmara ou prestador de serviços de liquidação e de compensação sob a modalidade genérica*, registrados pelo valor de mercado do dia de recebimento TÍTULOS COM CLÁUSULA DE LIVRE MOVIMENTAÇÃO - CÂMARAS DE LIQUIDAÇÃO E COMPENSAÇÃO - OPERAÇÕES COMPROMISSADAS GENÉRICAS Títulos Públicos Federais - Tesouro Nacional Títulos Públicos Federais - Banco Central; Registrar os títulos mobiliários recebidos como lastro em operações compromissadas com cláusula de livre movimentação contratadas e liquidadas por intermédio de câmara ou prestador de serviços de liquidação e de compensação sob a modalidade genérica*, mantidos como lastro em operações compromissadas tradicionais RECOMPRAS A LIQUIDAR CÂMARAS DE LIQUIDAÇÃO E COMPENSAÇÃO - OPERAÇÕES COMPROMISSADAS GENÉRICAS Títulos Públicos Federais - Tesouro Nacional Títulos Públicos Federais - Banco Central. Registrar os compromissos de recompra em operações compromissadas com cláusula de livre movimentação contratadas e liquidadas por intermédio de câmara ou prestador de serviços de liquidação e de compensação sob a modalidade genérica*. * Caracteriza-se como genérica a operação compromissada com cláusula de livre movimentação em que os títulos mobiliários que servem de lastro à transação são determinados com base no valor financeiro líquido das operações realizadas no dia, pela câmara ou prestador de serviços de liquidação e de compensação, dentre um conjunto de diferentes tipos de títulos aceitos nessa modalidade. 6

7 Quando da negociação em definitivo de título mobiliário registrado na rubica: Títulos com Cláusula de Livre Movimentação - Câmaras de Liquidação e Compensação - Operações Compromissadas Genéricas o valor correspondente deve ser transferido da rubrica: Revendas a Liquidar - Câmaras de Liquidação e Compensação - Operações Genéricas para o adequado subtítulo contábil, por meio de conta redutora de subtítulo de uso interno, da rubrica: Revendas a Liquidar - Posição Vendida Os títulos repassados devem ser incluídos na categoria em que estavam classificados na data da contratação da operação, quando do seu retorno à carteira da instituição repassadora. Para fins de classificação dos títulos, conforme a Circular 3068/01 (vide RP News - novembro/01), deve ser observado: Os títulos recebidos devem ser classificados como títulos para negociação ou títulos disponíveis para venda. Ficam incluídos na Tabela de Classificação dos Ativos, com fator de ponderação 0%, os seguintes títulos: Revendas a Liquidar Câmaras de Liquidação e Compensação Operações Genéricas Títulos com Cláusula de Livre Movimentação Câmaras de Liquidação e Compensação Operações Compromissadas Genéricas Títulos com Cláusula de Livre Movimentação Câmaras de Liquidação e Compensação - Operações Compromissadas Genéricas Além disso, o presente normativo cria títulos e subtítulos no CONEF e determina como devem ser aglutinados. Vigência: publicação ( ) e retransmissão ( ). 7

8 Circ. 3225, de Valores detidos no exterior As pessoas físicas ou jurídicas residentes, domiciliadas ou com sede no País devem informar o Bacen, os valores de qualquer natureza, os ativos em moeda e os bens e direitos detidos fora do território nacional, na data-base Prazo As informações devem ser enviadas entre e As informações solicitadas estão relacionadas às modalidades a seguir, e Modalidades podem ser agrupadas quando forem coincidentes o país, a moeda, o tipo e a característica do ativo. São elas: depósito no exterior; empréstimo em moeda; financiamento; leasing e arrendamento financeiro; investimento direto; investimento em portfólio; aplicação em derivativos financeiros; e outros investimentos, incluindo imóveis e outros bens. Nota: as aplicações em Brasilian Depositary Receipts devem ser informadas pelas instituições depositárias, de forma totalizada por programa; os administradores dos Fundos de Investimento no Exterior devem informar o total das aplicações dos referidos fundos, discriminando tipo e características. Dispensa Estão dispensados de prestar as informações os detentores de ativos, em , cujo montante total seja inferior a US$ , ou seu equivalente em outras moedas. As declarações enviadas após serão consideradas não fornecidas Multa e sobre elas incidirão multa de 50% do valor previsto no art. 1 da Medida Provisória 2224/01, ou 5% do valor da informação que deveria ter sido prestada, o que for menor. Vigência:

9 Res. 3175, de Leasing Altera o artigo 9 do Regulamento anexo à Resolução 2309/96, facultando a pactuação de cláusula de variação cambial em contratos de leasing em situações que especifica. Redação Anterior Resolução 2309/96 Redação Atual Resolução 3175/04 Art. 9. Os contratos de arrendamento mercantil de bens cuja aquisição tenha sido efetuada com recursos provenientes de empréstimos contraídos, direta ou indiretamente, no exterior devem ser firmados com cláusula de variação cambial. Art. 9º É facultada a pactuação de cláusula de variação cambial nos contratos de arrendamento mercantil de bens cuja aquisição tenha sido efetuada com recursos provenientes de empréstimos contraídos direta ou indiretamente no exterior. Vigência: Circ. 3227, de Altera a CNC Altera o título 4 Remessas Governamentais, do capítulo 3 Regulamento de Operações de Câmbio de Natureza Financeira, do CNC. Permite o curso direto, na rede bancária autorizada a operar em câmbio, de novas operações de natureza financeira de interesse de pessoa jurídica de direito público interno, bem como daquelas de interesse de representações diplomáticas, assim entendidas as embaixadas, os consulados e as legações estrangeiras, e de representação de organismos internacionais de que o Brasil seja membro. e Determina o curso, exclusivamente no Mercado de Câmbio de Taxas Flutuantes, de transferências destinadas a atender despesas de manutenção de pessoas físicas que se encontrem no exterior cumprindo programa de natureza educacional, científica ou cultural, quando o comprador da moeda estrangeira for diferente de pessoa jurídica de direito público interno. Vigência: Comunicado 11927, de PTAX800 A moeda Dinar Iraquiano (IQD, código 115) passou a ser tratada como moeda tipo A a partir de janeiro de 2004, tendo sido efetuadas as devidas correções nas cotações a partir de (PTAX800, opção 5). Vigência: não menciona. 9

10 Carta-Circ. 3122, de Exposição em ouro e em variação cambial As exposições diárias em ouro, em moedas estrangeiras e em ativos e passivos sujeitos à variação cambial devem ser informadas por meio da transação PESP500 do Sisbacen, no dia útil imediatamente posterior ao de apuração, considerados dias úteis eventuais feriados estaduais ou municipais. As informações relativas ao período de a podem ser substituídas até o dia Devem ser mantidos À disposição do Bacen, com o detalhamento de todas as posições, as informações utilizadas para a apuração da exposição diária relativa ao ouro, às moedas estrangeiras e aos ativos e passivos sujeitos à variação cambial. Atualizados, no Unicad, os dados relativos a nome e número de inscrição no Cadastro de Pessoas Físicas (CPF) do funcionário designado para a prestação das informações de que trata o presente normativo. Vigência: não menciona. Revogação: itens 1, 2, 3, 5, 6, 7, 9, 10, 11, 12 e 13 da Carta-Circular 2866/99, e as Cartas- Circulares 2874/99, 2875/99, e 3116/04. Carta-Circ. 3120, de Atualização de dados As instituições financeiras, demais instituições autorizadas a funcionar pelo Bacen e administradoras de consórcios deverm, até , realizar procedimentos necessários ao registro de conformidade aos dados constantes dos Módulos Estrutura Organizacional, Vínculos - Auditor Independente e Dados Básicos, de acordo com o disposto neste normativo. Vigência: não menciona. 10

11 Carta-Circ. 3118, de Remessa de Informações As instituições financeiras e demais instituições autorizadas a funcionar pelo Bacen devem, ao contratar correspondentes no País, remeter ao Bacen informações relacionadas a tal contratação, conforme Circular 2978/00 (vide RP News abril/00). A Carta-Circular 3089/03 (vide RP News fevereiro/03) libera módulo do UNICAD para registro dessas contratações. A presente Carta-Circular, alternativamente ao registro direto no Unicad, faculta o envio por meio do aplicativo via CONNECT: DIRECT ou Internet, mediante a utilização do aplicativo PSTAW10. Leiaute do Documento O leiaute do documento 5021 e as instruções de preenchimento do arquivo podem ser obtidos, para download, no endereço Confirmação Após o envio do arquivo é necessário confirmar se a transmissão foi efetuada com sucesso, no aplicativo PSTAW10. Contratos já Firmados Inclusive os já encerrados, ainda não registrados no Unicad, deverão ser encaminhados ao Bacen entre e As alterações cadastrais dos contratos já registrados podem continuar sendo efetivadas diretamente no Unicad, ou, alternativamente, conforme disposto neste normativo. Documentação Deve continuar sendo encaminhada ao componente do Deorf a que estiver jurisdicionada a instituição contratante, independentemente do respectivo registro no Unicad, a documentação relativa aos pedidos de autorização para contratação de correspondentes: para prestação dos serviços de: - recepção e encaminhamento de propostas de abertura de contas de depósitos à vista, a prazo e de poupança; - recebimentos e pagamentos relativos a contas de depósitos à vista, a prazo e de poupança, bem como a aplicações e resgates em fundos de investimento. que utilizem o termo -banco- em sua denominação social ou no respectivo nome de fantasia, aplicável à hipótese de substabelecimento do contrato a terceiros, total ou parcialmente. Dúvidas podem ser dirimidas pelo telefone: 0xx Vigência: não menciona. 11

12 Res. 3173, de Contingenciamento de crédito ao setor público Inclui na Resolução 2827/01 (vide RP News março/01) o artigo 9 C, que trata da contratação de novas operações de crédito a seguir especificadas: até R$ 61 milhões Exclusivamente para operações no âmbito do Programa de Atendimento Habitacional através do Setor Público Pró-Moradia, destinadas a atender estados e municípios em situação de emergência ou estado de calamidade pública, em decorrência das chuvas ocorridas no início de No ato da contratação, caso o pleito tenha sido objeto de cadastramento no CADIP, as instituições financeiras deverão obrigatoriamente proceder à baixa do referido registro. até R$ 89 milhões Para operações de drenagem urbana* e saneamento integrado** respeitada a ordem cronológica de registro no CADIP. * Ações de prevenção e correção de danos a populações urbanas, causados por inundações e erosões do solo, incluindo micro e macro drenagem, regularização de córregos, rios, além de medidas de combate e prevenção a inundações decorrentes de ocupação urbana desordenada e recuperação de áreas ambientalmente degradadas, especialmente áreas ocupadas por mananciais e nascentes e educação sanitária e ambiental. ** Ações integradas de saneamento em áreas ocupadas por população de baixa renda, por meio de soluções técnicas adequadas, com trabalho social que enfatize a participação comunitária e a educação sanitária e ambiental, onde esteja caracterizada a precariedade ou a inexistência de condições sanitárias e ambientais mínimas. São elegíveis para contratação as operações cuja análise de risco de crédito pela instituição financeira financiadora classifique-as nos níveis AA, A, B e C, nos termos da Resolução 2682/99. Vigência:

13 Comunicado 11901, de Instruções A partir do dia , inclusive, todo valor devido por pessoas físicas e jurídicas que não utilizam a conta Reservas Bancárias para o seu relacionamento direto com o Bacen, relativo a pagamento de multas ou de outros valores devidos ao Bacen, deve ser transferido ao Banco do Brasil S.A., mediante TED ou DOC, prestando-se as seguintes informações nos campos abaixo indicados: No caso de TED: campo favorecido: Banco Central do Brasil; campo CIT: indicar a identificação da notificação encaminhada ao devedor, sem espaços em branco e sem os caracteres hífen e barra (ex.: DEFINDIATE ). Deve ser informado no campo CIT a finalidade do crédito. Em caso de recebimento de valores não relacionados a multas No caso de DOC: No campo favorecido: indicar a identificação da notificação encaminhada ao devedor, conforme mencionado no inciso I- b, seguido de Banco Central do Brasil (ex.: DEFINDIATE Banco Central do Brasil). Deve ser informado no campo favorecido a finalidade do crédito seguida do nome Banco Central do Brasil. Vigência: não menciona. Comunicado 11912, de Divulga a meta para a Taxa Selic Fixa a Taxa Selic em 16,50% a.a. a partir de Vigência:

14 Instrução 404 e Nota Explicativa à Instrução 404, de Procedimentos de registro Visando estimular o mercado, a CVM, edita norma que torna mais transparentes e ágeis as cláusulas que regulam as debêntures. O normativo visa: padronizar as cláusulas constantes na escritura de emissão de debêntures; a transparência no processo de formação de preços, alinhando interesses do investidor e emissor; obter um valor indicativo para a realização de negócios com as debêntures padronizadas, através da atuação de formadores de mercado; permitir que a emissora administre mais convenientemente as colocações, com vistas a obter o melhor custo para sua dívida, tendo em vista o prazo de dois anos; assegurar a correta formação de preços, proibindo as emissoras a negociarem privadamente as debêntures de sua emissão; permitir a comparação da percepção dos riscos e retornos entre distintas emissões e/ ou emissoras, obrigando a negociação em sistema que permita a cotação em percentual do valor do principal (o valor de juros a ser pago periodicamente deverá ser adicionado ao valor de liquidação do negócio); permitir que os agentes decidam sobre vencimentos antecipados. A seguir, os principais pontos da norma. Definição Debêntures Padronizadas são aquelas que: I. adotem o padrão de escritura de emissão constante do normativo e, caso contenham cláusula de rendimento, as previstas na presente Instrução; II. estejam admitidas a negociação em segmento especial de bolsa de valores ou entidade do mercado de balcão organizado que: a) atenda a todos os requisitos necessários à transparência e eficiência de mercado, e ofereça mecanismos de formação de preço com amplo acesso dos investidores; b) promova cotações em percentual do valor do principal dos títulos; e c) esteja integrado a câmaras de liquidação e custódia autorizadas a funcionar no País, que possibilitem: a redução dos riscos operacionais, simplificação de procedimentos e facilidade de acesso de investidores a esse mercado; o registro das posições individualizadas; e a liquidação de operações por valor bruto e por saldo líquido multilateral; III. tenham instituição financeira nomeada para a função de Agente Fiduciário dos Debenturistas; e IV. sejam objeto de atividade permanente por parte de formadores de mercado. 14

15 Procedimento Simplificado de Registro A CVM poderá deferir o registro de distribuição mediante análise simplificada dos documentos e das informações submetidas, desde que, cumulativamente, o pedido de registro: I. contenha requerimento específico para utilização do procedimento de análise simplificada; II. esteja instruído com: a) todos os documentos necessários ao registro, aplicáveis às distribuições públicas; b) declaração firmada pela bolsa de valores ou entidade do mercado de balcão organizado, indicando que toda a documentação relativa à emissão foi apresentada e que se encontra em conformidade com esta Instrução e as demais normas aplicáveis; c) relatório elaborado por agência classificadora de risco; d) prova da admissão das Debêntures Padronizadas na bolsa de valores ou entidade de mercado de balcão organizado, condicionada, apenas, à concessão do registro de distribuição pública pela CVM. Nota: somente poderá se utilizar do procedimento de análise simplificada mencionado no caput, a emissora que: esteja com o registro de companhia aberta atualizado; e, tenha distribuído publicamente, ações, debêntures ou bônus de subscrição, no período de 5 anos anterior à data de protocolo do pedido de registro de distribuição de Debêntures Padronizadas. Distribuição Primária O registro para distribuição primária será concedido para a emissão em série única ou para cada série, conforme o caso, observado o seguinte: I. poderá ser fracionada em lotes, pelo prazo de 24 meses contado da data da concessão do registro pela CVM, deve ser realizada, exclusivamente, na bolsa de valores ou no mercado de balcão organizado definido pela emissora, e deverá, em qualquer hipótese, observar procedimentos que possibilitem a formação do preço de mercado dos títulos ofertados; II. será precedida da publicação de Anúncio de Início de Distribuição que contemplará, no mínimo, a oferta do primeiro lote; III. as distribuições primárias dos demais lotes da mesma série deverão ser precedidas, com antecedência mínima de 1 dia útil, de avisos específicos publicados no boletim oficial da bolsa de valores ou do mercado de balcão organizado, os quais deverão conter, além das informações sobre os títulos ofertados e procedimentos da oferta: a) declaração da bolsa de valores ou entidade do mercado de balcão organizado, acerca da atualidade do prospecto de emissão (máximo de 6 meses, a partir da concessão do registro); e b) indicação dos locais onde poderão ser obtidos exemplares do prospecto atualizado e das páginas da rede mundial de computadores onde este poderá ser consultado, assim como da página institucional da emissora para divulgação de informações aos debenturistas e ao mercado. 15

16 Aplicam-se às Debêntures Padronizadas, subsidiariamente, as disposições constantes das normas que regem as ofertas públicas de distribuição de valores mobiliários e demais normativos sobre debêntures. Anexos Anexo I - Anexo II - Anexo III - Anexo IV - Anexo V - Modelo de Escritura Rendimento pelo IGP-M + Juros Rendimento com base na Taxa DI Rendimento pela Variação Cambial do Dólar dos Estados Unidos da América + Juros Rendimento Por Taxa Prefixada Vigência: publicação. Instrução 405, de Envio de informações e registro Divulga informações que devem ser prestadas à CVM, por parte dos fundos de investimento. Fundos de Investimento Financeiro; Fundos de Aplicação em Quotas de Fundo de Investimento; Fundos de Investimento no Exterior. devem comunicar à CVM no prazo de 1 dia útil, contado a partir de sua ocorrência, a partir de o início de atividades; - o encerramento; - a transformação; - a cisão; - a incorporação; - a fusão; e - as alterações cadastrais. encaminhar conjuntamente o regulamento e o prospecto Através do sistema de recebimento de informações da CVM, na Internet, em substituição ao atual sistema de comunicação oferecido pelo Bacen. 16

17 Fundos de Investimento Financeiro; Fundos de Aplicação em Quotas de Fundo de Investimento; Fundos de Investimento no Exterior; Fundos Mútuos de Privatização - FGTS; Fundos Mútuos de Privatização - FGTS carteira livre; Fundos de Investimento em Títulos e Valores Mobiliários; e Fundos de Investimento em cotas de Fundo de Investimento em Títulos e Valores Mobiliários. devem encaminhar à CVM a partir de Informe Diário, diariamente e no prazo de 2 dias úteis após o dia a que se referir a informação, independentemente da hipótese de todos os valores serem nulos; Balancete, mensalmente e no prazo de 15 dias úteis após o encerramento do mês a que se referirem; Regulamento e Prospecto, este último se houver, em vigor dos fundos em funcionamento em , no prazo de 60 dias contados da publicação da presente Instrução, e sempre que for alterado, no prazo de 10 dias contados da assembléia que deliberou pela alteração. Através do sistema de recebimento de informações da CVM, na Internet, em substituição ao atual sistema de comunicação oferecido pelo Bacen. No prazo de 60 dias, as instituições deverão contar com sistemas que permitam informar os campos opcionais do informe diário, relativo a qualquer período solicitado pela CVM, no prazo máximo de 2 dias úteis. Passam a substituir as informações diárias atualmente exigidas pela regulamentação em vigor. Vide modelo anexo ao presente normativo. Fundos de Investimento Financeiro; Fundos de Investimento no Exterior. devem continuar a encaminhar ao Bacen as informações semanais atualmente exigidas. O não atendimento aos prazos acarretará em multa diária de R$ 200,00. Vigência:

18 Resolução 3172, de Dispõe sobre a comercialização de milho e sorgo ao amparo da Linha Especial de Crédito (LEC). Resolução 3174, de Contingenciamento de Crédito ao Setor Público e Alteração de Limites - Alteração no art. 9º da Resolução nº 2.827, de 30 de março de Carta-Circular 3121, de Altera o Regulamento sobre Contrato de Câmbio e Classificação de Operações do Mercado de Câmbio de Taxas Livres. Comunicado 11899, de Comunica a alteração e a publicação do Dicionário de Domínios associado ao Catálogo de Mensagens do Sistema de Pagamentos Brasileiro. Comunicado 11923, de Divulga novos códigos de empreendimentos para registro de operações de crédito rural KPMG no Brasil, é firma-membro brasileira da KPMG International, uma cooperativa suíça. Todos os direitos reservados. Regulatory Practice News - Publicação do S.A.R. - Setor de Apoio Regulamentar - Financial Services R. Dr. Renato Paes de Barros, São Paulo, SP - Fone (011) Fax (011) Coordenação: Maria Cecilia V. F. Santos - sar@kpmg.com.br Colaboração e Planejamento visual : Ana Paula Izu Akamine Todas as informações fornecidas neste documento são de natureza genérica e não têm por finalidade abordar as circunstâncias de nenhum indivíduo específico ou entidade específica. Tais informações não devem servir de base para se empreender qualquer ação sem orientação profissional qualificada. 18