Relatório da Administração TMAR Mensagem aos Acionistas

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1 Relatório da Administração TMAR Mensagem aos Acionistas Com a aquisição do controle da Brasil Telecom, em janeiro de 2009, a Oi iniciou um ciclo que a transformou na principal provedora de serviços de telecomunicações do país, com presença nacional e, de fato, a única realmente integrada e quadrupleplay. Como parte deste processo, ao longo de 2009 a Administração focou na integração entre as operações da Oi e da BrT e em 2010, com a consolidação da integração, foi possível capturar as sinergias operacionais e administrativas, fortalecendo ainda mais a companhia para que continue crescendo e aproveitando as oportunidades que o mercado brasileiro oferece. Em 2010, do ponto de vista operacional, cabe destacar a expansão de 8,8% da base de clientes de telefonia móvel, que veio acompanhado do crescimento de 4,1% do ARPU (2010: R$22,6) e da melhoria do mix, com o aumento da participação dos serviços de telefona móvel de pós-pago e de Oi Controle na base total de clientes em 1,0p.p. Em síntese, no ano de 2010 a Oi continuou seu movimento estratégico se consolidando como a principal operadora de telecomunicações do Brasil ao mesmo tempo em que melhorou sua rentabilidade e reduziu seu grau de endividamento. No ano de 2011, a estratégia é dar continuidade a este ciclo, explorando as oportunidades de crescimento com foco nos serviços de banda larga fixa em todo território nacional, na telefonia móvel, principalmente nas Regiões II e III, e em TV por assinatura, importante instrumento de proteção do negocio de telefonia fixa. Uma importante contribuição para o sucesso dessa estratégia será a entrada da Portugal Telecom na estrutura societária da Oi. Em janeiro de 2011, anunciamos a assinatura dos instrumentos contratuais necessários à implementação desta parceria estratégica, que certamente trará benefícios financeiros e operacionais para a Oi. Além disso, o aumento de capital, homologado em 28 de março de 2011, permitirá à companhia atingir maior robustez financeira para fazer frente aos novos desafios que se apresentam no mercado brasileiro de telecomunicações. Tudo isso posto, 2011 trará à Oi novos e importantes desafios e estamos confiantes que teremos sucesso mais uma vez na estratégia traçada para o ano. 2 Desempenho Operacional A Telemar Norte Leste e suas controladas encerraram 2010 com mil Unidades Geradoras de Receitas (UGRs), registrando expansão de mil UGRs, ou 3,4% frente a 2009, decorrente principalmente da contínua expansão da base de clientes de telefonia móvel, além do crescimento da demanda por serviços de acesso à internet em banda larga fixa. Telefonia Móvel

2 A base de telefonia móvel cresceu 8,8% no ano de 2010, com adições líquidas de mil novos clientes, encerrando o ano com mil acessos. Cabe destacar que as adições líquidas do 4T10 representaram 60% das adições líquidas de todo o ano. Este movimento é decorrente da maior agressividade nas ofertas ao final do ano, refletido principalmente na expansão de clientes do plano pré-pago nas Regiões II e III e do plano Oi Controle na Região I. A base de clientes Oi Controle encerrou o ano de 2010 com mil usuários, apresentando um aumento de 45,8% no ano. Neste produto, o cliente autoriza o débito mensal na sua franquia do cartão de crédito, possibilitando uma recorrência de receita similar a dos planos pós-pagos. Ao longo deste ano, a companhia realizou diversas campanhas buscando o aumento das vendas deste produto. A base de clientes pós-pagos, incluindo o Oi Controle, encerrou o ano com expansão de 15,7% em relação ao 4T09, alcançando um total de mil usuários ao final de 2010, o que representava 17,0% da base total de telefonia móvel ao final do ano (16% no 4T09). No ano de 2010, esse crescimento foi impulsionado pelo Oi Controle. No segmento pré-pago, o número de usuários totalizou mil ao final do ano de 2010, representando 83% da base móvel total, um aumento de 7,5% em relação ao mesmo período no ano anterior. Ao final de 2010, o produto convergente Oi Conta Total possuía mil clientes, praticamente estável em relação ao ano anterior. Cabe resaltar que esse produto foi disponibilizado na Região II apenas no final do 3T10. Banda Larga (Fixa e móvel) Os acessos à internet banda larga fixa (Oi Velox) somaram, ao final de 2010, mil clientes, apresentando acréscimo de 3,4% no comparativo anual (143 mil clientes). No 4T10, esta base representa 21,5% das linhas fixas em serviço (19,5% no 4T09). Em 2010, o número de usuários do serviço de dados móvel - 3G atingiu 624 mil clientes, incluindo 425 mil clientes de mini modem e 199 mil pacotes de dados no celular, crescimento de 33,0% no ano. A base de clientes de banda larga, incluindo os acessos fixos e móveis, cresceu 6,4% frente a 2009 totalizando mil usuários. Telefonia Fixa A base de linhas fixas em serviço registrou decréscimo de 6,0% no ano alcançando mil linhas fixas em serviço. Através da oferta de produtos, tais como Planos alternativos, TV por assinatura e Oi Conta total, a companhia vem tentando amenizar a tendência histórica de queda de base de clientes de linhas fixas.

3 Vídeo Oi-TV A companhia encerrou o ano de 2010 disponibilizando serviços de TV por assinatura por meio da tecnologia DTH a 14 estados do país (Alagoas, Bahia, Ceará, Espírito Santo, Goiás, Minas Gerais, Paraíba, Paraná, Pernambuco, Rio de Janeiro, Rio Grande do Norte, Rio Grande do Sul, Santa Catarina e Sergipe) e o Distrito Federal. Ao final de 2010, a base de assinantes de TV totalizou 275 mil clientes, com adições líquidas de 41 mil clientes no ano. Para 2011, com a finalidade de fidelizar a base de clientes de telefonia fixa, a companhia buscará aprimorar continuamente a abrangência de suas ofertas, concentrando seus esforços em elevar a penetração da Oi TV. 3 Desempenho Econômico-Financeiro Segundo instrução da CVM, a Companhia está apresentando as Demonstrações Financeiras Consolidadas em conformidade com as normas internacionais (adoção do IFRS International Financial Reports Standards) para o exercício findo em 31 de dezembro de 2010, comparativo ao exercício findo em 31 de dezembro de TMARConsolidada D Ano Receita Líquida (R$ Milhões) ,7% EBITDA (R$ Milhões) ,3% Margem EBITDA (%) 32,7% 35,0% 2,3 p.p. Lucro (Prejuízo) Líquido (R$ Milhões) ,1% A receita bruta consolidada foi de R$ milhões em 2010, praticamente estável em relação ao ano anterior. A expansão dos serviços móveis, dos serviços de comunicação de dados e TV paga, que juntos já representam 45% da receita bruta, compensou a queda da receita de telefonia fixa. A receita líquida consolidada totalizou R$ milhões em 2010, com ligeira queda de 1,7% no ano. As receitas vinculadas ao tráfego de voz na telefonia fixa, como ligações locais, fixo-móvel, longa distancia e telefonia publica continuam com tendência de queda. Nos serviços de telefonia fixa, os destaques positivos foram os aumentos na receita de dados, principalmente em função do Oi Velox, e na receita de uso de rede. A telefonia móvel foi outra fonte de crescimento, cuja receita cresceu 10,7% no ano. Os principais destaques de 2010 foram: - Receitas de assinaturas (+13,2%) em função principalmente da expansão de 7% da base média de usuários pós-pagos.

4 - Receitas de uso de rede (+10,8%) justificada pela expansão da base de clientes, principalmente na região III. Cabe ressaltar que esta receita também é beneficiada pelo bônus oferecido por outras operadoras de telefonia móvel para ligações on-net e para telefones fixos. Essas ofertas geram um excesso de crédito para o usuário e com isso o mesmo tem a possibilidade de realizar mais ligações off-net. -Receita de Dados/valor adicionado aumentou 41% no ano alcançando uma representatividade de 14,1% do total das receitas com serviços móveis em 2010 (11,5% em 2009). Este comportamento é reflexo da expansão da base de assinantes de 3G e aumento no volume de mensagens de texto SMS. A receita de telefonia móvel representou 24,4% da receita bruta consolidada (21,7% em 2009). Os custos e despesas operacionais (ex-depreciação e amortização) somaram R$ milhões em 2010, representando uma queda de 5,2% em relação aos custos de 2009, desconsiderando todos os eventos não recorrentes de Esta queda é reflexo, principalmente, dos ganhos de sinergia com a integração da BrT, que tiveram impacto em praticamente todas as linhas de custos e despesas. Cabe ressaltar que no ano de 2009, a linha de Outras Despesas (Receitas) Operacionais reflete o efeito não recorrente oriundo da contabilização da combinação de negócios relativa à aquisição da BrT. Além disso, ao longo de 2009 outros custos também foram impactados por efeitos não recorrentes referentes à: (a) despesas relativas à integração com a BrT; (b) realocação geográfica das posições de atendimento do Call Center; (c) despesas com o PAES; (d) outras despesas relativas à recuperação incerta. A companhia calcula o EBITDA como sendo o lucro ou prejuízo líquido antes do resultado financeiro líquido, imposto de renda e contribuição social, depreciação e amortização, participações minoritárias e equivalência patrimonial. O EBITDA não é uma medida reconhecida pelas práticas contábeis adotadas no Brasil, pelas IFRS ou pelo U.S. GAAP, não representando o fluxo de caixa para os períodos indicados e não deve ser considerado como um indicador de desempenho operacional ou como um substituto para o fluxo de caixa como forma de medir a liquidez. EBITDA não tem um significado padrão e o cálculo de EBITDA da companhia pode não ser comparável ao EBITDA de outras sociedades. Ainda que o EBITDA não forneça uma forma de medir o fluxo de caixa operacional de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, as IFRS ou o U.S. GAAP, a Administração da companhia entende que o EBITDA é um importante indicador para analisar o desempenho econômico operacional e a liquidez da companhia em função de não ser afetado por (i) flutuações nas taxas de juros, (ii) alterações da carga tributária do imposto de renda e da contribuição social, bem como (iii) pelos níveis de depreciação e amortização, sendo normalmente utilizado por investidores e analistas de mercado.

5 Adicionalmente, o EBITDA também é utilizado por determinados investidores e analistas financeiros como indicador de desempenho operacional de sociedades e/ou de seu fluxo de caixa. Trimestral Acumulado ano R$ Milhões 4T09 3T10 4T EBITDA Lucro (Prejuízo) Líquido (614) Resultado Financeiro, Líquido Imposto de Renda e C. Social (387) 316 (113) Depreciação e Amortização Total Em 2010, o EBITDA consolidado somou R$ milhões. A margem EBITDA registrou 35,0%, representando uma expansão de 2.3 p.p em relação à margem EBITDA recorrente de Esta melhora no EBITDA deve-se basicamente à redução dos custos, devido às sinergias capturadas com a integração das operações da Brasil Telecom com as da Oi. No EBITDA de 2009, para efeito de comparabilidade, foram expurgados os efeitos não recorrentes citados acima O lucro líquido, após os impostos, contribuições sociais e participação de minoritários atingiu R$1.878 milhões em Endividamento A companhia calcula a dívida líquida como sendo o saldo de empréstimos e financiamentos, que considera o saldo de instrumentos financeiros derivativos e debêntures (conversíveis e não conversíveis), deduzidos dos saldos de caixa e equivalentes de caixa e aplicações financeiras. Outras empresas podem calcular a dívida líquida de maneira diferente da companhia. A dívida líquida não é uma medida segundo as Práticas Contábeis Adotadas no Brasil, pelas IFRS ou pelo U.S.GAAP, no entanto a administração da companhia entende que a medição da Dívida Líquida é útil tanto para companhia quanto para os investidores e analistas financeiros, na avaliação do grau de alavancagem financeira em relação ao fluxo de caixa operacional. A dívida líquida consolidada registrou queda de R$4.804 milhões em 2010, encerrando o ano em R$ milhões.

6 R$ Milhões dez/09 dez/10 % Dívida Bruta Curto Prazo ,5% Longo Prazo ,5% Dívida Total % Em moeda nacional ,4% Em moeda estrangeira ,8% Swap ,7% (-) Caixa (7.627) (10.574) -37,5% (=) Dívida Líquida ,5% 5 Mercado de Capitais e Estrutura Acionária Nossas ações Em 2010, as ações preferenciais (TMAR5) e ordinárias (TMAR3) da Telemar Norte Leste S.A negociadas na BM&FBovespa tiveram queda de 21,9% e 19,8%, respectivamente. As ações da TMAR5 e TMAR3 tiveram uma média diária de negociação ao longo de 2010 de R$ 7,2 milhões e R$ 200 mil, respectivamente. Capital Social No ano de 2010, o capital subscrito, de R$ ,27, era representado por 238,6 milhões de ações, conforme a seguir: Ações TMAR Ações do Capital Social Em Tesouraria Com Controlador Em circulação Ordinárias Preferenciais (A) Preferenciais (B) Total Dividendos Em dezembro/10, a Diretoria da TMAR aprovou a declaração de JSCP Juros sobre Capital Próprio, relativo ao exercício de 2010, e imputados aos dividendos obrigatórios de 2010, no valor bruto de R$ ,00, conforme autorizado em Reunião do conselho de Administração realizada em 29/10/2010, equivalentes aos valores por ação a seguir: Data da aprovação pela diretoria Data do Ex- JCP Classe de ação Valor Bruto por ação (R$) Valor Líquido de IRRF por ação (R$) Valor Bruto Total (R$) 14/12/ /12/2010 ON 0, , ,55

7 14/12/ /12/2010 PNA 0, , ,70 14/12/ /12/2010 PNB 0, , ,75 A data de pagamento do JSCP será estabelecida pelos órgãos competentes da TMAR e será informada ao Mercado. 7 Oi e Portugal Telecom: parceria e investimento estratégico Em 25 de janeiro de 2011, os acionistas controladores da Oi e a Portugal Telecom (PT) assinaram instrumentos contratuais e acordos de acionistas entre as partes, formalizando parceria e investimentos estratégicos por parte da PT e da Oi. Esta parceria permitirá à Oi fortalecer suas operações e capacidade competitiva, aumentar investimentos no Brasil, com foco em banda larga e telefonia móvel, tendo como meta incrementar valor econômico da empresa. A formalização da operação dá continuidade ao memorando de entendimento entre as empresas anunciado em 28 de julho de A entrada da Portugal Telecom no capital da Oi ocorreu por meio da aquisição direta e indireta de ações da companhia e da compra de participações em suas empresas controladas. A operação envolveu compras de participações nos diversos níveis da estrutura societária da Oi e foi estabelecida da seguinte forma: 1. A Portugal Telecom adquiriu participação acionária de 35% nas holdings controladoras da AG Telecom e da LF Tel, que são controladoras da Telemar Participações (TelemarPart). 2. A Portugal Telecom também alcançou participação de 12,1% na Telemar Participações, comprando ações de outros acionistas e participando do aumento de capital da TelemarPart previsto na operação. 3. A operação contou ainda com aumentos de capital na Tele Norte Leste Participações e na Telemar Norte Leste (TMAR) de até R$ 12 bilhões, com a emissão de ações ordinárias e preferenciais. Aumentos de capital No dia 21/02/2011, a Companhia divulgou Aviso aos Acionistas sobre o início dos Aumentos de Capital da TNL e da TMAR. Os acionistas que eram titulares das ações no encerramento do pregão do dia 21/02/2011 receberam o direito de preferência para subscrever ações no Aumento de Capital. Os acionistas tiveram 30 dias contados a partir do dia 22/02/2011, inclusive, ou seja, até o dia 24/03/2011, para exercer seus direitos de preferência na subscrição de ações, bem como para manifestar o pedido firme de subscrição de sobras.

8 Na TMAR, o aumento de capital prevê a emissão de até novas ações ordinárias, ao preço de R$63,71, e até ações preferências classe A da TMAR, ao preço de R$50,71, totalizando um Aumento de Capital da TMAR de, no máximo, R$ ,54. Em 25 de março, a TNL e TMAR divulgaram Aviso aos Acionistas sobre o encerramento do o prazo de exercício do direito de preferência para subscrição de ações relativas ao aumento de capital. Na TMAR, foram subscritas, em exercício do direito de preferência, ações ordinárias e ações preferenciais classe A, ao preço de emissão de R$ 63,71 por ação ordinária e R$ 50,71 por ação preferencial classe A, totalizando R$ ,61. Além disso, nesse mesmo período, 108 ações ordinárias e ações preferenciais classe A foram objeto de pedido firme de subscrição de sobras, totalizando R$ ,06. Dessa forma, na TMAR, considerando o exercício do direito de preferência e o pedido firme de subscrição de sobras, foi subscrito o total de ações ordinárias e de ações preferenciais classe A, totalizando um aumento, portanto, no valor de R$ ,67, o qual excede o montante mínimo e representa 49,73% do montante máximo do Aumento de Capital aprovado. Após conclusão da operação, a estrutura acionária da TMAR passou a ser a seguinte: TMAR Ações ON % ON Ações PN % PN Total % Total Tele Norte Leste ,01% ,91% ,31% Participações Telemar Participações Portugal Telecom ,87% ,80% ,05% ,43% Luxemburgo Participações ,90% ,26% S.A. LF Tel S.A ,90% ,26% Outros ,99% ,14% ,81% Ações em tesouraria 1 0,00% ,23% ,13% Total ,0% ,00% ,00%

9 Com o encerramento da subscrição,,a Portugal Telecom passou a deter participação direta e indireta de 25,28% no capital total da TMAR. A efetiva transferência das ações para a Portugal Telecom está sujeita à liquidação financeira das aquisições. 8 Auditoria Externa Nos termos da Instrução CVM no. 381/2003 informamos que a Telemar Norte Leste S.A e suas controladas contrataram a Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes para a prestação de serviços de auditoria de suas demonstrações financeiras preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. A política da companhia quanto à contratação de serviços não relacionados aos de auditoria junto à Tele Norte Leste Participações se fundamenta nos princípios de independência e transparência do auditor externo. Estes princípios consistem em: (a) o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, (b) o auditor não deve exercer funções gerenciais no seu cliente e (c) o auditor não deve promover os interesses de seu cliente.

10 Telemar Norte Leste S.A. e sociedades controladas Demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2010, de 2009 e 1 de janeiro de 2009 e Relatório do auditor independente 1

11 RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Aos Acionistas e ao Conselho de Administração da Telemar Norte Leste S.A. Rio de Janeiro RJ Examinamos as demonstrações financeiras individuais e consolidadas da Telemar Norte Leste S.A. e controladas ( Companhia ), identificadas como Controladora e Consolidado, respectivamente, que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2010 e as respectivas demonstrações do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa, para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da administração sobre as demonstrações financeiras A administração da Companhia é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras individuais de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e das demonstrações financeiras consolidadas de acordo com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS), emitidas pelo International Accounting Standards Board IASB, e de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, assim como pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração dessas demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras da Companhia para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos da Companhia. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela administração, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Opinião sobre as demonstrações financeiras individuais Em nossa opinião, as demonstrações financeiras individuais acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira Telemar Norte Leste S.A. em 31 de dezembro de 2010, o desempenho de suas operações e os seus fluxos de caixa para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. 2

12 Opinião sobre as demonstrações financeiras consolidadas Em nossa opinião, as demonstrações financeiras consolidadas acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira consolidada da Telemar Norte Leste S.A. S.A. e controladas em 31 de dezembro de 2010, o desempenho consolidado de suas operações e os seus fluxos de caixa consolidados para o exercício findo naquela data, de acordo com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board IASB e as práticas contábeis adotadas no Brasil. Ênfase Conforme descrito na nota explicativa 2, as demonstrações financeiras individuais foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. No caso da Companhia essas práticas diferem do IFRS, aplicável às demonstrações financeiras separadas, somente no que se refere à avaliação dos investimentos em controladas, coligadas e controladas em conjunto pelo método de equivalência patrimonial, enquanto que para fins de IFRS seria custo ou valor justo. Outros assuntos Demonstrações do valor adicionado Examinamos, também, as demonstrações individual e consolidada do valor adicionado (DVA), referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2010, cuja apresentação é requerida pela legislação societária brasileira para companhias abertas, e como informação suplementar pelas IFRS que não requerem a apresentação da DVA. Essas demonstrações foram submetidas aos mesmos procedimentos de auditoria descritos anteriormente e, em nossa opinião, estão adequadamente apresentadas, em todos os seus aspectos relevantes, em relação às demonstrações financeiras tomadas em conjunto. Saldos de abertura do balanço patrimonial Os saldos de abertura dos balanços patrimoniais, individual e consolidado, levantados em 01 de janeiro de 2009 e apresentados em conjunto para fins de comparação foram auditados por outros auditores independentes que emitiram relatório, sem ressalva, datado de 28 de março de 2011 e com a mesma ênfase descrita em nosso relatório. Rio de Janeiro, 28 de março de 2011 DELOITTE TOUCHE TOHMATSU Auditores Independentes CRC 2SP /O-8 F RJ Marco Antonio Brandão Simurro Contador CRC nº 1 RJ /O-0 3

13 Balanços patrimoniais em 31 de dezembro de 2010, de 2009 e 1 de janeiro de 2009 Controladora (BR GAAP) Consolidado (BR GAAP/IFRS) Controladora (BR GAAP) Consolidado (BR GAAP/IFRS) Ativo Nota /01/ /01/2009 Passivo e patrimônio líquido Nota /01/ /01/2009 Circulante Circulante Caixa e equivalentes de caixa Salários, encargos sociais e benefícios Aplicações financeiras Fornecedores Instrumentos financeiros derivativos Empréstimos e financiamentos Contas a receber Instrumentos financeiros derivativos Estoques Tributos correntes a recolher Tributos correntes a recuperar Outros tributos Outros tributos Dividendos e juros sobre o capital próprio Dividendos e juros sobre o capital próprio Autorizações e concessões a pagar Depósitos e bloqueios judiciais Programa de Refinanciamento Fiscal Demais ativos Provisões para fundos de pensão Provisões Demais obrigações Não circulante Aplicações financeiras Instrumentos financeiros derivativos Ativo financeiro disponível para venda 1(a) Empréstimos e debêntures com controladas Não circulante Tributos diferidos a recuperar Empréstimos e financiamentos Outros tributos Instrumentos financeiros derivativos Depósitos e bloqueios judiciais Tributos diferidos a recolher Ativo relacionado aos fundos de pensão Outros tributos Demais ativos Autorizações e concessões a pagar Investimentos Programa de Refinanciamento Fiscal Imobilizado Provisões para fundos de pensão Intangível Provisões Demais obrigações Patrimônio líquido atribuído aos controladores 25 Capital social Reservas de capital Reservas de lucros Ações em tesouraria (28.657) (17.366) (17.366) (28.657) (17.366) (17.366) Dividendo adicional proposto Ajuste de avaliação patrimonial ( ) ( ) ( ) ( ) Outros resultados abrangentes ( ) ( ) Prejuízos acumulados ( ) ( ) Participações dos não controladores Total do patrimônio líquido Total do ativo Total do passivo e patrimônio líquido As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras. 4

14 Demonstrações do resultado Exercícios findos em 31 de dezembro de 2010 e de 2009 Controladora (BR GAAP) Consolidado (BR GAAP/IFRS) Nota Receitas de vendas e/ou serviços Custo dos serviços prestados e das mercadorias vendidas 6 ( ) ( ) ( ) ( ) Lucro bruto Receitas (despesas) operacionais Resultado de equivalência patrimonial Comercialização dos serviços 6 ( ) ( ) ( ) ( ) Gerais e administrativas 6 ( ) ( ) ( ) ( ) Ganho na aquisição de controle - BrT 1 (a) Perdas com ativos financeiros disponíveis para 1 (a) ( ) venda Outras receitas operacionais Outras despesas operacionais 7 ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Lucro operacional antes do resultado financeiro e dos tributos Receitas financeiras Despesas financeiras 8 ( ) ( ) ( ) ( ) Resultado financeiro ( ) ( ) ( ) ( ) Lucro antes das tributações Imposto de renda e contribuição social Corrente 9 (5.532) (31.890) ( ) ( ) Diferido ( ) Lucro líquido do exercício Lucro líquido atribuído aos controladores Prejuízo atribuído aos não controladores (21.815) ( ) Lucro básico e diluído por ação (ordinária e preferencial) (R$) 25(i) 7,97 21,88 7,97 21,88 As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras. 5

15 Demonstrações do resultado abrangente Exercícios findos em 31 de dezembro de 2010 e de 2009 Controladora Consolidado Lucro líquido do exercício Ganhos (Perdas) no valor justo de ativos financeiros disponíveis para venda, líquido de tributos Realização de perdas com investimentos disponíveis para venda Nota 1 (a) Total do resultado abrangente do exercício Resultado abrangente atribuído ao controlador Resultado abrangente atribuído ao não controlador (21.815) ( ) Os itens na demonstração do resultado abrangente são apresentados líquidos de impostos. As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras. 6

16 Demonstrações das mutações do patrimônio líquido de 31 de dezembro de 2010, 2009 e 1 de janeiro de 2009 Reserva de capital Reserva de lucros Total da Ágio na Doações e Juros sobre Especial Outros Ajustes de Dividendo participação Participação Total do subvenções Capital subscrição para obras em Lei nº Opçõe Incentivos Ações em Prejuízos resultados avaliação adicional dos acionistas dos acionistas patrimônio de não social de ações investimentos andamento 8.200/1991 ações Legal Investimentos fiscais tesouraria acumulados abrangentes patrimonial proposto controladores controladores líquido Em 01 de janeiro de (17.366) ( ) ( ) Aumento de capital (15.440) Absorção de prejuízos anteriores ( ) ( ) (7) (40.290) Plano de opções de ações Realização reserva Lei nº 8.200/1991 (1.120) Ganhos (Perdas) no valor justo de ativos financeiros disponíveis para venda, líquido de efeito tributário Realização de perdas acumuladas no valor justo de ativos financeiros disponíveis para venda Nota 1 (a), líquido de efeito tributário Aquisição de controle BrT - Nota 1 (a) Aquisição de participações de acionistas não controladores nas OPAs de 23 de junho Nota 1(a) ( ) ( ) ( ) ( ) Ganho de capital na reorganização societária realizada em 30 de setembro Nota 1(a) ( ) Efeitos tributários decorrentes das OPAs e reorganização societária (6.071) Aquisição de participações de acionistas não controladores - Nota 1 (c) (93.649) (93.649) (93.649) Aprovação de dividendos propostos ( ) ( ) ( ) Lucro (prejuízo) do exercício ( ) Reserva de investimento ( ) Em 31 de dezembro de (17.366) ( ) Aumento de capital (11.291) Plano de opções de ações Realização de reserva especial Lei nº /1991 (868) 868 Lucro líquido do exercício (21.815) Destinação do lucro: Reserva legal (95.011) Dividendo mínimo obrigatório (R$ 2,0065 por ação) ( ) ( ) ( ) Reserva de investimento ( ) Dividendos e juros sobre capital próprio declarados por controladas ( ) ( ) (28.657) ( ) Em 31 de dezembro de (28.657) ( ) As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras. 7

17 Demonstração dos fluxos de caixa Exercícios findos em 31 de dezembro de 2010 e de 2009 Controladora(BR GAAP) Consolidado (BR GAAP/IFRS) Atividades operacionais Lucro antes do imposto de renda e contribuição social Itens de resultado que não afetam o caixa Encargos, rendimentos financeiros e atualizações monetárias Depreciação e amortização Provisão para créditos de liquidação duvidosa Provisões Ganho na aquisição de controle BrT ( ) Perdas com investimentos disponíveis para venda Provisões para fundos de pensão Equivalência patrimonial ( ) ( ) Baixa de ativo permanente Provisão /reversão para perda de investimentos (5.327) Juros e variações monet. s/ emprést. a receber de empresas ligadas (1.142) (16.081) (3.497) (60.627) Atualização monetária de provisões Juros sobre impostos e contribuições parceladas - Refinanciamento Fiscal Taxa de Prorrogação do Contrato de Concessão - ANATEL Participação de empregados e administradores Ajustes a valor de mercado de instrumentos financeiros derivativos Remuneração baseada em ações Apropriação de despesas antecipadas Programa de Refinanciamento Fiscal (37.031) (35.275) Outros (2.241) (30.393) (81.161) Mutações patrimoniais Contas a receber ( ) ( ) ( ) Aplicações financeiras mantidas para negociação ( ) ( ) ( ) ( ) Resgates de aplicações financeiras mantidas para negociação Valores a receber (28.001) Despesas antecipadas ( ) ( ) ( ) ( ) Estoques (7.215) Tributos (26.998) Fornecedores Salários, encargos sociais e benefícios (46.101) (92.577) ( ) ( ) Provisões para fundos de pensão ( ) ( ) Provisões ( ) ( ) ( ) ( ) Outras contas ativas e passivas ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras. 8

18 Demonstração dos fluxos de caixa Exercícios findos em 31 de dezembro de 2010 e de 2009 (continuação) Controladora (BR GAAP) Consolidado (BR GAAP/IFRS) Caixa proveniente das operações Encargos financeiros pagos ( ) ( ) ( ) ( ) Imposto de renda e contribuição social pagos - Empresa (12.151) (25.974) ( ) ( ) Imposto de renda e contribuição social pagos - Terceiros ( ) (21.670) ( ) ( ) Dividendos e juros sobre capital próprio recebidos ( ) ( ) ( ) ( ) Fluxo de caixa das atividades operacionais Atividades de investimentos Créditos com empresas ligadas - liberações (36.678) ( ) Créditos com empresas ligadas - recebimentos Outros créditos com partes relacionadas (40.000) Aquisições de bens do ativo imobilizado e intangível ( ) ( ) ( ) ( ) Aquisição do controle da BrT menos caixa líquido incluído na aquisição ( ) Aquisição do controle da TCP menos caixa líquido incluído na aquisição (90.979) Aumento de capital em controlada ( ) (1.629) Depósitos e bloqueios judiciais ( ) ( ) ( ) ( ) Resgates de depósitos e bloqueios judiciais Recursos obtidos na venda de ativo imobilizado Fluxo de caixa das atividades de investimentos ( ) ( ) ( ) ( ) Atividades de financiamentos Captações Autorizações e concessões ( ) ( ) ( ) Programa de Refinanciamento Fiscal ( ) ( ) ( ) ( ) Pagamentos de principal de empréstimos, financiamentos, derivativos e leasing ( ) ( ) ( ) ( ) Aquisição de participação de acionistas não controladores ( ) Dividendos e juros sobre o capital próprio pagos no exercício (1.027) ( ) (2.344) ( ) Fluxo de caixa das atividades de financiamentos ( ) ( ) ( ) Fluxo de caixa do exercício ( ) ( ) ( ) Caixa e equivalente de caixa Saldo final Saldo inicial Variação no exercício ( ) ( ) ( ) As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras. 9

19 Demonstração dos fluxos de caixa Exercícios findos em 31 de dezembro de 2010 e de 2009 Divulgações adicionais a demonstração do fluxo de caixa (a) Aquisição do controle da Invitel, BrT Part e BrT Conforme divulgado no item (a) da Nota 1 INFORMAÇÕES GERAIS, no dia 8 de janeiro de 2009, a TNL, através de sua controlada indireta Copart 1 adquiriu o controle acionário da Invitel e, por consequência, o da BrT. Os valores dos ativos adquiridos e dos passivos assumidos na aquisição do controle estão resumidos da seguinte maneira: Invitel Caixa e equivalentes de caixa Aplicações financeiras Contas a receber Depósitos judiciais Tributos diferidos e a recuperar Imobilizado e intangível Outros ativos Empréstimos e financiamentos ( ) Fornecedores ( ) Tributos a recolher ( ) Provisão para perdas em processos judiciais ( ) Outros passivos ( ) Investimentos anteriores na empresa adquirida a valor justo ( ) Participação dos acionistas não controladores ( ) Ganho na aquisição de controle - BrT ( ) Preço de compra do controle liquidado em caixa Caixa adquirido da controlada ( ) Caixa pago pela obtenção do controle, líquido do caixa adquirido As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras. 10

20 Demonstração dos fluxos de caixa Exercícios findos em 31 de dezembro de 2010 e de 2009 (b) Aquisição do controle da TCP e Way TV Conforme divulgado no item (a) da Nota 1 INFORMAÇÕES GERAIS, no dia 1 de outubro de 2010, a TNCP, através de sua controlada direta Oi adquiriu o controle acionário da TCS e, por consequência, o da Way TV. Os valores contábeis dos ativos adquiridos e dos passivos assumidos na aquisição do controle estão resumidos da seguinte maneira: TCP Caixa e equivalentes de caixa Clientes Tributos Ativo imobilizado/intangível Empréstimos e financiamentos ( ) Outros ativos e passivos líquidos Preço de compra do controle liquidado em caixa Caixa adquirido da controlada (18.468) Caixa líquido do caixa adquirido (c) Transações não-caixa Controladora Consolidado Variação entre investimento econômico e financeiro (ativo imobilizado e intangível) ( ) ( ) ( ) ( ) Dividendos mínimos declarados ( ) ( ) Dividendos e Juros sobre o capital próprio declarados por controladas e não recebidos As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras. 11

21 1 INFORMAÇÕES GERAIS A Telemar Norte Leste S.A. ( Companhia ou TMAR ) é controlada pela Tele Norte Leste Participações S.A. ( TNL ), que em 31 de dezembro de 2010, detém 81,85% do capital total e 97,35% do capital votante. A TMAR é sediada na rua General Polidoro, 99, na cidade do Rio de Janeiro Brasil. A TMAR é a principal prestadora de serviços de telefonia fixa em sua área de atuação - Região I - que compreende os estados do Rio de Janeiro, Minas Gerais, Espírito Santo, Bahia, Sergipe, Alagoas, Pernambuco, Paraíba, Rio Grande do Norte, Ceará, Piauí, Maranhão, Pará, Amazonas, Roraima e Amapá (exceto no Setor 3 da referida região, que corresponde a 57 municípios do Triângulo Mineiro e Alto Paranaíba no estado de Minas Gerais, onde a CTBC - Companhia de Telecomunicações do Brasil Central opera). A prestação desses serviços é efetuada com base nas concessões outorgadas pela ANATEL - Agência Nacional de Telecomunicações, órgão regulador do setor brasileiro de telecomunicações. A TMAR, também, detém concessão da ANATEL para a prestação do serviço de longa distância nacional na mesma região. Até 20 de julho de 2002 esse serviço era prestado unicamente para a realização de chamadas originadas e terminadas na referida área de atuação. A partir dessa data, a TMAR passou também a explorar o serviço nas chamadas originadas na Região I (exceto Setor 3) e destinadas às demais regiões do país, em função da antecipação das obrigações previstas no PGMU Plano Geral de Metas de Universalização, para atendimento até 31 de dezembro de Em 22 de dezembro de 2005, foram assinados novos contratos de concessão que passaram a vigorar a partir de 1 de janeiro de 2006 com vigência até 31 de dezembro de 2025 e a título oneroso a Concessionária deve à ANATEL, a cada biênio, 2% da receita líquida de telecomunicações do ano anterior. Simultaneamente, entraram em vigor as novas metas de universalização e de qualidade, fixadas nos novos PGMU e PGMQ - Plano Geral de Metas de Qualidade. Em 9 de julho de 2007, foram publicados no DOU - Diário Oficial da União, os aditivos contratuais que contemplaram a transferência da TNL PCS S.A. para a TMAR das autorizações para exploração do STFC Serviço Telefônico Fixo Comutado, nas modalidades: (i) LDN - Longa Distância Nacional: na Região II, Região III e no Setor 3 da Região I e (ii) LDI - Longa Distância Internacional em todo o território brasileiro. Os contratos de concessão vigentes, na modalidade de serviços local e de longa distância entraram em vigor a partir de 1 de janeiro de 2006, com vigência até 31 de dezembro de As Demonstrações Financeiras da Companhia foram aprovadas pela Administração em 28 de março de

22 As participações em controladas da Companhia estão demonstradas abaixo: Empresa Atividade Direta 2010 Indireta 2010 Direta 2009 Indireta 2009 Tele Norte Celular Participações S.A. ( TNCP ) Holding 99,66% 99,66% TNL PCS S.A. ( Oi ) Paggo Empreendimentos S.A. ( Paggo ) Paggo Acquirer Gestão de Meios de Pagamentos Ltda ( Paggo Acquirer ) Telefonia Móvel Regiões I, e III 99,66% 99,66% Sistemas de pagamentos e de crédito 99,66% 99,66% Sistemas de pagamentos e de crédito 99,66% 99,66% Paggo Administradora de Crédito Ltda ( Paggo Administradora ) Sistemas de pagamentos e de crédito 99,66% 99,66% TNL PCS Participações S.A ( TCP ) Participações em outras sociedades 99,66% Way TV Belo Horizonte S.A.(Way TV) Prestação de serviço de telecomunicação 99,66% Investimentos em Copart 4 Participações S.A. ( Copart 4 ) propriedades 100% Coari Participações S.A. ( Coari ) Holding 100% 100% Telefonia Fixa Região Brasil Telecom S.A. ( BrT ) II 49,28% 49,28% Copart 5 Participações S.A. ( Copart 5 ) Investimentos em propriedades 49,28% Telemar Internet Ltda ( TMAR Internet ) Internet 100% 100% Calais Participações S/A ( Calais ) Holding 100% 100% SEREDE Serviços de Rede S/A ( Serede ) Serviços de Rede 100% 100% Companhia AIX de Participações ( AIX ) (*) Tráfego de dados 50% 50% 14 Brasil Telecom Celular S.A. ( BrT Celular ) Telefonia móvel Região II 49,28% 49,28% Brasil Telecom Comunicação Multimídia Ltda. ( BrT Multimídia ) Tráfego de dados 49,28% 49,28% BrT Card Serviços Financeiros Ltda. ( BrT Card ) Serviços financeiros 49,28% 49,28% Vant Telecomunicações Ltda ( Vant ) Comunicação multimídia 49,28% 49,28% Brasil Telecom Call Center S.A. ( BrT Call Center ) Serviços de centrais de atendimento e telemarketing 49,28% 49,28% BrT Serviços de Internet S.A. ( BrTI ) Holding 49,28% 49,28% Agência O Jornal da Internet Ltda Internet 14,78% 14,78% ig Participações S.A. ( igpt ) Holding 49,28% 49,28% Internet Group do Brasil S.A ( ig ) Internet 49,28% 49,28% Nova Tarrafa Participações Ltda ( NTPA ) Holding 49,28% 49,28% Nova Tarrafa Inc. ( NTInc ) Holding 49,28% IG Cayman ( IGC ) Holding 49,28% Brasil Telecom Cabos Submarinos Ltda. ( BrT CS ) Tráfego de dados 49,28% 49,28% Brasil Telecom Subsea Cable Systems (Bermuda) Ltd. ( BrT SCS Bermuda ) (1) Tráfego de dados 49,28% 49,28% Brasil Telecom of America Inc. ( BrT of America ) (2) Tráfego de dados 49,28% 49,28% Brasil Telecom de Venezuela, S.A. ( BrT Venezuela ) (3) Tráfego de dados 49,28% 49,28% Brasil Telecom de Colômbia, Empresa Unipersonal ( BrT Colômbia ) (4) Tráfego de dados 49,28% 49,28% Investimentos em SPE Desenvolvimento Participações S.A propriedades 100% SPE Sudeste Participações S.A Investimentos em propriedades 100% SPE São Paulo Participações S/A Investimentos em propriedades 100% SPE Nordeste Participações S/A Investimentos em propriedades 100% SPE Centro-Oeste Participações S.A Investimentos em propriedades 49,28% SPE Sul Participações S.A Investimentos em propriedades 49,28%. 13

23 (*) A AIX é um investimento em empreendimento controlado em conjunto ( joint venture ) consolidado pelo método proporcional. Todas as controladas da TMAR são sediadas no Brasil exceto as seguintes: 1) Sediada em Bermuda 2) Sediada nos Estados Unidos da America 3) Sediada na Venezuela 4) Sediada na Colômbia (a) Aquisição do controle e reorganização societária da Brasil Telecom No decorrer dos meses de maio e junho de 2008, foram realizadas sucessivas aquisições de ações preferenciais das empresas Brasil Telecom Participações S.A. ( BrT Part ) e da BrT, respectivamente. Essas aquisições antecederam a aquisição do controle ocorrida em 8 de janeiro de O prazo decorrido até a aquisição se deu em razão da espera pelas autorizações dos órgãos reguladores e de defesa econômica, Agência Nacional de Telecomunicações ANATEL e Conselho Administrativo de Defesa Econômica CADE, respectivamente, necessárias à celebração do acordo de acionistas. A aquisição do controle da BrT foi realizada em consonância com a estratégia da Administração pela obtenção de novos mercados, expansão da rede e infraestrutura de telefonia fixa, telefonia móvel, banda larga, internet entre outros, além de ganho em sinergias promovidas pela integração de processos operacionais. Conforme previsto pelo Fato Relevante divulgado na data da aquisição, a Companhia promoveu a reorganização societária da BrT com vistas à simplificação da estrutura societária, que foi realizada com base nos valores contábeis tendo em vista ser uma operação entre entidades sob controle comum. No quadro abaixo se encontram resumidas as informações relevantes acerca das aquisições de ações e da reorganização societária. 05 e 06/ /07/ /01/ /06/ /07 e 30/09/2009 Aquisições avulsas OPAs voluntárias Aquisição do Controle (a.1) OPAs obrigatórias (a.2) Reorganização Societária (a.2) BRTP4 BRTO4 BRTP4 BRTO4 Invitel * BRTP3 BRTP3 BRTO3 BRTO3 BRTO4 Quantidades Preço 25,53 ** 19,69 ** 30,37 23,42 77,04 77,04 64,71 60,64 *** *** Montante total pago **** **** Percentual de ações adquirido 24,3% 14,6% 9,0% 4,3% 100,0% 9,1% 30,2% 0,3% 79,3% 17,4% Percentual adquirido sobre total de ações 15,4% 8,3% 5,7% 2,2% 100,0% 3,4% 11,1% 0,1% 26,8% 11,6% Participação acumulada direta sobre as ações 24,3% 14,6% 33,3% 18,9% 100,0% 9,1% 39,3% 0,3% 79,6% 32,2% Participação acumulada direta sobre capital votante 100,0% 9,1% 39,3% 0,3% 79,6% Participação acumulada direta total 15,4% 8,3% 21,1% 10,5% 100,0% 9,1% 20,2% 10,6% 27,5% 21,8% Participação acumulada total sobre capital votante 100,0% 60,5% 90,7% 90,2% 79,6% Participação acumulada total 1,3% 24,7% 40,0% 47,0% 49,3% * Todas as ações são ordinárias. ** Preços médios. *** Relação de troca de ações (1, BRTO3 para uma BRTP3 e; 0, BRTO3 e 0, BRTO4 para uma BRTP4).. 14

24 **** Troca do total das ações detidas da BrT Part. Detidas pela Coari por novas ações emitidas da BrT, e pelas ações da BrT detidas pela BrT Part.. a.1) Aquisição do Controle da BrT A aquisição da BrT foi registrada de acordo com o CPC 15 (IFRS 3R), considerando o valor justo dos ativos e passivos identificáveis, incluindo os ativos intangíveis e passivos contingentes. Os ativos líquidos adquiridos na data da combinação de negócios eram como segue: Em 8 de janeiro de 2009 Ativo: Caixa e equivalentes de caixa Aplicações financeiras Contas a receber Outros ativos circulantes Ativo não circulante Investimentos Imobilizado Ativos intangíveis Total dos ativos adquiridos Passivo: Passivo circulante Imposto de renda diferido Provisão para contingências (i) Outros passivos Total dos passivos assumidos Total do ativo líquido (i) A provisão para contingências inclui o montante de R$ representando o valor justo relacionado a diversas contingências trabalhistas, tributárias e cíveis, cuja avaliação de risco pelos nossos consultores legais externos foi a de perda possível ou remota. Esse montante foi estimado utilizando com base a expectativa futura de fluxo de caixa ao final de cada um dos processos envolvidos e registrado nas demonstrações financeiras da Companhia de acordo com a combinação de negócios da BrT.. 15

25 Abaixo apresentamos o valor total do valor de aquisição, assim como a determinação do ganho na aquisição do controle - BrT: Valor justo dos ativos adquiridos e passivos assumidos Valor pago pelo controle da Invitel Participações S.A. ( Invitel ) ( ) Ações da Brasil Telecom Participações S.A. adquiridos por Copart 11 Participações S.A. ( Copart 1 ) ( ) Valor justo da participação previamente detida por Copart 1 (i) ( ) Valor justo da participação previamente detida por Copart 2 Participações S.A. ( Copart 2 ) (i) ( ) Valor justo das participações dos acionistas não controladores (ii) ( ) Valor total investido ( ) Ganho na aquisição do controle BrT Perdas nos valores justos das participações previamente detidas ( ) Ganho na aquisição de controle - BrT, líquido (i) Os valores justos foram determinados com base no preço de mercado das ações na data de aquisição. Em 1 de janeiro de 2009 o valor das participações previamente detidas a valor justo era de R$ (ii) O valor justo da participação de acionistas não controladores foi determinado da seguinte forma: - para as ações ordinárias, foi utilizado o valor estipulado nas ofertas públicas de aquisição de ações, com base nos requerimentos da CVM. - para as ações preferenciais, foi utilizado o valor de mercado na data de aquisição. O ganho registrado na aquisição foi decorrente, principalmente, da diferença entre o valor justo dos ativos líquidos da Invitel e o valor de mercado da participação dos acionistas não controladores em ações preferenciais da BrT Part. e da BrT. O valor justo dos ativos líquidos da Invitel está substancialmente relacionado com o segmento de telefonia fixa que, por natureza, é um investimento de longo prazo e, consequentemente, menos afetado pela crise de crédito global. No entanto, os valores de mercado das ações preferenciais da BrT e BrT Part. haviam sido severamente impactados pela crise de crédito global. Em 8 de janeiro de 2009, data da aquisição, o valor de mercado das ações preferenciais da BrT e BrT Part. haviam diminuído 34% e 36%, respectivamente, quando comparados aos seus valores máximos de mercado em Com base no cálculo do ganho compra na aquisição do controle da BrT demonstrado anteriormente, a Administração da Companhia reviu sua estimativa do valor justo dos ativos adquiridos e dos passivos assumidos. Assim, a Administração reviu os procedimentos utilizados para mensurar os montantes reconhecidos na data de aquisição relativos: (i) ao valor justo dos ativos identificáveis adquiridos e passivos assumidos, (ii) à participação dos acionistas não controladores na data de aquisição, (iii) à participação acionária anterior à aquisição na adquirida, e (iv) ao montante transferido com o objetivo de determinar que todas as informações disponíveis à data de aquisição foram consideradas no registro da combinação de negócios. Considerando que nenhuma informação adicional chamou a atenção da Administração da Companhia, como resultado dessa reavaliação, que poderia alterar os valores justos dos ativos adquiridos e dos passivos assumidos em conexão com esta aquisição, em conformidade com o. 16

26 CPC 15 (IFRS 3R), foi reconhecido um ganho no montante de R$ no resultado do exercício de 2009 da adquirente, Coari. a.2) Transações de capital subsequentes (OPAs obrigatórias e reorganização societária) De acordo com o ICPC 09, alterações na participação acionária da controladora enquanto esta permaneça com o controle da subsidiária, devem ser registradas como transações de capital no patrimônio líquido. Portanto, o desembolso de caixa de R$ foi contraposto ao valor justo das participações dos acionistas não controladores adquirida nas OPAs (R$ ), sendo o excesso pago na transação de capital no montante de R$ registrado a débito na conta de Ajuste de avaliação patrimonial. Como resultado das incorporações que foram finalizadas em 31 de julho de 2009 e 30 de setembro de 2009, a Invitel, Solpart Participações S,A, ( Solpart ), Copart 1 e Copart 2, e BrT Part, respectivamente, foram incorporadas na BrT. A Copart 1 controlava a Invitel desde 8 de janeiro de 2009 e estava sob controle comum com a Copart 2, a incorporação da Invitel, Solpart, Copart 1 na BrT Part e da Copart 2 na BrT em 31 de julho de 2009, e a subsequente incorporação da BrT Part na BrT em 30 de setembro de 2009, representavam reorganizações de empresas sobre controle comum. Após a realização da reorganização societária, houve aumento na participação no patrimônio líquido da BrT de 2,3%. Em decorrência da diferença entre os valores justos das ações envolvidas na troca, foi registrado adicional pago em capital no patrimônio líquido da Companhia o montante credor de R$ na conta do patrimônio líquido denominada Ajuste de Avaliação Patrimonial, Nesta transação foi também reconhecido pela Companhia o montante de R$ que corresponde a benefício fiscal adicional sobre os ágios apurados nas OPAs de 23 de junho de 2009 (de acordo com o antigo BR GAAP) e que se concretizaram por ocasião das incorporações reversas da reorganização societária ocorrida em 30 de setembro de A composição acionária da BrT em 30 de setembro de 2009 passou a ser a seguinte: Composição Acionária Brasil Telecom S.A. Acionista Ordinárias % Preferenciais % Total % Coari , , ,20 Minoritários , , ,60 Ações em Tesouraria , ,20 Total , , ,00 (b) Reorganização societária das empresas do segmento de internet do Grupo BrT A Administração, visando preparar a Companhia para as futuras demandas da legislação brasileira relativas à composição de capital estrangeiro nas empresas de internet, em 30 de junho de 2010 efetuou a reorganização societária das empresas do seu segmento de internet, sejam operadoras e holdings, a qual abrangeu as incorporações pela ig Part das seguintes empresas: ig Cayman e Nova Tarrafa Inc.. 17

27 Antes Depois Abaixo estão resumidas as principais informações sobre a reorganização societária das empresas de internet: Empresa incorporada pela ig Part. Acervo Relação de líquido troca * ig Cayman (2.785) 2, Nova Tarrafa Inc , * Quantidade de ações de ig Part. por ação da empresa incorporada. (c) Aquisição da TNCP, OPA s e reorganização societária da Amazônia Celular S.A. ( Amazônia ) Em 3 de abril de 2008 a TMAR adquiriu o controle acionário da TNCP (e, indiretamente da Amazônia), nos termos do Contrato de Compra e Venda de Ações celebrado entre a Vivo Participações S.A. ( Vivo ). Em 22 de outubro de 2008 e em 16 de janeiro de 2009, a Companhia realizou OPA s voluntária e obrigatória, respectivamente, nas quais efetuou aquisições de ações da Amazônia e da TNCP, conforme apresentados no quadro abaixo: 22 de outubro de de janeiro de 2009 Preferenciais Ordinárias Amazônia TNCP Amazônia Classe A Classe B Classe C Classe E Quantidade Preço pago 38,00 38,00 38,00 38,00 87,61 134,00 Representatividad e das ações 74,1% 97,9% 34,8%. 18