DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/ JULIO SIMåES LOGISTICA SA Versão : 2. Composição do Capital 1. Balanço Patrimonial Ativo 2

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1 Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 2 Balanço Patrimonial Passivo 4 Demonstração do Resultado 6 Demonstração do Fluxo de Caixa 7 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2010 à 31/12/ DMPL - 01/01/2009 à 31/12/ DMPL - 31/12/2008 à 01/01/ Demonstração do Valor Adicionado 12 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 13 Balanço Patrimonial Passivo 15 Demonstração do Resultado 17 Demonstração do Fluxo de Caixa 18 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2010 à 31/12/ DMPL - 01/01/2009 à 31/12/ DMPL - 31/12/2008 à 01/01/ Demonstração do Valor Adicionado 23 Relatório da Administração Proposta de Orçamento de Capital 124 Outras Informações que a Companhia Entenda Relevantes 125 Pareceres e Declarações Parecer dos Auditores Independentes - Sem Ressalva 127 Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 128 Declaração dos Diretores sobre o Parecer dos Auditores Independentes 129 Motivos de Reapresentação 130

2 Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Mil) Último Exercício Social 31/12/2010 Do Capital Integralizado Ordinárias Preferenciais 0 Total Em Tesouraria Ordinárias 0 Preferenciais 0 Total 0 PÁGINA: 1 de 130

3 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2010 Penúltimo Exercício 31/12/2009 Antepenúltimo Exercício 01/01/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Aplicações Financeiras Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo Títulos Disponíveis para Venda Contas a Receber Clientes Estoques Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Impostos a Recuperar Despesas Antecipadas Outros Ativos Circulantes Ativos Não-Correntes a Venda Outros Outros Creditos Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado Títulos Mantidos até o Vencimento Contas a Receber Clientes Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Impostos a Recuperar Créditos com Partes Relacionadas Créditos com Controladas Outros Ativos Não Circulantes PÁGINA: 2 de 130

4 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2010 Penúltimo Exercício 31/12/2009 Antepenúltimo Exercício 01/01/ Outros Creditos Depositos Judiciais Investimentos Participações Societárias Participações em Controladas Imobilizado Imobilizado em Operação Intangível Intangíveis Outros intangiveis PÁGINA: 3 de 130

5 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2010 Penúltimo Exercício 31/12/2009 Antepenúltimo Exercício 01/01/ Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Obrigações Trabalhistas Fornecedores Fornecedores Nacionais Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar Outros Impostos Federais Obrigações Fiscais Estaduais Obrigações Fiscais Municipais Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Debêntures Financiamento por Arrendamento Financeiro Arrendamento Mercantil - Leasing Outras Obrigações Passivos com Partes Relacionadas Débitos com Controladas Outros Contas a Pagar e Adiantamentos Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda e Descontinuados Passivos sobre Ativos de Operações Descontinuadas Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional PÁGINA: 4 de 130

6 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2010 Penúltimo Exercício 31/12/2009 Antepenúltimo Exercício 01/01/ Debêntures Financiamento por Arrendamento Financeiro Arrendamento Mercantil Leasing Outras Obrigações Outros Contas a Pagar e Adiantamentos Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Imposto de Renda e contribuição social diferidos Outros Impostos Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões Previdenciárias e Trabalhistas Outras Provisões Provisão para Perdas em investimentos Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Reavaliação Avaliação Patrimonial Reservas de Lucros Reserva Legal Reserva de Retenção de Lucros PÁGINA: 5 de 130

7 DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Custo das Prestações de Serviços Custo de venda de ativos utilizados na prest.de servicos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas Gerais e Administrativas Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Despesas Tributarias Resultado de Equivalência Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Resultado Líquido das Operações Continuadas Resultado Líquido de Operações Descontinuadas Lucro/Prejuízo do Período Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação Último Exercício 01/01/2010 à 31/12/2010 Penúltimo Exercício 01/01/2009 à 31/12/2009 Antepenúltimo Exercício 31/12/2008 à 01/01/ ON 0, , ,00000 PÁGINA: 6 de 130

8 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2010 à 31/12/2010 Penúltimo Exercício 01/01/2009 à 31/12/2009 Antepenúltimo Exercício 31/12/2008 à 01/01/ Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Lucro Liquido Depreciações Custo da venda do ativo uliz. na Prestação Serviço Resultado Equivalencia Patrimonial oper. continuidade Resultado Equivalencia Patrimonial oper. descontinuada IRPJ e CSLL diferidos Provisão/ reversão p demandas judiciais e administr Perdas estimadas com creditos de liquidação duvidosas Perdas em investimentos de oper. continuadas Perdas de investimentos de operac. descontinuadas Variações nos Ativos e Passivos Titulos e valores mobiliarios Contas a Receber Estoques Tributos a recuperar Partes relacionadas - ativo Depositos judiciais Outros Creditos Despesas do exercicio seguinte Fornecedores Obrigações Trabalhistas e tributarias Contas a Pagar Parte relacionada - passivo Provisões tributarias Caixa Líquido Atividades de Investimento Investimentos descontinuadas Outros PÁGINA: 7 de 130

9 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2010 à 31/12/2010 Penúltimo Exercício 01/01/2009 à 31/12/2009 Antepenúltimo Exercício 31/12/2008 à 01/01/ Ativo imobilizado Intangivel Caixa Líquido Atividades de Financiamento Aumento/redução em emprestimo Dividendos pagos Aumento de capital Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 8 de 130

10 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2010 à 31/12/2010 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Aumentos de Capital Gastos com Emissão de Ações Dividendos Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Mutações Internas do Patrimônio Líquido Constituição de Reservas Realização da Reserva Reavaliação Retenção de Lucros Saldos Finais PÁGINA: 9 de 130

11 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2009 à 31/12/2009 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Aumentos de Capital Dividendos Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Mutações Internas do Patrimônio Líquido Constituição de Reservas Realização da Reserva Reavaliação Retenção de Lucros Saldos Finais PÁGINA: 10 de 130

12 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 31/12/2008 à 01/01/2009 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Saldos Finais PÁGINA: 11 de 130

13 DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2010 à 31/12/2010 Penúltimo Exercício 01/01/2009 à 31/12/2009 Antepenúltimo Exercício 31/12/2008 à 01/01/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Outras Receitas Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Resultado de Equivalência Patrimonial Receitas Financeiras Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Outros Pessoal e Encargos Impostos, Taxas e Contribuições Federais Estaduais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Outras Juros e Alugueis Remuneração de Capitais Próprios Dividendos Lucros Retidos / Prejuízo do Período PÁGINA: 12 de 130

14 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2010 Penúltimo Exercício 31/12/2009 Antepenúltimo Exercício 01/01/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Aplicações Financeiras Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo Títulos Disponíveis para Venda Contas a Receber Clientes Estoques Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Despesas Antecipadas Outros Ativos Circulantes Ativos Não-Correntes a Venda Outros Outros Creditos Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado Títulos Mantidos até o Vencimento Contas a Receber Clientes Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Impostos a Recuperar Créditos com Partes Relacionadas Créditos com Controladores Outros Ativos Não Circulantes Depositos Judiciais PÁGINA: 13 de 130

15 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2010 Penúltimo Exercício 31/12/2009 Antepenúltimo Exercício 01/01/ Outros Creditos Investimentos Participações Societárias Participações em Coligadas Imobilizado Imobilizado em Operação Intangível Intangíveis Outros Intangiveis PÁGINA: 14 de 130

16 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2010 Penúltimo Exercício 31/12/2009 Antepenúltimo Exercício 01/01/ Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Obrigações Trabalhistas Fornecedores Fornecedores Nacionais Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar Outros Impostos Federais Obrigações Fiscais Estaduais Obrigações Fiscais Municipais Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Debêntures Financiamento por Arrendamento Financeiro Arrendamento Mercantil Outras Obrigações Passivos com Partes Relacionadas Débitos com Controladores Outros Contas a Pagar e Adiantamentos Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda e Descontinuados Passivos sobre Ativos de Operações Descontinuadas Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional PÁGINA: 15 de 130

17 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2010 Penúltimo Exercício 31/12/2009 Antepenúltimo Exercício 01/01/ Debêntures Financiamento por Arrendamento Financeiro Arrendamento Mercantil - Leasing Outras Obrigações Outros Contas a Pagar e Adiantamentos Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Imposto de Renda e Contr. Social Diferidos Outros Impostos Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões Previdenciárias e Trabalhistas Patrimônio Líquido Consolidado Capital Social Realizado Reservas de Reavaliação Avaliação Patrimonial Reservas de Lucros Reserva de Retenção de Lucros Participação dos Acionistas Não Controladores PÁGINA: 16 de 130

18 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas Gerais e Administrativas Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Despesas Tributarias Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Resultado Líquido das Operações Continuadas Resultado Líquido de Operações Descontinuadas Lucro/Prejuízo Líquido das Operações Descontinuadas Lucro/Prejuízo Consolidado do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora Atribuído a Sócios Não Controladores Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação Último Exercício 01/01/2010 à 31/12/2010 Penúltimo Exercício 01/01/2009 à 31/12/2009 Antepenúltimo Exercício 31/12/2008 à 01/01/ ON 0, , ,00000 PÁGINA: 17 de 130

19 DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2010 à 31/12/2010 Penúltimo Exercício 01/01/2009 à 31/12/2009 Antepenúltimo Exercício 31/12/2008 à 01/01/ Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Lucro Liquido Depreciação Custo da venda do ativo utiliz. prestação de serviço Resultado Equival. Patrimonial operac. descontinuada IRPJ e CSLL diferidos Provisão/ reversão p/ demandas judidicais e adm Perdas estimadas com creditos de liquidação duvidosos Perdas em investimentos de operac. descontinuadas Participação de controladoeres Variações nos Ativos e Passivos Titulos e valores mobiliarios Contas a Receber Estoques Tributos a a recuperar Partes relacionada - ativo Depositos Judiciais Outros creditos Despesas do exercicio seguinte Fornecedores Obrigações trabalhistas e tributárias Contas a pagar Partes relacionadas - passivo Provisões tributarias Caixa Líquido Atividades de Investimento Investimentos descontinuadas Outros Ativo imobilizado PÁGINA: 18 de 130

20 DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2010 à 31/12/2010 Penúltimo Exercício 01/01/2009 à 31/12/2009 Antepenúltimo Exercício 31/12/2008 à 01/01/ Intangivel Caixa Líquido Atividades de Financiamento Aumento / redução em emprestimos Dividendos pagos Aumento de capital Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 19 de 130

21 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2010 à 31/12/2010 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Aumentos de Capital Gastos com Emissão de Ações Dividendos Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Mutações Internas do Patrimônio Líquido Constituição de Reservas Realização da Reserva Reavaliação Retenção de Lucros Saldos Finais PÁGINA: 20 de 130

22 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2009 à 31/12/2009 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Aumentos de Capital Dividendos Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Mutações Internas do Patrimônio Líquido Constituição de Reservas Realização da Reserva Reavaliação Retenção de Lucros Saldos Finais PÁGINA: 21 de 130

23 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 31/12/2008 à 01/01/2009 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Saldos Finais PÁGINA: 22 de 130

24 DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2010 à 31/12/2010 Penúltimo Exercício 01/01/2009 à 31/12/2009 Antepenúltimo Exercício 31/12/2008 à 01/01/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Outras Receitas Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Resultado de Equivalência Patrimonial Receitas Financeiras Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Outros Pessoal e Encargos Impostos, Taxas e Contribuições Federais Estaduais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Outras Juros e Alugueis Remuneração de Capitais Próprios Dividendos Lucros Retidos / Prejuízo do Período PÁGINA: 23 de 130

25 DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2010 à 31/12/2010 Penúltimo Exercício 01/01/2009 à 31/12/2009 Antepenúltimo Exercício 31/12/2008 à 01/01/ Part. Não Controladores nos Lucros Retidos PÁGINA: 24 de 130

26 Relatório da Administração JSL S.A. Companhia Aberta de Capital Autorizado CNPJ/MF Nº / NIRE RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO ) Mensagem da Administração O ano de 2010 foi de grandes conquistas e marcante na trajetória de 55 anos da JSL. Demos um importante passo à perpetuação da companhia com a abertura de capital no mês de abril, aderindo às normas do Novo Mercado, o mais alto nível de governança corporativa da BM&FBovespa. A oferta captou R$ 477,9 milhões, visando principalmente ao fortalecimento da posição financeira da companhia, para suportar o crescimento esperado nos próximos anos. Ainda nesse sentido, formamos um Conselho de Administração composto por cinco membros, dois dos quais independentes, com reconhecimento e diversidade de experiências, bem como se criou o Comitê Financeiro e de Suprimentos. Tal padrão de governança colocou a empresa numa posição de destaque ainda maior no segmento logístico. Na frente comercial, com os clientes ainda mais seletivos em sua busca por alianças comerciais que assegurassem, com o melhor custo-benefício, a operação de sua cadeia logística com qualidade, eficiência e agilidade, a JSL se beneficiou de sua história e reconhecido modelo de gestão e de governança, agora com o selo do Novo Mercado, e se posicionou de forma diferenciada para atender a tais exigências. Esses fatores levaram a JSL, em 2010, a adicionar ao seu portfólio novos contratos com receita no valor global de R$ 2,5 bilhões, a ser capturada ao longo dos próximos 10 anos. A maior parte desses contratos teve origem em clientes em que já estávamos presentes com algum tipo de serviço (65% do total), sendo que a demanda de novos clientes também foi representativa, respondendo por 35% do montante total, muitos deles atuantes em importantes setores da economia, o que poderá proporcionar excelentes oportunidades de expansão das atividades da JSL. Em 2010, os investimentos totalizaram R$ 799,8 milhões, 212,9% superior a 2009, sendo mais de 96% relacionados à aquisição de ativos operacionais (veículos leves e pesados, máquinas e equipamentos) para a expansão de nossas atividades, principalmente em Serviços Dedicados e Gestão e Terceirização de frotas e equipamentos. Tal movimento proporcionou à JSL ganhos de escalas ainda maiores, potencializando sua posição como a maior compradora de veículos pesados do país. PÁGINA: 25 de 130

27 Relatório da Administração O reflexo de tudo isso, é termos, em 2010, atingido um faturamento recorde de R$ 2,3 bilhões em receita bruta anual, dando continuidade a um vigoroso histórico de crescimento, com taxa média anual superior a 27% nos últimos 10 anos, período no qual a companhia consolidou sua liderança no Brasil, posição que mantém desde 2002¹, com o diferencial de atuar com foco em serviços de alto valor agregado. No mesmo período, o EBITDA registrou R$ 330,1 milhões, 41,4% superior a 2009, e o lucro líquido foi de R$ 93,0 milhões, 52,0% maior do que o registrado no ano anterior. A criação da marca JSL veio para consolidar a integração de suas operações, até então, representada por 3 marcas distintas Julio Simões, Lubiani e Grande ABC, e com isso fortalecermos a presença da marca em âmbito nacional. Aderimos formalmente ao slogan Entender para Atender, o qual traduz de forma precisa a filosofia que praticamos dia a dia no relacionamento com nossos clientes, justificando assim o fato de termos o maior portfólio de serviços logísticos do país. Acordamos a cada dia pensando que ainda temos muito a fazer e que podemos fazer ainda melhor. ¹Fonte: Revista Transporte Moderno Novembro de 2010 A junção de todos esses fatores nos proporcionou a construção de bases sólidas, estando preparados para o contínuo desenvolvimento e perpetuação da companhia. Iniciamos 2011 altamente motivados, com uma plataforma de serviços validada pelos clientes e em sintonia com as necessidades do mercado, o que nos possibilita no curto prazo, avanços ainda maiores em meio a um ambiente econômico favorável, ampliando as demandas dos contratos existentes, abrindo possibilidades em novos setores e, acima de tudo, com a certeza de que o desenvolvimento da infraestrutura de serviços logísticos é e será essencial para o desenvolvimento de todos os setores da economia nos quais nossos clientes estão inseridos, e que será essencial para que nosso país assuma sua posição estratégica no cenário mundial. Agradecemos nossos fornecedores, parceiros, investidores e instituições financeiras, por acreditarem em nosso trabalho e darem suporte ao nosso crescimento. Agradecemos especialmente aos nossos quase 13 mil colaboradores, distribuídos em nossas 119 filiais em 15 estados brasileiros e em mais de 15 setores da economia. Acima de tudo, agradecemos imensamente aos nossos clientes pela confiança e oportunidade de ocuparmos posição estratégica dentro de sua cadeia logística, com sua disponibilidade de interagir construtivamente conosco na busca pelo melhor. E tem sido o seu alto nível de exigência um dos propulsores do desenvolvimento de um padrão operacional diferenciado, nos capacitando para novos e maiores desafios. A todos os que contribuíram e contribuem para a perenidade e sustentabilidade de nossa organização, o nosso Muito Obrigado. Fernando Antonio Simões Presidente do Conselho de Administração e Diretor Presidente PÁGINA: 26 de 130

28 Relatório da Administração JSL S.A. 2) Portfólio de Serviços Há 55 anos no mercado, a JSL é a empresa com o mais amplo portfólio de serviços logísticos do Brasil e líder em seu segmento em termos de receita líquida¹. Atua em todo o território brasileiro e opera em toda a cadeia do processo produtivo, desde o transporte de carga até a completa terceirização das cadeias logísticas. Possui 119 filiais em 15 estados e atualmente é a maior compradora de veículos pesados no país, possuindo cerca de 24 mil ativos operacionais. Atuação em todo o território nacional Ativos Operacionais Próprios¹ 3,5 mil caminhões RR AP AC AM RO MT PA TO DF MA PI CE PE BA AL SE RN PB 3,9 mil carretas MS GO SP MG ES 14,0 mil veículos leves PR RJ RS SC 1,5 mil equipamentos» 119 filiais em 15 estados» 11 lojas de seminovos» Cerca de colaboradores ¹ Base: 31/01/ ônibus A JSL opera através de 4 principais linhas de negócios: PÁGINA: 27 de 130

29 Relatório da Administração Serviços Dedicados à Cadeia de Suprimentos: A JSL oferece serviços de forma integrada e customizada, incluindo desde a gestão do fluxo de insumos/matérias primas (operações inbound), passando pela logística interna, até a saída do produto acabado para o consumidor final (operações outbound). Também desenvolve projetos de logística integrada e faz a gestão da informação de toda a cadeia logística do cliente. Gestão e Terceirização de Frotas/Equipamentos: A JSL presta serviços de Gestão e Terceirização de frotas compostas de veículos leves e pesados, além de atuar no aluguel de máquinas e equipamentos. Este serviço diferencia-se por adicionar aos alugueis atividades de gestão de ativos, como dimensionamento de frotas e serviços agregados (motorista, manutenção e reposição de veículos e equipamentos e garantia de disponibilidade). Transporte de Passageiros: Essas atividades compreendem a prestação de serviços de fretamento de ônibus para transporte de funcionários de empresas clientes, além do transporte público municipal e intermunicipal, todos oriundos de licitações públicas e com características contratuais de longo prazo. Transporte de Cargas Gerais: Consiste no transporte de insumos ou produtos acabados do ponto A para o ponto B. A empresa utiliza principalmente motoristas terceiros e agregados para execução destas atividades, dada a alta variação da demanda inerente a esta linha de negócio, garantindo maior flexibilidade, menores custos fixos e menor índice de reposição de ativos. Segue abaixo, a composição da receita bruta de Serviços da JSL: Composição da Receita Bruta de Serviços em 2010 Por linha de negócio Outros 2,1% Por setor da economia Serviços Dedicados 53,3% ¹ Alimentício: 2,3% Bens de capital: 2,3%, Laboratorial e Farmacêutico:1,1% Energia Elétrica: 0,8% e Outros: 3,2% Venda de Ativos Para suportar o crescimento consistente de suas operações, a companhia está investindo na ampliação da estrutura voltada à revenda de ativos que são retirados das operações. Durante 2010, foram lançadas 4 novas lojas, passando de 5 para 9 revendas ao final do ano, sendo uma de veículos leves. 3) Cenário Setorial PÁGINA: 28 de 130

30 Relatório da Administração A participação dos Provedores de Serviços Logísticos (PSLs) no PIB de logística do Brasil é pequena se comparada a outros países. Segundo estimativas do Banco Mundial¹, o faturamento com atividades logísticas representa cerca de 20% do PIB brasileiro, sendo que 6% deste faturamento é gerado pelos PSLs. Resultados de pesquisas² realizadas junto às empresas brasileiras mostram que grande parte dos serviços logísticos ainda não é terceirizada, sugerindo um enorme mercado potencial para a JSL, empresa com o maior portfólio de serviços logísticos no país, o qual inclui, em sua linha de negócios Serviços Dedicados (que representa 53,4% de seu faturamento de Serviços), atividades como gestão de estoques, gestão integrada de logística, desenvolvimento de projetos, armazenagem e transporte, dentre outros. Adicionalmente, outro mercado com grande potencial de crescimento é o de gestão e terceirização de frotas e equipamentos, valendo mencionar que, enquanto a penetração de frotas terceirizadas em países como o Reino Unido supera os 40%, no Brasil apenas 5,4% é terceirizado³. Esta linha de negócios representa 23,5% do faturamento de Serviços da JSL, sendo que a mesma diferencia-se do mercado por adicionar serviços customizados à terceirização de frotas. As empresas contratantes estão cada vez mais criteriosas na seleção de PSLs, já que, de certa forma, atrelam a marca de seus produtos e serviços aos mesmos. As avaliações vão além das condições técnicas e abrangem, dentre outros, itens como solidez financeira, capacidade de investimentos a curto e longo prazos, expertise reconhecida, práticas trabalhistas, sustentabilidade e segurança jurídica. Isso se traduz em um mercado mais seletivo na busca de alianças comerciais, gerando mais oportunidades para empresas com boas práticas de governança e que deem segurança às operações que lhe são confiadas, com serviços diversificados, atuação em vários setores, equipes preparadas e serviços já validados por ¹ Base: 2008 grandes ² Fonte: ILOS empresas. (Instituto de Adicionalmente, Logística e Supply Chain) há uma tendência do cliente para contratos de mais longo prazo (acima de 5 anos), com ³ Fonte: o objetivo Data Monitor, de Unidas atrelar estrategicamente empresas sólidas ao seu quadro de fornecedores e, assim garantir, o suprimento de sua cadeia logística, melhorando a qualidade de suas operações e otimizando sua estrutura de custos. Na JSL, temos trabalhado fortemente para que possamos atender, de forma customizada, a todas as demandas do mercado e assim estarmos prontos para capturar as oportunidades existentes. Pesquisas recentes realizadas pela Associação Brasileira de Logística (ASLOG) junto a empresas que atuam no Brasil identificaram que os custos totais com logística (transporte, movimentação, armazenagem de materiais e estoques) representaram de 2% a 5% do faturamento de 37% das empresas e de 5% a 8% para 25% das empresas. Segundo a mesma pesquisa, para 89% das empresas, a estratégia é terceirizar parcial ou totalmente os serviços logísticos. E essa escolha passa pela busca de fornecedores que assegurem a melhor qualidade e segurança, com a capacidade de acompanhar o crescimento do cliente com soluções integradas para toda a cadeia de suprimentos, garantindo a execução pelo melhor custo-benefício. Muitos setores da economia têm gerado oportunidades para a terceirização de serviços logísticos, a exemplo do setor de bens de consumo, principalmente no que tange a distribuição urbana. Para agregar mais valor a esta atividade, a companhia pretende se utilizar das estruturas do Terminal Intermodal de Itaquaquecetuba - cuja primeira fase está prevista para ser concluída em localizado estrategicamente no eixo RJ-SP, uma das regiões com maior atividade econômica do país. Outro exemplo é o de locação de equipamentos para setores como o agronegócio, o qual deverá, entre outros fatores, ser beneficiado pela legislação atual e por iniciativas do próprio setor, que estabelecem um prazo PÁGINA: 29 de 130

31 Relatório da Administração máximo para a mudança na forma da colheita, suprimindo a queima da palha, o que deverá impulsionar a mecanização das lavouras. Na JSL temos trabalhado fortemente para que possamos atender a todas as demandas apresentadas pelo contratantes, investindo em novas tecnologias, capacitação de equipes, desenvolvimento de novos negócios em diversos segmentos para que desta forma, além de mantermos níveis de satisfação positivos em clientes atuais, nos desenvolvermos continuamente para estarmos preparados para o atendimento das necessidades dos clientes e do mercado. 4) Desempenho Operacional Receita Bruta Em 2010, a JSL registrou receita bruta total recorde de R$ 2,259,7 bilhões, crescimento de 36,9% na comparação anual, praticamente 5 vezes maior do que a variação do PIB brasileiro no mesmo período. Contribuiu para este desempenho o aumento de 25,0% na receita bruta de Serviços e de 156,4% na receita bruta da Venda de Ativos. A receita bruta de Serviços totalizou R$ 1,878 bilhão no período, liderada por Serviços Dedicados, foco estratégico da companhia pelo seu alto valor agregado ao cliente. As Receitas com os Mesmos Contratos - RMC (que considera as receitas provenientes dos mesmos serviços prestados relativos apenas a contratos existentes em ambos os períodos de comparação), cresceram a um ritmo de 16,5%, e os novos contratos, contribuíram com R$ 169,3 milhões ao final de Receita Bruta de Serviços (R$ milhões) Var. 2010x2009 Serviços Dedicados 742, ,0 34,9% Gestão e Terceirização 322,9 388,3 20,3% Transporte de Passageiros 245,7 251,1 2,2% Transporte de Cargas Gerais 158,8 196,3 23,6% Outros 31,4 40,2 27,9% Total 1.501, ,9 25,0% A receita bruta de Venda de Ativos totalizou R$ 381,8 milhões em 2010, principalmente pelo reconhecimento de fluxos de pagamentos de contratos de alugueis de máquinas e equipamentos em conformidade com a CPC 06, ao valor presente de R$ 141,8 milhões. Essa receita também foi impactada pelo aumento de R$ 71,7 milhões na venda de ativos para clientes que utilizam os serviços de gestão de frota (Venda de Ativos com Gestão). Adicionalmente, a revenda dos ativos utilizados nas operações apresentou crescimento de R$ 19,3 milhões no período. PÁGINA: 30 de 130

32 Relatório da Administração Receita Bruta de Vendas de Ativos (R$ milhões) Var. 2010x2009 Revenda de Ativos utilizados na prestação de serviços 139,9 159,2 13,8% Venda de Ativos com Gestão 9,0 80,7 796,7% Aluguel de Máquinas e Equipamentos (valor presente) - 141,8 - Total 148,9 381,8 156,4% 5) Destaques Financeiros De forma a proporcionar uma maior comparabilidade entre os períodos, os dados referentes ao exercício de 2009 foram reclassificados, com a realocação entre algumas contas de custos e despesas, seguindo os mesmos critérios adotados em PÁGINA: 31 de 130

33 Relatório da Administração Destaques Financeiros (R$ milhões) 2009¹ 2010 Var. 2010x2009 Receita Bruta 1.650, ,7 36,9% Receita Bruta de Serviços 1.501, ,9 25,0% Receita Bruta da Venda de Ativos 148,9 381,8 156,4% Receita Líquida 1.477, ,5 37,3% Receita Líquida de Serviços 1.328, ,6 24,4% Receita Líquida de Venda de Ativos 148,9 374,8 151,7% Lucro Bruto 238,5 355,1 48,9% Margem Bruta 16,1% 17,5% +1,4 p.p. Lucro Antes dos Impostos 89,1 140,9 58,2% Lucro Líquido 61,2 93,0 52,0% Margem Líquida 4,1% 4,6% +0,4 p.p. EBITDA-A 367,6 553,0 50,4% Margem EBITDA-A 24,9% 27,3% +2,4 p.p. EBITDA 233,5 330,1 41,4% Margem EBITDA 15,8% 16,3% +0,5 p.p. ¹Reclassificado Receita Líquida Acompanhando a mesma tendência da receita bruta, em 2010, a JSL registrou crescimento anual de 37,3% de receita líquida, que totalizou de R$ 2,029 bilhões, recorde da companhia. Custos Os custos totais registraram R$ 1,673,4 bilhão no período, sendo composto por: R$ 1,379,8 bilhão em custo de Serviços e R$ 293,6 milhões em custo da Venda de Ativos. Em 2010, os custos totais representaram 82,5% da receita líquida, melhora de 1,4 p.p. em relação ao registrado em 2009, beneficiada pela diluição proporcionada pelas maiores vendas de ativos no período. O crescimento anual de 25,9% no custo de Serviços reflete principalmente o crescimento verificado da receita bruta de Serviços, que foi de 25,0% no ano. Os custos da Venda de Ativos cresceram 104,8%, função das maiores vendas de ativos no período, conforme explicado anteriormente. PÁGINA: 32 de 130

34 Relatório da Administração Pelos motivos expostos, o lucro bruto totalizou R$ 355,1 milhões em 2010, 48,9% maior em relação a Na mesma comparação, a margem bruta apresentou melhora de 1,4 p.p., registrando 17,5% no período. Despesas Operacionais Antes do Resultado Financeiro As despesas operacionais antes do resultado financeiro totalizaram R$ 113,9 milhões em 2010, crescimento de 53,2% em comparação a 2009, passando de 5,0% da receita líquida total em 2009, para 5,6% em O aumento está relacionado, principalmente, à maior estrutura administrativa para suporte ao crescimento das unidades de negócio e pela redução de 74,8% em outras receitas operacionais, em função do aumento de R$ 15,3 milhões de ajustes referentes a provisões para contingências em 2010 e pelo impacto positivo de R$ 15,2 milhões em 2009, decorrente da reversão de parte dos juros e multas já contabilizadas de tributos migrados para o REFIS (Programa de Recuperação Fiscal), instituído pelo governo federal, o qual proporcionou o parcelamento desses débitos. Resultado Financeiro Líquido O resultado financeiro líquido correspondeu a uma despesa financeira líquida (receita financeira menos despesa financeira) de R$ 100,3 milhões em 2010, aumento de 33,8% em relação ao exercício anterior, principalmente em função do aumento de 25,6% dos juros sobre empréstimos e financiamentos, basicamente pelo aumento da dívida bruta entre os períodos. Lucro Líquido, EBITDA e EBITDA-A Em 2010, a JSL registrou lucro líquido de R$ 93,0 milhões, 52,0% maior do que o registrado em A margem líquida do período foi 4,6%, aumento de 0,4 p.p. na mesma comparação. O EBITDA tradicional totalizou R$ 330,1 milhões, avanço de 41,4% na comparação anual. A margem EBITDA registrou 16,3% no período, melhora de 0,5 p.p. em relação a No mesmo período, o EBITDA-A foi de R$ 553,0 milhões, aumento de 50,4% na mesma comparação, enquanto a margem EBITDA-A atingiu 27,3%, 2,4 p.p. maior. O EBITDA-A ou EBITDA Adicionado é o EBITDA acrescido do custo contábil residual da venda de ativos imobilizados, o qual não representa desembolso operacional de caixa, uma vez que se trata da mera representação contábil da baixa dos ativos no momento de sua alienação. Desta forma, a Administração da companhia acredita que o EBITDA-A é a medida prática mais adequada do que o EBITDA tradicional como aproximação da geração de caixa, de modo a aferir a capacidade da companhia de cumprir com suas obrigações financeiras. PÁGINA: 33 de 130