Programa de Unidade Curricular

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1 Programa de Unidade Curricular Faculdade Ciências Empresariais Licenciatura Contabilidade Unidade Curricular Gestão de Carteiras e Mercado de Capitais Semestre: 6 Nº ECTS: 3,0 Regente Prof. Doutor Júlio Lobão Assistente Carga Horária Lectiva Semanal Aulas Teóricas: Aulas Teórico-práticas: 2 Orientação Tutorial: Língua de Ensino Português Objectivos Gerais (até 500 caracteres) A unidade curricular de Gestão de Carteiras e Mercado de Capitais tem como objectivo principal introduzir os alunos à temática dos mercados financeiros sensibilizando-os para a importância da utilização dos adquados instrumentos de gestão de risco com vista à optimização do desempenho financeiro da empresa. Objectivos Específicos (até 500 caracteres) Em termos específicos, pretende-se que o aluno conheça a estrutura do sistema financeiro e suas principais funções bem como a aplicação e forma de funcionamento dos principais instrumentos financeiros (acções, obrigações, Forwards, FRA, futuros, opções, etc.). Além disso, pretende-se, como é próprio de uma unidade curricular de 1

2 gestão de carteiras, que o aluno reconheça a importância e se familiarize com a aplicação do Modelo de Avaliação de Activos Financeiros. Competências a adquirir (até 500 caracteres) Pretende-se que os alunos, no final da unidade curricular, sejam capazes de: a) entender as principais funções do sistema financeiro b) entender a importância para a vida das empresas dos mercados financeiros enquanto fonte de financiamento e de diversificação do risco c) encontrar a estratégia adequada para gerir um determinado risco empresarial d) aplicar o Modelo de Avaliação de Activos Financeiros na gestão de carteiras. Metodologia de Ensino (até 250 caracteres) Tratando-se de uma unidade curricular de carácter teórico-prático, complementar-seá a exposição teórica dos conteúdos com a resolução de exercícios. Programa da Unidade Curricular / Conteúdo programático (até 2750 caracteres) 1. Introdução 1.1 O mercado de capitais e a empresa 1.2 O papel do sistema financeiro e dos mercados financeiros O sistema financeiro Os mercados financeiros 2. Mercados financeiros 2.1 Acções 2.2 Obrigações 2.3 Taxas de câmbio 2.4 Futuros 2.5 Opções 2.6 Produtos negociados nos mercados interbancários Swaps Forward rate agreements (FRA s) Contratos a prazo (Forwards) 3. Valor, Retorno e Risco 3.1 Definição de risco Risco total Risco de mercado 3.2 Análise do risco Desvio-padrão e variância Coeficiente de variação 3.3 O valor temporal de um fluxo financeiro 2

3 4. Teoria dos Mercados de Capitais 4.1 Risco sistemático e risco não sistemático 4.2 Carteiras eficientes e carteiras óptimas 4.3 O Modelo de Avaliação de Activos Financeiros Pressupostos A Recta de Mercado de Capitais A Recta de Mercado do Activo O parâmetro de risco beta Testes empíricos ao Modelo de Avaliação de Activos Financeiros 4.4 O Modelo de Avaliação por Arbitragem 5. Avaliação de Acções 5.1 Avaliação de acções vs. avaliação da empresa 5.2 A problemática dos resultados vs. fluxos financeiros 5.3 Os métodos de actualização de fluxos financeiros 5.4 Os métodos de actualização de dividendos O modelo de Gordon-Shapiro O modelo H 5.5 Outros métodos de avaliação 6. Avaliação de Obrigações 6.1 Risco de crédito 6.2 Taxas de juro Determinantes das taxas de juro Estrutura temporal das taxas de juro 6.3 Duração e imunização Bibliografia Principal (duas obras) Autor(es) ex.: BOST, Jean-Pierre ROSS, Stephen; WESTERFIELD, Randolph e JORDAN, Bradford Corporate Finance Fundamentals McGraw-Hill

4 Autor(es) MOTA, António S.Gomes, TOMÉ, Jorge H. Correia Mercado de s - uma abordagem integrada Texto 4

5 Bibliografia Complementar (duas obras) Autor(es) Bolsa de Valores do Porto Introdução aos Mercados de Futuros e Opções Porto Associação da Bolsa de Valores do Porto Autor(es) BREALEY, Richard; MYERS, Stewart (2000) Princípios de Finanças Empresariais Lisboa McGraw-Hill 2000 Metodologia de Avaliação Contínua / Elementos relevantes (até 500 caracteres) A avaliação contínua da disciplina contemplará dois testes com igual ponderação na nota final. 5

6 Recursos Didácticos (até 2750 caracteres) Os principais recursos didácticos da disciplina são a bibliografia indicada e outro material de apoio a disponibilizar oportunamente pelo docente. Palavras-chave (escolha 4 palavras que identifique a unidade curricular e o seu conteúdo) Mercados Financeiros; Gestão de Carteiras; Riscos Financeiros; Finanças Empresa 6