O FUTURO DO MERCADO ELÉTRICO

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1 1 Setembro 216 O FUTURO DO MERCADO ELÉTRICO Brasil Windpower 216 Lilian Alves Head of Latin America

2 IMPULSIONANDO O PODER DA BLOOMBERG Desde 1981 Desde 24 Mais de 15. funcionários em 192 escritórios 2 funcionários em 15 escritórios em seis continentes Produz 5. notícias por dia em 15 escritórios de redação Produz anualmente mais de 7 relatórios de análise 32. clientes globais 2.5 clientes globais 1

3 2 ESPECIALISTAS EM SEIS CONTINENTES 9 Europa 4 São Francisco América do Norte Nova York Washington DC Cidade do México Londres Munique Zurique Nova Deli 35 Pequim Hong Kong Ásia Pacífico Seul Tóquio 3 África Singapura 5 América do Sul São Paulo Cidade do Cabo Sydney 2

4 PRODUTOS PARA ENTENDER O FUTURO DA ENERGIA Solar Eólica Outras Renováveis Gás Tecnologias Inteligentes de Energia Transportes Avançados Mercado de Carbono & RECs Américas Europa, Oriente Médio & África Ásia Pacífico 3

5 NEO 216 about.bnef.com/newenergyoutlook GLOBAL SOLAR WIND EUROPE ASIA-PAC AMERICAS 4

6 PRINCIPAIS CONCLUSÕES A queda de preço de carvão e gás não irá interromper a transformação do sistema elétrico mundial, com as renováveis atraindo 2/3 de todos os $11.4 trilhões de novos investimentos até 24. Custos de solar e eólica continuam caindo: custos para eólica devem cair 4% e solar 6% nos próximos 25 anos. A região Ásia-Pacífico atrairá 5% de todos os investimentos em geração a nível mundial. Apesar do crescimento econômico lento no curto prazo, a China continua como o principal mercado elétrico mundial nos próximos 25 anos. O crescimento de veículos elétricos irá adicionar 2,7TWh de demanda de energia ou 8% do total em 24, diminuindo o impacto de eficiência energética e preços de baterias em 76%. Sistemas de armazenamento + solar representam um mercado de $25 bilhões. Baterias integradas à rede também irão adicionar flexibilidade para equilibrar a geração renovável. O gás natural terá papel limitado como combustível de transição fora dos EUA, e a demanda de gás para eletricidade aumentará apenas 7% nos próximos 25 anos, com pico em 227. Geração à carvão terá um novo aumento na Índia, Sudeste Asiático, Oriente Médio e África, mas terá uma diminuição significativa na Europa. Nos EUA atingirá seu pico em 22 e na China em 225. Em 24, a geração à carvão aumentará 3%. Emissões de CO2 geradas pelo setor elétrico mundial irão aumentar 5% nos próximos 25 anos, exigindo um investimento adicional de $5.3 trilhões em energias renováveis para poder atingir a meta de 2ºC. 5

7 PRINCIPAIS CONCLUSÕES A queda de preço de carvão e gás não irá interromper a transformação do sistema elétrico mundial, com as renováveis atraindo 2/3 de todos os $11.4 trilhões de novos investimentos até 24. Custos de solar e eólica continuam caindo: custos para eólica devem cair 4% e solar 6% nos próximos 25 anos. A região Ásia-Pacífico atrairá 5% de todos os investimentos em geração a nível mundial. Apesar do crescimento econômico lento no curto prazo, a China continua como o principal mercado elétrico mundial nos próximos 25 anos. O crescimento de veículos elétricos irá adicionar 2,7TWh de demanda de energia ou 8% do total em 24, diminuindo o impacto de eficiência energética e preços de baterias em 76%. Sistemas de armazenamento + solar representam um mercado de $25 bilhões. Baterias integradas à rede também irão adicionar flexibilidade para equilibrar a geração renovável. O gás natural terá papel limitado como combustível de transição fora dos EUA, e a demanda de gás para eletricidade aumentará apenas 7% nos próximos 25 anos, com pico em 227. Geração à carvão terá um novo aumento na Índia, Sudeste Asiático, Oriente Médio e África, mas terá uma diminuição significativa na Europa. Nos EUA atingirá seu pico em 22 e na China em 225. Em 24, a geração à carvão aumentará 3%. Emissões de CO2 geradas pelo setor elétrico mundial irão aumentar 5% nos próximos 25 anos, exigindo um investimento adicional de $5.3 trilhões em energias renováveis para poder atingir a meta de 2ºC. 6

8 CAPACIDADE INSTALADA GLOBAL E ACRÉSCIMOS, POR TECNOLOGIA (GW) Power mix, 215 (GW) Gross annual capacity additions, Power mix, 24 (GW) 2% 4% 7% 7% 31% 6,418GW 18% % 8% 16% 29% 13,46GW 15% 4% 5% 26% % 12% Coal Gas Nuclear Hydro Wind Solar Other Flexible Capacity 7

9 CAPACIDADE INSTALADA CUMULATIVA GLOBAL (GW) Flexible capacity Other Solar thermal Small-scale PV Utility-scale PV Offshore wind Onshore wind Biomass Geothermal Hydro Nuclear Oil Gas Coal Source: Bloomberg New Energy Finance 8

10 PRINCIPAIS CONCLUSÕES A queda de preço de carvão e gás não irá interromper a transformação do sistema elétrico mundial, com as renováveis atraindo 2/3 de todos os $11.4 trilhões de novos investimentos até 24. Custos de solar e eólica continuam caindo: custos para eólica devem cair 4% e solar 6% nos próximos 25 anos. A região Ásia-Pacífico atrairá 5% de todos os investimentos em geração a nível mundial. Apesar do crescimento econômico lento no curto prazo, a China continua como o principal mercado elétrico mundial nos próximos 25 anos. O crescimento de veículos elétricos irá adicionar 2,7TWh de demanda de energia ou 8% do total em 24, diminuindo o impacto de eficiência energética e preços de baterias em 76%. Sistemas de armazenamento + solar representam um mercado de $25 bilhões. Baterias integradas à rede também irão adicionar flexibilidade para equilibrar a geração renovável. O gás natural terá papel limitado como combustível de transição fora dos EUA, e a demanda de gás para eletricidade aumentará apenas 7% nos próximos 25 anos, com pico em 227. Geração à carvão terá um novo aumento na Índia, Sudeste Asiático, Oriente Médio e África, mas terá uma diminuição significativa na Europa. Nos EUA atingirá seu pico em 22 e na China em 225. Em 24, a geração à carvão aumentará 3%. Emissões de CO2 geradas pelo setor elétrico mundial irão aumentar 5% nos próximos 25 anos, exigindo um investimento adicional de $5.3 trilhões em energias renováveis para poder atingir a meta de 2ºC. 9

11 PREÇO DE TURBINA EÓLICA (MEUR/MW) 3, 2,5 2, 1,5 1,,5, Global (ex. China) (BNEF) Germany (ExTool) Denmark (Extool) Vestas global US (LBL) China (BNEF) Source: Bloomberg New Energy Finance 1

12 AVANÇOS DO FATOR DE CAPACIDADE EÓLICO GLOBAL (%) 6% 5% 4% 3% 2% 1% % Germany Denmark 1996 UK 2 24 Spain 28 US Canada Source: Bloomberg New Energy Finance 11

13 CURVA DE EXPERIÊNCIA EÓLICA E SOLAR ONSHORE WIND LEVELISED COST ($/MWh) SOLAR PV MODULE COST ($/W) 1, WIND y COSTS = 3,582.42x -.3 HAVE FALLEN R² =.91 5% SINCE MODULE COSTS HAVE FALLEN 99% SINCE % SINCE H2 H1 215 Thailand Learning rate rate =19% R² =.91 19% Learning rate 19% Germany US Brazil Learning rate 26.3% Current 215 price , 1, 1, 1,, , 1, 1, 1,, Cumulative capacity (MW) Source: Bloomberg New Energy Finance. Note: Pricing data has been inflation corrected to 214. We assume the debt ratio of 7%, cost of debt (bps to LIBOR) of 175, cost of equity of 8% Source: Bloomberg New Energy Finance, Maycock. Note: Prices are in real (215) USD. Current price is $.61/W 12

14 LCOE EÓLICA & SOLAR FV ($/MWH, REAL) Onshore wind LCOE for selected countries PV LCOE for selected countries Europe 8 8 China 6 US China Europe 6 India 4 Mexico US Source: Bloomberg New Energy Finance. Note: capacity factors assumed: Europe-27% China-25%, US-37%, Mexico-45% Source: Bloomberg New Energy Finance. Note: capacity factors assumed: Europe-14% China-16%, US-16%, India-2% 13

15 PRINCIPAIS CONCLUSÕES A queda de preço de carvão e gás não irá interromper a transformação do sistema elétrico mundial, com as renováveis atraindo 2/3 de todos os $11.4 trilhões de novos investimentos até 24. Custos de solar e eólica continuam caindo: custos para eólica devem cair 4% e solar 6% nos próximos 25 anos. A região Ásia-Pacífico atrairá 5% de todos os investimentos em geração a nível mundial. Apesar do crescimento econômico lento no curto prazo, a China continua como o principal mercado elétrico mundial nos próximos 25 anos. O crescimento de veículos elétricos irá adicionar 2,7TWh de demanda de energia ou 8% do total em 24, diminuindo o impacto de eficiência energética e preços de baterias em 76%. Sistemas de armazenamento + solar representam um mercado de $25 bilhões. Baterias integradas à rede também irão adicionar flexibilidade para equilibrar a geração renovável. O gás natural terá papel limitado como combustível de transição fora dos EUA, e a demanda de gás para eletricidade aumentará apenas 7% nos próximos 25 anos, com pico em 227. Geração à carvão terá um novo aumento na Índia, Sudeste Asiático, Oriente Médio e África, mas terá uma diminuição significativa na Europa. Nos EUA atingirá seu pico em 22 e na China em 225. Em 24, a geração à carvão aumentará 3%. Emissões de CO2 geradas pelo setor elétrico mundial irão aumentar 5% nos próximos 25 anos, exigindo um investimento adicional de $5.3 trilhões em energias renováveis para poder atingir a meta de 2ºC. 14

16 VENDAS GLOBAIS DE VEÍCULOS LEVES (M VEÍCULOS VENDIDOS POR ANO, %) m vehicles sold per year % of new car sales m vehicles sold per year % of new car sales % 1 9% 8% 8 7% 6 6% 5% 4 4% 2 3% 2% 1% ICE + HEV BEV PHEV EV % of new sales 1% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % Note: forecast uses Gasoline and electricity prices from EIA s 215 Annual Energy Outlook Low Oil Price scenario (ranging from $5 to $65 per barrel between 215 and 225). High scenario assumes greater vehicle utilisation. Low scenario assumes $2 per barrel oil price Source: Bloomberg New Energy Finance 15

17 IMPACTO DOS VEÍCULOS ELÉTRICOS NA DEMANDA DE ELETRICIDADE EVs electricity demand by country/region (TWh) Yearly electricity demand from EVs, (TWh) Total gross generation (incl. EVs) Macro-economics driven demand Europe USA China Japan RoW Source: Bloomberg New Energy Finance Source: Bloomberg New Energy Finance 16

18 CUSTOS DE BATERIAS DE ÍONS-LÍTIO PARA VEÍCULOS ELÉTRICOS E DEMANDA DE VEÍCULOS ELÉTRICOS $/kwh 1,2 Annual demand in GWh 1,2 1, 8 BNEF observed values: annual lithium-ion battery price index , 8 Global EV li-ion demand BNEF observed values Moderate scenario: 14% learning rate 2 $12/kWh Aggressive scenario: 22% learning rate Source: Bloomberg New Energy Finance Note: these figures are different than those forecast in our 215 EV battery price outlook. We have updated our forecast battery demand growth figures, which impacts cost. 17

19 Brasil e Energia Renovável: Incertezas do Presente e Potencial do Futuro BRASIL

20 PRINCIPAIS CONCLUSÕES Demanda de eletricidade volta a crescer: apesar da crise, esperamos que a demanda de eletricidade média irá crescer 2% ao ano nos próximos 25 anos. A capacidade total da matriz irá pular de 149GW em 215 para 46GW em 24. Matriz diversificada: a dependência das fontes hidrícas irá acabar, já que esperamos uma grande diversificação da matriz nos próximos 25 anos. Em 215, 95GW de hidroelétricas representaram 64% da capacidade instalada total. Em 24, teremos 117GW de hidrelétricas que representarão somente 29% da capacidade total. Matriz renovável com eólica e solar: a matriz brasileira em 24 continuará predominantemente renovável, já que 77% dos 46GW instalados serão de fontes limpas. Eólica e solar (centralizada e distribuída) representarão 42% da matriz brasileira em Eólica e solar competitivas: projetos eólicos e solares se tornarão cada vez mais competitivos. Esperamos que até 24 o custo de plantas eólicas esteja em $39/MWh e de solares em $32/MWh. Solar, solar, solar: Esperamos que em cinco anos uma revolução de geração distribuída aconteça no Brasil. O país deve então se tornar um dos maiores mercados de geração distribuída no mundo. Entre 22 e 24, esperamos que 96GW de sistemas solares de pequena escala serão instalados no país 19

21 EVOLUÇÃO DA MATRIZ BRASILEIRA POR TECNOLOGIA Capacity mix, 215 Gross annual capacity additions (GW) Capacity mix, 24 % 5% 18% 2% 149GW 9% 1% 64% Coal Gas Nuclear Hydro Wind Solar Other Flexible Capacity 9% 31% 13% 1% 5% 46GW 1% 12% 29% 2

22 Fossil Renewables Flexible CAPACIDADE INSTALADA E GERAÇÃO POR TECNOLOGIA Cumulative installed capacity (GW) Electricity generation (TWh) Source: Bloomberg New Energy Finance Flexible other Batteries Demand response Solar thermal Small-scale PV Utility-scale PV Offshore wind Onshore wind Geothermal Biomass/WtE Hydro Nuclear Oil Gas Coal BRAZIL 21

23 CUSTO NIVELADO DE ELETRICIDADE GERAÇÃO CENTRALIZADA, POR TECNOLOGIA ($/MWH, 215 REAL) With fixed load factors With realised load factors Source: Bloomberg New Energy Finance Note: Capacity factor solar PV: 18-2%; onshore wind: 44-6%; coal (fixed): 57%; and gas (fixed) (58-61%). All LCOE numbers are unsubsidised. 22

24 ACRÉSCIMOS DE CAPACIDADE POR TECNOLOGIA (GW) Flexible other Batteries Demand response Solar thermal Small-scale PV Utility-scale PV Offshore wind Onshore wind Geothermal Biomass/WtE Hydro Nuclear Oil Gas Coal Flexible Renewables Fossil

25 INVESTIMENTOS EM GERAÇÃO POR TECNOLOGIA ($BN) Flexible other Batteries Demand response Solar thermal Small-scale PV Utility-scale PV Offshore wind Onshore wind Geothermal Biomass/WtE Hydro Nuclear Oil Gas Coal Flexible Renewables Fossil

26 CAPACIDADE ADICIONAL E INVESTIMENTOS POR PAÍS GROSS CAPACITY ADDITIONS, (GW) NEW CAPITAL INVESTMENT, (BN 215-$, REAL) US 728 US 872 Brazil 222 Brazil 288 Mexico 184 Rest of LatAm 285 Rest of LatAm 176 Mexico 186 Canada 53 Canada 89 Chile 27 Chile , , Other Renewables Wind Solar Nuclear Fossil fuels 25

27 COPYRIGHT AND DISCLAIMER This publication is the copyright of Bloomberg New Energy Finance. No portion of this document may be photocopied, reproduced, scanned into an electronic system or transmitted, forwarded or distributed in any way without prior consent of Bloomberg New Energy Finance. The information contained in this publication is derived from carefully selected sources we believe are reasonable. We do not guarantee its accuracy or completeness and nothing in this document shall be construed to be a representation of such a guarantee. Any opinions expressed reflect the current judgment of the author of the relevant article or features, and does not necessarily reflect the opinion of Bloomberg New Energy Finance, Bloomberg Finance L.P., Bloomberg L.P. or any of their affiliates ("Bloomberg"). The opinions presented are subject to change without notice. Bloomberg accepts no responsibility for any liability arising from use of this document or its contents. Nothing herein shall constitute or be construed as an offering of financial instruments, or as investment advice or recommendations by Bloomberg of an investment strategy or whether or not to "buy," "sell" or "hold" an investment. 26

28 MARKETS Renewable Energy Energy Smart Technologies Advanced Transport Gas Carbon and RECs SERVICES Americas Service Asia Pacific Service EMEA Service Applied Research Events and Workshops Lilian Alves Head of Latin America Unique analysis, tools and data for decision-makers driving change in the energy system